JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Rapport Semestriel Non Audité JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 juin 2014 Rapport destiné aux investisseurs suisses Certains des compartiments du Fonds ne sont pas autorisés à l offre ou à la distribution en Suisse ou à partir de la Suisse. Par conséquent, aucune information relative à ces compartiments n est mentionnée dans ce rapport semestriel. Toutefois, les investisseurs sont rendus attentifs au fait que certaines données contenues dans ce rapport semestriel sont exprimées sur une base consolidée et, de ce fait, comprennent aussi les données afférentes aux compartiments qui ne sont pas autorisés en Suisse.

JPMorgan Investment Funds Rapport semestriel non audité Sommaire Conseil d administration 1 Gestion et administration 2 Etats financiers non audités et informations statistiques Etat combiné de 5 Etat combiné des opérations et des variations de 11 Etat des variations du nombre d actions 15 Informations statistiques 20 Notes aux états financiers non audités 26 Etat du portefeuille-titres JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I 38 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 41 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 44 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund 49 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund 53 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) 58 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund 63 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) 67 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund 71 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund 74 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund 77 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund 82 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund 104 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund 107 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 111 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund 115 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund 131 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund 133 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 136 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund 139 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund 145 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 148 Annexe : informations supplémentaires non auditées Ratio des charges totales du Fonds 151 Résumé des objectifs d investissement des compartiments 157 Performances et volatilité 159 Intérêts appliqués aux comptes bancaires 165 Classes d actions assujetties à la taxe d abonnement de 0,01 % 165 Ratio de rotation du portefeuille 166 Méthode de calcul de l exposition au risque 167 Etat historique des variations du nombre d actions 168 Pour des informations supplémentaires, veuillez consulter www.jpmorganassetmanagement.com Aucune souscription ne peut être effectuée sur la seule base de ce rapport. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont effectuées sur la base du prospectus actuel, des documents d informations clés pour l investisseur actuels accompagnés du rapport annuel audité le plus récent et du rapport semestriel non audité si ce dernier a été publié ultérieurement. Le prospectus actuel, les documents d informations clés pour l investisseur actuels, les rapports semestriels non audités ainsi que le rapport annuel audité peuvent être obtenus gratuitement auprès du siège social de la SICAV et des agents payeurs locaux. Suite à une révision, au sein du prospectus et des documents d informations clés pour l investisseur, des informations divulguées relatives au(x) gestionnaire(s) financier(s), les coordonnées du/des gestionnaire(s) financier(s) des compartiments individuels seront désormais disponibles auprès du siège social de la société de gestion ou bien sur www.jpmorganassetmanagement.com.

JPMorgan Investment Funds Conseil d administration Président Iain O.S. Saunders Duine, Ardfern Argyll PA31 8QN Royaume-Uni Administrateurs Jacques Elvinger Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Jean Frijns Antigonelaan 2 NL-5631 LR Eindhoven Pays-Bas Berndt May JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Austrian Branch Führichgasse 8 A-1010 Vienna Autriche John Li How Cheong The Directors Office 19 rue de Bitbourg L-1273 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Peter Thomas Schwicht JPMorgan Asset Management (UK) Limited Finsbury Dials 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Royaume-Uni Siège social 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg 1

JPMorgan Investment Funds Gestion et administration Société de gestion, teneur de comptes et agent de transfert, distributeur principal et agent domiciliataire JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg Gestionnaires financiers J.P. Morgan Investment Management Inc. 245 Park Avenue New York, NY 10167 Etats-Unis d Amérique JPMorgan Asset Management (Japan) Limited Tokyo Building 7-3 Marunouchi 2-Chome Chiyoda-Ku Tokyo 100-6432, Japon JPMorgan Asset Management (UK) Limited Finsbury Dials 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Royaume-Uni JF Asset Management Limited 21st Floor, Chater House 8 Connaught Road Central Hong Kong Highbridge Capital Management, LLC 9 West 57th Street New York, NY 10019 Etats-Unis d Amérique JPMorgan Asset Management (Singapore) Limited 168 Robinson Road 17th Floor, Capital Tower Singapour 068912 Dépositaire, agent d entreprise et administratif J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg Réviseur d entreprises PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Conseillers juridiques Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg 2

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JPMorgan Investment Funds Etat combiné de JPMorgan Investment Funds Combiné USD Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I USD Actif Portefeuilles-titres à leur valeur de 40.014.727.405 43.798.698 Coût d acquisition : 37.756.132.655 42.770.487 Investissements en valeurs à déclarer à valeur de * 123.424.747 - Avoirs en banque et auprès des courtiers 1.034.107.264 642.133 Dépôts à terme et quasi-liquidités 10.794.402 - Montants à recevoir sur investissements cédés 519.019.281 - Montants à recevoir sur la vente de valeurs à déclarer* 315.553.356 - Montants à recevoir sur souscriptions 257.433.889 - Intérêts et dividendes à recevoir, s 255.989.949 645.304 Avoirs fiscaux à recevoir 10.673.524 - Honoraires non perçus** 219.026 11.086 Autres produits à recevoir 40.122 - Plus-values latentes tes sur contrats de change à terme 41.976.066 290.623 Plus-values latentes tes sur contrats de futures 1.842.765 - Instruments dérivés à valeur de 49.167.982 - Total de 42.634.969.778 45.387.844 Passif Découvert bancaire et auprès des courtiers 94.971.762 - Positions courtes ouvertes sur valeurs à déclarer* 318.296.957 - Montants à payer sur achats d investissements 806.781.969 - Montants à payer sur l achat de valeurs à déclarer* 122.591.867 - Montants à payer sur rachats d actions 162.717.301 - Honoraires du gestionnaire et du conseiller à payer 36.601.006 46.496 Honoraires liés aux résultats 13.085.032 - Autres comptes à payer 5.533.002 25.475 Moins-values latentes tes sur contrats de change à terme 30.830.713 - Moins-values latentes tes sur contrats de futures 644.705 - Instruments dérivés à valeur de 24.530.488 - Total du passif 1.616.584.802 71.971 Total de 41.018.384.976 45.315.873 Total historique de 31 décembre 2013 34.107.235.495 78.457.821 31 décembre 2012 18.688.550.761 108.848.168 31 décembre 2011 16.126.489.974 103.875.334 31 décembre 2010 18.277.112.582 113.202.329 * Veuillez consulter la note 2 i). ** Veuillez consulter la note 3 a). Les notes jointes font partie intégrante de ces états financiers. 5

JPMorgan Investment Funds Etat combiné de (suite) Europe Select Equity Fund EUR Europe Strategic Dividend Fund EUR Global Balanced Fund EUR Global Capital Appreciation Fund EUR Global Capital Preservation Fund (USD) USD Global Conservative Balanced Fund EUR Global Convertibles Fund (USD) USD 1.332.467.490 2.022.580.992 938.412.387 90.444.616 32.632.305 199.287.964 1.135.493.680 1.187.271.935 1.754.680.309 887.042.579 83.881.403 30.705.977 186.821.928 1.080.738.508 - - - - - - - 8.097.619 16.568.485 94.912.344 6.268.281 2.530.641 11.304.060 - - - - - - - - - 1.678.694 827.675 752.129 120.852 703.231 8.120.608 - - - - - - - 5.639.283 16.182.049 3.574.969 13.099 312.326 31.211 3.904.879 2.058.426 3.461.363 4.257.736 190.878 180.754 1.086.079 2.592.970 904.594 3.888.755 256.354 41.565 10.286 68.794 - - - - 11.544 26.306 107 - - 13.792 - - - - 147-1.286.255 - - - - - 12.434 - - - 369 - - - - - 44.209 - - - 1.349.179.846 2.065.660.385 1.042.241.465 97.766.321 35.813.839 212.481.446 1.150.112.284 - - 180.823 176.429 58.017 137.765 54.699.265 - - - - - - - - 4.209.140 11.698.090 557.744 248.008 1.764.308 25.438.461 - - - - - - - 410.230 3.793.843 783.843 37.026 95.647 758.580 37.772.655 848.984 2.116.824 1.264.648 80.513 29.784 235.713 1.237.792 - - - - - - - 103.250 343.469 142.558 25.789 31.567 35.879 117.194 21.133-15.437.743 970.029 120.757 46.864 3.828.353-66.464 243.554 46.339-104.157 - - - - - 55.047 807.090-1.383.597 10.529.740 29.751.259 1.893.869 638.827 3.890.356 123.093.720 1.347.796.249 2.055.130.645 1.012.490.206 95.872.452 35.175.012 208.591.090 1.027.018.564 970.142.243 1.405.526.018 849.548.221 73.145.491 35.868.723 235.228.776 721.178.629 442.622.716 679.170.260 198.213.714 59.584.856 31.020.927 449.875.170 342.236.907 231.739.576 522.763.146 147.662.651 86.943.782 62.759.781 1.072.705.578 391.447.221 229.438.958 381.961.567 152.909.305 112.495.066 73.808.677 1.660.249.536 511.603.002 6

JPMorgan Investment Funds Etat combiné de (suite) Global Dividend Fund USD Global Financials Fund USD Global High Yield Bond Fund USD Global Income Fund EUR Global Select Equity Fund USD Global Select Equity Plus Fund USD Highbridge Statistical Market Neutral Fund EUR 183.163.500 260.437.595 7.413.593.097 7.323.089.112 183.184.458 13.117.829 57.997.973 162.286.515 227.202.394 7.178.104.559 7.042.026.483 152.487.848 9.997.670 57.997.328 - - - - - - - 4.162.853 987.294-11.889.607 2.826.450 425.084 668.574 - - - - - - 7.900.000 3.300.311 - - 350.639.482 2.355.992 33.690 - - - - - - - - 466.825 397.529 39.796.958 77.938.757 272.006 3.835 98.834 414.665 759.187 111.036.024 53.488.180 136.462 11.824 558 246.111 58.236-2.196.353 108.789 8.224-6.162-373 55.733 314 25.666 27.445 310 - - - 475 1.300 893-23.846 3.244.880-35.441 9.053 - - - - 900.698 - - - - - 49.107.577 - - - - 191.760.737 262.663.687 7.616.778.909 7.820.197.922 188.920.387 13.636.505 66.694.277 - - 37.716.628 961.416 - - - - - - - - - - 3.780.518 202.354 34.738.938 491.944.843 2.967.808 47.023 - - - - - - - - 509.756 299.366 24.928.744 16.941.315 75.041 115.773 717.361 173.616 310.047 5.262.649 7.607.370 137.476 19.058 94.204 - - - - - - - 52.018 324.833 1.340.564 896.111 50.104 28.563 47.145 99.941 - - 3.045.602 - - 79.079 - - - - - - - - - - - - 192.325 726.606 4.615.849 1.136.600 103.987.523 521.396.657 3.230.429 402.742 1.664.395 187.144.888 261.527.087 7.512.791.386 7.298.801.265 185.689.958 13.233.763 65.029.882 179.208.436 301.912.328 6.075.476.844 5.028.938.977 200.256.066 14.073.778 105.539.200 110.285.255 189.871.700 3.762.379.479 902.502.186 136.699.405 14.012.544 202.517.732 104.125.777 122.485.122 1.428.720.208 373.916.859 248.408.737 15.934.276 505.015.446 52.512.474 185.870.709 1.227.898.130 154.763.536 243.047.770 23.983.169 930.858.882 7

JPMorgan Investment Funds Etat combiné de (suite) Income Opportunity Fund USD Japan 50 Equity Fund JPY Japan Select Equity Fund JPY Japan Strategic Value Fund JPY US Bond Fund USD US Equity Fund USD US Select Equity Fund USD 9.701.887.007 20.732.376.850 45.048.305.850 53.602.312.800 53.104.771 612.414.354 2.752.575.784 9.620.301.153 19.230.561.990 38.352.497.216 47.497.927.232 52.600.442 540.228.001 2.219.908.383 112.278.397 - - - 11.146.350 - - 711.878.752 476.785.428 1.649.597.737 1.089.531.831 484.627 16.195.771 51.109.441 - - - - - - - 5.502.796 40.775.181 217.355.320 124.760.359-8.170.236 2.770.329 315.379.274 - - - 174.082 - - 45.622.813 620.894.052 24.615.349 13.430.094 435.062 1.168.617 17.162.478 48.854.793 6.720.009 21.065.056 11.290.499 295.596 351.629 1.513.023 158.818 - - - - 929 2.455-25.328 99.336-18.317 - - - 17.174 1.786.721 - - - - 33.418.229 4.609.409 29.667.921 4.389.797-413.082 2.318.712 157.320 5.035.000 7.760.000-10.608 49.623 250.945 - - - - - - - 10.975.138.199 21.887.238.431 47.000.253.290 54.845.715.380 65.669.413 638.764.241 2.827.703.167 149.950 - - - 10.301 35.453 195.995 318.296.957 - - - - - - 15.044.124 641.302.848 227.553.592 59.563.865-8.582.185 8.835.707 111.341.168 - - - 11.250.699 - - 36.513.061 44.086.301 108.000.700 29.027.711 5.133 6.976.005 21.608.589 7.797.198 25.007.249 32.791.308 43.604.571 40.016 665.711 3.087.383 13.085.032 - - - - - - 832.711 4.967.447 7.715.530 8.304.054 26.996 70.373 227.619 - - - - - - - - - - - - - - 21.974.469 - - - - - - 525.034.670 715.363.845 376.061.130 140.500.201 11.333.145 16.329.727 33.955.293 10.450.103.529 21.171.874.586 46.624.192.160 54.705.215.179 54.336.268 622.434.514 2.793.747.874 10.081.698.159 24.331.441.124 49.945.071.557 62.358.495.774 44.084.135 438.405.266 2.487.380.955 6.122.263.377 22.217.452.377 33.081.040.088 22.200.455.942 33.794.804 244.581.073 1.669.342.998 5.312.786.395 20.308.266.721 26.214.515.953 10.163.344.281 33.276.491 252.256.402 1.637.526.345 4.713.873.852 25.533.477.954 44.260.575.560 9.796.103.920 40.785.397 144.239.604 2.172.590.139 8

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JPMorgan Investment Funds Etat combiné des opérations et des variations de Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 JPMorgan Investment Funds Combiné USD Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I USD Actif en début de période * 34.054.192.751 78.457.821 Produits Produits des dividendes, s 249.172.811 - Produits d intérêts, s 444.528.195 1.479.106 Produits des prêts de titres 1.683.903 - Intérêts bancaires 84.647 304 Intérêts sur opérations de swaps 14.645.044 - Total des produits 710.114.600 1.479.410 Charges Honoraires du gestionnaire et du conseiller 206.736.159 329.446 Honoraires du dépositaire, de l agent d entreprise et administratif et de l agent domiciliataire 6.267.524 50.044 Honoraires du teneur de comptes et de l agent de transfert 1.350.432 17.831 Taxe d abonnement 6.430.022 10.406 Intérêts sur découvert 37.455 - Intérêts sur opérations de swaps 11.610.048 - Charges diverses** 9.486.642 78.612 241.918.282 486.339 Moins : honoraires non perçus*** 1.497.473 55.045 Total des charges avant honoraires liés aux résultats 240.420.809 431.294 Honoraires liés aux résultats 13.085.032 - Total des charges 253.505.841 431.294 Revenus/(pertes) sur investissements, (te)s 456.608.759 1.048.116 Plus/(moins)-values tes réalisées sur la cession d investissements 421.248.459 1.081.697 Plus/(moins)-values tes réalisées sur contrats de change à terme (83.636.617) (925.556) Plus/(moins)-values tes réalisées sur contrats de futures (18.816.137) - Plus/(moins)-values tes réalisées sur opérations de change 32.077.948 (2.255) Plus/(moins)-values tes réalisées sur instruments dérivés 26.374.564 - Plus/(moins)-values tes réalisées de la période 377.248.217 153.886 Variation te des plus/(moins)-values latentes sur investissements 624.118.506 (1.539.231) Variation te des plus/(moins)-values latentes sur contrats de change à terme (35.780.740) 238.948 Variation te des plus/(moins)-values latentes sur contrats de futures (6.694.435) - Variation te des plus/(moins)-values latentes sur opérations de change 3.198.990 5 Variation te des plus/(moins)-values latentes sur valeurs à déclarer (1.269.167) - Variation te des plus/(moins)-values latentes sur instruments dérivés (29.481.924) - Variation te des plus/(moins)-values latentes de la période 554.091.230 (1.300.278) Augmentation/(diminution) de liée à l exploitation 1.387.948.208 (98.276) Variations du capital social Souscriptions 17.351.822.542 281.410 Rachats (11.408.307.588) (31.129.758) Augmentation/(diminution) de liée aux variations du capital social 5.943.514.954 (30.848.348) Distribution de dividendes (367.270.937) (2.195.324) Total de en fin de période 41.018.384.976 45.315.873 * Le solde à l ouverture a été calculé à l aide des tauxde change en vigueur au 30 juin 2014. L actif, calculé à l aide du tauxde change en vigueur au 31 décembre 2013 s élevait à USD 34.107.235.495. ** Les charges diverses comprennent principalement les jetons de présence, les frais de révision et d ordre fiscal, les frais d enregistrement, de publication, d envoi par la poste et d impression ainsi que les frais juridiques et de marketing. *** Veuillez consulter la note 3a). Les notes jointes font partie intégrante de ces états financiers. 11

JPMorgan Investment Funds Etat combiné des opérations et des variations de (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Euro Liquid Market Fund (1) EUR Europe Select Equity Fund EUR Europe Strategic Dividend Fund EUR Global Balanced Fund EUR Global Capital Appreciation Fund EUR Global Capital Preservation Fund (USD) USD Global Conservative Balanced Fund EUR 68.820.185 970.142.243 1.405.526.018 849.548.221 73.145.491 35.868.723 235.228.776-24.421.657 49.239.446 5.823.294 1.857.640 173.934 980.697 6.304 55.310 80.929 3.017.352 110.027 194.476 1.449.442-553.205 649.831 - - - - - 409 498 16.518 3.204 1.152 5.502 - - - - - - - 6.304 25.030.581 49.970.704 8.857.164 1.970.871 369.562 2.435.641 12.126 4.423.000 10.848.975 6.742.570 547.023 197.984 1.686.885 5.464 296.719 470.754 216.372 61.331 80.083 26.207 1.580 86.608 100.097 70.450 18.590 36.238 7.776-114.413 418.523 219.850 19.173 8.829 17.045-112 500 906 68 54 - - - - - 142.489 23.761-2.055 91.309 127.734 521.569 58.022 78.939 17.272 21.225 5.012.161 11.966.583 7.771.717 846.696 425.888 1.755.185 14.921 614 415 22.951 76.185 171.204 2.986 6.304 5.011.547 11.966.168 7.748.766 770.511 254.684 1.752.199 - - - - - - - 6.304 5.011.547 11.966.168 7.748.766 770.511 254.684 1.752.199-20.019.034 38.004.536 1.108.398 1.200.360 114.878 683.442-37.587.471 31.379.876 2.111.407 883.561 1.234.290 2.027.635 - (88.831) (4.592.969) 14.661.721 551.870 (311.785) (3.433.801) - 2.765.067 906.611 1.437.641 (2.035.968) (865.289) (1.531.632) - 327.671 (389.638) (114.397) 112.220 (28.055) (120.049) - - - - (1.302.722) (214.043) 287.468-40.591.378 27.303.880 18.096.372 (1.791.039) (184.882) (2.770.379) - 19.242.371 56.873.634 39.970.938 3.933.713 38.358 7.777.488 - (60.647) 4.491.245 (23.178.507) (2.536.285) (283.636) (637.501) - 44.007 (153.968) (407.654) (61.987) (3.893) (160.323) - (1.405) (951) 164.264 (40.046) 27.440 150.645 - - - - - - - - - - - (284.385) (151.783) (721.378) - 19.224.326 61.209.960 16.549.041 1.011.010 (373.514) 6.408.931-79.834.738 126.518.376 35.753.811 420.331 (443.518) 4.321.994 675.808 758.641.555 816.545.513 269.801.593 62.910.429 15.318.129 37.247.647 (69.495.993) (460.525.470) (273.400.438) (142.095.243) (40.401.692) (15.568.129) (68.060.938) (68.820.185) 298.116.085 543.145.075 127.706.350 22.508.737 (250.000) (30.813.291) - (296.817) (20.058.824) (518.176) (202.107) (193) (146.389) - 1.347.796.249 2.055.130.645 1.012.490.206 95.872.452 35.175.012 208.591.090 (1) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier 2014. 12

JPMorgan Investment Funds Etat combiné des opérations et des variations de (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Global Convertibles Fund (USD) USD Global Dividend Fund USD Global Financials Fund USD Global High Yield Bond Fund USD Global Income Fund EUR Global Select Equity Fund USD Global Select Equity Plus Fund USD 721.178.629 179.208.436 301.912.328 6.075.476.844 5.028.938.977 200.256.066 14.073.778 328.644 4.024.220 3.532.705-62.390.377 2.194.864 178.904 6.023.817 1.350 5.588 181.687.736 71.128.764 3.317 19-40.099 - - - - - - 792 14.558 671 9.148 450 435 - - - 10.644.250 - - - 6.352.461 4.066.461 3.552.851 192.332.657 133.528.289 2.198.631 179.358 6.513.522 1.053.375 1.833.654 28.602.685 38.677.463 989.238 133.408 266.968 148.642 110.213 1.005.940 1.181.405 36.900 29.095 56.965 35.504 39.027 177.010 209.612 5.962 2.287 236.431 35.480 63.934 1.563.863 1.563.328 13.477 1.065 306 126-15.394 1.662-327 - - - - - - - 116.643 93.178 364.130 4.503.225 1.653.066 21.982 20.485 7.190.835 1.366.305 2.410.958 35.868.117 43.286.536 1.067.559 186.667 2.586 66.510 6.321 7.710 481.788 8.689 43.730 7.188.249 1.299.795 2.404.637 35.860.407 42.804.748 1.058.870 142.937 - - - - - - - 7.188.249 1.299.795 2.404.637 35.860.407 42.804.748 1.058.870 142.937 (835.788) 2.766.666 1.148.214 156.472.250 90.723.541 1.139.761 36.421 23.627.934 6.775.664 14.823.339 (3.292.995) 16.439.395 13.666.943 866.706 3.498.099 (672.564) 21.018 34.145.453 (11.933.847) 402.232 (19.995) - 17.622 - - (4.322.323) (141.494) 852 153.132 (78.078) (65.713) 1.222.934 (1.234.270) (57.750) (2.668) - (64.560) - 36.681.799 - - - 27.279.165 5.978.084 14.778.644 68.757.191 (1.051.045) 13.869.931 844.895 16.183.184 1.643.103 (13.929.061) 98.461.090 314.657.458 (5.839.269) (307.941) (4.319.759) (610.094) 490.712 (11.061.794) (8.632.895) 110.377 18.588 - (2.382) - - (2.335.427) 447 - (35.794) (619) (970) (10.264) 2.116.050 (692) (2.448) - - - - - - - - - - (7.576.981) - - 27.805 11.827.631 1.030.008 (13.439.319) 79.812.051 305.805.186 (5.729.137) (263.996) 38.271.008 9.774.758 2.487.539 305.041.492 395.477.682 9.280.555 617.320 652.930.998 45.920.745 111.899.627 3.753.382.904 3.419.116.604 41.551.398 1.678.230 (385.277.433) (47.103.796) (154.641.190) (2.458.027.718) (1.439.970.079) (65.397.785) (3.135.498) 267.653.565 (1.183.051) (42.741.563) 1.295.355.186 1.979.146.525 (23.846.387) (1.457.268) (84.638) (655.255) (131.217) (163.082.136) (104.761.919) (276) (67) 1.027.018.564 187.144.888 261.527.087 7.512.791.386 7.298.801.265 185.689.958 13.233.763 13

JPMorgan Investment Funds Etat combiné des opérations et des variations de (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Highbridge Statistical Market Neutral Fund EUR Income Opportunity Fund USD Japan 50 Equity Fund JPY Japan Select Equity Fund JPY Japan Strategic Value Fund JPY US Bond Fund USD US Equity Fund USD US Select Equity Fund USD 105.539.200 10.081.698.159 24.331.441.124 49.945.071.557 62.358.495.774 44.084.135 438.405.266 2.487.380.955-7.128.760 273.646.661 399.103.865 615.185.425-3.619.650 17.134.355 66.604 150.041.881 - - 19.342 774.689 - - - - - - - - - - 136 13.524 15 10.279 43.499 1.022 229 17 114.866 3.843.843 - - - - - - 181.606 161.028.008 273.646.676 399.114.144 615.248.266 775.711 3.619.879 17.134.372 645.449 50.546.576 218.734.785 237.435.351 284.477.121 208.976 3.259.210 18.552.052 183.322 509.470 3.627.153 7.031.343 21.255.620 53.594 154.070 118.995 27.063 117.953 756.659 864.435 4.398.310 12.785 46.611 29.076 15.101 746.964 1.570.613 3.679.513 11.758.168 12.363 103.462 225.633 76 6.327 725.860 1.374 41 - - 3.205 260.868 10.972.603 - - - - - - 60.445 290.501 3.037.901 2.590.144 11.697.830 78.417 90.359 41.912 1.192.324 63.190.394 228.452.971 251.602.160 333.587.090 366.135 3.653.712 18.970.873 141.171 1.164 253.211 87.117 294.861 112.418 3.051 249 1.051.153 63.189.230 228.199.760 251.515.043 333.292.229 253.717 3.650.661 18.970.624-13.085.032 - - - - - - 1.051.153 76.274.262 228.199.760 251.515.043 333.292.229 253.717 3.650.661 18.970.624 (869.547) 84.753.746 45.446.916 147.599.101 281.956.037 521.994 (30.782) (1.836.252) 3.004.030 12.381.890 661.129.685 1.500.506.491 1.446.412.968 409.124 25.328.522 160.088.688 33.836 (97.293.259) (401.002.274) (354.126.142) (150.657.417) - (656.208) (4.519.514) - (12.762.485) (145.574.400) (78.675.913) - 58.913 1.124.841 1.551.720 (13.638) 33.326.388 (424.034) (5.149.329) (28.463.187) (55) (71.390) 2.476 (9) (8.028.310) - - - - - - 3.024.219 (72.375.776) 114.128.977 1.062.555.107 1.267.292.364 467.982 25.725.765 157.123.370 388 7.477.033 (1.960.319.927) (3.584.996.656) (4.798.812.368) 747.336 7.125.672 7.968.910 (172.640) 27.545.369 (222.643.821) (366.284.164) (247.922.169) - 423.553 2.351.875 - (2.329.661) 5.035.000 2.188.913-43.518 (167.416) (90.141) (4) (124.657) 454 (149) (2.073.765) (22) (17) 1.764 - (1.351.455) - - - 82.288 - - (1.188.270) (18.402.658) - - - - - - (1.360.526) 12.813.971 (2.177.928.294) (3.949.092.056) (5.048.808.302) 873.120 7.381.792 10.232.408 794.146 25.191.941 (2.018.352.401) (2.738.937.848) (3.499.559.901) 1.863.096 33.076.775 165.519.526 6.190.578 3.623.491,769 20.190.771.582 19.556.601.300 24.908.258.581 20.240.827 324.047.663 784.286.456 (47.493.841) (3.252.625.176) (21.331.982.341) (20.138.509.395) (29.060.227.549) (11.851.775) (173.085.572) (642.140.277) (41.303.263) 370.866.593 (1.141.210.759) (581.908.095) (4.151.968.968) 8.389.052 150.962.091 142.146.179 (201) (27.653.164) (3.378) (33.454) (1.751.726) (15) (9.618) (1.298.786) 65.029.882 10.450.103.529 21.171.874.586 46.624.192.160 54.705.215.179 54.336.268 622.434.514 2.793.747.874 14

JPMorgan Investment Funds Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Actions en circulation à l ouverture de période Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin de période JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-A(div)-EUR(couvert) 145.821,052-68.424,210 77.396,842 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD 67.710,247-16.861,983 50.848,264 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) 24.518,818 - - 24.518,818 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD 25.003,010 - - 25.003,010 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) 374.104,332 2.465,480 176.342,239 200.227,573 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD 44.721,853-12.045,622 32.676,231 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund (1) JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 58.277,652 364,832 58.642,484 - JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR 61.321,887 124,500 61.446,387 - JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR 33.220,128 2.897,689 36.117,817 - JPM Euro Liquid Market I (acc) - EUR 100,000-100,000 - JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 214.985,677 22.473,265 170.126,372 67.332,570 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 175.119,486 227.109,232 74.797,797 327.430,921 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 564.772,095 52.830,877 525.279,344 92.323,628 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 449.016,158 252.125,741 295.725,750 405.416,149 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 1.743.178,282 199.021,997 1.207.707,336 734.492,943 JPM Europe Select Equity C (dist) - GBP 10.992,271 18.845,668-29.837,939 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 79.096,392 50.193,739 20.716,899 108.573,232 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 10.196,411 9,806 254,987 9.951,230 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR 1.937.061,091 3.486.725,386 341.481,554 5.082.304,923 JPM Europe Select Equity I (acc) - USD 1.335,953 135.766,489 3.041,832 134.060,610 JPM Europe Select Equity I (dist) - EUR 512.177,615 726.194,812 54.517,160 1.183.855,267 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 664.823,689 282.848,776 14.617,019 933.055,446 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) 92.409,764-51.163,981 41.245,783 JPM Europe Select Equity X (dist) - EUR 5.598,714 87.646,592 8.207,736 85.037,570 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 2.497.416,099 769.802,149 659.845,249 2.607.372,999 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 239.479,862 137.675,776 43.779,037 333.376,601 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR 116.456,241 152.971,285 41.142,338 228.285,188 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 1.859.244,984 372.780,561 105.684,494 2.126.341,051 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - SGD (couvert)** - 1.538.441,839-1.538.441,839 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) 184.251,641 1.701.711,007 50.507,671 1.835.454,977 JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR 480.299,938 433.842,792 77.525,366 836.617,364 JPM Europe Strategic Dividend B (dist) - EUR 461.540,345 766.042,845 107.038,178 1.120.545,012 JPM Europe Strategic Dividend B (div) - EUR 417.459,000 84.290,000 23.491,000 478.258,000 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) 168.655,230 208.400,626 7.540,909 369.514,947 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 1.454.166,396 365.803,188 323.068,913 1.496.900,671 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - EUR 60.117,427 116.210,997 11.111,460 165.216,964 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - GBP 5.436,026-1.638,398 3.797,628 JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR 1.315.927,413 614.325,702 77.367,580 1.852.885,535 JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR* 100.259,189-100.259,189 - JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR (couvert)** - 141.915,000-141.915,000 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 247.745,393 99.617,588 42.936,655 304.426,326 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR 146.266,080 176.677,416 28.518,067 294.425,429 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR 437.237,609 110.142,864 105.011,152 442.369,321 JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - EUR 47.752,158 7.193,577-54.945,735 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 673.977,000 187.162,424 118.570,000 742.569,424 JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP 61.920,578-3.128,000 58.792,578 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund JPM Global Balanced A (acc) - EUR 179.920,371 259.135,470 223.520,986 215.534,855 JPM Global Balanced A (acc) - USD (couvert) 2.733.783,622 685.631,812 377.771,959 3.041.643,475 JPM Global Balanced A (dist) - EUR 383.636,438 639.388,489 464.603,618 558.421,309 JPM Global Balanced A (dist) - USD (couvert) 11.365,198 28.522,658 4.452,166 35.435,690 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) 3.527,071 3.012,054 7,390 6.531,735 JPM Global Balanced B (acc) - EUR 6.871,543 15.455,997 8.211,250 14.116,290 JPM Global Balanced B (acc) - USD (couvert) 416.337,098 123.632,430 20.077,311 519.892,217 JPM Global Balanced B (dist) - EUR 1.829,119 2.071,519 1.829,119 2.071,519 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) 10.391,863 427,822 9,147 10.810,538 JPM Global Balanced C (acc) - EUR 16.625,828 25.489,584 28.921,559 13.193,853 JPM Global Balanced C (acc) - USD (couvert) 18.409,426 39.502,429-57.911,855 JPM Global Balanced D (acc) - EUR 700.077,088 839.044,336 839.972,417 699.149,007 JPM Global Balanced D (acc) - USD (couvert) 662.653,496 65.643,863 88.019,147 640.278,212 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) 14.654,149 788,138 615,263 14.827,024 JPM Global Balanced I (acc) - EUR 33.082,309 45.150,826 53.251,652 24.981,483 JPM Global Balanced I (acc) - USD (couvert) 14,847-7,390 7,457 JPM Global Balanced I (dist) - USD (couvert) 14,847 4.225,679-4.240,526 JPM Global Balanced T (acc) - EUR 57.015,867 74.319,030 64.364,031 66.970,866 JPM Global Balanced X (acc) - USD (couvert) 24.249,159-7,390 24.241,769 (1) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier 2014. 15

JPMorgan Investment Funds Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Actions en circulation à l ouverture de période Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin de période JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 261.664,793 121.861,774 124.294,937 259.231,630 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 39.812,700 7.286,241 43.661,805 3.437,136 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 4.937,016 238,685 96,967 5.078,734 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 3.665,097 26.203,646 12.939,210 16.929,533 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 53.048,051 66.447,894 79.021,679 40.474,266 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 204.178,935 46.706,817 54.911,997 195.973,755 JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR 514,696 - - 514,696 JPM Global Capital Appreciation Y (acc) - EUR** - 268.537,000-268.537,000 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - EUR (couvert) 7.832,204 1.859,212 132,802 9.558,614 JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 166.912,407 65.423,457 108.465,225 123.870,639 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD 5,000 - - 5,000 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD 290,000-285,000 5,000 JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - EUR (couvert) 95.285,422 48.656,729 6.016,059 137.926,092 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - EUR (couvert) 2.106,925 4.062,165 1.638,057 4.531,033 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - SEK (couvert) 1.989,276 - - 1.989,276 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 37.873,643 13.484,232 14.867,620 36.490,255 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD 5,000 - - 5,000 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund JPM Global Conservative Balanced A (acc) - EUR 113.485,027 10.888,964 24.818,195 99.555,796 JPM Global Conservative Balanced A (acc) - USD 8.731,658 4.396,270 6.176,746 6.951,182 JPM Global Conservative Balanced A (dist) - EUR 44.995,767 2.138,227 5.631,172 41.502,822 JPM Global Conservative Balanced A (inc) - EUR 26.646,852 183,782 2.678,798 24.151,836 JPM Global Conservative Balanced B (acc) - EUR 3.937,282 869,455 1.876,091 2.930,646 JPM Global Conservative Balanced B (dist) - EUR 1.572,000 6,000 1.000,000 578,000 JPM Global Conservative Balanced C (acc) - EUR 12.838,004 18.399,301 19.575,291 11.662,014 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - EUR 610.077,552 37.231,710 109.677,085 537.632,177 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - SEK (couvert) 96.653,791 297,590 26.418,069 70.533,312 JPM Global Conservative Balanced T (acc) - EUR 1.004,007-540,882 463,125 JPM Global Conservative Balanced X (acc) - EUR 6.790,118 345,713 4.308,635 2.827,196 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 3.084.539,177 2.016.328,272 1.429.297,225 3.671.570,224 JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - SGD (couvert) 77.995,687 781.492,899 81.943,223 777.545,363 JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 28.867,799 44.190,801 9.018,900 64.039,700 JPM Global Convertibles (USD) A (dist) - USD** - 366.724,767 5.570,000 361.154,767 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD 75.564,333 72.294,305 39.125,022 108.733,616 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 769.564,799 393.635,359 276.504,834 886.695,324 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD 8.175,000 40.151,596 23.410,000 24.916,596 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 336.226,022 775.160,293 502.706,575 608.679,740 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 201.185,491 141.116,180 28.227,425 314.074,246 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD 28.047,053 46.356,472 1.661,350 72.742,175 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 93.623,697 278.727,444 46.309,867 326.041,274 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD 1.443,020 1.095,487-2.538,507 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - EUR 39.182,901 9.430,581 14.848,945 33.764,537 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) 97.394,332 5.328,988 27.716,456 75.006,864 JPM Global Dividend A (acc) - USD 460.294,148 26.516,502 229.081,338 257.729,312 JPM Global Dividend A (div) - EUR 10.244,743 5.507,117 2.255,875 13.495,985 JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) 6.845,111 2.561,894 1.756,503 7.650,502 JPM Global Dividend A (div) - USD 6.605,802 10.303,330 135,627 16.773,505 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 1.964,618 581,711 1.807,656 738,673 JPM Global Dividend A (inc) - USD 87.256,219 19.704,121 6.948,601 100.011,739 JPM Global Dividend B (dist) - EUR 19.792,665 - - 19.792,665 JPM Global Dividend B (inc) - EUR (couvert) 4.096,386 158,102 904,000 3.350,488 JPM Global Dividend C (acc) - EUR 135.303,564 7.672,298 24.504,559 118.471,303 JPM Global Dividend C (div) - EUR 13,484 - - 13,484 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) 173.900,923 115.757,013 62.451,435 227.206,501 JPM Global Dividend D (acc) - USD 34.943,517 18.448,690 12.229,901 41.162,306 JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) 111.311,495 44.905,610 22.283,932 133.933,173 JPM Global Dividend I (acc) - EUR 2.616,624 2.515,199 4.009,568 1.122,255 JPM Global Dividend I (acc) - EUR (couvert)* 9,949-9,949 - JPM Global Dividend I (acc) - USD 504,011 16.825,841 10,000 17.319,852 JPM Global Dividend I (inc) - EUR (couvert) 9,949 67.456,082-67.466,031 JPM Global Dividend T (acc) - EUR (couvert) 6.135,410 6.433,782 3.055,838 9.513,354 JPM Global Dividend X (acc) - EUR (couvert) 277.673,000 50.614,257 8.751,000 319.536,257 JPM Global Dividend X (dist) - AUD 49.600,000 100,507-49.700,507 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - EUR 208.125,602 96.151,547 35.908,741 268.368,408 JPM Global Financials A (acc) - SGD 25.161,850 32.605,264 2.682,960 55.084,154 JPM Global Financials A (acc) - USD 1.062.581,112 313.677,038 215.661,444 1.160.596,706 JPM Global Financials A (dist) - USD 692.031,109 67.412,802 606.668,528 152.775,383 JPM Global Financials B (acc) - EUR 311.756,771 28.410,573 33.464,344 306.703,000 JPM Global Financials B (acc) - USD 646.008,222 3.425.522,200 3.019.932,812 1.051.597,610 JPM Global Financials C (acc) - USD 481.781,471 118.766,710 437.416,814 163.131,367 JPM Global Financials C (dist) - USD 5.000,000 158.665,688-163.665,688 JPM Global Financials D (acc) - USD 47.793,889 9.400,138 9.460,240 47.733,787 16

JPMorgan Investment Funds Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Actions en circulation à l ouverture de période Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin de période JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - AUD (couvert)** - 104.447,312 47.543,646 56.903,666 JPM Global High Yield Bond A (acc) - CHF (couvert) 9.173,194 3.114,000 1.778,000 10.509,194 JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) 857.590,884 228.036,817 338.887,392 746.740,309 JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 4.490.044,049 1.953.434,703 2.686.173,079 3.757.305,673 JPM Global High Yield Bond A (dist) - USD 8.645,000 22.045,914 442,000 30.248,914 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) 877.247,584 303.591,851 157.801,414 1.023.038,021 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) 40.574.061,140 48.792.186,880 16.962.838,341 72.403.409,679 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) 65.411,757 810.002,730 82.807,908 792.606,579 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) 65.369,489 557.684,699 87.971,975 535.082,213 JPM Global High Yield Bond A (irc) - RMB (couvert)** - 124.177,682-124.177,682 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD 49.301.777,957 42.320.693,460 14.917.188,914 76.705.282,503 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD 234.266,255 499.174,347 37.394,119 696.046,483 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 27.875.959,282 19.181.070,543 9.767.748,789 37.289.281,036 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) 202.214,379 83.642,707 132.263,853 153.593,233 JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD 324.359,155 273.446,066 193.145,370 404.659,851 JPM Global High Yield Bond B (dist) - EUR (couvert) 17.951,016 3.956,155 5.775,155 16.132,016 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD 213.248,935 12.191,568 204.054,039 21.386,464 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) 1.274.068,903 144.548,553 718.930,999 699.686,457 JPM Global High Yield Bond C (acc) - PLN (couvert) 54.239,518 157.252,200-211.491,718 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 1.506.656,259 801.920,465 733.416,162 1.575.160,562 JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD 412.906,985 123.451,997 9.524,633 526.834,349 JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) 120.361,775-16.520,000 103.841,775 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD 352.223,610-294.796,761 57.426,849 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) 276.352,511 67.164,612 57.229,582 286.287,541 JPM Global High Yield Bond D (acc) - PLN (couvert) 5.270,111 41.480,230 30.543,529 16.206,812 JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 22.976,779 53.972,997 8.915,484 68.034,292 JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) 120.797,652 359.113,550 19.764,970 460.146,232 JPM Global High Yield Bond I (acc) - EUR (couvert) 308.318,047 505.385,113 112.934,425 700.768,735 JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 1.843.496,450 1.337.860,484 868.472,128 2.312.884,806 JPM Global High Yield Bond I (dist) - EUR (couvert) 9.185,486 142.399,985 2.319,671 149.265,800 JPM Global High Yield Bond I (dist) - USD 46.694,530 50.639,173 4.759,908 92.573,795 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) 1.017.088,849 131.849,116 188.920,000 960.017,965 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD 697.315,313 953.639,193 32.387,162 1.618.567,344 JPM Global High Yield Bond P (dist) - USD** - 14.845,542-14.845,542 JPM Global High Yield Bond T (acc) - EUR (couvert) 7.126,989 13.802,754 5.562,159 15.367,584 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) 824.404,128 356.983,000 114.867,000 1.066.520,128 JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD 1.327.807,925 333.095,216 672.595,903 988.307,238 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (acc) - AUD (couvert)** - 70.490,096 11.314,020 59.176,076 JPM Global Income A (acc) - CHF (couvert) 26.636,812 75.845,044 22.217,000 80.264,856 JPM Global Income A (acc) - EUR 1.740.074,851 2.269.857,243 541.368,672 3.468.563,422 JPM Global Income A (acc) - USD (couvert) 2.122.440,750 1.419.374,044 849.475,519 2.692.339,275 JPM Global Income A (div) - CHF (couvert) 664,896 470,000-1.134,896 JPM Global Income A (div) - EUR 5.921.003,648 6.598.283,666 673.795,897 11.845.491,417 JPM Global Income A (div) - SGD 409.115,908 427.921,148 214.346,431 622.690,625 JPM Global Income A (div) - SGD (couvert) 82.922,567 720.258,455 15.694,094 787.486,928 JPM Global Income A (div) - USD (couvert) 1.333.436,364 956.350,952 456.647,679 1.833.139,637 JPM Global Income A (inc) - EUR 468.531,675 883.834,537 30.727,109 1.321.639,103 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) 37.573.523,461 16.572.048,872 24.163.934,322 29.981.638,011 JPM Global Income A (irc) - RMB (couvert)** - 124.953,800-124.953,800 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) 6.752.768,518 2.871.058,698 1.109.005,887 8.514.821,329 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) 8.052.628,644 3.901.999,257 4.970.630,301 6.983.997,600 JPM Global Income B (acc) - EUR 2.880,593 45.110,843 7.240,699 40.750,737 JPM Global Income B (acc) - USD (couvert) 191.536,933 95.192,326 79.665,660 207.063,599 JPM Global Income B (dist) - GBP (couvert) 20.124,884 16.330,411 4.922,831 31.532,464 JPM Global Income B (dist) - USD (couvert) 9.373,385 2.339,316-11.712,701 JPM Global Income B (div) - EUR 74.235,508 172.397,157 39.202,584 207.430,081 JPM Global Income B (div) - USD (couvert) 36.881,360 80.781,390-117.662,750 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) 97.210,029 52.492,547 71.343,006 78.359,570 JPM Global Income C (acc) - EUR 2.770.560,500 1.859.954,543 896.363,571 3.734.151,472 JPM Global Income C (div) - EUR 1.257.876,111 316.118,398 362.914,070 1.211.080,439 JPM Global Income C (div) - USD (couvert) 182.975,920 70.367,540-253.343,460 JPM Global Income D (acc) - EUR 2.020.399,325 1.422.719,996 411.445,776 3.031.673,545 JPM Global Income D (acc) - USD (couvert) 320.731,846 102.058,688 25.885,852 396.904,682 JPM Global Income D (div) - EUR 9.345.187,605 4.363.783,417 1.333.028,895 12.375.942,127 JPM Global Income D (div) - USD (couvert) 61.465,923 14.469,065 16.790,309 59.144,679 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) 236.128,454 133.870,557 22.023,581 347.975,430 JPM Global Income T (div) - EUR 1.727.626,617 878.213,880 93.044,040 2.512.796,457 JPM Global Income X (div) - AUD (couvert) 49.700,000 50.099,232 49.899,616 49.899,616 JPM Global Income X (div) - EUR 1.155.023,000 372.374,000 37.414,000 1.489.983,000 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 285.336,624 122.229,876 71.447,136 336.119,364 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 1.922,080 6.124,096 230,793 7.815,383 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 262,051 575,535 256,586 581,000 JPM Global Select Equity C (acc) - EUR 176.653,303 73.399,331 60.731,606 189.321,028 JPM Global Select Equity C (acc) - USD 248.094,587 25.295,784 34.997,333 238.393,038 JPM Global Select Equity D (acc) - USD 33.681,193 4.046,643 8.620,275 29.107,561 JPM Global Select Equity X (acc) - USD 297.089,684 271,368 160.926,248 136.434,804 JPM Global Select Equity A (acc) - EUR** - 8.293,592 4.854,329 3.439,263 17

JPMorgan Investment Funds Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Actions en circulation à l ouverture de période Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin de période JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund JPM Global Select Equity Plus A (acc) - USD 58.499,972 5.055,586 11.361,307 52.194,251 JPM Global Select Equity Plus A (dist) - USD 417,836 1.815,000 1.805,000 427,836 JPM Global Select Equity Plus C (acc) - USD 2.054,271 288,187 1.388,019 954,439 JPM Global Select Equity Plus D (acc) - USD 18.462,102 3.229,420 3.307,060 18.384,462 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 368.159,144 13.812,712 122.014,171 259.957,685 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) 54.703,810 5.403,192 15.004,510 45.102,492 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 12.547,431 744,226 5.036,087 8.255,570 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) 33.526,343 2.884,389 6.692,556 29.718,176 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 1.795,014 0,670 934,910 860,774 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) 8.049,533 96,356 925,548 7.220,341 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 3.377,145 19,571 1.288,345 2.108,371 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 6.665,259 3.412,784 1.442,007 8.636,036 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) 7,472 - - 7,472 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 66.303,467 10.117,306 48.480,222 27.940,551 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) 2.343,712 9,802 405,380 1.948,134 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) 2.981,522 17.700,000 9.074,011 11.607,511 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 322.020,247 7.298,154 91.901,487 237.416,914 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 434,633 - - 434,633 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 1.279,222 246,275 1.048,828 476,669 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR 182.978,213-182.966,746 11,467 JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR* 276,136-276,136 - JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (acc) - CHF (couvert) 1.359.904,467 484.086,972 194.192,857 1.649.798,582 JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) 12.648.522,127 2.959.121,589 3.544.141,005 12.063.502,711 JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) 667.211,905 69.371,974 235.906,456 500.677,423 JPM Income Opportunity A (acc) - SGD (couvert) 25.070,000 2.394.698,758-2.419.768,758 JPM Income Opportunity A (acc) - USD 10.607.919,401 2.726.312,530 3.352.413,998 9.981.817,933 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) 1.764.163,022 267.254,183 826.543,385 1.204.873,820 JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) 81.131,808 43.591,133 17.311,446 107.411,495 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) 3.503.424,349 287.746,940 963.700,891 2.827.470,398 JPM Income Opportunity A (mth) - USD 773.592,473 461.394,138 271.743,565 963.243,046 JPM Income Opportunity B (acc) - CHF (couvert) 73.929,043 108.676,357 8.443,123 174.162,277 JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) 2.127.352,930 773.204,765 848.798,567 2.051.759,128 JPM Income Opportunity B (acc) - USD 1.981.686,055 910.542,003 575.778,265 2.316.449,793 JPM Income Opportunity B (dist) - EUR (couvert) 61.016,075 898.458,133 56.528,494 902.945,714 JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) 207.837,364 29.810,406 52.932,614 184.715,156 JPM Income Opportunity B (fix) EUR 2,60 - EUR (couvert)* 13,080-13,080 - JPM Income Opportunity B (inc) - EUR (couvert) 9.663,481 20.030,000-29.693,481 JPM Income Opportunity B (mth) - USD 181.923,376 26.152,869 48.318,479 159.757,766 JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) 6.730.305,527 2.393.206,258 3.386.253,659 5.737.258,126 JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) 48.171,573 37.466,109 6.655,456 78.982,226 JPM Income Opportunity C (acc) - USD 2.655.190,304 907.829,095 1.167.554,510 2.395.464,889 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) 1.169.045,150 516.164,067 292.004,525 1.393.204,692 JPM Income Opportunity C (dist) - USD 1.171.702,877 407.289,957 222.781,467 1.356.211,367 JPM Income Opportunity C (fix) EUR 2,70 - EUR (couvert)* 13,080-13,080 - JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) 5.365.205,751 710.795,380 1.569.392,230 4.506.608,901 JPM Income Opportunity D (acc) - USD 37.650,906 19.394,322 9.056,153 47.989,075 JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) 235.765,438 148.797,706 47.885,128 336.678,016 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) 445.386,658 97.572,241 430.355,310 112.603,589 JPM Income Opportunity I (acc) - CHF (couvert) 3.163,721 3.906,596 3.421,008 3.649,309 JPM Income Opportunity I (acc) - EUR (couvert) 2.006.614,150 5.587.042,095 945.615,146 6.648.041,099 JPM Income Opportunity I (acc) - USD 2.008.265,426 4.143.707,038 1.135.962,204 5.016.010,260 JPM Income Opportunity I (dist) - GBP (couvert) 201.201,916 159.447,270 71.008,034 289.641,152 JPM Income Opportunity I (dist) - USD 249.927,597 58.572,380 39.314,936 269.185,041 JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) 2.037.680,267 244.146,691 24.472,545 2.257.354,413 JPM Income Opportunity P (acc) - USD 9.137,396-6.172,090 2.965,306 JPM Income Opportunity T (acc) - EUR (couvert) 1.033,863 - - 1.033,863 JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) 89.015,619 - - 89.015,619 JPM Income Opportunity X (acc) - USD 157.802,598 922.019,262 157.569,337 922.252,523 JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) 10,112 - - 10,112 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 533.751,329 277.857,634 316.534,181 495.074,782 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR (couvert) 508.862,445 736.627,683 553.064,896 692.425,232 JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 455.813,090 519.665,481 645.132,197 330.346,374 JPM Japan 50 Equity A (acc) - USD (couvert) 1.998,202 - - 1.998,202 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 386,807 0,538 49,539 337,806 JPM Japan 50 Equity B (acc) - JPY* 20.623,136 464,411 21.087,547 - JPM Japan 50 Equity C (acc) - EUR (couvert) 20.064,479 6.744,038 7.530,000 19.278,517 JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY 130.955,943-32.220,916 98.735,027 JPM Japan 50 Equity C (acc) - USD (couvert) 9,991 - - 9,991 JPM Japan 50 Equity D (acc) - EUR (couvert) 8.745,795 1.601,786 9.556,725 790,856 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 9.694,966-1.334,959 8.360,007 JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY* 257.656,389 21,411 257.677,800 - JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 3.076,857 476,479 2.202,096 1.351,240 18

JPMorgan Investment Funds Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Actions en circulation à l ouverture de période Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin de période JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - EUR 117.442,150 57.066,082 108.788,281 65.719,951 JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 881.209,702 884.678,447 854.343,394 911.544,755 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 3.097,780 11,331 250,430 2.858,681 JPM Japan Select Equity B (acc) - EUR (couvert) 12.260,834 37.387,743 20.508,924 29.139,653 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 108.621,321 16.129,931 12.172,667 112.578,585 JPM Japan Select Equity B (dist) - JPY 12,938 157,661 0,661 169,938 JPM Japan Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 1.415.220,251 537.705,000 564.331,251 1.388.594,000 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 1.168.695,803 280.504,744 301.326,710 1.147.873,837 JPM Japan Select Equity C (acc) - USD (couvert) 36.687,536 52.407,000 10.020,758 79.073,778 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 94.697,097 18.442,695 60.339,002 52.800,790 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 302.140,000 - - 302.140,000 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 257.139,171 22.893,848 30.497,102 249.535,917 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 285.472,032 554.265,093 661.124,961 178.612,164 JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR (couvert) 390.069,915 114.272,437 171.952,105 332.390,247 JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 861.548,234 625.079,513 671.563,487 815.064,260 JPM Japan Strategic Value A (acc) - USD (couvert) 68.083,097 24.843,495 25.184,263 67.742,329 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 45.334,993 26.029,238 18.057,677 53.306,554 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP (couvert) 33.375,702 852,000 1.111,994 33.115,708 JPM Japan Strategic Value B (acc) - JPY 105.199,836 66.974,344 55.720,800 116.453,380 JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY 1.287.149,784 248.254,246 300.289,134 1.235.114,896 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD 10.706,145 281.874,736 10.548,678 282.032,203 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD (couvert) 409.251,431 141.753,741 547.391,529 3.613,643 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 7.474,442 11.968,144 5.922,085 13.520,501 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR (couvert) 28.526,177 34.099,557 8.270,014 54.355,720 JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 32.460,988 8.517,543 11.167,004 29.811,527 JPM Japan Strategic Value I (acc) - JPY 216.714,981 - - 216.714,981 JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY 88.646,999 22.034,000 31.829,000 78.851,999 JPM Japan Strategic Value X (acc) - USD 504.205,923 25.219,221 61.482,024 467.943,120 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 127.056,010 48.945,242 17.201,426 158.799,826 JPM US Bond A (inc) - USD 1.196,603 500,155 9,000 1.687,758 JPM US Bond B (acc) - USD 1.092,210 8.535,190-9.627,400 JPM US Bond C (acc) - USD 35.675,868 21.720,303 34.771,265 22.624,906 JPM US Bond D (acc) - USD 68.809,214 22.034,279 5.902,497 84.940,996 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - EUR 385.828,697 589.400,998 62.187,683 913.042,012 JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) 163.225,397 101.883,135 109.420,482 155.688,050 JPM US Equity A (acc) - SGD* 30.456,438-30.456,438 - JPM US Equity A (acc) - USD 1.298.175,627 739.116,569 666.840,259 1.370.451,937 JPM US Equity A (dist) - GBP 745,894 982,890 145,720 1.583,064 JPM US Equity A (dist) - USD 391.336,821 17.821,476 38.594,298 370.563,999 JPM US Equity B (acc) - USD 39.817,443-744,948 39.072,495 JPM US Equity C (acc) - USD 184.170,516 138.828,704 168.667,824 154.331,396 JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) 35.804,927 1.393,083 12.465,498 24.732,512 JPM US Equity D (acc) - USD 187.844,737 12.113,280 34.196,369 165.761,648 JPM US Equity I (acc) - EUR (couvert) 133.976,921 178.529,940 29.348,777 283.158,084 JPM US Equity I (acc) - USD 240.138,004 940.866,401 235.227,533 945.776,872 JPM US Equity I (dist) - GBP 6.781,594 1.292,780 2.036,023 6.038,351 JPM US Equity X (acc) - USD 398.926,774 2.271,611-401.198,385 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - EUR 912.348,452 353.055,334 368.009,264 897.394,522 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) 725.404,896 230.554,037 316.398,256 639.560,677 JPM US Select Equity A (acc) - USD 4.106.697,216 679.856,777 833.641,500 3.952.912,493 JPM US Select Equity A (dist) - USD 155.620,145 178.504,256 16.872,440 317.251,961 JPM US Select Equity B (acc) - EUR 62.525,850 51.293,119 5.972,030 107.846,939 JPM US Select Equity B (acc) - USD 382.923,845 83.301,335 184.393,914 281.831,266 JPM US Select Equity B (dist) - USD 1.040,257 - - 1.040,257 JPM US Select Equity C (acc) - EUR 733.810,547 230.638,405 299.856,714 664.592,238 JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 327.650,661 168.122,033 57.983,653 437.789,041 JPM US Select Equity C (acc) - USD 2.017.077,715 1.070.549,072 426.693,623 2.660.933,164 JPM US Select Equity C (dist) - GBP 1.128.443,456 131.769,564 160.513,055 1.099.699,965 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) 516.269,666 87.788,578 113.105,684 490.952,560 JPM US Select Equity D (acc) - USD 873.498,681 145.227,969 377.271,519 641.455,131 JPM US Select Equity I (acc) - EUR (couvert) 50.786,970 85.521,197 3.074,314 133.233,853 JPM US Select Equity I (acc) - USD 260.976,060 541.551,484 136.467,409 666.060,135 JPM US Select Equity I (dist) - USD 38.788,255 30.818,870 8.315,481 61.291,644 JPM US Select Equity X (acc) - USD 152.640,917 39.756,246 12.752,000 179.645,163 * Classe d actions inactive à la clôture de la période. ** Classe d actions activée au cours de la période. Les notes jointes font partie intégrante de ces états financiers. 19

JPMorgan Investment Funds Informations statistiques (suite) te d inventaire par action dans la devise de la classe d actions 30 juin 2014 31 décembre 2013 31 décembre 2012 31 décembre 2011 31 décembre 2010 JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (couvert) 82,13 84,69 91,79 84,52 85,83 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD 101,31 104,55 113,22 103,72 105,47 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) 82,88 85,72 92,94 85,49 86,5 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD 101,77 105,34 114,1 104,43 105,82 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD* - - 114,36 104,63 105,92 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) 81,74 84,08 91,1 84 85,58 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD 100,86 103,82 112,39 103,08 105,16 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund (1) JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR* - 1.010,11 1.010,10 1.009,95 1.006,48 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR* - 107,2 107,19 107,05 106,24 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR* - 101,44 101,44 101,44 101,19 JPM Euro Liquid Market I (acc) - EUR* - 100 - - - JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 1.130,08 1.062,24 856,06 701,65 808,95 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 160,04 151,85 117,29 94,4 112,31 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 75,28 71,31 58,21 48,31 56,27 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 107,96 101,1 80,87 65,79 75,28 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 115,17 107,69 85,88 69,65 79,47 JPM Europe Select Equity C (dist) - GBP 101,31 100,53 - - - JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 101,79 96,04 77,98 64,39 74,8 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 152,37 145,12 112,93 91,59 109,79 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR 151,08 141,2 112,5 91,17 103,93 JPM Europe Select Equity I (acc) - USD 158,03 149,12 - - - JPM Europe Select Equity I (dist) - EUR 113,13 105,84 - - - JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 161,35 150,3 118,96 95,79 108,49 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) 123,25 116,39 91,11 74,51 86,08 JPM Europe Select Equity X (dist) - EUR 108,42 101,21 - - - JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 181,46 168,5 136,65 116,44 125,68 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 112,35 107,01 88,84 77,71 85,93 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR 140,62 133,89 113,8 101,57 - JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 98,00 93,37 77,53 67,77 74,85 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - SGD (couvert) 10,19 136,72 - - - JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) 142,03 - - - - JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR 160,31 148,31 119,38 100,96 108,16 JPM Europe Strategic Dividend B (dist) - EUR 125,60 120,13 - - - JPM Europe Strategic Dividend B (div) - EUR 113,87 108,02 - - - JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) 144,40 138,47 - - - JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 126,85 117,18 94,04 79,29 84,69 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - EUR 133,99 128,19 103,31 - - JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - GBP 100,77 100,22 - - - JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR 134,04 126,96 106,78 - - JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR* - 120,48 - - - JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR (couvert) 104,69 - - - - JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 144,87 135,03 110,33 94,72 103 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR 137,94 131,83 112,88 101,52 - JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR 145,92 134,72 108 90,97 - JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - EUR 114,87 106,62 - - - JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 131,30 120,83 96,25 80,55 85,42 JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP 94,01 91,39 - - - JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund JPM Global Balanced A (acc) - EUR 1.564,73 1.515,21 1.372,82 1.257,42 1.284,41 JPM Global Balanced A (acc) - USD (couvert) 140,80 136,37 - - - JPM Global Balanced A (dist) - EUR 111,75 109,27 100,54 93,48 96,78 JPM Global Balanced A (dist) - USD (couvert) 140,73 136,38 - - - JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) 139,62 136,38 - - - JPM Global Balanced B (acc) - EUR 1.849,64 1.785,76 1.608,29 1.464,27 1.486,77 JPM Global Balanced B (acc) - USD (couvert) 141,32 136,46 - - - JPM Global Balanced B (dist) - EUR 106,99 103,82 - - - JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) 140,13 136,46 - - - JPM Global Balanced C (acc) - EUR 1.242,30 1.198,50 1.077,78 979,79 993,36 JPM Global Balanced C (acc) - USD (couvert) 141,22 136,26 - - - JPM Global Balanced D (acc) - EUR 157,86 153,25 139,54 128,45 131,86 JPM Global Balanced D (acc) - USD (couvert) 140,38 136,3 - - - JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) 139,20 136,3 - - - JPM Global Balanced I (acc) - EUR 107,80 103,98 - - - JPM Global Balanced I (acc) - USD (couvert) 141,48 136,49 - - - JPM Global Balanced I (dist) - USD (couvert) 141,35 136,49 - - - JPM Global Balanced T (acc) - EUR 122,33 118,75 108,13 99,53 - JPM Global Balanced X (acc) - USD (couvert) 142,14 136,6 - - - (1) Ce compartiment a été incorporé dans JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier 2014. 20

JPMorgan Investment Funds Informations statistiques (suite) te d inventaire par action dans la devise de la classe d actions 30 juin 2014 31 décembre 2013 31 décembre 2012 31 décembre 2011 31 décembre 2010 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 143,54 143,25 123,37 120,97 128,69 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 108,84 112,47 99,13 98,59 105,16 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 111,95 115,7 101,82 101,28 108,05 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 143,14 142,57 122,81 119,82 126,83 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 122,14 121,2 104,22 101,47 106,91 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 115,45 115,6 99,81 98,55 105,58 JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR 109,70 109,84 95,56 94,35 - JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR* - - 116,8 112,98 118,58 JPM Global Capital Appreciation Y (acc) - EUR 103,57 - - - - JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - EUR (couvert) 76,67 77,36 - - - JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 118,30 119,34 108,5 114,02 119,31 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD 105,29 107,1 98,71 - - JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD* - - 91,98 96,19 - JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD 106,30 107,86 98,92 - - JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - EUR (couvert) 77,95 78,38 - - - JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - EUR (couvert) 76,31 77,17 - - - JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - SEK (couvert) 668,28 674,08 - - - JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 113,92 115,18 105,18 111,04 116,7 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD 104,03 106,2 98,51 - - JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund JPM Global Conservative Balanced A (acc) - EUR 1.114,05 1.089,58 1.003,28 1.060,00 1.108,03 JPM Global Conservative Balanced A (acc) - USD 153,27 151,31 133,54 138,54 149,45 JPM Global Conservative Balanced A (dist) - EUR 93,48 93,49 91,13 97,7 105,87 JPM Global Conservative Balanced A (inc) - EUR 93,77 93,81 91,43 98,02 106,23 JPM Global Conservative Balanced B (acc) - EUR 1.266,77 1.235,85 1.132,32 1.190,35 1.238,08 JPM Global Conservative Balanced B (dist) - EUR 106,38 104,26 - - - JPM Global Conservative Balanced C (acc) - EUR 1.036,85 1.010,54 924,04 969,45 1.006,28 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - EUR 124,03 121,58 112,45 119,35 125,32 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - SEK (couvert) 1.010,21 987,19 904,17 945,03 981,15 JPM Global Conservative Balanced I (acc) - EUR* - - 96,58 101,27 105,04 JPM Global Conservative Balanced I (inc) - EUR* - - 92,16 98,87 107,15 JPM Global Conservative Balanced T (acc) - EUR 101,98 99,96 92,46 98,13 - JPM Global Conservative Balanced X (acc) - EUR 136,74 132,84 120,69 125,79 129,7 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 170,65 163,52 141,81 126,66 139,07 JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - SGD (couvert) 10,72 - - - - JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 138,97 10,28 - - - JPM Global Convertibles (USD) A (dist) - USD 101,29 133,32 115,91 103,78 114,25 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD 116,73 112,29 107,84 - - JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 135,01 128,95 111,11 98,6 107,56 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD 128,62 123,45 108,25 - - JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 175,10 167,2 143,99 127,71 139,25 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 161,43 155,07 135,15 121,32 133,88 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD 126,04 121,55 107,63 - - JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 140,92 134,51 115,78 102,58 111,72 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD 119,12 113,3 105,48 - - JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - EUR 102,57 96 83,05 75,74 78,56 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) 75,91 72,09 59,18 53,42 57,24 JPM Global Dividend A (acc) - USD 110,52 104,28 86,57 77,53 82,98 JPM Global Dividend A (div) - EUR 95,02 90,57 81,28 76,67 - JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) 93,72 90,66 77,3 - - JPM Global Dividend A (div) - USD 132,31 126,92 109,1 - - JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 130,66 126,34 106,23 98,24 107,03 JPM Global Dividend A (inc) - USD 136,38 131,11 111,44 102,12 111,09 JPM Global Dividend B (dist) - EUR 90,48 86,58 76,66 70,02 - JPM Global Dividend B (inc) - EUR (couvert) 81,40 77,64 - - - JPM Global Dividend C (acc) - EUR 151,26 140,79 120,47 108,66 111,48 JPM Global Dividend C (acc) - USD* - - 102,96 - - JPM Global Dividend C (div) - EUR 97,88 92,77 82,29 76,74 - JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) 72,25 68,88 56,97 51,81 55,93 JPM Global Dividend D (acc) - USD 105,19 99,62 83,32 75,18 81,08 JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) 92,00 89,36 76,79 - - JPM Global Dividend I (acc) - EUR 82,10 76,4 - - - JPM Global Dividend I (acc) - EUR (couvert)* - 76,75 - - - JPM Global Dividend I (acc) - USD 112,18 105,25 - - - JPM Global Dividend I (inc) - EUR (couvert) 80,85 76,75 - - - JPM Global Dividend T (acc) - EUR (couvert) 102,79 97,99 81,04 - - JPM Global Dividend X (acc) - EUR (couvert) 103,49 97,43 78,6 - - JPM Global Dividend X (acc) - USD* - - - 90,63 - JPM Global Dividend X (dist) - AUD 10,29 10,14 - - - 21

JPMorgan Investment Funds Informations statistiques (suite) te d inventaire par action dans la devise de la classe d actions 30 juin 2014 31 décembre 2013 31 décembre 2012 31 décembre 2011 31 décembre 2010 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - EUR 57,87 56,84 48 37,8 47,71 JPM Global Financials A (acc) - SGD 20,49 20,54 16,09 13,21 - JPM Global Financials A (acc) - USD 122,56 121,36 98,34 76,06 99,05 JPM Global Financials A (dist) - USD 68,27 68,44 55,72 43,24 56,36 JPM Global Financials B (acc) - EUR 80,80 79,07 - - - JPM Global Financials B (acc) - USD 7,83 7,73 6,21 4,76 6,15 JPM Global Financials C (acc) - USD 134,16 132,29 106,29 81,54 105,31 JPM Global Financials C (dist) - USD 104,08 102,69 - - - JPM Global Financials D (acc) - USD 119,82 119,24 97,6 76,24 100,28 JPM Global Financials X (acc) - USD* - - - 126,86 162,32 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - AUD (couvert) 10,22 - - - - JPM Global High Yield Bond A (acc) - CHF (couvert) 105,77 101,61 95,7 - - JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) 205,81 197,41 185,86 163,1 156,44 JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 151,10 145 136,34 119,17 114,52 JPM Global High Yield Bond A (dist) - USD 106,16 106,82 101,5 - - JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) 88,24 88,57 87,71 82,05 83 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) 9,66 9,6 - - - JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) 10,23 10,16 - - - JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) 12,18 12,11 - - - JPM Global High Yield Bond A (irc) - RMB (couvert) 10,13 - - - - JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD 11,60 11,52 11,61 - - JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD 12,82 12,87 12,55 - - JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 104,89 104,1 104,99 98,89 101,97 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) 216,63 207,43 194,61 170,18 162,67 JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD 134,63 128,97 120,84 105,26 - JPM Global High Yield Bond B (dist) - EUR (couvert) 78,75 78,7 - - - JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD 107,38 106,41 106,92 - - JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) 227,00 217,03 203,01 176,99 168,67 JPM Global High Yield Bond C (acc) - PLN (couvert) 378,55 358,31 326,49 - - JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 156,87 150,05 140,18 121,73 116,22 JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD 113,48 114,56 110,78 - - JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) 79,50 78,64 78,96 - - JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD 105,63 104,5 104,68 - - JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) 194,10 186,55 176,33 155,36 149,62 JPM Global High Yield Bond D (acc) - PLN (couvert) 352,00 334,91 325,52 - - JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 135,74 130,53 123,22 108,14 104,33 JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) 78,04 77,6 78,73 - - JPM Global High Yield Bond I (acc) - EUR (couvert) 79,23 75,73 - - - JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 160,77 153,73 143,5 124,5 118,62 JPM Global High Yield Bond I (dist) - EUR (couvert) 76,95 74,35 - - - JPM Global High Yield Bond I (dist) - USD 105,71 102,22 - - - JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) 71,68 72,19 71,45 66,87 67,56 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD 102,35 101,2 101,34 - - JPM Global High Yield Bond P (dist) - USD 101,84 - - - - JPM Global High Yield Bond T (acc) - EUR (couvert) 93,58 89,94 85,01 - - JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) 153,67 146,53 136,35 118,28 112,14 JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD 136,00 129,74 120,55 104,14 - JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (acc) - AUD (couvert) 10,39 JPM Global Income A (acc) - CHF (couvert) 141,64 133,62 123,28 - - JPM Global Income A (acc) - EUR 124,80 117,55 108,4 - - JPM Global Income A (acc) - USD (couvert) 158,40 149,27 137,54 - - JPM Global Income A (div) - CHF (couvert) 131,81 127,16 - - - JPM Global Income A (div) - EUR 151,73 146,14 141,93 129,12 136,55 JPM Global Income A (div) - SGD 18,46 18,14 16,35 - - JPM Global Income A (div) - SGD (couvert) 17,49 16,86 - - - JPM Global Income A (div) - USD (couvert) 149,25 143,82 139,59 - - JPM Global Income A (inc) - EUR 109,18 106,08 - - - JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) 12,83 12,37 - - - JPM Global Income A (irc) - RMB (couvert) 10,11 - - - - JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) 16,87 16,26 - - - JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) 138,85 133,8 129,82 - - JPM Global Income B (acc) - EUR 106,82 100,43 - - - JPM Global Income B (acc) - USD (couvert) 159,74 150,24 137,89 - - JPM Global Income B (dist) - GBP (couvert) 90,94 86,04 - - - JPM Global Income B (dist) - USD (couvert) 144,36 136,22 - - - JPM Global Income B (div) - EUR 111,24 106,93 103,45 93,73 - JPM Global Income B (div) - USD (couvert) 153,13 147,26 142,23 - - JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) 141,44 136,02 131,37 - - JPM Global Income C (acc) - EUR 128,83 120,93 110,74 - - JPM Global Income C (div) - EUR 124,65 119,66 115,41 104,26 110,59 JPM Global Income C (div) - USD (couvert) 144,56 138,1 - - - JPM Global Income D (acc) - EUR 123,79 116,81 108,09 - - JPM Global Income D (acc) - USD (couvert) 157,26 148,46 137,28 - - JPM Global Income D (div) - EUR 134,44 129,72 126,42 115,41 122,48 JPM Global Income D (div) - USD (couvert) 150,18 144,97 141,18 - - JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) 139,40 134,56 131,05 - - JPM Global Income T (div) - EUR 111,22 107,32 104,6 95,49 - JPM Global Income X (div) - AUD (couvert)* 10,75 10,11 - - - JPM Global Income X (div) - EUR 124,32 118,93 113,94 102,17-22

JPMorgan Investment Funds Informations statistiques (suite) te d inventaire par action dans la devise de la classe d actions 30 juin 2014 31 décembre 2013 31 décembre 2012 31 décembre 2011 31 décembre 2010 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 211,70 202,88 160,14 136,77 156,6 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 142,98 137,1 108,67 93,05 106,98 JPM Global Select Equity A (acc) - EUR 76,90 - - - - JPM Global Select Equity B (acc) - USD 232,24 221,74 173,73 147,26 167,35 JPM Global Select Equity C (acc) - EUR 97,00 91,7 74,61 64,18 - JPM Global Select Equity C (acc) - USD 220,16 209,83 163,83 138,38 156,72 JPM Global Select Equity D (acc) - USD 195,54 188,09 149,58 128,72 148,49 JPM Global Select Equity X (acc) - USD 217,32 206,46 160,16 134,3 151,05 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund JPM Global Select Equity Plus A (acc) - USD 196,98 188,12 147,34 129,23 143,47 JPM Global Select Equity Plus A (dist) - USD 137,67 131,5 103,51 91,02 101,34 JPM Global Select Equity Plus C (acc) - USD 217,73 207,01 160,69 139,77 153,74 JPM Global Select Equity Plus D (acc) - USD 146,08 140,2 110,91 98,26 110,18 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 103,39 101,3 106,84 105,12 107,21 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) 925,81 904,48 944,41 914,38 920,48 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 141,19 139,47 141,15 136,37 143,53 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) 147,61 144,63 152,36 149,57 153,05 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 77,36 78,73 81,14 81,98 86,07 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) 75,58 73,95 77,68 76,12 77,65 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 95,78 93,85 98,98 97,41 99,34 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 106,39 103,86 108,7 106,16 107,46 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) 86,31 84,11 87,55 85,25 - JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 108,34 105,67 110,44 107,7 108,85 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - SEK (couvert)* - - - - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) 79,00 76,95 80,15 77,83 78,69 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) 128,23 125,1 130,64 127,11 128,9 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 97,92 96,3 102,32 101,44 104,24 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 133,77 132,63 135,23 131,64 139,57 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 131,77 129,58 137,54 136,04 140,25 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR* - - - - 110,63 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR 96,88 94,46 98,68 96,2 97,19 JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR* - 91,9 97,63 96,79 - JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR* - - - 114,4 114,64 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - USD (couvert)* - - - - - JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (acc) - CHF (couvert) 97,84 97,46 96,16 90,71 - JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) 135,57 134,82 132,67 124,74 125,11 JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) 1.373,19 1.361,80 1.327,33 1.229,13 1.220,31 JPM Income Opportunity A (acc) - SGD (couvert) 10,06 10,01 - - - JPM Income Opportunity A (acc) - USD 180,51 179,56 176,38 165,58 166,12 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) 90,01 90,99 91,74 88,28 90,4 JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) 74,59 75,35 76,56 - - JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) 121,31 122,59 123,33 117,69 120,51 JPM Income Opportunity A (mth) - USD 99,76 100,42 101,13 - - JPM Income Opportunity B (acc) - CHF (couvert) 92,59 92,08 - - - JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) 124,83 123,94 121,56 113,99 113,8 JPM Income Opportunity B (acc) - USD 174,44 173,24 169,62 158,82 158,65 JPM Income Opportunity B (dist) - EUR (couvert) 76,75 77,09 - - - JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) 62,91 63,75 64,51 61,18 - JPM Income Opportunity B (fix) EUR 2,60 - EUR (couvert)* - 75,64 - - - JPM Income Opportunity B (inc) - EUR (couvert) 74,49 74,23 - - - JPM Income Opportunity B (mth) - USD 100,43 100,93 101,36 - - JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) 136,15 135,13 132,46 124,21 123,9 JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) 856,15 847,22 821,91 759,52 747,97 JPM Income Opportunity C (acc) - USD 175,97 174,69 170,93 160,03 159,71 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) 105,65 106,81 107,62 103,76 106,17 JPM Income Opportunity C (dist) - USD 100,31 100,82 - - - JPM Income Opportunity C (fix) EUR 2,70 - EUR (couvert)* - 75,61 - - - JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) 133,79 133,19 131,34 123,71 124,42 JPM Income Opportunity D (acc) - USD 100,64 100,2 - - - JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) 74,60 75,33 76,55 - - JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) 75,02 75,8 76,32 72,64 73,44 JPM Income Opportunity I (acc) - CHF (couvert) 91,19 90,65 - - - JPM Income Opportunity I (acc) - EUR (couvert) 74,74 74,15 - - - JPM Income Opportunity I (acc) - USD 104,22 103,44 101,11 - - JPM Income Opportunity I (dist) - GBP (couvert) 63,47 63,15 - - - JPM Income Opportunity I (dist) - USD 100,86 100,5 - - - JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) 78,31 79,3 78,05 - - JPM Income Opportunity P (acc) - USD 102,31 101,46 - - - JPM Income Opportunity T (acc) - EUR (couvert) 84,18 83,79 82,63 - - JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) 119,91 118,62 115,55 107,61 106,81 JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (couvert)* - - 105,17 97,57 96,5 JPM Income Opportunity X (acc) - USD 180,00 178,08 173,17 161,02 160,05 JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) 62,37 63,31 64,1 60,62-23

JPMorgan Investment Funds Informations statistiques (suite) te d inventaire par action dans la devise de la classe d actions 30 juin 2014 31 décembre 2013 31 décembre 2012 31 décembre 2011 31 décembre 2010 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 54,54 52,8 44,24 43,61 51,41 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR (couvert) 119,86 121,55 81,39 72,34 - JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 11.765,00 11.927,00 7.838,00 6.805,00 8.714,00 JPM Japan 50 Equity A (acc) - USD (couvert) 110,94 112,71 - - - JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 6.546,00 6.647,00 4.385,00 3.892,00 5.797,00 JPM Japan 50 Equity B (acc) - JPY* - 10.709,00 - - - JPM Japan 50 Equity C (acc) - EUR (couvert) 123,55 124,71 82,71 72,82 - JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY 16.552,00 16.701,00 10.868,00 9.346,00 11.856,00 JPM Japan 50 Equity C (acc) - USD (couvert) 111,80 113,05 - - - JPM Japan 50 Equity D (acc) - EUR (couvert) 156,85 159,86 108,13 97,06 - JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 8.127,00 8.280,00 5.496,00 4.819,00 6.234,00 JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY* - 10.714,00 - - - JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 14.076,00 14.146,00 9.134,00 7.791,00 9.799,00 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - EUR 122,09 120,72 100,04 - - JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 9.364,00 9.697,00 6.302,00 5.364,00 6.814,00 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 6.961,00 7.220,00 4.706,00 4.090,00 5.427,00 JPM Japan Select Equity B (acc) - EUR (couvert) 78,71 81,35 - - - JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 9.609,00 9.914,00 6.394,00 5.401,00 6.818,00 JPM Japan Select Equity B (dist) - JPY 11.050,00 11.433,00 - - - JPM Japan Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 78,93 81,49 - - - JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 11.144,00 11.486,00 7.394,00 6.233,00 7.844,00 JPM Japan Select Equity C (acc) - USD (couvert) 106,23 109,71 - - - JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 11.163,00 11.603,00 7.598,00 6.515,00 8.339,00 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 8.734,00 8.999,00 5.788,00 4.875,00 6.127,00 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 14.034,00 14.406,00 9.196,00 7.688,00 9.590,00 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 75,60 75,43 61,24 57,1 60,97 JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR (couvert) 97,41 102 - - - JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 10.472,00 10.943,00 6.967,00 5.721,00 6.635,00 JPM Japan Strategic Value A (acc) - USD (couvert) 124,75 130,71 - - - JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 59,00 61,49 49,26 46,94 51,84 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP (couvert) 82,72 86,8 - - - JPM Japan Strategic Value B (acc) - JPY 10.467,00 10.897,00 - - - JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY 18.976,00 19.735,00 12.444,00 10.122,00 11.628,00 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD 102,85 103,1 58,95 55,38 59,58 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD (couvert) 98,44 102,65 58,95 55,38 59,58 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 71,96 72,07 - - - JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR (couvert) 76,51 80,41 - - - JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 9.967,00 10.455,00 6.707,00 5.548,00 6.483,00 JPM Japan Strategic Value I (acc) - JPY 10.484,00 10.900,00 - - - JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY 19.346,00 20.039,00 12.536,00 10.113,00 11.526,00 JPM Japan Strategic Value X (acc) - USD 115,99 115,8 - - - JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 213,56 205,02 197,66 183,04 169,49 JPM US Bond A (inc) - USD 128,58 123,45 119,02 110,23 102,07 JPM US Bond B (acc) - USD 224,47 215,13 206,69 190,72 175,99 JPM US Bond C (acc) - USD 217,67 208,45 199,97 184,24 169,76 JPM US Bond D (acc) - USD 154,46 148,47 143,5 133,21 123,66 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - EUR 82,46 77,3 72,63 65,04 64,81 JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) 103,27 97,61 72,63 65,04 64,81 JPM US Equity A (acc) - SGD* - 10,85 - - - JPM US Equity A (acc) - USD 142,82 134,97 100,55 89,31 88,95 JPM US Equity A (dist) - GBP 114,05 111,14 84,37 78,35 77,89 JPM US Equity A (dist) - USD 112,65 106,48 - - - JPM US Equity B (acc) - USD 113,25 106,63 - - - JPM US Equity C (acc) - USD 151,82 142,73 105,23 92,49 91,15 JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) 99,45 94,23 70,47 63,42 63,51 JPM US Equity D (acc) - USD 137,56 130,32 97,58 87,11 87,19 JPM US Equity I (acc) - EUR (couvert) 86,11 80,94 - - - JPM US Equity I (acc) - USD 117,89 110,8 - - - JPM US Equity I (dist) - GBP 68,40 66,45 - - - JPM US Equity X (acc) - USD 150,25 140,74 103,01 89,85 87,94 24

JPMorgan Investment Funds Informations statistiques (suite) te d inventaire par action dans la devise de la classe d actions 30 juin 2014 31 décembre 2013 31 décembre 2012 31 décembre 2011 31 décembre 2010 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - EUR 116,62 108,99 84,06 75,21 75,15 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) 117,32 110,55 81,72 72,4 74,48 JPM US Select Equity A (acc) - USD 255,38 240,62 178,09 156,46 161,31 JPM US Select Equity A (dist) - USD 179,07 168,75 124,89 109,73 113,13 JPM US Select Equity B (acc) - EUR 106,39 99,06 75,84 - - JPM US Select Equity B (acc) - USD 244,70 229,71 168,75 147,14 150,57 JPM US Select Equity B (dist) - USD 116,90 110 - - - JPM US Select Equity C (acc) - EUR 133,34 123,97 94,61 83,76 - JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 120,21 112,68 82,43 72,27 73,56 JPM US Select Equity C (acc) - USD 243,78 228,5 167,36 145,48 148,43 JPM US Select Equity C (dist) - GBP 101,56 98,75 74,3 67,73 - JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) 113,12 106,85 79,38 70,69 73,07 JPM US Select Equity D (acc) - USD 178,07 168,2 125,12 110,47 114,46 JPM US Select Equity I (acc) - EUR (couvert) 86,46 81,01 - - - JPM US Select Equity I (acc) - USD 162,03 151,79 111,03 96,38 98,17 JPM US Select Equity I (dist) - USD 116,99 109,81 - - - JPM US Select Equity X (acc) - USD 245,46 229,18 166,55 143,67 145,43 * Classe d actions inactive à la clôture de la période. ** Classe d actions réactivée au cours de la période. Les notes jointes font partie intégrante de ces états financiers. 25

JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités 1. Organisation JPMorgan Investment Funds («la SICAV») est un fonds d investissement constitué le 22 décembre 1994 sous le nom de J.P. Morgan Investment Funds. La dénomination de la SICAV a été changée le 19 novembre 2001 en JPMorgan Fleming Investment Fund, puis le 12 septembre 2005 en JPMorgan Investment Funds. Le Fonds est constitué sous forme de société anonyme en Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) auxtermes du Chapitre I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 sur les organismes de placement collectif., il comprend 23 compartiments, chacun possédant un portefeuille-titres distinct composé de titres, de liquidités et d autres instruments. Le 12 septembre 2005, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. a été désignée comme société de gestion par la SICAV. Les statuts ont également été er modifiés afin que la SICAV soit conforme à la réglementation OPCVM III. Depuis le 1er juillet 2011, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. agit en qualité de société de gestion selon le chapitre 15 de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 et se conforme à la réglementation OPCVM IV. La SICAV est immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 49 663. Chaque compartiment peut contenir des classes d actions A, B, C, D, I, P, T, X et Y dont le montant de souscription minimum, la quantité de détention minimale, les exigences relatives auxdevises et / ou auxconditions requises ainsi que les frais et les charges et la politique de dividendes qui leur sont applicables peuvent être différents. En outre, chaque compartiment peut contenir des classes d actions dénommées «JPM» ou «JPMorgan». Au sein de chaque compartiment, chaque classe d actions peut être libellée dans une devise de dénomination différente de celle du compartiment. La devise de dénomination de chaque classe est indiquée par un suffixe apposé à son nom. 2. Principales règles comptables Les états financiers ont été établis conformément à la réglementation luxembourgeoise sur les organismes de placement collectif. a) Valorisation des investissements Les valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse de valeurs ou négociées sur un autre réglementé sont valorisées à leur dernier cours disponible au moment du calcul de la valeur de. Lorsque des titres sont cotés ou négociés sur plusieurs bourses ou s, la valorisation est basée sur le dernier cours disponible ou, le cas échéant, sur le cours moyen de leur principal(e) bourse ou. Les valeurs mobilières qui ne sont ni admises à la cote officielle d une bourse de valeurs, ni négociées sur un autre réglementé sont valorisées à leur dernier cours disponible. En l absence de cours ou lorsque le dernier cours disponible n est pas représentatif de la valeur des titres, ces derniers sont valorisés sur la base de leur valeur de réalisation probable, déterminée avec prudence et en toute bonne foi par le conseil d administration. Les actions ou les parts d OPCVM ou autres OPC sont valorisées au cours disponible le plus récent ou sur la base de la valeur de comme publié ou fourni par ces organismes ou leurs agents. Les actifs liquides et les instruments du monétaire peuvent être valorisés à leur valeur majorée des intérêts courus ou à leur coût amorti. Concernant le compartiment JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund : sauf indication contraire ci-après, tous les investissements sont valorisés à leur coût amorti qui avoisine leur valeur de. Selon cette méthode, le coût des investissements est ajusté pour tenir compte des surcotes et des décotes sur la durée de vie de l investissement. lorsque le coût amorti ne reflète pas une valorisation du titre selon une approche prudente, le dernier cours disponible à la date d évaluation est utilisé. Les états financiers sont présentés sur la base des valeurs de des compartiments calculées au 30 juin 2014. Conformément au prospectus, les valeurs de ont été calculées au moyen des taux de change les plus récents connus au moment du calcul. b) Ajustement dilutif («swing pricing») Un compartiment peut subir une dilution de la valeur de par action du fait de la vente ou de l achat, par des investisseurs, d actions dans un compartiment à un prixqui ne reflète pas les coûts de vente et autres découlant des opérations sur valeurs mobilières entreprises par le gestionnaire financier pour satisfaire les rentrées et les sorties de fonds. Afin de contrer cet impact, un mécanisme d ajustement dilutif peut être adopté afin de protéger les intérêts des actionnaires du Fonds. Si un jour de valorisation quelconque, les opérations tes cumulées relatives auxactions d un compartiment sont supérieures à un seuil prédéterminé, tel que défini et révisé périodiquement pour chaque compartiment par la société de gestion, la valeur de par action peut être ajustée à la hausse ou bien à la baisse afin de refléter les rentrées et les sorties de fonds tes respectivement. Les rentrées et les sorties de fonds tes seront déterminées par la société de gestion en fonction des dernières informations disponibles au moment du calcul de la valeur de par action. Le mécanisme d ajustement dilutif peut être appliqué à l ensemble des compartiments à l exception de JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund et des compartiments du monétaire comme défini par le prospectus. L étendue de l ajustement sera décidée par la société de gestion afin de refléter les coûts afférents à la vente et autres. Cet ajustement peut varier d un compartiment à l autre et ne dépassera pas 2lavaleur originale de par action. La valeur officielle de par action à la clôture, indiquée dans la partie «Informations statistiques» du présent rapport est par conséquent susceptible de comprendre un ajustement dilutif qui ne paraîtra pas dans l état combiné de et dans l état combiné des opérations et des variations de. Un ajustement dilutif a été appliqué, à la clôture de la période, au compartiment JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I, JPMorgan Investment Funds - Global Appreciation Fund et JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund. Aucun autre compartiment n a été soumis à l ajustement dilutif au 30 juin 2014. Depuis le 30 juillet 2010, les valeurs de de JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I ont été ajustées à la baisse au moyen d un facteur dilutif déterminé par la société de gestion, conformément à ses procédures établies, sans tenir compte des fluxde rachat.la décision d appliquer un ajustement dilutif à la baisse résulte de la nature spécifique du produit et du fait qu après la phase de souscription initiale, aucune autre souscription ne sera acceptée dans le Fonds. c) Plus ou moins-values latentes et réalisées sur investissements Les transactions d investissement sont comptabilisées à la date de transaction (date à laquelle l ordre de vendre ou d acheter est exécuté). Pour les opérations dans d autres organismes de placement collectif, les transactions sont comptabilisées à réception de la confirmation de l opération de la part des agents de transfert sous-jacents. 26

JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Les plus ou moins-values réalisées sur la cession d investissements sont calculées selon la méthode de leur valeur comptable moyenne. Les fluctuations de change intervenant entre la date d achat et la date de cession des investissements sont incluses dans les plus ou moins-values réalisées sur investissements. Les plus ou moins-values sur la détention d investissements sont calculées selon la méthode de leur valeur comptable totale et comprennent les plus ou moins-values latentes associées sur opérations de change. d) Comptabilisation des produits Les produits d intérêt sont constatés quotidiennement et comprennent l amortissement des surcotes et l appréciation des décotes, le cas échéant. Les produits d intérêt bancaires sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d exercice. Les revenus des dividendes sont comptabilisés à la date à laquelle le titre est coté ex-dividende. Ces produits sont comptabilisés s de prélèvements fiscaux et sont ajustés en conséquence compte tenu des avoirs fiscaux. e) Conversion des devises Les informations et registres de chaque compartiment sont libellés dans la monnaie fonctionnelle du compartiment concerné. Les montants libellés dans d autres devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle du compartiment selon les modalités suivantes : (i) les valorisations des investissements et autres actifs et passifs libellés dans d autres devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle chaque jour ouvrable au tauxde change en vigueur ; (ii) les achats et les ventes d investissements et les produits et les charges en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle du compartiment auxtauxde change en vigueur à la date des transactions correspondantes. Lesplusoumoins-valuesteslatentesetréaliséessurlesopérationsdechangereprésentent : (i) lesgainsetpertesdechangeliésàlacessioàladétentionde devises et quasi-liquidités en devises ; (ii) les plus ou moins-values survenant entre la date de la transaction et la date de dénouement des opérations sur titres ; (iii) les gains et pertes liés à la différence entre le montant des dividendes et des intérêts comptabilisés et les montants effectivement perçus. Les différences de change sont imputées dans la rubrique «Plus/(moins)-values tes réalisées sur opérations de change» dans l état combiné des opérations et des variations de. La monnaie de référence de la SICAV, telle qu elle apparaît dans les états combinés, est le dollar US. Les principaux taux de change appliqués au 30 juin 2014 sont les suivants : 1 USD = 0,731860850 EUR; 1 USD = 101,37500000 JPY. f) Contrats de change à terme Les plus ou moins-values latentes sur les contrats de change à terme en cours sont valorisées sur la base des tauxde change en vigueur à la date de valorisation. Les variations de ces montants sont incluses dans l état combiné des opérations et des variations de à la rubrique «Variation te des plus/(moins)-values latentes sur contrats de change à terme». Lors du dénouement d un contrat, les plus/(moins)-values réalisées sont enregistrées dans la rubrique «Plus/(moins)-values tes réalisées sur contrats de change à terme» dans l état combiné des opérations et des variations de. Les plus ou moins-values latentes sont comptabilisées dans la rubrique «Plus/(moins)-values latentes sur contrats de change à terme» dans l état combiné de. g) Contrats de futures sur titres et indices Les contrats de futures traités sur un réglementé sont valorisés au prixde dénouement du. Les appels de marge initiauxsont effectués lors de la conclusion du contrat en numéraire ou sous forme de titres. Au cours de l exercice durant laquelle les positions sont ouvertes, les variations de valeur des contrats, indexés quotidiennement au afin de refléter la valeur de des contrats en fin de séance, sont comptabilisées dans les plus ou moins-values latentes. Les paiements des marges de variation sont versés ou perçus en fonction des gains ou des pertes. Lors du dénouement d un contrat, la SICAV enregistre un gain ou une perte égal(e) à l écart entre les produits ou les coûts liés à la transaction à la date du dénouement et le coût initial dans les «Plus ou moins-values tes réalisées sur contrats de futures» dans l état combiné des opérations et des variations de. Les plus ou moins-values latentes sont enregistrées à la rubrique «Plus ou moins-values latentes tes sur contrats de futures» dans l état combiné de. Les appels de marge quotidiens sont comptabilisés dans la rubrique «Plus/(moins)-values tes réalisées sur contrats de futures» dans l état combiné des opérations et des variations de. h) Contrats d options Les options achetées sont enregistrées comme investissements, les options inscrites ou vendues sont enregistrées comme une dette. Lorsque l exercice d une option se traduit par un règlement en liquide, la différence entre la prime et le produit du règlement est représentée comme une plus-value ou une moins-value réalisée. Lorsque des titres sont acquis ou livrés suite à l exercice d une option, le coût d acquisition ou le produit de la vente est corrigé par le montant de la prime. Lorsqu une option est clôturée, la différence entre la prime et le coût relatif à la clôture de la position est traduite par une plus-value ou une moins-value réalisée. Lorsqu une option arrive à échéance, la prime représente une plus-value réalisée pour les options inscrites ou une moins-value réalisée pour les options achetées. La SICAV vend des options sur titres, futures, devises et échanges de tauxd intérêt («options sur échanges»). Ces options sont réglées en numéraires et soumettent la SICAV à un risque illimité de pertes. La SICAV n est toutefois pas soumise au risque lié au crédit sur les options vendues car la contrepartie a déjà exécuté son obligation en payant la prime au début du contrat., la SICAV avait vendu des contrats d options en cours comme indiqué dans le portefeuille-titres. Pour les options sur futures, lorsque le gestionnaire financier est basé au Royaume-Uni, les paiements de marge de variation sont versés ou perçus quotidiennement selon que le contrat de futures sous-jacent réalise des pertes ou des gains. Les valeurs de sont enregistrées sous «Instruments dérivés à valeur de» dans l état combiné de. i) s à déclarer Les valeurs à déclarer se rapportent à des titres adossés à des créances hypothécaires émis par des agences financées par le gouvernement. Ces agences regroupent habituellement les prêts hypothécaires et vendent les intérêts dans les pools créés. Les valeurs à déclarer se rapportent auxfuturs pools de ces agences, qui sont vendus et achetés en vue d un règlement futur et pour lesquels soit le tauxd intérêt, soit la date d échéance n a pas été déterminé. Les valeurs à déclarer sont indiquées séparément dans l état du portefeuille-titres. Certains compartiments peuvent conclure des conventions de rachat de titres, en utilisant principalement des valeurs à déclarer, dans lesquelles les compartiments vendent des titres adossés à des hypothèques pour livraison dans le mois en cours et, simultanément, ils passent des contrats pour racheter, à une date déterminée, des titres similaires, mais pas identiques, à un prixconvenu. Les compartiments comptabilisent ces conventions de rachat de titres sous forme d achats et de ventes et perçoivent une compensation pour s être engagé au rachat. Les compartiments doivent conserver des titres liquides ayant une valeur supérieure ou égale au prixde rachat (y compris les intérêts courus) pour ces conventions de rachat de titres. La valeur de des titres que les compartiments doivent racheter peut être inférieure au prix de rachat convenu pour ces titres. 27

JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Certains compartiments avaient des valeurs à déclarer en cours au 30 juin 2014 qui sont comprises dans les investissements en valeurs à déclarer à valeur de et dans les positions courtes ouvertes sur valeurs à déclarer de l état combiné de. j) Echanges de taux d intérêt Un échange de tauxd intérêt consiste en un accord bilatéral dans lequel chacune des parties accepte d échanger une série de paiements d intérêts contre une autre série de paiements d intérêt (habituellement fixes / variables) basé sur un montant notionnel servant de base de calcul et qui n est généralement pas échangé. Les valeurs de sont enregistrées dans la rubrique «Instruments dérivés à valeur de» de l état combiné de. Les variations de ces montants sont incluses dans la rubrique «Variation te des plus/(moins)-values latentes sur instruments dérivés» et les montants réalisés sont enregistrés dans la rubrique «Plus/(moins)-values tes réalisées sur instruments dérivés» de l état combiné des opérations et des variations de. k) Swaps sur rendement total La SICAV peut conclure des contrats d échange dans lesquels celle-ci et la contrepartie acceptent d échanger des paiements pour lesquels l une ou les deuxparties règlent le rendement généré par un titre, un instrument, un panier ou un indice. Les versements effectués par la SICAV à la contrepartie et inversement sont calculés en se référant à un titre, un indice, un instrument spécifique ainsi qu à une base de calcul convenue. Ces titres ou instruments sous-jacents doivent être des valeurs mobilières et tout indice doit être un indice d un réglementé. Un swap sur rendement total d un panier spécifique d actions consistera à échanger la performance totale d un panier spécifique d actions sélectionnés par le gestionnaire financier contre un tauxde référence auquel s ajoute un spread. La performance totale inclura les intérêts, dividendes, plus et moins-values sur les titres sous-jacents, au cours de la période du contrat, selon le type de sous-jacent. Le risque de ce type d instrument dépendra de l évolution incertaine, au moment de la conclusion du contrat, de la performance du sous-jacent. Ces titres sous-jacents sont cotés sur une bourse de valeurs de premier plan. La valeur des titres sous-jacents sera prise en compte pour le calcul des restrictions d investissement applicables auxémetteurs individuels. Les indices concernés comprennent mais ne se limitent pas auxdevises, tauxd intérêt, cours et rendement total sur les indices de tauxd intérêt, sur les indices de produits fixes et sur les indices boursiers. Les valeurs de sont enregistrées dans la rubrique «Instruments dérivés à valeur de» de l état combiné de. Les variations de ces montants sont incluses dans l état combiné des opérations et des variations de à la rubrique «Variation te des plus/(moins)-values latentes sur instruments dérivés». Lors du dénouement d un contrat, les plus/(moins)-values réalisées sont enregistrées dans la rubrique «Plus/(moins)-values tes réalisées sur instruments dérivés» dans l état combiné des opérations et des variations de. l) Swaps sur défaillance Il s agit d une transaction dérivée de crédit convenue entre deuxparties, lors de laquelle une partie règle à l autre un coupon périodique fixe pour la durée spécifiée de l accord. L autre partie n effectue aucun règlement à moins qu un incident de crédit lié à de référence défini au préalable ne se produise. Dans ce cas, la deuxième partie effectuera un paiement à la première partie et le swap sera résilié. La valeur des titres sous-jacents sera prise en compte pour le calcul des restrictions d investissement applicables aux émetteurs individuels. Les valeurs de sont enregistrées dans la rubrique «Instruments dérivés à valeur de» de l état combiné de. Les variations de ces montants sont incluses dans la rubrique «Variation te des plus/(moins)-values latentes sur instruments dérivés» et les montants réalisés sont enregistrés dans la rubrique «Plus/(moins) -values tes réalisées sur instruments dérivés» de l état combiné des opérations et des variations de. m) Swap de variance différé Un swap de variance est un instrument qui permet à la SICAV de négocier la volatilité réalisée (ou historique) future d un actif sous-jacent contre sa volatilité implicite actuelle. Les valeurs de sont enregistrées dans la rubrique Instruments dérivés à valeur de dans l état combiné de. Les variations de ces montants sont enregistrées dans la rubrique Variation te des plus/(moins)-values latentes sur instruments dérivés et les plus ou moins-values réalisées lors du dénouement des contrats sont comprises dans les Plus/(moins)-values réalisées sur instruments dérivés de l étatcombiné des opérations et des variations de. 3. Commissions et frais assimilés Les frais opérationnels et administratifs couvrent : (i) les frais directement engagés par le Fonds comprenant mais ne se limitant pas auxcommissions du dépositaire, auxfrais et commissions de révision, àla taxe d abonnement luxembourgeoise, aux jetons de présence ainsi qu aux dépenses raisonnables réellement engagées par les Administrateurs. (ii) une «commission de services rendus au fonds» payée à la société de gestion concernant les services administratifs et associés et qui sera constituée du montant restant des frais opérationnels et administratifs déduction faite des frais détaillés au point i) ci-dessus. La société de gestion supporte l intégralité des frais engagés pour le fonctionnement et l administration quotidiens du Fonds, comprenant mais ne se limitant pas auxfrais de constitution tels que les coûts liés à l organisation et à l enregistrement ; les frais de comptabilité couvrant la comptabilité du fonds et les services administratifs ; les frais d agent de transfert couvrant les services de teneur de comptes et d agent de transfert ; les services d agent administratif et d agent domiciliataire ; les commissions et les frais raisonnables réellement engagés des agents payeurs et des représentants ; les frais de justice et honoraires d avocat ; les frais continus liés à l enregistrement, l admission à la cote et la cotation y compris les frais de traduction ; le coût de publication du cours des actions et les frais postaux, de téléphone, de transmission par télécopieur et autres moyens électroniques de communication ; les coûts et frais de préparation, d impression et de distribution du prospectus, des documents d informations clés pour l investisseur ou de tout autre document lié à une offre, les rapports financiers et autres documents mis à la disposition des actionnaires. Les frais opérationnels et administratifs ne comprennent pas les frais liés aux opérations et les charges extraordinaires. La modification de la structure des frais opérationnels et administratifs n affecte pas le niveau actuel de pourcentage fixe de l ensemble des compartiments pour les classes d actions A, B, C, D, P, T et la classe d actions I de JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund, ni le niveau plafonné des frais opérationnels et administratifs fixé pour tous les compartiments et les classes d actions s agissant de tous les autres compartiments pour les classes d actions I qui n ont pas été mentionnés ci-dessus et X comme indiqué dans l Annexe III du prospectus. a) Tous les compartiments Actions des classes A, B, C, D et T Les honoraires et frais imputés à ces classes d actions sont définis comme un pourcentage fixe de total de chaque classe d actions. Ce pourcentage fixe couvre l ensemble des commissions et frais assimilés liés à la gestion de ces classes d actions, y compris les commissions de gestionnaire financier, les commissions de service des actionnaires et les frais opérationnels et administratifs. Ces derniers comprennent mais ne se limitent pas auxcommissions du dépositaire, du teneur de comptes et de l agent de transfert mais ne couvrent pas les taxes sur les investissements, les frais de courtage, les charges extraordinaires ni les honoraires liés aux résultats, s il y a lieu. Aucune autre charge n est imputée à ces classes d actions et le société de gestion prend en 28

JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) charge tout écart entre les charges d exploitation de ces classes d actions et le pourcentage fixe. Lorsque les charges d exploitation sont inférieures au pourcentage fixe, l excédent est versé à la société de gestion et imputé aux «Honoraires du gestionnaire et du conseiller». Lorsque les charges d exploitation sont supérieures au pourcentage fixe, le montant pris en charge par la société de gestion est imputé séparément à la rubrique «Honoraires non perçus» dans l état combiné de et dans l état combiné des opérations et des variations de. La quote-part annuelle fixe des commissions et frais assimilés représente un ratio des charges totales. Les commissions annuelles fixes appliquées à chaque classe d actions sont détaillées à l annexe. b) Tous les compartiments Actions de la classe I et P Le total maximum des commissions et frais assimilés pouvant être imputé aux détenteurs d actions de la classe I d un quelconque compartiment ne peut dépasser un pourcentage plafonné du total de attribuable à cette classe. Ces commissions et frais assimilés plafonnés comprennent les commissions de gestion des investissements ainsi que les autres frais opérationnels et administratifs, qui se limitent auxfrais de dépôt, d administration fiduciaire, de comptabilité, auxfrais de l agent de transfert, auxtaxes et charges diverses ; ils ne comprennent pas les honoraires liés auxrésultats, s il y a lieu. La part annuelle plafonnée des commissions et frais assimilés représente un ratio de charges plafonnées. Les commissions annuelles plafonnées appliquées à chaque compartiment sont détaillées à l annexe. c) Tous les compartiments Actions de la classe X et Y Une part en rapport avec les commissions de dépôts et de comptabilité imputable à chaque compartiment est facturée auxactions de la classe X et Y de chaque compartiment. La société de gestion paie toutes les autres charges d exploitation et frais administratifs imputables à cette classe d actions à l exclusion des honoraires liés aux résultats, s il y a lieu. Le montant maximum des charges d exploitation et frais administratifs devant être supporté par les actionnaires de la classe X et Y de chaque compartiment ne dépassera pas un pourcentage plafonné de total attribuable à cette classe et exposé dans l annexe. La commission annuelle de gestion des investissements qui devrait être normalement payée par la classe d actions X et Y est prélevée administrativement et perçue par le distributeur principal auprès des actionnaires ou par l entité concernée de JP Morgan Chase & Co.. Les compartiments peuvent investir dans des OPCVM et autres OPC gérés par la société de gestion, le gestionnaire financier ou tout autre membre de JPMorgan Chase & Co. La double facturation des honoraires annuels de gestion et de conseil afférents à ces actifs est évitée : a) en excluant les actifs de sur lequel les honoraires annuels de gestion et de conseil sont calculés, b) en investissant dans des OPCVM ou des OPC au moyen de classes qui ne cumulent pas des honoraires annuels de gestion et de conseil ou autres honoraires équivalents payables au groupe du gestionnaire financier concerné,c)en compensant les honoraires annuels de gestion et de conseil par une remise, à la SICAV ou au compartiment, des honoraires annuels de gestion et de conseil (ou équivalent) imputés auxopcvm ou OPC sous-jacents, d) en imputant uniquement la différence entre les honoraires annuels de gestion et de conseil dela SICAV ou du compartiment et ceux(ou équivalent) imputés auxopcvm ou OPC sous-jacents. La société de gestion a renoncé en tant que de besoin à tout ou partie des frais annuels de gestion et de conseil en gestion qui lui revenaient concernant un certain nombre de compartiments. Par ailleurs, la société de gestion a versé, en tant que de besoin, une partie des charges d exploitation et d administration dues sur un certain nombre de compartiments. Ces actions ont eu pour effet de réduire les charges totales annuelles d un certain nombre de compartiments. d) Honoraires liés aux résultats Conformément au contrat de gestion des investissements, comme exposé dans l annexe du prospectus, le gestionnaire financier a le droit de recevoir une commission de motivation annuelle («honoraires liés auxrésultats») sur de certains compartiments ou certaines classes, si les résultats des compartiments sont supérieurs au rendement de référence, soumise au mécanisme de retour à la meilleure fortune ou au seuil prédéterminé comme définis à l annexe V du prospectus et comme stipulé à l annexe III du prospectus de chacun des compartiments. Chaque jour d évaluation, les honoraires liés auxrésultats du jour d évaluation précédent sont cumulés, le cas échéant et ils sont payés annuellement. Conformément auxdispositions du contrat de gestion financière concerné, le gestionnaire financier peut avoir le droit de recevoir, de la société de gestion, les honoraires liés aux résultats. Chaque jour d évaluation, la valeur de de chacune des classes de chaque compartiment supportant des honoraires liés auxrésultats et qui comprend un produit à recevoir relatif à tous les honoraires et à toutes les charges (y compris la commission annuelle de conseil et de gestion et les frais administratifs et de fonctionnement devant être déduits de la classe concernée au tauxindiqué dans l annexe du prospectus), cette valeur donc est modifiée en fonction des distributions de dividendes, des souscriptions et des rachats reçus le jour en question, le cas échéant, et tous les honoraires liés auxrésultats d une classe et cumulés pendant la journée sont rajoutés («la valeur ajustée de»). Pour le calcul de la commission, le «rendement de la classe d actions» est calculé chaque jour d évaluation comme suit : il s agit de la différence entre la valeur de du jour (ajustée par l ajout des honoraires liés auxrésultats cumulés) et la valeur de du jour d évaluation précédent exprimée sous la forme d un rendement basé sur la valeur ajustée de de la classe du jour d évaluation précédent. Méthode du seuil prédéterminé Si le rendement de la classe d actions est supérieur au rendement de référence et si le rendement cumulé de la classe d actions est supérieur au seuil prédéterminé (comme défini dans l annexe du prospectus), le produit à recevoir sur les honoraires liés aux résultats est augmenté du taux des honoraires liés auxrésultats multiplié par l excédent multiplié par la valeur ajustée de du jour d évaluation de la classe précédent. Si le rendement de la classe d actions est inférieur au rendement de référence, le produit à recevoir sur les honoraires liés auxrésultats est réduit (mais pas en dessous de zéro) par le tauxdes honoraires liés auxrésultats multiplié par le déficit multiplié par la valeur ajustée de du jour d évaluation de la classe précédent. Suite à une période de déficit au cours de laquelle les honoraires liés auxrésultats ont été réduits à zéro, aucun nouvel honoraire n est cumulé jusqu à ce que le rendement cumulé de la classe d actions soit supérieur au plus grand du seuil prédéterminé et du rendement de référence cumulé depuis le début de la période comptable de la SICAV. Les honoraires liés auxrésultats cumulés un jour d évaluation quelconque apparaissent dans la valeur de par action sur la base de laquelle les souscriptions et les rachats peuvent être acceptés. 29

JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Mécanisme dit du «retour à la meilleure fortune» Le but de ce mécanisme vise à garantir que la société de gestion a droit auxhonoraires liés auxrésultats uniquement s ils dépassent le rendement de référence cumulatif (comme défini dans l annexe V du prospectus) accumulé depuis le dernier jour de valorisation de le dernier exercice lors duquel ces honoraires ont été versés., le taux des honoraires liés aux résultats et les références sont comme suit : Compartiment ou classe d actions Tauxdeshonorairesliésaux résultats Référence Méthode du mécanisme dit du «retour à la meilleure fortune» JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund 10% MSCI World Index (rendement total ) Méthode du seuil prédéterminé JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund (1) 10% BBA 1 Month EUR LIBOR JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 20% EONIA JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund (couvert en GBP) 20% BBA Overnight GBP LIBOR JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund (couvert en SEK) 20% STIBOR Tomorrow Next Offered Rate JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund (couvert en USD) 20% BBA Overnight USD LIBOR JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund 20% BBA Overnight USD LIBOR JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (couvert en CHF) 20% BBA Spot Next CHF LIBOR JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (couvert en EUR) 20% EONIA JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (couvert en GBP) 20% BBA Overnight GBP LIBOR JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (couvert en SEK) 20% STIBOR Tomorrow Next Offered Rate JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (couvert en SGD) (2) 20% Singapour Overnight Rate Average (1) La société de gestion a cessé de comptabiliser les honoraires liés aux résultats du compartiment à compter du 9 avril 2014. (2) La référence Singapore Interbank Overnight Rate a été modifiée à compter du 29 avril 2014. 4. Politique sur les dividendes Les classes d actions comportant le suffixe «(acc)» sont des classes d actions de capitalisation et elles ne distribueront habituellement pas de dividendes. Les classes d actions de distribution paieront normalement des dividendes comme décrit ci-après. Classes d actions comportant les suffixes «(dist)» ou «(inc)» Il est prévu que toutes les classes d actions comportant le suffixe «(dist)» remplissent les conditions afin d être admises en qualité de «reporting» auxfins de la législation fiscale du Royaume-Uni sur les compartiments offshore et qu elles versent, le cas échéant, des dividendes qui équivaudront au moins aux revenus les plus importants entre les produits à déclarer selon cette législation et les revenus d investissement imposables conformément à la loi fiscale allemande sur les investissements. Il est prévu que les classes d actions comportant le suffixe «(inc)» versent, le cas échéant, des dividendes d un montant égal ou supérieur auxrevenus d investissement imposables conformément à la loi fiscale allemande sur les investissements. Le paiement des dividendes de ces classes d actions s effectuera normalement en mars de chaque année. Classes d actions comportant le suffixe «(div)» Les classes d actions comportant le suffixe «(div)» verseront des dividendes trimestriels calculés par la société de gestion sur le rendement annuel estimé du portefeuille du compartiment concerné attribuable à cette classe d actions. La société de gestion révisera, au moins une fois par semestre, le tauxdes dividendes pour chaque classe d actions mais elle pourra l ajuster plus fréquemment afin de refléter les changements concernant le rendement attendu du portefeuille. Les investisseurs sont informés que les classes d actions «(div)» donnent la priorité auxdividendes plutôt qu à la croissance du capital. Le rendement attendu pour chaque classe d actions sera calculé sur le montant brut des honoraires annuels de gestion et de conseil et des frais opérationnels et administratifs et ces classes d actions distribueront normalement plus que les produits perçus. Les classes d actions comportant le suffixe «(div)» en circulation à la date d enregistrement des dividendes rempliront les conditions de perception de tout dividende qui sera normalement versé dans la devise de la classe d actions concernée. Classes d actions comportant le suffixe «(mth)» Les classes d actions comportant le suffixe «(mth)» pourront être souscrites (et devront le rester) par les actionnaires recourant aux réseaux de distribution asiatiques spécifiques et par d autres distributeurs, à la seule discrétion de la société de gestion. Les classes d actions comportant le suffixe «(mth)» verseront normalement des dividendes sur une base mensuelle. Le tauxdes dividendes mensuels par action sera calculé par la société de gestion en se basant sur le rendement annuel estimé du portefeuille du compartiment concerné attribuable à cette classe d actions. La société de gestion révisera,au moins une fois par semestre, le tauxdes dividendes pour chaque classe d actions mais elle pourra l ajuster plus fréquemment afin de refléter les changements concernant le rendement attendu du portefeuille. Les investisseurs sont informés que les classes d actions «(mth)» donnent la priorité aux dividendes plutôt qu à la croissance du capital. Le rendement attendu pour chaque classe d actions sera calculé sur le montant brut des honoraires annuels de gestion et de conseil et des frais opérationnels et administratifs et ces classes d actions distribueront normalement plus que les produits perçus. Le paiement des dividendes de ces classes d actions auxactionnaires sera normalement effectué chaque mois dans la devise de la classe d actions concernée. La société de gestion se réserve le droit de fixer un montant minimum par classe d actions en deçà duquel le paiement d un dividende ne serait pas économiquement rentable pour le Fonds. Ces paiements seront alors reportés au mois suivant ou bien réinvestis dans des actions supplémentaires de la même classe et non payés directement auxactionnaires. La valeur de des classes d actions «(mth)» peut varier davantage par rapport auxautres classes d actions en raison d une distribution de revenus plus fréquente. Classes d actions comportant le suffixe «(fix)» Les classes d actions comportant le suffixe «(fix)» paieront normalement un dividende fixe trimestriel basé sur le montant total par action annuel, tel que défini dans le prospectus. Classes d actions comportant le suffixe «(irc)» Les classes d actions comportant le suffixe «(irc)» verseront normalement des dividendes sur une base mensuelle. Le taux mensuel des dividendes par action sera variable et calculé par la société de gestion sur le rendement annuel brut estimé du portefeuille du compartiment concerné attribuable à la classe d actions en question qui est révisé au moins une fois par semestre et sur l addition ou la déduction du portage estimé du tauxd intérêt selon que ledit portage est positif ou négatif respectivement. 30

JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Autres informations Les actionnaires doivent noter que, lorsque le tauxdes dividendes est supérieur auxproduits d investissement de la classe d actions, les dividendes seront versés à partir du capital attribué à ladite classe et des plus-values réalisées et latentes. Ceci peut ne pas se révéler être efficient d un point de vue fiscal pour les investisseurs de certains pays. Il est recommandé auxinvestisseurs de consulter leur conseiller fiscal local en ce qui concerne leur propre situation. Les classes d actions comportant les suffixes «(div)», «(fix)», «(inc)», «(irc)» et «(mth)» ne distribuent pas les produits à déclarer conformément à la loi fiscale du Royaume-Uni sur les compartiments offshore. Au cours de la période clôturée au 30 juin 2014, la SICAV a versé des dividendes comme suit : Nom de la classe Devise Montant du dividende par action Date de paiement JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) USD 0,56 16 janvier 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) USD 0,56 16 janvier 2014 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) USD 0,20 16 janvier 2014 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) USD 0,20 16 janvier 2014 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) USD 0,20 16 janvier 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD USD 0,12 16 janvier 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD USD 0,12 16 janvier 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD USD 0,12 16 janvier 2014 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD USD 0,09 16 janvier 2014 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD USD 0,10 16 janvier 2014 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD USD 0,10 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,08 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) CAD 0,07 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) NZD 0,10 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD HKD 0,07 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD SGD 0,07 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,59 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD USD 0,61 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD USD 0,60 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD USD 0,58 16 janvier 2014 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 16 janvier 2014 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) SGD 0,06 16 janvier 2014 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) USD 0,53 16 janvier 2014 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) USD 0,53 16 janvier 2014 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) USD 0,53 16 janvier 2014 JPM Income Opportunity A (mth) - USD USD 0,21 16 janvier 2014 JPM Income Opportunity B (mth) - USD USD 0,21 16 janvier 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) USD 0,56 18 février 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) USD 0,57 18 février 2014 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) USD 0,19 18 février 2014 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) USD 0,19 18 février 2014 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) USD 0,19 18 février 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD USD 0,17 18 février 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD USD 0,17 18 février 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD USD 0,17 18 février 2014 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD USD 0,07 18 février 2014 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD USD 0,08 18 février 2014 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD USD 0,08 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) CAD 0,07 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) NZD 0,10 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD HKD 0,07 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD SGD 0,07 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,59 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD USD 0,60 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD USD 0,59 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD USD 0,57 18 février 2014 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 18 février 2014 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) SGD 0,06 18 février 2014 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) USD 0,50 18 février 2014 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) USD 0,51 18 février 2014 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) USD 0,50 18 février 2014 JPM Income Opportunity A (mth) - USD USD 0,19 18 février 2014 JPM Income Opportunity B (mth) - USD USD 0,20 18 février 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR EUR 1,67 20 février 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (div) - EUR EUR 1,35 20 février 2014 JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR EUR 1,59 20 février 2014 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR EUR 1,65 20 février 2014 JPM Global Dividend A (div) - EUR EUR 0,82 20 février 2014 JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) EUR 0,82 20 février 2014 JPM Global Dividend A (div) - USD USD 1,04 20 février 2014 JPM Global Dividend C (div) - EUR EUR 0,82 20 février 2014 JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) EUR 0,82 20 février 2014 JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) EUR 1,35 20 février 2014 JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) EUR 1,33 20 février 2014 31

JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Nom de la classe Devise Montant du dividende par action Date de paiement JPM Global Income A (div) - CHF (couvert) CHF 1,42 20 février 2014 JPM Global Income A (div) - EUR EUR 1,63 20 février 2014 JPM Global Income A (div) - SGD SGD 0,20 20 février 2014 JPM Global Income A (div) - SGD (couvert) SGD 0,19 20 février 2014 JPM Global Income A (div) - USD (couvert) USD 1,61 20 février 2014 JPM Global Income B (div) - EUR EUR 1,19 20 février 2014 JPM Global Income B (div) - USD (couvert) USD 1,64 20 février 2014 JPM Global Income C (div) - EUR EUR 1,34 20 février 2014 JPM Global Income C (div) - USD (couvert) USD 0,85 20 février 2014 JPM Global Income D (div) - EUR EUR 1,45 20 février 2014 JPM Global Income D (div) - USD (couvert) USD 1,62 20 février 2014 JPM Global Income T (div) - EUR EUR 1,20 20 février 2014 JPM Global Income X (div) - AUD (couvert) AUD 0,06 20 février 2014 JPM Global Income X (div) - EUR EUR 1,33 20 février 2014 JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) EUR 0,59 20 février 2014 JPM Income Opportunity B (fix) EUR 2,60 - EUR (couvert) EUR 0,65 20 février 2014 JPM Income Opportunity C (fix) EUR 2,70 - EUR (couvert) EUR 0,68 20 février 2014 JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) EUR 0,54 20 février 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) USD 0,56 18 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) USD 0,57 18 mars 2014 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) USD 0,19 18 mars 2014 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) USD 0,19 18 mars 2014 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) USD 0,19 18 mars 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD USD 0,17 18 mars 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD USD 0,17 18 mars 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD USD 0,17 18 mars 2014 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD USD 0,07 18 mars 2014 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD USD 0,08 18 mars 2014 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD USD 0,08 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) CAD 0,07 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) NZD 0,09 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD HKD 0,07 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD SGD 0,07 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,59 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD USD 0,60 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD USD 0,59 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD USD 0,57 18 mars 2014 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 18 mars 2014 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) SGD 0,06 18 mars 2014 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) USD 0,50 18 mars 2014 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) USD 0,51 18 mars 2014 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) USD 0,50 18 mars 2014 JPM Income Opportunity A (mth) - USD USD 0,19 18 mars 2014 JPM Income Opportunity B (mth) - USD USD 0,20 18 mars 2014 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (couvert) EUR 3,91 20 mars 2014 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD USD 4,82 20 mars 2014 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) EUR 4,43 20 mars 2014 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD USD 5,44 20 mars 2014 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) EUR 3,46 20 mars 2014 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD USD 4,27 20 mars 2014 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR EUR 0,55 28 mars 2014 JPM Europe Select Equity C (dist) - GBP GBP 1,64 28 mars 2014 JPM Europe Select Equity I (dist) - EUR EUR 0,10 28 mars 2014 JPM Europe Select Equity X (dist) - EUR EUR 0,19 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR EUR 2,68 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR EUR 2,36 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (dist) - EUR EUR 3,93 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - EUR EUR 4,42 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - GBP GBP 3,51 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR EUR 3,93 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - EUR EUR 0,55 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP GBP 1,49 28 mars 2014 JPM Global Balanced A (dist) - EUR EUR 1,05 28 mars 2014 JPM Global Balanced A (dist) - USD (couvert) USD 0,08 28 mars 2014 JPM Global Balanced B (dist) - EUR EUR 0,53 28 mars 2014 JPM Global Balanced I (dist) - USD (couvert) USD 0,14 28 mars 2014 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR EUR 3,92 28 mars 2014 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR EUR 4,06 28 mars 2014 JPM Global Conservative Balanced A (dist) - EUR EUR 2,09 28 mars 2014 JPM Global Conservative Balanced A (inc) - EUR EUR 2,12 28 mars 2014 JPM Global Conservative Balanced B (dist) - EUR EUR 0,49 28 mars 2014 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) EUR 2,22 28 mars 2014 32

JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Nom de la classe Devise Montant du dividende par action Date de paiement JPM Global Dividend A (inc) - USD USD 2,40 28 mars 2014 JPM Global Dividend B (dist) - EUR EUR 2,17 28 mars 2014 JPM Global Dividend B (inc) - EUR (couvert) EUR 0,61 28 mars 2014 JPM Global Dividend I (inc) - EUR (couvert) EUR 0,40 28 mars 2014 JPM Global Dividend X (dist) - AUD AUD 0,02 28 mars 2014 JPM Global Financials A (dist) - USD USD 0,81 28 mars 2014 JPM Global Financials C (dist) - USD USD 0,06 28 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (dist) - USD USD 5,04 28 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) EUR 4,02 28 mars 2014 JPM Global High Yield Bond B (dist) - EUR (couvert) EUR 3,37 28 mars 2014 JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD USD 6,14 28 mars 2014 JPM Global High Yield Bond I (dist) - EUR (couvert) EUR 0,80 28 mars 2014 JPM Global High Yield Bond I (dist) - USD USD 1,15 28 mars 2014 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) EUR 3,77 28 mars 2014 JPM Global Income A (inc) - EUR EUR 3,25 28 mars 2014 JPM Global Income B (dist) - GBP (couvert) GBP 0,63 28 mars 2014 JPM Global Income B (dist) - USD (couvert) USD 0,45 28 mars 2014 JPM Global Select Equity A (dist) - USD USD 0,07 28 mars 2014 JPM Global Select Equity Plus A (dist) - USD USD 0,03 28 mars 2014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP GBP 0,01 28 mars 2014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) GBP 0,01 28 mars 2014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR EUR 0,01 28 mars 2014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) GBP 0,01 28 mars 2014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) GBP 0,01 28 mars 2014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) USD 0,02 28 mars 2014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR EUR 0,01 28 mars 2014 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) GBP 1,58 28 mars 2014 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) EUR 1,96 28 mars 2014 JPM Income Opportunity B (dist) - EUR (couvert) EUR 0,89 28 mars 2014 JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) GBP 1,36 28 mars 2014 JPM Income Opportunity B (inc) - EUR (couvert) EUR 0,29 28 mars 2014 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) GBP 2,09 28 mars 2014 JPM Income Opportunity C (dist) - USD USD 1,24 28 mars 2014 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) EUR 1,07 28 mars 2014 JPM Income Opportunity I (dist) - GBP (couvert) GBP 0,24 28 mars 2014 JPM Income Opportunity I (dist) - USD USD 0,40 28 mars 2014 JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) EUR 1,62 28 mars 2014 JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) GBP 1,70 28 mars 2014 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY JPY 10,00 28 mars 2014 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY JPY 10,00 28 mars 2014 JPM Japan Select Equity B (dist) - JPY JPY 29,00 28 mars 2014 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP GBP 0,04 28 mars 2014 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP (couvert) GBP 0,22 28 mars 2014 JPM US Bond A (inc) - USD USD 0,01 28 mars 2014 JPM US Equity A (dist) - GBP GBP 0,05 28 mars 2014 JPM US Equity A (dist) - USD USD 0,02 28 mars 2014 JPM US Equity I (dist) - GBP GBP 0,18 28 mars 2014 JPM US Select Equity A (dist) - USD USD 0,02 28 mars 2014 JPM US Select Equity B (dist) - USD USD 0,26 28 mars 2014 JPM US Select Equity C (dist) - GBP GBP 0,63 28 mars 2014 JPM US Select Equity I (dist) - USD USD 0,20 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) USD 0,56 16 avril 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) USD 0,57 16 avril 2014 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) USD 0,19 16 avril 2014 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) USD 0,19 16 avril 2014 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) USD 0,19 16 avril 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD USD 0,17 16 avril 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD USD 0,17 16 avril 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD USD 0,17 16 avril 2014 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD USD 0,07 16 avril 2014 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD USD 0,08 16 avril 2014 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD USD 0,08 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,08 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) CAD 0,07 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) NZD 0,10 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD HKD 0,07 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD SGD 0,07 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,59 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD USD 0,60 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD USD 0,59 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD USD 0,57 16 avril 2014 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 16 avril 2014 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) SGD 0,06 16 avril 2014 33

JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Nom de la classe Devise Montant du dividende par action Date de paiement JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) USD 0,50 16 avril 2014 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) USD 0,51 16 avril 2014 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) USD 0,50 16 avril 2014 JPM Income Opportunity A (mth) - USD USD 0,19 16 avril 2014 JPM Income Opportunity B (mth) - USD USD 0,20 16 avril 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) USD 0,58 16 mai 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) USD 0,58 16 mai 2014 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) USD 0,19 16 mai 2014 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) USD 0,19 16 mai 2014 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) USD 0,19 16 mai 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD USD 0,17 16 mai 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD USD 0,17 16 mai 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD USD 0,17 16 mai 2014 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD USD 0,07 16 mai 2014 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD USD 0,08 16 mai 2014 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD USD 0,08 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) CAD 0,06 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) NZD 0,10 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - RMB (couvert) CNH 0,07 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD HKD 0,06 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD SGD 0,07 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,58 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD USD 0,59 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD USD 0,58 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD USD 0,56 16 mai 2014 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 16 mai 2014 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) SGD 0,06 16 mai 2014 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) USD 0,49 16 mai 2014 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) USD 0,50 16 mai 2014 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) USD 0,49 16 mai 2014 JPM Income Opportunity A (mth) - USD USD 0,20 16 mai 2014 JPM Income Opportunity B (mth) - USD USD 0,20 16 mai 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR EUR 1,74 20 mai 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (div) - EUR EUR 1,41 20 mai 2014 JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR EUR 1,66 20 mai 2014 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR EUR 1,71 20 mai 2014 JPM Global Dividend A (div) - EUR EUR 0,82 20 mai 2014 JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) EUR 0,82 20 mai 2014 JPM Global Dividend A (div) - USD USD 1,04 20 mai 2014 JPM Global Dividend C (div) - EUR EUR 0,82 20 mai 2014 JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) EUR 0,82 20 mai 2014 JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) EUR 1,32 20 mai 2014 JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) EUR 1,30 20 mai 2014 JPM Global Income A (div) - CHF (couvert) CHF 1,43 20 mai 2014 JPM Global Income A (div) - EUR EUR 1,64 20 mai 2014 JPM Global Income A (div) - SGD SGD 0,20 20 mai 2014 JPM Global Income A (div) - SGD (couvert) SGD 0,19 20 mai 2014 JPM Global Income A (div) - USD (couvert) USD 1,62 20 mai 2014 JPM Global Income B (div) - EUR EUR 1,20 20 mai 2014 JPM Global Income B (div) - USD (couvert) USD 1,66 20 mai 2014 JPM Global Income C (div) - EUR EUR 1,35 20 mai 2014 JPM Global Income C (div) - USD (couvert) USD 1,56 20 mai 2014 JPM Global Income D (div) - EUR EUR 1,46 20 mai 2014 JPM Global Income D (div) - USD (couvert) USD 1,63 20 mai 2014 JPM Global Income T (div) - EUR EUR 1,21 20 mai 2014 JPM Global Income X (div) - AUD (couvert) AUD 0,12 20 mai 2014 JPM Global Income X (div) - EUR EUR 1,34 20 mai 2014 JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) EUR 0,59 20 mai 2014 JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) EUR 0,54 20 mai 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - SGD (couvert) SGD 0,04 19 juin 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) USD 0,58 19 juin 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) USD 0,58 19 juin 2014 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) USD 0,19 19 juin 2014 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) USD 0,19 19 juin 2014 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) USD 0,19 19 juin 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD USD 0,17 19 juin 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD USD 0,17 19 juin 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD USD 0,17 19 juin 2014 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD USD 0,07 19 juin 2014 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD USD 0,08 19 juin 2014 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD USD 0,08 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD HKD 0,06 19 juin 2014 34

JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Nom de la classe Devise Montant du dividende Date de par action paiement JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD SGD 0,07 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,58 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD USD 0,59 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD USD 0,58 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD USD 0,56 19 juin 2014 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) SGD 0,06 19 juin 2014 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) USD 0,49 19 juin 2014 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) USD 0,50 19 juin 2014 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) USD 0,49 19 juin 2014 JPM Income Opportunity A (mth) - USD USD 0,20 19 juin 2014 JPM Income Opportunity B (mth) - USD USD 0,20 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) CAD 0,06 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) NZD 0,10 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - RMB (couvert) CNH 0,07 19 juin 2014 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 19 juin 2014 5. Impôts Auxtermes de la loi et des pratiques en vigueur, la SICAV n est soumis à aucun impôt sur le revenu ou les plus-values au Luxembourg et les dividendes versés par la SICAV ne font pas l objet d un prélèvement libératoire. La seule taxe à laquelle la SICAV est soumis au Luxembourg est la taxe d abonnement avec un taux maximum de 0,05 % par an. Cette taxe, basée sur la valeur de attribuée à chaque classe d actions à la fin du trimestre concerné, est calculée et payée trimestriellement. Un tauxréduit de 0,01 % par an de est applicable auxclasses d actions identifiées dans l annexe. Les tauxde 0,01% etde 0,05 % susmentionnés, ne sont pas applicables, selon le cas, à la quote-part des actifs de la SICAV investis dans d autres organismes de placement collectifs luxembourgeois qui sont eux-mêmes déjà assujettis à la taxe d abonnement. Aucun droit de timbre ou autre taxe n est payable au Luxembourg au titre de l émission d actions par la SICAV. Celle-ci n est redevable d aucun impôt luxembourgeois sur les plus-values latentes ou réalisées sur ses actifs. Bien que les plus-values à court et long terme réalisées par la SICAV ne soient pas imposables à l étranger, les actionnaires doivent être informés du fait que cette éventualité n est pas totalement exclue. Les revenus réguliers dégagés par les titres de la SICAV, ainsi que les intérêts sur les dépôts liquides dans certains pays peuvent être soumis à des retenues à la source à des tauxdivers, ces taxes n étant habituellement pas recouvrables. Suite à un précédent de jurisprudence en Europe, la SICAV a engagé des poursuites afin de récupérer les impôts retenus par certains Etats membres de l Union européenne sur les paiements de dividendes qu elle a reçus. La décision d engager des poursuites à l encontre de tout Etat membre résulte de l analyse des coûts possibles et des avantages potentiels d une telle action et les chances de récupérer avec succès ces montants ainsi que la durée estimée des poursuites varient d un Etat membre à l autre. Tous les coûts associés à cette décision ont été imputés auxcompartiments concernés et ont été inclus dans les coûts totauxafin de déterminer le ratio des dépenses et charges totales pertinent. Aucun montant en rapport avec tout montant éventuel à recevoir au titre de cette action n a été enregistré dans la SICAV. 6. Etat des variations du portefeuille-titres Une liste des investissements de chaque compartiment détaillant le total des achats et des ventes de la période comptable considérée peut être obtenue gratuitement sur simple demande adressée au siège social de la SICAV. Les actionnaires peuvent également obtenir des informations supplémentaires sur les investissements effectués par chaque compartiment auprès du siège social de la SICAV. 7. des instruments financiers et risques associés La SICAV a conclu des contrats de change à terme, de futures, d options et d échanges qui comportent, à des degrés divers, un risque de supérieur au montant figurant dans l état combiné de. Le montant des contrats représente la participation de la SICAV à ces instruments financiers. Le risque de afférent à ces contrats est lié auxfluctuations des tauxde change, des indices et de la valeur des titres sous-jacents. Les autres risques de et de crédit proviennent de l absence éventuelle d un liquide pour ces contrats, des variations de valeur non directement corrélées avec la valeur des devises, des indices ou des titres sous-jacents ou du manquement d une contrepartie à s acquitter de ses engagements conformément auxtermes de ces contrats. 8. Prêts de titres La SICAV peut prêter une partie de son portefeuille-titres à des tiers dans le but de générer des revenus supplémentaires ou bien de réduire les coûts ou le risque dans la mesure maximale permise par les limites exposées dans : (i) l article 11 du règlement grand-ducal daté du 8 février 2008 afférent à certaines définitions de la loi luxembourgeoise, (ii) la circulaire 08/356 de la CSSF concernant les règles applicables aux organismes de placement collectif lorsqu ils ont recours à certaines techniques et certains instruments en rapport avec les valeurs mobilières et les instruments du monétaire («circulaire 08/356 de la CSSF»), (iii) toutes autres lois en vigueur, règlements, circulaires ou positions de la CSSF. Une portion significative des revenus générés par le programme de prêts de titres est créditée auxcompartiments participants avec une partie des revenus versée à JPMorgan Chase Bank, N.A. pour son rôle en qualité d agent de prêt de titres pour le Fonds. Les emprunteurs de titresprêtés par les compartiments participants sont approuvés par la société de gestion après évaluation pertinente de leur statut et de leur situation financière.depuis le 1er janvier 2013, la société de gestion a renoncé auxrevenus additionnels jusqu alors issus de la part des revenus générés par le programme de prêts de titres pour sa supervision du programme. Depuis cette date, 85 tout revenu additionnel issus des prêts de titres ont été imputés au compartiment concerné, les revenus restants étant dusà l agent de prêt de titres qui traite la transaction. Les revenus provenant du programme de prêts de titres sont détaillés dans l état combiné des opérations et des variations de.au 30 juin 2014, la valorisation par la SICAV des titres prêtés s élevait à 128.374.156 USD comme indiqué ci-après et elle avait reçu des garanties d une valeur de de 134.676.034 USD. 35

JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Le tableau ci-dessous donne une valorisation des titres prêtés par compartiment, au 30 juin 2014 : Fund de Garantie en Garantie autre espèces qu en espèces* Base Devise Revenus provenant de prêts (bruts) Honoraires d agent de prêts Revenus provenant de prêts (s) USD USD USD Base Devise Base Devise Base Devise JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 39.454.431 14.953.930 26.293.663 EUR 650.829 97.624 553.205 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 87.583.128 26.512.451 65.480.687 EUR 764.507 114.676 649.831 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund 1.336.597-1.435.303 USD 47.176 7.077 40.099 * Les titres reçus en garantie sont sous la forme de titres d Etats (Etats-Unis, Royaume-Uni et quelques pays de la zone euro). Ces titres sont émis et garantis en ce qui concerne le principal et les intérêts par les Etats-Unis et les Etats de la zone euro et ont une notation minimale de AAA et AA- respectivement. 9. Transactions avec des tiers apparentés Toutes les transactions avec des tiers apparentés ont été réalisées dans les conditions usuelles. JPMorgan Chase & Co. et ses filiales prennent part à toutes les activités de prêts de titres ainsi qu à certains contrats de change à terme, de futures et d échanges. La société de gestion, le teneur de comptes et agent de transfert, le distributeur principal et agent domiciliataire, les gestionnaires financiers, le dépositaire, l agent d entreprise et administratif ainsi que d autres agents associés de la SICAV sont considérés être des tiers apparentés car ce sont des entités affiliées à JPMorgan Chase & Co.. Par ailleurs, le cabi Elvinger, Hoss & Prussen (dont M. Jacques Elvinger, administrateur de la SICAV, est un associé) est indemnisé pour les services juridiques fournis à la SICAV. 10. Dispositions relatives aux rétrocessions de courtage Les gestionnaires financiers de la SICAV peuvent conclure avec des courtiers des dispositions relatives auxrétrocessions de courtage concernant des services utilisés pour appuyer les prises de décisions afférentes aux investissements à l avantage de la SICAV. Les services reçus en rapport avec les investissements, au titre des dispositions relatives aux rétrocessions de courtage comprennent : - les services de recherche et de conseil, - l analyse économique et politique, - l analyse du portefeuille y compris la mesure de l évaluation et de la performance, - l analyse du, - les services concernant les données et les cours, - le matériel et le logiciel informatiques accessoires à la fourniture des biens et services susmentionnés, - les publications concernant les investissements. Les gestionnaires financiers ne règlent pas directement ces services mais négocient un montant convenu d affaires avec les courtiers, pour le compte dela SICAV, et une commission est versée sur ces transactions. 11. Informations destinées aux actionnaires allemands enregistrés Une liste des investissements de chaque compartiment détaillant le total des achats et des ventes de la période comptable considérée peut être obtenue gratuitement, sur simple demande auprès du siège social de la SICAV et du bureau de l agent payeur et d informations allemand, J.P. Morgan Bank AG, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt am Main. Les actionnaires peuvent obtenir des informations supplémentaires sur les investissements de chaque portefeuille-titres de compartiment auprès du siège social de la SICAV et du bureau de l agent payeur et d informations allemand. 12. Informations destinées aux actionnaires suisses enregistrés J.P. Morgan (Suisse) S.A. a obtenu l agrément de l Autorité fédérale de surveillance des s financiers (FINMA) pour agir en qualité de représentant et d agent payeur de la SICAV en Suisse. Le prospectus, les documents d informations clés pour l investisseur, les statuts, rapports annuels et semestriels ainsi qu une liste des achats et des ventes réalisés par celle-ci durant la période comptable peuvent être obtenus gratuitement, sur simple demande adressée au siège social du représentant suisse de la SICAV, J.P. Morgan (Suisse) S.A., 8, rue de la Confédération, CH-1204 Genève, Suisse. Les commissions de suivi, les paiements / rémunérations en rapport avec la distribution du fonds d investissement auxdistributeurs et avec le marketing de ce dernier peuvent être versé(e)s à partir des frais de gestion. Les remboursements / remises auxinvestisseurs institutionnels qui détiennent les parts du fonds pour l avantage économique de tiers peuvent provenir des frais de gestion. 13. Autorisation des compartiments à Hong Kong Certaines classes d actions des compartiments suivants sont autorisées à Hong Kong et sont disponibles pour les résidents de Hong Kong : JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPMorgan Investment Funds US Equity Fund 14. Jetons de présence La seule rémunération versée auxadministrateurs est annuelle. MM. Berndt May et Peter Thomas Schwicht y ont renoncé. Le total des jetons de présence pour la période s élèvee à 163.000 EUR, dont 33.488 EUR dus au président. 36

JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) 15. Frais liés aux opérations Pour la période clôturée au 30 juin 2014, la SICAV a engendré des frais liés auxopérations qui ont été définis comme étant les frais de courtage pour acheter ou vendre les valeurs mobilières, instruments du monétaire, instruments dérivés ou d autres actifs remplissant les conditions requises, comme suit : Compartiments Total (devise fonctionnelle) Devise JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I - * USD JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund - * EUR JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 2.043.423 EUR JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 6.808.009 EUR JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund 228.352 EUR JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund 157.218 EUR JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) 42.743 USD JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund 212.114 EUR JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) 3.250 USD JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund 292.174 USD JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund 210.185 USD JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund - * USD JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund 3.938.313 EUR JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund 130.105 USD JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund 3.654 USD JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund - * EUR JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund 14.148 USD JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund 16.980.798 JPY JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund 16.924.543 JPY JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 30.605.087 JPY JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund - * USD JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund 210.979 USD JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 747.426 USD * Pour les titres à revenu fixe, les frais liés aux opérations ne sont pas identifiables de manière distincte du prix d achat du titre et par conséquent, ils ne peuvent être divulgués séparément. 16. Evénements notables JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund a été incorporé au compartiment JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier 2014. Lors de la réunion de juin 2014, le conseil d administration a décidé de procéder à la liquidation de JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I le 19 septembre 2014. 37

JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Obligations LUXEMBOURG 1.300.000 Evraz Group 10.11.15/8,250% 1.361.106 3,01 1.200.000 UBS Luxembourg for Vimpel Communications 23.05.16/8,250% 1.306.644 2,88 1.940.000 Willow No 2 for Yasar Holdings 07.10.15/9,625% 2.012.740 4,44 4.680.490 10,33 BRÉSIL 1.570.000 Banco Daycoval 28.01.16/6,250% 1.658.218 3,66 800.000 Banco do Nordeste do Brasil 09.11.15/3,625% 823.216 1,82 1.430.000 BES Investimento do Brasil 25.03.15/5,625% 1.443.785 3,18 3.925.219 8,66 BAHREIN 890.000 Bahrain Mumtalakat Holding 30.06.15/5,000% 918.992 2,03 1.850.000 BBK 28.10.15/4,500% 1.916.378 4,23 940.000 ICICI Bank/Bahrain 25.03.15/5,500% 966.997 2,13 3.802.367 8,39 ILES CAÏMANS 1.800.000 China Shanshui Cement Group 25.05.16/8,500% 1.878.237 4,14 1.160.000 Petrobras International Finance 06.02.15/2,875% 1.172.516 2,59 3.050.753 6,73 PHILIPPINES 2.440.000 SMC Global Power Holdings 28.01.16/7,000% 2.580.385 5,69 2.580.385 5,69 AFRIQUE DU SUD 2.000.000 African Bank 15.06.16/6,000% 1.973.950 4,36 1.973.950 4,36 GÉORGIE 1.500.000 Georgian Railway 22.07.15/9,875% 1.620.000 3,57 1.620.000 3,57 ILES VIERGES BRITANNIQUES 1.450.000 Big Will Investments 29.04.16/10,875% 1.579.442 3,49 1.579.442 3,49 TURQUIE 1.500.000 Akbank 22.07.15/5,125% 1.547.168 3,41 1.547.168 3,41 SINGAPOUR 1.510.000 STATS ChipPAC 31.03.16/5,375% 1.545.213 3,41 1.000 Wan Hai Lines Singapore 29.06.15/5,500% 1.025 0,00 1.546.238 3,41 KAZAKHSTAN 1.460.000 Kazatomprom Natsionalnaya Atomnaya Kompaniya 20.05.15/6,250% 1.511.421 3,34 PAYS-BAS 1.100.000 GTB Finance B.V. 19.05.16/7,500% 1.157.068 2,55 1.157.068 2,55 INDE 100.000 Export-Import Bank of India 21.04.15/4,400% 102.190 0,23 950.000 Indian Oilrp 22.01.15/4,750% 966.787 2,13 1.068.977 2,36 Total des obligations 35.675.980 78,73 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 35.675.980 78,73 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ROYAUME-UNI 1.730.000 Afren 01.02.16/11,500% 1.941.553 4,29 1.941.553 4,29 EMIRATS ARABES UNIS 1.830.000 Axis Bank/Dubai 02.05.16/4,750% 1.913.951 4,22 1.913.951 4,22 BRÉSIL 100.000 Braskem International 01.06.15/9,375% 107.410 0,24 107.410 0,24 ORGANISMES INTERNATIONAUX 1.000 Corp Andina de Fomento 05.05.15/5,125% 1.035 0,00 1.035 0,00 Total des obligations 3.963.949 8,75 Fonds de placement LUXEMBOURG 293 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 4.158.769 9,17 4.158.769 9,17 Total des fonds de placement 4.158.769 9,17 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé 8.122.718 17,92 Total des investissements 43.798.698 96,65 Liquidités 642.133 1,42 Autres actifs/(dettes) 875.042 1,93 Total de 45.315.873 100,00 1.511.421 3,34 BERMUDES 1.500.000 China Oriental Group 18.08.15/8,000% 1.509.420 3,33 1.509.420 3,33 ROYAUME-UNI 1.360.000 Vedanta Resources 07.06.16/6,750% 1.444.170 3,19 1.444.170 3,19 EMIRATS ARABES UNIS 1.320.000 Dubai Electricity & Water Authority 22.04.15/8,500% 1.401.398 3,10 1.401.398 3,10 CORÉE DU SUD 100.000 Hyundai Capital Services 05.05.15/6,000% 104.280 0,23 50.000 Korea Expressway 20.05.15/5,125% 51.865 0,11 100.000 Korea Resources 19.05.15/4,125% 102.744 0,23 880.000 KT 15.07.15/4,875% 913.950 2,02 100.000 Woori Bank 14.04.15/7,630% 104.675 0,23 1.277.514 2,82 38

JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Luxembourg 19,50 Brésil 8,90 Inde 2,36 Royaume-Uni 7,48 Iles Caïmans 6,73 Bahreïn 8,39 Philippines 5,69 Afrique du Sud 4,36 Géorgie 3,57 Iles Vierges britanniques 3,49 Turquie 3,41 Singapour 3,41 Kazakhstan 3,34 Bermudes 3,33 Emirats arabes unis 7,32 Corée du Sud 2,82 Pays-Bas 2,55 Organismes internationaux 0,00 Total des titres à revenu fixe 96,65 Liquidités et autres actifs/(dettes) 3,35 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Luxembourg 29,15 Brésil 11,45 Royaume-Uni 6,66 Emirats arabes unis 6,07 Iles Vierges britanniques 4,65 Iles Caïmans 4,01 Barbade 3,86 Chypre 3,77 Mexique 3,46 Argentine 3,45 Kazakhstan 3,33 Philippines 3,21 Afrique du Sud 3,06 Bahreïn 2,68 Géorgie 2,08 Pays-Bas 2,07 Singapour 1,99 Turquie 1,96 Bermudes 1,96 Irlande 1,01 Total des titres à revenu fixe 99,88 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,12 Total 100,00 39

JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 EUR 25.924.127 USD 35.125.818 298.543 16-juil-14 USD 1.248.276 EUR 919.304 (7.920) Total 290.623, l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes ANZ Banking Group 298.529 UBS (7.906) Total 290.623 40

JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ROYAUME-UNI 2.988.150 3i Group 15.011.024 1,11 122.945 Anglo American 2.192.730 0,16 61.169 ASOS 2.272.753 0,17 187.015 Associated British Foods 7.108.486 0,53 370.164 AstraZeneca 20.047.069 1,49 1.048.177 Aviva 6.655.506 0,49 7.479.359 Barclays 19.974.203 1,48 554.236 BG Group 8.503.094 0,63 358.211 BHP Billiton 8.479.906 0,63 4.325.686 BP 27.749.819 2,06 1.084.726 Brammer 6.237.742 0,46 872.580 British American Tobacco 37.999.631 2,82 2.982.984 BT Group 14.376.362 1,07 7.511.289 Debenhams 6.482.592 0,48 288.456 Diageo 6.733.196 0,50 450.386 Domino s Pizza Group 2.930.036 0,22 203.233 Go-Ahead Group 6.007.720 0,45 1.477.668 HSBC Holdings 10.920.704 0,81 2.129.400 Lloyds Banking Group 1.976.634 0,15 773.910 Prudential 12.947.899 0,96 403.349 Rio Tinto 15.637.216 1,16 882.571 Rolls-Royce Holdings 11.753.200 0,87 118.264.514 Rolls-Royce Holdings Preference Shares 147.603 0,01 968.782 Royal Dutch Shell - A Shares 29.145.750 2,16 201.842 SABMiller 8.558.803 0,64 916.839 SIG 2.150.116 0,16 1.377.136 Smith & Nephew 17.866.660 1,33 317.203 SSE 6.217.521 0,46 336.814 Standard Chartered 5.045.496 0,37 559.151 Tate & Lyle 4.775.138 0,35 4.056.304 Taylor Wimpey 5.778.944 0,43 6.906.438 Vodafone Group 16.836.584 1,25 153.729 Whitbread 8.457.450 0,63 356.977.587 26,49 ALLEMAGNE 199.626 Allianz Registered Shares 24.379.325 1,81 502.629 BASF 42.904.411 3,18 301.902 Bayer Registered Shares 31.224.214 2,32 234.148 Bayerische Motoren Werke 21.677.422 1,61 43.410 Continental 7.342.801 0,54 356.892 HeidelbergCement 22.173.700 1,65 337.409 Henkel & Co. Non Voting Preference Shares 28.301.867 2,10 83.758 Metro 2.672.718 0,20 382.729 SAP 21.744.748 1,61 853.035 Sky Deutschland 5.694.435 0,42 89.643 Volkswagen Non Voting Preference Shares 17.144.224 1,27 225.259.865 16,71 SUISSE 79.345 Compagnie Financiere Richemont Registered Shares 6.101.617 0,45 299.735 Holcim Registered Shares 19.214.140 1,42 565.736 Logitech International Registered Shares 5.342.107 0,40 982.846 Nestlé Registered Shares 55.623.987 4,13 491.400 Novartis Registered Shares 32.460.971 2,41 188.667 Roche Holding - Genussschein 41.196.572 3,06 230.743 Swiss Re 14.986.119 1,11 1.827.181 UBS Registered Shares 24.500.896 1,82 27.740 Zurich Insurance Group 6.083.447 0,45 205.509.856 15,25 FRANCE 1.860.547 Alcatel-Lucent 4.921.147 0,37 1.070.565 AXA 18.651.919 1,38 348.450 BNP Paribas 17.216.915 1,28 86.174 Bouygues 2.615.812 0,19 172.867 Compagnie de Saint-Gobain 7.108.723 0,53 473.472 Electricite de France 10.956.142 0,81 1.024.586 GDF Suez 20.609.547 1,53 256.414 Renault 16.997.684 1,26 276.738 Sanofi 21.568.960 1,59 205.260 Schneider Electric 14.175.256 1,06 232.443 Thalès 10.267.007 0,76 124.901 Total 6.568.544 0,49 151.657.656 11,25 ITALIE 715.938 Assicurazioni Generali 11.465.747 0,85 222.004 Banca Generali 4.436.750 0,33 4.419.322 Enel 18.936.795 1,41 2.975.206 Enel Green Power 6.206.280 0,46 1.176.136 ENI 23.422.748 1,74 9.037.195 Telecom Italia 8.375.220 0,62 1.815.214 UniCredit 11.072.805 0,82 83.916.345 6,23 SUÈDE 766.502 Electrolux - B Shares 14.067.455 1,05 2.426.996 Nordea Bank 25.051.656 1,86 713.766 Tele2 - B Shares 6.105.879 0,45 1.761.117 Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares 15.531.385 1,15 60.756.375 4,51 DANEMARK 80.781 Chr. Hansen Holding 2.486.060 0,18 1.063.151 Danske Bank 22.109.610 1,65 334.166 Novo Nordisk - B Shares 11.238.738 0,83 35.834.408 2,66 ESPAGNE 1.239.862 Banco Santander 9.463.867 0,70 4.763.838 Bankia 6.762.268 0,50 1.143.919 Telefonica 14.390.501 1,07 30.616.636 2,27 PAYS-BAS 234.329 Airbus Group 11.493.252 0,85 875.065 Koninklijke Ahold 12.051.833 0,89 1.818.524 Koninklijke KPN 4.787.264 0,36 28.332.349 2,10 BELGIQUE 195.191 Solvay 24.652.623 1,83 24.652.623 1,83 FINLANDE 77.848 Cargotec - B Shares 2.175.462 0,16 535.741 Outokumpu 3.920.285 0,29 1.061.916 UPM-Kymmene 13.279.260 0,99 19.375.007 1,44 NORVÈGE 703.889 DNB 9.364.392 0,70 561.362 Telenor 9.306.065 0,68 18.670.457 1,38 JERSEY 351.188 Petrofac 5.270.682 0,39 201.817 Shire 11.582.865 0,86 16.853.547 1,25 GUERNESEY 1.940.114 Resolution 7.611.719 0,56 7.611.719 0,56 PORTUGAL 1.942.790 EDP - Energias de Portugal 7.103.812 0,53 7.103.812 0,53 IRLANDE 810.028 Ryanair Holdings 5.627.670 0,42 5.627.670 0,42 AUTRICHE 68.151 Raiffeisen Bank International 1.580.933 0,11 1.580.933 0,11 Total des actions 1.280.336.845 94,99 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 1.280.336.845 94,99 41

JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de s mobilières négociées sur un autre réglementé Fonds de placement LUXEMBOURG 52.130.645 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM Euro Liquidity X (flex dist)) 52.130.645 3,87 52.130.645 3,87 Total des fonds de placement 52.130.645 3,87 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé 52.130.645 3,87 Total des investissements 1.332.467.490 98,86 Liquidités 8.097.619 0,60 Autres actifs/(dettes) 7.231.140 0,54 Total de 1.347.796.249 100,00 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Secteur financier 21,30 Santé 13,89 Produits de 1ère nécessité 12,34 Matériaux 11,84 Produits non essentiels 9,15 Energie 7,93 Services de télécommunications 5,50 s industrielles 4,77 Services publics 4,74 Fonds d investissement 3,87 Technologie de l information 3,53 Total des actions 98,86 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,14 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions et droits Secteur financier 19,57 Produits de 1ère nécessité 13,79 Santé 12,76 Produits non essentiels 11,60 Matériaux 9,10 Energie 7,76 Services de télécommunications 7,65 s industrielles 5,48 Technologie de l information 4,62 Services publics 4,11 Fonds d investissement 2,05 Total des actions et droits 98,49 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,51 Total 100,00 42

JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en EUR) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur actions et titres assimilés sept-14 1.210 Euro Stoxx 50 Index Future EUR 39.089.050 68.694 sept-14 247 FTSE 100 Index Future GBP 20.645.980 (56.260) Total 12.434, le compartiment a donné en garantie à J.P.Morgan les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: EUR 4.218.917. Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en EUR) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 07-juil-14 EUR 785.430 CHF 959.444 (4.105) 07-juil-14 EUR 121.707 DKK 908.211 (108) 07-juil-14 EUR 1.447.250 GBP 1.176.211 (20.662) 07-juil-14 EUR 70.242 NOK 574.272 1.889 07-juil-14 EUR 236.143 SEK 2.147.382 1.853 Total (21.133), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Citibank (20.770) HSBC (717) Westpac Banking 354 Total (21.133) 43

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions et droits ROYAUME-UNI 1.044.226 Aberdeen Asset Management 5.884.945 0,29 289.520 Admiral Group 5.580.955 0,27 747.229 Amlin 4.365.038 0,21 554.278 Anglo American 9.885.574 0,48 430.979 AstraZeneca 23.340.643 1,14 1.396.071 Aviva 8.864.494 0,43 247.281 Awilco Drilling 4.158.216 0,20 139.131 Bank of Georgia Holdings 4.043.358 0,20 5.596.964 Barclays 14.947.122 0,73 659.442 BBA Aviation 2.528.777 0,12 223.664 Bellway 4.381.264 0,21 164.006 Berendsen 1.992.681 0,10 151.204 Berkeley Group Holdings 4.591.424 0,22 771.576 BHP Billiton 18.265.470 0,89 5.805.578 BP 37.243.512 1,81 1.802.118 Brit 5.455.399 0,27 592.803 British American Tobacco 25.815.737 1,26 679.413 British Land 5.963.286 0,29 618.371 British Sky Broadcasting Group 6.998.077 0,34 277.000 Britvic 2.520.283 0,12 3.144.917 BT Group 15.156.791 0,74 6.867.661 Cable & Wireless Communications 4.286.549 0,21 1.003.809 Carillion 4.152.514 0,20 609.452 Chesnara 2.441.668 0,12 216.889 Close Brothers Group 3.467.598 0,17 1.302.577 Cobham 5.090.939 0,25 880.646 Communisis 681.452 0,03 738.100 Compass Group 9.290.373 0,45 177.203 Computacenter 1.326.980 0,06 615.993 Connect Group 1.418.451 0,07 550.325 Costain Group 1.778.080 0,09 1.790.428 Direct Line Insurance Group 6.016.648 0,29 540.000 DS Smith 1.877.997 0,09 223.941 easyjet 3.822.108 0,19 1.182.837 esure Group 3.901.054 0,19 908.746 Foxtons Group 3.392.352 0,17 306.529 Galliford Try 4.409.147 0,21 1.507.174 GlaxoSmithKline 29.424.670 1,43 168.339 Go-Ahead Group 4.976.227 0,24 337.653 Greene King 3.558.872 0,17 614.846 Greggs 4.078.605 0,20 696.000 Halfords Group 4.122.674 0,20 707.808 Hammerson 5.117.096 0,25 3.369.527 Hansteen Holdings 4.310.571 0,21 144.686 Hill & Smith Holdings 912.378 0,05 916.343 HomeServe 3.624.285 0,18 613.059 IG Group Holdings 4.470.366 0,22 389.420 Imperial Tobacco Group 12.818.959 0,62 588.500 Inmarsat 5.558.287 0,27 507.043 Interserve 3.801.724 0,18 1.429.079 Intu Properties 5.571.977 0,27 833.331 Investec 5.592.938 0,27 735.733 Jupiter Fund Management 3.666.584 0,18 2.402.499 Kcom Group 2.747.383 0,13 205.285 Kier Group 4.476.022 0,22 1.207.825 Laird 4.251.793 0,21 491.743 Land Securities Group 6.355.216 0,31 3.103.134 Legal & General Group 8.708.342 0,42 2.516.542 Londonmetric Property 4.263.694 0,21 3.396.090 Man Group 4.452.637 0,22 2.101.007 Marston s 3.776.000 0,18 395.098 Micro Focus International 4.274.061 0,21 886.812 Mitie Group 3.491.436 0,17 298.000 Mondi 3.957.309 0,19 1.690.143 Moneysupermarket.com Group 3.907.722 0,19 876.244 Morgan Advanced Materials 3.557.004 0,17 1.064.378 National Express Group 3.479.816 0,17 1.457.860 National Grid 15.315.846 0,75 83.573 Next 6.738.148 0,33 3.110.569 Old Mutual 7.688.768 0,37 88.292 PayPoint 1.211.598 0,06 461.366 Pennon Group 4.534.592 0,22 281.813 Persimmon 246.207 0,01 281.813 Persimmon 4.466.906 0,22 170.677 Provident Financial 4.851.493 0,24 1.012.891 Reed Elsevier 11.886.339 0,58 407.714 Rio Tinto 15.806.440 0,77 883.711 Rolls-Royce Holdings 11.768.381 0,57 543.120 Royal Mail 3.375.048 0,17 573.028 Safestore Holdings 1.484.007 0,07 312.233 Savills 2.446.288 0,12 1.162.067 Segro 4.994.285 0,24 246.381 Severn Trent 5.907.131 0,29 848.939 Soco International 4.313.929 0,21 489.420 SSE 9.593.160 0,47 1.507.392 Standard Life 7.043.753 0,34 1.129.778 TalkTalk Telecom Group 4.579.849 0,22 841.957 TUI Travel 4.210.671 0,20 838.341 Unilever 27.811.072 1,35 592.800 United Utilities Group 6.523.726 0,32 688.138 Vesuvius 3.937.400 0,19 8.243.488 Vodafone Group 20.096.058 0,98 168.423 WH Smith 2.238.685 0,11 625.711.384 30,45 FRANCE 738.136 AXA 12.860.174 0,63 312.636 BNP Paribas 15.447.345 0,75 57.907 Casino Guichard Perrachon 5.628.271 0,27 321.966 CNP Assurances 4.876.980 0,24 404.725 Coface 4.516.731 0,22 149.239 Compagnie de Saint-Gobain 6.137.081 0,30 58.272 Compagnie Générale des Etablissements Michelin 5.114.242 0,25 602.960 Crédit Agricole 6.237.621 0,30 235.268 Electricite de France 5.444.102 0,26 52.430 Euler Hermès Group 4.574.255 0,22 220.986 Eutelt Communications 5.605.862 0,28 61.010 Foncière Des Régions 4.809.723 0,23 102.934 Gaztransport Et Technigaz 4.908.922 0,24 611.541 GDF Suez 12.301.147 0,60 206.128 Lagardere 4.894.509 0,24 939.623 Natixis 4.390.858 0,21 85.893 Nexity 2.808.272 0,14 879.281 Orange 10.164.488 0,49 118.942 Rallye 4.772.845 0,24 92.898 Rubis 4.330.440 0,21 369.661 Sanofi 28.811.378 1,40 215.229 SCOR 5.442.065 0,26 44.609 Société de la Tour Eiffel 2.597.582 0,13 243.539 Société Générale 9.349.462 0,45 338.233 Societe Television Francaise 1 4.029.201 0,21 367.416 Suez Environnement 5.202.611 0,25 675.686 Total 35.534.327 1,73 47.886 Unibail-Rodamco 10.194.929 0,50 410.030 Veolia Environnement 5.736.320 0,27 190.342 Vinci 10.435.500 0,51 439.346 Vivendi 7.901.638 0,38 255.058.881 12,41 ALLEMAGNE 119.946 Aareal Bank 4.033.784 0,19 143.224 Allianz Registered Shares 17.491.231 0,85 57.429 Amadeus Fire 3.172.952 0,15 128.882 Aurelius 3.464.348 0,17 83.600 Axel Springer 3.769.524 0,18 307.293 BASF 26.230.531 1,28 26.000 Bilfinger 2.170.090 0,10 332.598 Daimler Registered Shares 22.688.173 1,10 196.000 Deutsche Annington Immobilien 4.238.500 0,21 72.363 Deutsche Beteiligungs 1.561.232 0,08 107.000 Deutsche Boerse 6.083.485 0,30 441.015 Deutsche Post Registered Shares 11.661.539 0,57 1.030.205 Deutsche Telekom Registered Shares 13.258.738 0,65 175.130 Drillisch 5.097.159 0,25 48.346 Fielmann 5.105.338 0,25 185.641 Free 4.321.723 0,21 178.400 Hamborner REIT 1.400.886 0,07 84.532 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 5.554.175 0,27 89.535 Indus Holding 3.257.955 0,16 64.817 LEG Immobilien 3.177.491 0,15 77.040 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 12.484.332 0,61 190.164 ProSiebenSat.1 Media Registered Shares 6.191.264 0,30 245.000 Siemens Registered Shares 23.664.550 1,15 125.246 Sixt 3.690.373 0,18 169.989 Talanx4.299.872 0,21 198.069.245 9,64 SUÈDE 134.690 Avanza Bank Holding 4.081.931 0,20 105.987 Axfood 4.214.123 0,21 160.727 Betsson 4.046.754 0,20 189.929 Bilia - A Shares 4.206.913 0,20 664.490 Byggmax Group 4.033.060 0,20 293.831 Castellum 3.786.376 0,18 225.205 Clas Ohlson - B Shares 3.341.898 0,16 44

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de 628.764 Dios Fastigheter 3.970.589 0,19 388.213 Fabege 4.008.226 0,20 321.120 Hemfosa Fastigheter 3.950.574 0,19 352.265 Hennes & Mauritz - B Shares 11.246.569 0,55 161.828 Holmen - B Shares 4.203.375 0,20 181.393 ICA Gruppen 4.470.096 0,22 316.908 Industrivarden - A Shares 4.844.485 0,24 181.198 Intrum Justitia 3.929.495 0,19 262.816 Investor - B Shares 7.206.436 0,35 170.986 JM 4.620.353 0,22 930.421 Klovern 3.446.637 0,17 192.777 Loomis - B Shares 4.317.324 0,21 167.677 NCC - B Shares 4.217.166 0,21 192.034 Nolato - B Shares 3.169.201 0,15 1.241.420 Nordea Bank 12.814.041 0,62 735.891 Peab 4.195.426 0,21 596.608 Securitas - B Shares 5.170.381 0,25 827.611 Skandinaviska Enskilda Banken - A Shares 8.066.322 0,39 360.252 Skanska - B Shares 5.990.563 0,29 257.080 Svenska Handelsbanken - A Shares 9.162.779 0,45 461.310 Swedbank - A Shares 8.909.275 0,43 213.927 Swedish Match 5.409.556 0,26 585.961 Tele2 - B Shares 5.012.577 0,24 258.519 Wihlborgs Fastigheter 3.607.068 0,18 163.649.569 7,96 PAYS-BAS 1.044.462 Aegon 6.667.323 0,32 175.432 BE Semiconductor Industries 2.255.617 0,11 501.077 BinckBank 4.624.690 0,23 295.268 Delta Lloyd 5.449.909 0,27 126.240 Eurocommercial Properties - CVA 4.502.350 0,22 30.577 Exact Holding 794.773 0,04 452.220 Koninklijke Ahold 6.228.200 0,30 124.046 Koninklijke Boskalis Westminster 5.183.262 0,25 383.600 Koninklijke Philips 8.874.586 0,43 1.850.995 Royal Dutch Shell - B Shares 58.603.689 2,85 799.824 STMicroelectronics 5.230.049 0,25 66.548 Wereldhave 4.510.291 0,22 112.936 Wolters Kluwer 2.437.441 0,12 115.362.180 5,61 FINLANDE 157.487 Caverion 1.218.162 0,06 1.070.466 Citycon 2.863.497 0,14 1.070.466 Citycon - Rights 02.07.14 3.823 0,00 273.102 Cramo 4.829.809 0,24 234.751 Elisa 5.307.720 0,26 53.911 Fiskars 983.606 0,05 357.151 Fortum 7.007.303 0,34 191.566 Huhtamaki 3.660.826 0,18 128.000 Kesko - B Shares 3.681.280 0,18 148.570 Kone - B Shares 4.542.528 0,22 193.369 Metso 5.398.862 0,26 328.062 Neste Oil 4.671.603 0,23 194.336 Orion 5.281.081 0,25 219.588 Raisio - V Shares 962.893 0,05 240.401 Sampo - A Shares 8.859.979 0,43 370.418 Sanitec 3.536.522 0,17 1.170.481 Sponda 4.535.614 0,22 721.821 Stora Enso - R Shares 5.164.629 0,25 204.521 Tieto 4.401.292 0,21 217.227 Tikkurila 4.320.645 0,21 459.254 UPM-Kymmene 5.742.971 0,28 86.974.645 4,23 ITALIE 413.583 ACEA 4.410.863 0,21 943.941 Ascopiave 1.883.634 0,09 270.821 Atlantia 5.631.723 0,27 169.959 Banca Generali 3.396.631 0,17 174.846 Cairo Communication 1.091.039 0,06 2.444.666 Enel 10.475.394 0,51 380.008 ERG 4.292.190 0,21 2.013.371 Hera 4.171.705 0,20 4.491.011 Intesa Sanpaolo 10.163.158 0,49 3.218.966 Iren 3.626.165 0,18 276.551 MARR 3.755.563 0,18 488.365 Mediolanum 2.747.053 0,13 1.561.026 Snam 6.909.101 0,34 124.163 Societa Cattolica di Assicurazioni 2.033.169 0,10 426.170 Societa Iniziative Autostradali e Servizi 3.979.362 0,19 1.515.785 Terna Rete Elettrica Nazionale 5.879.730 0,29 858.673 Unipol Gruppo Finanziario 3.498.234 0,17 1.677.656 UnipolSai 3.922.360 0,19 81.867.074 3,98 SUISSE 46.461 Baloise Holding Registered Shares 3.999.137 0,19 11.007 Banque Cantonale Vaudoise Registered Shares 4.389.558 0,21 69.817 Cembra Money Bank 3.215.891 0,16 10.151 Helvetia Holding Registered Shares 3.404.989 0,17 45.687 Kardex Registered Shares 1.665.491 0,08 148.570 Roche Holding - Genussschein 32.441.151 1,58 165.575 Swiss Re 10.753.638 0,52 13.170 Swisscom Registered Shares 5.605.732 0,28 61.379 Zurich Insurance Group 13.460.558 0,65 78.936.145 3,84 ESPAGNE 392.446 Abertis Infraestructuras 6.574.452 0,32 367.805 Acerinox4.756.638 0,23 12.682 Acerinox164.010 0,01 191.713 ACS Actividades de Construccion y Servicios 6.394.587 0,31 131.443 Bolsas y Mercados Espa oles 4.561.072 0,22 1.429.100 CaixaBank 6.428.806 0,32 14.425 Caixabank 64.891 0,00 258.390 Enagas 6.056.016 0,29 109.675 Endesa 3.095.577 0,15 382.216 Ferrovial 6.215.788 0,31 287.277 Gas Natural SDG 6.641.126 0,32 2.228.826 Iberdrola 12.459.137 0,61 1.700.714 Mapfre 4.960.983 0,24 98.398 Red Eléctrica 6.565.115 0,32 74.938.198 3,65 NORVÈGE 118.024 Atea 981.793 0,05 825.547 Austevoll Seafood 3.950.897 0,19 901.416 Borregaard 4.737.878 0,23 276.137 Cermaq 2.773.743 0,13 366.749 Gjensidige Forsikring 4.815.843 0,24 1.840.936 Kvaerner 2.712.138 0,13 168.016 Leroy Seafood Group 4.455.498 0,22 485.941 Marine Harvest 4.834.903 0,24 143.147 Protector Forsikring 598.160 0,03 378.825 Salmar 4.836.863 0,24 331.524 SpareBank 1 SMN 2.136.194 0,10 503.290 Statoil 11.309.232 0,55 193.510 TGS Nopec Geophysical 4.503.789 0,22 289.095 Veidekke 2.361.842 0,11 345.781 Western Bulk 437.379 0,02 167.237 Yara International 6.125.156 0,30 61.571.308 3,00 BELGIQUE 168.246 Ageas 4.917.831 0,24 24.119 Befimmo 1.340.172 0,06 215.881 Belgacom 5.250.226 0,26 234.011 bpost 4.304.632 0,21 61.225 Elia System Operator 2.262.876 0,11 195.441 Exmar 2.327.214 0,11 46.642 Groupe Bruxelles Lambert 3.530.333 0,17 94.540 Tele Group Holding 3.934.046 0,19 54.709 Warehouses De Pauw 2.997.506 0,15 30.864.836 1,50 DANEMARK 147.565 ISS 3.838.729 0,19 183.706 Matas 3.800.694 0,18 73.281 OW Bunker 1.756.919 0,09 94.703 Pandora 5.314.590 0,26 88.500 Topdanmark 1.964.516 0,09 67.034 Tryg 4.938.324 0,24 21.613.772 1,05 JERSEY 1.133.793 Beazley 3.576.572 0,17 3.121.917 Glencore Xstrata 12.727.587 0,63 1.264.464 Henderson Group 3.800.976 0,18 20.105.135 0,98 PORTUGAL 567.752 CTT-Correios de Portugal 4.076.175 0,20 1.847.601 EDP - Energias de Portugal 6.755.753 0,33 1.237.089 Portucel 4.201.773 0,20 45

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de 276.689 REN - Redes Energeticas Nacionais SGPS 743.740 0,04 72.970 Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao 745.753 0,04 491.471 Sonaecom 865.235 0,04 17.388.429 0,85 BERMUDES 1.000.000 BW Offshore 1.069.660 0,05 676.439 Catlin Group 4.510.402 0,22 3.212.946 Golden Ocean Group 3.930.186 0,19 15.770 HAL Trust 1.745.581 0,09 141.460 Stolt-Nielsen 2.521.903 0,12 13.777.732 0,67 LUXEMBOURG 62.981 RTL Group 5.128.858 0,25 249.398 SES 6.874.656 0,33 12.003.514 0,58 ILE DE MAN 200.000 GVC Holdings 1.099.558 0,05 6.313.429 Redefine International REIT 4.264.865 0,21 5.364.423 0,26 ILES FÉROÉ 352.447 Bakkafrost 4.982.592 0,24 4.982.592 0,24 AUTRICHE 122.820 Oesterreichische Post 4.423.976 0,22 4.423.976 0,22 MALTE 121.749 Unibet Group SDR 4.410.418 0,22 4.410.418 0,22 CHYPRE 692.467 ProSafe 4.146.627 0,20 4.146.627 0,20 IRLANDE 67.554 FBD Holdings 1.019.052 0,05 321.538 Ryanair Holdings 2.233.885 0,11 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions et droits Secteur financier 27,09 s industrielles 11,99 Produits non essentiels 8,85 Energie 8,39 Services publics 7,97 Matériaux 7,08 Fonds d investissement 6,60 Produits de 1ère nécessité 6,48 Santé 5,80 Services de télécommunications 5,53 Technologie de l information 2,64 Total des actions et droits 98,42 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,58 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Secteur financier 30,48 s industrielles 11,30 Produits non essentiels 9,14 Energie 8,82 Services de télécommunications 8,68 Fonds d investissement 7,71 Matériaux 7,34 Services publics 6,18 Santé 3,59 Produits de 1ère nécessité 3,38 Technologie de l information 2,44 Total des actions 99,06 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,94 Total 100,00 3.252.937 0,16 ISRAËL 277.484 Plus500 1.614.293 0,08 1.614.293 0,08 RÉPUBLIQUE GABONAISE 1.915 Total Gabon 818.768 0,04 818.768 0,04 Total des actions et droits 1.886.906.081 91,82 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 1.886.906.081 91,82 s mobilières négociées sur un autre réglementé Fonds de placement LUXEMBOURG 135.674.911 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM Euro Liquidity X (flex dist)) 135.674.911 6,60 135.674.911 6,60 Total des fonds de placement 135.674.911 6,60 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé 135.674.911 6,60 Total des investissements 2.022.580.992 98,42 Liquidités 16.568.485 0,80 Autres actifs/(dettes) 15.981.168 0,78 Total de 2.055.130.645 100,00 46

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en EUR) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur actions et titres assimilés sept-14 2.320 Euro Stoxx 50 Index Future EUR 74.947.600 127.600 sept-14 852 FTSE 100 Index Future GBP 71.216.094 (194.064) Total (66.464), le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: EUR 11.136.694. 47

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en EUR) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 07-juil-14 CHF 41.754 SGD 58.470 68 07-juil-14 EUR 21.108.523 CHF 25.785.179 (110.319) 07-juil-14 EUR 532.160 CHF 650.062 (2.781) 07-juil-14 EUR 1.578.172 DKK 11.776.754 (1.401) 07-juil-14 EUR 41.554 DKK 310.090 (37) 07-juil-14 EUR 50.450.772 GBP 41.002.402 (720.285) 07-juil-14 EUR 1.271.656 GBP 1.033.502 (18.156) 07-juil-14 EUR 1.711.758 NOK 13.994.771 46.031 07-juil-14 EUR 31.619 NOK 258.504 850 07-juil-14 EUR 7.838.518 SEK 71.331.286 55.937 07-juil-14 EUR 197.713 SEK 1.799.212 1.411 07-juil-14 EUR 95.507 SGD 163.089 (142) 07-juil-14 GBP 63.386 SGD 132.991 1.108 07-juil-14 SGD 1.036.457 CHF 741.337 (2.186) 07-juil-14 SGD 117.117 DKK 512.881 (103) 07-juil-14 SGD 10.707.484 EUR 6.268.188 11.595 07-juil-14 SGD 2.436.923 GBP 1.158.149 (16.152) 07-juil-14 SGD 122.652 NOK 589.142 1.811 07-juil-14 SGD 329.455 SEK 1.758.498 1.360 07-juil-14 USD 9.765.246 CHF 8.760.570 (62.514) 07-juil-14 USD 1.327.088 DKK 7.286.388 (6.076) 07-juil-14 USD 258.020.100 EUR 189.636.339 (805.970) 07-juil-14 USD 25.463.103 GBP 15.078.793 (183.345) 07-juil-14 USD 1.630.112 NOK 9.997.468 3.039 07-juil-14 USD 3.102.226 SEK 20.843.365 (3.766) 16-juil-14 EUR 1.988.304 CHF 2.418.740 (2.185) 16-juil-14 EUR 184.212 DKK 1.373.985 (78) 16-juil-14 EUR 4.767.897 GBP 3.816.114 5.921 16-juil-14 EUR 198.010 NOK 1.612.049 6.213 16-juil-14 EUR 726.873 SEK 6.570.355 10.128 16-juil-14 GBP 68.588 EUR 85.889 (301) 08-août-14 SGD 162.557 CHF 116.163 (284) 08-août-14 SGD 424.060 EUR 249.235 (566) 08-août-14 SGD 411.414 GBP 193.525 (171) 08-août-14 USD 1.708.765 CHF 1.523.769 (3.737) 08-août-14 USD 2.564.058 GBP 1.507.202 (3.992) 19-août-14 CHF 232.369.405 EUR 190.879.657 380.075 19-août-14 DKK 44.045.207 EUR 5.906.665 1.545 19-août-14 EUR 98.772.722 GBP 79.335.153 (185.980) 19-août-14 EUR 64.898.646 NOK 529.543.400 1.986.651 19-août-14 EUR 77.199.093 SEK 697.272.005 1.173.758 19-août-14 GBP 26.756.389 EUR 33.343.545 31.037 19-août-14 NOK 66.111.053 EUR 8.156.028 (301.756) Total 1.286.255, l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays 41.981 Citibank 1.056.287 Crédit Suisse 1.053.749 Deutsche Bank (286.181) HSBC 125.910 RBC (19.844) Société Générale (14.287) State Street Bank (59) UBS (664.193) Westpac Banking (7.108) Total 1.286.255 48

JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE 104.693 Adobe Systems 5.562.663 0,55 290.000 Alcoa 3.133.718 0,31 12.826 Alliance Data Systems 2.656.055 0,26 15.094 Amazon.com 3.576.427 0,35 65.318 Apple 4.427.817 0,44 554.209 Bank of America 6.211.823 0,61 16.536 Biogen Idec 3.840.646 0,38 207.100 Boston Scientific 1.933.255 0,19 95.829 Bristol-Myers Squibb 3.434.087 0,34 80.907 Cerner 3.028.728 0,30 188.148 Citigroup 6.489.714 0,64 154.670 Comcast - A Shares 6.080.372 0,60 48.839 Costco Wholesale 4.135.506 0,41 64.412 CVS Caremark 3.571.609 0,35 90.315 DISH Network - A Shares 4.277.202 0,42 83.356 ebay 3.046.284 0,30 97.009 Fluor 5.437.312 0,54 121.714 General Motors 3.265.144 0,32 13.761 Google - A Shares 5.878.070 0,58 11.901 Google - C Shares 5.007.046 0,49 43.061 Hartford Financial Services Group 1.126.492 0,11 97.316 Home Depot 5.755.787 0,57 48.733 Humana 4.583.765 0,45 120.778 Johnson & Johnson 9.282.558 0,92 43.789 KLA-Tencor 2.297.482 0,23 56.953 Lam Research 2.813.930 0,28 112.922 Marsh & McLennan 4.281.331 0,42 130.767 MetLife 5.297.653 0,52 235.564 Microsoft 7.258.905 0,72 169.540 Morgan Stanley 3.942.632 0,39 47.180 Occidental Petroleum 3.554.435 0,35 54.415 Paccar 2.504.146 0,25 4.064 Priceline Group 3.596.740 0,36 70.799 QUALCOMM 4.106.599 0,41 41.503 Sempra Energy 3.164.559 0,31 18.712 Time 329.971 0,03 149.702 Time Warner 7.653.934 0,76 125.392 TJX 4.863.783 0,48 86.566 Twenty-First Century Fox - A Shares 2.238.623 0,22 64.344 Union Pacific 4.742.991 0,47 134.749 United Continental Holdings 4.122.705 0,41 74.582 United Technologies 6.319.149 0,62 105.436 UnitedHealth Group 6.326.716 0,62 192.838 Verizon Communications 6.928.100 0,68 84.676 VF 3.881.247 0,39 220.501 Wells Fargo & Co. 8.473.049 0,84 204.440.760 20,19 JAPON 110.000 Canon 2.617.048 0,26 86.500 Daikin Industries 3.990.696 0,39 935.000 Hitachi 5.011.939 0,50 58.900 Japan Airlines 2.379.102 0,23 172.600 Japan Tobacco 4.601.071 0,46 114.000 Mitsubishi Estate 2.059.570 0,20 1.405.300 Mitsubishi UFJ Financial Group 6.300.258 0,62 125.000 Mitsui Fudosan 3.080.855 0,30 326.200 ORIX 3.951.606 0,39 55.200 SoftBank 3.004.748 0,30 340.500 Sumitomo 3.360.341 0,33 98.100 Sumitomo Mitsui Financial Group 3.005.321 0,30 198.100 Toyota Motor 8.705.334 0,86 52.067.889 5,14 ROYAUME-UNI 457.917 BG Group 7.025.367 0,69 204.896 British American Tobacco 8.922.933 0,88 978.167 HSBC Holdings 7.229.142 0,72 139.023 InterContinental Hotels Group 4.153.002 0,41 329.306 Prudential 5.509.453 0,55 108.317 Rio Tinto 4.199.282 0,41 144.423 SABMiller 6.124.038 0,61 1.885.406 Vodafone Group 4.596.262 0,45 47.759.479 4,72 SUISSE 87.199 ACE 6.615.326 0,66 62.837 Compagnie Financiere Richemont Registered Shares 4.832.154 0,48 91.724 Novartis Registered Shares 6.059.117 0,60 39.693 Roche Holding - Genussschein 8.667.205 0,86 26.173.802 2,60 FRANCE 64.852 BNP Paribas 3.204.337 0,32 60.662 Compagnie de Saint-Gobain 2.494.573 0,24 187.483 GDF Suez 3.771.221 0,37 92.375 Schneider Electric 6.379.418 0,63 69.099 Sodexo 5.436.709 0,54 166.927 Suez Environnement 2.363.686 0,24 23.649.944 2,34 ALLEMAGNE 37.409 BASF 3.193.232 0,32 74.878 Bayer Registered Shares 7.744.257 0,76 17.280 Continental 2.922.912 0,29 54.907 SAP 3.119.541 0,31 33.027 Volkswagen Non Voting Preference Shares 6.316.414 0,62 23.296.356 2,30 PAYS-BAS 86.673 ASML Holding 5.901.131 0,58 324.246 Royal Dutch Shell - A Shares 9.753.320 0,96 17.473 Royal Dutch Shell - B Shares 553.206 0,06 145.244 Unilever - CVA 4.652.165 0,45 20.859.822 2,05 IRLANDE 51.449 Accenture - A Shares 3.065.749 0,30 82.870 Eaton 4.665.448 0,46 7.731.197 0,76 CURAÇAO 85.567 Schlumberger 7.358.845 0,73 7.358.845 0,73 HONG KONG 292.000 Hutchison Whampoa 2.926.839 0,29 510.000 Wharf Holdings 2.688.406 0,26 5.615.245 0,55 JERSEY 96.869 Shire 5.559.594 0,55 5.559.594 0,55 BELGIQUE 41.927 Solvay 5.295.380 0,52 5.295.380 0,52 FINLANDE 291.241 Stora Enso - R Shares 2.083.829 0,21 172.745 UPM-Kymmene 2.160.176 0,21 4.244.005 0,42 SUÈDE 211.245 Electrolux - B Shares 3.876.936 0,38 3.876.936 0,38 ESPAGNE 4.588 Repsol 88.491 0,01 178.964 Repsol 3.451.768 0,34 3.540.259 0,35 CORÉE DU SUD 3.310 Samsung Electronics 3.163.322 0,31 3.163.322 0,31 TAÏWAN 558.200 Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR 2.707.498 0,27 2.707.498 0,27 49

JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de CANADA 174.747 First Quantum Minerals 2.685.291 0,27 2.685.291 0,27 Total des actions 450.025.624 44,45 Obligations ALLEMAGNE 8.930.000 Germany (Federal Republic of) 13.10.17/0,500% 9.048.680 0,89 8.053.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.28/5,625% 11.896.596 1,17 7.455.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 10.733.087 1,06 56.000.000 German Treasury Bill 25.02.15/0,000% 55.949.366 5,53 87.627.729 8,65 JAPON 325.000.000 Japan (Government of) 20.06.16/1,900% 2.430.253 0,24 733.000.000 Japan (Government of) 20.09.17/0,200% 5.309.188 0,52 1.843.000.000 Japan (Government of) 20.09.18/1,500% 14.067.760 1,39 1.330.000.000 Japan (Government of) 20.09.20/1,000% 10.056.224 0,99 1.400.000.000 Japan (Government of) 20.06.23/0,800% 10.387.511 1,03 1.506.100.000 Japan (Government of) 20.12.23/1,900% 12.250.994 1,21 1.193.000.000 Japan (Government of) 20.09.29/2,100% 9.941.560 0,98 236.000.000 Japan (Government of) 20.03.30/2,100% 1.962.814 0,19 391.000.000 Japan (Government of) 20.09.32/1,700% 3.016.656 0,30 106.000.000 Japan (Government of) 20.03.41/2,200% 861.743 0,09 510.000.000 Japan (Government of) 20.03.42/2,000% 3.977.070 0,39 341.000.000 Japan (Government of) 20.09.42/1,900% 2.600.196 0,26 174.500.000 Japan (Government of) 20.06.43/1,900% 1.327.170 0,13 78.189.139 7,72 ITALIE 13.500.000 Italy (Republic of) 01.09.21/4,750% 15.900.523 1,57 47.118.000 Italy (Republic of) 01.11.22/5,500% 57.817.155 5,71 73.717.678 7,28 ROYAUME-UNI 3.000.000 UK Treasury 25.08.17/8,750% 4.583.507 0,45 600.000 UK Treasury 07.09.17/1,000% 737.225 0,07 270.000 UK Treasury 07.03.20/4,750% 384.696 0,04 2.500.000 UK Treasury 07.06.21/8,000% 4.259.285 0,42 7.300.000 UK Treasury 22.11.22/1,875% 13.598.129 1,35 2.990.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 4.254.426 0,42 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE 27.700.000 US Treasury 31.07.16/3,250% 21.435.841 2,12 16.800.000 US Treasury 15.11.16/7,500% 14.298.045 1,41 32.900.000 US Treasury 28.02.17/3,000% 25.506.926 2,52 7.885.000 US Treasury 30.11.17/0,625% 5.679.879 0,56 3.975.000 US Treasury 15.11.18/9,000% 3.851.551 0,38 17.840.000 US Treasury 15.02.19/8,875% 17.393.570 1,72 3.700.000 US Treasury 30.04.19/1,250% 2.664.940 0,26 35.200.000 US Treasury 15.05.20/3,500% 28.140.416 2,78 8.050.000 US Treasury 15.05.22/1,750% 5.664.106 0,56 15.600.000 US Treasury 15.08.22/1,625% 10.824.771 1,07 2.580.000 US Treasury 15.08.29/6,125% 2.628.582 0,26 2.400.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 2.299.598 0,23 10.730.000 US Treasury 15.08.41/3,750% 8.490.912 0,84 9.920.000 US Treasury 15.08.43/3,625% 7.631.003 0,75 156.510.140 15,46 Total des obligations 156.510.140 15,46 Fonds de placement LUXEMBOURG 2.810.632 JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund (JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD) 40.563.878 4,00 40.563.878 4,00 Total des fonds de placement 40.563.878 4,00 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé 197.074.018 19,46 Total des investissements 938.412.387 92,68 Liquidités 94.731.520 9,36 Autres actifs/(dettes) (20.653.701) (2,04) Total de 1.012.490.206 100,00 27.817.268 2,75 ESPAGNE 16.800.000 Spain (Kingdom of) 30.07.18/4,100% 18.835.186 1,86 18.835.186 1,86 FRANCE 3.740.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 5.125.745 0,51 5.125.745 0,51 Total des obligations 291.312.745 28,77 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 741.338.369 73,22 50

JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 15,46 Allemagne 8,65 Japon 7,72 Italie 7,28 Royaume-Uni 2,75 Espagne 1,86 France 0,51 Total des titres à revenu fixe 44,23 Actions Produits non essentiels 8,50 Secteur financier 8,14 Technologie de l information 6,03 Santé 5,67 s industrielles 5,38 Fonds d investissement 4,00 Energie 3,14 Produits de 1ère nécessité 2,75 Matériaux 2,49 Services de télécommunications 1,43 Services publics 0,92 Total des actions 48,45 Liquidités et autres actifs/(dettes) 7,32 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 15,93 Japon 8,69 Italie 6,03 Allemagne 3,11 Royaume-Uni 3,10 Espagne 2,11 France 0,54 Total des titres à revenu fixe 39,51 Actions et droits Secteur financier 10,94 Produits non essentiels 9,72 Technologie de l information 6,12 Santé 5,91 s industrielles 5,28 Energie 3,57 Matériaux 3,31 Fonds d investissement 3,31 Produits de 1ère nécessité 2,66 Services publics 1,24 Services de télécommunications 1,22 Total des actions et droits 53,28 Liquidités et autres actifs/(dettes) 7,21 Total 100,00 51

JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en EUR) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur obligations sept-14 175 Euro-Bobl Future EUR 22.414.875 9.625 sept-14 252 Euro-BTP Future EUR 31.806.180 (31.500) sept-14 (280) Euro-Bund Future EUR (41.153.000) (15.397) sept-14 35 Japan 10 Year Bond Future JPY 36.802.406 (22.741) sept-14 1.177 Australia 3 Year Bond Future AUD 88.654.313 (24.496) sept-14 51 Canada 10 Year Bond Future CAD 4.744.682 (3.670) sept-14 232 Long Gilt Future GBP 31.858.212 (70.940) sept-14 (270) US 2 Year Note Future USD (43.384.540) 1.544 sept-14 (466) US 10 Year Note Future USD (42.633.559) 29.307 Total des contrats de futures sur obligations (128.268) Contrats de futures sur actions et titres assimilés juil-14 23 Hang Seng Index Future HKD 2.508.886 (326) sept-14 (91) Euro Stoxx 50 Index Future EUR (2.939.755) (5.005) sept-14 (375) FTSE 100 Index Future GBP (31.345.112) 85.415 sept-14 132 Mini MSCI Emerging Markets Index Future USD 5.037.742 12.189 sept-14 60 Russell 2000 Mini Future USD 5.193.651 3.293 sept-14 145 S&P/TSX 60 Index Future CAD 17.143.793 21.859 sept-14 741 SP 500 Emini Future USD 52.946.295 16.947 sept-14 148 SPI 200 Future AUD 13.629.295 (157.828) sept-14 (159) Topix Index Future JPY (14.491.929) (91.830) Total des contrats de futures sur actions et titres assimilés (115.286) Total (243.554), le compartiment a donné en garantie à J.P.Morgan les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: EUR 10.634.847. JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en EUR) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 03-juil-14 EUR 4.670.719 USD 6.345.394 26.795 03-juil-14 USD 614.446.196 EUR 451.536.486 (1.849.486) 11-juil-14 EUR 2.264.597 CAD 3.442.413 (93.700) 11-juil-14 EUR 18.722.017 CHF 22.793.719 (35.430) 11-juil-14 EUR 78.208.526 GBP 64.286.942 (2.017.652) 11-juil-14 EUR 6.711.605 HKD 72.523.787 (134.832) 11-juil-14 EUR 128.833.175 JPY 18.249.004.619 (2.876.471) 11-juil-14 EUR 1.137.338 SEK 10.295.634 14.109 11-juil-14 EUR 402.601.786 USD 561.726.101 (8.486.748) 11-juil-14 HKD 26.016.698 EUR 2.480.408 (24.363) 11-juil-14 JPY 307.246.381 SEK 20.001.717 35.369 11-juil-14 USD 33.128.177 EUR 24.257.277 (13.052) 05-août-14 EUR 86.339 USD 117.765 163 05-août-14 USD 3.821.457 EUR 2.810.066 (13.679) 12-sept-14 EUR 9.474.414 USD 12.906.530 31.235 Total (15.437.742), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays 43.585 Citibank (8.656.964) Crédit Suisse 33.718 HSBC (2.074.392) RBC (2.698.909) Société Générale 21.670 State Street Bank (1.778.278) UBS (318.817) Westpac Banking (9.355) Total (15.437.742) 52

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE 41.305 Aetna 2.491.365 2,60 9.579 Baxter International 508.681 0,53 2.665 BlackRock 619.772 0,65 32.978 Cigna 2.242.291 2,34 26.655 CVS Caremark 1.478.005 1,54 18.877 DIRECTV 1.170.574 1,22 27.511 Gap 832.147 0,87 39.566 Gilead Sciences 2.430.779 2,53 61.354 HCA Holdings 2.531.159 2,64 48.184 Macy s 2.065.764 2,15 43.375 MetLife 1.757.215 1,83 57.517 Mylan 2.166.811 2,26 62.592 Pfizer 1.363.494 1,42 25.603 Prudential Financial 1.674.600 1,75 21.512 Time Warner 1.099.861 1,15 10.560 UnitedHealth Group 633.656 0,66 56.033 Wells Fargo & Co. 2.153.144 2,25 27.219.318 28,39 ROYAUME-UNI 12.728 AstraZeneca 689.314 0,72 49.724 Barratt Developments 231.792 0,24 49.576 Berkeley Group Holdings 1.505.413 1,57 274.773 BP 1.762.703 1,84 214.614 BT Group 1.034.323 1,08 65.061 GlaxoSmithKline 1.270.191 1,32 15.516 Next 1.250.991 1,30 94.371 Persimmon 1.495.837 1,56 94.371 Persimmon 82.448 0,09 9.323.012 9,72 FRANCE 62.136 GDF Suez 1.249.866 1,30 74.395 LYXOR ETF FTSE EPRA/NAREIT Global Developed D-EUR 2.687.891 2,80 17.526 Sanofi 1.365.976 1,43 20.879 Total 1.098.027 1,15 6.401.760 6,68 SUISSE 26.647 Novartis Registered Shares 1.760.251 1,84 8.263 Roche Holding - Genussschein 1.804.276 1,89 4.483 Swiss Re 291.158 0,30 4.653 Zurich Insurance Group 1.020.414 1,06 4.876.099 5,09 IRLANDE 11.327 Actavis 1.855.006 1,93 32.493 SOURCE FINANCIAL S&P US SECTOR 2.904.057 3,03 4.759.063 4,96 JAPON 20.900 Japan Tobacco 557.140 0,58 37.700 KDDI 1.682.278 1,75 41.100 Nippon Telegraph & Telephone 1.874.942 1,96 4.114.360 4,29 JERSEY 54.439 Shire 3.124.413 3,26 3.124.413 3,26 PAYS-BAS 6.945 Nutreco 224.219 0,23 58.980 Royal Dutch Shell - A Shares 1.774.233 1,85 1.998.452 2,08 NORVÈGE 170.992 Marine Harvest 1.701.297 1,78 ALLEMAGNE 10.377 TAG Immobilien 91.992 0,10 91.992 0,10 SINGAPOUR 65.000 First Real Estate Investment Trust 45.270 0,05 184.000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust 43.436 0,04 88.706 0,09 BERMUDES 8.294 Lancashire Holdings 67.854 0,07 67.854 0,07 Total des actions 64.852.769 67,64 Obligations FRANCE 7.100.000 France (Government of) 25.05.18/1,000% 7.280.908 7,60 7.280.908 7,60 ITALIE 5.700.000 Italy (Republic of) 01.12.18/3,500% 6.246.490 6,52 6.246.490 6,52 ESPAGNE 3.600.000 Spain (Kingdom of) 31.01.18/4,500% 4.047.385 4,22 4.047.385 4,22 PORTUGAL 3.700.000 Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 15.06.18/4,450% 4.037.514 4,21 4.037.514 4,21 FINLANDE 2.200.000 Finland (Government of) 04.07.28/2,750% 2.427.905 2,53 2.427.905 2,53 ROYAUME-UNI 1.270.000 UK Treasury 22.07.18/1,250% 1.551.645 1,62 1.551.645 1,62 Total des obligations 25.591.847 26,70 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 90.444.616 94,34 Autres valeurs mobilières Actions BERMUDES 7.500.000 China Hongxing Sports* 0 0,00 0 0,00 Total des actions 0 0,00 Total des autres valeurs mobilières 0 0,00 Total des investissements 90.444.616 94,34 Liquidités 6.091.852 6,35 Autres actifs/(dettes) (664.016) (0,69) Total de 95.872.452 100,00 * Ce titre est évalué à sa juste valeur. 1.701.297 1,78 ITALIE 54.554 ENI 1.086.443 1,13 1.086.443 1,13 53

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe France 7,60 Italie 6,52 Espagne 4,22 Portugal 4,21 Finlande 2,53 Royaume-Uni 1,62 Total des titres à revenu fixe 26,70 Actions Santé 27,37 Secteur financier 13,93 Produits non essentiels 10,15 Energie 5,97 Services de télécommunications 4,79 Produits de 1ère nécessité 4,13 Services publics 1,30 Total des actions 67,64 Liquidités et autres actifs/(dettes) 5,66 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Danemark 7,25 Allemagne 2,73 Royaume-Uni 2,03 Etats-Unis d Amérique 0,00 Total des titres à revenu fixe 12,01 Actions Secteur financier 24,21 Produits non essentiels 15,56 Santé 15,06 Produits de 1ère nécessité 4,27 s industrielles 3,03 Technologie de l information 2,44 Services de télécommunications 1,27 Matériaux 1,06 Total des actions 66,90 Liquidités et autres actifs/(dettes) 21,09 Total 100,00 54

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en EUR) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur obligations sept-14 414 Australia 3 Year Bond Future AUD 31.183.420 (8.616) sept-14 29 Euro-Bobl Future EUR 3.714.465 1.595 sept-14 39 Euro-BTP Future EUR 4.922.385 (4.875) sept-14 4 Euro-Bund Future EUR 587.900 (3.810) sept-14 (246) US 10 Year Note Future USD (22.506.128) 15.471 Total des contrats de futures sur obligations (235) Contrats de futures sur actions et titres assimilés juil-14 (94) Hang Seng Index Future HKD (10.253.710) 1.332 juil-14 (130) MSCI Taiwan Index Future USD (3.162.517) (38.056) sept-14 60 FTSE 100 Index Future GBP 5.015.218 (21.499) sept-14 (72) FTSE/JSE 40 Index Future ZAR (2.287.550) (12.661) sept-14 (34) MDAX Index Future EUR (2.857.190) 2.210 sept-14 (293) Mini MSCI Emerging Markets Index Future USD (11.182.261) (21.980) sept-14 (28) S&P/TSX 60 Index Future CAD (3.310.526) (4.221) sept-14 (112) Stoxx 600 Auto Index Future EUR (2.872.520) 8.680 sept-14 (346) Stoxx 600 Basis Resources Index Futures EUR (7.009.960) 31.140 sept-14 90 Stoxx 600 Health Index Future EUR 2.956.050 (1.800) sept-14 385 Stoxx 600 Oil Index Future EUR 7.109.988 (18.288) sept-14 (101) Yen Nikkei 225 Index Future JPY (5.529.719) 25.042 déc-14 (239) Euro Stoxx 50 Index Dividend Futures EUR (2.692.335) 1.252 déc-15 549 Euro Stoxx 50 Index Dividend Futures EUR 5.997.825 2.745 Total des contrats de futures sur actions et titres assimilés (46.104) Total (46.339), le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: EUR 4.418.773. 55

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en EUR) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 17-juil-14 AUD 900.000 EUR 620.634 (2.177) 17-juil-14 CAD 6.992.529 AUD 6.903.167 45.767 17-juil-14 CAD 579.272 EUR 382.650 14.115 17-juil-14 CAD 667.509 USD 613.881 7.956 17-juil-14 CAD 3.708.199 ZAR 36.683.651 17.124 17-juil-14 CHF 360.434 EUR 295.849 770 17-juil-14 CLP 322.786.890 USD 583.807 (157) 17-juil-14 EUR 490.244 AUD 720.398 (4.795) 17-juil-14 EUR 9.549.912 CAD 14.393.497 (308.733) 17-juil-14 EUR 5.102.898 CHF 6.217.318 (13.639) 17-juil-14 EUR 15.574.687 GBP 12.751.116 (336.722) 17-juil-14 EUR 2.445.604 HKD 25.991.655 (7.932) 17-juil-14 EUR 6.665.867 HUF 2.048.622.903 50.583 17-juil-14 EUR 5.786.185 JPY 815.612.693 (100.473) 17-juil-14 EUR 926.945 NOK 7.701.630 10.669 17-juil-14 EUR 635.537 SGD 1.094.077 (6.094) 17-juil-14 EUR 38.858.976 USD 53.582.780 (353.624) 17-juil-14 EUR 5.733.631 ZAR 83.963.901 (40.626) 17-juil-14 GBP 688.918 EUR 846.982 12.680 17-juil-14 HKD 150.135.541 EUR 14.060.131 112.225 17-juil-14 HKD 4.953.015 JPY 65.194.056 (2.986) 17-juil-14 HKD 27.874.780 NOK 21.559.861 66.284 17-juil-14 HUF 2.048.622.903 USD 9.331.370 (213.538) 17-juil-14 JPY 272.781.825 EUR 1.978.388 (9.594) 17-juil-14 JPY 66.260.229 USD 650.580 2.128 17-juil-14 NOK 15.358.502 EUR 1.858.285 (31.058) 17-juil-14 NZD 4.602.439 EUR 2.869.447 70.737 17-juil-14 SGD 719.110 EUR 414.819 6.909 17-juil-14 USD 1.321.165 BRL 2.987.683 (20.406) 17-juil-14 USD 1.256.354 CAD 1.373.329 (21.228) 17-juil-14 USD 9.101.887 CLP 5.044.507.817 (13.529) 17-juil-14 USD 14.919.015 EUR 10.799.615 118.321 17-juil-14 USD 3.912.648 NZD 4.602.439 (76.855) 17-juil-14 ZAR 83.963.901 USD 7.811.263 57.869 Total (970.029), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays 84.777 BNP Paribas (1.691) Citibank (214.489) Crédit Suisse (3.261) Deutsche Bank 88.036 Goldman Sachs (343.510) HSBC 25.884 Morgan Stanley (26.690) RBC (86.812) Société Générale 66.231 State Street Bank 9.494 Toronto Dominion 1.565 UBS 6.132 Westpac Banking (575.695) Total (970.029) Etat du portefeuille-titres - Contrats d options financières en cours (en EUR) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise de Plus/(moins)- values latentes 04-juil-14 330 Euro Stoxx 50 Index, Option de vente, Prix d exercice 3.250 EUR 98.835 47.834 Total 98.835 47.834 56

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats d options de change en cours (en EUR) Date d expiration Contrepartie Description des titres Devise avec option de vente Taille du contrat Devise avec option d achat Taille du contrat de Plus/(moins)- values latentes 03-juil-14 UBS Vanilla MXN/USD, Option d achat, Prix d exercice 13,075 MXN 168.275.250 USD 12.870.000 7.937 (22.912) 03-juil-14 UBS Vanilla MXN/USD, Option d achat, Prix d exercice 13,075 MXN 168.275.250 USD 12.870.000 7.937 (22.204) 15-juil-14 UBS Vanilla HKD/USD, Option de vente, Prix d exercice 7,728 USD 18.100.000 HKD 139.876.800 882 (15.014) 15-juil-14 UBS Vanilla CNY/USD, Option d achat, Prix d exercice 6,143 CNY 111.188.300 USD 18.100.000 39.573 1.159 Total 56.329 (58.971) Etat du portefeuille-titres - Swaps sur défaillance en cours (en EUR) Date de résiliation Contrepartie Obligation référencée Protection Acheteur / Vendeur Devise de Plus/(moins)- values latentes 20-juin-19 BNP Paribas itraxx Asia ex-japan IG Series Number 21 Version 01/06/2019 Acheteur USD 38.600.000 45.439 45.439 Total 45.439 45.439, le compartiment a donné en garantie à BNP Paribas les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: 270.000 EUR Etat du portefeuille-titres - Echanges de taux d intérêt en cours (en EUR) Date de résiliation Contrepartie Description Devise de Plus/(moins)- values latentes 26-fév-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP 700.000 (19.459) (19.459) Paiement taux fixe 3,858% 07-mars-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP 700.000 (31.072) (31.072) Paiement taux fixe 4,035% 17-avr-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP 700.000 (28.166) (28.166) Paiement taux fixe 3,970% Total (78.697) (78.697) Etat du portefeuille-titres - Swaps de variance différé en cours (en EUR) Date de résiliation Contrepartie Description Devise Montant de la variance de Plus/(moins)- values latentes 19-déc-14 UBS DJ Euro Stoxx 50 Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,22 EUR 924 (208.360) (208.360) 19-déc-14 BNP Paribas S&P 500 Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,16 USD 2.751 184.894 184.894 19-déc-14 UBS S&P 500 Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,19 USD 1.480 214.176 214.176 30-déc-14 BNP Paribas Hang Seng China Enterprises Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,24 HKD 14.642 (268.407) (268.407) Total (77.697) (77.697) 57

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE 6.923 Aetna 570.559 1,62 1.593 Baxter International 115.588 0,33 444 BlackRock 141.088 0,40 5.499 Cigna 510.885 1,45 4.466 CVS Caremark 338.366 0,96 3.144 DIRECTV 266.391 0,76 4.572 Gap 188.961 0,54 6.585 Gilead Sciences 552.778 1,57 10.205 HCA Holdings 575.256 1,64 7.947 Macy s 465.535 1,32 7.211 MetLife 399.165 1,13 9.557 Mylan 491.947 1,40 10.488 Pfizer 312.175 0,89 4.256 Prudential Financial 380.359 1,08 3.604 Time Warner 251.775 0,72 1.756 UnitedHealth Group 143.974 0,41 9.242 Wells Fargo & Co. 485.251 1,38 6.190.053 17,60 ROYAUME-UNI 2.369 AstraZeneca 175.305 0,50 8.307 Barratt Developments 52.911 0,15 8.256 Berkeley Group Holdings 342.551 0,97 45.729 BP 400.838 1,14 35.698 BT Group 235.079 0,67 10.903 GlaxoSmithKline 290.848 0,83 2.600 Next 286.431 0,81 15.724 Persimmon 18.770 0,05 15.724 Persimmon 340.550 0,97 2.143.283 6,09 FRANCE 10.335 GDF Suez 284.055 0,81 13.263 LYXOR ETF FTSE EPRA/NAREIT Global Developed D-EUR 654.759 1,86 2.915 Sanofi 310.435 0,88 3.474 Total 249.634 0,71 1.498.883 4,26 IRLANDE 1.898 Actavis 424.715 1,20 7.508 SOURCE FINANCIAL S&P US SECTOR 916.877 2,61 1.341.592 3,81 SUISSE 4.425 Novartis Registered Shares 399.403 1,13 1.375 Roche Holding - Genussschein 410.241 1,17 753 Swiss Re 66.823 0,19 775 Zurich Insurance Group 232.229 0,66 JAPON 1.108.696 3,15 3.500 Japan Tobacco 127.485 0,37 6.300 KDDI 384.121 1,09 6.900 Nippon Telegraph & Telephone 430.097 1,22 941.703 2,68 JERSEY 9.045 Shire 709.314 2,02 709.314 2,02 PAYS-BAS 1.158 Nutreco 51.083 0,14 9.811 Royal Dutch Shell - A Shares 403.265 1,15 454.348 1,29 NORVÈGE 28.431 Marine Harvest 386.516 1,10 386.516 1,10 ITALIE 9.069 ENI 246.781 0,70 246.781 0,70 BERMUDES 1.514 Lancashire Holdings 16.924 0,05 16.924 0,05 SINGAPOUR 32.000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust 10.322 0,03 10.322 0,03 Total des actions 15.048.415 42,78 Obligations FRANCE 1.000.000 France (Government of) 25.10.16/5,000% 1.520.991 4,33 1.775.000 France (Government of) 25.05.18/1,000% 2.487.122 7,07 4.008.113 11,40 ITALIE 2.000.000 Italy (Republic of) 01.12.18/3,500% 2.994.765 8,51 2.994.765 8,51 ALLEMAGNE 800.000 Germany (Federal Republic of) 12.06.15/0,000% 1.092.918 3,11 570.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.18/4,250% 905.641 2,57 1.998.559 5,68 PORTUGAL 1.200.000 Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 15.06.18/4,450% 1.789.225 5,09 1.789.225 5,09 ESPAGNE 1.150.000 Spain (Kingdom of) 31.01.18/4,500% 1.766.612 5,02 1.766.612 5,02 FINLANDE 580.000 Finland (Government of) 04.07.28/2,750% 874.598 2,49 874.598 2,49 ROYAUME-UNI 480.000 UK Treasury 22.07.18/1,250% 801.311 2,28 801.311 2,28 ILES CAÏMANS 500.000 Hutchison Whampoa International 10 31.12.49/6,000%* 525.028 1,49 525.028 1,49 Total des obligations 14.758.211 41,96 Obligations convertibles JERSEY 200.000 British Land Jersey 10.09.17/1,500% 384.800 1,09 384.800 1,09 FRANCE 1.130.000 Air France-KLM 15.02.23/2,030% 197.463 0,56 48.100 AXA 01.01.17/3,750% 184.014 0,52 381.477 1,08 SINGAPOUR 250.000 CapitaLand 19.06.20/1,850% 190.828 0,55 190.828 0,55 Total des obligations convertibles 957.105 2,72 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 30.763.731 87,46 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE 1.350.000 US Treasury 15.08.22/1,625% 1.279.969 3,64 1.279.969 3,64 Total des obligations 1.279.969 3,64 58

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Obligations convertibles ETATS-UNIS D AMERIQUE 155.000 Ares Capital 15.01.18/4,750% 165.250 0,47 240.000 Ares Capital 144A 15.01.19/4,375% 253.500 0,72 161.000 Prospect Capital 15.01.19/5,875% 169.855 0,48 588.605 1,67 Total des obligations convertibles 588.605 1,67 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé 1.868.574 5,31 Total des investissements 32.632.305 92,77 Liquidités 2.472.624 7,03 Autres actifs/(dettes) 70.083 0,20 Total de 35.175.012 100,00 * Les taux d intérêt variables sont les taux en vigueur au 30 juin 2014. Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe France 12,48 Italie 8,51 Allemagne 5,68 Etats-Unis d Amérique 5,31 Portugal 5,09 Espagne 5,02 Finlande 2,49 Royaume-Uni 2,28 Iles Caïmans 1,49 Jersey 1,09 Singapour 0,55 Total des titres à revenu fixe 49,99 Actions Santé 17,04 Secteur financier 9,39 Produits non essentiels 6,29 Energie 3,70 Services de télécommunications 2,98 Produits de 1ère nécessité 2,57 Services publics 0,81 Total des actions 42,78 Liquidités et autres actifs/(dettes) 7,23 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Allemagne 6,88 Etats-Unis d Amérique 5,25 France 4,90 Royaume-Uni 4,04 Finlande 2,26 Iles Caïmans 1,48 Singapour 0,50 Total des titres à revenu fixe 25,31 Actions Secteur financier 17,99 Produits non essentiels 11,25 Santé 10,99 Produits de 1ère nécessité 3,10 s industrielles 2,27 Technologie de l information 1,78 Services de télécommunications 0,96 Matériaux 0,77 Total des actions 49,11 Liquidités et autres actifs/(dettes) 25,58 Total 100,00 59

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en USD) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur obligations sept-14 48 Australia 3 Year Bond Future AUD 4.940.104 (1.365) sept-14 8 Euro-BTP Future EUR 1.379.661 (1.366) sept-14 3 Euro-Bund Future EUR 602.471 (198) sept-14 (80) US 10 Year Note Future USD (10.000.625) 6.875 Total des contrats de futures sur obligations 3.946 Contrats de futures sur actions et titres assimilés juil-14 (16) Hang Seng Index Future HKD (2.384.760) 310 juil-14 (20) MSCI Taiwan Index Future USD (664.800) (8.000) sept-14 10 FTSE 100 Index Future GBP 1.142.116 (3.232) sept-14 (11) FTSE/JSE 40 Index Future ZAR (477.532) (2.643) sept-14 (6) MDAX Index Future EUR (688.942) 533 sept-14 (52) Mini MSCI Emerging Markets Index Future USD (2.711.670) (5.330) sept-14 (6) S&P/TSX 60 Index Future CAD (969.308) (1.236) sept-14 (19) Stoxx 600 Auto Index Future EUR (665.840) 2.012 sept-14 (61) Stoxx 600 Basis Resources Index Futures EUR (1.688.654) 7.501 sept-14 17 Stoxx 600 Health Index Future EUR 762.939 (465) sept-14 76 Stoxx 600 Oil Index Future EUR 1.917.755 (4.933) sept-14 (13) Yen Nikkei 225 Index Future JPY (972.515) 7.534 déc-14 (190) Euro Stoxx 50 Index Dividend Future EUR (2.924.531) 3.074 déc-15 190 Euro Stoxx 50 Index Dividend Future EUR 2.836.263 1.298 Total des contrats de futures sur actions et titres assimilés (3.577) Total 369, le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: USD 1.356.408. 60

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 EUR 12.103.665 USD 16.427.022 112.188 16-juil-14 SEK 1.338.481 USD 201.111 (1.591) 16-juil-14 USD 360.832 EUR 265.544 (2.024) 16-juil-14 USD 1.001 SEK 6.699 2 17-juil-14 CAD 1.301.051 AUD 1.284.424 11.636 17-juil-14 CAD 821.667 ZAR 8.128.403 5.185 17-juil-14 HKD 31.359.244 USD 4.045.833 (784) 17-juil-14 JPY 49.769.784 USD 486.974 3.878 17-juil-14 USD 458.808 BRL 1.037.549 (9.684) 17-juil-14 USD 2.719.104 CAD 2.969.832 (60.497) 17-juil-14 USD 1.069.883 CHF 961.926 (11.836) 17-juil-14 USD 2.092.448 CLP 1.160.731.076 (6.132) 17-juil-14 USD 16.285.729 EUR 12.008.938 (124.105) 17-juil-14 USD 3.955.569 GBP 2.352.755 (56.207) 17-juil-14 USD 1.416.743 JPY 145.031.108 (13.618) 17-juil-14 USD 329.491 NOK 1.968.566 9.459 17-juil-14 USD 292.862 SGD 366.370 (739) 17-juil-14 USD 2.157.742 ZAR 22.939.407 2.057 17-juil-14 ZAR 22.939.407 USD 2.133.631 22.054 Total (120.758), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays 18.386 Citibank (62.437) Crédit Suisse (4.862) Deutsche Bank 13.693 Goldman Sachs (2.457) HSBC 5.595 Morgan Stanley (924) National Australia Bank (661) RBC (799) State Street Bank (11.374) Toronto Dominion 110.230 UBS (184.288) Westpac Banking (860) Total (120.758) Etat du portefeuille-titres - Contrats d options financières en cours (en USD) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise de Plus/(moins)- values latentes 04-juil-14 53 Euro Stoxx 50 Index, Option de vente, Prix d exercice 3.250 EUR 21.689 10.498 Total 21.689 10.498 Etat du portefeuille-titres - Contrats d options de change en cours (en USD) Date d expiration Contrepartie Description des titres Devise avec option de vente Taille Devise avec du contrat option d achat Taille du contrat de Plus/(moins)- values latentes 03-juil-14 UBS Vanilla MXN/USD, Option d achat, Prix d exercice 13,075 MXN 46.808.500 USD 3.580.000 3.017 (8.708) 15-juil-14 UBS Vanilla HKD/USD, Option de vente, Prix d exercice 7,728 USD 6.000.000 HKD 46.368.000 399 (6.801) 15-juil-14 UBS Vanilla CNY/USD, Option d achat, Prix d exercice 6,143 CNY 36.858.000 USD 6.000.000 17.925 525 Total 21.341 (14.984) 61

JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) Etat du portefeuille-titres - Swaps sur défaillance en cours (en USD) Date de résiliation Contrepartie Obligation référencée Protection Acheteur / Vendeur Devise de Plus/(moins)- values latentes 20-juin-19 BNP Paribas itraxx Asia ex-japan IG Series Number 21 Version 01/06/2019 Acheteur USD 4.700.000 7.560 7.560 Total 7.560 7.560 Etat du portefeuille-titres - Echanges de taux d intérêt en cours (en USD) Date de résiliation Contrepartie Description Devise de Plus/(moins)- values latentes 26-fév-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP 500.000 (18.991) (18.991) Paiement taux fixe 5,858% 07-mars-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP 500.000 (30.327) (30.327) Paiement taux fixe 4,035% 17-avr-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP 550.000 (30.238) (30.238) Paiement taux fixe 3,970% Total (79.556) (79.556) Etat du portefeuille-titres - Swaps de variance différé en cours (en USD) Date de résiliation Contrepartie Description Devise Montant de la variance de Plus/(moins)- values latentes 19-déc-14 UBS Euro Stoxx 50 Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,22 EUR 162 (49.910) (49.910) 19-déc-14 BNP Paribas S&P 500 Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,16 USD 663 60.833 60.833 19-déc-14 UBS S&P 500 Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,19 USD 260 51.305 51.305 30-déc-14 BNP Paribas Hang Seng China Enterprises Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,24 HKD 3.527 (88.309) (88.309) Total (26.081) (26.081) 62

JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE 54.921 Aetna 3.312.632 1,59 12.649 Baxter International 671.710 0,32 3.528 BlackRock 820.471 0,40 43.752 Cigna 2.974.853 1,43 35.430 CVS Caremark 1.964.574 0,94 24.971 DIRECTV 1.548.466 0,74 36.358 Gap 1.099.750 0,53 52.381 Gilead Sciences 3.218.082 1,54 81.075 HCA Holdings 3.344.749 1,60 63.199 Macy s 2.709.493 1,30 57.333 MetLife 2.322.684 1,12 75.883 Mylan 2.858.705 1,37 83.220 Pfizer 1.812.851 0,87 33.842 Prudential Financial 2.213.484 1,06 28.601 Time Warner 1.462.306 0,70 13.964 UnitedHealth Group 837.914 0,40 73.495 Wells Fargo & Co. 2.824.145 1,35 35.996.869 17,26 ROYAUME-UNI 17.666 AstraZeneca 956.742 0,46 65.885 Barratt Developments 307.128 0,15 65.574 Berkeley Group Holdings 1.991.204 0,95 363.342 BP 2.330.885 1,12 283.598 BT Group 1.366.788 0,66 86.505 GlaxoSmithKline 1.688.844 0,81 20.632 Next 1.663.474 0,79 125.022 Persimmon 1.981.674 0,95 125.022 Persimmon 109.226 0,05 12.395.965 5,94 FRANCE 82.108 GDF Suez 1.651.602 0,79 106.408 LYXOR ETF FTSE EPRA/NAREIT Global Developed D-EUR 3.844.521 1,84 23.186 Sanofi 1.807.117 0,87 27.596 Total 1.451.274 0,70 8.754.514 4,20 SUISSE 35.128 Novartis Registered Shares 2.320.490 1,11 10.922 Roche Holding - Genussschein 2.384.884 1,14 5.961 Swiss Re 387.150 0,19 6.164 Zurich Insurance Group 1.351.780 0,65 6.444.304 3,09 JAPON 27.300 Japan Tobacco 727.748 0,35 49.600 KDDI 2.213.289 1,06 54.100 Nippon Telegraph & Telephone 2.467.989 1,18 5.409.026 2,59 JERSEY 71.809 Shire 4.121.327 1,98 4.121.327 1,98 PAYS-BAS 10.613 Nutreco 342.641 0,17 77.951 Royal Dutch Shell - A Shares 2.344.917 1,12 2.687.558 1,29 IRLANDE 15.054 Actavis 2.465.371 1,18 2.465.371 1,18 NORVÈGE 226.169 Marine Harvest 2.250.284 1,08 2.250.284 1,08 ITALIE 72.108 Eni 1.436.031 0,69 1.436.031 0,69 ALLEMAGNE 15.124 TAG Immobilien 134.074 0,06 134.074 0,06 BERMUDES 13.919 Lancashire Holdings 113.874 0,05 113.874 0,05 Total des actions 82.209.197 39,41 Obligations ROYAUME-UNI 6.600.000 UK Treasury 22.01.16/2,000% 8.382.536 4,02 11.000.000 UK Treasury 07.09.17/1,000% 13.515.782 6,48 5.700.000 UK Treasury 22.07.18/1,250% 6.964.075 3,34 28.862.393 13,84 ITALIE 14.500.000 Italy (Republic of) 01.11.17/3,500% 15.689.921 7,52 9.100.000 Italy (Republic of) 01.11.22/5,500% 11.166.351 5,36 26.856.272 12,88 ALLEMAGNE 9.493.000 Germany (Federal Republic of) 13.04.18/0,250% 9.517.962 4,56 2.800.000 German Treasury Bill 25.02.15/0,000% 2.797.387 1,34 12.315.349 5,90 ESPAGNE 8.500.000 Spain (Kingdom of) 30.07.18/4,100% 9.529.707 4,57 9.529.707 4,57 ILES CAÏMANS 11.000.000 Hutchison Whampoa International 10 31.12.49/6,000%* 8.453.436 4,05 8.453.436 4,05 FINLANDE 6.400.000 Finland (Government of) 04.07.28/2,750% 7.062.995 3,39 7.062.995 3,39 FRANCE 6.700.000 France (Government of) 25.05.18/1,000% 6.870.716 3,29 6.870.716 3,29 Total des obligations 99.950.868 47,92 Obligations convertibles FRANCE 11.000.000 Air France-KLM 15.02.23/2,030% 1.406.790 0,68 582.600 AXA 01.01.17/3,750% 1.631.187 0,78 3.037.977 1,46 JERSEY 1.700.000 British Land Jersey 10.09.17/1,500% 2.393.772 1,15 2.393.772 1,15 SINGAPOUR 3.000.000 CapitaLand 19.06.20/1,850% 1.675.916 0,80 1.675.916 0,80 Total des obligations convertibles 7.107.665 3,41 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 189.267.730 90,74 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE 7.600.000 US Treasury 15.08.22/1,625% 5.273.606 2,53 5.273.606 2,53 Total des obligations 5.273.606 2,53 63

JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Obligations convertibles ETATS-UNIS D AMERIQUE 2.038.000 Ares Capital 15.01.18/4,750% 1.590.167 0,76 2.600.000 Ares Capital 144A 15.01.19/4,375% 2.009.873 0,96 1.485.000 Prospect Capital 15.01.19/5,875% 1.146.588 0,55 4.746.628 2,27 Total des obligations convertibles 4.746.628 2,27 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé 10.020.234 4,80 Total des investissements 199.287.964 95,54 Liquidités 11.166.294 5,35 Autres actifs/(dettes) (1.863.168) (0,89) Total de 208.591.090 100,00 * Les taux d intérêt variables sont les taux en vigueur au 30 juin 2014. Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Royaume-Uni 13,84 Italie 12,88 Allemagne 5,90 Etats-Unis d Amérique 4,80 France 4,75 Espagne 4,57 Iles Caïmans 4,05 Finlande 3,39 Jersey 1,15 Singapour 0,80 Total des titres à revenu fixe 56,13 Actions Santé 16,67 Secteur financier 6,72 Produits non essentiels 6,16 Energie 3,63 Services de télécommunications 2,90 Produits de 1ère nécessité 2,54 Services publics 0,79 Total des actions 39,41 Liquidités et autres actifs/(dettes) 4,46 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Allemagne 14,32 Royaume-Uni 11,96 Italie 10,99 France 5,16 Etats-Unis d Amérique 4,43 Espagne 3,85 Iles Caïmans 3,60 Finlande 2,75 Singapour 0,66 Total des titres à revenu fixe 57,72 Actions Secteur financier 10,80 Produits non essentiels 7,00 s industrielles 4,70 Santé 4,63 Technologie de l information 3,52 Produits de 1ère nécessité 2,00 Energie 1,51 Services de télécommunications 0,90 Matériaux 0,84 Total des actions 35,90 Liquidités et autres actifs/(dettes) 6,38 Total 100,00 64

JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en EUR) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur obligations sept-14 322 Australia 3 Year Bond Future AUD 24.253.771 (6.702) sept-14 61 Euro-Bobl Future EUR 7.813.185 3.355 sept-14 60 Euro-BTP Future EUR 7.572.900 (7.500) sept-14 (125) Euro-Bund Future EUR (18.371.875) (6.875) sept-14 31 Long Gilt Future GBP 4.256.916 (9.479) sept-14 (152) US 5 Year Note Future USD (13.278.311) (8.256) sept-14 252 US 10 Year Note Future USD 23.055.058 (15.849) Total des contrats de futures sur obligations (51.306) Contrats de futures sur actions et titres assimilés juil-14 (80) Hang Seng Index Future HKD (8.726.562) 1.133 juil-14 (162) MSCI Taiwan Index Future USD (3.940.983) (47.424) sept-14 (50) Euro Stoxx 50 Index Future EUR (1.615.250) (2.750) sept-14 (24) FTSE 100 Index Future GBP (2.006.087) 5.467 sept-14 (59) FTSE/JSE 40 Index Future ZAR (1.874.520) (10.375) sept-14 48 SP 500 Emini Future USD 3.429.720 1.098 Total des contrats de futures sur actions et titres assimilés (52.851) Total (104.157), le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: EUR 4.086.818. 65

JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en EUR) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 EUR 600.344 SEK 5.455.993 5.162 16-juil-14 SEK 76.564.707 EUR 8.473.218 (120.941) 17-juil-14 AUD 750.000 EUR 517.441 (2.061) 17-juil-14 CAD 6.158.217 AUD 6.079.518 40.307 17-juil-14 CAD 3.240.429 ZAR 32.056.205 14.964 17-juil-14 EUR 8.349.294 CAD 12.363.785 (119.125) 17-juil-14 EUR 5.943.861 CHF 7.242.817 (16.610) 17-juil-14 EUR 47.285.167 GBP 38.144.164 (312.813) 17-juil-14 EUR 7.268.786 JPY 1.008.587.292 (10.659) 17-juil-14 EUR 1.942.020 NOK 15.737.669 69.683 17-juil-14 EUR 1.882.418 SGD 3.192.132 10.364 17-juil-14 EUR 53.188.804 USD 72.123.024 408.204 17-juil-14 EUR 7.058.638 ZAR 102.188.930 31.033 17-juil-14 GBP 356.102 EUR 445.688 (1.329) 17-juil-14 HKD 86.050.711 EUR 8.187.948 (65.013) 17-juil-14 JPY 362.458.401 EUR 2.612.873 3.158 17-juil-14 USD 1.886.087 BRL 4.265.198 (29.132) 17-juil-14 USD 7.340.832 CLP 4.075.463.045 (20.145) 17-juil-14 USD 3.640.866 EUR 2.672.606 (8.171) 17-juil-14 ZAR 102.188.930 USD 9.498.792 76.260 Total (46.864), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes ANZ Banking Group (6.662) Barclays 61.897 Citibank 486.958 Crédit Suisse (17.055) Deutsche Bank 52.454 Goldman Sachs 177 HSBC 15.931 Morgan Stanley 3.158 National Australia Bank (690) RBC (288) Société Générale 509 State Street Bank (24.755) Toronto Dominion (120.032) UBS (498.685) Westpac Banking 219 Total (46.864) Etat du portefeuille-titres - Echanges de taux d intérêt en cours (en EUR) Date de résiliation Contrepartie Obligation référencée Devise de Plus/(moins)- values latentes 26-fév-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP 7.000.000 (194.586) (194.586) Paiement taux fixe 3,858% 07-mars-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP 7.000.000 (310.727) (310.727) Paiement taux fixe 4,035% 17-avr-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP 7.500.000 (301.777) (301.777) Paiement taux fixe 3,970% Total (807.090) (807.090) 66

JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions et warrants ETATS-UNIS D AMERIQUE 100.500 Exelon 5.386.368 0,52 77.010 NextEra Energy Preference Shares 4.377.248 0,43 9.763.616 0,95 ALLEMAGNE 21 Siemens - Warrants 16.08.17 602.574 0,06 48 Siemens - Warrants 16.08.19 1.767.549 0,17 2.370.123 0,23 Total des actions et warrants 12.133.739 1,18 Obligations convertibles FRANCE 54.260.000 Air France-KLM 01.04.15/4,970% 9.235.221 0,90 48.362.100 Air France-KLM 15.02.23/2,030% 8.451.100 0,82 269.346.400 Alcatel-Lucent 30.01.19/0,000% 14.371.553 1,40 190.787.000 Alcatel-Lucent 30.01.20/0,125% 9.859.203 0,96 6.400.000 BNP Paribas 27.09.16/0,250% 9.862.028 0,96 3.781.300 Cap Gemini 01.01.19/0,000% 3.852.105 0,38 10.098.300 Crédit Agricole 06.12.16/0,000% 10.181.422 0,99 1.196.600 Misarte 01.01.16/3,250% 2.907.253 0,28 5.650.000 Nexans 01.01.16/4,000% 4.501.405 0,44 10.131.200 Orpea 01.01.20/1,750% 8.429.460 0,82 5.915.900 Rallye 02.10.20/1,000% 9.509.597 0,93 47.526.600 SOITEC 18.09.18/6,750% 1.794.600 0,17 34.211.100 Suez Environnement 27.02.20/0,000% 9.436.252 0,92 7.745.300 Technip 01.01.17/0,250% 11.067.757 1,08 2.071.400 Unibail-Rodamco 01.01.18/0,750% 7.376.053 0,72 1.207.200 Unibail-Rodamco 01.07.21/0,000% 4.746.749 0,46 125.581.758 12,23 JAPON 220.000.000 ABC-Mart 05.02.18/0,000% 2.736.431 0,27 80.000.000 Alps Electric 25.03.19/0,000% 839.063 0,08 590.000.000 Asics 01.03.19/0,000% 6.780.271 0,66 230.000.000 Fukuyama Transporting 22.03.17/0,000% 2.668.817 0,26 110.000.000 GS Yuasa 13.03.19/0,000% 1.167.139 0,12 4.800.000 Joyo Bank 24.04.19/0,000% 4.954.560 0,48 520.000.000 Kawasaki Kisen Kaisha 26.09.18/0,000% 5.135.240 0,50 400.000.000 Kureha 14.03.18/0,000% 5.272.503 0,51 180.000.000 Makino Milling Machine 19.03.18/0,000% 2.188.409 0,21 540.000.000 Nagoya Railroad 03.10.23/0,000% 6.381.455 0,62 630.000.000 Nidec 18.09.15/0,000% 7.616.428 0,74 430.000.000 Park24 26.04.18/0,000% 4.326.510 0,42 150.000.000 Sekisui House 05.07.16/0,000% 2.068.713 0,20 3.300.000 Shizuoka Bank 25.04.18/0,000% 3.410.731 0,33 91.000.000 Takashimaya 14.11.14/0,000% 1.093.014 0,11 370.000.000 Takashimaya 11.12.20/0,000% 3.873.366 0,38 220.000.000 Toppan Printing 19.12.19/0,000% 2.224.414 0,22 430.000.000 Toray Industries 30.08.19/0,000% 4.417.707 0,43 430.000.000 Toray Industries 31.08.21/0,000% 4.522.688 0,44 660.000.000 Yamada Denki 28.06.19/0,000% 6.689.519 0,65 300.000.000 Yamato Holdings 07.03.16/0,000% 3.545.978 0,35 5.100.000 Yamuchi Financial Group 20.12.18/0,000% 5.744.691 0,56 87.657.647 8,54 PAYS-BAS 7.500.000 ACS Actividades Finance 22.10.18/2,625% 11.407.599 1,11 3.800.000 ACS Actividades Finance 2 27.03.19/1,625% 5.474.390 0,53 4.100.000 Lukoil International Finance 16.06.15/2,625% 4.193.377 0,41 3.600.000 QIAGEN 19.03.19/0,375% 3.873.204 0,38 2.200.000 QIAGEN 19.03.21/0,875% 2.409.176 0,23 3.000.000 Siemens Financieringsmaatschappij 16.08.17/1,050% 3.346.905 0,33 8.800.000 STMicroelectronics 03.07.19/0,000% 8.630.424 0,84 2.800.000 STMicroelectronics 03.07.21/1,000% 2.756.180 0,27 3.800.000 Volkswagen International Finance 09.11.15/5,500% 6.086.296 0,59 48.177.551 4,69 ALLEMAGNE 4.800.000 Adidas 14.06.19/0,250% 7.656.242 0,74 6.700.000 Deutsche Post 06.12.19/0,600% 12.487.897 1,22 5.300.000 Deutsche Wohnen 22.11.20/0,500% 7.529.531 0,73 1.900.000 Fresenius SE & Co KGaA 24.09.19/0,000% 2.671.085 0,26 4.600.000 RAG-Stiftung 31.12.18/0,000% 6.381.985 0,62 91.298 TUI 24.03.16/2,750% 8.895.451 0,87 45.622.191 4,44 LUXEMBOURG 2.700.000 GAGFAH 20.05.19/1,500% 3.925.097 0,38 10.500.000 GBL Verwaltung 07.02.17/1,250% 16.823.423 1,64 8.900.000 Glencore Finance Europe 31.12.14/5,000% 9.859.019 0,96 12.600.000 Subsea 7 05.10.17/1,000% 12.642.084 1,23 43.249.623 4,21 ITALIE 6.200.000 ENI 30.11.15/0,250% 8.717.231 0,85 10.400.000 ENI 18.01.16/0,625% 15.509.320 1,51 4.000.000 Prysmian 08.03.18/1,250% 5.860.458 0,57 4.400.000 Schematrentaquattro 29.11.16/0,250% 6.279.699 0,61 36.366.708 3,54 ILES CAYMAN 1.600.000 AYC Finance 02.05.19/0,500% 1.747.304 0,17 40.000.000 Biostime International Holdings 20.02.19/0,000% 5.016.573 0,49 5.500.000 ENN Energy Holdings 26.02.18/0,000% 6.920.430 0,67 2.000.000 Haitian International Holdings 13.02.19/2,000% 2.062.340 0,20 80.000.000 Hengan International Group 27.06.18/0,000% 10.673.359 1,04 22.000.000 Shenzhou International Group Holdings 18.06.19/0,500% 2.880.305 0,28 29.300.311 2,85 ESPAGNE 700.000 Abengoa 03.02.17/4,500% 1.064.848 0,11 2.500.000 Abengoa 17.01.19/6,250% 5.286.114 0,52 5.400.000 Acciona 30.01.19/3,000% 8.963.970 0,87 3.300.000 International Consolidated Airlines Group 31.05.18/1,750% 5.765.637 0,56 1.200.000 OHL Investments 25.04.18/4,000% 1.771.214 0,17 3.400.000 Sacyr 08.05.19/4,000% 4.832.495 0,47 27.684.278 2,70 EMIRATS ARABES UNIS 12.200.000 Aabar Investments 27.05.16/4,000% 20.005.553 1,95 2.800.000 DP World 19.06.24/1,750% 2.831.500 0,28 2.800.000 National Bank of Abu Dhabi 12.03.18/1,000% 3.032.400 0,29 25.869.453 2,52 JERSEY 4.600.000 British Land Jersey 10.09.17/1,500% 8.850.407 0,86 200.000 Derwent London Capital No 2 Jersey 24.07.19/1,125% 351.471 0,04 1.200.000 INTU Jersey 04.10.18/2,500% 2.190.560 0,21 3.700.000 Premier Oil Finance Jersey 27.07.18/2,500% 4.280.234 0,42 8.100.000 Vedanta Resources Jersey 13.07.16/5,500% 8.346.321 0,81 24.018.993 2,34 AUTRICHE 3.900.000 Steinhoff Finance Holding 31.03.18/4,500% 7.207.846 0,70 9.000.000 Steinhoff Finance Holding 30.01.21/4,000% 15.097.419 1,47 22.305.265 2,17 ILES VIERGES BRITANNIQUES 10.400.000 Billion Express Investments 18.10.15/0,750% 10.692.448 1,04 20.000.000 Shine Power International 28.07.19/0,000% 2.580.462 0,25 13.272.910 1,29 FINLANDE 4.800.000 Solidium 29.09.15/0,500% 6.665.267 0,65 3.800.000 Solidium 04.09.18/0,000% 5.369.637 0,52 12.034.904 1,17 ROYAUME-UNI 5.700.000 TUI Travel 27.04.17/4,900% 11.696.331 1,14 11.696.331 1,14 67

JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de CORÉE DU SUD 4.400.000.000 Lotte Shopping 24.01.18/0,000% 4.391.804 0,43 4.600.000 SK Hynix 14.05.15/2,650% 7.251.118 0,70 11.642.922 1,13 SINGAPOUR 10.250.000 CapitaLand 19.06.20/1,850% 7.823.957 0,76 7.823.957 0,76 ETATS-UNIS D AMERIQUE 6.800.000 Chesapeake Energy 15.05.37/2,500% 7.273.926 0,71 7.273.926 0,71 TAÏWAN 5.400.000 Advanced Semiconductor Engineering 05.09.18/0,000% 6.763.716 0,66 6.763.716 0,66 NORVÈGE 4.400.000 Marine Harvest 06.05.19/0,875% 6.498.388 0,63 6.498.388 0,63 HONG KONG 5.600.000 HKEx International 23.10.17/0,500% 6.333.796 0,62 6.333.796 0,62 SUÈDE 2.800.000 Industrivarden 27.02.17/1,875% 4.170.689 0,41 4.170.689 0,41 PORTUGAL 2.600.000 Parpublica - Participacoes Publicas 28.09.17/5,250% 4.110.344 0,40 4.110.344 0,40 BERMUDES 2.250.000 Johnson Electric Holdings 02.04.21/1,000% 2.402.156 0,23 2.402.156 0,23 Total des obligations convertibles 609.857.817 59,38 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 621.991.556 60,56 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations LUXEMBOURG 4.000.000 FF Group Finance Luxembourg 03.07.19/1,750% 5.372.606 0,52 5.372.606 0,52 Total des obligations 5.372.606 0,52 Obligations convertibles ETATS-UNIS D AMERIQUE 2.085.000 Air Lease 01.12.18/3,875% 3.120.984 0,30 14.370.000 Akamai Technologies 144A 15.02.19/0,000% 14.719.766 1,43 4.099.000 Ares Capital 15.01.18/4,750% 4.370.067 0,43 1.600.000 Ares Capital 144A 15.01.19/4,375% 1.690.000 0,17 2.259.000 BioMarin Pharmaceutical 15.10.18/0,750% 2.352.184 0,23 3.369.000 BioMarin Pharmaceutical 15.10.20/1,500% 3.573.246 0,35 17.557.000 Citrix Systems 144A 15.04.19/0,500% 18.566.528 1,81 3.965.000 Concur Technologies 15.06.18/0,500% 4.450.514 0,43 2.074.000 Cubist Pharmaceuticals 144A 01.09.18/1,125% 2.406.670 0,23 2.855.000 Cubist Pharmaceuticals 144A 01.09.20/1,875% 3.255.471 0,32 4.873.000 Electronic Arts 15.07.16/0,750% 6.156.475 0,60 2.480.000 Encore Capital Group 144A 01.07.20/3,000% 2.888.555 0,28 3.177.000 Encore Capital Group 144A 15.03.21/2,875% 3.143.746 0,31 2.921.000 Extra Space Storage 144A 01.07.33/2,375% 3.158.331 0,31 4.826.000 Finisar 144A 15.12.33/0,500% 4.726.464 0,46 2.399.000 Hologic 15.12.37/2,000% 3.030.237 0,30 2.545.000 Hologic 01.03.42/2,000% 2.790.656 0,27 6.078.000 HomeAway 144A 01.04.19/0,125% 5.942.856 0,58 1.386.000 Hornbeck Offshore Services 01.09.19/1,500% 1.674.461 0,16 1.268.000 Iconix Brand Group 15.03.18/1,500% 1.848.110 0,18 2.744.000 Illumina 144 A 15.06.19/0,000% 2.804.327 0,27 3.293.000 Illumina 144 A 15.06.21/0,500% 3.332.104 0,32 3.329.000 Incyte 144A 15.11.18/0,375% 4.406.764 0,43 19.741.000 Intel 15.12.35/2,950% 24.562.147 2,39 1.570.000 Jarden 15.06.19/1,500% 1.895.775 0,18 5.566.000 Jarden 144A 15.03.34/1,125% 5.684.278 0,55 11.600.000 Lam Research 15.05.16/0,500% 14.434.750 1,41 2.130.000 Lennar 144A 15.11.21/3,250% 3.900.563 0,38 10.365.000 Liberty Interactive 30.03.43/0,750% 13.966.838 1,36 11.103.000 Liberty Media 144A 15.10.23/1,375% 11.243.231 1,09 988.000 Medivation 01.04.17/2,625% 1.595.946 0,16 2.071.000 Meritage Homes 15.09.32/1,875% 2.218.559 0,22 2.416.000 MGM Resorts International 15.04.15/4,250% 3.538.739 0,35 9.873.000 Micron Technology 15.11.43/3,000% 12.390.615 1,21 1.533.000 Molina Healthcare 15.01.20/1,125% 1.922.666 0,19 3.084.000 Navistar International 144A 15.04.19/4,750% 3.286.233 0,32 3.995.000 NetSuite 01.06.18/0,250% 4.113.691 0,40 8.089.000 NVIDIA 144A 01.12.18/1,000% 8.953.512 0,87 3.435.000 Palo Alto Networks 144A 01.07.19/0,000% 3.565.530 0,35 2.758.000 Peabody Energy 15.12.41/4,750% 2.066.225 0,20 5.357.000 Portfolio Recovery Associates 144A 01.08.20/3,000% 6.401.615 0,62 14.549.000 Priceline Group 15.06.20/0,350% 17.367.869 1,69 2.172.000 ProLogis 15.03.15/3,250% 2.448.930 0,24 1.569.000 Prospect Capital 15.03.18/5,750% 1.663.313 0,16 1.874.000 Prospect Capital 15.01.19/5,875% 1.977.070 0,19 3.111.000 Prospect Capital 144A 15.04.20/4,750% 3.083.779 0,30 3.777.000 Redwood Trust 15.04.18/4,625% 3.921.621 0,38 11.835.000 Salesforce.com 01.04.18/0,250% 13.565.869 1,32 16.910.000 SanDisk 144A 15.10.20/0,500% 21.158.638 2,06 5.914.000 ServiceNow 144A 01.11.18/0,000% 6.496.973 0,63 3.565.000 Standard Pacific 01.08.32/1,250% 4.456.803 0,43 4.403.000 SunEdison 144A 15.01.20/0,250% 4.779.170 0,47 1.098.000 SunPower 144A 01.06.21/0,875% 1.265.796 0,12 5.594.000 Tesla Motors 01.03.19/0,250% 5.449.563 0,53 3.017.000 Tesla Motors 01.03.21/1,250% 2.940.202 0,29 2.642.000 Web.com Group 15.08.18/1,000% 2.848.829 0,28 2.141.000 WellPoint 15.10.42/2,750% 3.298.478 0,32 934.000 Workday 15.07.18/0,750% 1.193.652 0,12 30.641.000 Yahoo! 144A 01.12.18/0,000% 30.602.699 2,98 358.668.683 34,93 JAPON 265.000.000 Daifuku 02.10.17/0,000% 3.149.938 0,31 200.000.000 Kintetsu 15.10.14/0,750% 2.110.974 0,21 315.000.000 Maeda 13.09.18/0,000% 3.771.455 0,37 400.000 MISUMI Group 22.10.18/0,000% 408.338 0,04 4.500.000 Mitsui OSK Lines 24.04.18/0,000% 4.475.250 0,44 4.300.000 Mitsui OSK Lines 24.04.20/0,000% 4.304.300 0,42 270.000.000 Nihon Unisys 20.06.16/0,000% 2.793.298 0,27 90.000.000 Bic Camera 28.06.21/0,000% 924.414 0,09 280.000.000 Nh Foods 26.09.18/0,000% 3.077.031 0,30 295.000.000 Nikkiso 02.08.18/0,000% 3.044.575 0,30 165.000.000 Nippon Ceramic 24.04.18/0,000% 1.883.970 0,18 150.000.000 Press Kogyo 28.12.18/0,000% 1.488.903 0,13 380.000.000 Resorttrust 27.07.18/0,000% 4.418.496 0,43 35.850.942 3,49 ESPAGNE 9.600.000 Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona 25.11.17/1,000% 14.811.996 1,44 14.811.996 1,44 ILES CAÏMANS 2.262.000 TAL Education 144A 15.05.19/2,500% 2.747.244 0,27 6.520.000 Vipshop Holdings 15.03.19/1,500% 7.702.402 0,75 10.449.646 1,02 PAYS-BAS 1.600.000 Artisan Partners Asset Management 08.07.21/0,250% 1.600.000 0,15 6.496.000 Yandex 144A 15.12.18/1,125% 6.438.445 0,63 8.038.445 0,78 ITALIE 3.800.000 Azimut Holding 25.11.20/2,125% 5.943.146 0,58 5.943.146 0,58 HONGRIE 2.900.000 Magyar Nemzeti Vagyonkezelo 02.04.19/3,375% 4.237.460 0,41 4.237.460 0,41 JERSEY 2.100.000 Great Portland Estates Capital Jersey 10.09.18/1,000% 3.810.989 0,37 3.810.989 0,37 68

JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de MEXIQUE 2.500.000 Cemex 15.03.16/3,250% 3.635.938 0,35 3.635.938 0,35 SUÈDE 18.000.000 Industrivarden 15.05.19/0,000% 2.682.273 0,26 2.682.273 0,26 Total des obligations convertibles 448.129.518 43,63 Fonds de placement LUXEMBOURG 60.000.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 31.12.49/0,188% 60.000.000 5,85 60.000.000 5,85 Total des fonds de placement 60.000.000 5,85 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé 513.502.124 50,00 Total des investissements 1.135.493.680 110,56 Liquidités (54.699.265) (5,33) Autres actifs/(dettes) (53.775.851) (5,23) Total de 1.027.018.564 100,00 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 35,64 France 12,23 Japon 12,03 Pays-Bas 5,47 Luxembourg 4,73 Allemagne 4,44 Espagne 4,14 Italie 4,12 Iles Caïmans 3,87 Jersey 2,71 Emirats arabes unis 2,52 Autriche 2,17 Iles Vierges britanniques 1,29 Finlande 1,17 Royaume-Uni 1,14 Corée du Sud 1,13 Singapour 0,76 Suède 0,67 Taïwan 0,66 Norvège 0,63 Hong Kong 0,62 Hongrie 0,41 Portugal 0,40 Mexique 0,35 Bermudes 0,23 Total des titres à revenu fixe 103,53 Actions Fonds d investissement 5,85 Services publics 0,95 s industrielles 0,23 Total des actions 7,03 Liquidités et autres actifs/(dettes) (10,56) Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 33,96 France 9,54 Japon 8,55 Luxembourg 5,08 Allemagne 3,77 Pays-Bas 3,54 Jersey 3,43 Italie 2,82 Iles Caïmans 2,65 Espagne 2,01 Emirats arabes unis 1,88 Iles Vierges britanniques 1,80 Belgique 1,62 Royaume-Uni 1,12 Singapour 1,09 Autriche 1,08 Corée du Sud 0,84 Mexique 0,78 Suisse 0,60 Hongrie 0,57 Hong Kong 0,51 Inde 0,49 Chine 0,37 Portugal 0,34 Malaisie 0,33 Taïwan 0,30 Finlande 0,28 Australie 0,19 Suède 0,16 Total des titres à revenu fixe 89,70 Actions et warrants Fonds d investissement 5,88 Services publics 1,79 Secteur financier 1,23 Matériaux 0,43 Produits non essentiels 0,34 Total des actions et warrants 9,67 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,63 Total 100,00 69

JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 SGD 8.361.211 USD 6.697.049 3.439 17-juil-14 EUR 7.358.984 USD 9.978.769 77.050 17-juil-14 GBP 4.642.587 USD 7.872.771 43.490 17-juil-14 JPY 396.587.500 USD 3.868.580 42.740 17-juil-14 USD 380.579.580 EUR 280.864.359 (3.212.702) 17-juil-14 USD 35.037.573 GBP 20.651.713 (176.488) 17-juil-14 USD 16.224.087 HKD 125.758.413 2.431 17-juil-14 USD 97.754.655 JPY 9.974.059.257 (613.906) 17-juil-14 USD 2.699.088 SEK 18.000.000 15.964 17-juil-14 USD 5.738.976 SGD 7.174.334 (10.371) Total (3.828.353), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes ANZ Banking Group 1.451 Citibank (35.412) Crédit Suisse 22.916 Deutsche Bank (95.503) Goldman Sachs (174.352) HSBC 1.756 Morgan Stanley 3.838 Société Générale (122.116) State Street Bank 65.713 Toronto Dominion 3.309 UBS (2.272) Westpac Banking (3.497.681) Total (3.828.353) 70

JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE 74.776 Altria Group 3.137.975 1,68 162.149 Applied Materials 3.644.299 1,95 34.143 Comcast - A Shares 1.833.991 0,98 66.513 ConocoPhillips 5.704.820 3,05 49.215 Dominion Resources 3.484.668 1,87 25.415 Dr Pepper Snapple Group 1.487.159 0,79 130.420 Fifth Third Bancorp 2.786.423 1,49 23.264 Humana 2.989.889 1,60 78.636 Johnson & Johnson 8.257.960 4,41 48.604 Liberty Property Trust 1.836.259 0,98 48.171 Lorillard 2.961.794 1,58 175.148 Microsoft 7.374.607 3,94 39.994 Molson Coors Brewing - B Shares 2.972.354 1,59 19.608 NextEra Energy 1.988.447 1,06 31.835 Paccar 2.001.785 1,07 12.582 Sempra Energy 1.310.856 0,70 94.279 Teradyne 1.837.969 0,98 22.399 Time 539.704 0,29 46.456 Time Warner 3.245.416 1,73 15.660 United Technologies 1.812.958 0,97 111.262 Verizon Communications 5.461.852 2,92 87.048 Wells Fargo & Co. 4.570.455 2,44 71.241.640 38,07 ROYAUME-UNI 261.728 3i Group 1.796.510 0,96 593.319 Ashmore Group 3.756.369 2,01 22.797 AstraZeneca 1.686.964 0,90 227.378 Aviva 1.972.724 1,05 119.730 British Sky Broadcasting Group 1.851.416 0,99 424.592 Direct Line Insurance Group 1.949.580 1,04 174.022 ICAP 1.131.430 0,61 81.972 Meggitt 705.944 0,38 115.979 Persimmon 2.511.867 1,34 115.979 Persimmon 138.449 0,07 65.661 Rio Tinto 3.478.223 1,86 168.662 TUI Travel 1.152.524 0,62 22.132.000 11,83 PAYS-BAS 308.914 Aegon 2.694.436 1,44 1.615 Repsol 42.562 0,02 178.455 Royal Dutch Shell - A Shares 7.335.832 3,92 10.072.830 5,38 ALLEMAGNE 27.538 BASF 3.211.872 1,71 33.782 Daimler Registered Shares 3.148.739 1,68 49.149 Deutsche Post Registered Shares 1.775.778 0,95 102.948 Deutsche Telekom Registered Shares 1.810.373 0,97 9.946.762 5,31 JAPON 54.100 Canon 1.758.684 0,94 104.400 Japan Tobacco 3.802.683 2,03 531.200 Mitsubishi UFJ Financial Group 3.254.009 1,74 8.815.376 4,71 AUSTRALIE 91.267 ANZ Banking Group 2.860.086 1,53 624.150 Scentre Group 1.874.669 1,00 561.313 Westfield 3.775.544 2,02 8.510.299 4,55 SUISSE 2.269 Cembra Money Bank 142.806 0,08 20.117 Novartis Registered Shares 1.815.771 0,97 21.613 Roche Holding - Genussschein 6.448.396 3,44 NORVÈGE 228.775 Statoil 7.024.168 3,75 7.024.168 3,75 FRANCE 64.937 GDF Suez 1.784.776 0,95 19.139 Schneider Electric 1.805.998 0,97 28.205 Vinci 2.112.887 1,13 5.703.661 3,05 ESPAGNE 80.225 ACS Actividades de Construccion y Servicios 3.656.303 1,95 63.020 Repsol 1.660.832 0,89 5.317.135 2,84 TAÏWAN 210.000 Asustek Computer 2.339.701 1,25 1.101.000 Siliconware Precision Industries 1.805.447 0,96 4.145.148 2,21 FINLANDE 195.378 UPM-Kymmene 3.338.342 1,78 3.338.342 1,78 DANEMARK 258.304 TDC 2.674.641 1,43 2.674.641 1,43 HONG KONG 191.000 Hutchison Whampoa 2.615.898 1,40 2.615.898 1,40 ISRAËL 736.189 Bezeq The Israeli Telecommunication 1.382.405 0,74 92.854 Mizrahi Tefahot Bank 1.195.529 0,64 2.577.934 1,38 LUXEMBOURG 19.129 RTL Group 2.129.551 1,14 2.129.551 1,14 ILES CAÏMANS 503.600 Wynn Macau 1.976.896 1,06 1.976.896 1,06 RUSSIE 92.328 MMC Norilsk Nickel ADR 1.823.478 0,97 1.823.478 0,97 NOUVELLE-ZÉLANDE 766.528 Telecom Corp. of New Zealand 1.794.116 0,96 1.794.116 0,96 IRLANDE 15.384 Accenture - A Shares 1.252.565 0,67 1.252.565 0,67 ITALIE 53.197 Assicurazioni Generali 1.164.087 0,62 1.164.087 0,62 Total des actions 182.663.500 97,60 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 182.663.500 97,60 8.406.973 4,49 71

JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de s mobilières négociées sur un autre réglementé Fonds de placement LUXEMBOURG 500.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 500.000 0,27 500.000 0,27 Total des fonds de placement 500.000 0,27 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé 500.000 0,27 Total des investissements 183.163.500 97,87 Liquidités 4.162.853 2,23 Autres actifs/(dettes) (181.465) (0,10) Total de 187.144.888 100,00 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Secteur financier 21,05 Energie 11,63 Santé 11,32 Produits non essentiels 10,97 Technologie de l information 10,69 Produits de 1ère nécessité 7,67 Services de télécommunications 7,02 s industrielles 6,35 Matériaux 6,32 Services publics 4,58 Fonds d investissement 0,27 Total des actions 97,87 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,13 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Secteur financier 23,40 Produits non essentiels 16,07 Services de télécommunications 10,00 Energie 9,92 Santé 9,50 Technologie de l information 6,49 s industrielles 6,00 Produits de 1ère nécessité 5,29 Services publics 5,20 Matériaux 4,05 Fonds d investissement 2,59 Total des actions 98,51 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,49 Total 100,00 72

JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 07-juil-14 EUR 502.113 CHF 613.452 (3.691) 07-juil-14 EUR 664.333 GBP 537.297 (8.491) 07-juil-14 EUR 371.919 JPY 51.391.321 1.341 07-juil-14 EUR 401.672 NOK 3.266.824 17.543 07-juil-14 EUR 62.353.294 USD 84.854.008 346.287 07-juil-14 GBP 566.177 EUR 709.927 (4.561) 07-juil-14 GBP 315.203 USD 534.497 3.013 07-juil-14 SEK 5.013.974 EUR 552.367 (7.267) 07-juil-14 SGD 902.176 EUR 528.568 744 07-juil-14 USD 4.830.887 AUD 5.225.744 (79.939) 07-juil-14 USD 4.075.477 CHF 3.658.258 (37.986) 07-juil-14 USD 1.091.670 DKK 5.985.475 (5.299) 07-juil-14 USD 4.374.650 EUR 3.209.540 (10.904) 07-juil-14 USD 17.312.349 GBP 10.334.404 (310.748) 07-juil-14 USD 2.245.890 HKD 17.411.807 (306) 07-juil-14 USD 4.321.733 JPY 442.462.081 (42.106) 07-juil-14 USD 3.444.716 NOK 20.694.503 79.022 07-juil-14 USD 984.233 NZD 1.167.132 (35.607) 07-juil-14 USD 758.387 SEK 5.070.502 2.467 07-juil-14 USD 718.106 SGD 902.176 (4.880) 08-août-14 EUR 635.732 USD 865.596 3.186 08-août-14 GBP 628.477 EUR 785.317 (1.759) Total (99.941), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes ANZ Banking Group (79.939) Citibank (356.215) Crédit Suisse (47.292) Deutsche Bank (51.778) Goldman Sachs 19.130 HSBC 80.276 RBC 3.013 Société Générale 2.467 State Street Bank (8.667) UBS 330.697 Westpac Banking 8.367 Total (99.941) 73

JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions et warrants ETATS-UNIS D AMERIQUE 34.587 Aflac 2.162.898 0,83 48.710 American Express 4.617.221 1,77 786.314 Bank of America 12.042.399 4,60 63.240 Capital One Financial 5.235.007 2,00 271.638 Citigroup 12.802.299 4,89 132.212 Hartford Financial Services Group 4.725.918 1,81 9.912 IntercontinentalExchange 1.871.336 0,72 118.270 MetLife 6.546.836 2,50 168.258 Morgan Stanley 5.346.398 2,04 59.703 PNC Financial Services Group 5.330.284 2,04 82.492 State Street 5.517.477 2,11 88.777 US Bancorp 3.840.493 1,47 268.351 Wells Fargo & Co. 14.089.769 5,39 84.128.335 32,17 ROYAUME-UNI 519.495 Aviva 4.507.122 1,72 2.086.871 Barclays 7.615.040 2,91 153.833 British Land 1.844.900 0,71 489.503 Direct Line Insurance Group 2.247.629 0,86 1.217.284 HSBC Holdings 12.292.414 4,70 243.605 Prudential 5.568.863 2,13 116.881 Standard Chartered 2.392.374 0,91 36.468.342 13,94 SUISSE 63.432 ACE 6.575.361 2,51 95.598 Crédit Suisse Group Registered Shares 2.733.460 1,05 242.592 UBS Registered Shares 4.444.760 1,70 12.030 Zurich Insurance Group 3.604.793 1,38 17.358.374 6,64 CANADA 78.244 Bank of Nova Scotia 5.229.356 2,00 23.335 Canadian Imperial Bank of Commerce 2.126.657 0,81 60.437 RBC 4.330.105 1,66 100.010 Toronto-Dominion Bank 5.165.682 1,97 16.851.800 6,44 JAPON 1.119.600 Mitsubishi UFJ Financial Group 6.858.413 2,62 175.500 Sumitomo Mitsui Financial Group 7.346.330 2,81 14.204.743 5,43 CHINE 6.510.450 China Construction Bank - H Shares* 4.913.991 1,88 2.658.638 China Merchants Bank - H Shares* 5.241.433 2,00 3.877.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares* 2.453.592 0,94 142.000 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares* 1.098.819 0,42 13.707.835 5,24 AUSTRALIE 167.534 ANZ Banking Group 5.250.108 2,01 39.713 Commonwealth Bank of Australia 3.019.712 1,16 81.624 National Australia Bank 2.515.694 0,96 77.239 Westpac Banking 2.460.418 0,94 13.245.932 5,07 FRANCE 242.519 AXA 5.773.348 2,21 70.089 BNP Paribas 4.731.907 1,81 10.505.255 4,02 ALLEMAGNE 33.964 Allianz Registered Shares 5.667.544 2,17 102.251 Deutsche Bank Registered Shares 3.589.595 1,37 9.257.139 3,54 HONG KONG 266.800 AIA Group 1.343.372 0,51 1.024.000 China Overseas Land & Investment 2.486.492 0,95 519.000 Hang Lung Properties 1.605.438 0,61 255.960 Henderson Land Development 1.500.149 0,57 140.000 Sun Hung Kai Properties 1.921.025 0,74 11.750 Sun Hung Kai Properties - Warrants 22.04.16 15.479 0,01 8.871.955 3,39 INDE 42.657 Axis Bank 1.380.503 0,53 209.500 Housing Development Finance 3.443.280 1,32 94.990 ICICI Bank 2.238.056 0,85 137.252 Yes Bank 1.238.695 0,47 8.300.534 3,17 ITALIE 100.186 Assicurazioni Generali 2.192.328 0,84 471.503 UniCredit 3.929.939 1,50 6.122.267 2,34 BERMUDES 14.012 Everest Re Group 2.237.997 0,85 83.741 Invesco 3.157.454 1,21 5.395.451 2,06 ESPAGNE 353.275 Banco Santander 3.684.509 1,41 3.684.509 1,41 SUÈDE 214.047 Nordea Bank 3.018.895 1,16 3.018.895 1,16 INDONÉSIE 1.984.000 Bank Rakyat Indonesia Persero 1.730.038 0,66 1.730.038 0,66 ILES CAÏMANS 2.208.000 Agile Property Holdings 1.551.188 0,59 1.551.188 0,59 CORÉE DU SUD 5.376 Samsung Fire & Marine Insurance 1.369.233 0,52 1.369.233 0,52 RUSSIE 120.567 Sberbank of Russia ADR 1.215.315 0,47 1.215.315 0,47 Total des actions et warrants 256.987.140 98,26 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 256.987.140 98,26 s mobilières négociées sur un autre réglementé Fonds de placement LUXEMBOURG 3.450.455 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 3.450.455 1,32 3.450.455 1,32 Total des fonds de placement 3.450.455 1,32 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé 3.450.455 1,32 Total des investissements 260.437.595 99,58 Liquidités 987.294 0,38 Autres actifs/(dettes) 102.198 0,04 Total de 261.527.087 100,00 * Actions nominatives de Hong Kong. 74

JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions et warrants Secteur financier 98,26 Fonds d investissement 1,32 Total des actions et warrants 99,58 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,42 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Secteur financier 97,62 Fonds d investissement 2,30 Total des actions 99,92 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,08 Total 100,00 75

JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 11-août-14 AUD 7.343.212 USD 6.788.653 93.810 11-août-14 CAD 3.822.653 USD 3.494.687 80.749 11-août-14 DKK 4.119.430 USD 751.668 3.469 11-août-14 EUR 7.442.478 USD 10.144.863 26.015 11-août-14 GBP 1.723.691 USD 2.920.685 17.835 11-août-14 JPY 741.005.926 USD 7.244.176 64.896 11-août-14 NOK 4.259.825 USD 709.239 (17.401) 11-août-14 SEK 16.331.337 USD 2.456.006 (22.338) 11-août-14 SGD 3.562.160 USD 2.843.642 10.946 11-août-14 USD 589.129 CAD 640.482 (9.932) 11-août-14 USD 1.733.801 CHF 1.552.045 (11.917) 11-août-14 USD 1.332.344 EUR 981.380 (8.808) 11-août-14 USD 15.008.810 GBP 8.925.039 (206.444) 11-août-14 USD 16.653.964 HKD 129.098.348 2.966 Total 23.846, l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays 100.056 Citibank (22.338) Crédit Suisse (180.789) Deutsche Bank 126.375 HSBC (17.401) RBC 10.946 Westpac Banking 6.997 Total 23.846 76

JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE 5.680.000 Access Midstream Partners 15.04.21/5,875% 6.106.000 0,08 5.516.000 Access Midstream Partners 15.05.23/4,875% 5.853.855 0,08 6.455.000 ADT 15.07.22/3,500% 5.938.019 0,08 4.110.000 AES 01.06.20/8,000% 4.962.825 0,07 1.067.000 AES 15.05.23/4,875% 1.056.330 0,01 4.810.000 Alcoa 23.02.22/5,870% 5.341.038 0,07 31.110.000 Ally Financial 01.12.17/6,250% 34.882.087 0,46 475.000 Ally Financial 10.09.18/4,750% 506.469 0,01 29.480.000 Ally Financial 27.01.19/3,500% 29.848.500 0,40 25.236.000 Ally Financial 15.09.20/7,500% 30.535.560 0,41 2.645.000 American Axle & Manufacturing 15.11.19/7,750% 3.054.975 0,04 3.792.000 American Axle & Manufacturing 15.03.21/6,250% 4.095.360 0,05 5.743.000 Anixter 01.05.19/5,625% 6.195.261 0,08 7.290.000 Arch Coal 15.06.19/7,000% 5.558.625 0,07 11.170.000 Arch Coal 15.06.21/7,250% 8.209.950 0,11 14.415.000 Atwood Oceanics 01.02.20/6,500% 15.460.087 0,21 8.048.000 B&G Foods 01.06.21/4,625% 8.068.120 0,11 6.950.000 Berry Petroleum 15.09.22/6,375% 7.436.500 0,10 5.425.000 Case New Holland 01.12.17/7,875% 6.347.250 0,08 35.310.000 CenturyLink 15.03.22/5,800% 37.119.637 0,49 5.315.000 Chesapeake Energy 15.04.19/3,484%* 5.391.403 0,07 12.215.000 Chesapeake Energy 15.08.20/6,625% 14.138.862 0,19 4.695.000 Chesapeake Energy 15.02.21/6,125% 5.293.612 0,07 10.110.000 Chesapeake Energy 15.04.22/4,875% 10.489.125 0,14 2.155.000 CIT Group 15.08.17/4,250% 2.260.056 0,03 17.245.000 CIT Group 19.02.19/3,875% 17.557.134 0,23 12.890.000 CIT Group 15.03.18/5,250% 13.888.975 0,18 20.660.000 Clear Channel Communications 01.03.21/9,000% 22.235.325 0,30 3.080.000 Constellation Brands 01.05.21/3,750% 3.068.450 0,04 2.220.000 Constellation Brands 01.05.23/4,250% 2.233.875 0,03 10.585.000 Dana Holding 15.02.19/6,500% 11.206.869 0,15 6.613.000 Dana Holding 15.02.21/6,750% 7.151.232 0,10 3.335.000 Dana Holding 15.09.21/5,375% 3.501.750 0,05 8.349.000 DaVita HealthCare Partners 01.11.20/6,625% 8.912.557 0,12 1.855.000 DaVita HealthCare Partners 15.08.22/5,750% 1.988.198 0,03 14.275.000 Denbury Resources 01.05.22/5,500% 14.649.719 0,19 9.215.000 Denbury Resources 15.07.23/4,625% 8.938.550 0,12 3.974.000 El Paso 01.06.18/7,250% 4.540.295 0,06 1.665.000 El Paso 15.01.32/7,750% 1.831.500 0,02 750.000 Frontier Communications 15.04.17/8,250% 876.562 0,01 2.190.000 Frontier Communications 15.04.20/8,500% 2.600.625 0,03 28.970.000 HCA 15.02.20/6,500% 32.645.569 0,43 70.173.000 HCA 15.02.22/7,500% 81.225.247 1,08 5.615.000 HCA Holdings 15.02.21/6,250% 6.043.144 0,08 55.237.000 HCA Holdings 15.05.21/7,750% 60.760.700 0,81 8.322.000 HealthSouth 15.02.20/8,125% 8.987.760 0,12 8.945.000 HealthSouth 15.09.22/7,750% 9.828.319 0,13 41.000.000 International Lease Finance 01.04.19/5,875% 45.253.750 0,60 28.825.000 International Lease Finance 15.05.19/6,250% 32.356.062 0,43 19.250.000 International Lease Finance 15.04.21/4,625% 19.911.719 0,27 12.650.000 Iron Mountain 15.08.23/6,000% 13.788.500 0,18 1.940.000 JC Penney 01.04.17/7,950% 1.964.250 0,03 6.045.000 JC Penney 15.02.18/5,750% 5.561.400 0,07 6.879.000 JC Penney 15.10.36/6,375% 5.589.187 0,07 20.921.000 L Brands 01.04.21/6,625% 23.797.637 0,32 4.955.000 Laredo Petroleum 15.01.22/5,625% 5.116.038 0,07 13.043.000 Manitowoc 01.11.20/8,500% 14.673.375 0,20 6.870.000 MetroPCS Wireless 01.09.18/7,875% 7.222.431 0,10 44.654.000 MGM Resorts International 31.03.20/5,250% 46.607.612 0,62 29.935.000 MGM Resorts International 15.03.22/7,750% 35.248.462 0,47 5.301.000 Mueller Water Products 01.09.20/8,750% 5.917.241 0,08 1.890.000 Newfield Exploration 01.02.20/6,875% 2.005.762 0,03 17.751.000 Peabody Energy 15.11.21/6,250% 17.861.944 0,24 31.020.000 Plains Exploration & Production 15.11.20/6,500% 34.781.175 0,46 12.751.000 Plains Exploration & Production 15.02.23/6,875% 14.870.854 0,20 15.000.000 PolyOne 15.09.20/7,375% 16.368.750 0,22 6.610.000 Qwest Capital Funding 15.02.31/7,750% 6.907.450 0,09 1.800.000 Rain CII Carbon 15.01.21/8,500% 2.570.161 0,03 3.675.000 Regal Entertainment Group 15.03.22/5,750% 3.831.187 0,05 975.000 Regency Energy Partners 01.09.20/5,750% 1.055.437 0,01 3.290.000 Regency Energy Partners 01.03.22/5,875% 3.586.100 0,05 48.895.000 Reynolds Group Issuer 15.04.19/9,000% 51.950.938 0,69 57.120.000 Reynolds Group Issuer 15.08.19/9,875% 63.224.700 0,84 23.215.000 Reynolds Group Issuer 15.10.20/5,750% 24.607.900 0,33 10.455.000 Rite Aid 15.03.20/9,250% 11.957.906 0,16 7.510.000 Rockwood Specialties Group 15.10.20/4,625% 7.838.562 0,10 5.475.000 Sally Holdings 01.06.22/5,750% 5.858.250 0,08 6.290.000 Sally Holdings 01.11.23/5,500% 6.494.425 0,09 9.165.000 SandRidge Energy 15.03.21/7,500% 9.978.394 0,13 2.375.000 Service Corp. International 15.06.17/7,000% 2.669.025 0,04 1.695.000 Service Corp. International 01.10.18/7,625% 1.995.862 0,03 23.516.000 Service Corp. International 01.04.27/7,500% 26.161.550 0,35 71.365.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 83.140.225 1,11 17.843.000 Te Healthcare 01.06.20/4,750% 18.378.290 0,24 27.385.000 Te Healthcare 01.08.20/8,000% 29.841.845 0,40 8.980.000 Terex 01.04.20/6,500% 9.765.750 0,13 14.835.000 Terex 15.05.21/6,000% 15.947.625 0,21 1.378.000 T-Mobile U 01.04.21/6,250% 1.472.738 0,02 22.582.000 T-Mobile USA 28.04.22/6,731% 24.501.470 0,33 11.490.000 T-Mobile USA 28.04.21/6,633% 12.481.013 0,17 8.125.000 Vanguard Natural Resources 01.04.20/7,875% 8.856.250 0,12 6.738.000 Vulcan Materials 15.06.18/7,000% 7.799.235 0,10 26.054.000 Whiting Petroleum 15.03.21/5,750% 28.463.995 0,38 1.409.054.293 18,76 LUXEMBOURG 11.271.000 Albea Beauty Holdings 144A 01.11.19/8,375% 12.313.567 0,16 11.580.000 Altice 144A 15.05.22/7,750% 12.419.550 0,17 14.895.000 ArcelorMittal 01.03.21/6,000% 16.142.456 0,21 17.475.000 ArcelorMittal 25.02.22/6,750% 19.659.375 0,26 1.474.286 Geo Travel Finance 01.05.19/10,375% 2.185.661 0,03 5.000.000 Ontex IV 15.04.18/7,500% 7.141.521 0,10 2.000.000 Ontex IV 15.04.19/9,000% 2.982.042 0,04 6.525.000 Telecom Italia Capital 18.06.19/7,175% 7.569.000 0,10 4.460.000 Telecom Italia Capital 15.11.33/6,375% 4.621.675 0,06 2.570.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.02.18/7,250% 2.716.490 0,04 11.685.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.02.18/7,250% 12.351.045 0,16 1.450.000 Wind Acquisition Finance 144A 30.04.20/6,500% 1.569.625 0,02 13.330.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.07.20/4,750% 13.446.638 0,18 115.118.645 1,53 ROYAUME-UNI 26.336.000 Ineos Finance 144A 15.02.19/8,375% 28.870.840 0,39 18.625.000 Virgin Media Secured Finance 144A 15.04.21/5,375% 19.742.500 0,26 48.613.340 0,65 FRANCE 12.345.000 Numericable Group 144A 15.05.22/6,000% 12.838.800 0,17 5.615.000 Numericable Group 144A 15.05.24/6,250% 5.867.675 0,08 18.706.475 0,25 ITALIE 17.550.000 Telecom Italia 144A 30.05.24/5,303% 17.615.813 0,23 17.615.813 0,23 SUÈDE 9.688.000 Eileme 2 144A 31.01.20/11,625% 11.631.025 0,15 11.631.025 0,15 BERMUDES 6.335.000 Aircastle 15.12.18/4,625% 6.537.435 0,09 6.537.435 0,09 PAYS-BAS 3.600.000 Constellium 144A 15.05.24/5,750% 3.784.500 0,05 3.784.500 0,05 ALLEMAGNE 2.250.000 Falcon BC Germany Holding 3 15.07.20/9,000% 3.386.402 0,05 3.386.402 0,05 Total des obligations 1.634.447.928 21,76 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 1.634.447.928 21,76 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE 8.150.000 21st Century Oncology 15.01.17/8,875% 8.425.063 0,11 5.155.000 21st Century Oncology 15.04.17/9,875% 4.768.375 0,06 12.435.000 Academy 144A 01.08.19/9,250% 13.398.712 0,18 11.746.000 Access Midstream Partners 15.07.22/6,125% 13.038.060 0,17 30.643.000 ACCO Brands 30.04.20/6,750% 32.481.580 0,43 7.531.000 ACI Worldwide 144A 15.08.20/6,375% 7.964.032 0,11 27.155.000 ADT 15.10.21/6,250% 28.716.412 0,38 9.300.000 AES 01.07.21/7,375% 10.851.845 0,14 7.140.000 AES 01.06.19/3,229%* 7.229.250 0,10 13.515.000 Alcatel-Lucent USA 144A 01.01.20/8,875% 15.373.312 0,20 5.875.000 Alcatel-Lucent USA 144A 15.11.20/6,750% 6.300.938 0,08 77

JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de 2.980.000 Alere 15.06.20/6,500% 3.166.250 0,04 5.645.000 Allegion US Holding 144A 01.10.21/5,750% 5.969.587 0,08 19.354.000 Allison Transmission 144A 15.05.19/7,125% 20.805.550 0,28 6.735.000 Ally Financial 18.07.16/2,908%* 6.919.674 0,09 22.315.000 AMC Entertainment 01.12.20/9,750% 25.662.250 0,34 9.320.000 Amkor Technology 01.06.21/6,625% 9.995.700 0,13 9.189.000 Amkor Technology 01.10.22/6,375% 9.855.202 0,13 9.115.000 Antero Resources Finance 01.11.21/5,375% 9.559.356 0,13 3.175.000 Arch Coal 144A 15.01.19/8,000% 3.151.188 0,04 15.588.000 Armored Autogroup 01.11.18/9,250% 16.337.549 0,22 26.350.000 Ashland 15.08.22/4,750% 26.679.375 0,36 12.535.000 Ashtead Capital 144A 15.07.22/6,500% 13.710.156 0,18 14.820.000 Aspect Software 15.05.17/10,625% 15.653.625 0,21 6.311.000 Associated Materials 01.11.17/9,125% 6.571.329 0,09 7.860.000 Athlon Holdings 144A 01.05.22/6,000% 8.115.450 0,11 13.930.000 Audatex North America 144A 15.06.21/6,000% 14.905.100 0,20 20.050.000 Avaya 144A 01.04.19/7,000% 20.150.250 0,27 4.205.000 Avis Budget Car Rental 15.11.17/4,875% 4.399.481 0,06 12.640.000 Avis Budget Car Rental 01.04.23/5,500% 13.019.200 0,17 5.860.000 Axalta Coating Systems Holdings 144A 01.05.21/7,375% 6.431.350 0,09 19.654.000 Bank of America 31.12.49/8,000%* 21.857.312 0,29 2.665.000 BC Mountain Finance 144A 01.02.21/7,000% 2.571.725 0,03 7.453.000 BE Aerospace 01.04.22/5,250% 8.142.402 0,11 17.400.000 Belden 144A 01.09.22/5,500% 17.878.500 0,24 19.638.000 Big Heart Pet Brands 15.02.19/7,625% 20.487.343 0,27 34.475.000 Biomet 01.08.20/6,500% 37.448.469 0,50 11.435.000 Blackboard 144A 15.11.19/7,750% 12.006.750 0,16 4.018.555 BOE Intermediate Holding 144A 01.11.17/9,000% 4.216.971 0,06 4.400.000 BOE Merger 144A 01.11.17/9,500% 4.647.500 0,06 8.507.000 BreitBurn Energy Partners 15.10.20/8,625% 9.378.967 0,12 15.440.000 BreitBurn Energy Partners 15.04.22/7,875% 16.829.600 0,22 3.835.000 Building Materials of America 144A 15.08.18/6,875% 3.987.441 0,05 4.160.000 Building Materials of America 144A 15.03.20/7,500% 4.451.200 0,06 8.169.000 Building Materials of America 144A 01.05.21/6,750% 8.822.520 0,12 15.597.000 Bumble Bee Holdings 144A 15.12.17/9,000% 16.649.797 0,22 4.170.000 BWAY Holding 15.06.18/10,000% 4.394.137 0,06 18.255.000 Caesars Entertainment Operating 01.06.17/11,250% 16.885.875 0,22 7.048.000 Caesars Entertainment Operating 15.12.18/10,000% 2.783.960 0,04 41.735.000 Caesars Entertainment Operating 15.02.20/8,500% 35.422.581 0,47 54.360.000 Caesars Entertainment Operating 15.02.20/9,000% 45.798.300 0,61 12.735.000 Caesars Entertainment Resort Properties 144A 01.10.20/8,000% 13.339.912 0,18 700.000 Calpine 144A 31.07.20/7,875% 763.000 0,01 17.495.000 Calpine 144A 15.02.21/7,500% 19.047.681 0,25 1.320.000 CCO Holdings 31.01.22/6,625% 1.423.950 0,02 14.165.000 CCO Holdings 15.03.21/5,250% 14.572.244 0,19 13.245.000 CCO Holdings 15.01.19/7,000% 14.006.587 0,19 14.945.000 CCO Holdings 01.06.20/7,375% 16.327.413 0,22 6.635.000 CCO Holdings 30.04.21/6,500% 7.074.569 0,09 23.545.000 CDW 01.04.19/8,500% 25.634.619 0,34 29.225.000 Central Garden and Pet 01.03.18/8,250% 30.467.062 0,41 32.465.000 CenturyLink 01.12.23/6,750% 35.873.825 0,48 2.988.000 Chesapeake Energy 15.11.20/6,875% 3.488.490 0,05 7.665.000 Chinos Intermediate Holdings A 144A 01.05.19/7,750% 7.722.488 0,10 18.463.000 Chiquita Brands International 01.02.21/7,875% 20.101.591 0,27 7.455.000 Chrysler Group 15.06.19/8,000% 8.135.269 0,11 68.360.000 Chrysler Group 15.06.21/8,250% 77.503.150 1,03 7.187.000 Cinemark USA 15.06.21/7,375% 7.959.602 0,11 5.025.000 Cinemark USA 01.06.23/4,875% 5.025.000 0,07 18.594.000 CIT Group 144A 15.02.19/5,500% 20.209.354 0,27 12.490.000 Claire s Stores 15.03.19/8,875% 10.835.075 0,14 32.000.000 Claire s Stores 144A 15.03.19/9,000% 33.480.000 0,45 22.628.000 Clean Harbors 01.08.20/5,250% 23.476.550 0,31 425.000 Clear Channel Worldwide Holdings 15.03.20/7,625% 456.875 0,01 35.385.000 Clear Channel Worldwide Holdings 15.03.20/7,625% 38.348.494 0,51 54.385.000 Clear Channel Worldwide Holdings 15.11.22/6,500% 58.871.762 0,78 9.275.000 Clear Channel Worldwide Holdings 15.11.22/6,500% 9.947.437 0,13 2.210.000 CNH Capital 01.11.15/3,875% 2.268.012 0,03 4.762.000 CNH Capital 01.11.16/6,250% 5.190.580 0,07 3.680.000 CNH Capital 15.04.18/3,625% 3.776.600 0,05 5.503.000 Cogent Communications Group 144A 15.02.18/8,375% 5.901.967 0,08 11.785.000 Cogentmmunications Finance 144A 15.04.21/5,625% 11.726.075 0,16 1.525.000 CommScope 144A 15.06.21/5,000% 1.563.125 0,02 1.525.000 CommScope 144A 15.06.24/5,500% 1.563.125 0,02 3.320.000 Community Health Systems 144A 01.08.21/5,125% 3.423.750 0,05 8.205.000 CONSOL Energy 144A 15.04.22/5,875% 8.666.531 0,12 25.015.000 Corrections Corp. of Amercia 01.04.20/4,125% 25.077.538 0,33 5.580.000 Corrections Corp. of Amercia 01.05.23/4,625% 5.511.199 0,07 3.597.000 Crosstex Energy 01.06.22/7,125% 4.188.257 0,06 12.280.000 Crown Castle International 15.01.23/5,250% 12.863.300 0,17 21.304.000 CSC Holdings 15.02.19/8,625% 25.484.910 0,34 9.395.000 Dana Holding 15.09.23/6,000% 10.005.675 0,13 25.500.000 Denali Borrower 144A 15.10.20/5,625% 27.093.750 0,36 30.705.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 36.538.950 0,49 598.000 DISH DBS 01.05.20/5,125% 632.385 0,01 39.144.000 DISH DBS 01.06.21/6,750% 44.671.133 0,59 33.270.000 DISH DBS 15.07.22/5,875% 36.181.125 0,48 13.440.000 DJO Finance 15.03.18/8,750% 14.498.400 0,19 11.969.000 DJO Finance 15.04.18/7,750% 12.627.295 0,17 9.745.000 DJO Finance 15.04.18/9,875% 10.548.962 0,14 4.530.000 Eagle Midco 144A 15.06.18/9,000% 4.711.200 0,06 3.395.000 Entegris 144A 01.04.22/6,000% 3.513.825 0,05 8.760.000 EP Energy 01.05.19/6,875% 9.373.200 0,12 29.156.000 EP Energy 01.05.20/9,375% 33.602.290 0,45 18.290.000 EP Energy 01.09.22/7,750% 20.667.700 0,28 15.070.000 Epicor Software 01.05.19/8,625% 16.350.950 0,22 23.055.000 EV Energy Partners 15.04.19/8,000% 24.323.025 0,32 16.072.000 FGI Operating 01.05.20/7,875% 17.197.040 0,23 28.145.000 First Data 15.01.21/12,625% 34.759.075 0,46 27.025.000 First Data 144A 15.06.19/7,375% 29.119.437 0,39 16.040.000 First Data 144A 15.08.20/8,875% 17.824.450 0,24 20.535.000 First Data 144A 01.11.20/6,750% 22.331.812 0,30 20.253.000 First Data 144A 15.01.21/8,250% 22.354.249 0,30 50.370.000 First Data 144A 15.01.22/8,750% 56.036.625 0,75 5.000.000 Freddie Mac Discount Notes 09.10.14/0,000% 4.998.611 0,07 5.880.000 Fresenius Medical Care US Finance II 144A 31.07.19/5,625% 6.438.600 0,09 3.125.000 Fresenius Medical Care US Finance II 144A 31.01.22/5,875% 3.453.125 0,05 6.870.000 Gardner Denver 144A 15.08.21/6,875% 7.273.613 0,10 13.183.000 GCI 15.11.19/8,625% 13.973.980 0,19 15.079.000 GCI 01.06.21/6,750% 15.314.609 0,20 14.395.000 General Cable 144A 01.10.22/6,500% 14.574.938 0,19 32.320.000 General Motors 144A 02.10.23/4,875% 34.178.400 0,45 4.190.000 General Motors Financial 15.05.16/2,750% 4.260.706 0,06 2.701.000 General Motors Financial 15.05.18/3,250% 2.748.267 0,04 4.190.000 General Motors Financial 15.05.23/4,250% 4.195.237 0,06 10.185.000 Geo Group 15.01.22/5,875% 10.745.175 0,14 15.284.000 Geo Group 15.02.21/6,625% 16.468.510 0,22 9.135.000 Goodyear Tire & Rubber 15.08.20/8,250% 10.071.338 0,13 16.706.000 Goodyear Tire & Rubber 15.08.20/8,750% 19.965.090 0,27 8.680.000 Goodyear Tire & Rubber 01.03.21/6,500% 9.461.200 0,13 15.920.000 Great Lakes Dredge & Dock 01.02.19/7,375% 16.795.600 0,22 11.581.000 Gymboree 01.12.18/9,125% 7.846.128 0,10 6.665.000 H&E Equipment Services 01.09.22/7,000% 7.381.488 0,10 2.420.000 Halcon Resources 15.07.20/9,750% 2.668.050 0,04 20.395.000 Halcon Resources 15.05.21/8,875% 22.026.600 0,29 7.020.000 Halcon Resources 15.02.22/9,250% 7.739.550 0,10 11.213.000 Hanesbrands 15.12.20/6,375% 12.194.137 0,16 25.345.000 HD Supply 15.04.19/8,125% 28.037.906 0,37 5.285.000 HD Supply 15.04.20/11,000% 6.256.119 0,08 8.795.000 HD Supply 15.07.20/11,500% 10.575.987 0,14 1.990.000 HealthSouth 01.11.24/5,750% 2.114.375 0,03 2.590.000 Hearthside Group Holdings 144A 01.05.22/6,500% 2.590.000 0,03 5.860.000 Hertz 15.10.18/7,500% 6.160.325 0,08 19.902.000 Hertz 15.10.20/5,875% 21.021.488 0,28 12.745.000 Hertz 15.01.21/7,375% 13.971.706 0,19 13.005.000 Hexion US Finance 01.02.18/8,875% 13.557.712 0,18 40.840.000 Hexion US Finance 15.04.20/6,625% 43.494.600 0,58 5.240.000 Hexion US Finance 15.11.20/9,000% 5.377.550 0,07 9.505.000 Hiland Partners 144A 01.10.20/7,250% 10.407.975 0,14 12.392.000 Hillman Group 01.06.18/10,875% 13.151.630 0,18 6.420.000 Hillman Group 144A 15.07.22/6,375% 6.452.100 0,09 7.440.000 Hilton Worldwide Finance 144A 15.10.21/5,625% 7.918.950 0,11 29.691.000 HJ Heinz 15.10.20/4,250% 29.913.683 0,40 22.308.000 Hologic 01.08.20/6,250% 23.758.020 0,32 9.874.000 Hughes Satellite Systems 15.06.19/6,500% 11.034.195 0,15 4.145.000 Huntsman International 15.03.20/8,625% 4.497.325 0,06 19.870.000 Huntsman International 15.11.20/4,875% 20.639.963 0,27 8.837.000 Huntsman International 15.03.21/8,625% 9.809.070 0,13 14.451.000 IMS Health 144A 01.11.20/6,000% 15.318.060 0,20 15.365.000 Infor Software Parent 144A 01.05.21/7,125% 15.787.537 0,21 11.532.000 Infor US 15.07.18/11,500% 13.189.725 0,18 14.323.000 Infor US 01.04.19/9,375% 16.005.953 0,21 2.020.000 Interline Brands 15.11.18/10,000% 2.171.500 0,03 5.195.000 International Lease Finance 15.06.16/2,181%* 5.246.950 0,07 10.080.000 inventiv Health 144A 15.01.18/9,000% 10.836.000 0,14 3.581.000 inventiv Health 144A 15.08.18/11,000% 3.384.045 0,05 78

JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de 5.285.000 inventiv Health 144A 15.08.18/11,000% 4.981.113 0,07 9.070.000 Isle of Capri Casinos 15.03.21/5,875% 9.206.050 0,12 11.730.000 Jack Cooper Holdings 144A 01.06.20/9,250% 12.946.988 0,17 6.030.000 JCH Parent 144A 15.03.19/10,500% 6.075.225 0,08 5.855.000 Kinder Morgan 144A 15.02.21/5,000% 6.103.838 0,08 25.788.000 Kiic Concepts 01.11.18/10,500% 29.237.145 0,39 14.490.000 Kratos Defense & Security Solutions 144A 15.05.19/7,000% 15.033.375 0,20 8.600.000 Legacy Reserves 01.12.20/8,000% 9.288.000 0,12 7.875.000 Legacy Reserves 144A 01.12.21/6,625% 8.032.500 0,11 9.661.000 Level 3 Financing 01.07.19/8,125% 10.602.948 0,14 15.138.000 Level 3 Financing 15.07.20/8,625% 17.030.250 0,23 4.675.000 Linn Energy 15.04.20/8,625% 5.066.531 0,07 23.479.000 Linn Energy 01.02.21/7,750% 25.474.715 0,34 10.860.000 Linn Energy 144A 01.11.19/6,250% 11.498.025 0,15 11.975.000 LSB Industries 01.08.19/7,750% 12.873.125 0,17 17.075.000 Magnachip Semiconductor 15.07.21/6,625% 16.946.938 0,23 18.330.000 Marina District Finance 15.08.18/9,875% 19.361.063 0,26 7.865.000 MarkWest Energy Partners 15.08.21/6,500% 8.533.525 0,11 12.493.000 MarkWest Energy Partners 15.02.23/5,500% 13.305.295 0,18 6.745.000 McGraw-Hill Global Education Holdings 01.04.21/9,750% 7.790.475 0,10 13.110.000 Memorial Production Partners 01.05.21/7,625% 13.831.050 0,18 5.771.000 MGM Resorts International 01.02.19/8,625% 6.881.918 0,09 16.135.000 MGM Resorts International 01.10.20/6,750% 18.030.863 0,24 6.057.000 Michaels FinCo Holdings 144A 01.08.18/7,500% 6.215.996 0,08 13.430.000 Michaels Stores 01.11.18/7,750% 14.269.375 0,19 3.285.000 Micron Technology 144A 15.02.22/5,875% 3.539.588 0,05 8.845.000 Midstates Petroleum 01.10.20/10,750% 10.083.300 0,13 5.915.000 Midstates Petroleum 01.06.21/9,250% 6.521.288 0,09 7.290.000 Neiman Marcus Group 144A 15.10.21/8,000% 7.909.650 0,11 9.291.000 Neiman Marcus Group 144A 15.10.21/8,750% 10.196.873 0,14 4.295.000 Nexeo Solutions 01.03.18/8,375% 4.337.950 0,06 13.269.000 Nexstar Broadcasting 15.11.20/6,875% 14.330.520 0,19 12.220.000 Nielsen Finance 144A 15.04.22/5,000% 12.403.300 0,17 4.530.000 Noranda Aluminum Acquisition 01.06.19/11,000% 4.530.000 0,06 7.950.000 NRG Energy 01.09.20/8,250% 8.725.125 0,12 2.370.000 NRG Energy 15.05.21/7,875% 2.636.696 0,04 10.105.000 NRG Energy 144A 15.07.22/6,250% 10.787.087 0,14 9.815.000 Nuveen Investments 144A 15.10.20/9,500% 11.679.850 0,16 9.270.000 Oasis Petroleum 144A 15.03.22/6,875% 10.173.825 0,14 13.654.000 Oshkosh 01.03.20/8,500% 14.814.590 0,20 1.145.000 Oshkosh 144A 01.03.22/5,375% 1.185.075 0,02 8.402.000 Packaging Dynamics 144A 01.02.16/8,750% 8.660.362 0,12 4.980.000 PAETEC Holding 01.12.18/9,875% 5.383.380 0,07 21.577.000 Party City Holdings 01.08.20/8,875% 23.932.453 0,32 4.335.000 PC Nextco Holdings 144A 15.08.19/8,750% 4.443.375 0,06 5.251.000 Petco Animal Supplies 144A 01.12.18/9,250% 5.651.389 0,08 3.000.000 Petco Holdings 144A 15.10.17/8,500% 3.082.500 0,04 20.637.000 Polymer Group 01.02.19/7,750% 22.029.998 0,29 23.000.000 Post Holdings 15.02.22/7,375% 25.026.875 0,33 9.770.000 Post Holdings 144A 01.12.21/6,750% 10.442.176 0,14 8.155.000 Post Holdings 144A 15.02.22/7,375% 8.873.659 0,12 4.520.000 Post Holdings 144A 15.12.22/6,000% 4.649.950 0,06 8.550.000 QR Energy 01.08.20/9,250% 9.383.625 0,12 14.238.000 Radio Systems 144A 01.11.19/8,375% 15.750.788 0,21 2.980.000 Rain CII Carbon 144A 01.12.18/8,000% 3.151.350 0,04 6.027.000 Rain CII Carbon 144A 15.01.21/8,250% 6.358.485 0,08 5.425.000 Rayonier AM Products 144A 01.06.24/5,500% 5.533.500 0,07 11.448.000 Realogy 144A 15.02.19/7,875% 12.335.220 0,16 10.644.000 Realogy 144A 15.01.20/7,625% 11.841.450 0,16 8.218.000 Regency Energy Partners 15.04.23/5,500% 8.657.622 0,12 8.150.589 Reichhold Industries 144A 08.05.17/9,000% 5.583.153 0,07 8.480.000 Rentech Nitrogen Partners 144A 15.04.21/6,500% 8.607.200 0,11 1.860.000 Reynolds Group Issuer 15.02.21/6,875% 2.015.775 0,03 6.680.000 RHP Hotel Properties 15.04.21/5,000% 6.696.700 0,09 10.110.000 RKI Exploration & Production 144A 01.08.21/8,500% 11.019.900 0,15 4.410.000 RSI Home Products 144A 01.03.18/6,875% 4.718.700 0,06 7.120.000 Sabine Pass Liquefaction 15.04.23/5,625% 7.458.200 0,10 11.275.000 Sabine Pass Liquefaction 144A 15.03.22/6,250% 12.275.656 0,16 9.635.000 Sabine Pass Liquefaction 144A 15.05.24/5,750% 10.080.619 0,13 20.557.000 Sabre 144A 15.05.19/8,500% 22.870.690 0,30 11.285.000 Sally Holdings 15.11.19/6,875% 12.357.075 0,16 3.355.000 Sanchez Energy 144A 15.01.23/6,125% 3.472.425 0,05 17.381.000 SandRidge Energy 15.10.22/8,125% 19.206.005 0,26 5.744.000 SBA Telecommunications 15.08.19/8,250% 6.028.328 0,08 6.725.000 SBA Telecommunications 15.07.20/5,750% 7.162.125 0,10 9.436.000 Scotts Miracle-Gro 15.12.20/6,625% 10.238.060 0,14 3.760.000 Sealed Air 144A 01.12.20/6,500% 4.248.800 0,06 19.625.000 Sealed Air 144A 15.09.21/8,375% 22.568.750 0,30 40.134.000 Serta Simmons Holdings 144A 01.10.20/8,125% 43.545.390 0,58 7.250.000 Service Corp. International 144A 15.05.24/5,375% 7.431.613 0,10 8.830.000 ServiceMaster 15.08.20/7,000% 9.448.100 0,13 79 6.980.000 Sinclair Television Group 15.10.18/8,375% 7.407.525 0,10 12.410.000 Sinclair Television Group 01.04.21/5,375% 12.565.125 0,17 4.605.000 Sinclair Television Group 01.10.22/6,125% 4.829.494 0,06 20.141.000 Sirius XM Holdings 144A 15.05.20/4,250% 19.914.414 0,27 9.370.000 Sirius XM Holdings 144A 01.08.21/5,750% 9.885.350 0,13 1.235.000 Sirius XM Holdings 144A 15.05.23/4,625% 1.185.600 0,02 8.145.000 Sirius XM Radio 144A 15.07.24/6,000% 8.491.163 0,11 5.170.000 SM Energy 01.01.23/6,500% 5.622.375 0,07 3.605.000 Spectrum Brands 15.11.20/6,375% 3.893.400 0,05 5.080.000 Spectrum Brands 15.11.22/6,625% 5.529.428 0,07 11.882.000 Spectrum Brands 15.03.20/6,750% 12.684.035 0,17 16.950.000 Sprint 144A 15.09.21/7,250% 18.793.313 0,25 71.600.000 Sprint 144A 15.09.23/7,875% 80.550.000 1,07 19.275.000 Sprint Communications 144A 15.11.18/9,000% 23.443.219 0,31 3.645.000 SPX 01.09.17/6,875% 4.137.075 0,06 1.975.000 SunGard Data Systems 15.11.18/7,375% 2.086.094 0,03 11.455.000 SunGard Data Systems 01.11.19/6,625% 12.142.300 0,16 11.350.000 SunGard Data Systems 15.11.20/7,625% 12.442.438 0,17 1.770.000 Tekni-Plex 144A 01.06.19/9,750% 1.991.250 0,03 8.289.000 Tempur Sealy International 15.12.20/6,875% 9.138.623 0,12 15.195.000 Te Healthcare 01.10.20/6,000% 16.608.135 0,22 4.063.000 Te Healthcare 01.02.20/6,750% 4.443.906 0,06 6.250.000 Te Healthcare 01.04.21/4,500% 6.307.781 0,08 36.220.000 Te Healthcare 01.04.22/8,125% 42.015.200 0,56 11.490.000 Tesoro Logistics 01.10.20/5,875% 12.121.950 0,16 9.395.000 Tesoro Logistics 15.10.21/6,125% 10.005.675 0,13 6.545.000 Tesoro Logistics 144A 01.10.20/5,875% 6.904.975 0,09 12.449.000 Time 144A 15.04.22/5,750% 12.604.613 0,17 2.560.000 TransDigm 144A 15.07.22/6,000% 2.627.200 0,03 1.835.000 TransDigm 144A 15.07.24/6,500% 1.910.694 0,03 15.695.000 Triumph Group 01.04.21/4,875% 15.866.076 0,21 10.164.000 tw telecom holdings 01.10.22/5,375% 11.142.285 0,15 2.610.000 tw telecom holdings 01.09.23/6,375% 2.972.138 0,04 845.000 tw telecom holdings 01.10.22/5,375% 926.331 0,01 18.615.000 UCI International 15.02.19/8,625% 17.777.325 0,24 700.000 United Rentals North America 15.07.18/5,750% 742.000 0,01 11.400.000 United Rentals North America 15.05.20/7,375% 12.618.375 0,17 23.555.000 United Rentals North America 01.02.21/8,250% 26.352.156 0,35 17.440.000 United Rentals North America 15.04.22/7,625% 19.750.800 0,26 13.517.000 United Surgical Partners International 01.04.20/9,000% 15.003.870 0,20 59.000.000 US Treasury 03.07.14/0,000% 58.999.947 0,78 214.000.000 US Treasury 10.07.14/0,000% 213.999.124 2,85 176.000.000 US Treasury 17.07.14/0,000% 175.997.911 2,34 44.000.000 US Treasury 07.08.14/0,000% 43.998.999 0,59 117.000.000 US Treasury 14.08.14/0,000% 116.996.826 1,56 35.000.000 US Treasury 21.08.14/0,000% 34.996.777 0,46 135.000.000 US Treasury 04.09.14/0,000% 134.989.347 1,80 100.000.000 US Treasury 11.09.14/0,000% 99.992.400 1,33 113.000.000 US Treasury 16.10.14/0,000% 112.987.909 1,50 25.000.000 US Treasury 04.12.14/0,000% 24.993.175 0,33 17.425.000 Vail Resorts 01.05.19/6,500% 18.350.703 0,24 13.545.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 01.10.20/7,000% 14.476.219 0,19 21.824.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 15.08.21/6,750% 23.297.120 0,31 15.505.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 15.07.22/7,250% 16.881.069 0,22 5.410.000 Vulcan Materials 15.06.21/7,500% 6.431.138 0,08 5.345.000 Watco 144A 01.04.23/6,375% 5.478.625 0,07 1.970.000 William Carter 144A 15.08.21/5,250% 2.053.725 0,03 48.975.000 Windstream 01.10.21/7,750% 53.750.063 0,71 14.665.000 Windstream 01.04.23/7,500% 15.948.188 0,21 7.705.000 Windstream 01.08.23/6,375% 7.859.100 0,10 5.321.000 WMG Acquisition 144A 15.01.21/6,000% 5.520.538 0,07 4.140.000 WMG Acquisition 144A 15.04.22/5,625% 4.176.225 0,05 9.836.000 Zayo Group 01.01.20/8,125% 10.745.830 0,14 5.011.026.601 66,70 CANADA 5.180.000 Baytex Energy 144A 01.06.21/5,125% 5.218.850 0,07 11.950.000 Bombardier 144A 15.03.20/7,750% 13.533.375 0,18 11.915.000 Bombardier 144A 15.01.23/6,125% 12.302.237 0,16 11.710.000 Kodiak Oil & Gas 01.12.19/8,125% 13.056.650 0,17 2.530.000 Kodiak Oil & Gas 15.01.21/5,500% 2.656.500 0,04 1.480.000 Kodiak Oil & Gas 01.02.22/5,500% 1.542.900 0,02 7.325.000 Lightstream Resources 144A 01.02.20/8,625% 7.727.875 0,10 16.183.000 MEG Energy 144A 30.01.23/6,375% 17.234.895 0,23 14.710.000 MEG Energy 144A 31.03.24/7,000% 16.144.225 0,21 1.815.000 Novelis 15.12.17/8,375% 1.937.059 0,03 7.730.000 Novelis 15.12.20/8,750% 8.618.950 0,12 21.448.000 Quebecor Media 15.01.23/5,750% 22.145.060 0,29 9.749.000 Tervita 144A 15.11.18/8,000% 10.187.705 0,14 17.114.000 Trinidad Drilling 144A 15.01.19/7,875% 18.226.410 0,24 63.369.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 15.07.21/7,500% 70.735.646 0,94

JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de 3.250.000 Videotron 15.07.22/5,000% 3.355.625 0,05 Autres valeurs mobilières 224.623.962 2,99 Obligations LUXEMBOURG 3.715.000 Accudyne Industries Borrower ETATS-UNIS D AMERIQUE 1.605.000 Quebecor Printing** 01.08.27/0,000% 24.075 0,00 144A 15.12.20/7,750% 3.975.050 0,05 5.000.000 Geo Debt Finance 144A 01.08.18/7,500% 7.228.697 0,10 24.075 0,00 4.955.000 INEOS Group Holdings 144A 15.08.18/6,125% 5.159.394 0,07 4.070.000 INEOS Group Holdings 144A 15.02.19/5,875% 4.181.925 0,05 Total des obligations 24.075 0,00 51.441.000 Intelsat Jackson Holdings 15.10.20/7,250% 55.684.882 0,74 32.815.000 Intelsat Jackson Holdings 01.04.21/7,500% 36.055.481 0,48 Total des autres valeurs mobilières 24.075 0,00 17.760.000 Intelsat Jackson Holdings 15.12.22/6,625% 18.648.000 0,25 8.583.000 Nielsen Luxembourg 144A 01.10.21/5,500% 8.904.863 0,12 18.820.000 Intelsat Luxembourg 4.510.000 NII International Telecom 144A 01.06.21/7,750% 15.08.19/7,875% 20.019.775 3.934.975 0,27 0,05 19.420.000 Trinseo Materials Operating 01.02.19/8,750% 20.973.600 0,28 Total des investissements Découverts bancaires 7.413.593.097 (37.716.628) 98,68 (0,50) 184.766.642 2,46 Autres actifs/(dettes) 136.914.917 1,82 Total de 7.512.791.386 100,00 IRLANDE 4.725.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 4.989.718 0,07 13.620.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.12.19/3,232%* 13.688.100 0,18 38.608.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.20/9,125% 42.951.400 0,57 1.154.294 Ardagh Packaging Finance 144A 15.11.20/7,000% 1.200.466 0,01 2.770.000 Grifols Worldwide Operations 144A 01.04.22/5,250% 2.880.800 0,04 * Les taux d intérêt variables sont les taux en vigueur au 30 juin 2014. ** Ce titre est évalué à sa juste valeur. 65.710.484 0,87 PAYS-BAS 8.515.000 NXP 144A 01.06.18/3,750% 8.578.863 0,12 11.555.000 NXP 144A 15.02.21/5,750% 12.204.969 0,16 5.120.000 NXP 144A 15.03.23/5,750% 5.395.200 0,07 2.795.000 Schaeffler Finance 144A 15.05.21/4,250% 2.805.481 0,04 8.065.000 Schaeffler Finance 144A 15.05.21/4,750% 8.327.113 0,11 17.575.000 Sensata Technologies 144A 15.05.19/6,500% 18.827.219 0,25 56.138.845 0,75 ROYAUME-UNI 14.570.000 Algeco Scotsman Global Finance 144A 15.10.18/8,500% 15.480.625 0,21 6.645.000 CEVA Group PLC 144A 01.03.21/7,000% 6.860.962 0,09 27.108.000 Ineos Finance 144A 01.05.20/7,500% 29.615.490 0,39 1.560.000 Virgin Media Finance 144A 15.04.23/6,375% 1.702.350 0,02 53.659.427 0,71 ILES CAÏMANS 6.060.000 BCP Singapore VI Cayman Financing 144A 15.04.21/8,000% 6.166.050 0,08 16.845.000 UPCB Finance III 144A 01.07.20/6,625% 18.024.150 0,24 9.670.000 UPCB Finance V 144A 15.11.21/7,250% 10.661.175 0,14 16.880.000 UPCB Finance VI 144A 15.01.22/6,875% 18.563.189 0,25 53.414.564 0,71 AUSTRALIE 8.500.000 FMG Resources August 2006 144A 01.02.18/6,875% 8.946.250 0,12 30.665.000 FMG Resources August 2006 144A 01.11.19/8,250% 33.501.513 0,45 42.447.763 0,57 BERMUDES 17.575.000 Aircastle 15.04.20/7,625% 20.474.875 0,27 20.474.875 0,27 Total des obligations 5.712.263.163 76,03 Fonds de placement LUXEMBOURG 468.236 JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond Fund (JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR) 66.857.931 0,89 66.857.931 0,89 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 85,46 Luxembourg 3,99 Canada 2,99 Royaume-Uni 1,36 Irlande 0,87 Pays-Bas 0,80 Iles Caïmans 0,71 Australie 0,57 Bermudes 0,36 France 0,25 Italie 0,23 Suède 0,15 Allemagne 0,05 Total des titres à revenu fixe 97,79 Fonds de placement Luxembourg 0,89 Total des fonds de placement 0,89 Découverts bancaires et autres actifs/(dettes) 1,32 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 87,25 Luxembourg 3,07 Canada 2,43 Royaume-Uni 1,40 Pays-Bas 0,93 Iles Caïmans 0,68 Irlande 0,67 Australie 0,49 Bermudes 0,46 Suède 0,22 Allemagne 0,11 Total des titres à revenu fixe 97,71 Découverts bancaires et autres actifs/(dettes) 2,29 Total 100,00 Total des fonds de placement 66.857.931 0,89 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé 5.779.121.094 76,92 80

JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 CNH 1.268.142 USD 202.238 1.821 16-juil-14 USD 1.404 CNH 8.755 (5) 25-juil-14 AUD 713.480.895 USD 669.823.169 (290.262) 25-juil-14 CAD 8.174.267 USD 7.613.844 35.081 25-juil-14 CHF 1.112.072 USD 1.245.032 5.627 25-juil-14 EUR 858.092.896 USD 1.168.640.570 3.953.593 25-juil-14 NZD 7.100.605 USD 6.167.584 25.792 25-juil-14 PLN 86.015.534 USD 28.119.357 109.798 25-juil-14 USD 10.067.854 AUD 10.727.230 1.385 25-juil-14 USD 43.761 CAD 47.555 (737) 25-juil-14 USD 26.886.461 EUR 19.813.927 (189.507) 25-juil-14 USD 483.113 NZD 554.079 (172) 31-juil-14 USD 91.484.717 EUR 67.244.243 (407.535) Total 3.244.879, l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays (26.320) Citibank 11.106 Crédit Suisse (408.739) Deutsche Bank 99.772 Goldman Sachs 2.036.260 HSBC (37.615) Morgan Stanley 1.884.831 National Australia Bank (173.685) RBC 263 Société Générale (30.337) State Street Bank 33.419 Toronto Dominion (995) UBS 53.890 Westpac Banking (196.971) Total 3.244.879 Etat du portefeuille-titres - Swaps sur défaillance en cours (en USD) Date de résiliation Contrepartie Obligation référencée Protection Acheteur / Vendeur Devise de Plus/(moins)- values latentes 20-déc-18 Citigroup CDX.NA.HY.21-V1 Vendeur USD 205.000.000 19.055.989 2.504.948 20-juin-19 Citigroup CDX.NA.HY.22-V1 Vendeur USD 340.000.000 30.051.588 4.485.519 Total 49.107.577 6.990.467 81

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions et warrants ETATS-UNIS D AMERIQUE 36.000 Allstate 698.590 0,01 84.000 Allstate Preference Shares 1.594.388 0,02 3.050 Ally Financial Preference Shares 144A 2.247.940 0,03 6.757 American Tower 522.409 0,01 2.140.473 Applied Materials 35.207.726 0,48 101.900 AvalonBay Communities 10.575.338 0,15 180.000 Aviv REIT 3.737.979 0,05 5.225 Bank of America Preference Shares 4.495.960 0,06 312.000 Bank of New York Mellon Preference Shares 5.331.753 0,07 181.525 BB&T Preference Shares 3.151.227 0,04 197.350 BB&T Preference Shares 3.194.852 0,04 208.200 BB&T Preference Shares 3.377.357 0,05 115.600 Boston Properties 9.983.590 0,14 40.000 Boston Properties Preference Shares 679.606 0,01 238.000 Brandywine Realty Trust 2.704.189 0,04 907.973 Bristol-Myers Squibb 32.537.727 0,45 82.000 Capital One Financial 1.457.406 0,02 715.264 CenterPoint Energy 13.398.310 0,19 1.909 Chesapeake Energy 144A 1.782.407 0,02 1.598.866 Cisco Systems 29.013.806 0,40 556.186 CME Group 29.100.059 0,40 1.500 CoBank ACB Preference Shares 56.125 0,00 391.705 Comcast - A Shares 15.398.670 0,21 994.429 ConocoPhillips 62.422.004 0,87 169.200 Corporate Office Properties Trust 3.451.785 0,05 48.305 Crown Castle International Preference Shares 3.584.571 0,05 862.500 DDR REIT 11.112.804 0,15 303.600 DiamondRock Hospitality 2.861.845 0,04 424.600 Discover Financial Services Preference Shares 7.799.778 0,11 421.670 Dominion Resources 21.850.690 0,30 28.640 Dominion Resources Preference Shares 1.212.355 0,02 10.240 Dominion Resources Preference Shares 430.095 0,01 748.108 Dow Chemical 28.177.651 0,39 252.200 Duke Energy Preference Shares 4.426.116 0,06 791.400 Duke Realty 10.471.840 0,14 800 Dynegy 20.381 0,00 232.000 Equity One 3.979.918 0,05 224.400 Extra Space Storage 8.750.152 0,12 672.121 Freeport-McMoRan Copper & Gold - B Shares 17.639.500 0,24 341.900 General Growth Properties 5.878.995 0,08 225.700 Glimcher Realty Trust 1.778.173 0,02 6.000 GMAC Capital Trust I Preference Shares 119.549 0,00 580.000 Goldman Sachs Group Preference Shares 10.406.110 0,14 7.200 Hartford Financial Services Group Preference Shares 157.357 0,00 127.300 HCP 3.835.640 0,05 182.100 Health Care REIT 8.366.141 0,11 28.800 Health Care REIT Preference Shares 1.231.880 0,02 246.600 Healthcare Realty Trust 4.553.432 0,06 152.000 Highwoods Properties 4.667.750 0,06 631.440 Home Depot 37.346.730 0,51 13.596 istar Financial Preference Shares 643.914 0,01 482.620 Johnson & Johnson 37.092.420 0,51 115.800 Kilroy Realty 5.264.214 0,07 326.317 KLA-Tencor 17.120.908 0,24 260.700 LaSalle Hotel Properties 6.825.731 0,09 399.200 Liberty Property Trust 11.037.761 0,15 205.300 Liberty Property Trust 5.676.484 0,08 743.571 Lorillard 33.459.553 0,46 164.700 Macerich 8.025.386 0,11 1.024.889 Merck & Co. 43.429.408 0,60 484.720 MetLife 19.637.053 0,27 2.156.763 Microsoft 66.460.654 0,91 202.100 Mid-America Apartment Communities 10.815.851 0,15 415.987 Molson Coors Brewing - B Shares 22.626.323 0,31 1.133.509 Morgan Stanley 26.359.614 0,36 375.000 Morgan Stanley Preference Shares 7.687.283 0,11 234.300 National Retail Properties 6.356.578 0,09 384.531 NextEra Energy 28.539.125 0,39 112.172 NextEra Energy Preference Shares 4.666.240 0,07 710.744 Paccar 32.708.020 0,45 257.900 Parkway Properties 3.907.061 0,05 271.800 ProLogis 8.170.630 0,11 382.269 QUALCOMM 22.172.990 0,30 97.100 Realty Income 3.137.107 0,04 103.400 SCE Trust II Preference Shares 1.641.756 0,02 328.265 Select Income 7.114.835 0,10 200.875 Sempra Energy 15.316.502 0,21 100.455 Simon Property Group 12.248.647 0,17 631.665 Spirit Realty Capital 5.219.264 0,07 28.738 Stanley Black & Decker Preference Shares 2.402.405 0,03 5.250 State Street Preference Shares 100.591 0,00 294.900 State Street Preference Shares 5.650.319 0,08 405.000 State Street Preference Shares 6.922.507 0,09 105.145 Time 1.854.147 0,03 864.363 Time Warner 44.192.978 0,61 259.557 United Technologies 21.991.624 0,30 36.424 United Technologies Preference Shares 1.745.387 0,02 3.325 US Concrete 60.082 0,00 69.659 Ventas 3.245.176 0,04 1.401.845 Verizon Communications 50.364.154 0,69 66.500 Vornado Realty Trust 5.178.841 0,07 26.925 Vornado Realty Trust Preference Shares 500.417 0,01 16.627 Washington Prime Group 227.675 0,00 154.800 Weingarten Realty Investors 3.695.021 0,05 1.145.441 Wells Fargo & Co. 44.015.121 0,60 7.607 Wells Fargo & Co. Preference Shares 6.775.334 0,09 58.593 Weyerhaeuser Preference Shares 2.435.479 0,03 1.151.499.226 15,78 ROYAUME-UNI 167.437 Admiral Group 3.227.612 0,05 248.423 Anglo American 4.430.636 0,06 141.951 AstraZeneca 7.687.678 0,10 569.879 AstraZeneca 30.863.087 0,42 343.632 Aviva 2.181.926 0,03 2.019.109 Aviva 12.820.537 0,18 275.055 BHP Billiton 6.511.360 0,09 1.706.100 BP 10.944.846 0,14 177.265 British American Tobacco 7.719.641 0,11 2.256.220 British Land 19.803.102 0,27 426.856 British Land 3.746.564 0,05 267.396 British Sky Broadcasting Group 3.026.109 0,04 979.922 Direct Line Insurance Group 3.292.981 0,05 6.532.199 Direct Line Insurance Group 21.951.144 0,30 441.278 GlaxoSmithKline 8.615.103 0,12 1.903.318 GlaxoSmithKline 37.158.619 0,51 1.840.877 Hammerson 13.308.615 0,18 231.760 Hammerson 1.675.508 0,02 167.881 Helical Bar 737.541 0,01 142.906 HSBC Bank - Warrant 22.08.16 1.875.303 0,03 2.899.770 HSBC Holdings 21.430.748 0,29 1.471.244 HSBC Holdings 10.873.228 0,15 185.536 IMI 3.439.877 0,05 156.715 Imperial Tobacco Group 5.158.757 0,07 389.063 Inmarsat 3.674.637 0,05 127.023 InterContinental Hotels Group 3.794.529 0,05 541.897 Investec 3.636.966 0,05 1.430.482 Legal & General Group 4.014.369 0,06 520.941 National Grid 5.472.852 0,07 25.257 Next 2.036.368 0,03 1.517.808 Old Mutual 3.751.749 0,05 205.577 Persimmon 3.258.519 0,04 1.549.001 Persimmon 24.552.598 0,34 1.420.897 Persimmon 1.241.374 0,02 181.228 Persimmon 158.331 0,00 153.511 Rio Tinto 5.951.384 0,08 1.946.948 Safestore Holdings 5.042.135 0,07 795.766 Segro 3.420.011 0,05 1.613.528 Segro 6.934.556 0,10 139.410 Severn Trent 3.342.438 0,04 213.325 SSE 4.181.400 0,06 787.373 Standard Life 3.679.242 0,05 707.459 TUI Travel 3.538.039 0,05 253.720 Unilever 8.416.891 0,11 316.037 United Utilities Group 3.477.967 0,05 2.634.132 Vodafone Group 6.421.514 0,09 14.644.024 Vodafone Group 35.699.350 0,49 388.177.741 5,32 FRANCE 281.699 AXA 4.907.901 0,07 25.489 Casino Guichard Perrachon 2.477.403 0,03 203.761 CNP Assurances 3.086.470 0,04 323.261 Crédit Agricole 3.344.135 0,05 512.054 Electricite de France 11.848.930 0,16 141.697 Electricite de France 3.278.869 0,04 44.096 Foncière Des Régions 3.476.308 0,05 24.057 Gaztransport Et Technigaz 1.147.278 0,02 44.884 Gaztransport Et Technigaz 2.140.518 0,03 1.089.657 GDF Suez 21.918.451 0,30 237.547 GDF Suez 4.778.258 0,07 32.074 Gecina 3.407.061 0,05 82

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de 108.770 ICADE 8.442.184 0,12 43.591 ICADE 3.383.315 0,05 144.190 Lagardere 3.423.792 0,05 413.643 Orange 4.781.713 0,06 316.976 Schneider Electric 21.890.363 0,30 124.751 SCOR 3.154.329 0,04 73.254 Société Générale 2.812.221 0,04 224.137 Suez Environnement 3.173.780 0,04 199.994 Total 10.517.684 0,14 157.570 Unibail-Rodamco 33.546.653 0,46 98.757 Unibail-Rodamco 21.025.365 0,29 8.712 Unibail-Rodamco 1.854.785 0,02 225.696 Veolia Environnement 3.157.487 0,04 478.480 Vinci 26.232.666 0,36 63.144 Vinci 3.461.870 0,05 216.669.789 2,97 JAPON 2.371 GLP J-Reit 1.946.210 0,03 386.300 Japan Airlines 15.603.516 0,21 2.966 Japan Logistics Fund 5.149.723 0,07 794 Japan Real Estate Investment 3.384.839 0,05 1.229.900 Japan Tobacco 32.785.966 0,45 616 Kenedix Realty Investment 2.454.808 0,03 127.000 Mitsubishi Estate 2.294.434 0,03 9.304.500 Mitsubishi UFJ Financial Group 41.714.046 0,57 1.486.800 Mitsui & Co. 17.420.826 0,24 240.000 Mitsui Fudosan 5.915.241 0,08 2.446 Nippon Prologis REIT 4.177.121 0,06 4.854 Orix JREIT 4.969.054 0,07 501.700 Seven & I Holdings 15.456.648 0,21 1.014.400 Toyota Motor 44.576.936 0,61 197.849.368 2,71 ALLEMAGNE 53.331 Allianz Registered Shares 6.513.048 0,09 736.366 Alstria Office REIT 7.112.927 0,10 31.648 Axel Springer 1.427.008 0,02 441.383 BASF 37.676.453 0,52 547.521 Daimler Registered Shares 37.349.145 0,51 64.095 Daimler Registered Shares 4.372.240 0,06 1.259.940 Deutsche Post Registered Shares 33.315.963 0,46 425.418 Deutsche Telekom Registered Shares 5.475.130 0,07 2.418.739 Deutsche Telekom Registered Shares 31.129.171 0,43 48.341 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 3.176.245 0,04 29.836 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 4.834.924 0,06 94.165 ProSiebenSat.1 Media Registered Shares 3.065.777 0,04 175.448.031 2,40 SUISSE 37.010 Baloise Holding Registered Shares 3.185.641 0,04 8.218 Banque Cantonale Vaudoise Registered Shares 3.277.314 0,05 70.504 Cembra Money Bank 3.247.535 0,04 956 Givaudan Registered Shares 1.168.629 0,02 500.910 Novartis Registered Shares 33.089.184 0,45 222.952 Roche Holding - Genussschein 48.682.907 0,67 57.714 Swiss Prime Site Registered Shares 3.487.154 0,05 440.724 Swiss Re 28.623.803 0,39 67.906 Swiss Re 4.410.307 0,06 4.204 Swisscom Registered Shares 1.789.407 0,02 23.079 Zurich Insurance Group 5.061.279 0,07 136.023.160 1,86 AUSTRALIE 941.235 ANZ Banking Group 21.586.977 0,30 7.343.731 Dexus Property Group 5.620.955 0,08 2.585.604 Goodman Group 8.992.418 0,12 6.198.615 Goodman Group 21.558.032 0,30 7.191.193 Mirvac Group 8.843.828 0,12 1.850.514 Scentre Group 4.067.771 0,06 2.461.455 Scentre Group 5.410.732 0,07 5.450.749 Transurban Group 27.769.915 0,38 1.975.486 Westfield 9.724.715 0,13 1.485.164 Westfield 7.311.010 0,10 120.886.353 1,66 PAYS-BAS 3.469.882 Aegon 22.149.992 0,30 172.573 Delta Lloyd 3.185.266 0,04 170.314 Koninklijke Ahold 2.345.650 0,03 71.945 Koninklijke Philips 1.664.448 0,02 29.580 Repsol 570.524 0,01 1.966.152 Royal Dutch Shell - A Shares 59.151.569 0,81 504.415 Royal Dutch Shell - B Shares 15.970.102 0,22 188.437 Vastned Retail 7.023.047 0,10 48.093 Wereldhave 3.259.503 0,05 115.320.101 1,58 TAÏWAN 470.000 Asustek Computer 3.832.370 0,05 1.837.000 Asustek Computer 14.978.857 0,21 1.851.000 Delta Electronics 9.820.097 0,13 1.745.000 Far EasTone Telecommunications 2.905.604 0,04 1.390.000 Novatek Microelectronics 4.998.554 0,07 1.040.000 President Chain Store 6.084.546 0,08 4.137.000 Quanta Computer 8.814.680 0,12 3.284.000 Quanta Computer 6.997.199 0,10 1.311.000 Radiant Opto-Electronics 4.104.073 0,06 9.395.000 Siliconware Precision Industries 11.275.159 0,16 6.246.000 Siliconware Precision Industries 7.495.971 0,10 517.000 Simplo Technology 2.340.596 0,03 2.258.000 Taiwan Mobile 5.109.899 0,07 517.975 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 8.076.419 0,11 1.264.000 Tripod Technology 1.782.559 0,02 98.616.583 1,35 SUÈDE 972.297 Electrolux - B Shares 17.844.369 0,24 66.949 Investor - B Shares 1.835.747 0,03 512.762 Nordea Bank 5.292.772 0,07 402.418 Securitas - B Shares 3.487.473 0,05 432.060 Skandinaviska Enskilda Banken - A Shares 4.211.078 0,06 220.843 Skanska - B Shares 3.672.357 0,05 123.936 Svenska Handelsbanken - A Shares 4.417.295 0,06 215.983 Swedbank - A Shares 4.171.278 0,06 911.444 Swedbank - A Shares 17.602.709 0,24 18.825 Swedish Match 476.026 0,00 402.315 Tele2 - B Shares 3.441.585 0,05 66.452.689 0,91 BRÉSIL 148.040 AES Tiete 789.020 0,01 3.379.502 AMBEV ADR 17.325.643 0,24 1.117.030 AMBEV ADR 5.726.661 0,08 456.505 Banco Bradesco Preference Shares 4.930.547 0,07 1.050.130 Banco do Brasil 8.704.831 0,12 459.050 CCR 2.746.844 0,04 414.408 Cielo 6.316.572 0,08 253.940 Embraer ADR 6.652.456 0,09 487.900 Tractebel Energia 5.395.968 0,07 58.588.542 0,80 FINLANDE 165.322 Elisa 3.737.930 0,05 180.033 Fortum 3.532.247 0,05 229.739 Neste Oil 3.271.483 0,04 710.546 Nokia 3.943.530 0,05 131.378 Orion 3.570.197 0,05 108.949 Sampo - A Shares 4.015.315 0,06 292.137 Stora Enso - R Shares 2.090.240 0,03 622.077 Technopolis 2.752.691 0,04 2.072.290 UPM-Kymmene 25.913.986 0,35 285.288 UPM-Kymmene 3.567.526 0,05 56.395.145 0,77 HONG KONG 892.500 China Mobile 6.335.453 0,09 4.174.000 CNOOC 5.490.344 0,08 403.400 Hang Seng Bank 4.828.140 0,07 2.175.000 Hutchison Whampoa 21.800.942 0,30 2.317.000 Link REIT 9.117.959 0,12 1.057.000 New World Development 882.314 0,01 2.484.000 SJM Holdings 4.580.890 0,06 550.000 Wharf Holdings 2.899.262 0,04 55.935.304 0,77 NORVÈGE 234.948 Gjensidige Forsikring 3.085.142 0,04 183.983 Statoil 4.134.210 0,06 1.371.542 Statoil 30.819.382 0,42 884.337 Telenor 14.660.233 0,20 71.742 Yara International 2.627.594 0,04 55.326.561 0,76 83

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de CANADA 333.800 Allied Properties Real Estate Investment Trust 8.119.002 0,11 522.356 Artis Real Estate Investment Trust 5.635.836 0,08 607.746 Bank of Nova Scotia 29.726.774 0,41 48.300 Canadian Real Estate Investment Trust 1.519.675 0,02 448.166 RioCan Real Estate Investment Trust 8.428.519 0,11 53.429.806 0,73 SINGAPOUR 1.581.000 Ascendas Real Estate Investment Trust 2.128.044 0,03 8.681.000 CapitaCommercial Trust 8.642.625 0,12 1.104.000 CapitaLand 2.065.503 0,03 1.555.000 Global Logistic Properties 2.457.850 0,03 9.455.000 Hutchison Port Holdings Trust 4.999.515 0,07 166.800 Keppel REIT 124.730 0,00 2.619.000 Mapletree Logistics Trust 1.785.643 0,02 13.532.000 Singapore Telecommunications 30.674.509 0,42 52.878.419 0,72 ITALIE 131.842 Atlantia 2.741.654 0,04 2.006.454 ENI 39.958.531 0,55 1.155.395 UnipolSai 2.701.313 0,04 792.254 Snam 3.506.516 0,05 845.190 Terna Rete Elettrica Nazionale 3.278.492 0,04 52.186.506 0,72 ESPAGNE 151.825 Abertis Infraestructuras 2.543.448 0,03 108.856 ACS Actividades de Construccion y Servicios 3.630.892 0,05 140.345 Enagas 3.289.336 0,05 152.234 Ferrovial 2.475.705 0,03 144.634 Gas Natural SDG 3.343.576 0,05 819.151 Iberdrola 4.579.054 0,06 670.123 Mapfre 1.954.749 0,03 50.997 Red Eléctrica 3.402.520 0,05 1.153.646 Repsol 22.250.947 0,30 141.722 Repsol 2.733.463 0,04 50.203.690 0,69 AFRIQUE DU SUD 768.420 AVI 3.259.317 0,05 649.380 Barclays Africa Group 7.241.324 0,10 398.430 Bidvest Group 7.748.162 0,11 755.350 Foschini Group 5.781.411 0,08 492.219 Imperial Holdings 6.845.472 0,09 58.057 Life Healthcare Group Holdings 167.685 0,00 430.870 MTN Group 6.648.601 0,09 123.370 Sasol 5.382.739 0,07 43.074.711 0,59 RUSSIE 149.750 Lukoil ADR 6.539.603 0,09 433.570 MMC Norilsk Nickel ADR 6.266.930 0,08 761.468 MMC Norilsk Nickel ADR 11.006.450 0,15 487.739 Mobile Telesystems ADR 6.982.080 0,10 378.540 Phosagro Registered Shares GDR 3.428.353 0,05 1.129.020 Sberbank of Russia ADR 8.328.958 0,11 42.552.374 0,58 DANEMARK 4.372.843 TDC 33.138.030 0,46 40.746 Tryg 3.001.715 0,04 36.139.745 0,50 ILES CAÏMANS 1.610.800 MGM China Holdings 4.091.569 0,06 7.969.600 Wynn Macau 22.896.184 0,31 2.501.600 Wynn Macau 7.186.947 0,10 2.870 XLIT Preference Shares 1.780.123 0,02 35.954.823 0,49 CORÉE DU SUD 208.150 Kangwon Land 4.466.994 0,06 117.880 KT&G 7.612.719 0,10 607.316 SK Telecom ADR 11.462.902 0,16 398.970 SK Telecom ADR 7.530.436 0,10 83.530 S-Oil 3.440.206 0,05 34.513.257 0,47 BELGIQUE 108.221 Ageas 3.163.300 0,04 151.753 Belgacom 3.690.633 0,05 34.935 Groupe Bruxelles Lambert 2.644.230 0,04 145.864 Solvay 18.422.623 0,25 74.363 Tele Group Holding 3.094.430 0,04 35.277 Warehouses De Pauw 1.932.827 0,03 32.948.043 0,45 CHINE 18.126.000 Bank of China - H Shares* 5.956.309 0,08 11.604.000 China Construction Bank - H Shares* 6.410.023 0,09 3.010.000 China Shenhua Energy - H Shares* 6.380.854 0,09 13.033.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares* 6.036.419 0,08 1.368.000 Jiangsu Expressway - H Shares*** 1.187.774 0,01 1.740.000 Zhejiang Expressway - H Shares* 1.289.778 0,02 27.261.157 0,37 IRLANDE 404.783 Accenture - A Shares 24.120.254 0,33 24.120.254 0,33 TURQUIE 709.497 Arcelik 3.162.149 0,04 2.028.520 Eregli Demir ve Celik Fabrikalari 2.668.549 0,04 908.487 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi 4.143.007 0,06 386.978 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri 6.628.655 0,09 1.752.760 Turk Telekomunikasyon 3.701.944 0,05 20.304.304 0,28 THAÏLANDE 1.456.300 Advanced Info Service (Foreign) 7.244.478 0,10 351.200 Bangkok Expressway (Foreign) 296.131 0,00 712.300 Siam Cement - NVDR 7.247.482 0,10 14.788.091 0,20 INDONÉSIE 1.443.600 Indo Tambangraya Megah 2.403.990 0,03 11.404.000 Perusahaan Gas Negara Persero 3.916.081 0,05 47.017.900 Telekomunikasi Indonesia Persero 7.140.403 0,10 13.460.474 0,18 BERMUDES 14.200 Bunge Preference Shares 1.084.242 0,02 661.000 HongKong Land Holdings 3.231.517 0,04 394.600 VTech Holdings 3.837.870 0,05 8.153.629 0,11 LUXEMBOURG 117.295 ArcelorMittal Preference Shares 1.924.185 0,03 42.925 RTL Group 3.495.597 0,05 83.797 SES 2.309.864 0,03 7.729.646 0,11 INDE 1.500.608 Coal India 7.033.191 0,10 7.033.191 0,10 POLOGNE 60.650 Powszechny Zaklad Ubezpieczen 6.424.064 0,09 6.424.064 0,09 MEXIQUE 2.484.390 Kimberly-Clark de Mexico - A Shares 5.049.348 0,07 5.049.348 0,07 QATAR 148.641 Industries Qatar 5.030.455 0,07 5.030.455 0,07 HONGRIE 345.323 OTP Bank 4.822.694 0,07 4.822.694 0,07 PORTUGAL 947.071 EDP - Energias de Portugal 3.462.965 0,05 3.462.965 0,05 84

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de EMIRATS ARABES UNIS 886.980 First Gulf Bank 2.792.558 0,04 2.792.558 0,04 CURAÇAO 114.310 Yanbu National Petrochemicals - Warrants 03.08.16 1.588.266 0,02 1.588.266 0,02 ARABIE SAOUDITE 108.000 HSBC Bank - Warrant 07.01.16 1.725.498 0,02 1.725.498 0,02 MALAISIE 476.000 Lafarge Malaysia 1.062.130 0,01 1.062.130 0,01 Total des actions et warrants 3.481.878.691 47,70 Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE 750.000 Access Midstream Partners 15.04.21/5,875% 588.817 0,01 5.973.000 Access Midstream Partners 15.05.23/4,875% 4.629.667 0,06 480.000 ADT 15.04.19/4,125% 354.235 0,00 2.307.000 ADT 15.07.22/3,500% 1.549.895 0,02 4.790.000 ADT 15.06.23/4,125% 3.269.843 0,04 1.588.000 Advanced Micro Devices 01.08.20/7,750% 1.241.521 0,02 131.000 AES 15.10.17/8,000% 112.096 0,00 1.600.000 AES 01.06.20/8,000% 1.411.274 0,02 655.000 AES 15.05.23/4,875% 474.995 0,01 1.604.000 AES 15.03.24/5,500% 1.209.703 0,02 1.188.000 Alcatel-Lucent USA 15.03.29/6,450% 870.972 0,01 1.125.000 Alcoa 23.02.19/5,720% 916.073 0,01 1.469.000 Alcoa 15.08.20/6,150% 1.213.254 0,02 1.494.000 Alcoa 15.04.21/5,400% 1.181.960 0,02 642.000 Alcoa 23.02.22/5,870% 521.950 0,01 1.344.000 Alcoa 01.02.27/5,900% 1.050.055 0,01 761.000 Alcoa 15.01.28/6,750% 622.273 0,01 2.200.000 Ally Financial 26.06.15/4,625% 1.660.087 0,02 8.060.000 Ally Financial 01.12.17/6,250% 6.612.347 0,09 23.000 Ally Financial 10.09.18/4,750% 17.948 0,00 6.475.000 ADT 15.10.21/6,250% 5.044.594 0,07 7.195.000 Ally Financial 27.01.19/3,500% 5.329.691 0,07 5.525.000 Ally Financial 15.03.20/8,000% 4.940.265 0,07 9.299.000 Ally Financial 15.09.20/7,500% 8.208.781 0,11 2.560.000 Ally Financial 01.11.31/8,000% 2.398.920 0,03 750.000 American Axle & Manufacturing 15.11.19/7,750% 633.974 0,01 9.090.000 American International Group 15.03.37/6,250% 7.476.641 0,10 2.327.000 American International Group 15.05.58/8,175%* 2.356.199 0,03 80.000 AmeriGas Finance 20.05.20/6,750% 63.751 0,00 2.803.000 AmeriGas Finance 20.05.22/7,000% 2.280.158 0,03 250.000 AmeriGas Partners 20.08.19/6,250% 195.075 0,00 2.350.000 Anixter 01.05.19/5,625% 1.855.313 0,03 1.000.000 Arch Coal 15.06.21/7,250% 537.453 0,01 3.500.000 Atwood Oceanics 01.02.20/6,500% 2.740.832 0,04 1.000.000 B&G Foods 01.06.21/4,625% 734.188 0,01 200.000 Ball 15.09.20/6,750% 156.284 0,00 570.000 Ball 15.05.21/5,750% 443.521 0,01 762.000 Ball 15.03.22/5,000% 576.210 0,01 1.125.000 Ball 15.11.23/4,000% 784.012 0,01 860.000 Berry Plastics 15.05.22/5,500% 634.577 0,01 1.085.000 Bill Barrett 15.10.22/7,000% 842.253 0,01 760.000 Bonanza Creek Energy 15.04.21/6,750% 595.486 0,01 1.338.000 Briggs & Stratton 15.12.20/6,875% 1.098.275 0,02 500.000 Cablevision Systems 15.09.17/8,625% 427.723 0,01 5.777.000 Cablevision Systems 15.04.20/8,000% 4.851.584 0,07 1.275.000 Case New Holland 01.12.17/7,875% 1.090.041 0,01 300.000 CBRE Services 15.10.20/6,625% 233.120 0,00 685.000 CBRE Services 15.03.23/5,000% 506.533 0,01 1.743.000 Celanese US Holdings 15.11.22/4,625% 1.292.096 0,02 340.000 Centene 15.05.22/4,750% 252.876 0,00 8.225.000 CenturyLink 15.03.22/5,800% 6.306.899 0,09 1.190.000 Cenveo 01.02.18/8,875% 911.739 0,01 1.084.000 Chemtura 15.07.21/5,750% 827.054 0,01 92.000 Chesapeake Energy 15.03.16/3,250% 68.051 0,00 5.250.000 Chesapeake Energy 15.08.20/6,625% 4.433.729 0,06 788.000 Chesapeake Energy 15.02.21/6,125% 649.484 0,01 1.140.000 Chesapeake Energy 15.06.21/5,375% 893.387 0,01 3.436.000 Chesapeake Energy 15.04.22/4,875% 2.608.308 0,04 3.865.000 Chesapeake Energy 15.03.23/5,750% 3.157.882 0,04 912.000 Cimarex Energy 01.06.24/4,375% 680.933 0,01 1.980.000 Cimarex Energy 01.05.22/5,875% 1.609.433 0,02 845.000 Cincinnati Bell 15.03.18/8,750% 647.865 0,01 805.000 Cincinnati Bell 15.10.20/8,375% 646.457 0,01 85 2.898.000 CIT Group 15.08.17/4,250% 2.218.994 0,03 2.350.000 CIT Group 15.03.18/5,250% 1.852.914 0,03 2.988.000 CIT Group 15.05.20/5,375% 2.356.715 0,03 6.695.000 CIT Group 15.08.22/5,000% 5.097.981 0,07 2.202.352 Citigroup 03.01.17/10,000% 1.316.850 0,02 1.378.493 Citigroup 03.01.17/10,000% 828.870 0,01 800.000 Citigroup 03.01.17/10,000% 496.388 0,01 1.400.000 Citigroup 31.01.22/16,390% 1.099.914 0,02 2.800.000 Clear Channel Communications 01.03.21/9,000% 2.202.768 0,03 675.000 Cloud Peak Energy Resources 15.03.24/6,375% 518.706 0,01 215.000 Commercial Metals 15.07.17/6,500% 175.736 0,00 925.000 Commercial Metals 15.08.18/7,350% 775.190 0,01 2.175.000 Commercial Metals 15.05.23/4,875% 1.559.961 0,02 1.825.000 Community Health Systems 15.07.20/7,125% 1.454.145 0,02 800.000 Comstock Resources 01.04.19/7,750% 624.453 0,01 1.788.000 Comstock Resources 15.06.20/9,500% 1.498.309 0,02 525.000 Concho Resources 15.01.21/7,000% 424.780 0,01 2.310.000 Concho Resources 15.01.22/6,500% 1.869.261 0,03 1.550.000 Concho Resources 01.10.22/5,500% 1.223.178 0,02 210.000 Concho Resources 01.04.23/5,500% 166.370 0,00 400.000 Constellation Brands 15.05.17/7,250% 335.952 0,00 367.000 Constellation Brands 01.05.21/3,750% 267.130 0,00 1.465.000 Constellation Brands 01.05.22/6,000% 1.206.734 0,02 683.000 Constellation Brands 01.05.23/4,250% 502.568 0,01 890.000 Covanta Holding 01.12.20/7,250% 714.105 0,01 1.320.000 Crown Castle International 15.04.22/4,875% 1.001.139 0,01 1.600.000 Dana Holding 15.02.19/6,500% 1.239.544 0,02 187.000 Dana Holding 15.02.21/6,750% 147.838 0,00 2.850.000 Dana Holding 15.09.21/5,375% 2.190.041 0,03 1.900.000 DaVita HealthCare Partners 01.11.20/6,625% 1.477.910 0,02 1.275.000 DaVita HealthCare Partners 15.08.22/5,750% 1.001.651 0,01 715.000 Dean Foods 01.06.16/7,000% 573.733 0,01 3.000.000 Denbury Resources 01.05.22/5,500% 2.254.336 0,03 2.300.000 Denbury Resources 15.07.23/4,625% 1.636.215 0,02 45.000 DR Horton 15.04.16/6,500% 35.709 0,00 700.000 El Paso 01.06.18/7,250% 585.254 0,01 30.000 El Paso Pipeline Partners Operating 01.04.20/6,500% 25.688 0,00 14.335.000 Embarq 01.06.36/7,995% 11.541.659 0,16 2.976.000 EXCO Resources 15.04.22/8,500% 2.358.510 0,03 300.000 Fidelity National Information Services 15.07.20/7,875% 232.525 0,00 300.000 Ford Motor Credit 15.08.17/6,625% 252.407 0,00 1.500.000 Ford Motor Credit 15.05.18/5,000% 1.220.272 0,02 600.000 Fresenius Medical Care US Finance 144A 15.09.18/6,500% 498.397 0,01 535.000 Frontier Communications 15.04.20/8,500% 461.851 0,01 857.000 Genesis Energy LP 15.06.24/5,625% 635.829 0,01 1.400.000 GenOn Energy 15.06.17/7,875% 1.092.434 0,01 28.150.000 Goldman Sachs Capital II 29.12.49/4,000%* 16.516.633 0,23 671.000 Graphic Packaging International 15.04.21/4,750% 505.197 0,01 2.630.000 Hartford Financial Services Group 15.06.38/8,125%* 2.274.260 0,03 1.335.000 HCA 01.10.18/8,000% 1.162.866 0,02 1.667.000 HCA 15.03.19/3,750% 1.238.196 0,02 12.814.000 HCA 15.02.20/6,500% 10.557.122 0,14 780.000 HCA 15.09.20/7,250% 612.738 0,01 13.995.000 HCA 15.02.22/7,500% 11.853.777 0,16 2.034.000 HCA 15.03.22/5,875% 1.621.113 0,02 871.000 HCA 01.05.23/4,750% 639.666 0,01 1.127.000 HCA 01.05.23/5,875% 868.229 0,01 1.929.000 HCA 15.03.24/5,000% 1.432.950 0,02 1.320.000 HCA Holdings 15.02.21/6,250% 1.039.477 0,01 8.646.000 HCA Holdings 15.05.21/7,750% 6.941.991 0,10 2.948.000 HealthSouth 15.09.22/7,750% 2.370.581 0,03 527.000 Hospira 12.08.20/5,200% 422.175 0,01 5.061.000 International Lease Finance 01.04.19/5,875% 4.076.028 0,06 7.614.000 International Lease Finance 15.05.19/6,250% 6.232.299 0,09 1.291.000 International Lease Finance 15.12.20/8,250% 1.168.143 0,02 5.423.000 International Lease Finance 15.04.21/4,625% 4.092.949 0,06 4.905.000 International Lease Finance 15.01.22/8,625% 4.515.653 0,06 94.000 Iron Mountain 01.10.19/7,750% 75.597 0,00 300.000 Iron Mountain 15.08.21/8,375% 230.817 0,00 1.629.000 Iron Mountain 15.08.24/5,750% 1.229.177 0,02 233.000 Jabil Circuit 15.09.22/4,700% 172.776 0,00 2.225.000 Jarden 01.05.17/7,500% 1.855.771 0,03 3.700.000 Jarden 15.11.22/6,125% 2.888.000 0,04 1.605.000 JBS USA 144A 01.06.21/7,250% 1.265.125 0,02 100.000 JC Penney 01.04.17/7,950% 74.055 0,00 400.000 JC Penney 15.02.18/5,750% 270.130 0,00 835.000 K Hovnanian Enterprises 15.10.15/11,875% 684.436 0,01 288.000 Kennedy-Wilson 01.04.24/5,875% 214.464 0,00 2.959.000 Key Energy Services 01.03.21/6,750% 2.261.121 0,03 5.186.000 L Brands 01.04.21/6,625% 4.316.220 0,06 1.000.000 L Brands 15.10.23/5,625% 796.850 0,01 520.000 Lennar 01.06.17/12,250% 485.169 0,01

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de 499.000 Lennar 01.06.18/6,950% 412.022 0,01 1.400.000 Lennar 15.06.19/4,500% 1.051.158 0,01 905.000 Louisiana-Pacific 01.06.20/7,500% 728.339 0,01 3.700.000 Manitowoc 01.11.20/8,500% 3.030.245 0,04 210.000 MarkWest Energy Partners 01.11.20/6,750% 167.098 0,00 865.000 MarkWest Energy Partners 15.06.22/6,250% 698.065 0,01 146.000 MarkWest Energy Partners 15.07.23/4,500% 109.111 0,00 12.000 Masco 15.03.20/7,125% 10.332 0,00 92.000 Masco 15.03.22/5,950% 74.599 0,00 697.000 MasTec 15.03.23/4,875% 506.016 0,01 200.000 Merrill Lynch & Co. 02.05.17/5,700% 162.355 0,00 15.470.000 MetLife 15.12.36/6,400% 12.650.454 0,17 115.000 MetroPCS Wireless 01.09.18/7,875% 88.478 0,00 1.451.000 MetroPCS Wireless 15.11.20/6,625% 1.135.193 0,02 1.588.000 MGM Resorts International 15.01.17/7,625% 1.320.137 0,02 1.000.000 MGM Resorts International 01.03.18/11,375% 952.092 0,01 4.500.000 MGM Resorts International 31.03.20/5,250% 3.443.930 0,05 13.561.000 MGM Resorts International 15.03.22/7,750% 11.719.014 0,16 164.000 MPT Operating Partnership 15.02.22/6,375% 129.327 0,00 1.136.000 Nationstar Mortgage 01.06.22/6,500% 831.569 0,01 753.000 New Albertsons 01.05.30/8,700% 551.695 0,01 1.355.000 New Albertsons 01.05.31/8,000% 971.838 0,01 200.000 Newfield Exploration 01.02.20/6,875% 155.234 0,00 3.010.000 Newfield Exploration 30.01.22/5,750% 2.447.489 0,03 1.390.000 Newfield Exploration 01.07.24/5,625% 1.124.417 0,02 2.080.000 NRG Energy 15.01.18/7,625% 1.752.910 0,02 2.000.000 Olin 15.08.22/5,500% 1.561.030 0,02 841.000 Omnicare 01.06.20/7,750% 668.695 0,01 115.000 Peabody Energy 15.11.18/6,000% 88.266 0,00 6.393.000 Peabody Energy 15.11.21/6,250% 4.693.291 0,06 250.000 Petrohawk Energy 15.08.18/7,250% 191.582 0,00 50.000 Pioneer Natural Resources 15.03.17/6,650% 41.426 0,00 35.000 Pioneer Natural Resources 15.01.20/7,500% 31.658 0,00 7.331.000 Plains Exploration & Production 15.11.20/6,500% 5.982.922 0,08 2.181.000 Plains Exploration & Production 15.02.23/6,875% 1.815.090 0,02 2.165.000 PolyOne 15.09.20/7,375% 1.730.235 0,02 8.955.000 PPL Capital Funding 30.03.67/6,700%* 6.713.235 0,09 326.000 PVH 15.12.22/4,500% 235.553 0,00 1.950.000 QEP Resources 01.03.21/6,875% 1.605.084 0,02 3.825.000 QEP Resources 01.10.22/5,375% 2.892.699 0,04 270.000 Qwest 15.09.25/7,250% 234.454 0,00 621.000 Qwest Capital Funding 15.07.28/6,875% 459.842 0,01 1.322.000 Qwest Capital Funding 15.02.31/7,750% 1.011.058 0,01 600.000 Regal Entertainment Group 15.03.22/5,750% 455.258 0,01 2.725.000 Regal Entertainment Group 15.06.23/5,750% 2.054.081 0,03 1.043.000 Regency Energy Partners 01.03.22/5,875% 832.031 0,01 900.000 Reliance Holdings USA 14.02.22/5,400% 709.264 0,01 5.470.000 Reynolds Group Issuer 15.04.19/9,000% 4.247.079 0,06 2.835.000 Reynolds Group Issuer 15.08.19/7,875% 2.266.322 0,03 17.120.000 Reynolds Group Issuer 15.08.19/9,875% 13.861.590 0,19 12.859.000 Reynolds Group Issuer 15.10.20/5,750% 9.933.921 0,14 3.349.000 Rite Aid 15.10.19/10,250% 2.641.788 0,04 806.000 Rite Aid 15.03.20/9,250% 673.985 0,01 6.300.000 Rite Aid 15.08.20/8,000% 5.073.479 0,07 2.000.000 Sally Holdings 01.06.22/5,750% 1.565.465 0,02 4.154.000 Sally Holdings 01.11.23/5,500% 3.138.955 0,04 3.475.000 SandRidge Energy 15.03.21/7,500% 2.754.787 0,04 470.000 Service Corp. International 01.04.16/6,750% 371.520 0,01 19.000 Service Corp. International 15.06.17/7,000% 15.611 0,00 1.785.000 Service Corp. International 01.10.18/7,625% 1.538.253 0,02 1.825.000 Service Corp. International 15.11.21/8,000% 1.576.062 0,02 2.200.000 Service Corp. International 01.04.27/7,500% 1.791.229 0,02 306.000 Sprint Capital 01.05.19/6,900% 247.914 0,00 16.194.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 13.780.865 0,19 280.000 Sprint Communications 01.12.16/6,000% 223.885 0,00 2.360.000 Sprint Communications 15.08.20/7,000% 1.920.153 0,03 1.070.000 Sprint Communications 15.11.21/11,500% 1.069.859 0,01 2.714.000 Sprint Communications 15.11.22/6,000% 2.036.642 0,03 89.000 Standard Pacific 15.09.16/10,750% 77.611 0,00 3.062.000 Stone Energy 15.11.22/7,500% 2.471.665 0,03 600.000 Suburban Propane Partners 01.06.24/5,500% 444.085 0,01 2.410.000 SUPERVALU 01.05.16/8,000% 1.941.918 0,03 154.000 Swift Energy 01.06.17/7,125% 114.395 0,00 729.000 Swift Energy 15.01.20/8,875% 569.596 0,01 160.000 Teleflex 01.06.19/6,875% 125.002 0,00 120.000 Te Healthcare 01.11.18/6,250% 97.730 0,00 5.350.000 Te Healthcare 01.06.20/4,750% 4.016.298 0,06 4.894.000 Te Healthcare 01.08.20/8,000% 3.903.671 0,05 1.982.000 Terex 01.04.20/6,500% 1.580.285 0,02 3.850.000 Terex 15.05.21/6,000% 3.033.187 0,04 161.000 Tesoro 01.10.22/5,375% 123.802 0,00 480.000 Tesoro 01.04.24/5,125% 355.660 0,00 2.282.000 T-Mobile 01.04.23/6,625% 1.810.679 0,02 5.164.000 T-Mobile U 01.04.21/6,250% 4.039.158 0,06 342.000 T-Mobile USA 28.04.19/6,464% 265.178 0,00 5.600.000 T-Mobile USA 28.04.21/6,633% 4.450.455 0,06 1.377.000 T-Mobile USA 15.01.22/6,125% 1.074.825 0,01 7.135.000 T-Mobile USA 28.04.22/6,731% 5.655.004 0,08 1.735.000 T-Mobile USA 28.04.23/6,836% 1.385.163 0,02 1.238.000 T-Mobile USA 15.01.24/6,500% 970.885 0,01 255.000 Toll Brothers Finance 01.11.19/6,750% 215.310 0,00 4.080.000 UBS Preferred Funding Trust V 31.12.49/6,243%* 3.182.754 0,04 5.570.000 Unit 15.05.21/6,625% 4.361.817 0,06 775.000 United Rentals North America 15.09.20/8,375% 626.404 0,01 2.735.000 United Rentals North America 15.06.23/6,125% 2.158.458 0,03 2.585.000 United Rentals North America 15.11.24/5,750% 1.979.321 0,03 6.445.000 US Treasury(i) 31.01.15/0,250% 4.721.910 0,06 225.000 Vanguard Natural Resources 01.04.20/7,875% 178.886 0,00 1.440.000 Wachovia Capital Trust III 31.12.49/5,570%* 1.025.862 0,01 22.575.000 Wachovia Capital Trust III 31.12.49/5,570%* 16.082.528 0,22 1.575.000 Whiting Petroleum 15.03.19/5,000% 1.217.121 0,02 6.350.000 Whiting Petroleum 15.03.21/5,750% 5.091.182 0,07 1.651.000 Advanced Micro Devices 144A 01.03.19/6,750% 1.289.863 0,02 1.781.000 AMC Entertainment 15.02.22/5,875% 1.362.523 0,02 940.000 Amsted Industries 144A 15.03.22/5,000% 690.529 0,01 2.186.000 Antero Resources 144A 01.12.22/5,125% 1.644.884 0,02 4.250.000 Atlas Pipeline Partners 15.11.21/4,750% 3.062.244 0,04 743.000 Atlas Pipeline Partners 01.08.23/5,875% 556.704 0,01 2.650.000 ARAMARK 15.03.20/5,750% 2.061.916 0,03 1.815.000 Avis Budget Car Rental / Avis Budget Finance 144A 01.06.22/5,125% 1.328.327 0,02 2.735.000 BlueLine Rental Finance 144A 01.02.19/7,000% 2.143.406 0,03 2.176.000 Wells Fargo & Co. 31.12.49/5,900%* 1.690.048 0,02 15.530.000 Wells Fargo & Co. 31.12.49/5,900%* 12.061.784 0,17 1.345.000 WMG Acquisition 144A 15.04.22/6,750% 989.275 0,01 1.375.000 Westmoreland Coal/Westmoreland Partners 144A 01.02.18/10,750% 1.083.040 0,01 15.055.000 Voya Financial 15.05.53/5,650%* 11.266.074 0,15 500.000 Dynegy 01.06.19/0,000% 0 0,00 575.146 Crédit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-8 4A3 25.12.34/5,500% 433.502 0,01 3.620.795 Countrywide Asset-Backed Certificates 2004-1 M3 25.02.34/1,127%* 2.498.507 0,03 335.296 Deutsche Alt-A Securities Inc Mortgage Loan Trust Series 2005-2 2A1 25.03.20/0,452%* 229.734 0,00 273.960 Finance America Mortgage Loan Trust 2004-3 M2 25.11.34/1,097%* 181.738 0,00 5.379.756 First Franklin Mortgage Loan Trust 2004-FF5 A1 25.08.34/0,872%* 3.801.203 0,05 1.370.000 Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt Notes 2014-DN2 M3 25.04.24/3,752%* 1.075.968 0,01 2.126.823 Fremont Home Loan Trust 2004-C M1 25.08.34/1,127%* 1.454.456 0,02 612.238 GMACM Mortgage Loan Trust 2005-AR2 2A 25.05.35/3,058%* 432.371 0,01 6.508.349 GSAMP Trust 2006-HE4 A2C 25.06.36/0,302%* 4.244.926 0,06 322.331 GSR Mortgage Loan Trust 2005-AR3 6A1 25.05.35/2,613%* 220.928 0,00 1.500.661 Impac CMB Trust Series 2004-5 1M2 25.10.34/1,022%* 1.007.949 0,01 3.968.237 Impac CMB Trust Series 2004-6 1A2 25.10.34/0,932%* 2.708.963 0,04 2.832.628 Impac CMB Trust Series 2004-7 1A2 25.11.34/1,072%* 1.937.903 0,03 1.147.800 Impac Secured Assets CMN Owner Trust 2003-2 A4 25.08.33/3,750% 821.848 0,01 720.400 Merrill Lynch Mortgage Investors Trust Series MLCC 2005-1 2A1 25.04.35/2,127%* 506.461 0,01 1.860.510 Morgan Stanley ABS Capital I Inc Trust 2004-HE2 M2 25.03.34/1,952%* 1.153.971 0,02 4.751.009 Morgan Stanley ABS Capital I Inc Trust 2004-NC3 M1 25.03.34/0,947%* 3.318.450 0,05 1.846.611 Morgan Stanley Mortgage Loan Trust 2004-8AR 4A1 25.10.34/2,467%* 1.340.828 0,02 5.300.000 Morgan Stanley Capital I Trust 2007-HQ11 B 12.02.44/5,538%* 3.907.859 0,05 2.635.000 Morgan Stanley Capital I Trust 2006-HQ10 AJ 12.11.41/5,389%* 2.007.838 0,03 3.839.852 New Century Home Equity Loan Trust 2004-3 M2 25.11.34/1,127%* 2.688.026 0,04 836.645 New Century Home Equity Loan Trust 2004-3 M3 25.11.34/1,217%* 531.265 0,01 884.011 New Century Home Equity Loan Trust Series 2003-3 M1 25.07.33/1,337%* 619.577 0,01 8.350.485 RALI Series 2005-QS6 Trust A1 25.05.35/5,000% 5.798.521 0,08 1.910.530 RASC Series 2001-KS3 Trust AII 25.09.31/0,612%* 1.307.167 0,02 1.038.959 Renaissance Home Equity Loan Trust 2003-1 M1 25.06.33/1,652%* 667.245 0,01 684.934 RFMSI Series 2005-S7 Trust A6 25.11.35/5,500% 512.118 0,01 956.950 Saxon Asset Securities Trust 2004-2 AF3 25.08.35/5,230%* 707.552 0,01 86

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de 566.362 Sequoia Mortgage Trust 2007-3 1A1 20.07.36/0,353%* 392.433 0,01 1.197.758 Structured Asset Investment Loan Trust 2004-BNC1 A5 25.09.34/1,392%* 849.082 0,01 3.510.000 VOLT XXIV A2 25.11.53/4,750%* 2.576.548 0,04 1.825.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series 2007-C31 AJ 15.04.47/5,660%* 1.397.323 0,02 392.568 WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Series 2005-AR18 Trust 1A3A 25.01.36/2,371%* 284.114 0,00 1.077.420 Wells Fargo Home Equity Asset-Backed Securities 2004-2 Trust M5 25.10.34/1,402%* 746.388 0,01 4.772.659 Wells Fargo Mortgage Backed Securities 2005-AR10 Trust 1A1 25.06.35/2,614%* 3.572.095 0,05 1.152.650 Wells Fargo Mortgage Backed Securities 2005-AR16 Trust 7A1 25.10.35/5,192%* 847.592 0,01 781.289 Wells Fargo Mortgage Backed Securities 2006-AR19 Trust A3 25.12.36/5,445%* 577.087 0,01 1.605.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series 2007-C33 B 15.02.51/6,140%* 1.196.033 0,02 645.248 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2007-10 A4 25.07.37/5,500% 414.527 0,01 5.494.921 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2007-3 A18 25.04.37/6,000% 3.700.254 0,05 733.986 Citigroup Mortgage Loan Trust 2A2A 25.08.35/2,610%* 532.194 0,01 1.154.675 Countrywide Asset-Backed Certificates M1 25.12.32/1,277%* 784.723 0,01 1.896.023 Countrywide Asset-Backed Certificates M2 25.06.34/0,977%* 1.300.246 0,02 2.675.296 Banc of America Funding 2006-A Trust 1A1 20.02.36/2,651%* 1.973.892 0,03 727.219 Bear Stearns ALT-A Trust 2006-8 3A1 25.02.34/0,312%* 493.719 0,01 693.512 Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2003-1 M1 25.11.42/1,802%* 484.448 0,01 746.310 Bayview Financial Mortgage Pass-Through Trust 2006-C 1A2 28.11.36/5,638%* 552.197 0,01 425.260 Chase Funding Trust Series 2003-4 2M1 25.03.33/1,052%* 296.094 0,00 2.109.634 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2006-17 A2 25.12.36/6,000% 1.409.594 0,02 13.847.514 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2006-18 2A4 25.12.36/6,000% 9.368.461 0,13 655.186 Alternative Loan Trust 2007-19 1A8 25.08.37/6,000% 400.721 0,01 476.757 Alternative Loan Trust 2003-J1 1A2 25.10.33/5,250% 360.899 0,00 866.652 Alternative Loan Trust 2004-4CB 1A1 25.04.34/4,250% 650.410 0,01 640.564 Alternative Loan Trust 2004-4CB 3A1 25.04.34/5,000% 486.867 0,01 3.752.575 Asset Backed Securities Corp Home Equity Loan Trust Series 2003-HE4 M1 15.08.33/1,396%* 2.597.683 0,04 1.550.000 Banc of America Commercial Mortgage Trust 2006-2 B 10.05.45/5,954%* 1.176.507 0,02 804.865 Alternative Loan Trust 2007-8CB A9 25.05.37/6,000% 516.349 0,01 707.097 Ameriquest Mortgage Securities Inc Asset-Backed Pass-Through Ctfs Ser 2003-13 M2 25.01.34/2,700%* 489.477 0,01 1.961.000 General Motors 144A 02.10.18/3,500% 1.471.582 0,02 920.000 Exterran Partners 144A 01.10.22/6,000% 686.778 0,01 360.000 First Cash Financial Services 144A 01.04.21/6,750% 281.254 0,00 690.000 First Data 15.01.21/11,250% 592.094 0,01 1.039.000 First Data 15.06.21/10,625% 889.835 0,01 2.644.000 First Data 15.08.21/11,750% 2.309.954 0,03 1.000.000 General Motors Financial 15.08.17/4,750% 781.477 0,01 2.338.000 General Motors Financial 15.05.18/3,250% 1.740.881 0,02 106.000 General Motors Financial 15.05.23/4,250% 77.620 0,00 2.995.000 Geo Group 15.01.22/5,875% 2.312.479 0,03 1.206.000 Goldman Sachs Group 31.12.49/5,700%* 913.212 0,01 16.400.000 Goldman Sachs Group 31.12.49/5,700%* 12.418.465 0,17 1.730.000 Goodman Networks 01.07.18/12,125% 1.395.896 0,02 885.000 Guitar Center 144A 15.04.19/6,500% 642.029 0,01 1.145.000 Quad/Graphics 144A 01.05.22/7,000% 842.171 0,01 1.190.000 Radio One 144A 15.02.20/9,250% 947.119 0,01 1.210.000 Rayonier AM Products 144A 01.06.24/5,500% 903.263 0,01 863.000 Revlon Consumer Products 15.02.21/5,750% 654.106 0,01 1.363.000 Te Healthcare 144A 01.03.19/5,000% 1.013.098 0,01 1.480.000 Time 144A 15.04.22/5,750% 1.096.693 0,02 503.000 T-Mobile 01.09.18/5,250% 388.334 0,01 1.590.000 Tops Holding/Tops Markets 15.12.17/8,875% 1.268.545 0,02 1.900.000 TW Telecom Holdings 01.10.22/5,375% 1.526.113 0,02 940.000 TW Telecom Holdings 01.09.23/6,375% 783.402 0,01 4.601.000 Te Healthcare 01.10.20/6,000% 3.680.450 0,05 815.000 Teleflex 144A 15.06.24/5,250% 606.159 0,01 2.000.000 Tempur Sealy International 15.12.20/6,875% 1.613.753 0,02 870.000 Summit Midstream Holdings 01.07.21/7,500% 697.207 0,01 441.000 Spirit AeroSystems 144A 15.03.22/5,250% 328.399 0,00 2.105.000 Smithfield Foods 01.07.17/7,750% 1.778.739 0,02 2.519.000 Smithfield Foods 15.08.22/6,625% 2.028.181 0,03 1.275.000 Spectrum Brands 15.11.20/6,375% 1.007.810 0,01 3.365.000 Spectrum Brands 15.11.22/6,625% 2.680.514 0,04 2.187.000 SemGroup 15.06.21/7,500% 1.764.639 0,02 2.152.000 Service Corp International 15.01.22/5,375% 1.645.838 0,02 100.000 Service Corp International 144A 15.05.24/5,375% 75.019 0,00 1.290.000 Signode Industrial Group 144A 01.05.22/6,375% 958.262 0,01 4.546.000 Sirius XM Radio 144A 15.07.24/6,000% 3.468.439 0,05 489.000 Sabine Pass Liquefaction 01.02.21/5,625% 379.503 0,01 10.046.000 Sabine Pass Liquefaction 15.04.23/5,625% 7.678.127 0,11 1.348.000 Sabine Pass Liquefaction 144A 15.03.22/6,250% 1.074.208 0,01 890.000 Sabine Pass Liquefaction 144A 15.05.24/5,750% 681.801 0,01 1.550.000 Pioneer Energy Services 144A 15.03.22/6,125% 1.178.342 0,02 1.635.000 PHI 144A 15.03.19/5,250% 1.223.516 0,02 1.120.000 Community Health Systems 144A 01.08.21/5,125% 843.930 0,01 3.530.000 Community Health Systems 144A 01.02.22/6,875% 2.747.764 0,04 2.555.000 CONSOL Energy 144A 15.04.22/5,875% 1.974.423 0,03 3.960.000 Darling Escrow 144A 15.01.22/5,375% 3.017.718 0,04 2.020.000 CSC Holdings 15.11.21/6,750% 1.636.240 0,02 3.800.000 CCO Holdings 15.03.21/5,250% 2.872.151 0,04 275.000 CBS Outdoor Americas Capital 144A 15.02.22/5,250% 207.300 0,00 340.000 CCO Holdings 15.02.23/5,125% 251.095 0,00 1.400.000 CEC Entertainment 144A 15.02.22/8,000% 1.060.466 0,01 2.275.000 CBS Outdoor Americas Capital 144A 15.02.24/5,625% 1.723.258 0,02 794.000 Cemex Finance 144A 01.04.24/6,000% 606.724 0,01 660.000 Centurymmunities 144A 15.05.22/6,875% 496.311 0,01 3.952.000 Chiquita Brands International 01.02.21/7,875% 3.160.359 0,04 18.560.000 Citigroup 31.12.49/6,300%* 13.871.576 0,19 2.570.000 Jones Energy Holdings/Jones Energy Finance 144A 01.04.22/6,750% 1.998.438 0,03 1.435.000 Jurassic Holdings III 144A 15.02.21/6,875% 1.076.476 0,01 1.276.000 Infor Software Parent 144A 01.05.21/7,125% 959.535 0,01 205.000 IAC 30.11.18/4,875% 157.084 0,00 1.325.000 Harland Clarke Holdings 144A 01.03.21/9,250% 1.015.777 0,01 1.091.000 Dynegy 01.06.23/5,875% 807.171 0,01 1.000.000 Endo Finance LLC & Endo Finco 144A 15.07.19/7,000% 785.836 0,01 530.000 Endo Finance LLC & Endo Finco 144A 15.12.20/7,000% 416.493 0,01 821.000 Energy XXI Gulfast 144A 15.03.24/6,875% 614.377 0,01 413.000 Entegris 144A 01.04.22/6,000% 312.838 0,00 2.615.000 Hecla Mining 01.05.21/6,875% 1.911.740 0,03 406.000 Hiland Partners 144A 15.05.22/5,500% 302.707 0,00 1.315.000 igate 144A 15.04.19/4,750% 984.051 0,01 1.220.000 Jefferies Finance 144A 15.04.22/6,875% 906.263 0,01 478.000 K Hovnanian Enterprises 144A 15.01.19/7,000% 357.919 0,01 1.010.000 Kratos Defense & Security Solutions 144A 15.05.19/7,000% 766.899 0,01 1.030.000 Laredo Petroleum 01.05.22/7,375% 845.217 0,01 976.000 Meritage Homes 01.04.22/7,000% 790.190 0,01 1.929.000 Micron Technology 144A 15.02.22/5,875% 1.521.171 0,02 36.880.000 Morgan Stanley 31.12.49/5,450%* 27.495.356 0,38 604.000 Morgan Stanley 31.12.49/5,450%* 450.304 0,01 3.745.000 MPH Acquisition Holdings 144A 01.04.22/6,625% 2.889.289 0,04 1.575.000 MTR Gaming Group 01.08.19/11,500% 1.301.088 0,02 1.702.000 NCR 15.07.22/5,000% 1.268.036 0,02 400.000 Netflix 01.02.21/5,375% 307.992 0,00 1.770.000 Netflix 144A 01.03.24/5,750% 1.360.163 0,02 2.834.000 Nielsen Finance 144A 15.04.22/5,000% 2.105.205 0,03 3.750.000 NRG Energy 144A 15.07.22/6,250% 2.929.730 0,04 2.450.000 NRG Energy 144A 01.05.24/6,250% 1.884.953 0,03 1.655.000 Parker Drilling 01.08.20/7,500% 1.314.184 0,02 1.145.000 Parker Drilling 144A 15.07.22/6,750% 875.690 0,01 825.000 PetroLogistics LP / PetroLogistics Finance 01.04.20/6,250% 661.145 0,01 794.153.703 10,88 ITALIE 22.100.000 Italy (Republic of) 01.05.23/4,500% 25.433.785 0,35 15.600.000 Italy (Republic of) 01.09.28/4,750% 18.130.538 0,25 43.564.323 0,60 LUXEMBOURG 5.937.000 Altice 144A 15.05.22/7,750% 4.648.843 0,06 1.986.000 Altice Financing 144A 15.01.22/6,500% 1.548.504 0,02 200.000 Altice Finco 144A 15.01.24/8,125% 161.814 0,00 87

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de 3.025.000 ArcelorMittal 01.06.19/10,350% 2.831.640 0,04 15.153.000 ArcelorMittal 25.02.22/6,750% 12.455.773 0,17 2.795.000 ArcelorMittal 15.10.39/7,500% 2.244.010 0,03 1.000.000 ArcelorMittal 01.03.41/7,250% 779.194 0,01 4.480.000 Gazprom OAO Via Gaz Capital 07.03.22/6,510% 3.568.216 0,05 952.000 MOL Group Finance 26.09.19/6,250% 763.120 0,01 5.670.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.07.20/4,750% 4.178.948 0,06 1.808.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.02.18/7,250% 1.398.627 0,02 800.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.02.18/7,250% 618.862 0,01 1.206.000 Wind Acquisition Finance 144A 23.04.21/7,375% 949.086 0,01 465.000 INEOS Group Holdings 144A 15.02.19/5,875% 350.464 0,01 3.455.000 Intelt Luxembourg 01.06.21/7,750% 2.692.937 0,04 3.911.000 Intelt Luxembourg 01.06.23/8,125% 3.105.604 0,04 112.000 Mallinckrodt International Finance 15.04.18/3,500% 81.968 0,00 1.050.000 Trinseo Materials Operating/Trinseo Materials Finance 01.02.19/8,750% 830.691 0,01 420.000 Mallinckrodt International Finance 15.04.23/4,750% 300.465 0,01 43.508.766 0,60 ROYAUME-UNI 1.485.000 Barclays Bank 21.11.22/7,625% 1.240.902 0,02 2.600.000 Ineos Finance 144A 15.02.19/8,375% 2.084.683 0,03 825.000 Inmarsat Finance 144A 15.05.22/4,875% 611.333 0,01 4.266.000 Jaguar Land Rover Automotive 144A 15.12.18/4,125% 3.235.295 0,04 4.730.000 Lloyds Banking Group 31.12.49/7,500%* 3.674.787 0,05 2.105.000 Nationwide Building Society 31.12.49/6,875%* 2.697.063 0,04 1.090.000 New Look Bondco I 144A 14.05.18/8,750% 1.461.178 0,02 455.000 RBS 16.03.22/9,500%* 391.388 0,00 245.000 RBS Group 08.01.15/5,050% 182.777 0,00 6.491.000 RBS Group 15.12.22/6,125% 5.207.840 0,07 3.450.000 RBS Group 10.06.23/6,100% 2.758.399 0,04 495.000 RBS Group 19.12.23/6,000% 392.887 0,01 1.305.000 Royal Bank of Scotland Group 28.05.24/5,125% 968.574 0,01 370.000 Standard Bank 28.10.15/21,000% 143.870 0,00 6.370.000 Vedanta Resources 07.06.16/6,750% 4.950.482 0,07 3.990.000 Vedanta Resources 31.05.23/7,125% 3.090.091 0,04 4.315.000 Virgin Media Secured Finance 144A 15.04.21/5,375% 3.324.642 0,05 36.416.191 0,50 VENEZUELA 6.280.000 Petroleos de Venezuela 12.04.17/5,250% 3.945.832 0,05 10.695.000 Petroleos de Venezuela 02.11.17/8,500% 7.342.040 0,10 10.250.000 Petroleos de Venezuela 12.04.27/5,375% 4.716.277 0,06 5.690.000 Venezuela (Republic of) 23.08.22/12,750% 4.321.282 0,06 6.710.000 Venezuela (Republic of) 07.05.23/9,000% 4.254.828 0,06 7.850.000 Venezuela (Republic of) 21.04.25/7,650% 4.481.759 0,06 13.146.445 Petroleos de Venezuela 15.11.26/6,000% 6.300.505 0,09 35.362.523 0,48 INDONÉSIE 13.705.000 Indonesia (Republic of) 04.03.19/11,625% 13.667.337 0,19 4.430.000 Indonesia (Republic of) 15.01.24/5,875% 3.584.790 0,05 5.970.000 Indonesia (Republic of) 15.01.44/6,750% 5.036.519 0,07 4.430.000 Pertamina Persero PT 30.05.44/6,450% 3.220.567 0,05 6.100.000 Pertamina Persero 23.05.21/5,250% 4.615.827 0,06 3.680.000 Pertamina Persero 20.05.43/5,625% 2.424.408 0,03 32.549.448 0,45 HONGRIE 2.728.000 Hungary (Government of) 29.03.21/6,375% 2.282.517 0,03 6.410.000 Hungary (Government of) 22.11.23/5,750% 5.177.568 0,07 4.420.000 Hungary (Government of) 25.03.24/5,375% 3.471.000 0,05 3.170.000 Hungary (Government of) 25.03.24/5,375% 2.489.417 0,04 4.680.000 Hungary (Government of) 29.03.41/7,625% 4.390.270 0,06 7.930.000 Hungary (Government of) 29.03.41/7,625% 7.439.069 0,10 300.000 Hungary (Government of) 29.03.41/7,625% 281.428 0,00 391.420.000 Hungary (Government of) 12.11.20/7,500% 1.529.822 0,02 299.720.000 Hungary (Government of) 22.10.28/6,750% 1.159.990 0,02 3.070.000 Magyar Fejlesztesi Bank 21.10.20/6,250% 2.487.559 0,03 30.708.640 0,42 ESPAGNE 23.643.000 Spain (Kingdom of) 31.01.23/5,400% 29.058.890 0,40 29.058.890 0,40 FRANCE 12.290.000 Electricite de France 144A 31.12.49/5,250%* 9.192.136 0,12 6.490.000 Electricite de France 144A 31.12.49/5,625%* 4.968.243 0,07 432.000 Numericable Group 144A 15.05.19/4,875% 325.584 0,00 10.757.000 Numericable Group 144A 15.05.22/6,000% 8.234.965 0,11 2.516.000 Numericable Group 144A 15.05.24/6,250% 1.924.067 0,03 1.113.000 CGG 144A 15.01.22/6,875% 818.634 0,01 25.463.629 0,34 RUSSIE 2.400.000 Russia (Republic of) 16.01.19/3,500% 1.787.336 0,02 165.700.000 Russia (Republic of) 14.04.21/7,600% 3.476.090 0,05 7.400.000 Russia (Republic of) 16.09.23/4,875% 5.613.121 0,08 5.600.000 Russia (Republic of) 16.09.43/5,875% 4.378.855 0,06 5.900.000 Russia (Republic of) 24.06.28/12,750% 7.505.835 0,10 22.761.237 0,31 TURQUIE 9.680.000 Turkey (Republic of) 27.03.19/10,400% 3.596.615 0,05 13.000.000 Turkey (Republic of) 24.02.16/10,700% 4.661.053 0,06 2.710.000 Turkey (Republic of) 05.06.20/7,000% 2.317.834 0,03 3.790.000 Turkey (Republic of) 26.09.22/6,250% 3.139.389 0,04 640.000 Turkey (Republic of) 05.02.25/7,375% 570.055 0,01 4.710.000 Turkey (Republic of) 14.01.41/6,000% 3.692.289 0,05 5.630.000 Turkiye Garanti Bankasi 17.10.19/4,750% 4.160.344 0,06 750.000 Turkiye Garanti Bankasi 17.10.19/4,750% 554.220 0,01 22.691.799 0,31 MEXIQUE 350.000 Cemex 144A 25.03.19/5,875% 268.021 0,00 925.000 Cemex 144A 10.12.19/6,500% 726.289 0,01 5.256.000 Cemex 144A 15.01.21/7,250% 4.237.943 0,06 1.750.000 Credito Real 13.03.19/7,500% 1.388.545 0,02 7.100.000 Grupo Televisa 14.05.43/7,250% 358.235 0,00 600.000 Mexico (United Mexican States) 29.05.31/7,750% 3.876.281 0,05 28.300.000 Mexico (United Mexican States) 11.06.20/8,000% 1.838.588 0,03 130.000 Mexico (United Mexican States) 11.06.20/8,000% 844.581 0,01 240.000 Mexico (United Mexican States) 20.11.36/10,000% 1.889.029 0,03 2.670.000 Tenedora Nemak 28.02.23/5,500% 2.020.077 0,03 3.511.000 Alfa 25.03.44/6,875% 2.794.156 0,04 900.000 Alfa 144A 25.03.44/6,875% 716.147 0,01 20.957.892 0,29 PORTUGAL 4.500.000 Portugal Obrigacoes do Tesour 15.02.24/5,650% 5.227.020 0,07 13.932.000 Portugal Obrigacoes do Tesouro 14.06.19/4,750% 15.481.475 0,21 20.708.495 0,28 BRÉSIL 3.020.000 Banco Daycoval 19.03.19/5,750% 2.310.398 0,03 1.260.000 Brazil (Republic of) 20.01.37/7,125% 1.169.602 0,02 12.415.000 Brazil (Republic of) 17.08.40/11,000% 10.154.799 0,14 480.000 Samarco Mineracao 24.10.23/5,750% 367.797 0,00 4.780.000 Votorantim Cimentos 05.04.41/7,250% 3.711.691 0,05 17.714.287 0,24 ROUMANIE 13.324.000 Romania (Republic of) 07.02.22/6,750% 11.662.084 0,16 500.000 Romania (Republic of) 144A 07.02.22/6,750% 437.817 0,01 4.860.000 Romanian (Government of) 22.01.44/6,125% 4.055.531 0,05 16.155.432 0,22 PAYS-BAS 4.000.000 Bluewater Holding 10.12.19/10,000% 3.128.705 0,05 2.053.000 Constellium 144A 15.05.24/5,750% 1.573.128 0,02 1.036.000 InterGen 144A 30.06.23/7,000% 786.641 0,01 4.720.000 Kazakhstan Temir Zholy Finance 10.07.42/6,950% 3.801.186 0,05 200.000 LyondellBasell Industries 15.04.19/5,000% 163.883 0,00 2.910.000 Petrobras Global Finance 17.03.24/6,250% 2.269.414 0,03 2.566.000 Petrobras Global Finance 17.03.44/7,250% 2.072.699 0,03 2.556.000 VTR Finance 144A 15.01.24/6,875% 2.001.216 0,03 15.796.872 0,22 KAZAKHSTAN 429.000 KazAgro National Management Holding 24.05.23/4,625% 304.945 0,00 8.120.000 KazMunayGas National 23.01.15/11,750% 6.282.425 0,09 8.540.000 KazMunayGas National 30.04.23/4,400% 6.150.528 0,08 2.880.000 KazMunayGas National 30.04.43/5,750% 2.033.903 0,03 14.771.801 0,20 ILES CAÏMANS 3.980.000 Alpha Star Holding 09.04.19/4,970% 2.819.058 0,04 5.510.000 Kaisa Group Holdings 19.03.18/8,875% 4.180.467 0,06 2.304.438 Odebrecht Offshore Drilling Finance 01.10.22/6,750% 1.805.496 0,03 88

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de 2.296.000 Wynn Macau 144A 15.10.21/5,250% 1.739.291 0,02 4.060.000 Odebrecht Finance- 26.06.42/7,125% 3.224.128 0,04 13.768.440 0,19 REPUBLIQUE DOMINICAINE 1.748.763 Dominican Republic 23.01.18/9,040% 1.412.105 0,02 8.399.600 Dominican Republic 23.01.18/9,040% 6.782.574 0,09 1.920.000 Dominican Republic 18.04.24/5,875% 1.466.038 0,02 2.009.504 Dominican Republic 144A 23.01.18/9,040% 1.614.068 0,02 1.590.000 Dominican (Republic of) 30.04.44/7,450% 1.244.935 0,02 1.040.000 Dominican Republic 30.04.44/7,450% 814.297 0,01 13.334.017 0,18 SERBIE 15.910.000 Serbia (Republic of) 28.09.21/7,250% 13.334.776 0,18 13.334.776 0,18 IRLANDE 1.996.000 Ardagh Packaging Finance 144A 31.01.19/6,250% 1.508.270 0,02 2.600.000 Metalloinvest Finance 17.04.20/5,625% 1.854.430 0,03 1.700.000 RZD Capital 05.04.22/5,700% 1.296.667 0,02 4.800.000 VEB Finance for Vnesheconombank 09.07.20/6,902% 3.817.942 0,05 890.000 Grifols Worldwide Operations 144A 01.04.22/5,250% 677.958 0,01 5.155.000 AerCap Ireland Capital 144A 15.05.21/4,500% 3.852.913 0,05 13.008.180 0,18 COSTA RICA 620.000 Banco de Costa Rica 12.08.18/5,250% 466.511 0,01 3.320.000 Costa Rica (Government of) 04.04.44/7,000% 2.528.245 0,03 9.755.000 Costa Rica (Republic of) 01.08.20/9,995% 9.178.073 0,13 500.000 Instituto Costarricense de Electricidad 10.11.21/6,950% 398.048 0,00 12.570.877 0,17 PHILIPPINES 2.560.000 Philippine (Republic of) 21.01.24/4,200% 1.982.474 0,03 150.000 Philippines (Republic of) 16.03.25/10,625% 172.780 0,00 5.589.000 Philippines (Republic of) 16.03.25/10,625% 6.437.772 0,09 4.680.000 Philippines (Republic of) 30.03.26/5,500% 3.956.737 0,05 12.549.763 0,17 ILES VIERGES BRITANNIQUES 2.640.000 Gerdau Trade 30.01.21/5,750% 2.067.428 0,03 5.370.000 GTL Trade Finance 16.04.44/7,250% 4.120.643 0,06 4.330.000 Star Energy Geothermal Wayang Windu 27.03.20/6,125% 3.245.662 0,04 3.300.000 Studio City Finance 144A 01.12.20/8,500% 2.690.467 0,04 12.124.200 0,17 AFRIQUE DU SUD 2.570.000 South Africa (Republic of) 30.05.22/5,875% 2.099.112 0,03 2.950.000 South Africa (Republic of) 17.01.24/4,665% 2.205.386 0,03 4.545.000 South Africa (Republic of) 16.09.25/5,875% 3.707.203 0,05 27.700.000 South Africa (Republic of) 21.12.26/10,500% 2.230.503 0,03 10.242.204 0,14 SLOVÉNIE 3.470.000 Slovenia (Republic of) 10.05.23/5,850% 2.867.528 0,04 8.290.000 Slovenia (Republic of) 18.02.24/5,250% 6.554.984 0,09 9.422.512 0,13 CROATIE 400.000 Croatia (Republic of) 27.04.17/6,250% 317.868 0,01 1.750.000 Croatia (Republic of) 05.11.19/6,750% 1.440.044 0,02 9.522.000 Hrvatska Elektroprivreda 09.11.17/6,000% 7.417.673 0,10 9.175.585 0,13 ARGENTINE 1.170.000 Argentina (Republic of) 17.04.17/7,000% 803.132 0,01 3.870.000 Argentina (Republic of) 02.06.17/8,750% 2.615.928 0,04 1.289.875 Argentina (Republic of) 31.12.33/8,280% 794.525 0,01 506.000 City of Buenos Aires Argentina 06.04.15/12,500% 380.505 0,00 365.000 Provincia de Buenos Aires 05.10.15/11,750% 265.595 0,00 3.013.000 Provincia de Buenos Aires 26.01.21/10,875% 2.137.731 0,03 1.768.000 Provincia de Buenos Aires 18.04.28/9,625% 1.125.092 0,02 1.000.000 Provincia de Cordoba 17.08.17/12,375% 707.647 0,01 COLOMBIE 450.000 Colombia (Republic of) 18.01.41/6,125% 394.497 0,00 1.440.000 Ecopetrol 18.09.23/5,875% 1.188.687 0,02 7.980.000 Ecopetrol 18.09.43/7,375% 7.227.367 0,10 8.810.551 0,12 GÉORGIE 2.910.000 Bank of Georgia 05.07.17/7,750% 2.294.523 0,03 7.194.000 Georgian Railway 11.07.22/7,750% 5.942.087 0,08 8.236.610 0,11 CANADA 500.000 First Quantum Minerals 144A 15.10.19/7,250% 382.397 0,01 1.351.000 First Quantum Minerals 144A 15.05.22/7,250% 1.030.766 0,02 2.385.000 Pacific Rubiales Energy 26.01.19/5,375% 1.826.985 0,03 1.595.000 Videotron 144A 15.06.24/5,375% 1.203.738 0,02 1.340.000 Bombardier 144A 15.04.19/4,750% 996.630 0,01 380.000 Catamaran 15.03.21/4,750% 282.344 0,00 1.286.000 First Quantum Minerals 144A 15.02.20/6,750% 971.761 0,01 1.046.000 First Quantum Minerals 144A 15.02.21/7,000% 791.363 0,01 211.000 HudBay Minerals 01.10.20/9,500% 169.060 0,00 7.655.044 0,11 CORÉE DU SUD 7.320.000 Woori Bank 30.04.24/4,750% 5.416.499 0,07 5.416.499 0,07 PAKISTAN 300.000 Pakistan (Government of) 01.06.17/6,875% 227.445 0,00 5.830.000 Pakistan (Government of) 15.04.24/8,250% 4.426.752 0,06 4.654.197 0,06 SUISSE 6.125.000 Crédit Suisse Group 144A 31.12.49/6,250%* 4.517.545 0,06 4.517.545 0,06 JAMAICA 5.570.000 Jamaica (Government of) 24.06.19/8,000% 4.361.817 0,06 4.361.817 0,06 SALVADOR 5.130.000 El Salvador (Republic of) 24.01.23/7,750% 4.241.004 0,06 4.241.004 0,06 HONDURAS 4.710.000 Honduras (Republic of) 16.12.20/8,750% 3.838.358 0,05 3.838.358 0,05 AZERBAÏDJAN 4.815.000 State Oil Co of the Azerbaijan Republic 13.03.23/4,750% 3.525.320 0,05 3.525.320 0,05 ARGENTINE 4.865.000 Argentina (Republic of) 03.10.15/7,000% 3.460.969 0,05 3.460.969 0,05 GHANA 4.320.000 Ghana (Republic of) 04.10.17/8,500% 3.356.032 0,05 3.356.032 0,05 UKRAINE 1.510.000 Ukraine (Government of) 24.07.17/9,250% 1.121.714 0,02 1.550.000 Ukraine (Government of) 23.09.20/7,750% 1.087.415 0,01 1.610.000 Ukraine (Government of) 28.11.22/7,800% 1.118.615 0,02 3.327.744 0,05 EQUATEUR 4.360.000 Ecuador (Republic of) 20.06.24/7,950% 3.277.658 0,04 3.277.658 0,04 SRI LANKA 480.000 Sri Lanka (Republic of) 04.10.20/6,250% 373.302 0,00 3.730.000 Sri Lanka (Republic of) 25.07.22/5,875% 2.811.258 0,04 3.184.560 0,04 8.830.155 0,12 89

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de ILES MARSHALL 2.547.000 Navios South American Logistics 144A 01.05.22/7,250% 1.947.932 0,02 758.000 Ocean Rig UDW 144A 01.04.19/7,250% 550.590 0,01 743.000 Ridgebury Crude Tankers 20.03.17/7,625% 558.726 0,01 3.057.248 0,04 JAPON 1.000.000 eaccess 144A 01.04.18/8,250% 790.410 0,01 3.075.000 SoftBank 144A 15.04.20/4,500% 2.299.206 0,03 3.089.616 0,04 ZAMBIE 3.770.000 Zambia (Republic of) 14.04.24/8,500% 3.076.152 0,04 3.076.152 0,04 FINLANDE 1.671.000 Nokia 15.05.19/5,375% 1.315.626 0,02 1.283.000 Nokia 15.05.39/6,625% 1.019.603 0,01 2.335.229 0,03 ARUBA 3.070.000 Aruba (Government of) 14.09.23/4,625% 2.228.344 0,03 2.228.344 0,03 AUTRICHE 2.830.000 JBS Investments 28.10.20/7,750% 2.224.412 0,03 2.224.412 0,03 MAROC 2.730.000 OCP 25.04.44/6,875% 2.098.349 0,03 2.098.349 0,03 URUGUAY 890.000 Uruguay (Republic of) 21.03.36/7,625% 878.647 0,01 440.000 Uruguay (Republic of) 21.03.36/7,625% 434.387 0,01 750.000 Uruguay Government International Bond 18.11.22/8,000% 718.916 0,01 2.031.950 0,03 EMIRATS ARABES UNIS 2.700.000 Emirates NBD Tier 1 29.05.49/5,750%* 1.934.310 0,03 1.934.310 0,03 BAHAMAS 2.355.000 Ultrapetrol Bahamas 15.06.21/8,875% 1.870.033 0,03 1.870.033 0,03 INDE 1.277.000 Bharat Petroleum 25.10.22/4,625% 945.451 0,01 945.451 0,01 PÉROU 1.069.000 Consorcio Transmantaro 07.05.23/4,375% 764.255 0,01 764.255 0,01 ALLEMAGNE 750.000 Unitymedia Hessen & Co. 144A 15.01.23/5,500% 572.501 0,01 572.501 0,01 BERMUDES 395.000 Fly Leasing 15.12.20/6,750% 307.876 0,01 200.000 Seadrill 05.10.15/6,500% 153.038 0,00 460.914 0,01 LIBERIA 101.000 Royal Caribbean Cruises 15.10.27/7,500% 84.435 0,01 84.435 0,01 Total des obligations 1.449.341.744 19,86 Obligations convertibles ETATS-UNIS D AMERIQUE 5.287.000 Chesapeake Energy 15.05.37/2,500% 4.139.023 0,06 2.518.000 Chesapeake Energy 15.12.38/2,250% 1.776.548 0,03 2.235.000 American Realty Capital Properties 15.12.20/3,750% 1.707.279 0,02 2.583.000 Meritor 15.02.27/4,000%* 2.016.817 0,03 2.162.000 Micron Technology 15.11.43/3,000% 1.985.765 0,03 1.138.000 Navistar International 144A 15.04.19/4,750% 887.472 0,01 821.000 NRG Yield 144A 01.02.19/3,500% 712.356 0,01 1.233.000 SEACOR Holdings 144A 15.11.28/3,000% 878.832 0,01 1.337.000 Tesla Motors 01.03.21/1,250% 953.590 0,01 580.000 Colony Financial 15.01.21/3,875% 439.867 0,01 2.850.000 Hologic 15.12.43/0,000%* 2.287.866 0,03 17.785.415 0,25 ESPAGNE 5.150.000 Abengoa 03.02.17/4,500% 5.733.572 0,08 3.200.000 CaixaBank 22.11.16/4,500% 3.426.864 0,05 2.500.000 OHL Investments 25.04.18/4,000% 2.700.588 0,03 11.861.024 0,16 LUXEMBOURG 700.000 GAGFAH 20.05.19/1,500% 744.755 0,01 1.700.000 Grand City Properties 24.02.19/1,500% 1.897.693 0,03 2.550.000 Kloeckner & Co. Financial Services 22.12.17/2,500% 2.553.188 0,03 4.400.000 Subsea 7 05.10.17/1,000% 3.230.943 0,04 1.600.000 Telecom Italia Finance 15.11.16/6,125% 1.993.736 0,03 10.420.315 0,14 ILES CAÏMANS 8.000.000 Biostime International Holdings 20.02.19/0,000% 734.287 0,01 2.000.000 China Hongqiao Group 10.04.17/6,500% 1.665.686 0,02 3.800.000 China Overseas Finance Investment Cayman 04.02.21/0,000% 2.820.743 0,04 8.000.000 Hengan International Group 27.06.18/0,000% 781.141 0,01 1.081.000 SINA/China 144A 01.12.18/1,000% 723.946 0,01 6.725.803 0,09 PAYS-BAS 800.000 Amorim Energia 03.06.18/3,375% 899.636 0,01 4.500.000 Volkswagen International Finance 09.11.15/5,500% 5.274.855 0,07 350.000 Wereldhave 18.11.15/2,875% 360.203 0,01 6.534.694 0,09 SINGAPOUR 10.250.000 CapitaLand 19.06.20/1,850% 5.726.048 0,08 5.726.048 0,08 FRANCE 780.000 AXA 01.01.17/3,750% 2.183.875 0,03 2.388.500 CGG 01.01.19/1,250% 715.965 0,01 2.366.800 Nexans 01.01.19/2,500% 1.805.182 0,02 440.700 Rallye 02.10.20/1,000% 518.457 0,01 10.849.700 SOITEC 18.09.18/6,750% 299.831 0,01 5.523.310 0,08 CHYPRE 6.000.000 Holdgrove 24.09.17/1,000% 4.351.249 0,06 4.351.249 0,06 HONGRIE 3.700.000 Magyar Nemzeti Vagyonkezelo 02.04.19/3,375% 3.956.743 0,05 3.956.743 0,05 ALLEMAGNE 3.000.000 SGL Carbon 25.01.18/2,750% 2.998.425 0,04 2.998.425 0,04 ILES VIERGES BRITANNIQUES 3.200.000 Newford Capital 12.05.16/0,000% 2.504.135 0,03 2.504.135 0,03 90

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de JERSEY 500.000 Balfour Beatty Finance No.2 03.12.18/1,875% 610.956 0,01 1.800.000 Vedanta Resources Jersey 13.07.16/5,500% 1.357.410 0,02 1.968.366 0,03 AUTRICHE 1.500.000 Steinhoff Finance Holding 30.01.21/4,000% 1.841.535 0,03 1.841.535 0,03 BERMUDES 2.457.000 Energy XXI Bermuda 144A 15.12.18/3,000% 1.783.581 0,02 1.783.581 0,02 ROYAUME-UNI 1.800.000 Salamander Energy 30.03.15/5,000% 1.332.025 0,02 1.332.025 0,02 BELGIQUE 1.000.000 Nyrstar 10.07.14/7,000% 998.310 0,01 998.310 0,01 INDE 1.200.000 Sesa Sterlite 31.10.14/5,000% 890.805 0,01 890.805 0,01 EMIRATS ARABES UNIS 1.200.000 DP World 19.06.24/1,750% 888.113 0,01 888.113 0,01 TAÏWAN 1.100.000 AU Optronics 13.10.15/0,000% 885.608 0,01 885.608 0,01 ITALIE 600.000 Beni Stabili 17.04.19/2,625% 677.631 0,01 677.631 0,01 ILE MAURICE 800.000 Golden Agri-Resources 04.10.17/2,500% 582.910 0,01 582.910 0,01 Total des obligations convertibles 90.236.045 1,23 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 5.021.456.480 68,79 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE 815.000 21st Century Oncology 15.01.17/8,875% 615.646 0,01 966.000 Acadia Healthcare 15.03.21/6,125% 745.861 0,01 935.000 Acadia Healthcare 144A 01.07.22/5,125% 690.277 0,01 7.491.000 Access Midstream Partners 15.07.22/6,125% 6.060.486 0,08 7.034.000 ACCO Brands 30.04.20/6,750% 5.440.465 0,08 576.711 Accredited Mortgage Loan Trust 2004-4 M1 25.01.35/0,730%* 406.533 0,01 2.284.000 ACE Cash Express 144A 01.02.19/11,000% 1.374.866 0,02 1.223.241 ACE Securities Home Equity Loan Trust 2003-FM1 M1 25.11.32/1,442%* 798.855 0,01 4.327.854 ACE Securities Home Equity Loan Trust 2003-OP1 M1 25.12.33/1,202%* 3.006.427 0,04 3.371.851 ACE Securities Home Equity Loan Trust 2004-OP1 M2 25.04.34/1,727%* 2.197.204 0,03 510.000 Activision Blizzard 144A 15.09.21/5,625% 404.042 0,01 1.545.000 Activision Blizzard 144A 15.09.23/6,125% 1.246.624 0,02 60.000 Actuant 15.06.22/5,625% 46.327 0,00 5.943.086 Adjustable Rate Mortgage Trust 2004-2 6A1 25.02.35/2,452%* 4.395.795 0,06 6.086.512 Adjustable Rate Mortgage Trust 2004-4 4A1 25.03.35/2,516%* 4.480.721 0,06 428.000 Advanced Micro Devices 15.08.22/7,500% 340.125 0,01 1.000.000 Advanced Micro Devices 144A 01.07.24/7,000% 746.469 0,01 5.711.317 Aegis Asset Backed Securities Trust 2004-4 MI 25.10.34/0,752%* 3.882.499 0,05 5.500.000 AES 01.07.21/7,375% 4.693.524 0,06 910.000 AH4R 2014-SFR1 17.06.31/2,350%* 664.803 0,01 1.065.000 AK Steel 01.12.18/8,750% 874.343 0,01 555.000 Alcatel-Lucent USA 144A 01.07.17/4,625% 422.430 0,01 3.110.000 Alcatel-Lucent USA 144A 01.01.20/8,875% 2.589.049 0,04 1.100.000 Alcatel-Lucent USA 144A 15.11.20/6,750% 863.413 0,01 1.200.000 Alere 01.07.18/7,250% 963.861 0,01 2.083.000 Alere 15.06.20/6,500% 1.610.644 0,02 534.000 Aleris International 15.02.18/7,625% 403.783 0,01 720.000 Aleris International 01.11.20/7,875% 549.335 0,01 5.400.000 Allison Transmission 144A 15.05.19/7,125% 4.258.332 0,06 18.165.000 Allstate 15.08.53/5,750%* 14.289.593 0,20 7.807.318 Alternative Loan Trust 2003-16T1 A1 25.09.33/4,500% 5.965.506 0,08 3.210.814 Alternative Loan Trust 2004-12CB 2A1 25.06.34/6,000% 2.498.633 0,03 5.462.610 Alternative Loan Trust 2004-16CB 2A1 25.08.19/5,000% 4.079.133 0,06 257.002 Alternative Loan Trust 2004-27CB A1 25.12.34/6,000% 186.156 0,00 364.042 Alternative Loan Trust 2004-28CB 2A4 25.01.35/5,750% 263.798 0,00 20.772 Alternative Loan Trust 2004-28CB 6A1 25.01.35/6,000% 15.815 0,00 1.659.804 Alternative Loan Trust 2004-32CB 2A5 25.02.35/5,500% 1.188.402 0,02 6.341.753 Alternative Loan Trust 2005-10CB 1A5 25.05.35/5,500% 4.651.645 0,06 4.726.908 Alternative Loan Trust 2005-10CB 1A8 25.05.35/5,500% 3.561.056 0,05 4.787.792 Alternative Loan Trust 2005-13CB A4 25.05.35/5,500% 3.269.514 0,04 112.563 Alternative Loan Trust 2005-20CB 1A1 25.07.35/5,500% 75.628 0,00 2.737.028 Alternative Loan Trust 2005-21CB A17 25.06.35/6,000% 2.041.986 0,03 511.472 Alternative Loan Trust 2005-21CB A4 25.06.35/5,250% 367.583 0,01 2.933.635 Alternative Loan Trust 2005-23CB A15 25.07.35/5,500% 2.102.017 0,03 1.405.329 Alternative Loan Trust 2005-3CB 14A 25.03.35/5,250% 1.003.535 0,01 7.070.000 Alternative Loan Trust 2005-3CB 1A13 25.03.35/5,500% 4.759.933 0,07 122.806 Alternative Loan Trust 2005-50CB 4A1 25.11.20/5,000% 89.614 0,00 610.612 Alternative Loan Trust 2005-64CB 1A1 25.12.35/5,500% 419.523 0,01 1.078.849 Alternative Loan Trust 2005-64CB 1A15 25.12.35/5,500% 741.228 0,01 8.923.816 Alternative Loan Trust 2005-6CB 1A4 25.04.35/5,500% 6.446.138 0,09 460.000 Alternative Loan Trust 2005-6CB 1A6 25.04.35/5,500% 334.334 0,00 65.561 Alternative Loan Trust 2005-70CB A5 25.12.35/5,500% 42.907 0,00 538.782 Alternative Loan Trust 2005-85CB 3A2 25.02.21/5,250% 380.765 0,01 272.969 Alternative Loan Trust 2005-J11 5A1 25.11.20/5,500% 192.382 0,00 1.291.162 Alternative Loan Trust 2005-J14 A3 25.12.35/5,500% 855.992 0,01 395.954 Alternative Loan Trust 2005-J3 3A1 25.09.34/6,500% 288.477 0,00 226.878 Alternative Loan Trust 2005-J6 2A1 25.07.25/5,500% 170.376 0,00 124.168 Alternative Loan Trust 2005-J7 2A1 25.10.17/6,000% 91.197 0,00 546.086 Alternative Loan Trust 2006-19CB A15 25.08.36/6,000% 353.093 0,00 531.932 Alternative Loan Trust 2006-25CB A2 25.10.36/6,000% 348.583 0,00 570.517 Alternative Loan Trust 2006-4CB 2A5 25.04.36/5,500% 398.838 0,01 443.153 Alternative Loan Trust 2006-J1 1A13 25.02.36/5,500% 296.750 0,00 212.051 Alternative Loan Trust 2007-25 2A1 25.11.22/6,000% 152.721 0,00 100.248 Alternative Loan Trust 2007-9T1 3A1 25.05.22/5,500% 68.014 0,00 2.890.000 AMC Entertainment 01.12.20/9,750% 2.418.866 0,03 399.481 Ameriquest Mortgage Securities 2003-13 M1 25.01.34/1,170%* 268.075 0,00 1.083.927 Ameriquest Mortgage Securities 2004-R1 M1 25.02.34/0,947%* 720.295 0,01 230.704 Ameriquest Mortgage Securities 2004-R1 M2 25.02.34/1,022%* 150.783 0,00 2.909.000 Amkor Technology 01.06.21/6,625% 2.281.078 0,03 3.285.000 Amkor Technology 01.10.22/6,375% 2.574.810 0,04 1.015.000 Amsurg 30.11.20/5,625% 753.053 0,01 2.133.000 Antero Resources Finance 01.12.20/6,000% 1.676.242 0,02 1.165.000 Antero Resources Finance 01.11.21/5,375% 892.056 0,01 531.306 Argent Securities 2003-W5 M2 25.10.33/2,925%* 367.600 0,01 653.863 Argent Securities 2004-W2 M2 25.04.34/2,025%* 431.681 0,01 422.054 Argent Securities 2004-W2 M3 25.04.34/2,250%* 279.588 0,00 1.899.141 Argent Securities 2004-W3 A3 25.02.34/0,970%* 1.290.854 0,02 91

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de 4.192.555 Argent Securities 2004-W5 M1 25.04.34/1,050%* 2.909.616 0,04 601.717 Argent Securities 2004-W6 M1 25.05.34/0,977%* 430.317 0,01 2.935.235 Argent Securities 2004-W6 M2 25.05.34/1,952%* 1.994.081 0,03 550.027 Argent Securities 2004-W7 M2 25.05.34/1,050%* 385.800 0,01 448.000 Artesyn Escrow 144A 15.10.20/9,750% 325.415 0,01 1.305.000 A-S Co-Issuer Subsidiary 144A 15.12.20/7,875% 1.013.577 0,01 219.000 Ashland 15.03.16/3,000% 163.853 0,00 269.000 Ashland 15.04.18/3,875% 203.457 0,00 11.125.000 Ashland 15.08.22/4,750% 8.213.072 0,11 3.100.000 Ashtead Capital 144A 15.07.22/6,500% 2.484.302 0,03 901.698 Asset Backed Funding Certificates 2004-HE1 M1 25.03.34/1,052%* 613.927 0,01 709.997 Asset Backed Funding Certificates 2004-OPT3 M1 25.09.33/0,902%* 492.193 0,01 82.004 Asset Backed Funding Certificates 2005-OPT1 A2C 25.07.35/0,512%* 59.014 0,00 314.723 Asset Backed Funding Certificates 2005-WF1 M1 25.11.34/0,512%* 195.534 0,00 3.979.637 Asset Backed Securities Home Equity 2001-HE3 A1 15.11.31/0,692%* 2.746.031 0,04 400.351 Asset Backed Securities Home Equity 2001-HE3 M1 15.11.31/1,052%* 268.075 0,00 100.000 Atlas Pipeline Partners 01.10.20/6,625% 78.278 0,00 6.500.000 Audatex North America 144A 15.06.21/6,000% 5.090.092 0,07 354.000 Audatex North America 144A 01.11.23/6,125% 277.862 0,00 8.420.000 Avaya 144A 01.04.19/7,000% 6.185.377 0,09 350.000 Avaya 144A 01.04.19/9,000% 267.678 0,00 1.327.000 Avaya 144A 01.03.21/10,500% 900.769 0,01 152.000 Avis Budget Car Rental 15.11.17/4,875% 116.388 0,00 1.320.000 Avis Budget Car Rental 15.03.20/9,750% 1.099.483 0,02 6.600.000 Avis Budget Car Rental 01.04.23/5,500% 4.955.772 0,07 3.935.000 Axiall 144A 15.05.23/4,875% 2.883.472 0,04 1.128.964 Banc of America Alternative Loan Trust 2004-1 A1 25.02.19/4,750% 833.457 0,01 64.519 Banc of America Alternative Loan Trust 2004-12 2CB1 25.01.35/6,000% 46.826 0,00 362.488 Banc of America Alternative Loan Trust 2005-12 5A1 25.01.21/5,250% 268.013 0,00 131.295 Banc of America Alternative Loan Trust 2005-4 3A1 25.05.20/5,500% 99.122 0,00 92.156 Banc of America Alternative Loan Trust 2005-6 7A1 25.07.20/5,500% 69.042 0,00 62.114 Banc of America Alternative Loan Trust 2006-4 2A1 25.05.21/6,000% 45.882 0,00 234.470 Banc of America Alternative Loan Trust 2006-4 3CB4 25.05.46/6,000% 144.941 0,00 617.595 Banc of America Alternative Loan Trust 2006-5 CB7 25.06.46/6,000% 387.192 0,01 2.048.766 Banc of America Funding 2005-6 1A2 25.10.35/5,500% 1.480.191 0,02 1.122.467 Banc of America Funding 2005-7 4A7 25.11.35/6,000% 849.226 0,01 1.536.181 Banc of America Funding 2006-1 1A23 25.01.36/5,750% 1.174.410 0,02 463.992 Banc of America Funding 2006-2 2A20 25.03.36/5,750% 334.960 0,01 237.867 Banc of America Funding 2007-4 8A1 25.11.34/5,500% 169.761 0,00 452.970 Banc of America Mortgage Securities 2004-A 2A2 25.02.34/2,680%* 333.070 0,01 303.679 Banc of America Mortgage Securities 2005-3 2A2 25.03.35/5,500% 223.086 0,00 616.235 Banc of America Mortgage Securities 2007-3 1A1 25.09.37/6,000% 418.189 0,01 3.575.000 Bank of America 31.12.49/5,125%* 2.601.515 0,04 57.660.000 Bank of America 31.12.49/5,125%* 41.958.984 0,58 13.030.000 Bank of America 31.12.49/5,200%* 9.185.169 0,13 9.671.000 Bank of America 31.12.49/8,000%* 7.901.862 0,11 950.000 Bank of America 31.12.49/8,125%* 782.781 0,01 14.223.000 Bank of New York Mellon 31.12.49/4,500%* 9.747.592 0,13 437.000 Bankrate 144A 15.08.18/6,125% 341.011 0,00 325.000 Basic Energy Services 15.02.19/7,750% 253.922 0,00 2.017.000 Basic Energy Services 15.10.22/7,750% 1.649.827 0,02 783.296 Bayview Opportunity Master Fund Trust IIA 2013-2RPL A 28.03.18/3,721%* 575.235 0,01 1.357.712 Bayview Opportunity Master Fund Trust IIB 2013-3RPL A 28.04.18/3,721%* 1.001.170 0,01 836.000 BC Mountain Finance 144A 01.02.21/7,000% 590.421 0,01 700.000 BE Aerospace 01.10.20/6,875% 558.054 0,01 200.000 BE Aerospace 01.04.22/5,250% 159.400 0,00 145.406 Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2003-AC4 M1 25.09.33/5,658%* 104.989 0,00 425.000 Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2004-HE11 M2 25.12.34/1,725%* 294.657 0,00 527.076 Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2004-HE2 M2 25.03.34/1,950%* 361.624 0,00 544.472 Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2004-SD4 A1 25.08.44/1,052%* 401.969 0,01 4.451.871 Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2005-HE4 M2 25.04.35/1,110%* 3.048.954 0,04 4.060.000 Belden 144A 01.09.22/5,500% 3.075.352 0,04 542.000 Belden 144A 15.07.24/5,250% 401.627 0,01 2.315.000 Berry Plastics 15.01.21/9,750% 1.941.603 0,03 3.036.000 Big Heart Pet Brands 15.02.19/7,625% 2.313.629 0,03 9.280.000 Biomet 01.08.20/6,500% 7.349.502 0,10 1.875.000 Biomet 01.10.20/6,500% 1.470.025 0,02 3.650.000 BreitBurn Energy Partners 15.10.20/8,625% 2.931.022 0,04 1.300.000 BreitBurn Energy Partners 15.04.22/7,875% 1.036.842 0,01 475.000 Brightstar 144A 01.12.16/9,500% 374.576 0,01 700.000 Brightstar 144A 01.08.18/7,250% 565.454 0,01 2.850.000 Building Materials of America 144A 15.03.20/7,500% 2.226.491 0,03 2.630.000 Building Materials of America 144A 01.05.21/6,750% 2.081.318 0,03 5.978.000 Bumble Bee Holdings 144A 15.12.17/9,000% 4.670.381 0,06 1.010.000 Caesars Entertainment Operating 01.06.17/11,250% 679.398 0,01 7.750.000 Caesars Entertainment Operating 15.02.20/8,500% 4.803.352 0,07 11.015.000 Caesars Entertainment Operating 15.02.20/9,000% 6.756.420 0,09 2.514.000 Calpine 144A 31.07.20/7,875% 2.005.489 0,03 2.400.000 Calpine 144A 15.02.21/7,500% 1.914.346 0,03 917.000 Calpine 144A 15.01.22/6,000% 725.943 0,01 6.820.000 Calpine 144A 15.01.23/7,875% 5.613.106 0,08 2.186.000 Calpine 144A 15.01.24/5,875% 1.690.119 0,02 495.000 Cantor Commercial Real Estate 144A 15.02.18/7,750% 392.158 0,01 2.095.000 Casella Waste Systems 15.02.19/7,750% 1.613.744 0,02 4.580.000 Catalent Pharma Solutions 15.10.18/7,875% 3.418.961 0,05 818.000 CCM Merger 144A 01.05.19/9,125% 645.058 0,01 996.000 CCO Holdings 30.10.17/7,250% 770.468 0,01 2.694.000 CCO Holdings 15.01.19/7,000% 2.084.046 0,03 1.986.000 CCO Holdings 30.04.20/8,125% 1.581.185 0,02 4.300.000 CCO Holdings 01.06.20/7,375% 3.447.053 0,05 5.777.000 CCO Holdings 30.04.21/6,500% 4.513.686 0,06 1.500.000 CCO Holdings 30.09.22/5,250% 1.117.343 0,02 6.232.000 CDW 01.04.19/8,500% 4.947.042 0,07 1.559.000 Cedar Fair 15.03.21/5,250% 1.180.905 0,02 530.000 Cedar Fair LP / Canada s Wonderland Co / Magnum Management 144A 01.06.24/5,375% 391.560 0,01 50.000 Celanese US Holdings 15.10.18/6,625% 38.319 0,00 11.460.000 Cemex Finance 144A 12.10.22/9,375% 9.876.134 0,14 678.951 Centex Home Equity 2004-A M1 25.01.34/0,752%* 458.527 0,01 285.327 Centex Home Equity 2004-D MF2 25.09.34/5,560%* 193.818 0,00 515.155 Centex Home Equity 2004-D MF3 25.09.34/5,760%* 286.307 0,00 465.959 Centex Home Equity 2005-A M1 25.01.35/0,632%* 322.561 0,00 406.456 Centex Home Equity Loan Trust 2004-D MV2 25.09.34/0,842%* 235.502 0,00 2.995.000 Central Garden and Pet 01.03.18/8,250% 2.283.447 0,03 6.600.000 CenturyLink 01.12.23/6,750% 5.336.326 0,07 1.630.000 Cenveo 144A 01.08.19/6,000% 1.198.898 0,02 1.365.000 Cenveo 144A 15.09.22/8,500% 996.493 0,01 890.000 Ceridian 144A 15.07.19/8,875% 739.289 0,01 371.000 Ceridian/Comdata 144A 15.11.17/8,125% 274.914 0,00 510.848 Chase Funding Loan Acquisition Trust 2004-AQ1 M1 25.05.34/0,882%* 319.995 0,00 1.580.734 Chase Funding Loan Acquisition Trust 2004-OPT1 M2 25.06.34/1,652%* 1.111.566 0,02 693.529 Chase Funding Trust 2003-4 1A5 25.05.33/5,416%* 533.852 0,01 442.645 Chase Funding Trust 2003-5 1M2 25.09.32/5,293%* 248.737 0,00 1.059.510 Chase Funding Trust 2003-6 2M1 25.11.34/0,902%* 721.576 0,01 2.585.842 Chase Funding Trust 2004-1 2M1 25.09.33/0,902%* 1.741.807 0,02 1.328.497 Chase Funding Trust 2004-2 1M1 26.02.35/5,700%* 908.908 0,01 3.156.055 Chase Mortgage Finance 2006-S3 1A2 25.11.36/6,000% 2.073.414 0,03 30.660.935 Chase Mortgage Finance 2007-A2 3A1 25.07.37/2,621%* 22.533.941 0,31 115.352 Chase Mortgage Finance 2007-S2 1A8 25.03.37/6,000% 75.937 0,00 1.622.801 Chase Mortgage Finance Trust Series 2006-S4 A5 25.12.36/6,000% 1.103.403 0,02 733.347 CHEC Loan Trust 2004-1 M3 25.07.34/0,852%* 385.238 0,01 4.000.000 Chesapeake Energy 15.11.20/6,875% 3.412.433 0,05 2.040.000 Chesapeake Oilfield Operating 15.11.19/6,625% 1.608.651 0,02 1.043.000 Chinos Intermediate Holdings A 144A 01.05.19/7,750% 769.056 0,01 274.068 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2003-27 A1 25.06.33/2,597%* 199.638 0,00 3.349.905 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2004-25 2A1 25.02.35/0,492%* 2.230.703 0,03 92

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de 254.999 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2005-20 A7 25.12.27/5,250% 180.869 0,00 984.930 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2005-5 A2 25.03.35/5,500% 739.560 0,01 4.908.748 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2006-10 1A16 25.05.36/6,000% 3.346.300 0,05 158.438 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2006-15 A1 25.10.36/6,250% 105.594 0,00 304.170 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2006-J2 1A1 25.04.36/6,000% 211.901 0,00 497.416 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2007-13 A4 25.08.37/6,000% 349.285 0,01 308.420 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2007-18 2A1 25.11.37/6,500% 193.101 0,00 3.561.000 Chrysler Group 15.06.19/8,000% 2.836.306 0,04 24.336.000 Chrysler Group 15.06.21/8,250% 20.187.297 0,28 236.584 Chukchansi Economic Development Authority 144A 30.05.20/10,250% 123.800 0,00 2.240.000 Cinemark USA 15.06.21/7,375% 1.810.272 0,02 2.270.000 Cinemark USA 15.12.22/5,125% 1.712.501 0,02 2.700.000 Cinemark USA 01.06.23/4,875% 1.974.157 0,03 3.082.000 CIT Group 144A 01.04.18/6,625% 2.543.184 0,03 5.990.000 CIT Group 144A 15.02.19/5,500% 4.758.161 0,07 895.000 Citgo Petroleum 144A 01.07.17/11,500% 696.773 0,01 30.455.000 Citigroup 31.12.49/5,350%* 21.408.971 0,29 2.731.000 Citigroup 31.12.49/5,950%* 2.025.535 0,03 22.500.000 Citigroup 31.12.49/5,950%* 16.687.854 0,23 450.000 Citigroup 30.11.32/0,000% 317.939 0,00 2.799.972 Citigroup Mortgage Loan Trust 2005-11 A2A 25.10.35/2,500%* 2.031.607 0,03 647.682 Citigroup Mortgage Loan Trust 2005-9 2A2 25.11.35/5,500% 468.806 0,01 160.526 Citigroup Mortgage Loan Trust 2005-OPT1 M4 25.02.35/1,202%* 92.635 0,00 9.424 Citigroup Mortgage Loan Trust 2005-WF2 AF4 25.08.35/4,964%* 6.942 0,00 234.162 Citigroup Mortgage Loan Trust 2005-WF2 AF7 25.08.35/5,249%* 170.047 0,00 20.826 Citigroup Mortgage Loan Trust 2007-WFH2 A2 25.03.37/0,302%* 15.242 0,00 24.185 Citimortgage Alternative Loan Trust 2006-A1 2A1 25.03.21/5,250% 18.011 0,00 3.325.000 Claire s Stores 15.03.19/8,875% 2.116.811 0,03 11.178.000 Claire s Stores 144A 15.03.19/9,000% 8.559.100 0,12 2.921.000 Claire s Stores 144A 15.03.20/6,125% 2.038.894 0,03 733.000 Clean Harbors 01.06.21/5,125% 551.094 0,01 8.760.000 Clear Channel Communications 15.12.19/9,000% 6.872.155 0,09 190.000 Clear Channel Communications 01.03.21/11,250% 157.936 0,00 14.592.000 Clear Channel Worldwide Holdings 15.03.20/7,625% 11.547.061 0,16 25.000 Clear Channel Worldwide Holdings 15.03.20/7,625% 19.674 0,00 162.000 Clear Channel Worldwide Holdings 15.11.22/6,500% 127.157 0,00 24.823.000 Clear Channel Worldwide Holdings 15.11.22/6,500% 19.650.407 0,27 1.245.000 Clearwater Paper 01.02.23/4,500% 888.388 0,01 800.000 Clearwire Communications 144A 01.12.16/14,750% 765.526 0,01 3.066.000 CNG Holdings 144A 15.05.20/9,375% 1.873.644 0,03 200.000 CNH Capital 01.11.15/3,875% 149.732 0,00 224.000 CNH Capital 15.04.18/3,625% 167.855 0,00 701.000 CNL Lifestyle Properties 15.04.19/7,250% 541.893 0,01 2.246.000 Coeur Mining 01.02.21/7,875% 1.663.435 0,02 90.000 Columbus McKinnon 01.02.19/7,875% 70.643 0,00 672.000 CommScope 144A 15.06.21/5,000% 504.106 0,01 672.000 CommScope 144A 15.06.24/5,500% 504.106 0,01 1.280.000 Community Health Systems 15.08.18/5,125% 982.890 0,01 1.955.000 Community Health Systems 15.11.19/8,000% 1.572.472 0,02 395.000 Consol Energy 01.04.20/8,250% 313.203 0,00 1.135.000 Consol Energy 01.03.21/6,375% 886.732 0,01 1.685.108 Continental Airlines 2003-ERJ1 Pass Through Trust 02.07.18/7,875% 1.331.926 0,02 58.900 Continental Airlines 2004-ERJ1 Pass Through Trust 01.09.19/9,558% 49.142 0,00 913.385 Continental Airlines 2005-ERJ1 Pass Through Trust 01.04.21/9,798% 769.998 0,01 131.390 Continental Airlines 2006-ERJ1 Pass Through Trust 144A 01.11.19/9,318% 108.900 0,00 499.328 Continental Airlines 2012-2 Class B Pass Through Trust 29.10.20/5,500% 387.365 0,01 7.700.000 Corrections Corp. of Amercia 01.04.20/4,125% 5.632.764 0,08 1.325.000 Corrections Corp. of Amercia 01.05.23/4,625% 957.594 0,01 297.043 Countrywide Asset-Backed Certificates 2002-3 M1 25.03.32/1,277%* 202.513 0,00 543.151 Countrywide Asset-Backed Certificates 2003-3 3A 25.11.33/0,692%* 365.349 0,01 196.238 Countrywide Asset-Backed Certificates 2003-BC1 A1 25.03.33/0,952%* 133.029 0,00 531.798 Countrywide Asset-Backed Certificates 2004-1 M2 25.03.34/0,977%* 374.350 0,01 8.347.039 Countrywide Asset-Backed Certificates 2004-2 M1 25.05.34/0,902%* 5.843.398 0,08 1.210.000 Countrywide Asset-Backed Certificates 2004-3 M1 25.06.34/0,902%* 851.391 0,01 9.479.024 Countrywide Asset-Backed Certificates 2004-5 M2 25.07.34/1,157%* 6.585.243 0,09 2.303.004 Countrywide Asset-Backed Certificates 2004-6 M2 25.10.34/1,127%* 1.618.368 0,02 455.449 Countrywide Asset-Backed Certificates 2004-ECC2 M2 25.12.34/1,127%* 317.486 0,00 230.160 Countrywide Asset-Backed Certificates 2005-11 AF6 25.02.36/5,050%* 169.831 0,00 58.000 Covanta Holding 01.10.22/6,375% 46.374 0,00 5.698.077 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2003-27 1A4 25.11.33/5,500% 4.334.349 0,06 8.388.620 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-4 4A1 25.08.34/5,500% 6.578.778 0,09 3.153.754 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR3 4A1 25.04.34/2,748%* 2.325.946 0,03 7.041.517 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR4 4A1 25.05.34/2,593%* 5.223.917 0,07 1.398.795 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR5 6A1 25.06.34/2,561%* 1.032.220 0,01 2.794.942 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR6 6A1 25.10.34/2,543%* 2.083.992 0,03 5.866.948 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR6 7A1 25.10.34/2,619%* 4.407.515 0,06 992.279 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR7 3A1 25.11.34/2,470%* 732.985 0,01 2.156.734 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR8 5A1 25.09.34/2,450%* 1.601.283 0,02 1.360.720 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2005-10 11A1 25.11.20/5,500% 1.016.636 0,01 28.863 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2005-10 12A1 25.11.20/5,250% 21.308 0,00 198.928 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2005-10 5A3 25.11.35/5,500% 128.838 0,00 2.739.352 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2005-2 1A2 25.01.28/5,250% 2.051.183 0,03 430.129 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2005-4 3A17 25.06.35/5,500% 323.415 0,00 108.264 Credit Suisse Mortgage Capital Trust 2006-8 5A1 25.10.26/5,709%* 68.483 0,00 419.680 Credit Suisse Mortgage Capital Trust 2007-2 3A13 25.03.37/5,500% 296.658 0,00 247.875 Credit Suisse Mortgage Capital Trust 2007-3 4A5 25.04.37/5,000% 170.106 0,00 929.633 Credit-Based Asset Servicing and Securitization 2004-CB6 M2 25.07.35/1,875%* 631.104 0,01 639.606 Credit-Based Asset Servicing and Securitization 2005-CB8 AF2 25.12.35/4,296%* 443.934 0,01 3.657.000 Crestview DS Merger Sub II 144A 01.09.21/10,000% 3.004.276 0,04 595.000 Crestwood Midstream Partners 15.12.20/6,000% 459.407 0,01 2.227.000 Crestwood Midstream Partners 144A 01.03.22/6,125% 1.723.571 0,02 2.081.000 Crosstex Energy 01.06.22/7,125% 1.773.346 0,02 995.000 Crown Americas 15.01.23/4,500% 716.838 0,01 5.267.000 Crown Castle International 15.01.23/5,250% 4.035.728 0,06 2.415.000 CSC Holdings 15.02.19/8,625% 2.112.785 0,03 1.310.000 CSC Holdings 144A 01.06.24/5,250% 947.952 0,01 1.577.000 CST Brands 01.05.23/5,000% 1.159.852 0,02 855.000 CyrusOne 15.11.22/6,375% 677.365 0,01 250.000 Dana Holding 15.09.23/6,000% 195.262 0,00 1.515.000 DaVita HealthCare Partners 15.07.24/5,125% 1.119.369 0,02 121.767 Delta Air Lines 2007-1 Class C Pass Through Trust 10.08.14/8,954% 89.785 0,00 1.620.929 Delta Air Lines 2012-1 Class B Pass Through Trust 07.05.19/6,875% 1.322.718 0,02 887.000 Deluxe 15.03.19/7,000% 696.994 0,01 8.510.000 Denali Borrower 144A 15.10.20/5,625% 6.617.394 0,09 1.013.504 Deutsche Alt-A Securities Mortgage Loan Trust 2005-1 2A1 25.02.20/5,745%* 771.996 0,01 2.542.000 Diamondback Energy 144A 01.10.21/7,625% 2.055.731 0,03 2.780.000 DigitalGlobe 144A 01.02.21/5,250% 2.024.400 0,03 575.000 DineEquity 30.10.18/9,500% 452.381 0,01 93

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de 5.960.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 5.186.746 0,07 5.216.000 DISH DBS 01.05.20/5,125% 4.027.266 0,06 14.396.000 DISH DBS 01.06.21/6,750% 12.042.814 0,16 4.993.000 DISH DBS 15.07.22/5,875% 3.978.691 0,05 2.770.000 DJO Finance 15.03.18/8,750% 2.186.901 0,03 600.000 DJO Finance 15.04.18/7,750% 463.182 0,01 599.000 Downstream Development Authority of the Quapaw Tribe of Oklahoma 144A 01.07.19/10,500% 475.647 0,01 1.395.000 DreamWorks Animation 144A 15.08.20/6,875% 1.105.174 0,02 905.000 DuPont Fabros Technology 15.09.21/5,875% 696.345 0,01 1.140.000 Dycom Investments 15.01.21/7,125% 901.067 0,01 300.000 Dynegy Roseton 08.11.16/7,670% 0 0,00 1.425.000 E*TRADE Financial 15.11.19/6,375% 1.132.023 0,02 500.000 Eagle Spinco 144A 15.02.21/4,625% 365.473 0,01 2.625.000 Endo Finance 144A 15.01.22/5,750% 1.969.163 0,03 5.000.000 Energy Transfer Equity 15.01.24/5,875% 3.846.807 0,05 1.724.000 Energy Transfer Equity 144A 15.01.24/5,875% 1.321.660 0,02 205.000 Energy XXI Gulf Coast 15.06.19/7,750% 162.784 0,00 2.150.000 Energy XXI Gulf Coast 15.12.21/7,500% 1.691.513 0,02 1.630.000 Enterprise Products Operating 01.06.67/7,000%* 1.271.880 0,02 1.256.000 Envision Healthcare 144A 01.07.22/5,125% 929.558 0,01 2.365.000 EP Energy 01.05.19/6,875% 1.847.528 0,03 8.165.000 EP Energy 01.05.20/9,375% 6.869.391 0,09 3.859.000 EP Energy 01.09.22/7,750% 3.191.404 0,04 2.300.000 Epicor Software 01.05.19/8,625% 1.826.359 0,03 1.314.000 Equinix 01.04.20/4,875% 990.087 0,01 180.000 Equinix 15.07.21/7,000% 146.188 0,00 164.736 Equity One Mortgage Pass-Through Trust 2003-2 M1 25.09.33/5,050%* 121.877 0,00 529.965 Equity One Mortgage Pass-Through Trust 2003-4 M1 25.10.34/5,338%* 384.195 0,01 2.633.155 Equity One Mortgage Pass-Through Trust 2004-1 M2 25.04.34/5,115%* 1.827.849 0,03 4.650.000 EV Energy Partners 15.04.19/8,000% 3.584.235 0,05 755.000 Fidelity & Guaranty Life Holdings 144A 01.04.21/6,375% 595.378 0,01 9.420.000 Fifth Third Bancorp 31.12.49/4,900%* 6.888.545 0,09 22.500.000 Fifth Third Bancorp 31.12.49/5,100%* 15.751.301 0,22 3.536.000 First Data 15.01.21/12,625% 3.193.471 0,04 3.887.000 First Data 144A 15.06.19/7,375% 3.065.211 0,04 9.200.000 First Data 144A 15.08.20/8,875% 7.482.179 0,10 6.890.000 First Data 144A 01.11.20/6,750% 5.483.742 0,08 19.803.000 First Data 144A 15.01.21/8,250% 15.996.693 0,22 9.456.337 First Data 144A 15.01.22/8,750% 7.699.304 0,11 2.495.026 First Franklin Mortgage Loan Trust 2004-FF4 M1 25.06.34/1,007%* 1.630.373 0,02 4.049.538 First Franklin Mortgage Loan Trust 2005-FF10 A4 25.11.35/0,472%* 2.917.343 0,04 525.376 First Franklin Mortgage Loan Trust 2005-FF11 A2D 25.11.35/0,832%* 374.596 0,01 114.625 First Horizon Alternative Mortgage Securities 2005-FA1 1A4 25.03.35/5,500% 84.654 0,00 515.402 First Horizon Alternative Mortgage Securities 2006-FA6 3A1 25.11.21/5,750% 375.285 0,01 1.416.828 First Horizon Mortgage Pass-Through Trust 2005-5 1A6 25.10.35/5,500% 1.029.232 0,01 11.441 First Horizon Mortgage Pass-Through Trust 2005-8 2A1 25.02.21/5,250% 8.415 0,00 265.370 First Horizon Mortgage Pass-Through Trust 2006-2 1A3 25.08.36/6,000% 194.134 0,00 120.791 First Horizon Mortgage Pass-Through Trust 2006-2 1A7 25.08.36/6,000% 88.366 0,00 227.553 First Horizon Mortgage Pass-Through Trust 2006-3 1A13 25.11.36/6,250% 169.973 0,00 190.000 Freescale Semiconductor 01.02.20/8,050% 150.845 0,00 1.575.000 Freescale Semiconductor 144A 15.05.21/5,000% 1.184.380 0,02 1.235.000 Freescale Semiconductor 144A 15.01.22/6,000% 967.118 0,01 799.022 Fremont Home Loan Trust 2004-2 M2 25.07.34/1,082%* 553.160 0,01 264.932 Fremont Home Loan Trust 2004-B M2 25.05.34/1,097%* 180.528 0,00 12.230 Fremont Home Loan Trust 2006-3 2A2 25.02.37/0,272%* 8.951 0,00 1.800.000 Fresenius Medical Care US Finance 144A 15.02.21/5,750% 1.445.086 0,02 1.291.000 Fresenius Medical Care US Finance II 144A 31.07.19/5,625% 1.034.591 0,01 4.032.000 Fresenius Medical Care US Finance II 144A 31.01.22/5,875% 3.260.704 0,04 2.943.000 Frontier Communications 01.07.21/9,250% 2.571.867 0,04 735.000 Frontier Communications 15.04.22/8,750% 626.542 0,01 446.000 FTI Consulting 15.11.22/6,000% 337.426 0,00 25.000 Gant 01.09.15/6,375% 19.404 0,00 75.000 Gant 01.09.18/7,125% 57.343 0,00 722.000 Gant 144A 15.07.20/5,125% 546.898 0,01 1.935.000 Gant 144A 15.10.23/6,375% 1.518.822 0,02 2.100.000 GCI 15.11.19/8,625% 1.629.122 0,02 4.308.000 GCI 01.06.21/6,750% 3.202.120 0,04 3.100.000 General Cable 144A 01.10.22/6,500% 2.297.128 0,03 30.300.000 General Electric Capital 31.12.49/5,250%* 22.486.615 0,31 35.100.000 General Electric Capital 31.12.49/6,250%* 28.647.096 0,39 7.250.000 General Motors 144A 02.10.23/4,875% 5.595.274 0,08 710.000 Genesis Energy 15.12.18/7,875% 551.674 0,01 750.000 Genesis Energy 15.02.21/5,750% 572.213 0,01 1.675.000 GenOn Energy 15.10.18/9,500% 1.350.942 0,02 3.672.000 GenOn Energy 15.10.20/9,875% 2.934.270 0,04 2.145.000 Geo Group 15.02.21/6,625% 1.685.641 0,02 525.000 Global Partners 144A 15.07.22/6,250% 385.668 0,01 1.650.556 GMAC Mortgage Loan Trust 2004-AR2 3A 19.08.34/3,016%* 1.186.637 0,02 1.276.843 GMAC Mortgage Loan Trust 2004-J3 A5 25.07.34/5,250% 948.137 0,01 783.000 Goodman Networks 144A 01.07.18/12,125% 631.784 0,01 1.414.000 Goodyear Tire & Rubber 15.08.20/8,250% 1.138.874 0,02 2.475.000 Goodyear Tire & Rubber 15.08.20/8,750% 2.157.261 0,03 2.400.000 Goodyear Tire & Rubber 01.03.21/6,500% 1.915.215 0,03 6.393.000 Goodyear Tire & Rubber 15.05.22/7,000% 5.218.274 0,07 565.000 Graton Economic Development Authority 144A 01.09.19/9,625% 472.425 0,01 3.330.000 Gray Television 01.10.20/7,500% 2.632.064 0,04 1.216.000 Great Lakes Dredge & Dock 01.02.19/7,375% 938.890 0,01 2.035.000 Griffon 01.03.22/5,250% 1.483.752 0,02 12.505.472 GSAA Trust 2005-6 A3 25.06.35/0,522%* 8.803.871 0,12 640.473 GSAMP Trust 2003-HE1 M1 20.06.33/1,398%* 451.369 0,01 2.552.398 GSAMP Trust 2003-HE2 M1 25.08.33/1,127%* 1.648.514 0,02 1.875.103 GSAMP Trust 2003-SEA A1 25.02.33/0,552%* 1.286.439 0,02 4.736.662 GSAMP Trust 2005-HE3 M2 25.06.35/1,157%* 3.386.474 0,05 4.044.639 GSAMP Trust 2005-NC1 M1 25.02.35/0,827%* 2.871.261 0,04 100.244 GSAMP Trust 2005-SEA2 A1 25.01.45/0,500%* 71.744 0,00 5.356.865 GSAMP Trust 2006-FM1 A2C 25.04.36/0,312%* 2.845.931 0,04 1.125.389 GSAMP Trust 2007-SEA1 A 25.12.36/0,452%* 749.124 0,01 1.890.270 GSMSC Pass-Through Trust 2008-2R 2A1 25.10.36/7,500%* 1.156.540 0,02 343.472 GSR Mortgage Loan Trust 2004-15F 1A2 25.12.34/5,500% 271.503 0,00 498.060 GSR Mortgage Loan Trust 2005-1F 2A3 25.02.35/6,000% 377.704 0,01 1.250.381 GSR Mortgage Loan Trust 2006-1F 2A16 25.02.36/6,000% 879.105 0,01 2.432.670 GSR Mortgage Loan Trust 2006-1F 2A9 25.02.36/6,000% 1.710.534 0,02 433.034 GSR Mortgage Loan Trust 2006-9F 8A1 25.08.21/5,500% 303.202 0,00 792.825 GSR Mortgage Loan Trust 2007-1F 3A13 25.01.37/6,000% 559.808 0,01 2.394.000 H&E Equipment Services 01.09.22/7,000% 1.937.926 0,03 371.000 Halcon Resources 15.07.20/9,750% 299.526 0,00 5.300.000 Halcon Resources 15.05.21/8,875% 4.185.719 0,06 2.465.000 Halcon Resources 15.02.22/9,250% 1.988.951 0,03 900.000 Hanesbrands 15.12.20/6,375% 714.800 0,01 874.081 Harborview Mortgage Loan Trust 2005-11 2A1A 19.08.45/0,465%* 597.367 0,01 3.160.000 Harland Clarke Holdings 144A 01.08.18/9,750% 2.558.403 0,04 187.000 Harron Communications 144A 01.04.20/9,125% 153.452 0,00 8.605.000 HD Supply 15.04.19/8,125% 6.949.187 0,10 1.305.000 HD Supply 15.07.20/7,500% 1.048.055 0,01 717.000 Headwaters 144A 15.01.19/7,250% 558.853 0,01 120.000 Hertz 15.04.19/6,750% 93.124 0,00 6.026.000 Hertz 15.10.20/5,875% 4.644.110 0,06 4.705.000 Hertz 15.01.21/7,375% 3.757.117 0,05 1.092.000 Hertz 15.10.22/6,250% 853.014 0,01 1.100.000 Hexion US Finance 01.02.18/8,875% 838.621 0,01 10.415.000 Hexion US Finance 15.04.20/6,625% 8.109.093 0,11 4.069.000 Hiland Partners 144A 01.10.20/7,250% 3.260.846 0,04 1.050.000 Hilcorp Energy I 144A 15.02.20/8,000% 822.246 0,01 2.485.000 Hilcorp Energy I 144A 15.04.21/7,625% 1.991.448 0,03 3.000.000 Hilton Worldwide Finance 144A 15.10.21/5,625% 2.333.729 0,03 7.225.000 HJ Heinz 15.10.20/4,250% 5.327.352 0,07 837.000 Holly Energy Partners 01.03.20/6,500% 661.573 0,01 6.748.000 Hologic 01.08.20/6,250% 5.259.606 0,07 886.003 Home Equity Asset Trust 2003-1 M1 25.06.33/1,652%* 626.674 0,01 878.353 Home Equity Asset Trust 2003-3 M1 25.08.33/1,442%* 608.024 0,01 110.602 Home Equity Asset Trust 2004-6 M2 25.12.34/1,052%* 71.708 0,00 6.065.000 Home Equity Mortgage Loan Asset-Backed Trust Series SPMD 2004-C M1 25.03.35/0,990%* 4.002.901 0,06 1.051.065 Home Equity Mortgage Loan Asset-Backed Trust Series SPMD 2004-C M2 25.03.35/1,050%* 726.892 0,01 500.000 Hughes Satellite Systems 15.06.19/6,500% 408.927 0,01 350.000 Huntsman International 15.03.20/8,625% 278.340 0,00 94

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de 7.226.000 Huntsman International 15.11.20/4,875% 5.484.997 0,08 784.000 Huntsman International 15.03.21/8,625% 637.936 0,01 3.989.000 IASIS Healthcare 15.05.19/8,375% 3.115.941 0,04 965.000 Icahn Enterprises 15.03.19/4,875% 729.954 0,01 2.622.000 Icahn Enterprises 01.02.22/5,875% 2.019.683 0,03 1.880.000 Icahn Enterprises Finance 15.03.17/3,500% 1.394.817 0,02 873.000 Igloo Holdings 144A 15.12.17/8,250% 654.089 0,01 3.429.000 ILFC E-Capital Trust I 144A 21.12.65/5,020%* 2.468.771 0,03 1.450.000 ILFC E-Capital Trust II 144A 21.12.65/6,250%* 1.066.504 0,01 477.882 Impac CMB Trust 2004-5 1A1 25.10.34/0,872%* 342.120 0,01 2.456.598 Impac CMB Trust 2004-9 1A1 25.01.35/0,912%* 1.654.244 0,02 4.550.000 IMS Health 144A 01.11.20/6,000% 3.529.765 0,05 833.029 Indymac Index Mortgage Loan Trust 2005-AR14 2A1A 25.07.35/0,452%* 546.233 0,01 1.700.000 Infor US 15.07.18/11,500% 1.423.012 0,02 3.802.000 Infor US 01.04.19/9,375% 3.109.483 0,04 1.775.000 Ingles Markets 15.06.23/5,750% 1.327.385 0,02 3.450.000 International Lease Finance 15.03.17/8,750% 2.946.632 0,04 1.600.000 International Wire Group Holdings 144A 15.10.17/8,500% 1.276.365 0,02 250.000 inventiv Health 144A 15.01.18/9,000% 196.688 0,00 1.271.000 inventiv Health 144A 15.08.18/11,000% 876.709 0,01 1.326.000 inventiv Health 144A 15.08.18/11,000% 917.073 0,01 1.430.000 Isle of Capri Casinos 15.06.20/8,875% 1.125.053 0,02 1.453.000 Isle of Capri Casinos 15.03.21/5,875% 1.077.090 0,01 76.000 istar Financial 01.06.17/9,000% 64.521 0,00 160.000 Jaguar Holding I 144A 15.10.17/9,375% 122.367 0,00 388.000 JB Poindexter & Co. 144A 01.04.22/9,000% 316.618 0,00 2.199.000 JBS USA 144A 01.02.20/8,250% 1.754.205 0,02 5.682.000 JBS USA 144A 01.06.21/7,250% 4.478.446 0,06 1.877.000 JBS USA 144A 15.07.24/5,875% 1.368.332 0,02 935.000 JM Huber 144A 01.11.19/9,875% 782.657 0,01 1.365.000 JMC Steel Group 144A 15.03.18/8,250% 1.023.965 0,01 610.688 JP Morgan Mortgage Trust 2004-A6 1A1 25.12.34/2,417%* 442.494 0,01 877.100 JP Morgan Mortgage Trust 2005-A3 6A6 25.06.35/2,562%* 648.778 0,01 140.755 JP Morgan Mortgage Trust 2005-A8 1A1 25.11.35/5,107%* 100.058 0,00 98.718 JP Morgan Mortgage Trust 2006-S2 2A1 25.06.21/5,000% 71.437 0,00 120.723 JP Morgan Mortgage Trust 2006-S3 2A4 25.08.21/5,500% 88.316 0,00 543.594 JP Morgan Mortgage Trust 2007-A1 2A2 25.07.35/2,607%* 399.880 0,01 941.969 JP Morgan Mortgage Trust 2007-A1 5A1 25.07.35/2,663%* 692.007 0,01 70.273 JP Morgan Mortgage Trust 2007-S3 2A3 25.08.22/6,000% 51.367 0,00 484.000 K Hovnanian Enterprises 144A 15.10.20/7,250% 386.101 0,01 1.301.000 K Hovnanian Enterprises 144A 15.11.20/9,125% 1.066.409 0,01 394.000 Kaiser Aluminum 01.06.20/8,250% 325.839 0,00 645.000 Kinder Morgan 144A 15.02.21/5,000% 492.112 0,01 645.000 Kinder Morgan 144A 15.11.23/5,625% 489.752 0,01 2.000.000 Kiic Concepts 01.11.18/10,500% 1.661.148 0,02 1.000.000 Lamar Media 01.02.22/5,875% 785.912 0,01 5.192.219 Lehman Mortgage Trust 2006-3 1A2 25.07.36/6,000% 3.078.898 0,04 945.000 Lender Processing Services 15.04.23/5,750% 745.208 0,01 6.622.000 Level 3 Communications 01.02.19/11,875% 5.394.000 0,07 1.347.000 Level 3 Communications 01.06.19/8,875% 1.080.701 0,01 6.330.000 Level 3 Financing 01.07.19/8,125% 5.067.410 0,07 4.151.000 Level 3 Financing 01.06.20/7,000% 3.334.155 0,05 3.275.000 Level 3 Financing 15.07.20/8,625% 2.696.450 0,04 305.000 Level 3 Financing 144A 15.01.18/3,823%* 227.961 0,00 4.985.000 Level 3 Financing 144A 15.01.21/6,125% 3.921.951 0,05 280.000 Liberty Interactive 01.02.30/8,250% 226.814 0,00 2.698.000 Liberty Mutual Group 144A 15.03.37/7,800% 2.339.854 0,03 307.000 Liberty Mutual Group 144A 15.06.58/10,750%* 343.201 0,00 500.000 LifePoint Hospitals 01.10.20/6,625% 397.949 0,01 1.109.000 LifePoint Hospitals 144A 01.12.21/5,500% 853.230 0,01 3.825.000 Linn Energy 01.02.21/7,750% 3.027.082 0,04 3.350.000 Linn Energy 144A 01.11.19/6,250% 2.595.773 0,04 666.000 Live Nation Entertainment 144A 01.09.20/7,000% 536.161 0,01 1.378.000 Live Nation Entertainment 144A 15.06.22/5,375% 1.028.674 0,01 415.547 Long Beach Mortgage Loan Trust 2001-2 M1 25.07.31/0,992%* 294.514 0,00 7.317.308 Long Beach Mortgage Loan Trust 2002-5 M1 25.11.32/1,397%* 5.022.219 0,07 8.315.307 Long Beach Mortgage Loan Trust 2003-4 M1 25.08.33/1,172%* 5.855.570 0,08 2.121.495 Long Beach Mortgage Loan Trust 2004-3 M2 25.07.34/1,052%* 1.495.398 0,02 199.389 Long Beach Mortgage Loan Trust 2005-WL2 M1 25.08.35/0,622%* 144.744 0,00 16.766.248 Long Beach Mortgage Loan Trust 2006-WL2 2A3 25.01.36/0,352%* 11.668.113 0,16 1.052.000 M/I Homes 15.11.18/8,625% 823.812 0,01 2.450.000 Magnachip Semiconductor 15.07.21/6,625% 1.789.634 0,02 1.750.000 Marina District Finance 15.08.18/9,875% 1.355.335 0,02 8.650.000 MarkWest Energy Partners 15.02.23/5,500% 6.749.334 0,09 1.288.000 Martin Midstream Partners 15.02.21/7,250% 1.003.908 0,01 4.644.281 MASTR Alternative Loan Trust 2004-12 3A1 25.12.34/6,000% 3.539.491 0,05 609.218 MASTR Alternative Loan Trust 2005-3 1A1 25.04.35/5,500% 454.953 0,01 166.869 MASTR Alternative Loan Trust 2005-5 3A1 25.08.35/5,750% 109.645 0,00 1.029.696 MASTR Alternative Loan Trust 2005-6 1A2 25.12.35/5,500% 686.459 0,01 739.362 MASTR Alternative Loan Trust 2006-3 3A1 25.06.21/5,500% 510.828 0,01 1.188.405 Mastr Asset Backed Securities Trust 2004-OPT2 M2 25.09.34/1,127%* 738.572 0,01 710.624 Mastr Asset Backed Securities Trust 2005-NC1 M2 25.12.34/0,902%* 474.919 0,01 1.065.000 McGraw-Hill Global Education Holdings 01.04.21/9,750% 900.244 0,01 1.357.000 Mediacom 15.08.19/9,125% 1.045.275 0,01 555.000 Memorial Resource Development 144A 15.12.18/10,000% 415.553 0,01 2.532.000 Memorial Resource Development 144A 01.07.22/5,875% 1.876.235 0,03 682.000 Men s Wearhouse 144A 01.07.22/7,000% 519.094 0,01 2.147.886 Merrill Lynch Mortgage Investors Trust 2003-OPT1 M1 25.07.34/1,127%* 1.374.057 0,02 95.207 Merrill Lynch Mortgage Investors Trust 2004-WMC5 M5 25.07.35/1,877%* 65.466 0,00 693.704 Merrill Lynch Mortgage Investors Trust 2005-WMC1 M3 25.09.35/1,277%* 457.761 0,01 197.532 Merrill Lynch Mortgage Investors Trust 2006-AF2 AF2 25.10.36/6,250% 134.514 0,00 100.000 MGM Resorts International 01.11.16/10,000% 86.795 0,00 3.990.000 MGM Resorts International 01.02.19/8,625% 3.480.760 0,05 8.100.000 MGM Resorts International 01.10.20/6,750% 6.641.902 0,09 1.300.000 Michaels Stores 01.11.18/7,750% 1.010.883 0,01 136.000 Midstates Petroleum 01.10.20/10,750% 113.229 0,00 1.898.000 Milacron 144A 15.02.21/7,750% 1.527.979 0,02 60.000 Mobile Mini 01.12.20/7,875% 48.340 0,00 9.438.436 Morgan Stanley ABS Capital I 2004-HE1 M1 25.01.34/1,007%* 6.413.381 0,09 288.658 Morgan Stanley ABS Capital I 2004-HE2 M3 25.03.34/2,327%* 100.781 0,00 3.890.817 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-HE3 M1 25.03.34/1,007%* 2.666.923 0,04 6.505.228 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-HE6 M2 25.08.34/1,052%* 4.618.215 0,06 313.563 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-HE6 M3 25.08.34/1,127%* 205.218 0,00 1.827.399 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-HE7 M2 25.08.34/1,097%* 1.279.329 0,02 35.774 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-HE7 M3 25.08.34/1,172%* 24.755 0,00 195.994 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-HE8 M3 25.09.34/1,277%* 133.965 0,00 11.432.009 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-NC5 M1 25.05.34/1,052%* 7.641.453 0,11 120.079 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-NC7 M3 25.07.34/1,127%* 88.479 0,00 251.770 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-NC8 M3 25.09.34/1,262%* 171.639 0,00 785.032 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-OP1 M2 25.11.34/1,067%* 555.276 0,01 1.613.054 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-OP1 M3 25.11.34/1,172%* 1.078.649 0,02 1.163.340 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-OP1 M4 25.11.34/1,577%* 746.434 0,01 1.003.208 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-WMC2 M1 25.07.34/1,067%* 705.538 0,01 3.452.474 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2005-HE1 M2 25.12.34/0,857%* 2.431.000 0,03 807.725 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2005-HE1 M3 25.12.34/0,932%* 505.397 0,01 115.842 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2005-NC1 M3 25.01.35/0,917%* 68.529 0,00 468.985 Morgan Stanley Mortgage Loan Trust 2004-9 1A 25.11.34/5,674%* 341.757 0,01 109.811 Morgan Stanley Mortgage Loan Trust 2005-4 1A 25.08.35/5,000% 81.705 0,00 1.300.534 Morgan Stanley Mortgage Loan Trust 2006-2 1A 25.02.21/5,250% 922.519 0,01 18.617.335 MortgageIT Trust 2005-3 A1 25.08.35/0,452%* 13.038.280 0,18 245.000 Murphy Oil USA 15.08.23/6,000% 189.168 0,00 812.000 Mustang Merger 144A 15.08.21/8,500% 650.727 0,01 450.000 Mylan 144A 15.07.20/7,875% 364.586 0,00 318.000 NAI Entertainment Holdings 144A 01.08.18/5,000% 243.205 0,00 2.156.000 National Mentor Holdings 144A 15.02.18/12,500% 1.678.483 0,02 95

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de 120.000 Nationstar Mortgage 01.05.19/9,625% 98.362 0,00 136.000 Nationstar Mortgage 01.10.20/7,875% 104.988 0,00 56.000 Nationstar Mortgage 01.07.21/6,500% 41.031 0,00 110.000 NCR Escrow 144A 15.12.21/5,875% 85.536 0,00 833.000 NCR Escrow 144A 15.12.23/6,375% 664.508 0,01 1.403.000 Neiman Marcus Group 144A 15.10.21/8,000% 1.113.134 0,02 1.205.000 Neuberger Berman Group 144A 15.03.20/5,625% 937.011 0,01 466.082 New Century Home Equity Loan Trust 2003-B M2 25.11.33/2,627%* 326.594 0,01 91.392 New Century Home Equity Loan Trust 2004-2 M2 25.08.34/1,082%* 62.837 0,00 1.942.708 New Century Home Equity Loan Trust 2004-2 M4 25.08.34/1,952%* 1.316.216 0,02 694.730 New Century Home Equity Loan Trust 2004-2 M6 25.08.34/2,402%* 410.535 0,01 467.091 New Century Home Equity Loan Trust 2004-4 M2 25.02.35/0,947%* 316.666 0,00 85.439 New Century Home Equity Loan Trust 2005-1 M3 25.03.35/0,932%* 51.576 0,00 839.309 NewPage 31.12.14/11,375% 0 0,00 4.400.000 Nexstar Broadcasting 15.11.20/6,875% 3.477.803 0,05 453.000 NGL Energy Partners 144A 15.07.19/5,125% 335.263 0,00 656.000 NGL Energy Partners 144A 15.10.21/6,875% 513.708 0,01 1.610.000 Nielsen Finance 01.10.20/4,500% 1.193.148 0,02 4.919.000 NII Capital 01.04.21/7,625% 1.053.007 0,01 79.924 Nomura Asset Acceptance Corp Alternative Loan Trust Series 2005-WF1 2A5 25.03.35/5,159%* 60.117 0,00 301.818 Northwest Airlines 2007-1 Class A Pass Through Trust 01.11.19/7,027% 254.022 0,00 1.109.426 NovaStar Mortgage Funding Trust 2003-3 M2 25.12.33/2,627%* 781.874 0,01 2.215.000 NovaStar Mortgage Funding Trust Series 2004-2 M4 25.09.34/1,952%* 1.437.639 0,02 1.250.000 NRG Energy 01.09.20/8,250% 1.004.946 0,01 1.391.000 NRG Energy 15.05.21/7,875% 1.133.085 0,02 3.048.000 NRG Energy 15.03.23/6,625% 2.416.675 0,03 1.221.000 Nuance Communications 144A 15.08.20/5,375% 929.346 0,01 960.000 Oasis Petroleum 144A 15.03.22/6,875% 771.089 0,01 215.000 Omnova Solutions 01.11.18/7,875% 166.004 0,00 1.658.000 Onex USI Acquisition 144A 15.01.21/7,750% 1.252.862 0,02 570.000 Oppenheimer Holdings 15.04.18/8,750% 444.668 0,01 4.801.988 Option One Mortgage Loan Trust 2002-3 A1 25.08.32/0,652%* 3.328.602 0,05 741.773 Option One Mortgage Loan Trust 2002-3 A2 25.08.32/0,692%* 496.850 0,01 5.857.565 Option One Mortgage Loan Trust 2002-6 A1 25.11.32/0,912%* 3.994.049 0,06 674.571 Option One Mortgage Loan Trust 2002-6 A2 25.11.32/0,952%* 462.779 0,01 1.426.913 Option One Mortgage Loan Trust 2003-1 A2 25.02.33/0,992%* 977.038 0,01 523.376 Option One Mortgage Loan Trust 2003-2 M1 25.04.33/1,127%* 326.224 0,00 696.474 Option One Mortgage Loan Trust 2003-3 M1A 25.06.33/1,712%* 478.001 0,01 5.754.950 Option One Mortgage Loan Trust 2003-5 A1 25.08.33/0,792%* 3.964.934 0,05 465.105 Option One Mortgage Loan Trust 2003-5 A2 25.08.33/0,792%* 321.401 0,00 2.839.382 Option One Mortgage Loan Trust 2003-5 M1 25.08.33/1,127%* 1.881.648 0,03 347.221 Option One Mortgage Loan Trust 2003-5 M2 25.08.33/2,477%* 233.584 0,00 5.835.717 Option One Mortgage Loan Trust 2004-2 M1 25.05.34/0,947%* 3.964.621 0,05 1.050.882 Option One Mortgage Loan Trust 2004-3 M2 25.11.34/1,007%* 741.523 0,01 2.614.000 Oshkosh 01.03.20/8,500% 2.075.696 0,03 930.000 PAETEC Holding 01.12.18/9,875% 735.762 0,01 381.000 Par Pharmaceutical 15.10.20/7,375% 303.237 0,00 12.192 Park Place Securities 2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,572%* 8.925 0,00 5.943.000 Party City Holdings 01.08.20/8,875% 4.828.671 0,07 390.000 Patriot Merger 144A 15.07.21/9,000% 313.968 0,00 667.000 PC Nextco Holdings 144A 15.08.19/8,750% 500.355 0,01 2.680.000 Pemex Project Funding Master Trust 15.06.35/6,625% 2.317.702 0,03 93.000 Penn Virginia Resource Partners 01.06.20/8,375% 77.230 0,00 74.000 Penske Automotive Group 01.10.22/5,750% 57.068 0,00 1.069.537 People s Choice Home Loan Securities Trust 2004-2 M3 25.10.34/1,877%* 536.260 0,01 300.000 PH Glatfelter 15.10.20/5,375% 229.438 0,00 605.000 Pilgrim s Pride 15.12.18/7,875% 471.067 0,01 470.000 Pinnacle Entertainment 15.04.21/7,500% 372.251 0,01 1.300.000 Pinnacle Entertainment 01.08.21/6,375% 1.007.315 0,01 130.000 Pioneer Drilling 15.03.18/9,875% 99.904 0,00 1.938.000 Pittsburgh Glass Works 144A 15.11.18/8,000% 1.548.976 0,02 26.915.000 PNC Financial Services Group 31.12.49/4,850%* 18.938.479 0,26 21.450.000 PNC Financial Services Group 31.12.49/6,750%* 17.561.425 0,24 3.212.000 Polymer Group 01.02.19/7,750% 2.499.116 0,03 4.750.000 PolyOne 15.03.23/5,250% 3.592.084 0,05 6.278.000 Post Holdings 15.02.22/7,375% 4.997.111 0,07 6.435.000 Post Holdings 144A 01.12.21/6,750% 5.033.540 0,07 825.000 Post Holdings 144A 15.02.22/7,375% 651.711 0,01 2.800.000 Post Holdings 144A 15.12.22/6,000% 2.091.137 0,03 79.000 Prestige Brands 01.02.20/8,125% 64.538 0,00 1.825.000 Prestige Brands 144A 15.12.21/5,375% 1.369.037 0,02 220.000 Prince Mineral Holding 144A 15.12.19/12,000% 182.343 0,00 15.385.000 Prudential Financial 15.09.42/5,875%* 12.198.005 0,17 19.673.000 Prudential Financial 15.06.43/5,625%* 15.464.423 0,21 19.675.000 Prudential Financial 15.03.44/5,200%* 14.647.175 0,20 2.084.000 QEP Resources 01.05.23/5,250% 1.570.664 0,02 45.000 QVC 02.07.22/5,125% 35.037 0,00 497.000 QVC 144A 15.10.20/7,375% 390.517 0,01 2.969.000 Radio Systems 144A 01.11.19/8,375% 2.403.765 0,03 495.000 Rain CII Carbon 144A 01.12.18/8,000% 383.102 0,01 2.030.000 Rain CII Carbon 144A 15.01.21/8,250% 1.567.390 0,02 51.371 RALI Trust 2003-QS20 CB 25.11.18/5,000% 38.713 0,00 5.577.643 RALI Trust 2004-QA3 CB2 25.08.34/3,651%* 4.212.586 0,06 204.470 RALI Trust 2004-QS15 A2 25.11.34/0,552%* 144.027 0,00 483.159 RALI Trust 2005-QS17 A3 25.12.35/6,000% 298.353 0,00 286.773 RALI Trust 2005-QS2 A1 25.02.35/5,500% 208.300 0,00 6.565.315 RALI Trust 2006-QS1 A7 25.01.36/5,750% 4.312.078 0,06 993.410 RALI Trust 2006-QS4 A2 25.04.36/6,000% 604.970 0,01 603.885 RAMP Trust 2002-RS2 AI5 25.03.32/6,030%* 437.212 0,01 86.932 RAMP Trust 2004-RS11 M1 25.11.34/1,082%* 62.869 0,00 2.982.220 RAMP Trust 2004-RS9 MII1 25.09.34/1,127%* 2.060.008 0,03 3.396.000 Range Resources 15.03.23/5,000% 2.658.806 0,04 605.466 RASC Trust 2005-KS2 M1 25.03.35/0,797%* 405.457 0,01 429.696 RASC Trust 2006-KS7 A3 25.09.36/0,302%* 305.083 0,00 700.000 RCN Telecom Services 144A 15.08.20/8,500% 548.164 0,01 2.120.000 Realogy 144A 15.01.20/7,625% 1.726.094 0,02 1.089.000 Regal Entertainment Group 01.02.25/5,750% 803.516 0,01 190.000 Regency Energy Partners 15.07.21/6,500% 151.529 0,00 1.750.000 Regency Energy Partners 15.04.23/5,500% 1.349.386 0,02 1.750.000 Regency Energy Partners 01.11.23/4,500% 1.283.958 0,02 444.373 Renaissance Home Equity Loan Trust 2003-3 M1 25.12.33/0,882%* 311.391 0,00 675.632 Renaissance Home Equity Loan Trust 2003-3 M2F 25.12.33/5,681%* 459.760 0,01 2.383.701 Renaissance Home Equity Loan Trust 2003-4 M1 25.03.34/1,002%* 1.598.222 0,02 905.196 Renaissance Home Equity Loan Trust 2003-4 M2F 25.03.34/5,744%* 575.467 0,01 9.540.204 Renaissance Home Equity Loan Trust 2004-1 AV3 25.05.34/0,622%* 6.474.168 0,09 406.539 Renaissance Home Equity Loan Trust 2005-2 AV3 25.08.35/0,522%* 269.822 0,00 598.304 Renaissance Home Equity Loan Trust 2005-4 A3 25.02.36/5,565%* 430.169 0,01 341.293 Residential Asset Securitization Trust 2004-A6 A1 25.08.19/5,000% 258.475 0,00 597.902 Residential Asset Securitization Trust 2004-A8 A1 25.11.34/5,250% 458.183 0,01 104.205 Residential Asset Securitization Trust 2005-A14 A1 25.12.35/5,500% 70.198 0,00 1.275.000 Residential Asset Securitization Trust 2005-A3 A2 25.04.35/5,500% 847.580 0,01 1.658.339 Residential Asset Securitization Trust 2005-A8CB A11 25.07.35/6,000% 1.148.892 0,02 425.000 Resolute Forest Products 15.05.23/5,875% 306.375 0,00 1.850.000 Reynolds Group Issuer 15.05.18/8,500% 1.418.377 0,02 1.803.000 Reynolds Group Issuer 15.04.19/7,125% 1.382.765 0,02 1.860.000 Reynolds Group Issuer 15.02.21/6,875% 1.473.096 0,02 1.950.000 Reynolds Group Issuer 15.02.21/8,250% 1.556.006 0,02 1.373.874 RFMSI Series 2004-S9 Trust 2A1 25.12.19/4,750% 1.023.453 0,01 804.269 RFMSI Trust 2005-S1 2A1 25.02.20/4,750% 609.416 0,01 94.992 RFMSI Trust 2006-S10 2A1 25.10.21/5,500% 72.165 0,00 145.011 RFMSI Trust 2006-S12 2A2 25.12.36/6,000% 105.369 0,00 2.125.000 RHP Hotel Properties 15.04.21/5,000% 1.559.092 0,02 775.000 Rite Aid 15.06.21/6,750% 613.807 0,01 788.000 Rivers Pittsburgh Borrower 144A 15.06.19/9,500% 630.052 0,01 150.000 Rockies Express Pipeline 144A 15.01.19/6,000% 115.543 0,00 672.000 Rose Rock Midstream 144A 15.07.22/5,625% 491.810 0,01 2.401.000 Rosetta Resources 01.05.21/5,625% 1.816.503 0,02 2.550.000 Rosetta Resources 01.06.22/5,875% 1.950.385 0,03 800.000 Rosetta Resources 01.06.24/5,875% 608.750 0,01 239.000 RR Donnelley & Sons 15.06.20/7,625% 198.377 0,00 200.000 RR Donnelley & Sons 15.03.21/7,875% 168.541 0,00 750.000 RR Donnelley & Sons 15.02.22/7,000% 605.264 0,01 645.000 RR Donnelley & Sons 15.11.23/6,500% 494.912 0,01 920.000 Ryerson 15.10.17/9,000% 722.127 0,01 860.000 Sabine Oil & Gas 15.02.17/9,750% 660.870 0,01 4.033.000 Sabre 144A 15.05.19/8,500% 3.283.797 0,04 96

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de 1.095.000 Salix Pharmaceuticals 144A 15.01.21/6,000% 870.507 0,01 1.067.000 Sally Holdings 15.11.19/6,875% 849.860 0,01 3.215.000 Samson Investment 144A 15.02.20/10,750% 2.499.991 0,03 600.000 Sanchez Energy 144A 15.01.23/6,125% 454.486 0,01 4.150.000 SandRidge Energy 15.10.22/8,125% 3.346.609 0,05 1.340.000 Sanmina 144A 01.06.19/4,375% 984.371 0,01 288.255 Saxon Asset Securities Trust 2003-3 M1 25.12.33/1,125%* 199.594 0,00 1.064.576 Saxon Asset Securities Trust 2004-2 MV2 25.08.35/1,950%* 739.176 0,01 1.566.000 SBA Communications 144A 15.07.22/4,875% 1.133.201 0,02 3.044.000 SBA Telecommunications 15.07.20/5,750% 2.368.191 0,03 870.000 Sealed Air 144A 15.09.19/8,125% 708.350 0,01 960.000 Sealed Air 144A 01.12.20/6,500% 793.923 0,01 5.785.000 Sealed Air 144A 15.09.21/8,375% 4.868.887 0,07 417.000 Sealed Air 144A 01.04.23/5,250% 311.290 0,00 1.405.042 Securitized Asset Backed Receivables 2004-NC1 M1 25.02.34/0,932%* 957.617 0,01 990.683 Securitized Asset Backed Receivables 2004-OP1 M2 25.02.34/1,802%* 650.303 0,01 5.622.319 Securitized Asset Backed Receivables 2005-FR2 M2 25.03.35/1,127%* 3.900.085 0,05 8.767.876 Securitized Asset Backed Receivables 2005-OP1 M2 25.01.35/0,827%* 5.834.746 0,08 3.585.000 Seminole Hard Rock Entertainment 144A 15.05.21/5,875% 2.643.399 0,04 1.946.000 Seneca Gaming 144A 01.12.18/8,250% 1.520.335 0,02 7.776.000 Serta Simmons Holdings 144A 01.10.20/8,125% 6.196.022 0,08 525.000 SESI 15.12.21/7,125% 436.098 0,01 750.000 Seventy Seven Energy 144A 15.07.22/6,500% 562.618 0,01 1.095.000 Shearer s Foods/Chip Fin 144A 01.11.19/9,000% 881.526 0,01 2.300.000 Shingle Springs Tribal Gaming Authority 144A 01.09.21/9,750% 1.910.523 0,03 1.500.000 Sinclair Television Group 15.10.18/8,375% 1.165.031 0,02 7.000.000 Sinclair Television Group 01.04.21/5,375% 5.187.064 0,07 750.000 Sinclair Television Group 01.10.22/6,125% 575.654 0,01 6.493.000 Sirius XM Holdings 144A 15.05.20/4,250% 4.698.513 0,06 1.090.000 Sirius XM Holdings 144A 01.10.20/5,875% 845.592 0,01 1.250.000 Sirius XM Holdings 144A 01.08.21/5,750% 965.141 0,01 2.193.000 Sirius XM Holdings 144A 15.05.23/4,625% 1.540.772 0,02 1.559.000 Sitel 01.04.18/11,500% 1.128.814 0,02 265.000 Sitel 144A 01.08.17/11,000% 206.549 0,00 1.910.000 Six Flags Entertainment 144A 15.01.21/5,250% 1.436.295 0,02 1.015.000 SM Energy 15.02.19/6,625% 788.791 0,01 675.000 SM Energy 15.11.21/6,500% 538.479 0,01 200.000 SM Energy 01.01.23/6,500% 158.189 0,00 3.475.000 SM Energy 01.01.23/6,500% 2.748.530 0,04 1.000.000 SM Energy 144A 15.01.24/5,000% 731.861 0,01 560.000 Southern Star Central 144A 15.07.22/5,125% 413.940 0,01 1.367.444 Specialty Underwriting & Residential Finance Trust Series 2004-BC1 M2 25.02.35/1,757%* 927.594 0,01 4.878.000 Spectrum Brands 15.03.20/6,750% 3.831.235 0,05 300.000 Speedy Cash Intermediate Holdings 144A 15.05.18/10,750% 223.949 0,00 11.248.000 Sprint 144A 15.09.21/7,250% 9.127.486 0,13 18.440.000 Sprint 144A 15.09.23/7,875% 15.182.453 0,21 2.917.000 Sprint 144A 15.06.24/7,125% 2.294.951 0,03 8.835.000 Sprint Communications 144A 15.11.18/9,000% 7.866.201 0,11 3.525.000 Sprint Communications 144A 01.03.20/7,000% 2.983.575 0,04 1.670.000 Standard Pacific 15.01.21/8,375% 1.453.058 0,02 2.585.000 Station Casinos 01.03.21/7,500% 2.076.317 0,03 158.000 Steel Dynamics 15.08.19/6,125% 126.088 0,00 195.000 Steel Dynamics 15.03.20/7,625% 153.269 0,00 608.000 Steel Dynamics 15.08.22/6,375% 486.294 0,01 1.395.000 Steel Dynamics 15.04.23/5,250% 1.061.232 0,01 2.169.373 Structured Asset Investment Loan Trust 2003-BC11 M2 25.10.33/2,702%* 1.568.918 0,02 199.278 Structured Asset Investment Loan Trust 2003-BC3 M1 25.04.33/1,577%* 142.950 0,00 6.715.525 Structured Asset Investment Loan Trust 2003-BC7 M1 25.07.33/1,277%* 4.732.892 0,06 1.694.904 Structured Asset Investment Loan Trust 2004-1 M1 25.02.34/1,127%* 1.187.818 0,02 258.411 Structured Asset Investment Loan Trust 2004-1 M2 25.02.34/2,852%* 179.456 0,00 9.067.372 Structured Asset Investment Loan Trust 2004-6 A3 25.07.34/0,952%* 6.295.618 0,09 1.289.180 Structured Asset Investment Loan Trust 2004-7 M1 25.08.34/1,202%* 892.789 0,01 220.547 Structured Asset Investment Loan Trust 2004-8 M2 25.09.34/1,082%* 141.633 0,00 5.025.000 Structured Asset Investment Loan Trust 2005-HE2 M1 25.07.35/0,872%* 3.448.266 0,05 703.952 Structured Asset Mortgage Investments II Trust 2005-AR7 5A1 25.03.46/1,581%* 437.293 0,01 352.480 Structured Asset Securities 2003-35 B1 25.12.33/5,555%* 215.464 0,00 7.454.811 Structured Asset Securities 2004-10 1A1 25.06.34/5,254%* 5.689.841 0,08 300.685 Structured Asset Securities 2005-6 2A3 25.05.35/5,500% 227.634 0,00 33.000 Suburban Propane Partners 01.08.21/7,375% 26.430 0,00 4.041.000 Sun Merger Sub 144A 01.08.18/5,250% 3.097.929 0,04 3.915.000 Sun Merger Sub 144A 01.08.21/5,875% 3.058.639 0,04 270.000 SunGard Data Systems 15.11.18/7,375% 208.718 0,00 1.780.000 SunGard Data Systems 01.11.19/6,625% 1.380.875 0,02 1.883.000 SunGard Data Systems 15.11.20/7,625% 1.510.736 0,02 1.417.000 Swift Energy 01.03.22/7,875% 1.090.175 0,01 200.000 Syniverse Holdings 15.01.19/9,125% 157.350 0,00 1.162.000 Talos Production 144A 15.02.18/9,750% 904.637 0,01 1.750.000 Targa Resources Partners 15.10.18/7,875% 1.354.400 0,02 485.000 Targa Resources Partners 01.02.21/6,875% 386.011 0,01 812.000 Targa Resources Partners 01.08.22/6,375% 649.699 0,01 500.000 Targa Resources Partners 01.05.23/5,250% 381.276 0,01 3.850.000 Targa Resources Partners 15.11.23/4,250% 2.810.620 0,04 268.000 Taylor Morrison Communities 144A 15.04.20/7,750% 214.268 0,00 5.850.000 Te Healthcare 01.02.20/6,750% 4.681.653 0,06 1.019.000 Te Healthcare 01.04.21/4,500% 751.221 0,01 1.337.000 Te Healthcare 01.10.21/4,375% 976.052 0,01 10.582.000 Te Healthcare 01.04.22/8,125% 8.983.602 0,12 1.784.000 Tesoro Logistics 01.10.20/5,875% 1.379.474 0,02 3.600.000 Tesoro Logistics 15.10.21/6,125% 2.805.955 0,04 6.688.000 Tesoro Logistics 144A 01.10.20/5,875% 5.163.893 0,07 14.382.000 Texas Competitive Electric Holdings 144A 01.10.20/11,500% 9.552.003 0,13 600.000 TransDigm 15.10.20/5,500% 447.183 0,01 3.548.000 TransDigm 144A 15.07.22/6,000% 2.683.318 0,04 923.000 TransDigm 144A 15.07.24/6,500% 703.372 0,01 460.000 TransUnion Holding 15.06.18/8,125% 353.152 0,00 715.000 Tronox Finance 15.08.20/6,375% 543.647 0,01 2.104.000 Tutor Perini 01.11.18/7,625% 1.626.305 0,02 571.088 UAL 2007-1 Pass Through Trust 02.07.22/6,636% 458.707 0,01 925.000 UCI International 15.02.19/8,625% 646.508 0,01 1.055.000 Unifrax I 144A 15.02.19/7,500% 811.684 0,01 59.000 United Rentals North America 15.07.18/5,750% 45.857 0,00 1.175.000 United Rentals North America 15.05.20/7,375% 953.339 0,01 4.880.000 United Rentals North America 01.02.21/8,250% 3.983.916 0,05 9.150.000 United Rentals North America 15.04.22/7,625% 7.547.622 0,10 3.257.000 United Surgical Partners International 01.04.20/9,000% 2.643.801 0,04 1.180.000 Universal Health Services 01.10.18/7,000% 905.519 0,01 950.000 Univision Communications 144A 01.11.20/7,875% 767.402 0,01 1.415.000 Univision Communications 144A 15.05.21/8,500% 1.154.675 0,02 5.109.000 Univision Communications 144A 15.09.22/6,750% 4.155.049 0,06 3.635.000 Univision Communications 144A 15.05.23/5,125% 2.833.235 0,04 3.424.000 US Airways 2013-1 Class B Pass Through Trust 15.11.21/5,375% 2.590.465 0,04 1.210.000 US Concrete 144A 01.12.18/8,500% 965.251 0,01 32.000 USG 144A 30.03.20/7,875% 26.035 0,00 521.000 USG 144A 01.11.21/5,875% 405.428 0,01 5.510.000 Vail Resorts 01.05.19/6,500% 4.246.783 0,06 835.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 01.10.17/6,750% 640.131 0,01 1.924.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 15.08.18/6,750% 1.522.473 0,02 800.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 01.12.18/6,875% 615.630 0,01 3.820.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 01.10.20/7,000% 2.987.913 0,04 3.875.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 15.10.20/6,375% 3.027.388 0,04 7.200.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 15.08.21/6,750% 5.625.082 0,08 4.240.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 15.07.22/7,250% 3.378.489 0,05 3.499.226 Vericrest Opportunity Loan Transferee 2013-NPL4 25.11.53/3,960%* 2.576.153 0,04 9.491.930 Vericrest Opportunity Loan Transferee 2013-NPL7 A1 25.11.53/3,625%* 6.999.158 0,10 1.093.000 Viasystems 144A 01.05.19/7,875% 849.919 0,01 8.975.011 VOLT XIX 2013-NPL5 A1 25.04.55/3,625%* 6.597.196 0,09 3.105.000 Vulcan Materials 15.06.21/7,500% 2.692.304 0,04 1.523.000 VWR Funding 15.09.17/7,250% 1.185.681 0,02 50.000 VWR Funding 144A 30.06.17/10,750% 36.867 0,00 2.370.000 W&T Offshore 15.06.19/8,500% 1.882.325 0,03 1.067.000 Walter Investment Management 144A 15.12.21/7,875% 819.940 0,01 1.822.078 WaMu Mortgage Pass Through Certificates 2005-AR16 1A1 25.12.35/2,358%* 1.293.674 0,02 1.350.000 WaMu Mortgage Pass Through Certificates 2005-AR5 A6 25.05.35/2,385%* 989.187 0,01 2.385.685 WaMu Mortgage Pass-Through Certificates 2004-AR11 A 25.10.34/2,433%* 1.760.616 0,02 97

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de 575.000 WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Series 2005-AR7 A3 25.08.35/2,391%* 411.760 0,01 594.449 WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Series Trust 2005-AR14 1A4 25.12.35/2,376%* 423.309 0,01 809.718 Washington Mutual Alternative Mortgage Pass-Through Certificates 2005-1 1A3 25.03.35/5,500% 579.666 0,01 700.069 Washington Mutual Alternative Mortgage Pass-Through Certificates 2005-10 4CB1 25.12.35/5,750% 480.043 0,01 333.839 Washington Mutual Alternative Mortgage Pass-Through Certificates 2005-4 CB7 25.06.35/5,500% 229.085 0,00 119.980 Washington Mutual Alternative Mortgage Pass-Through Certificates 2006-5 2CB5 25.07.36/6,500% 71.365 0,00 1.141.000 WCI Communities 15.08.21/6,875% 862.192 0,01 592.000 WCI Communities 144A 15.08.21/6,875% 447.343 0,01 535.000 Wells Enterprises 144A 01.02.20/6,750% 410.653 0,01 29.997.000 Wells Fargo & Co. 31.12.49/7,980%* 25.035.810 0,35 976.743 Wells Fargo Home Equity Trust 2004-1 M2 25.04.34/0,782%* 635.761 0,01 271.182 Wells Fargo Home Equity Trust 2004-1 M4 25.04.34/1,302%* 159.872 0,00 5.428.425 Wells Fargo Home Equity Trust 2004-2 M1 25.10.34/0,752%* 3.860.654 0,05 291.045 Wells Fargo Home Equity Trust 2004-2 M8A 25.10.34/3,152%* 192.480 0,00 291.045 Wells Fargo Home Equity Trust 2004-2 M8B 25.10.34/5,000%* 192.742 0,00 18.632.089 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2004-DD 1A1 25.01.35/2,615%* 13.725.331 0,19 815.881 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2004-DD 2A6 25.01.35/2,615%* 598.076 0,01 721.948 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2004-Q 1A2 25.09.34/2,615%* 537.195 0,01 957.030 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2005-10 A2 25.10.35/5,500% 748.838 0,01 1.291.669 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2005-AR4 2A2 25.04.35/2,613%* 964.066 0,01 5.337.647 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2005-AR5 1A1 25.04.35/2,615%* 3.921.658 0,05 3.713.388 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2005-AR8 1A1 25.06.35/2,613%* 2.848.195 0,04 2.315.000 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2006-4 1A9 25.04.36/5,750% 1.760.920 0,02 492.774 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2006-5 1A5 25.04.36/5,250% 370.359 0,01 3.132.644 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2006-AR6 5A1 25.03.36/2,616%* 2.294.423 0,03 12.629 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2007-12 A13 25.09.37/5,500% 9.243 0,00 444.407 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2007-15 A1 25.11.37/6,000% 328.463 0,00 172.968 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2007-2 1A13 25.03.37/6,000% 124.452 0,00 710.183 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2007-2 3A2 25.03.37/5,250% 535.260 0,01 35.998 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2007-5 2A3 25.05.22/5,500% 26.926 0,00 2.413.000 West 144A 15.07.22/5,375% 1.752.735 0,02 1.029.000 Western Refining 01.04.21/6,250% 789.726 0,01 833.000 William Carter 144A 15.08.21/5,250% 635.550 0,01 75.000 Windstream 01.09.18/8,125% 57.759 0,00 8.485.000 Windstream 15.10.20/7,750% 6.739.166 0,09 8.890.000 Windstream 01.10.21/7,750% 7.113.406 0,10 1.005.000 Windstream 01.06.22/7,500% 802.486 0,01 834.000 Windstream 01.04.23/7,500% 659.202 0,01 2.023.000 WMG Acquisition 144A 15.01.21/6,000% 1.539.407 0,02 125.000 WPX Energy 15.01.17/5,250% 97.886 0,00 8.662.000 WPX Energy 15.01.22/6,000% 6.771.090 0,09 1.675.000 Wynn Las Vegas Capital 15.03.22/5,375% 1.282.226 0,02 770.000 Zayo Group 01.01.20/8,125% 616.178 0,01 1.685.000 Zayo Group 01.07.20/10,125% 1.432.037 0,02 1.776.921.018 24,35 CANADA 854.000 Baytex Energy 144A 01.06.21/5,125% 629.697 0,01 329.000 Baytex Energy 144A 01.06.24/5,625% 242.287 0,00 1.500.000 Bombardier 144A 15.03.18/7,500% 1.242.535 0,02 5.041.000 Bombardier 144A 15.03.20/7,750% 4.170.673 0,06 652.000 Bombardier 144A 15.01.23/6,125% 490.692 0,01 1.808.000 Brookfield Residential Properties 144A 01.07.22/6,125% 1.382.749 0,02 1.200.000 Cascades 144A 15.07.22/5,500% 879.331 0,01 606.000 Cogeco Cable 144A 01.05.20/4,875% 450.715 0,01 2.250.000 Garda World Security 144A 15.11.21/7,250% 1.739.313 0,02 555.000 KGHM International 144A 15.06.19/7,750% 438.170 0,01 3.700.000 Kodiak Oil & Gas 01.12.19/8,125% 3.020.307 0,04 645.000 Kodiak Oil & Gas 15.01.21/5,500% 493.441 0,01 480.000 Kodiak Oil & Gas 01.02.22/5,500% 366.223 0,00 2.595.000 Masonite International 144A 15.04.21/8,250% 2.079.724 0,03 929.000 Mattamy Group 144A 15.11.20/6,500% 700.296 0,01 175.000 MEG Energy 144A 15.03.21/6,500% 136.401 0,00 5.128.000 MEG Energy 144A 30.01.23/6,375% 4.015.691 0,05 3.125.000 MEG Energy 144A 31.03.24/7,000% 2.510.054 0,03 652.000 New Gold 144A 15.04.20/7,000% 509.955 0,01 1.450.000 New Gold 144A 15.11.22/6,250% 1.108.252 0,02 922.000 Norbord 144A 01.12.20/5,375% 686.584 0,01 1.540.000 NOVA Chemicals 144A 01.08.23/5,250% 1.238.025 0,02 2.525.000 Novelis 15.12.20/8,750% 2.049.782 0,03 1.480.000 Precision Drilling 15.11.20/6,625% 1.162.349 0,02 1.260.000 Precision Drilling 15.12.21/6,500% 1.007.443 0,01 1.261.000 Precision Drilling 144A 15.11.24/5,250% 931.927 0,01 4.875.000 Quebecor Media 15.01.23/5,750% 3.683.776 0,05 1.015.000 Taseko Mines 15.04.19/7,750% 750.267 0,01 1.000.000 Telesat Canada 144A 15.05.17/6,000% 755.646 0,01 2.047.000 Trinidad Drilling 144A 15.01.19/7,875% 1.602.987 0,02 3.065.000 Ultra Petroleum 144A 15.12.18/5,750% 2.360.919 0,03 13.455.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 15.07.21/7,500% 10.991.923 0,15 2.275.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 01.12.21/5,625% 1.707.607 0,02 2.265.000 Videotron 15.07.22/5,000% 1.711.539 0,02 57.247.280 0,78 LUXEMBOURG 1.100.000 APERAM 144A 01.04.16/7,375% 831.211 0,01 1.925.000 APERAM 144A 01.04.18/7,750% 1.505.689 0,02 1.255.000 Beverage Packaging Holdings Luxembourg II 144A 15.12.16/5,625% 947.601 0,01 1.515.000 Beverage Packaging Holdings Luxembourg II 144A 15.06.17/6,000% 1.142.520 0,02 1.104.000 Calcipar 144A 01.05.18/6,875% 856.453 0,01 480.000 Capsugel 144A 15.05.19/7,000% 362.930 0,00 855.000 ConvaTec Finance International 144A 15.01.19/8,250% 643.424 0,01 4.077.000 ConvaTec Healthcare E 144A 15.12.18/10,500% 3.233.690 0,04 862.000 INEOS Group Holdings 144A 15.08.18/6,125% 656.887 0,01 3.070.000 Intelsat Jackson Holdings 01.08.23/5,500% 2.241.196 0,03 435.000 Intelsat Jackson Holdings 01.04.19/7,250% 339.487 0,01 75.000 Intelsat Jackson Holdings 01.11.19/8,500% 58.371 0,00 9.041.000 Intelsat Jackson Holdings 15.10.20/7,250% 7.173.190 0,10 11.313.000 Intelsat Jackson Holdings 01.04.21/7,500% 9.093.090 0,13 12.235.000 Intelsat Jackson Holdings 15.12.22/6,625% 9.402.033 0,13 5.090.000 Nielsen Luxembourg 144A 01.10.21/5,500% 3.864.866 0,05 1.547.000 NII International Telecom 144A 15.08.19/7,875% 979.343 0,01 827.000 NII International Telecom 144A 15.08.19/11,375% 540.185 0,01 2.044.000 Stackpole International Intermediate 144A 15.10.21/7,750% 1.578.199 0,02 45.450.365 0,62 ROYAUME-UNI 5.200.000 Afren 01.02.16/11,500% 4.271.054 0,06 2.450.000 Afren 09.12.20/6,625% 1.863.840 0,03 10.475.000 Ineos Finance 144A 01.05.20/7,500% 8.377.478 0,11 150.000 Jaguar Land Rover Automotive 144A 01.02.23/5,625% 116.778 0,00 500.000 MISA Investments 144A 15.08.18/8,625% 377.091 0,01 134.000 Virgin Media Finance 15.10.19/8,375% 104.141 0,00 2.807.000 Virgin Media Finance 144A 15.04.23/6,375% 2.217.437 0,03 17.327.819 0,24 ILES CAÏMANS 1.000.000 MCE Finance 144A 15.02.21/5,000% 739.179 0,01 114.000 Seagate HDD Cayman 01.05.20/6,875% 90.440 0,00 1.175.000 Seagate HDD Cayman 144A 15.11.18/3,750% 881.435 0,01 1.220.000 Seagate HDD Cayman 144A 01.06.23/4,750% 904.031 0,02 175.000 Shelf Drilling Holdings 144A 01.11.18/8,625% 137.681 0,00 4.750.000 UPCB Finance III 144A 01.07.20/6,625% 3.713.425 0,05 4.229.000 UPCB Finance V 144A 15.11.21/7,250% 3.412.281 0,05 4.653.000 UPCB Finance VI 144A 15.01.22/6,875% 3.771.424 0,05 13.649.896 0,19 PAYS-BAS 295.000 Basell Finance 144A 15.03.27/8,100% 290.276 0,00 625.000 LyondellBasell Industries 15.11.21/6,000% 542.590 0,01 200.000 LyondellBasell Industries 15.04.24/5,750% 171.724 0,00 232.000 NXP 144A 15.09.16/3,500% 173.188 0,00 1.015.000 NXP 144A 01.06.18/3,750% 748.410 0,01 3.680.000 NXP 144A 15.02.21/5,750% 2.844.743 0,04 3.600.000 NXP 144A 15.03.23/5,750% 2.776.314 0,04 1.100.000 Schaeffler Finance 144A 15.05.21/4,750% 829.331 0,01 98

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de 4.290.000 Sensata Technologies 144A 15.05.19/6,500% 3.363.385 0,04 1.431.000 Sensata Technologies 144A 15.10.23/4,875% 1.047.293 0,02 12.787.254 0,17 BERMUDES 1.250.000 Aircastle 15.04.17/6,750% 1.017.250 0,01 2.302.000 Aircastle 01.12.19/6,250% 1.848.686 0,03 4.150.000 Aircastle 15.04.20/7,625% 3.549.723 0,05 935.000 Catlin Insurance 144A 31.12.49/7,249%* 708.240 0,01 3.280.000 Digicel Group 01.04.22/7,125% 2.507.050 0,04 200.000 Seadrill 144A 15.09.17/6,125% 153.648 0,00 2.050.000 Seadrill 144A 15.09.20/6,625% 1.528.153 0,02 1.279.000 Viking Cruises 144A 15.10.22/8,500% 1.039.016 0,01 12.351.766 0,17 AUSTRALIE 42.000 FMG Resources August 2006 144A 01.04.17/6,000% 31.887 0,00 1.135.000 FMG Resources August 2006 144A 01.02.18/6,875% 873.479 0,01 8.880.000 FMG Resources August 2006 144A 01.11.19/8,250% 7.094.323 0,10 3.740.000 FMG Resources August 2006 144A 01.04.22/6,875% 2.945.868 0,04 1.354.000 Nufarm Australia 144A 15.10.19/6,375% 1.040.487 0,02 11.986.044 0,17 IRLANDE 2.685.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.12.19/3,232%* 1.974.872 0,03 1.350.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 1.043.487 0,01 9.919.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.20/9,125% 8.045.566 0,11 200.294 Ardagh Packaging Finance 144A 15.11.20/7,000% 152.451 0,00 11.216.376 0,15 IRAQ 13.370.000 Iraq (Republic of) 15.01.28/5,800% 8.811.374 0,12 8.811.374 0,12 CHILI 5.980.000 Cencosud 20.01.21/5,500% 4.639.470 0,06 4.639.470 0,06 MEXIQUE 1.891.000 Mexichem 19.09.42/6,750% 1.485.621 0,02 1.750.000 Petroleos Mexicanos 24.01.22/4,875% 1.383.307 0,02 1.004.000 Empresas ICA 29.05.24/8,875% 757.758 0,01 3.626.686 0,05 SINGAPOUR 2.708.000 Flextronics International 15.02.23/5,000% 2.061.154 0,03 2.061.154 0,03 JERSEY 1.965.000 Swiss Re Capital I 144A 31.12.49/6,854%* 1.543.534 0,02 1.543.534 0,02 NORVÈGE 1.000.000 Petroleum Geo-Services 144A 15.12.18/7,375% 782.436 0,01 530.000 World Wide Supply 26.05.17/7,750% 385.449 0,01 1.167.885 0,02 NIGERIA 1.399.101 Sea Trucks Group 26.03.18/9,000% 996.644 0,01 996.644 0,01 REPUBLIQUE DOMINICAINE 1.200.000 Dominican Republic 144A 30.04.44/7,450% 937.514 0,02 937.514 0,02 AUSTRALIE 1.068.000 Bluescope Steel Finance 144A 01.05.18/7,125% 843.181 0,01 843.181 0,01 KENYA 1.000.000 Kenya (Republic of) 24.06.24/6,875% 762.672 0,01 762.672 0,01 FRANCE 135.000 Lafarge 15.07.36/7,125% 114.979 0,00 743.000 Société Générale 144A 31.12.49/6,000%* 535.374 0,01 650.353 0,01 ESPAGNE 475.000 Cemex Espana Luxembourg 144A 30.04.19/9,875% 400.798 0,01 220.000 Cemex Espana Luxembourg 144A 12.05.20/9,250% 176.209 0,00 577.007 0,01 ILES MARSHALL 265.000 Navios Maritime Acquisition 144A 15.11.21/8,125% 203.004 0,00 203.004 0,00 COSTA RICA 270.000 Instituto Costarricense de Electricidad 15.05.43/6,375% 175.241 0,00 175.241 0,00 Total des obligations 1.985.933.537 27,21 Obligations convertibles ETATS-UNIS D AMERIQUE 3.548.000 Annaly Capital Management 15.05.15/5,000% 2.658.313 0,04 858.000 Ares Capital 15.03.17/4,875% 672.341 0,01 2.104.000 Ares Capital 15.01.18/4,750% 1.641.665 0,02 5.789.000 Ares Capital 144A 15.01.19/4,375% 4.475.059 0,06 12.500 CenterPoint Energy 15.09.29/3,719%* 507.088 0,01 448.000 Cobalt International Energy 15.05.24/3,125% 351.576 0,00 523.000 Cobalt International Energy 01.12.19/2,625% 353.976 0,00 5.159.000 Colony Financial 15.04.23/5,000% 4.125.675 0,06 1.513.000 Liberty Interactive 15.11.29/4,000% 721.133 0,01 1.365.000 IAS Operating Partnership 144A 15.03.18/5,000% 961.728 0,01 6.791.000 Intel 15.12.35/2,950% 6.183.857 0,09 3.035.000 Liberty Media 144A 15.10.23/1,375% 2.249.251 0,03 1.200.000 Nuance Communications 01.11.31/2,750% 883.292 0,01 1.136.000 Omnicare 15.12.35/3,250% 891.100 0,01 2.126.000 Peabody Energy 15.12.41/4,750% 1.165.668 0,02 470.000 Prospect Capital 15.10.17/5,375% 360.743 0,00 4.384.000 Prospect Capital 15.03.18/5,750% 3.401.340 0,05 3.050.000 Prospect Capital 15.01.19/5,875% 2.354.945 0,03 3.683.000 Redwood Trust 15.04.18/4,625% 2.798.652 0,04 1.800.000 RTI International Metals 15.10.19/1,625% 1.314.978 0,02 1.204.000 Spirit Realty Capital 15.05.19/2,875% 882.707 0,01 932.000 TICC Capital 01.11.17/7,500% 743.909 0,01 39.698.996 0,54 INDE 2.962.000 Sterlite Industries India 30.10.14/4,000% 2.178.611 0,04 2.178.611 0,04 CANADA 2.032.000 Detour Gold 30.11.17/5,500% 1.423.008 0,02 1.423.008 0,02 PAYS-BAS 1.251.000 Yandex 144A 15.12.18/1,125% 907.446 0,01 907.446 0,01 ILES CAÏMANS 300.000 Polarcus 27.04.16/2,875% 212.065 0,00 799.000 SouFun Holdings 144 A 15.12.18/2,000% 531.722 0,01 743.787 0,01 Total des obligations convertibles 44.951.848 0,62 Fonds de placement ETATS-UNIS D AMERIQUE 198.522.618 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity Morgan (dist)) 145.290.932 1,99 145.290.932 1,99 99

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de LUXEMBOURG 160.656.295 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 117.578.052 1,61 117.578.052 1,61 Total des fonds de placement 262.868.984 3,60 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé 2.293.754.369 31,43 Autres valeurs mobilières Actions et warrants ETATS-UNIS D AMERIQUE 18.576 Exelon 728.636 0,01 542 Neebo - Warrants** 20.06.19 0 0,00 1.162 Neebo - Warrants** 29.06.19 0 0,00 45 Constar International - Preference Shares** 0 0,00 451 Constar International** 0 0,00 2 New Cotai Participation - B Shares 39.979 0,00 3.479 New Page Holdings** 224.061 0,00 19.694 Real Mex Restaurants** 14.413 0,00 1.007.089 0,01 ILES MARSHALL 109 General Maritime - Warrants** 17.05.17 0 0,00 70 General Maritime** 739 0,00 739 0,00 Total des actions et warrants 1.007.828 0,01 Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE 28.302 Constar International** 31.12.17/11,000% 3.438 0,00 9.163 RM Opco** 01.01.13/14,000% 6.706 0,00 8.332.630 Lehman XS Trust 2005-5N 3A1A (Defaulted) 25.11.35/0,452%* 5.446.768 0,08 2.118.944 Lehman XS Trust 2005-7N 1A1A 25.12.35/0,422%* 1.413.523 0,02 6.870.435 0,10 Total des obligations 6.870.435 0,10 Total des autres valeurs mobilières 7.878.263 0,11 Total des investissements 7.323.089.112 100,33 Liquidités 10.928.192 0,15 Autres actifs/(dettes) (35.216.039) (0,48) Total de 7.298.801.265 100,00 * Les taux d intérêt variables sont les taux en vigueur au 30 juin 2014. ** Ce titre est évalué à sa juste valeur. (i) Titres détenus partiellement ou en totalité par le courtier en garantie de contrats de futures. 100

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 38,01 Luxembourg 1,36 Canada 0,91 Royaume-Uni 0,76 Italie 0,61 Espagne 0,57 Pays-Bas 0,49 Iles Caïmans 0,48 Venezuela 0,48 Hongrie 0,47 Indonésie 0,45 France 0,43 Mexique 0,34 Irlande 0,33 Russie 0,31 Turquie 0,31 Portugal 0,28 Brésil 0,24 Roumanie 0,22 Bermudes 0,20 Iles Vierges britanniques 0,20 République Dominicaine 0,20 Kazakhstan 0,20 Australie 0,18 Serbie 0,18 Argentine 0,17 Costa Rica 0,17 Philippines 0,17 Afrique du Sud 0,14 Croatie 0,13 Slovénie 0,13 Colombie 0,12 Iraq 0,12 Géorgie 0,11 Singapour 0,11 Corée du Sud 0,07 Autriche 0,06 Chili 0,06 Chypre 0,06 Salvador 0,06 Inde 0,06 Jamaica 0,06 Pakistan 0,06 Suisse 0,06 Azerbaïdjan 0,05 Allemagne 0,05 Ghana 0,05 Honduras 0,05 Jersey 0,05 Ukraine 0,05 Equateur 0,04 Japon 0,04 Iles Marshall 0,04 Sri Lanka 0,04 Emirats arabes unis 0,04 Zambie 0,04 Aruba 0,03 Bahamas 0,03 Finlande 0,03 Maroc 0,03 Uruguay 0,03 Norvège 0,02 Belgique 0,01 Kenya 0,01 Liberia 0,01 Ile Maurice 0,01 Nigeria 0,01 Pérou 0,01 Taïwan 0,01 Total des titres à revenu fixe 49,02 Actions Secteur financier 16,03 Produits non essentiels 4,91 Services de télécommunications 4,02 Energie 3,93 Technologie de l information 3,89 Santé 3,88 Fonds d investissement 3,60 s industrielles 3,11 Matériaux 2,86 Services publics 2,68 Produits de 1ère nécessité 2,40 Total des actions 51,31 Liquidités et autres actifs/(dettes) (0,33) Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 37,11 Espagne 3,30 Italie 2,20 Luxembourg 1,29 Canada 0,80 Portugal 0,54 Royaume-Uni 0,50 Pays-Bas 0,38 Iles Caïmans 0,37 France 0,32 Australie 0,30 Bermudes 0,22 Indonésie 0,21 Russie 0,19 Inde 0,19 Irlande 0,18 Hongrie 0,18 République Dominicaine 0,17 Roumanie 0,16 Brésil 0,14 Costa Rica 0,13 Venezuela 0,12 Iraq 0,11 Kazakhstan 0,11 Serbie 0,11 Argentine 0,10 Jersey 0,10 Singapour 0,10 Autriche 0,09 Allemagne 0,09 Philippines 0,09 Mexique 0,09 Iles Marshall 0,08 Géorgie 0,07 Ghana 0,07 Croatie 0,05 Iles Vierges britanniques 0,05 Japon 0,05 Azerbaïdjan 0,05 Aruba 0,04 Slovénie 0,04 Afrique du Sud 0,04 Salvador 0,04 Bahamas 0,03 Uruguay 0,03 Chili 0,03 Belgique 0,03 Ukraine 0,02 Colombie 0,02 Finlande 0,02 Sri Lanka 0,02 Norvège 0,01 Turquie 0,01 Nigeria 0,01 Honduras 0,01 Suisse 0,00 Suède 0,00 Total des titres à revenu fixe 50,81 Actions et warrants Secteur financier 13,98 Produits non essentiels 6,16 Services de télécommunications 4,71 Energie 3,83 Santé 3,46 Technologie de l information 3,26 Services publics 2,92 Matériaux 2,77 s industrielles 2,50 Produits de 1ère nécessité 2,42 Fonds d investissement 1,81 Total des actions et warrants 47,82 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,37 Total 100,00 101

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en EUR) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur obligations sept-14 (6.721) US 5 Year Note Future USD (587.128.496) 903.068 Total des contrats de futures sur obligations 903.068 Contrats de futures sur actions et titres assimilés sept-14 77 Euro Stoxx 50 Index Future EUR 2.487.485 4.235 sept-14 29 FTSE 100 Index Future GBP 2.424.022 (6.605) Total des contrats de futures sur actions et titres assimilés (2.370) Total 900.698, le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: EUR (961.416). - Titres: 6.445.000 U.S. Treasury 31.01.15/0,250% (se reporter à l état du portefeuille-titres). 102

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en EUR) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 11-juil-14 EUR 5.863.486.131 USD 7.983.273.888 21.079.386 11-juil-14 GBP 7.592.090 USD 12.745.692 146.773 11-juil-14 USD 142.675.088 AUD 152.999.678 (776.118) 11-juil-14 USD 37.315.457 CAD 40.816.990 (653.924) 11-juil-14 USD 164.119.257 CHF 146.605.763 (537.523) 11-juil-14 USD 573.253.926 GBP 341.156.971 (6.218.114) 11-juil-14 USD 131.324.393 HKD 1.017.934.766 11.535 11-juil-14 USD 242.599.206 JPY 24.855.935.640 (1.852.647) 11-juil-14 USD 51.486.969 NOK 307.575.431 1.076.980 11-juil-14 USD 50.966.013 SEK 339.544.240 255.055 11-juil-14 USD 39.742.029 SGD 49.697.407 (61.841) 16-juil-14 AUD 410.722.901 EUR 283.671.197 (1.409.470) 16-juil-14 CHF 11.535.110 EUR 9.481.625 11.132 16-juil-14 CNH 1.267.942 EUR 148.554 755 16-juil-14 EUR 16.476.857 AUD 23.872.207 71.124 16-juil-14 EUR 27.652 CHF 33.663 (51) 16-juil-14 EUR 160.238 SGD 272.038 698 16-juil-14 EUR 6.042.327 USD 8.184.254 52.956 16-juil-14 GBP 2.861.689 EUR 3.577.973 (6.986) 16-juil-14 SGD 158.097.988 EUR 93.257.637 (539.285) 16-juil-14 USD 1.895.140.442 EUR 1.400.590.222 (13.695.409) 23-juil-14 USD 1.883.224 GBP 1.105.000 (628) Total (3.045.602), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes ANZ Banking Group 194.471 Bank of America Merrill Lynch 2.025.921 Barclays 2.648.100 Citibank (4.595.259) Crédit Suisse 1.850.843 Deutsche Bank 1.364.404 Goldman Sachs 1.765.587 HSBC 2.310.633 Morgan Stanley 1.779.996 National Australia Bank 1.568 RBC 437.580 Société Générale 1.805 State Street Bank 191.656 Toronto Dominion (13.842.165) UBS 296.420 Westpac Banking 522.838 Total (3.045.602) 103

JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE 17.144 Adobe Systems 1.244.654 0,67 212.873 Alcoa 3.143.070 1,69 20.915 Anadarko Petroleum 2.287.474 1,24 137.938 Bank of America 2.112.520 1,14 3.962 Biogen Idec 1.257.361 0,68 9.100 Boston Properties 1.073.846 0,58 72.800 Boston Scientific 928.564 0,50 30.831 Bristol-Myers Squibb 1.509.640 0,81 19.040 Celgene 1.640.677 0,88 76.837 CenterPoint Energy 1.966.643 1,06 50.407 Citigroup 2.375.682 1,28 13.826 Citrix Systems 875.186 0,47 52.680 Coca-Cola 2.224.940 1,20 20.955 Cognizant Technology Solutions - A Shares 1.026.585 0,55 35.489 Comcast - A Shares 1.906.292 1,03 86.567 CSX 2.686.607 1,45 24.764 CVS Caremark 1.876.244 1,01 15.170 DISH Network - A Shares 981.651 0,53 34.187 ebay 1.707.128 0,92 17.233 Emerson Electric 1.143.410 0,62 17.516 Fluor 1.341.463 0,72 32.497 General Motors 1.191.178 0,64 3.332 Google - A Shares 1.944.738 1,05 4.888 Google - C Shares 2.809.965 1,51 29.966 Home Depot 2.421.702 1,30 6.050 IntercontinentalExchange Group 1.142.210 0,61 24.102 ITC Holdings 877.554 0,47 36.201 Johnson & Johnson 3.801.648 2,05 20.304 Lam Research 1.370.723 0,74 14.725 Lululemon Athletica 587.454 0,32 17.370 Marathon Petroleum 1.376.225 0,74 23.650 Marsh & McLennan 1.225.188 0,66 21.681 MetLife 1.200.152 0,64 59.748 Microsoft 2.515.690 1,35 40.389 Mondelez International - A Shares 1.515.193 0,82 42.216 Morgan Stanley 1.341.413 0,72 23.783 NextEra Energy 2.411.834 1,30 21.773 Paccar 1.369.086 0,74 14.085 Prudential Financial 1.258.776 0,68 15.820 State Street 1.058.121 0,57 5.351 Time 128.932 0,07 38.666 Time Warner 2.701.207 1,45 23.923 TJX 1.267.919 0,68 34.937 Twenty-First Century Fox - A Shares 1.234.499 0,66 17.239 United Continental Holdings 720.676 0,39 18.269 United Technologies 2.115.002 1,14 27.766 UnitedHealth Group 2.276.534 1,23 21.534 Verizon Communications 1.057.104 0,57 8.036 Visa - A Shares 1.686.556 0,91 9.431 VMware - A Shares 911.883 0,49 80.828.799 43,53 ROYAUME-UNI 21.679 AstraZeneca 1.604.233 0,86 408.465 Barclays 1.490.498 0,80 65.835 BG Group 1.380.100 0,74 33.349 British American Tobacco 1.984.396 1,07 80.123 BT Group 527.627 0,28 70.891 GlaxoSmithKline 1.891.084 1,02 77.165 InterContinental Hotels Group 3.149.686 1,70 58.168 Prudential 1.329.733 0,72 14.312.272 Rolls-Royce Holdings Preference Shares 24.407 0,01 33.709 SABMiller 1.953.075 1,06 73.179 Smith & Nephew 1.297.252 0,70 90.806 Tullow Oil 1.322.858 0,71 391.238 Vodafone Group 1.303.204 0,70 19.258.153 10,37 JAPON 22.500 Daikin Industries 1.418.360 0,76 60.800 DMG Mori Seiki 881.638 0,47 8.500 Hirose Electric 1.262.318 0,68 31.600 Japan Tobacco 1.151.004 0,62 332.500 Mitsubishi UFJ Financial Group 2.036.819 1,10 38.000 Mitsui Fudosan 1.279.724 0,69 154.500 Nomura Holdings 1.093.502 0,59 26.900 Nomura Research Institute 845.808 0,46 37.800 Otsuka Holdings 1.170.821 0,63 30.000 Seven & I Holdings 1.262.885 0,68 20.700 Softbank 1.539.610 0,83 46.100 ZERIA Pharmaceutical 1.101.170 0,59 15.043.659 8,10 SUISSE 11.334 ACE 1.174.882 0,63 11.491 Compagnie Financiere Richemont Registered Shares 1.207.410 0,65 22.618 Holcim Registered Shares 1.981.113 1,07 27.494 Nestlé Registered Shares 2.126.112 1,14 6.985 Roche Holding - Genussschein 2.084.026 1,12 85.471 UBS Registered Shares 1.565.996 0,85 10.139.539 5,46 ALLEMAGNE 9.919 Allianz Registered Shares 1.655.175 0,89 14.310 Bayer Registered Shares 2.022.258 1,09 7.458 Continental 1.723.717 0,93 13.522 Henkel & Co. Non Voting Preference Shares 1.549.783 0,83 10.707 Volkswagen Non Voting Preference Shares 2.797.955 1,51 9.748.888 5,25 FRANCE 19.064 Bouygues 790.707 0,43 62.968 GDF Suez 1.730.659 0,93 19.177 Lafarge 1.659.440 0,89 24.012 Schneider Electric 2.265.825 1,22 19.687 Société Générale 1.032.688 0,56 7.479.319 4,03 CURAÇAO 29.164 Schlumberger 3.427.062 1,85 3.427.062 1,85 NORVÈGE 63.037 Statoil 1.935.449 1,04 64.592 Telenor 1.463.098 0,79 3.398.547 1,83 ESPAGNE 175.680 Banco Santander 1.832.268 0,99 52.914 Repsol 1.394.498 0,75 1.356 Repsol - Rights 19.06.14 35.736 0,02 3.262.502 1,76 CHINE 576.150 China Merchants Bank - H Shares* 1.135.864 0,61 588.500 China Shenhua Energy - H Shares* 1.704.631 0,92 2.840.495 1,53 PAYS-BAS 16.551 Airbus Group 1.109.207 0,60 18.459 ASML Holding 1.717.240 0,92 2.826.447 1,52 SUÈDE 17.886 Assa Abloy - B Shares 904.917 0,48 71.503 Electrolux - B Shares 1.793.073 0,97 2.697.990 1,45 TAÏWAN 184.540 Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR 1.223.039 0,66 802.000 Siliconware Precision Industries 1.315.139 0,71 2.538.178 1,37 ITALIE 887.744 Enel Green Power 2.530.309 1,36 INDE 2.530.309 1,36 72.169 Housing Development Finance 1.186.148 0,64 133.612 Yes Bank 1.205.844 0,65 2.391.992 1,29 SINGAPOUR 31.004 Avago Technologies 2.225.777 1,20 2.225.777 1,20 104

JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de HONG KONG 444.000 China Overseas Land & Investment 1.078.127 0,58 103.000 Wharf Holdings 741.880 0,40 1.820.007 0,98 CORÉE DU SUD 1.271 Samsung Electronics 1.659.710 0,89 1.659.710 0,89 FINLANDE 155.822 Outokumpu 1.557.984 0,84 1.557.984 0,84 IRLANDE 15.372 Accenture - A Shares 1.251.588 0,67 1.251.588 0,67 CANADA 58.559 First Quantum Minerals 1.229.552 0,66 1.229.552 0,66 JERSEY 55.797 Petrofac 1.144.220 0,62 1.144.220 0,62 ILES CAÏMANS 140.000 Sands China 1.059.860 0,57 1.059.860 0,57 AUTRICHE 17.809 Andritz 1.025.733 0,55 1.025.733 0,55 BRÉSIL 106.802 AMBEV ADR 748.148 0,40 748.148 0,40 Total des actions 182.134.458 98,08 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 182.134.458 98,08 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Secteur financier 18,49 Produits non essentiels 15,14 Technologie de l information 13,02 Santé 12,16 Energie 9,07 Produits de 1ère nécessité 8,83 s industrielles 8,37 Matériaux 6,07 Services publics 3,76 Services de télécommunications 3,17 Fonds d investissement 0,57 Total des actions 98,65 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,35 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions et droits Secteur financier 19,51 Produits non essentiels 17,68 Technologie de l information 12,89 Santé 10,37 s industrielles 9,13 Produits de 1ère nécessité 8,59 Energie 7,73 Matériaux 5,69 Services de télécommunications 4,17 Services publics 2,25 Fonds d investissement 1,60 Total des actions et droits 99,61 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,39 Total 100,00 s mobilières négociées sur un autre réglementé Fonds de placement LUXEMBOURG 1.050.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 1.050.000 0,57 1.050.000 0,57 Total des fonds de placement 1.050.000 0,57 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé 1.050.000 0,57 Total des investissements 183.184.458 98,65 Liquidités 2.826.450 1,52 Autres actifs/(dettes) (320.950) (0,17) Total de 185.689.958 100,00 105

JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 28-août-14 AUD 7.870.925 USD 7.371.042 (2.342) 28-août-14 CAD 8.169.536 USD 7.608.982 29.200 28-août-14 DKK 4.582.860 USD 837.329 2.849 28-août-14 GBP 675.045 USD 1.145.275 5.374 28-août-14 JPY 61.281.641 USD 601.608 2.890 28-août-14 SEK 4.119.036 USD 614.268 (548) 28-août-14 SGD 1.334.053 USD 1.068.311 742 28-août-14 USD 1.324.216 CHF 1.182.447 (5.965) 28-août-14 USD 4.498.525 EUR 3.302.222 (14.558) 28-août-14 USD 5.590.630 GBP 3.285.070 (8.944) 28-août-14 USD 3.289.951 HKD 25.502.120 716 28-août-14 USD 2.954.694 NOK 18.089.754 18.573 28-août-14 USD 918.261 SEK 6.112.955 7.454 Total 35.441, l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes ANZ Banking Group (2.342) Deutsche Bank 14.908 Goldman Sachs 12.828 State Street Bank 32.807 Toronto Dominion (14.558) UBS (8.202) Total 35.441 106

JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ROYAUME-UNI 890 AstraZeneca 65.859 0,50 Actions 959 Ensco - A Shares 53.009 0,40 3.032 InterContinental Hotels Group 123.759 0,93 ETATS-UNIS D AMERIQUE 6.827 Prudential 156.067 1,18 2.218 Adobe Systems 161.027 1,22 2.297 Rio Tinto 121.678 0,92 5.112 Alcoa 75.479 0,57 2.001 SABMiller 115.936 0,88 288 Alliance Data Systems 81.491 0,62 25.326 Vodafone Group 84.360 0,64 333 Amazon.com 107.810 0,81 1.369 Apple 126.804 0,96 500 AvalonBay Communities 70.902 0,54 720.668 5,45 11.781 Bank of America 180.426 1,36 ALLEMAGNE 485 Biogen Idec 153.917 1,16 810 BASF 94.474 0,72 4.500 Boston Scientific 57.397 0,43 1.827 Bayer Registered Shares 258.188 1,96 3.131 Bristol-Myers Squibb 153.309 1,16 388 Continental 89.676 0,68 1.724 Cerner 88.183 0,67 1.859 Metro 81.055 0,61 966 Chevron 125.788 0,95 539 Volkswagen Non Voting Preference Shares 140.852 1,06 3.644 Citigroup 171.742 1,30 3.176 Comcast - A Shares 170.599 1,29 664.245 5,03 1.351 Costco Wholesale 156.311 1,18 FRANCE 1.082 DISH Network - A Shares 70.016 0,53 1.282 Compagnie de Saint-Gobain 72.034 0,54 1.564 ebay 78.098 0,59 2.051 Schneider Electric 193.537 1,46 1.978 Fluor 151.485 1,14 1.114 Sodexo 119.763 0,91 2.958 Freeport-McMoRan Copper & Gold - B Shares 106.074 0,80 773 Suez Environnement 14.956 0,11 4.102 General Motors 150.359 1,14 275 Google - A Shares 160.505 1,21 261 Google - C Shares 150.041 1,13 400.290 3,02 2.105 Home Depot 170.116 1,29 IRLANDE 961 Honeywell International 89.243 0,67 1.384 Accenture - A Shares 112.685 0,85 539 Intercontinental Exchange 101.761 0,77 1.450 Eaton 111.541 0,84 2.791 Johnson & Johnson 293.097 2,21 7.760 Ryanair Holdings 73.665 0,56 1.001 KLA-Tencor 71.762 0,54 1.886 Lam Research 127.324 0,96 297.891 2,25 2.800 Liberty Property Trust 105.784 0,80 PAYS-BAS 299 LinkedIn - A Shares 50.233 0,38 1.170 ASML Holding 108.845 0,82 2.322 Marsh & McLennan 120.291 0,91 3.768 Unilever - CVA 164.907 1,24 2.377 MetLife 131.579 0,99 5.038 Microsoft 212.125 1,60 3.701 Morgan Stanley 117.599 0,89 273.752 2,06 894 NextEra Energy 90.661 0,69 CURAÇAO 1.730 NiSource 67.902 0,51 2.292 Schlumberger 269.333 2,04 1.026 Occidental Petroleum 105.616 0,80 1.180 Paccar 74.198 0,56 269.333 2,04 71 priceline.com 85.859 0,65 BELGIQUE 1.813 QUALCOMM 143.689 1,09 918 Solvay 428 Ralph Lauren 68.302 0,52 158.423 1,20 657 SVB Financial Group 76.465 0,58 312 Time 7.518 0,06 158.423 1,20 3.103 Time Warner 216.776 1,64 HONG KONG 2.589 TJX 137.217 1,04 AIA Group 12.800 64.450 0,49 1.850 Twenty-First Century Fox - A Shares 65.370 0,49 12.000 Wharf Holdings 86.433 0,65 1.360 Union Pacific 136.979 1,03 2.025 United Continental Holdings 84.655 0,64 150.883 1,14 1.898 United Technologies 219.731 1,66 JERSEY 2.192 UnitedHealth Group 179.722 1,36 1.790 Shire 3.831 Verizon Communications 188.064 1,42 140.373 1,06 1.681 VF 105.281 0,80 733 Visa - A Shares 153.838 1,16 140.373 1,06 5.069 Wells Fargo & Co. 266.148 2,01 FINLANDE Stora Enso - R Shares 6.439 62.951 0,47 6.812.668 51,48 3.847 UPM-Kymmene 65.732 0,50 JAPON 2.400 Daikin Industries 151.292 1,14 128.683 0,97 AUSTRALIE 4.600 Japan Tobacco 167.551 1,27 11.670 Scentre Group 35.051 0,26 14.000 Mazda Motor 65.667 0,49 9.366 Westfield Group 62.998 0,48 16.000 Hitachi 117.189 0,89 24.800 Mitsubishi UFJ Financial Group 151.919 1,15 4.000 Mitsui Fudosan 134.708 1,02 98.049 0,74 1.100 Nomura Research Institute 34.587 0,26 8.700 ORIX 144.006 1,09 INDE 2.000 Otsuka Holdings 61.948 0,47 5.820 Housing Development Finance 95.656 0,72 11.700 Resona Holdings 68.036 0,51 95.656 0,72 700 Rinnai 67.600 0,51 1.200 SoftBank 89.253 0,67 CORÉE DU SUD 4.600 Sumitomo Mitsui Financial Group 192.553 1,46 70 Samsung Electronics 91.408 0,69 2.800 Toyota Motor 168.124 1,27 91.408 0,69 1.614.433 12,20 CANADA SUISSE 3.884 First Quantum Minerals 81.552 0,62 1.592 ACE 165.027 1,25 1.632 Compagnie Financiere Richemont Registered Shares 171.481 1,30 81.552 0,62 1.010 Nestlé Registered Shares 78.103 0,59 BERMUDES 2.308 Novartis Registered Shares 208.321 1,57 2.131 Invesco 80.349 0,61 918 Roche Holding - Genussschein 273.892 2,07 80.349 0,61 896.824 6,78 107

JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de ESPAGNE 2.849 Repsol 75.083 0,57 73 Repsol - Rights 19.06.14 1.924 0,01 77.007 0,58 THAÏLANDE 4.700 Siam Cement - NVDR 65.342 0,49 65.342 0,49 Total des actions 13.117.829 99,13 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 13.117.829 99,13 Total des investissements 13.117.829 99,13 Liquidités 425.084 3,21 Autres actifs/(dettes) (309.150) (2,34) Total de 13.233.763 100,00 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Secteur financier 22,67 Produits non essentiels 18,32 Santé 13,95 Technologie de l information 13,05 s industrielles 11,40 Matériaux 6,34 Energie 4,77 Produits de 1ère nécessité 4,59 Services de télécommunications 2,73 Services publics 1,31 Total des actions 99,13 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,87 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions et droits Secteur financier 22,06 Produits non essentiels 19,78 Technologie de l information 12,22 Santé 12,10 s industrielles 10,79 Matériaux 7,85 Produits de 1ère nécessité 5,31 Energie 4,38 Services de télécommunications 2,96 Services publics 2,06 Total des actions et droits 99,51 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,49 Total 100,00 108

JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 03-juil-14 AUD 375.535 USD 346.540 6.467 03-juil-14 CAD 66.376 JPY 6.225.411 740 03-juil-14 CAD 525.729 USD 477.679 14.556 03-juil-14 CHF 169.618 USD 190.516 203 03-juil-14 DKK 395.595 USD 73.559 (1.059) 03-juil-14 EUR 139.490 USD 189.307 1.290 03-juil-14 GBP 180.312 USD 307.338 155 03-juil-14 HKD 2.211.304 USD 285.295 6 03-juil-14 JPY 85.759.514 USD 846.180 (247) 03-juil-14 NZD 31.405 USD 26.918 533 03-juil-14 SEK 1.986.825 USD 302.935 (6.723) 03-juil-14 SGD 129.218 USD 102.826 726 03-juil-14 USD 352.805 AUD 375.535 (202) 03-juil-14 USD 553.748 CAD 592.106 (635) 03-juil-14 USD 192.701 CHF 169.618 1.983 03-juil-14 USD 72.439 DKK 395.595 (61) 03-juil-14 USD 191.462 EUR 139.490 865 03-juil-14 USD 303.767 GBP 180.312 (3.725) 03-juil-14 USD 285.246 HKD 2.211.304 (55) 03-juil-14 USD 778.592 JPY 79.534.103 (5.934) 03-juil-14 USD 27.101 NZD 31.405 (350) 05-sept-14 AUD 375.535 USD 351.217 160 05-sept-14 CAD 592.106 USD 552.890 597 05-sept-14 CHF 35.000 USD 39.266 110 05-sept-14 DKK 395.595 USD 72.468 61 05-sept-14 EUR 100.000 USD 136.393 279 05-sept-14 USD 190.615 CHF 169.618 (208) 05-sept-14 USD 53.933 EUR 39.490 (39) 05-sept-14 USD 446.734 GBP 262.609 (867) 05-sept-14 USD 187.801 HKD 1.455.671 51 05-sept-14 USD 877.144 JPY 88.877.190 376 Total 9.053, l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays (6.761) BNP Paribas (4.348) Citibank 903 Deutsche Bank 14.557 Goldman Sachs (392) HSBC 2.159 Morgan Stanley 53 National Australia Bank (974) Société Générale (1.626) State Street Bank (649) Toronto Dominion 6.467 UBS (2.169) Westpac Banking 1.833 Total 9.053 109

JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund Etat du portefeuille-titres - Swaps sur rendement total en cours (en USD) (Veuillez consulter la note 2k) Exposition économique (dans la devise du contrat) Devise Le compartiment perçoit Le compartiment verse Contrepartie Plus/(moins)- values latentes (57.670) CAD CAD-1D-CORRA Performance du panier sous-jacent d actions UBS (50.475) (81.625) CHF CHF-1D-LIBID Performance du panier sous-jacent d actions UBS (90.282) (288.235) DKK DKK-1D-DEPID Performance du panier sous-jacent d actions UBS (45.946) 322.022 EUR Performance du panier sous-jacent d actions EUR-1M-LIBOR + 0,25% UBS (149.058) (352.763) EUR EUR-1D-LIBID Performance du panier sous-jacent d actions UBS - 534.371 GBP Performance du panier sous-jacent d actions GBP-1M-LIBOR + 0,25% UBS 569.923 (163.095) GBP GBP-1D-LIBID Performance du panier sous-jacent d actions UBS - 1.299.000 HKD Performance du panier sous-jacent d actions HKD-1D-ON-UBS + 0,40% UBS 76.575 (405.120) HKD HKD-1D-ON-UBS Performance du panier sous-jacent d actions UBS - (11.809.168) HUF HUF-1D-BUBOR Performance du panier sous-jacent d actions UBS (3.627) 56.895.100 JPY Performance du panier sous-jacent d actions JPY-1M-LIBOR + 0,40% UBS 208.083 (47.808.800) JPY JPY-1D-LIBID Performance du panier sous-jacent d actions UBS - 242.684 SEK Performance du panier sous-jacent d actions SEK-1M-STIBOR + 0,35% UBS (69.182) (715.047) SEK SEK-1D-STIBID Performance du panier sous-jacent d actions UBS - (114.310) TRY TRY-1D-ON-REUTR Performance du panier sous-jacent d actions UBS (6.520) 554.112 USD Performance du panier sous-jacent d actions USD-1M-LIBOR + 0,25% UBS (631.816) (1.147.655) USD USD-1D-FUNDS-FED Performance du panier sous-jacent d actions UBS - Total (192.325) Répartition géographique basée sur l exposition économique du portefeuille de swaps (dans la devise du compartiment) total de Royaume-Uni 6,82 Japon 0,68 France 0,58 Iles Caïmans 0,54 Hong Kong 0,33 Irlande 0,32 Hongrie (0,39) Danemark (0,40) Finlande (0,41) Turquie (0,41) Canada (0,41) Belgique (0,44) Pays-Bas (0,44) Portugal (0,46) Suède (0,53) Suisse (0,70) Allemagne (0,75) Italie (0,84) Etats-Unis d Amérique (4,40) 110

JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Obligations PAYS-BAS 1.000.000 Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank/ Netherlands 14.11.14/0,435%* 1.000.445 1,54 1.000.000 Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank/ Netherlands 30.06.15/0,359%* 1.000.200 1,54 5.000.000 Dutch Treasury Bill 31.07.14/0,000% 4.999.374 7,69 2.500.000 Dutch Treasury Bill 06.01.15/0,000% 2.499.076 3,84 9.499.095 14,61 ORGANISMES INTERNATIONAUX 3.000.000 European Stability Mechanism Treasury Bill 24.07.14/0,000% 2.999.661 4,61 2.999.661 4,61 ALLEMAGNE 1.000.000 German Treasury Bill 12.11.14/0,000% 999.550 1,54 1.000.000 German Treasury Bill 29.04.15/0,000% 998.651 1,53 1.998.201 3,07 Total des obligations 14.496.957 22,29 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 14.496.957 22,29 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations FRANCE 5.000.000 French Treasury Bill 17.07.14/0,000% 4.999.574 7,69 5.000.000 French Treasury Bill 31.07.14/0,000% 5.000.000 7,69 1.000.000 French Treasury Bill 11.09.14/0,000% 999.970 1,54 2.500.000 French Treasury Bill 13.11.14/0,000% 2.499.106 3,84 13.498.650 20,76 Total des obligations 13.498.650 20,76 Billets de trésorerie AUTRICHE 1.000.000 KA Finanz 26.08.14/0,000% 999.652 1,54 2.000.000 KA Finanz 10.09.14/0,000% 1.999.135 3,07 2.998.787 4,61 SUÈDE 500.000 Nordea Bank 03.09.14/0,000% 499.768 0,77 2.000.000 Nordea Bank 08.09.14/0,000% 1.998.957 3,07 2.498.725 3,84 ALLEMAGNE 1.000.000 BMW Finance 27.08.14/0,000% 999.630 1,54 1.000.000 DZ Bank 23.09.14/0,000% 999.368 1,53 1.998.998 3,07 AUSTRALIE 1.000.000 Bank of China/Sydney 11.07.14/0,000% 999.747 1,54 500.000 Bank of China/Sydney 29.08.14/0,000% 499.341 0,77 1.499.088 2,31 SINGAPOUR 1.500.000 Oversea Chinese Banking 07.10.14/0,000% 1.498.811 2,30 1.498.811 2,30 FINLANDE 1.000.000 Pohjola Bank 15.09.14/0,000% 999.236 1,53 500.000 Pohjola Bank 14.11.14/0,000% 499.361 0,77 1.498.597 2,30 PAYS-BAS 1.000.000 Propertize 01.10.14/0,000% 999.256 1,54 999.256 1,54 ETATS-UNIS D AMERIQUE 1.000.000 General Electric Capital 14.10.14/0,000% 999.247 1,54 FRANCE 1.000.000 Banque Federative Du Credit 03.11.14/0,000% 998.854 1,54 998.854 1,54 Total des billets de trésorerie 14.990.363 23,05 Certificats de dépôt JAPON 1.000.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 10.07.14/0,000% 999.952 1,53 1.000.000 Norinchukin Bank Jom 08.09.14/0,000% 999.462 1,54 1.000.000 Sumitomo Mitsui Banking 05.08.14/0,000% 999.727 1,54 1.000.000 Sumitomo Mitsui Banking 11.08.14/0,000% 999.631 1,54 3.998.772 6,15 HONG KONG 1.000.000 Standard Chartered Bank Hong Kong 14.08.14/0,000% 999.646 1,53 1.000.000 Standard Chartered Bank Hong Kong 15.09.14/0,000% 999.429 1,54 1.999.075 3,07 ROYAUME-UNI 1.000.000 Mizuho Bank/London 14.07.14/0,000% 999.887 1,54 500.000 Mizuho Bank/London 13.08.14/0,000% 499.807 0,77 1.499.694 2,31 SUÈDE 1.000.000 Svenska Handelsbanken 05.08.14/0,000% 999.732 1,54 999.732 1,54 FRANCE 500.000 BPCE 01.10.14/0,000% 499.730 0,77 499.730 0,77 Total des certificats de dépôt 8.997.003 13,84 Fonds de placement LUXEMBOURG 6.015.000 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM Euro Liquidity X (flex dist)) 6.015.000 9,25 6.015.000 9,25 Total des fonds de placement 6.015.000 9,25 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé 43.501.016 66,90 Total des investissements 57.997.973 89,19 Quasi-liquidités Dépôts à terme FRANCE 5.000.000 Bred Banque Populaire 01.07.14/0,120% 5.000.000 7,69 5.000.000 7,69 ROYAUME-UNI 2.900.000 Lloyds Bank 01.07.14/0,150% 2.900.000 4,46 2.900.000 4,46 Total des dépôts à terme 7.900.000 12,15 Total des quasi-liquidités 7.900.000 12,15 Total des investissements plus quasi-liquidités 65.897.973 101,34 Liquidités 668.574 1,03 Autres actifs/(dettes) (1.536.665) (2,37) Total de 65.029.882 100,00 * Les taux d intérêt variables sont les taux en vigueur au 30 juin 2014. 999.247 1,54 111

JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe France 23,07 Pays-Bas 16,15 Japon 6,15 Allemagne 6,14 Suède 5,38 Organismes internationaux 4,61 Autriche 4,61 Hong Kong 3,07 Royaume-Uni 2,31 Australie 2,31 Singapour 2,30 Finlande 2,30 Etats-Unis d Amérique 1,54 Total des titres à revenu fixe 79,94 Fonds de placement Luxembourg 9,25 Total des fonds de placement 9,25 Quasi-liquidités, liquidités et autres actifs/(dettes) 10,81 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe France 33,63 Allemagne 13,64 Pays-Bas 7,11 Suède 4,74 Japon 1,90 Nouvelle-Zélande 1,89 Organismes internationaux 1,89 Autriche 1,89 Norvège 1,42 Australie 0,95 Etats-Unis d Amérique 0,95 Chine 0,95 Total des titres à revenu fixe 70,96 Fonds de placement Luxembourg 9,16 Total des fonds de placement 9,16 Quasi-liquidités, liquidités et autres actifs/(dettes) 19,88 Total 100,00 112

JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en EUR) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 10-juil-14 EUR 50.533 GBP 40.724 (288) 10-juil-14 EUR 1.192.362 USD 1.625.032 3.109 10-juil-14 GBP 740.690 EUR 913.708 10.640 10-juil-14 USD 2.629.591 EUR 1.936.191 (11.767) 16-juil-14 EUR 852.219 SEK 7.741.720 7.691 16-juil-14 SEK 49.493.520 EUR 5.472.855 (73.714) 25-juil-14 EUR 1.058.821 USD 1.440.904 4.382 25-juil-14 USD 7.376.470 EUR 5.417.160 (19.132) Total (79.079), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Citibank (67) Crédit Suisse (79.379) Deutsche Bank 263 Goldman Sachs 2.899 HSBC 3.427 Morgan Stanley 397 National Australia Bank 786 RBC 10.578 Société Générale (54) State Street Bank (18.863) UBS (154) Westpac Banking 1.088 Total (79.079) 113

JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund Etat du portefeuille-titres - Swaps sur rendement total en cours (en EUR) (Veuillez consulter la note 2k) Exposition économique (dans la devise du contrat) Devise Le compartiment perçoit Le compartiment verse Contrepartie Plus/(moins)- values latentes 818.147 CHF Performance du panier sous-jacent d actions CHF-1M-LIBOR +0,45% Merrill Lynch (53) (1.291.007) CHF CHF-1M-LIBOR -0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch 1.130.387 CHF Performance du panier sous-jacent d actions CHF-1M-LIBOR +0,45% Merrill Lynch 10.254 (180.570) CHF CHF-1M-LIBOR -0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch 4.834.709 DKK Performance du panier sous-jacent d actions DKK-1M-CIBOR-DKNA13 + Ecart sur ratio d options Merrill Lynch 19.181 (2.020.359) DKK DKK-1M-CIBOR-DKNA13 - Ecart sur ratio d options Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch (4.112.176) DKK DKK-1M-CIBOR-DKNA13 - Ecart sur ratio d options Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch 68.929 2.035.311 EUR Performance du panier sous-jacent d actions EUR-1M-EURIBOR + 0,45% Merrill Lynch (18.664) (3.506.495) EUR EUR-1M-EURIBOR - 0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch 9.378.767 EUR Performance du panier sous-jacent d actions EUR-1M-EURIBOR + 0,45% Merrill Lynch (112.606) (9.659.798) EUR EUR-1M-EURIBOR - 0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch 2.197.967 GBP Performance du panier sous-jacent d actions GBP-1M-LIBOR +0,45% Merrill Lynch 1.651 (2.531.350) GBP GBP-1M-LIBOR -0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch 2.413.377 GBP Performance du panier sous-jacent d actions GBP-1M-LIBOR +0,45% Merrill Lynch 73.748 (1.844.255) GBP GBP-1M-LIBOR -0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch 16.701.798 NOK Performance du panier sous-jacent d actions NOK-1M-NIBOR-NIBR + 0,45% Merrill Lynch 10.227 (4.595.058) NOK NOK-1M-NIBOR-NIBR - 0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch 35.133 18.157.466 SEK Performance du panier sous-jacent d actions SEK-1M-STIBOR-SIDE +0,45% Merrill Lynch (7.292) (1.821.574) SEK SEK-1M-STIBO-SIDE -0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch (18.188.809) SEK SEK-1M-STIBOR-SIDE -0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch 44.821 33.476.072 USD Performance du panier sous-jacent d actions USD-1D-FED-EFFECTIVE Morgan Stanley (635.596) (36.716.241) USD USD-1D-FED-EFFECTIVE Performance du panier sous-jacent d actions Morgan Stanley 30.655.409 USD Performance du panier sous-jacent d actions USD-1M-LIBOR +0,25% Merrill Lynch (216.339) (24.218.621) USD USD-1M-LIBOR Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch Total (726.606), le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Merrill Lynch: Liquidités: EUR 315.000 - Morgan Stanley: Liquidités: EUR 370.000 Répartition géographique te basée sur l exposition économique du portefeuille de swaps (dans la devise du compartiment) total de Etats-Unis d Amérique 4,99 Norvège 2,22 France 0,74 Autriche 0,62 Suisse 0,60 Belgique 0,53 Irlande 0,52 Royaume-Uni 0,23 Jersey 0,22 Bermudes (0,01) Portugal (0,25) Danemark (0,27) Pays-Bas (0,28) Suède (0,32) Luxembourg (0,65) Allemagne (0,78) Espagne (1,47) Italie (1,53) Finlande (1,54) 114

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE 882 Ally Financial Preference Shares 888.229 0,01 69.000 CoBank ACB Preference Shares 3.527.625 0,03 55.000 Dynegy 1.914.550 0,02 39.853 Globalstar 169.973 0,00 60.000 GMAC Capital Trust I Preference Shares 1.633.500 0,02 3.000 Loral Space & Communications 217.560 0,00 58.580 Neebo 407.131 0,00 1.000 Pitney Bowes International Holdings Preference Shares 1.080.000 0,01 13.724 Somerset Cayuga Holding 391.134 0,01 140.343 US Concrete 3.465.069 0,03 13.694.771 0,13 ILES CAÏMANS 15.885 XLIT Preference Shares 13.462.537 0,13 13.462.537 0,13 GUERNESEY 7.500.000 JP Morgan Senior Secured Loan Fund 12.806.113 0,12 12.806.113 0,12 ROYAUME-UNI 64.910 Royal Bank of Scotland Group Preference Shares 1.562.384 0,01 13.525 Royal Bank of Scotland Group Preference Shares 324.397 0,01 1.886.781 0,02 Total des actions 41.850.202 0,40 Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE 885.000 Access Midstream Partners 15.04.21/5,875% 949.366 0,01 1.130.000 Access Midstream Partners 15.05.23/4,875% 1.196.760 0,01 975.000 ADT 15.07.22/3,500% 895.016 0,01 2.792.000 ADT 15.06.23/4,125% 2.604.224 0,02 2.000.000 Advanced Micro Devices 01.08.20/7,750% 2.136.510 0,02 885.000 AES 01.06.20/8,000% 1.066.611 0,01 728.000 AES 15.03.24/5,500% 750.200 0,01 2.030.000 Alcatel-Lucent USA 15.03.29/6,450% 2.033.552 0,02 1.350.000 Alcoa 23.02.19/5,720% 1.502.044 0,01 1.099.000 Alcoa 15.08.20/6,150% 1.240.221 0,01 1.093.000 Alcoa 15.04.21/5,400% 1.181.528 0,01 787.000 Alcoa 23.02.22/5,870% 874.259 0,01 1.239.000 Alcoa 01.02.27/5,900% 1.322.682 0,01 131.000 Alcoa 15.01.28/6,750% 146.366 0,00 3.120.000 Ally Financial 01.12.17/6,250% 3.497.411 0,03 1.995.000 Ally Financial 10.09.18/4,750% 2.127.199 0,02 8.125.000 Ally Financial 27.01.19/3,500% 8.223.678 0,08 7.350.000 Ally Financial 15.09.20/7,500% 8.865.460 0,08 1.795.000 Ally Financial 01.11.31/8,000% 2.298.327 0,02 1.370.000 American Axle & Manufacturing 15.11.19/7,750% 1.582.350 0,02 810.000 American Axle & Manufacturing 15.03.21/6,250% 873.925 0,01 6.550.000 American International Group 144A 22.05.38/8,625%* 13.272.803 0,13 1.560.000 Anixter 01.05.19/5,625% 1.682.850 0,02 755.000 Arch Coal 15.06.19/7,000% 573.317 0,01 2.870.000 Arch Coal 15.06.21/7,250% 2.107.628 0,02 2.774.000 Atwood Oceanics 01.02.20/6,500% 2.968.194 0,03 1.180.000 B&G Foods 01.06.21/4,625% 1.183.752 0,01 1.065.000 Berry Petroleum 15.09.22/6,375% 1.135.306 0,01 6.660.000 Cablevision Systems 15.04.20/8,000% 7.642.350 0,07 1.090.000 Case New Holland 01.12.17/7,875% 1.273.300 0,01 5.850.000 Catalent Pharma Solutions 15.04.17/9,750% 8.211.540 0,08 5.350.000 CenturyLink 15.03.22/5,800% 5.605.382 0,05 2.500.000 Cenveo 01.02.18/8,875% 2.617.187 0,03 509.000 Chesapeake Energy 15.03.16/3,250% 514.439 0,00 1.464.000 Chesapeake Energy 15.12.18/7,250% 1.734.606 0,02 800.000 Chesapeake Energy 15.04.19/3,484%* 811.672 0,01 2.425.000 Chesapeake Energy 15.08.20/6,625% 2.798.292 0,03 2.405.000 Chesapeake Energy 15.02.21/6,125% 2.708.499 0,03 1.330.000 Chesapeake Energy 15.04.22/4,875% 1.379.523 0,01 750.000 Cimarex Energy 01.06.24/4,375% 765.143 0,01 1.156.000 Cincinnati Bell 15.03.18/8,750% 1.211.037 0,01 925.000 Cincinnati Bell 15.10.20/8,375% 1.014.979 0,01 1.584.000 CIT Group 15.05.17/5,000% 1.693.407 0,02 335.000 CIT Group 15.08.17/4,250% 350.489 0,00 5.915.000 CIT Group 15.03.18/5,250% 6.372.555 0,06 1.155.000 CIT Group 19.02.19/3,875% 1.174.427 0,01 2.790.000 CIT Group 15.05.20/5,375% 3.006.783 0,03 12.642.000 Clear Channel Communications 01.03.21/9,000% 13.589.328 0,13 365.000 Cloud Peak Energy Resources 15.03.24/6,375% 383.250 0,00 3.895.000 Commercial Metals 15.05.23/4,875% 3.817.100 0,04 471.000 Comstock Resources 01.04.19/7,750% 502.345 0,01 1.041.000 Comstock Resources 15.06.20/9,500% 1.191.945 0,01 1.000.000 Constellation Brands 15.05.17/7,250% 1.147.595 0,01 1.228.000 Constellation Brands 01.05.21/3,750% 1.221.314 0,01 1.222.000 Constellation Brands 01.05.23/4,250% 1.228.617 0,01 1.463.000 Crown Castle International 15.04.22/4,875% 1.516.129 0,01 1.795.000 Dana Holding 15.02.19/6,500% 1.900.106 0,02 1.350.000 Dana Holding 15.02.21/6,750% 1.458.310 0,01 585.000 Dana Holding 15.09.21/5,375% 614.235 0,01 1.870.000 DaVita HealthCare Partners 01.11.20/6,625% 1.987.501 0,02 585.000 DaVita HealthCare Partners 15.08.22/5,750% 627.962 0,01 2.125.000 Denbury Resources 01.05.22/5,500% 2.181.865 0,02 1.415.000 Denbury Resources 15.07.23/4,625% 1.375.437 0,01 21.249.000 Embarq 01.06.36/7,995% 23.376.556 0,22 1.560.000 Fannie Mae 16.03.15/0,375% 1.562.652 0,01 295.000 Frontier Communications 15.04.20/8,500% 347.970 0,00 1.100.000 Genworth Holdings 15.06.20/7,700% 1.358.137 0,01 2.229.000 Graphic Packaging International 01.10.18/7,875% 2.351.952 0,02 2.265.000 Hartford Financial Services Group 15.06.38/8,125%* 2.676.233 0,03 1.808.000 HCA 15.01.15/6,375% 1.859.600 0,02 1.670.000 HCA 01.10.18/8,000% 1.987.634 0,02 838.000 HCA 15.03.19/3,750% 850.490 0,01 5.450.000 HCA 15.02.20/6,500% 6.135.201 0,06 2.875.000 HCA 15.09.20/7,250% 3.085.953 0,03 16.565.000 HCA 15.02.22/7,500% 19.171.089 0,18 1.057.000 HCA 15.03.24/5,000% 1.072.866 0,01 3.270.000 HCA Holdings 15.02.21/6,250% 3.518.520 0,03 8.005.000 HCA Holdings 15.05.21/7,750% 8.782.165 0,08 1.985.000 HealthSouth 15.02.20/8,125% 2.141.726 0,02 924.000 HealthSouth 15.09.22/7,750% 1.015.245 0,01 16.785.000 International Lease Finance 01.04.19/5,875% 18.471.137 0,18 5.395.000 International Lease Finance 15.05.19/6,250% 6.033.903 0,06 5.308.000 International Lease Finance 15.12.20/8,250% 6.562.546 0,06 1.335.000 International Lease Finance 15.04.21/4,625% 1.376.732 0,01 3.855.000 International Lease Finance 15.08.22/5,875% 4.216.406 0,04 2.210.000 Iron Mountain 15.08.23/6,000% 2.376.535 0,02 1.750.000 Jarden 01.05.17/7,500% 1.994.361 0,02 1.000.000 Jarden 15.11.22/6,125% 1.066.515 0,01 1.604.000 JBS USA 144A 01.06.21/7,250% 1.727.564 0,02 425.000 JC Penney 01.04.17/7,950% 430.047 0,00 1.200.000 JC Penney 15.02.18/5,750% 1.107.300 0,01 1.545.000 JC Penney 15.10.36/6,375% 1.263.926 0,01 1.525.000 K Hovnanian Enterprises 15.10.15/11,875% 1.708.000 0,02 878.000 KB Home 15.09.17/9,100% 1.038.235 0,01 372.000 KB Home 15.03.20/8,000% 426.900 0,00 934.000 Kennedy-Wilson 01.04.24/5,875% 950.345 0,01 3.790.000 L Brands 01.04.21/6,625% 4.310.045 0,04 745.000 Laredo Petroleum 15.01.22/5,625% 769.212 0,01 2.285.000 Lennar 01.06.17/12,250% 2.913.044 0,03 1.349.000 Lennar 01.06.18/6,950% 1.521.962 0,01 367.000 Lennar 15.06.19/4,500% 376.511 0,00 2.900.000 Manitowoc 01.11.20/8,500% 3.245.230 0,03 1.665.000 MetroPCS Wireless 01.09.18/7,875% 1.750.340 0,02 3.360.000 MetroPCS Wireless 15.11.20/6,625% 3.591.806 0,03 4.345.000 MGM Resorts International 15.01.17/7,625% 4.935.485 0,05 5.890.000 MGM Resorts International 31.03.20/5,250% 6.159.261 0,06 4.877.000 MGM Resorts International 15.03.22/7,750% 5.758.688 0,06 14.380.000 Morgan Stanley 24.07.15/4,000% 14.875.894 0,14 3.600.000 Morgan Stanley 02.11.15/3,450% 3.726.486 0,04 1.251.000 Mueller Water Products 01.09.20/8,750% 1.396.429 0,01 315.000 Nationstar Mortgage 01.06.22/6,500% 315.066 0,00 3.195.000 New Albertsons 01.05.30/8,700% 3.198.499 0,03 2.082.000 Omnicare 01.06.20/7,750% 2.261.958 0,02 445.000 Owens-Brockway Glass Container 15.05.16/7,375% 492.753 0,01 8.990.000 Peabody Energy 15.11.21/6,250% 9.017.869 0,09 4.030.000 Plains Exploration & Production 15.11.20/6,500% 4.493.934 0,04 2.065.000 Plains Exploration & Production 15.02.23/6,875% 2.348.194 0,02 2.235.000 PolyOne 15.09.20/7,375% 2.440.598 0,02 375.000 Qwest 15.09.25/7,250% 444.936 0,00 577.000 Qwest Capital Funding 15.07.28/6,875% 583.800 0,01 2.526.000 Qwest Capital Funding 15.02.31/7,750% 2.639.670 0,03 615.000 Regal Entertainment Group 15.03.22/5,750% 637.607 0,01 85.000 Regency Energy Partners 01.09.20/5,750% 92.012 0,00 565.000 Regency Energy Partners 01.03.22/5,875% 615.850 0,01 16.000.000 Reynolds Group Issuer 15.04.19/9,000% 16.974.400 0,16 14.098.000 Reynolds Group Issuer 15.08.19/7,875% 15.399.175 0,15 10.870.000 Reynolds Group Issuer 15.08.19/9,875% 12.025.698 0,12 3.485.000 Reynolds Group Issuer 15.10.20/5,750% 3.678.644 0,04 4.596.000 Rite Aid 15.10.19/10,250% 4.953.753 0,05 2.120.000 Rite Aid 15.03.20/9,250% 2.422.270 0,02 1.095.000 Rockwood Specialties Group 15.10.20/4,625% 1.143.514 0,01 530.000 Sally Holdings 01.06.22/5,750% 566.840 0,01 115

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de 680.000 Sally Holdings 01.11.23/5,500% 702.100 0,01 3.520.000 SandRidge Energy 15.03.21/7,500% 3.812.829 0,04 680.000 Service Corp. International 01.10.18/7,625% 800.700 0,01 3.605.000 Service Corp. International 01.04.27/7,500% 4.010.562 0,04 1.350.000 Sprint Capital 01.05.19/6,900% 1.494.463 0,01 14.860.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 17.278.762 0,17 3.980.000 Sprint Communications 15.08.20/7,000% 4.424.646 0,04 4.150.000 Sprint Communications 15.11.21/11,500% 5.669.730 0,05 2.105.000 Sprint Communications 15.11.22/6,000% 2.158.383 0,02 83.000 Standard Pacific 15.09.16/10,750% 98.897 0,00 2.675.000 SUPERVALU 01.05.16/8,000% 2.945.162 0,03 3.025.000 Swift Energy 01.06.17/7,125% 3.070.330 0,03 3.000.000 Teleflex 01.06.19/6,875% 3.202.500 0,03 3.215.000 Te Healthcare 01.06.20/4,750% 3.297.802 0,03 8.609.000 Te Healthcare 01.08.20/8,000% 9.382.820 0,09 2.570.000 Terex 01.04.20/6,500% 2.799.861 0,03 2.280.000 Terex 15.05.21/6,000% 2.454.397 0,02 889.000 Tesoro 01.10.17/4,250% 936.730 0,01 1.384.000 T-Mobile USA 28.04.19/6,464% 1.466.286 0,01 2.243.000 T-Mobile USA 01.04.21/6,250% 2.397.206 0,02 3.369.000 T-Mobile USA 28.04.21/6,633% 3.658.380 0,04 7.844.000 T-Mobile USA 28.04.22/6,731% 8.494.699 0,08 2.033.000 T-Mobile USA 01.04.23/6,625% 2.204.118 0,02 2.860.000 T-Mobile USA 28.04.23/6,836% 3.119.888 0,03 530.000 T-Mobile USA 15.01.24/6,500% 567.929 0,01 5.125.000 United Rentals North America 15.06.23/6,125% 5.526.518 0,05 800.000 United Rentals North America 15.11.24/5,750% 836.984 0,01 1.282.000 United States Steel 01.02.18/7,000% 1.411.540 0,01 1.240.000 USG 15.11.16/6,300% 1.340.248 0,01 1.760.000 Vanguard Natural Resources 01.04.20/7,875% 1.911.958 0,02 480.000 Vulcan Materials 15.06.18/7,000% 553.327 0,01 7.637.000 Wells Fargo & Co. 01.10.14/3,750% 7.699.203 0,07 4.555.000 Whiting Petroleum 15.03.21/5,750% 4.990.048 0,05 542.761.068 5,19 AUSTRALIE 50.000.000 Westpac Banking 27.02.15/4,200% 51.254.250 0,49 51.254.250 0,49 ROYAUME-UNI 1.900.000 Barclays Bank 21.11.22/7,625% 2.169.382 0,02 4.520.000 Ineos Finance 144A 15.02.19/8,375% 4.951.954 0,05 3.083.000 Jaguar Land Rover Automotive 144A 15.12.18/4,125% 3.194.759 0,03 1.633.000 New Look Bondco I 144A 14.05.18/6,492%* 2.263.074 0,02 1.500.000 RBS 23.01.17/4,350% 2.164.500 0,02 4.007.000 RBS 16.03.22/9,500%* 4.709.627 0,04 6.580.000 RBS Group 15.12.22/6,125% 7.213.457 0,07 4.600.000 RBS Group 10.06.23/6,100% 5.025.362 0,05 500.000 Towergate Finance 144A 15.02.18/6,027%* 838.819 0,01 3.350.000 Towergate Finance 144A 15.02.18/8,500% 5.827.181 0,06 3.250.000 Towergate Finance 144A 15.02.19/10,500% 5.404.936 0,05 3.155.000 Virgin Media Secured Finance 144A 15.04.21/5,375% 3.321.505 0,03 47.084.556 0,45 LUXEMBOURG 2.710.000 Albea Beauty Holdings 144A 01.11.19/8,375% 2.963.060 0,03 5.509.000 Altice 144A 15.05.22/7,750% 5.894.162 0,06 1.371.000 Altice Financing 144A 15.01.22/6,500% 1.460.636 0,01 499.000 Altice Finco 144A 15.12.20/9,875% 577.592 0,01 5.000.000 ArcelorMittal 01.06.19/10,350% 6.395.200 0,06 12.850.000 ArcelorMittal 25.02.22/6,750% 14.432.670 0,14 1.130.000 ArcelorMittal 15.10.39/7,500% 1.239.633 0,01 1.000.000 ArcelorMittal 01.03.41/7,250% 1.064.675 0,01 4.586.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.02.18/7,250% 4.847.402 0,05 540.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.02.18/7,250% 570.780 0,00 327.000 Wind Acquisition Finance 144A 30.04.19/5,595%* 453.553 0,00 300.000 Wind Acquisition Finance 144A 30.04.20/6,500% 325.710 0,00 1.805.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.07.20/4,750% 1.817.743 0,02 2.102.000 Wind Acquisition Finance 144A 23.04.21/7,375% 2.260.281 0,02 44.303.097 0,42 CANADA 19.014.000 Bank of Nova Scotia 22.01.15/3,400% 19.340.851 0,19 2.105.000 First Quantum Minerals 144A 15.05.22/7,250% 2.194.462 0,02 21.535.313 0,21 IRLANDE 6.341.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 9.118.697 0,09 1.500.000 Ardagh Packaging Finance 144A 31.01.19/6,250% 1.548.750 0,02 1.000.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.20/9,250% 1.501.693 0,01 5.400.000 Calypso Capital II 144A 09.01.17/2,600%* 7.418.295 0,07 19.587.435 0,19 BERMUDES 1.070.000 Aircastle 15.12.18/4,625% 1.104.363 0,01 8.550.000 Kilimanjaro Re 144A 30.04.18/4,515%* 8.429.872 0,08 1.400.000 Kilimanjaro Re 144A 30.04.18/4,765%* 1.405.950 0,01 6.000.000 Nakama Re 144A 13.04.18/2,515%* 6.015.600 0,06 16.955.785 0,16 ALLEMAGNE 14.352.000 KFW 03.03.15/2,625% 14.587.373 0,14 14.587.373 0,14 PAYS-BAS 4.500.000 Bluewater Holding 10.12.19/10,000% 4.809.375 0,05 525.000 Constellium 144A 15.05.24/5,750% 549.675 0,00 3.500.000 GMAC International Finance 21.04.15/7,500% 5.024.148 0,05 10.383.198 0,10 FRANCE 1.242.000 Numericable Group 144A 15.05.19/4,875% 1.279.005 0,01 4.481.000 Numericable Group 144A 15.05.22/6,000% 4.687.238 0,05 1.861.000 Numericable Group 144A 15.05.24/6,250% 1.944.587 0,02 7.910.830 0,08 ILES VIERGES BRITANNIQUES 5.850.000 Studio City Finance 144A 01.12.20/8,500% 6.516.900 0,06 6.516.900 0,06 SUISSE 3.280.000 Crédit Suisse Group 144A 31.12.49/7,500%* 3.624.121 0,04 3.624.121 0,04 JAPON 2.926.000 SoftBank 144A 15.04.20/4,500% 2.989.363 0,03 2.989.363 0,03 ITALIE 2.230.000 Telecom Italia 144A 30.05.24/5,303% 2.236.846 0,02 2.236.846 0,02 SUÈDE 1.810.000 Eileme 2 144A 31.01.20/11,625% 2.167.394 0,02 2.167.394 0,02 MEXIQUE 833.000 Cemex 144A 10.12.19/6,500% 893.684 0,01 858.000 Cemex 144A 15.01.21/7,250% 945.276 0,01 1.838.960 0,02 FINLANDE 1.188.000 Nokia 15.05.19/5,375% 1.278.039 0,01 1.278.039 0,01 LIBERIA 170.000 Royal Caribbean Cruises 15.10.27/7,500% 194.188 0,00 194.188 0,00 Total des obligations 797.208.716 7,63 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 839.058.918 8,03 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE 1.650.000 21st Century Oncology 15.01.17/8,875% 1.703.056 0,02 1.455.000 21st Century Oncology 15.04.17/9,875% 1.341.910 0,01 1.770.000 Academy 144A 01.08.19/9,250% 1.907.175 0,02 3.072.000 Access Midstream Partners 15.07.22/6,125% 3.395.942 0,03 5.325.000 ACCO Brands 30.04.20/6,750% 5.627.620 0,05 910.020 Accredited Mortgage Loan Trust 2003-3 A1 25.01.34/5,210%* 888.537 0,01 116

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de 1.970.687 Accredited Mortgage Loan Trust 2006-2 A3 25.09.36/0,302%* 1.920.085 0,02 3.906.000 ACE Cash Express 144A 01.02.19/11,000% 3.212.685 0,03 89.869 ACE Securities Home Equity Loan Trust 2005-HE4 M1 25.07.35/0,652%* 89.869 0,00 3.586.133 ACE Securities Home Equity Loan Trust Series 2006-NC3 A2B 25.12.36/0,262%* 1.599.494 0,02 1.625.000 ACI Worldwide 144A 15.08.20/6,375% 1.718.437 0,02 7.750.000 ADT 15.10.21/6,250% 8.250.107 0,08 1.567.000 Advanced Micro Devices 144A 01.03.19/6,750% 1.672.772 0,02 3.270.000 AES 01.06.19/3,229%* 3.310.875 0,03 1.450.000 AES 01.07.21/7,375% 1.690.736 0,02 1.980.000 AK Steel 01.12.18/8,750% 2.221.105 0,02 1.309.000 Alcatel-Lucent USA 144A 01.07.17/4,625% 1.361.360 0,01 2.125.000 Alcatel-Lucent USA 144A 01.01.20/8,875% 2.417.187 0,02 3.463.000 Alcatel-Lucent USA 144A 15.11.20/6,750% 3.714.067 0,04 1.500.000 Alere 01.07.18/7,250% 1.646.250 0,02 1.538.000 Alere 15.06.20/6,500% 1.624.943 0,02 324.000 Aleris International 15.02.18/7,625% 334.752 0,00 1.879.000 Aleris International 01.11.20/7,875% 1.958.857 0,02 1.650.000 Allegiant Travel 15.07.19/5,500% 1.687.125 0,02 980.000 Allegion US Holding 144A 01.10.21/5,750% 1.036.350 0,01 3.265.000 Allison Transmission 144A 15.05.19/7,125% 3.518.037 0,03 8.398.000 Ally Financial 18.07.16/2,908%* 8.592.960 0,08 726.608 Alternative Loan Trust 2004-5CB 2A1 25.05.19/5,000% 744.493 0,01 5.720.792 Alternative Loan Trust 2005-28CB 1A6 25.08.35/5,500% 5.431.749 0,05 755.610 Alternative Loan Trust 2005-50CB 4A1 25.11.20/5,000% 753.396 0,01 3.864.718 Alternative Loan Trust 2005-70CB A5 25.12.35/5,500% 3.455.993 0,03 1.195.604 Alternative Loan Trust 2005-J11 5A1 25.11.20/5,500% 1.151.358 0,01 1.208.146 Alternative Loan Trust 2005-J3 3A1 25.09.34/6,500% 1.202.698 0,01 1.833.596 Alternative Loan Trust 2005-J6 2A1 25.07.25/5,500% 1.881.434 0,02 2.207.045 Alternative Loan Trust 2006-19CB A15 25.08.36/6,000% 1.949.894 0,02 2.196.079 Alternative Loan Trust 2006-24CB A1 25.06.36/6,000% 1.977.977 0,02 4.307.610 Alternative Loan Trust 2006-24CB A23 25.06.36/6,000% 3.873.614 0,04 871.449 Alternative Loan Trust 2006-28CB A17 25.10.36/6,000% 719.191 0,01 3.733.870 Alternative Loan Trust 2006-31CB A3 25.11.36/6,000% 3.201.125 0,03 4.707.380 Alternative Loan Trust 2006-36T2 2A1 25.12.36/6,250% 3.737.688 0,04 852.719 Alternative Loan Trust 2006-41CB 2A17 25.01.37/6,000% 746.810 0,01 277.463 Alternative Loan Trust 2006-J3 2A1 25.12.20/4,750% 242.508 0,00 1.021.565 Alternative Loan Trust 2007-5CB 1A31 25.04.37/5,500% 842.207 0,01 374.962 Alternative Loan Trust6 2008-2R 2A1 25.08.37/6,000% 297.733 0,00 3.640.000 AMC Entertainment 01.12.20/9,750% 4.162.813 0,04 959.946 American Home Mortgage Assets Trust 2006-2 2A1 25.09.46/0,342%* 704.999 0,01 1.255.000 Amkor Technology 01.06.21/6,625% 1.344.657 0,01 2.500.000 Amkor Technology 01.10.22/6,375% 2.677.450 0,03 1.475.853 Amresco Residential Securities Mortgage Loan Trust 1998-3 M1A 25.09.28/0,782%* 1.370.136 0,01 875.000 Amsted Industries 144A 15.03.22/5,000% 878.281 0,01 555.000 Amsurg 30.11.20/5,625% 562.631 0,01 1.190.000 Antero Resources Finance 01.11.21/5,375% 1.245.043 0,01 43.100.000 Apple 06.05.19/0,523%* 43.165.727 0,41 11.150.000 Apple 04.05.43/3,850% 10.241.275 0,10 2.190.000 Aramark Services 15.03.20/5,750% 2.328.309 0,02 555.000 Arch Coal 144A 15.01.19/8,000% 553.474 0,01 2.185.000 Armored Autogroup 01.11.18/9,250% 2.287.771 0,02 666.000 Artesyn Escrow 144A 15.10.20/9,750% 661.005 0,01 525.000 A-S Co-Issuer Subsidiary 144A 15.12.20/7,875% 557.156 0,01 1.156.000 Ashland 15.03.16/3,000% 1.181.785 0,01 1.423.000 Ashland 15.04.18/3,875% 1.470.606 0,01 4.775.000 Ashland 15.08.22/4,750% 4.816.710 0,05 3.269.000 Ashtead Capital 144A 15.07.22/6,500% 3.579.555 0,03 2.070.000 Aspect Software 15.05.17/10,625% 2.186.437 0,02 341.685 Asset Backed Funding Certificates 2005-OPT1 A2C 25.07.35/0,512%* 335.981 0,00 1.320.000 Associated Materials 01.11.17/9,125% 1.375.447 0,01 1.160.000 Athlon Holdings 144A 01.05.22/6,000% 1.197.700 0,01 4.339.000 Audatex North America 144A 15.06.21/6,000% 4.642.730 0,04 7.670.000 Avaya 144A 01.04.19/7,000% 7.698.762 0,07 1.640.000 Avaya 144A 01.03.21/10,500% 1.521.100 0,02 1.470.000 Avis Budget Car Rental 15.11.17/4,875% 1.537.987 0,02 117 1.878.000 Avis Budget Car Rental 15.03.20/9,750% 2.137.380 0,02 2.080.000 Avis Budget Car Rental 01.04.23/5,500% 2.134.038 0,02 5.710.000 BAMLL Commercial Mortgage Securities Trust 2013-DSNY F 15.09.26/3,652%* 5.748.368 0,06 3.479.817 Banc of America Alternative Loan Trust 2004-1 1A1 25.02.34/6,000% 3.733.498 0,04 2.103.328 Banc of America Alternative Loan Trust 2004-12 2CB1 25.01.35/6,000% 2.085.818 0,02 2.118.069 Banc of America Alternative Loan Trust 2005-2 2CB1 25.03.35/6,000% 2.085.288 0,02 2.260.940 Banc of America Alternative Loan Trust 2006-4 2A1 25.05.21/6,000% 2.282.008 0,02 421.132 Banc of America Funding 2005-7 4A8 25.11.35/0,000% 359.279 0,00 1.143.600 Banc of America Funding 2006-1 2A1 25.01.36/5,500% 1.165.761 0,01 1.655.510 Banc of America Funding Trust 2006-D 5A2 20.05.36/4,905%* 1.553.744 0,02 103.382 Banc of America Mortgage Securities 2005-10 1A13 25.11.35/5,500% 103.958 0,00 948.112 Banc of America Mortgage Securities 2005-11 2A1 25.12.20/5,250% 963.609 0,01 4.361.480 Banc of America Mortgage Securities 2007-3 1A1 25.09.37/6,000% 4.044.187 0,04 3.730.000 Bank of America 31.12.49/5,125%* 3.708.776 0,04 11.558.000 Bank of America 31.12.49/8,000%* 12.903.640 0,12 7.719.000 Bank of America 31.12.49/8,125%* 8.690.591 0,08 3.000.000 Basic Energy Services 15.02.19/7,750% 3.202.650 0,03 1.362.000 Basic Energy Services 15.10.22/7,750% 1.522.232 0,02 849.000 BC Mountain Finance 144A 01.02.21/7,000% 819.285 0,01 761.000 BE Aerospace 01.10.20/6,875% 828.961 0,01 2.458.976 Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2004-AC5 A1 25.10.34/5,750%* 2.536.323 0,02 3.265.000 Belden 144A 01.09.22/5,500% 3.379.275 0,03 533.000 Belden 144A 15.07.24/5,250% 539.663 0,01 7.389.000 Berry Plastics 15.01.21/9,750% 8.467.720 0,08 3.853.000 Big Heart Pet Brands 15.02.19/7,625% 4.012.013 0,04 6.295.000 Biomet 01.08.20/6,500% 6.812.040 0,07 2.000.000 Biomet 01.10.20/6,500% 2.142.520 0,02 1.975.000 Blackboard 144A 15.11.19/7,750% 2.073.750 0,02 3.193.000 BlueLine Rental Finance 144A 01.02.19/7,000% 3.419.144 0,03 1.282.867 BOE Intermediate Holding 144A 01.11.17/9,000% 1.346.209 0,01 805.000 BOE Merger 144A 01.11.17/9,500% 850.281 0,01 1.970.000 BreitBurn Energy Partners 15.10.20/8,625% 2.161.543 0,02 1.345.000 BreitBurn Energy Partners 15.04.22/7,875% 1.465.761 0,01 1.245.000 Building Materials of America 144A 15.08.18/6,875% 1.295.964 0,01 1.750.000 Building Materials of America 144A 01.05.21/6,750% 1.892.310 0,02 5.967.000 Bumble Bee Holdings 144A 15.12.17/9,000% 6.369.772 0,06 600.000 Burger King 15.10.18/9,875% 643.488 0,01 2.300.000 BWAY Holding 15.06.18/10,000% 2.423.625 0,02 4.210.000 Caesars Entertainment Operating 01.06.17/11,250% 3.869.516 0,04 1.795.000 Caesars Entertainment Operating 15.12.18/10,000% 690.510 0,01 4.455.000 Caesars Entertainment Operating 15.02.20/8,500% 3.772.784 0,04 9.080.000 Caesars Entertainment Operating 15.02.20/9,000% 7.610.084 0,07 1.995.000 Caesars Entertainment Resort Properties 144A 01.10.20/8,000% 2.089.762 0,02 455.000 Calpine 144A 31.07.20/7,875% 495.950 0,01 2.693.000 Calpine 144A 15.02.21/7,500% 2.935.060 0,03 879.000 Calpine 144A 15.01.23/7,875% 988.506 0,01 1.550.000 Cantor Commercial Real Estate 144A 15.02.18/7,750% 1.677.875 0,02 3.620.000 Casella Waste Systems 15.02.19/7,750% 3.810.050 0,04 5.723.000 Catalent Pharma Solutions 15.10.18/7,875% 5.837.460 0,06 1.039.000 CCM Merger 144A 01.05.19/9,125% 1.119.522 0,01 4.625.000 CCO Holdings 15.01.19/7,000% 4.888.694 0,05 5.728.000 CCO Holdings 30.04.20/8,125% 6.231.291 0,06 1.895.000 CCO Holdings 01.06.20/7,375% 2.075.679 0,02 965.000 CCO Holdings 15.03.21/5,250% 996.604 0,01 4.989.000 CCO Holdings 30.04.21/6,500% 5.326.157 0,05 5.390.000 CDW 01.04.19/8,500% 5.846.263 0,06 2.335.000 CEC Entertainment 144A 15.02.22/8,000% 2.416.725 0,02 12.717.000 Cemex Finance 144A 12.10.22/9,375% 14.974.713 0,14 251.145 Centex Home Equity 2005-C AF6 25.06.35/4,638% 248.810 0,00 4.225.000 Central Garden and Pet 01.03.18/8,250% 4.401.415 0,04 4.615.000 CenturyLink 01.12.23/6,750% 5.098.490 0,05 676.000 Ceridian 144A 15.07.19/8,875% 767.260 0,01 445.000 Ceridian/Comdata 144A 15.11.17/8,125% 450.563 0,00 2.530.730 Chase Mortgage Finance 2005-S1 1A15 25.05.35/6,000% 2.686.482 0,03 1.536.000 Chesapeake Energy 15.08.17/6,500% 1.728.269 0,02 670.000 Chesapeake Energy 15.11.20/6,875% 780.999 0,01 1.485.000 Chinos Intermediate Holdings A 144A 01.05.19/7,750% 1.496.137 0,01

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de 2.610.000 Chiquita Brands International 01.02.21/7,875% 2.851.882 0,03 2.051.719 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2005-20 A7 25.12.27/5,250% 1.988.448 0,02 568.362 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2005-21 A2 25.10.35/5,500% 571.127 0,01 1.562.801 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2006-15 A1 25.10.36/6,250% 1.423.167 0,01 609.742 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2006-20 1A36 25.02.37/5,750% 565.977 0,01 3.611.060 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2007-17 1A1 25.10.37/6,000% 3.528.366 0,03 3.249.000 Chrysler Group 15.06.19/8,000% 3.535.919 0,03 20.355.000 Chrysler Group 15.06.21/8,250% 23.071.273 0,22 7.177.035 Chukchansi Economic Development Authority 144A 30.05.20/10,250% 5.131.580 0,05 820.000 Cinemark USA 15.06.21/7,375% 905.485 0,01 1.015.000 Cinemark USA 01.06.23/4,875% 1.014.041 0,01 11.304.000 CIT Group 144A 15.02.15/4,750% 11.559.018 0,11 1.515.000 CIT Group 144A 15.02.19/5,500% 1.644.358 0,02 2.065.000 Citgo Petroleum 144A 01.07.17/11,500% 2.196.644 0,02 29.127 Citicorp Mortgage Securities 2007-2 1A5 25.02.37/5,750% 29.287 0,00 3.975.833 Citicorp Mortgage Securities 2007-5 1A9 25.06.37/6,000% 4.142.410 0,04 1.068.984 Citicorp Residential Mortgage Securities 2006-1 A4 25.07.36/5,939%* 1.101.224 0,01 55.386 Citigroup Mortgage Loan Trust 2005-WF2 AF4 25.08.35/4,964%* 55.745 0,00 1.291.533 Citigroup Mortgage Loan Trust 2006-4 1A1 25.12.20/5,500% 1.267.518 0,01 629.278 Citigroup Mortgage Loan Trust 2007-AMC1 A2A 25.12.36/0,202%* 348.175 0,00 7.529.351 Citigroup Mortgage Loan Trust 2007-AMC4 A2B 25.05.37/0,292%* 7.247.001 0,07 1.807.224 Citimortgage Alternative Loan Trust 2006-A1 1A5 25.04.36/5,500% 1.663.877 0,02 582.976 Citimortgage Alternative Loan Trust 2006-A1 1A6 25.04.36/6,000% 547.053 0,01 691.710 Citimortgage Alternative Loan Trust 2007-A1 1A7 25.01.37/6,000% 580.502 0,01 3.024.421 Citimortgage Alternative Loan Trust 2007-A6 1A5 25.06.37/6,000% 2.593.586 0,02 1.570.000 City of New York 01.03.26/5,000% 1.810.524 0,02 2.770.000 City of Oklahoma City 01.03.33/5,000% 2.981.102 0,03 2.610.000 City of Oklahoma City 01.03.34/5,000% 2.801.287 0,03 7.645.000 Claire s Stores 15.03.19/8,875% 6.650.271 0,06 10.915.000 Claire s Stores 144A 15.03.19/9,000% 11.419.819 0,11 3.106.000 Claire s Stores 144A 15.03.20/6,125% 2.962.347 0,03 3.125.000 Clean Harbors 01.08.20/5,250% 3.231.922 0,03 20.638.000 Clear Channel Communications 15.12.19/9,000% 22.122.182 0,21 21.614.000 Clear Channel Worldwide Holdings 15.03.20/7,625% 23.370.246 0,22 475.000 Clear Channel Worldwide Holdings 15.03.20/7,625% 510.765 0,01 7.810.000 Clear Channel Worldwide Holdings 15.11.22/6,500% 8.447.726 0,08 2.270.000 Clear Channel Worldwide Holdings 15.11.22/6,500% 2.434.575 0,02 4.394.000 Clearwater Paper 01.11.18/7,125% 4.635.670 0,04 8.020.000 CNG Holdings 144A 15.05.20/9,375% 6.696.700 0,06 790.000 CNH Industrial Capital 01.11.15/3,875% 808.134 0,01 1.610.000 CNH Industrial Capital 01.11.16/6,250% 1.758.579 0,02 300.000 CNH Industrial Capital 15.04.18/3,625% 307.170 0,00 1.605.000 CNL Lifestyle Properties 15.04.19/7,250% 1.695.281 0,02 5.225.000 Coeur Mining 01.02.21/7,875% 5.287.543 0,05 1.320.000 Cogent Communications Group 144A 15.02.18/8,375% 1.419.000 0,01 1.655.000 Cogentmmunications Finance 144A 15.04.21/5,625% 1.646.725 0,02 1.570.000 Commonwealth of Pennsylvania 01.04.25/5,000% 1.860.340 0,02 2.775.000 Commonwealth of Puerto Rico - A Shares 01.07.35/8,000% 2.504.438 0,02 445.000 CommScope 144A 15.06.21/5,000% 456.125 0,00 445.000 CommScope 144A 15.06.24/5,500% 456.125 0,00 2.500.000 Community Health Systems 15.11.19/8,000% 2.747.562 0,03 555.000 Community Health Systems 144A 01.08.21/5,125% 571.417 0,01 3.200.000 Community Health Systems 144A 01.02.22/6,875% 3.403.504 0,03 900.000 Consol Energy 01.04.20/8,250% 975.087 0,01 1.975.000 Consol Energy 01.03.21/6,375% 2.108.312 0,02 1.095.000 CONSOL Energy 144A 15.04.22/5,875% 1.156.205 0,01 1.297.624 Constar International 31.12.17/11,000% 215.406 0,00 3.649.337 Continental Airlines 2003-ERJ1 Pass Through Trust 02.07.18/7,875% 3.941.284 0,04 2.319.206 Continental Airlines 2004-ERJ1 Pass Through Trust 01.09.19/9,558% 2.643.895 0,03 5.459.818 Continental Airlines 2005-ERJ1 Pass Through Trust 01.04.21/9,798% 6.289.056 0,06 1.829.480 Continental Airlines 2006-ERJ1 Pass Through Trust 144A 01.11.19/9,318% 2.071.886 0,02 2.220.000 Corrections Corp. of Amercia 01.04.20/4,125% 2.218.990 0,02 1.460.000 Corrections Corp. of Amercia 01.05.23/4,625% 1.441.750 0,01 1.144.268 Countrywide Asset-Backed Certificates 2005-12 1A4 25.02.36/5,323%* 1.154.395 0,01 1.857.255 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2003-AR24 2A4 25.10.33/2,574%* 1.824.192 0,02 276.426 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR3 6M1 25.04.34/1,252%* 274.795 0,00 185.828 Credit-Based Asset Servicing and Securitization 2005-CB4 AF4 25.07.35/4,824% 185.106 0,00 2.652.997 Credit-Based Asset Servicing and Securitization 2006-CB4 AV4 25.05.36/0,390%* 1.975.891 0,02 4.985.000 Crestview DS Merger Sub II 144A 01.09.21/10,000% 5.595.662 0,05 47.000 Crosstex Energy 01.06.22/7,125% 54.726 0,00 2.610.000 Crown Castle International 15.01.23/5,250% 2.732.566 0,03 3.132.000 CSC Holdings 15.02.19/8,625% 3.743.961 0,04 1.715.000 CSC Holdings 15.11.21/6,750% 1.898.153 0,02 735.000 Dana Holding 15.09.23/6,000% 784.399 0,01 2.200.000 Darling Escrow 144A 15.01.22/5,375% 2.290.750 0,02 974.138 Delta Air Lines 2007-1 Class C Pass Through Trust 10.08.14/8,954% 981.444 0,01 265.520 Delta Air Lines 2012-1 Class B Pass Through Trust 07.05.19/6,875% 296.055 0,00 10.051.000 Denali Borrower 144A 15.10.20/5,625% 10.679.187 0,10 2.041.362 Deutsche Alt-A Securities Mortgage Loan Trust 2005-1 1A1 25.02.35/0,652%* 1.870.667 0,02 638.484 Deutsche Alt-A Securities Mortgage Loan Trust 2005-1 2A1 25.02.20/5,745%* 664.525 0,01 1.750.000 DineEquity 30.10.18/9,500% 1.881.250 0,02 7.974.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 9.481.923 0,09 100.000 DISH DBS 01.05.20/5,125% 105.498 0,00 8.557.000 DISH DBS 01.06.21/6,750% 9.780.908 0,09 5.770.000 DISH DBS 15.07.22/5,875% 6.282.405 0,06 1.505.000 DJO Finance 15.03.18/8,750% 1.623.519 0,02 3.505.000 DJO Finance 15.04.18/7,750% 3.697.092 0,04 515.000 DJO Finance 15.04.18/9,875% 557.488 0,01 2.877.000 Downstream Development Authority of the Quapaw Tribe of Oklahoma 144A 01.07.19/10,500% 3.121.545 0,03 1.006.000 DuPont Fabros Technology 15.09.21/5,875% 1.057.658 0,01 11.553.000 Dynegy 01.06.19/0,000% 0 0,00 7.800.000 Dynegy Roseton 08.11.16/7,670% 0 0,00 2.287.000 E*TRADE Financial 01.06.16/6,750% 2.494.294 0,02 2.100.000 E*TRADE Financial 15.11.17/6,000% 2.196.569 0,02 825.000 Eagle Midco 144A 15.06.18/9,000% 858.000 0,01 3.251.897 Ellington Loan Acquisition Trust 2007-1 A2B 28.05.37/1,052%* 3.190.987 0,03 5.980.000 Endo Finance LLC & Endo Finco 144A 15.07.19/7,000% 6.421.025 0,06 2.625.000 Energy XXI Gulf Coast 15.12.21/7,500% 2.821.875 0,03 1.143.000 Energy XXI Gulf Coast 144A 15.03.24/6,875% 1.168.717 0,01 1.235.000 Entegris 144A 01.04.22/6,000% 1.278.225 0,01 3.080.000 EP Energy 01.05.19/6,875% 3.287.623 0,03 3.890.000 EP Energy 01.05.20/9,375% 4.471.808 0,04 1.100.000 EP Energy 01.09.22/7,750% 1.243.000 0,01 2.880.000 Epicor Software 01.05.19/8,625% 3.124.800 0,03 3.435.000 EV Energy Partners 15.04.19/8,000% 3.617.776 0,03 1.840.000 Exterran Partners 144A 01.10.22/6,000% 1.876.800 0,02 2.220.000 Fannie Mae Connecticut Avenue Securities 2014-C02 1M2 25.05.24/2,752%* 2.218.439 0,02 870.342 Fannie Mae Interest Strip 366 18 01.11.20/4,000% 65.506 0,00 923.159 Fannie Mae Interest Strip 377 2 01.10.36/5,000% 184.171 0,00 1.060.936 Fannie Mae Interest Strip 379 2 01.05.37/5,500% 197.904 0,00 3.880.425 Fannie Mae Interest Strip 390 C7 25.07.23/4,000% 241.298 0,00 6.148.983 Fannie Mae Interest Strip 390 C8 25.07.23/4,500% 444.290 0,00 191.853 Fannie Mae REMICS 2004-17 DS 25.11.32/6,998%* 5.022 0,00 202.605 Fannie Mae REMICS 2004-52 SX 25.09.32/6,898%* 7.817 0,00 961.327 Fannie Mae REMICS 2004-61 NS 25.08.34/7,548%* 268.115 0,00 2.615.477 Fannie Mae REMICS 2004-72 S 25.09.34/6,348%* 499.008 0,00 1.119.914 Fannie Mae REMICS 2005-13 AS 25.03.35/5,948%* 191.399 0,00 2.772.492 Fannie Mae REMICS 2005-57 DI 25.03.35/6,548%* 218.325 0,00 5.810.042 Fannie Mae REMICS 2005-82 SY 25.09.35/6,578%* 1.029.668 0,01 1.179.741 Fannie Mae REMICS 2006-106 CS 25.11.36/6,438%* 220.800 0,00 1.394.771 Fannie Mae REMICS 2006-108 S 25.11.36/7,048%* 380.198 0,00 2.137.457 Fannie Mae REMICS 2006-109 SG 25.11.36/6,478%* 409.798 0,00 2.778.648 Fannie Mae REMICS 2006-125 SA 25.01.37/6,568%* 445.003 0,00 118

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de 1.667.258 Fannie Mae REMICS 2006-20 IG 25.04.36/6,498%* 252.862 0,00 2.424.144 Fannie Mae REMICS 2006-3 SB 25.07.35/6,548%* 346.567 0,00 9.557.864 Fannie Mae REMICS 2006-58 SI 25.07.36/6,388%* 1.408.646 0,01 4.707.248 Fannie Mae REMICS 2006-70 JI 25.06.36/6,448%* 836.367 0,01 677.078 Fannie Mae REMICS 2006-72 XI 25.08.36/6,348%* 121.470 0,00 1.819.153 Fannie Mae REMICS 2007-37 SA 25.05.37/5,968%* 306.324 0,00 4.821.813 Fannie Mae REMICS 2007-44 HE 25.05.37/6,268%* 790.944 0,01 4.824.496 Fannie Mae REMICS 2007-55 S 25.06.37/6,608%* 941.821 0,01 1.447.902 Fannie Mae REMICS 2007-88 MI 25.09.37/6,368%* 317.047 0,00 553.035 Fannie Mae REMICS 2007-88 XI 25.06.37/6,388%* 73.195 0,00 3.770.255 Fannie Mae REMICS 2007-91 AS 25.10.37/6,248%* 518.295 0,00 2.641.709 Fannie Mae REMICS 2008-17 KS 25.11.37/6,198%* 430.982 0,00 940.867 Fannie Mae REMICS 2008-34 GS 25.05.38/6,298%* 128.010 0,00 1.399.345 Fannie Mae REMICS 2008-41 S 25.11.36/6,648%* 263.877 0,00 17.464 Fannie Mae REMICS 2009-65 MB 25.10.37/4,000% 17.464 0,00 13.361.857 Fannie Mae REMICS 2009-87 SG 25.11.39/6,098%* 2.333.253 0,02 1.265.567 Fannie Mae REMICS 2010-156 BA 25.10.31/4,000% 1.277.886 0,01 62.347 Fannie Mae REMICS 2010-34 JD 25.09.37/3,000% 63.006 0,00 2.392.987 Fannie Mae REMICS 2010-54 PA 25.04.39/4,500% 2.459.503 0,02 1.834.121 Fannie Mae REMICS 2010-79 NA 25.05.36/4,500% 1.846.233 0,02 8.271.597 Fannie Mae REMICS 2011-118 CS 25.10.39/6,348%* 1.611.538 0,02 6.008.690 Fannie Mae REMICS 2011-18 UA 25.08.38/4,000% 6.218.931 0,06 83.053 Fannie Mae REMICS 2011-40 LJ 25.01.34/4,500% 83.235 0,00 617.304 Fannie Mae REMICS 2011-70 CL 25.08.26/3,000% 628.090 0,01 5.893.539 Fannie Mae REMICS 2012-104 QS 25.03.39/5,948%* 1.094.042 0,01 5.005.584 Fannie Mae REMICS 2012-107 QS 25.10.40/5,948%* 1.060.719 0,01 95.321 Fannie Mae REMICS 2012-11 PN 25.11.40/4,000% 95.582 0,00 5.335.784 Fannie Mae REMICS 2012-110 MS 25.10.42/5,848%* 1.307.200 0,01 8.647.604 Fannie Mae REMICS 2012-110 SB 25.10.32/6,548%* 2.003.681 0,02 3.412.401 Fannie Mae REMICS 2012-111 KS 25.01.40/5,998%* 574.044 0,01 15.575.722 Fannie Mae REMICS 2012-114 DS 25.08.39/5,948%* 3.070.598 0,03 13.879.970 Fannie Mae REMICS 2012-114 HS 25.03.40/5,998%* 2.652.369 0,03 26.963.298 Fannie Mae REMICS 2012-115 DS 25.10.42/5,948%* 5.545.930 0,05 12.248.878 Fannie Mae REMICS 2012-120 ES 25.11.39/6,048%* 2.498.197 0,02 18.229.433 Fannie Mae REMICS 2012-120 SE 25.02.39/6,048%* 3.711.877 0,04 13.060.670 Fannie Mae REMICS 2012-124 DS 25.04.40/5,998%* 2.539.105 0,02 16.085.483 Fannie Mae REMICS 2012-137 CS 25.08.41/6,048%* 3.371.332 0,03 3.115.629 Fannie Mae REMICS 2012-14 LS 25.03.42/6,348%* 702.791 0,01 2.827.023 Fannie Mae REMICS 2012-145 IM 25.01.43/4,500% 590.723 0,01 1.523.702 Fannie Mae REMICS 2012-20 JS 25.10.38/5,848%* 310.756 0,00 13.436.652 Fannie Mae REMICS 2012-30 MS 25.04.42/6,298%* 2.390.954 0,02 5.219.280 Fannie Mae REMICS 2012-42 PS 25.08.41/6,428%* 962.418 0,01 23.255.098 Fannie Mae REMICS 2012-63 DS 25.03.39/6,398%* 4.633.313 0,04 34.763.971 Fannie Mae REMICS 2012-73 LS 25.06.39/5,898%* 6.564.936 0,06 20.169.208 Fannie Mae REMICS 2012-74 AS 25.03.39/5,898%* 3.754.379 0,04 6.214.780 Fannie Mae REMICS 2012-76 DS 25.05.39/6,398%* 1.265.216 0,01 11.728.677 Fannie Mae REMICS 2012-83 LS 25.08.42/5,248%* 2.011.375 0,02 6.236.040 Fannie Mae REMICS 2012-84 QS 25.09.31/6,498%* 1.333.041 0,01 4.488.876 Fannie Mae REMICS 2012-84 SQ 25.08.32/6,498%* 1.116.147 0,01 8.291.945 Fannie Mae REMICS 2012-87 NS 25.02.39/5,898%* 1.498.820 0,01 14.138.535 Fannie Mae REMICS 2012-94 KS 25.05.38/6,498%* 3.136.341 0,03 12.371.219 Fannie Mae REMICS 2012-94 SL 25.05.38/6,548%* 2.780.617 0,03 19.239.431 Fannie Mae REMICS 2012-98 SA 25.05.39/5,898%* 3.445.063 0,03 4.959.004 Fannie Mae REMICS 2013-131 S 25.01.34/5,898%* 1.030.604 0,01 11.803.016 Fannie Mae REMICS 2013-2 S 25.02.43/5,998%* 2.662.074 0,03 3.234.978 Fannie Mae REMICS 2013-29 QZ 25.04.43/4,000% 3.121.956 0,03 1.472.621 Fannie Mae REMICS 2013-33 DZ 25.08.42/3,500% 1.328.809 0,01 4.014.525 Fannie Mae REMICS 2013-5 EZ 25.08.42/2,000% 3.380.102 0,03 10.089.973 Fannie Mae REMICS 2013-9 SG 25.03.39/6,048%* 2.014.881 0,02 50.000.000 Federal Home Loan Banks 17.09.14/0,100% 50.005.400 0,48 14.000.000 Federal Home Loan Banks 12.11.14/0,125% 14.002.506 0,13 14.350.000 Federal Home Loan Banks 20.11.14/0,125% 14.352.583 0,14 50.000.000 Federal Home Loan Banks 13.03.15/0,125% 49.978.500 0,48 22.180.000 Federal Home Loan Banks 20.03.15/0,125% 22.170.485 0,21 2.185.000 FGI Operating 01.05.20/7,875% 2.337.950 0,02 2.255.477 Fieldstone Mortgage Investment Trust Series 2006-2 2A3 25.07.36/0,420%* 1.270.853 0,01 742.000 First Cash Financial Services 144A 01.04.21/6,750% 792.085 0,01 893.000 First Data 15.01.21/11,250% 1.047.042 0,01 7.978.000 First Data 15.01.21/12,625% 9.845.012 0,09 1.284.000 First Data 15.06.21/10,625% 1.502.556 0,01 2.849.000 First Data 15.08.21/11,750% 3.400.994 0,03 4.410.000 First Data 144A 15.06.19/7,375% 4.751.775 0,05 3.905.000 First Data 144A 15.08.20/8,875% 4.339.431 0,04 7.644.000 First Data 144A 01.11.20/6,750% 8.312.850 0,08 3.134.000 First Data 144A 15.01.21/8,250% 3.459.153 0,03 14.595.428 First Data 144A 15.01.22/8,750% 16.237.414 0,16 2.720.000 First Data Holdings 144A 24.09.19/14,500% 3.048.957 0,03 981.099 First Horizon Alternative Mortgage Securities 2006-FA7 A1 25.12.36/5,750% 817.353 0,01 2.351.383 First Horizon Mortgage Pass-Through Trust 2006-2 1A3 25.08.36/6,000% 2.350.409 0,02 2.037.132 First Horizon Mortgage Pass-Through Trust 2007-5 A4 25.11.37/6,250% 1.755.014 0,02 11.400.000 Freddie Mac 14.08.14/0,250% 11.402.747 0,11 8.389.000 Freddie Mac 17.04.15/0,500% 8.412.741 0,08 981.824 Freddie Mac REMICS 2906 SW 15.11.34/6,548%* 51.050 0,00 3.659.071 Freddie Mac REMICS 3155 PS 15.05.36/6,998%* 548.154 0,01 356.270 Freddie Mac REMICS 3171 OJ 15.06.36/0,000% 282.143 0,00 2.880.813 Freddie Mac REMICS 3218 AS 15.09.36/6,428%* 487.351 0,00 2.955.482 Freddie Mac REMICS 3236 IS 15.11.36/6,498%* 555.876 0,01 1.348.719 Freddie Mac REMICS 3628 A 15.06.38/5,000% 1.365.164 0,01 2.139.401 Freddie Mac REMICS 3654 AU 15.10.27/7,000% 2.201.606 0,02 3.688.424 Freddie Mac REMICS 3692 PS 15.05.38/6,448%* 415.613 0,00 5.614.117 Freddie Mac REMICS 3737 LI 15.05.24/4,500% 475.186 0,00 5.589.220 Freddie Mac REMICS 3819 SH 15.06.40/6,318%* 752.919 0,01 1.820.108 Freddie Mac REMICS 3827 H 15.09.37/4,000% 1.847.846 0,02 4.560.342 Freddie Mac REMICS 3835 KA 15.05.37/4,000% 4.701.275 0,04 2.322.575 Freddie Mac REMICS 3845 KP 15.04.38/4,000% 2.346.480 0,02 4.203.563 Freddie Mac REMICS 3850 LS 15.05.39/2,196%* 320.644 0,00 144.336 Freddie Mac REMICS 3877 EL 15.08.38/4,000% 144.426 0,00 41.290 Freddie Mac REMICS 3877 EM 15.08.38/4,000% 41.275 0,00 1.942.279 Freddie Mac REMICS 3884 AD 15.08.38/4,000% 1.960.765 0,02 4.977.478 Freddie Mac REMICS 3919 LS 15.09.41/6,298%* 1.044.411 0,01 9.397.941 Freddie Mac REMICS 3962 KS 15.06.38/1,931%* 706.323 0,01 9.235.161 Freddie Mac REMICS 3989 SJ 15.01.42/5,798%* 1.590.814 0,02 13.360.241 Freddie Mac REMICS 3997 HS 15.03.38/6,398%* 2.154.332 0,02 23.029.578 Freddie Mac REMICS 4002 MI 15.01.39/4,000% 4.255.963 0,04 5.517.705 Freddie Mac REMICS 4013 SB 15.03.42/6,298%* 1.415.011 0,01 16.085.683 Freddie Mac REMICS 4019 SC 15.03.42/6,298%* 3.094.911 0,03 11.226.478 Freddie Mac REMICS 4027 SW 15.04.42/5,768%* 1.880.011 0,02 6.255.116 Freddie Mac REMICS 4033 SC 15.10.36/6,398%* 1.263.884 0,01 18.645.823 Freddie Mac REMICS 4050 EI 15.02.39/4,000% 2.837.268 0,03 13.885.560 Freddie Mac REMICS 4057 BS 15.09.39/5,898%* 2.295.684 0,02 8.470.250 Freddie Mac REMICS 4057 CS 15.04.39/5,898%* 1.528.544 0,01 107.999.760 Freddie Mac REMICS 4057 SA 15.04.39/5,898%* 19.274.199 0,18 28.631.069 Freddie Mac REMICS 4059 SP 15.06.42/6,398%* 6.030.631 0,06 11.529.198 Freddie Mac REMICS 4068 TS 15.06.42/5,848%* 2.349.629 0,02 15.132.156 Freddie Mac REMICS 4073 AS 15.08.38/5,898%* 2.533.424 0,02 5.853.101 Freddie Mac REMICS 4080 SA 15.07.42/5,848%* 1.072.292 0,01 45.335.617 Freddie Mac REMICS 4084 GS 15.04.39/5,898%* 8.085.503 0,08 9.344.074 Freddie Mac REMICS 4086 TS 15.04.37/5,948%* 1.467.021 0,01 16.124.697 Freddie Mac REMICS 4093 SD 15.01.38/6,548%* 4.294.927 0,04 16.864.213 Freddie Mac REMICS 4097 SA 15.08.42/5,898%* 4.153.635 0,04 20.264.245 Freddie Mac REMICS 4097 TS 15.05.39/5,948%* 3.885.793 0,04 10.553.874 Freddie Mac REMICS 4099 BS 15.06.39/5,898%* 2.035.543 0,02 581.841 Freddie Mac REMICS 4100 KJ 15.08.42/3,500% 559.238 0,01 4.916.065 Freddie Mac REMICS 4102 SW 15.05.39/5,948%* 956.029 0,01 7.880.073 Freddie Mac REMICS 4104 SC 15.09.42/5,898%* 1.603.068 0,02 4.576.182 Freddie Mac REMICS 4113 JS 15.07.39/5,898%* 860.092 0,01 7.117.384 Freddie Mac REMICS 4116 MS 15.11.39/6,048%* 1.411.828 0,01 24.904.814 Freddie Mac REMICS 4119 SC 15.10.42/5,998%* 5.057.104 0,05 30.947.828 Freddie Mac REMICS 4122 SJ 15.12.40/5,998%* 6.308.356 0,06 5.358.439 Freddie Mac REMICS 4123 SA 15.09.39/6,048%* 980.106 0,01 14.752.381 Freddie Mac REMICS 4123 SB 15.10.42/5,998%* 3.426.926 0,03 5.716.766 Freddie Mac REMICS 4132 SE 15.12.40/6,048%* 1.152.156 0,01 6.029.670 Freddie Mac REMICS 4136 SA 15.12.39/6,048%* 1.117.833 0,01 25.873.738 Freddie Mac REMICS 4152 SG 15.02.42/6,348%* 5.102.242 0,05 847.733 Freddie Mac REMICS 4165 ZA 15.02.43/3,500% 767.199 0,01 25.482.806 Freddie Mac REMICS 4174 SA 15.05.39/6,048%* 5.014.614 0,05 20.757.858 Freddie Mac REMICS 4199 SD 15.06.39/6,048%* 3.662.575 0,04 7.245.059 Freddie Mac REMICS 4229 AS 15.12.38/5,998%* 1.218.969 0,01 6.270.074 Freddie Mac REMICS 4238 SH 15.08.43/6,928%* 5.945.473 0,06 441.281 Freddie Mac REMICS 4259 KN 15.10.43/4,000% 442.285 0,00 8.410.486 Freddie Mac REMICS 4267 CI 15.05.39/4,000% 1.557.794 0,01 4.130.000 Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt Notes 2014-DN1 M3 25.02.24/4,652%* 4.738.500 0,05 8.005.000 Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt Notes 2014-DN2 M3 25.04.24/3,752%* 8.590.366 0,08 1.163.000 Freescale Semiconductor 144A 15.01.22/6,000% 1.244.410 0,01 1.675.000 Fresenius Medical Care US Finance II 144A 31.07.19/5,625% 1.834.125 0,02 250.000 Fresenius Medical Care US Finance II 144A 31.01.22/5,875% 276.250 0,00 1.953.000 Frontier Communications 01.07.21/9,250% 2.332.019 0,02 1.045.000 Frontier Communications 15.04.22/8,750% 1.217.169 0,01 1.150.000 Gardner Denver 144A 15.08.21/6,875% 1.217.563 0,01 2.800.000 GCI 15.11.19/8,625% 2.968.000 0,03 1.150.000 GCI 01.06.21/6,750% 1.167.969 0,01 2.410.000 General Cable 144A 01.10.22/6,500% 2.440.125 0,02 922.000 General Motors 144A 02.10.18/3,500% 945.387 0,01 6.540.000 General Motors 144A 02.10.23/4,875% 6.896.561 0,07 765.000 General Motors Financial 15.05.16/2,750% 778.560 0,01 2.175.000 General Motors Financial 15.08.17/4,750% 2.322.454 0,02 820.000 General Motors Financial 15.05.18/3,250% 834.276 0,01 119

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de 765.000 General Motors Financial 15.05.23/4,250% 765.421 0,01 5.500.000 GenOn Energy 15.10.20/9,875% 6.005.258 0,06 1.635.000 Geo Group 15.02.21/6,625% 1.755.606 0,02 1.825.000 Geo Group 15.01.22/5,875% 1.925.375 0,02 444.768 Ginnie Mae 2005-7 NL 17.03.33/6,598%* 54.860 0,00 2.189.958 Ginnie Mae 2009-41 GS 16.06.39/5,898%* 306.748 0,00 17.837.170 Ginnie Mae 2010-42 ES 20.04.40/5,527%* 2.920.567 0,03 12.333.815 Ginnie Mae 2010-9 YD 16.01.40/6,648%* 2.471.144 0,02 3.776.492 Ginnie Mae 2011-85 SA 20.06.41/5,967%* 664.978 0,01 2.118.726 Ginnie Mae 2012-93 MS 20.07.42/6,497%* 521.381 0,00 8.952.128 Ginnie Mae 2013-165 ST 20.11.43/5,997%* 1.740.797 0,02 11.095.771 Ginnie Mae 2013-190 KS 20.12.43/5,397%* 1.685.053 0,02 5.239.058 Ginnie Mae 2013-69 SM 20.05.43/6,047%* 783.264 0,01 5.429.245 Ginnie Mae 2014-2 NS 20.01.44/5,997%* 806.511 0,01 2.000.000 GLP Capital 144A 01.11.20/4,875% 2.065.000 0,02 4.880.000 Goodman Networks 01.07.18/12,125% 5.380.200 0,05 121.000 Goodman Networks 144A 01.07.18/12,125% 133.403 0,00 6.387.000 Goodyear Tire & Rubber 15.08.20/8,250% 7.029.021 0,07 785.000 Goodyear Tire & Rubber 15.08.20/8,750% 934.908 0,01 1.455.000 Goodyear Tire & Rubber 01.03.21/6,500% 1.586.503 0,02 5.400.000 Goodyear Tire & Rubber 15.05.22/7,000% 6.022.647 0,06 7.396.994 Government National Mortgage Association 2014-68 SK 20.05.44/6,047%* 1.360.624 0,01 17.027.760 Government National Mortgage Association 2014-90 SA 20.10.38/1,092% 795.516 0,01 2.005.000 Graton Economic Development Authority 144A 01.09.19/9,625% 2.290.713 0,02 1.230.000 Gray Television 01.10.20/7,500% 1.328.400 0,01 3.405.000 Great Lakes Dredge & Dock 01.02.19/7,375% 3.592.275 0,03 1.488.333 Greenpoint Mortgage Funding Trust 2005-AR4 4A1A 25.10.45/0,462%* 1.186.826 0,01 1.525.000 Griffon 01.03.22/5,250% 1.519.281 0,01 4.216.085 GSAA Home Equity Trust 2007-5 1AV1 25.03.47/0,252%* 2.335.483 0,02 3.737.276 GSAA Home Equity Trust 2007-5 2A1A 25.04.47/0,272%* 2.917.314 0,03 4.240.275 GSAMP Trust 2006-FM2 A2D 25.09.36/0,392%* 1.989.539 0,02 4.824.314 GSAMP Trust 2007-NC1 A2C 25.12.46/0,302%* 2.809.936 0,03 2.193.085 GSR Mortgage Loan Trust 2006-2F 2A1 25.02.36/5,750% 1.979.202 0,02 1.106.390 GSR Mortgage Loan Trust 2006-3F 2A7 25.03.36/5,750% 1.072.068 0,01 1.578.000 Guitar Center 144A 15.04.19/6,500% 1.564.192 0,01 2.340.000 Gymboree 01.12.18/9,125% 1.584.309 0,02 1.853.000 H&E Equipment Services 01.09.22/7,000% 2.049.557 0,02 425.000 Halcon Resources 15.07.20/9,750% 468.837 0,00 3.025.000 Halcon Resources 15.05.21/8,875% 3.264.308 0,03 5.110.000 Halcon Resources 15.02.22/9,250% 5.633.775 0,05 2.175.000 Hanesbrands 15.12.20/6,375% 2.360.332 0,02 2.326.067 HarborView Mortgage Loan Trust 2004-9 2A 19.12.34/2,328%* 1.975.717 0,02 126.318 Harborview Mortgage Loan Trust 2005-11 2A1A 19.08.45/0,465%* 117.958 0,00 283.340 HarborView Mortgage Loan Trust 2005-16 2A1A 19.01.36/0,395%* 186.367 0,00 372.706 HarborView Mortgage Loan Trust 2005-8 1A2A 19.09.35/0,485%* 288.109 0,00 3.170.000 Harland Clarke Holdings 144A 01.08.18/9,750% 3.506.813 0,03 1.030.000 Harland Clarke Holdings 144A 01.03.20/6,875% 1.095.662 0,01 1.255.000 Harland Clarke Holdings 144A 01.03.21/9,250% 1.314.612 0,01 2.480.000 Harron Communications 144A 01.04.20/9,125% 2.780.700 0,03 5.210.000 HD Supply 15.04.19/8,125% 5.749.001 0,06 1.440.000 HD Supply 15.04.20/11,000% 1.707.278 0,02 1.375.000 HD Supply 15.07.20/7,500% 1.508.856 0,01 2.035.000 HD Supply 15.07.20/11,500% 2.452.287 0,02 380.000 Hearthside Group Holdings 144A 01.05.22/6,500% 380.000 0,00 4.573.000 Hecla Mining 01.05.21/6,875% 4.568.038 0,04 2.865.000 Hertz 15.10.18/7,500% 3.019.266 0,03 694.000 Hertz 15.04.19/6,750% 735.890 0,01 1.945.000 Hertz 15.10.20/5,875% 2.048.163 0,02 3.670.000 Hertz 15.01.21/7,375% 4.004.355 0,04 135.000 Hertz 15.10.22/6,250% 144.092 0,00 2.100.000 Hexion US Finance 01.02.18/8,875% 2.187.580 0,02 5.075.000 Hexion US Finance 15.04.20/6,625% 5.399.089 0,05 1.010.000 Hexion US Finance 15.11.20/9,000% 1.040.618 0,01 1.765.000 Hiland Partners 144A 01.10.20/7,250% 1.932.675 0,02 2.550.000 Hillman Group 01.06.18/10,875% 2.706.315 0,03 875.000 Hillman Group 144A 15.07.22/6,375% 879.375 0,01 4.020.000 Hilton Worldwide Finance 144A 15.10.21/5,625% 4.272.938 0,04 9.017.000 HJ Heinz 15.10.20/4,250% 9.084.628 0,09 3.340.000 Hologic 01.08.20/6,250% 3.557.100 0,03 124.108 Home Equity Asset Trust 2005-2 M2 25.07.35/0,872%* 124.399 0,00 8.040.000 Home Equity Asset Trust 2005-8 M1 25.02.36/0,582%* 6.982.595 0,07 8.872.043 Home Equity Mortgage Loan Asset-Backed Trust Series INABS 2006-C 2A 25.08.36/0,282%* 7.211.307 0,07 5.480.000 Home Equity Mortgage Loan Asset-Backed Trust Series INABS 2006-D 2A3 25.11.36/0,312%* 3.512.121 0,03 9.870.000 Home Equity Mortgage Loan Asset-Backed Trust Series INABS 2006-E 2A3 25.04.37/0,322%* 6.686.688 0,06 2.075.000 Hughes Satellite Systems 15.06.19/6,500% 2.318.812 0,02 4.170.000 Huntsman International 15.03.20/8,625% 4.531.226 0,04 1.730.000 Huntsman International 15.11.20/4,875% 1.794.304 0,02 475.000 Huntsman International 15.03.21/8,625% 528.112 0,01 1.900.000 IASIS Healthcare 15.05.19/8,375% 2.027.917 0,02 1.212.000 igate 144A 15.04.19/4,750% 1.239.270 0,01 753.000 Igloo Holdings 144A 15.12.17/8,250% 770.884 0,01 3.950.000 ILFC E-Capital Trust I 144A 21.12.65/5,020%* 3.885.812 0,04 5.643.000 ILFC E-Capital Trust II 144A 21.12.65/6,250%* 5.671.215 0,05 846.604 Impac CMB Trust 2005-5 A1 25.08.35/0,792%* 764.310 0,01 3.360.000 IMS Health 144A 01.11.20/6,000% 3.561.600 0,03 213.255 Indymac Index Mortgage Loan Trust 2005-AR14 2A1A 25.07.35/0,452%* 191.068 0,00 2.902.000 Infor Software Parent 144A 01.05.21/7,125% 2.981.805 0,03 2.250.000 Infor US 15.07.18/11,500% 2.573.438 0,03 1.475.000 Infor US 01.04.19/9,375% 1.648.312 0,02 1.500.000 Ingles Markets 15.06.23/5,750% 1.532.715 0,01 805.000 Interline Brands 15.11.18/10,000% 865.375 0,01 4.038.000 International Wire Group Holdings 144A 15.10.17/8,500% 4.401.420 0,04 3.565.000 inventiv Health 144A 15.01.18/9,000% 3.832.375 0,04 6.551.000 inventiv Health 144A 15.08.18/11,000% 6.174.317 0,06 850.000 inventiv Health 144A 15.08.18/11,000% 803.250 0,01 3.621.000 Isle of Capri Casinos 15.03.21/5,875% 3.667.638 0,04 1.483.000 IXIS Real Estate Capital Trust 2005-HE2 M4 25.09.35/1,082%* 1.388.735 0,01 2.220.000 Jack Cooper Holdings 144A 01.06.20/9,250% 2.450.325 0,02 385.000 Jaguar Holding I 144A 15.10.17/9,375% 402.325 0,00 1.436.000 JB Poindexter & Co. 144A 01.04.22/9,000% 1.601.140 0,02 1.180.000 JBS USA 144A 01.02.20/8,250% 1.286.200 0,01 3.023.000 JBS USA 144A 01.06.21/7,250% 3.255.635 0,03 840.000 JCH Parent 144A 15.03.19/10,500% 846.300 0,01 370.000 Jefferies Finance 144A 01.04.20/7,375% 390.350 0,00 1.065.000 Jefferies Finance 144A 15.04.22/6,875% 1.080.975 0,01 2.650.000 JM Huber 144A 01.11.19/9,875% 3.030.937 0,03 1.466.000 JMC Steel Group 144A 15.03.18/8,250% 1.502.650 0,01 1.265.000 Jones Energy Holdings/Jones Energy Finance 144A 01.04.22/6,750% 1.344.062 0,01 1.562.000 Jurassic Holdings III 144A 15.02.21/6,875% 1.601.050 0,02 298.000 K Hovnanian Enterprises 144A 15.01.19/7,000% 304.891 0,00 2.048.000 K Hovnanian Enterprises 144A 15.10.20/7,250% 2.232.320 0,02 2.652.000 K Hovnanian Enterprises 144A 15.11.20/9,125% 2.970.240 0,03 690.000 Kennedy-Wilson 01.04.19/8,750% 752.100 0,01 1.315.000 Kinder Morgan 144A 15.02.21/5,000% 1.370.887 0,01 4.190.000 Kiic Concepts 01.11.18/10,500% 4.755.147 0,05 2.060.000 Kratos Defense & Security Solutions 144A 15.05.19/7,000% 2.137.250 0,02 2.055.000 Legacy Reserves 01.12.20/8,000% 2.219.400 0,02 1.120.000 Legacy Reserves 144A 01.12.21/6,625% 1.142.400 0,01 1.582.967 Lehman Mortgage Trust 2005-1 7A1 25.11.20/5,500% 1.595.927 0,02 931.864 Lehman Mortgage Trust 2006-4 3A1 25.08.21/5,000% 913.106 0,01 2.822.964 Lehman XS Trust 2006-18N A2A 25.12.36/0,302%* 2.519.535 0,02 1.000.000 Lender Processing Services 15.04.23/5,750% 1.077.500 0,01 19.125.000 Level 3 Communications 01.02.19/11,875% 21.286.029 0,20 1.950.000 Level 3 Communications 01.06.19/8,875% 2.137.688 0,02 3.700.000 Level 3 Financing 01.07.19/8,125% 4.047.208 0,04 8.540.000 Level 3 Financing 15.07.20/8,625% 9.607.500 0,09 750.000 Level 3 Financing 144A 15.01.18/3,823%* 765.937 0,01 3.460.000 Level 3 Financing 144A 15.01.21/6,125% 3.719.500 0,04 1.350.000 Liberty Interactive 01.02.30/8,250% 1.494.227 0,01 4.260.000 Liberty Mutual Group 144A 15.03.37/7,800% 5.048.100 0,05 3.975.000 Liberty Mutual Group 144A 15.06.58/10,750%* 6.071.812 0,06 5.145.000 Linn Energy 01.02.21/7,750% 5.563.520 0,05 285.000 Linn Energy 144A 01.11.19/6,250% 301.744 0,00 735.000 Live Nation Entertainment 144A 01.09.20/7,000% 808.500 0,01 1.031.727 Long Beach Mortgage Loan Trust 2004-3 M1 25.07.34/1,007%* 998.135 0,01 2.500.000 LSB Industries 01.08.19/7,750% 2.687.500 0,03 3.084.000 M/I Homes 15.11.18/8,625% 3.299.880 0,03 2.370.000 Magnachip Semiconductor 15.07.21/6,625% 2.365.473 0,02 4.155.000 Marina District Finance 15.08.18/9,875% 4.396.946 0,04 685.000 MarkWest Energy Partners 15.08.21/6,500% 745.886 0,01 1.615.000 MarkWest Energy Partners 15.02.23/5,500% 1.721.824 0,02 1.320.000 Massachusetts Water Resources Authority 01.08.27/5,000% 1.551.686 0,01 2.542.770 MASTR Alternative Loan Trust 2005-5 3A1 25.08.35/5,750% 2.282.919 0,02 4.326.221 Mastr Asset Backed Securities Trust 2006-WMC2 A4 25.04.36/0,302%* 1.888.871 0,02 120

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de 2.845.000 McGraw-Hill Global Education Holdings 01.04.21/9,750% 3.285.975 0,03 680.000 Mcron Finance 144A 15.05.19/8,375% 748.000 0,01 1.206.000 Mediacom 15.08.19/9,125% 1.269.315 0,01 1.770.000 Memorial Production Partners 01.05.21/7,625% 1.856.659 0,02 915.000 Memorial Resource Development 144A 15.12.18/10,000% 936.109 0,01 2.114.000 Meritage Homes 01.04.22/7,000% 2.338.612 0,02 8.575.000 MGM Resorts International 01.11.16/10,000% 10.169.564 0,10 3.000.000 MGM Resorts International 01.02.19/8,625% 3.575.970 0,03 9.560.000 MGM Resorts International 01.10.20/6,750% 10.711.167 0,10 1.340.000 Michaels FinCo Holdings 144A 01.08.18/7,500% 1.375.175 0,01 3.840.000 Michaels Stores 01.11.18/7,750% 4.080.000 0,04 1.269.000 Micron Technology 144A 15.02.22/5,875% 1.367.347 0,01 3.445.000 Midstates Petroleum 01.10.20/10,750% 3.919.032 0,04 990.000 Midstates Petroleum 01.06.21/9,250% 1.090.386 0,01 4.173.000 Milacron 144A 15.02.21/7,750% 4.590.300 0,04 2.086.878 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-OP1 M1 25.11.34/1,022%* 1.878.579 0,02 3.500.000 Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2005-WMC4 M5 25.04.35/1,127%* 3.264.142 0,03 2.857.580 Morgan Stanley Mortgage Loan Trust 2004-3 4A 25.04.34/5,689%* 3.039.459 0,03 2.358.000 MTR Gaming Group 01.08.19/11,500% 2.661.592 0,03 1.500.000 Mustang Merger 144A 15.08.21/8,500% 1.642.500 0,02 10.454.000 National Mentor Holdings 144A 15.02.18/12,500% 11.120.442 0,11 9.110.950 Nationstar Home Equity Loan Trust 2007-C 1AV1 25.06.37/0,327%* 8.096.700 0,08 448.000 Nationstar Mortgage 01.05.19/9,625% 501.760 0,01 87.000 Nationstar Mortgage 01.10.20/7,875% 91.768 0,00 952.000 Nationstar Mortgage 01.07.21/6,500% 953.090 0,01 2.400.000 Nationwide Mutual Insurance 144A 15.08.39/9,375% 3.714.888 0,04 444.000 NCR 15.07.22/5,000% 451.988 0,00 220.000 NCR Escrow 144A 15.12.21/5,875% 233.750 0,00 545.000 NCR Escrow 144A 15.12.23/6,375% 594.050 0,01 958.650 Neebo 144A 30.06.16/15,000% 1.000.591 0,01 1.255.000 Neiman Marcus Group 144A 15.10.21/8,000% 1.360.520 0,01 1.230.000 Neiman Marcus Group 144A 15.10.21/8,750% 1.354.630 0,01 73.023 New Century Home Equity Loan Trust 2003-5 AI7 25.11.33/5,150%* 75.056 0,00 1.570.000 New Century Home Equity Loan Trust 2005-4 M2 25.09.35/0,662%* 1.367.023 0,01 2.116.114 New Century Home Equity Loan Trust 2005-C A2C 25.12.35/0,402%* 2.071.902 0,02 6.460.350 New Century Home Equity Loan Trust 2006-2 A2B 25.08.36/0,312%* 4.752.453 0,05 9.300.000 New Century Home Equity Loan Trust Series 2005-C A2D 25.12.35/0,492%* 7.922.689 0,08 16.515.943 NewPage 31.12.14/11,375% 0 0,00 2.145.000 Nexeo Solutions 01.03.18/8,375% 2.166.450 0,02 4.540.000 Nexstar Broadcasting 15.11.20/6,875% 4.903.200 0,05 2.180.000 NGL Energy Partners 144A 15.07.19/5,125% 2.204.525 0,02 1.405.000 Nielsen Finance 144A 15.04.22/5,000% 1.426.075 0,01 9.317.000 NII Capital 01.04.21/7,625% 2.725.223 0,03 2.470.000 Nomura Home Equity Loan Inc Home Equity Loan Trust Series 2006-HE2 A 25.03.36/0,422%* 1.849.207 0,02 5.700.000 Nomura Home Equity Loan Trust 2005-FM1 M2 25.05.35/0,642%* 5.298.686 0,05 925.000 Noranda Aluminum Acquisition 01.06.19/11,000% 925.000 0,01 1.720.000 Northeast Ohio Regional Sewer District 15.11.29/5,000% 1.993.342 0,02 3.651.599 Northwest Airlines 2007-1 Class A Pass Through Trust 01.11.19/7,027% 4.199.339 0,04 2.793.694 NovaStar Mortgage Funding Trust Series 2006-4 A2D 25.09.36/0,402%* 1.597.719 0,02 12.166.015 NovaStar Mortgage Funding Trust Series 2007-1 A2c 25.03.37/0,332%* 6.888.653 0,07 1.465.000 NRG Energy 01.09.20/8,250% 1.609.317 0,02 705.000 NRG Energy 15.05.21/7,875% 784.686 0,01 1.680.000 NRG Energy 144A 15.07.22/6,250% 1.793.400 0,02 2.315.000 Nuveen Investments 144A 15.10.20/9,500% 2.755.024 0,03 3.810.000 Oasis Petroleum 144A 15.03.22/6,875% 4.181.475 0,04 2.709.000 Onex USI Acquisition 144A 15.01.21/7,750% 2.797.042 0,03 8.370.000 Option One Mortgage Loan Trust 2005-5 Asset-Backed Certificates Series 2005-5 M1 25.12.35/0,542%* 7.249.416 0,07 615.000 Oshkosh 01.03.20/8,500% 667.275 0,01 200.000 Oshkosh 144A 01.03.22/5,375% 207.000 0,00 1.760.000 Packaging Dynamics 144A 01.02.16/8,750% 1.814.120 0,02 6.600.000 PAETEC Holding 01.12.18/9,875% 7.134.600 0,07 1.185.000 Par Pharmaceutical 15.10.20/7,375% 1.288.687 0,01 2.630.419 Park Place Securities 2004-WHQ2 M2 25.02.35/1,097%* 2.651.370 0,03 436.095 Park Place Securities 2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,572%* 436.198 0,00 3.500.000 Park Place Securities 2005-WHQ3 M2 25.06.35/0,602%* 3.384.612 0,03 4.425.000 Party City Holdings 01.08.20/8,875% 4.912.547 0,05 121 842.000 Patriot Merger 144A 15.07.21/9,000% 926.200 0,01 905.000 PC Nextco Holdings 144A 15.08.19/8,750% 927.625 0,01 1.910.000 Petco Animal Supplies 144A 01.12.18/9,250% 2.055.637 0,02 750.000 PetroLogistics LP / PetroLogistics Finance 01.04.20/6,250% 821.250 0,01 1.068.000 PHI 144A 15.03.19/5,250% 1.092.030 0,01 615.000 Pilgrim s Pride 15.12.18/7,875% 654.295 0,01 1.880.000 Pinnacle Entertainment 15.04.21/7,500% 2.034.545 0,02 2.000.000 Pinnacle Entertainment 01.08.21/6,375% 2.117.500 0,02 725.000 Pioneer Energy Services 144A 15.03.22/6,125% 753.094 0,01 1.350.000 Pittsburgh Glass Works 144A 15.11.18/8,000% 1.474.335 0,01 3.505.000 Polymer Group 01.02.19/7,750% 3.726.236 0,04 2.765.000 Post Holdings 15.02.22/7,375% 3.007.214 0,03 4.012.000 Post Holdings 144A 01.12.21/6,750% 4.288.026 0,04 1.495.000 Post Holdings 144A 15.02.22/7,375% 1.613.666 0,02 635.000 Post Holdings 144A 15.12.22/6,000% 647.992 0,01 1.550.000 Prestige Brands 144A 15.12.21/5,375% 1.588.750 0,02 214.311 Prime Mortgage Trust 2006-1 2A5 25.06.36/6,000% 215.573 0,00 650.000 Prince Mineral Holding 144A 15.12.19/12,000% 736.125 0,01 1.870.000 QR Energy 01.08.20/9,250% 2.052.325 0,02 1.985.000 Quad/Graphics 144A 01.05.22/7,000% 1.994.925 0,02 1.640.000 Radio One 144A 15.02.20/9,250% 1.783.500 0,02 3.875.000 Radio Systems 144A 01.11.19/8,375% 4.286.719 0,04 2.659.000 Rain CII Carbon 144A 01.12.18/8,000% 2.811.892 0,03 3.045.000 Rain CII Carbon 144A 15.01.21/8,250% 3.212.475 0,03 2.897.773 RALI Series 2006-QO9 Trust 1A4A 25.12.46/0,322%* 2.594.081 0,02 1.656.756 RALI Trust 2003-QS16 A1 25.08.18/5,000% 1.678.651 0,02 708.563 RALI Trust 2003-QS20 CB 25.11.18/5,000% 729.604 0,01 240.574 RALI Trust 2005-QO4 2A1 25.12.45/0,432%* 180.659 0,00 572.938 RALI Trust 2006-QS18 3A3 25.12.21/5,750% 559.670 0,01 766.940 RALI Trust 2007-QS4 5A2 25.04.22/5,500% 779.738 0,01 3.361.600 RAMP Series Trust 2005-EFC2 M4 25.07.35/0,762%* 3.003.011 0,03 1.200.000 RASC Trust 2004-KS5 AI5 25.06.34/5,336% 1.234.349 0,01 770.000 Rayonier AM Products 144A 01.06.24/5,500% 785.400 0,01 2.460.000 Realogy 144A 15.02.19/7,875% 2.650.650 0,03 2.110.000 Realogy 144A 15.01.20/7,625% 2.347.375 0,02 1.385.000 Regency Energy Partners 15.04.23/5,500% 1.459.215 0,01 4.132.184 Reichhold Industries 144A 08.05.17/9,000% 2.830.546 0,03 477.545 Renaissance Home Equity Loan Trust 2005-4 A3 25.02.36/5,565%* 469.141 0,00 1.280.000 Rentech Nitrogen Partners 144A 15.04.21/6,500% 1.299.200 0,01 440.636 Residential Asset Securitization Trust 2004-A6 A1 25.08.19/5,000% 455.977 0,00 250.000 Resolute Forest Products 15.05.23/5,875% 246.250 0,00 2.387.000 Revlon Consumer Products 15.02.21/5,750% 2.472.073 0,02 1.390.000 Reynolds Group Issuer 15.04.19/7,125% 1.456.595 0,01 400.000 RFMSI Trust 2005-SA2 2A2 25.06.35/2,909%* 384.040 0,00 3.357.313 RFMSI Trust 2006-S10 1A1 25.10.36/6,000% 2.981.498 0,03 2.924.176 RFMSI Trust 2006-S12 3A9 25.12.36/5,750% 2.799.954 0,03 2.425.072 RFMSI Trust 2006-S9 A1 25.09.36/6,250% 2.216.550 0,02 1.986.000 RHP Hotel Properties 15.04.21/5,000% 1.990.965 0,02 1.063.000 Rivers Pittsburgh Borrower 144A 15.06.19/9,500% 1.161.327 0,01 1.550.000 RKI Exploration & Production 144A 01.08.21/8,500% 1.689.500 0,02 500.000 Rosetta Resources 01.05.21/5,625% 516.875 0,00 5.851.000 RR Donnelley & Sons 15.06.20/7,625% 6.635.824 0,06 870.000 RSI Home Products 144A 01.03.18/6,875% 930.600 0,01 1.417.000 Ryerson 15.10.17/9,000% 1.519.733 0,01 5.525.000 Sabine Oil & Gas 15.02.17/9,750% 5.801.250 0,06 5.490.000 Sabine Pass Liquefaction 15.04.23/5,625% 5.733.317 0,06 3.300.000 Sabine Pass Liquefaction 144A 15.03.22/6,250% 3.593.221 0,03 3.490.000 Sabine Pass Liquefaction 144A 15.05.24/5,750% 3.653.123 0,03 3.463.000 Sabre 144A 15.05.19/8,500% 3.852.761 0,04 2.580.000 Sally Holdings 15.11.19/6,875% 2.807.853 0,03 2.000.000 Samson Investment 144A 15.02.20/10,750% 2.125.000 0,02 455.000 Sanchez Energy 144A 15.01.23/6,125% 470.925 0,00 2.420.000 SandRidge Energy 15.10.22/8,125% 2.666.513 0,03 1.033.000 Sanmina 144A 01.06.19/4,375% 1.036.874 0,01 1.978.969 Saxon Asset Securities Trust 2002-3 AF6 25.05.31/5,407%* 1.931.616 0,02 1.183.000 SBA Telecommunications 15.08.19/8,250% 1.241.068 0,01 1.705.000 SBA Telecommunications 15.07.20/5,750% 1.812.458 0,02 1.000.000 Scotts Miracle-Gro 15.12.20/6,625% 1.085.000 0,01 1.960.000 Sealed Air 144A 01.12.20/6,500% 2.214.800 0,02 3.120.000 Sealed Air 144A 15.09.21/8,375% 3.588.000 0,03 2.000.000 SemGroup 15.06.21/7,500% 2.205.000 0,02 2.930.000 Seminole Hard Rock Entertainment 144A 15.05.21/5,875% 2.951.975 0,03 2.760.000 Seneca Gaming 144A 01.12.18/8,250% 2.946.300 0,03 6.083.060 Sequoia Mortgage Trust 2013-4 A1 25.04.43/2,325%* 5.528.674 0,05 6.605.000 Serta Simmons Holdings 144A 01.10.20/8,125% 7.191.194 0,07 1.065.000 Service Corp International 144A 15.05.24/5,375% 1.091.678 0,01 1.985.000 ServiceMaster 15.08.20/7,000% 2.123.950 0,02

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de 4.150.000 SESI 01.05.19/6,375% 4.456.062 0,04 785.000 Seventy Seven Energy 144A 15.07.22/6,500% 804.625 0,01 2.712.000 Shingle Springs Tribal Gaming Authority 144A 01.09.21/9,750% 3.078.120 0,03 2.195.000 Sinclair Television Group 15.10.18/8,375% 2.329.444 0,02 2.430.000 Sinclair Television Group 01.04.21/5,375% 2.460.375 0,02 895.000 Sinclair Television Group 01.10.22/6,125% 938.631 0,01 3.080.000 Sirius XM Holdings 144A 15.05.20/4,250% 3.045.350 0,03 780.000 Sirius XM Holdings 144A 01.10.20/5,875% 826.800 0,01 4.350.000 Sirius XM Holdings 144A 01.08.21/5,750% 4.589.250 0,04 2.892.000 Sirius XM Radio 144A 15.07.24/6,000% 3.014.910 0,03 1.570.000 Sitel 01.04.18/11,500% 1.553.272 0,01 1.560.000 Sitel 144A 01.08.17/11,000% 1.661.400 0,02 905.000 Smithfield Foods 01.07.17/7,750% 1.044.913 0,01 3.420.000 Spectrum Brands 15.03.20/6,750% 3.670.241 0,04 705.000 Spectrum Brands 15.11.20/6,375% 761.428 0,01 1.455.000 Spectrum Brands 15.11.22/6,625% 1.583.680 0,02 740.000 Speedy Cash Intermediate Holdings 144A 15.05.18/10,750% 754.800 0,01 853.000 Spirit AeroSystems 144A 15.03.22/5,250% 867.928 0,01 1.518.000 Springleaf Mortgage Loan Trust 2012-3A M3 25.12.59/4,440%* 1.595.097 0,02 993.000 Springleaf Mortgage Loan Trust 2012-3A M4 25.12.59/5,300%* 1.032.698 0,01 3.983.000 Sprint 144A 15.09.21/7,250% 4.416.291 0,04 12.536.000 Sprint 144A 15.09.23/7,875% 14.103.000 0,13 1.812.000 Sprint 144A 15.06.24/7,125% 1.947.900 0,02 6.192.000 Sprint Communications 144A 15.11.18/9,000% 7.532.878 0,07 2.538.000 Sprint Communications 144A 01.03.20/7,000% 2.935.222 0,03 620.000 SPX 01.09.17/6,875% 702.085 0,01 1.455.000 Standard Pacific 15.01.21/8,375% 1.729.820 0,02 860.000 Steel Dynamics 15.08.19/6,125% 937.753 0,01 2.850.000 Station Casinos 01.03.21/7,500% 3.127.875 0,03 1.860.000 Steel Dynamics 15.08.22/6,375% 2.032.729 0,02 1.458.000 Steel Dynamics 15.04.23/5,250% 1.515.533 0,01 1.810.000 Structured Agency Credit Risk Debt Notes 2013-DN2 M2 25.11.23/4,402%* 2.007.015 0,02 2.369.179 Structured Asset Investment Loan Trust 2003-BC5 M1 25.06.33/1,277%* 2.255.347 0,02 2.850.000 Structured Asset Investment Loan Trust 2005-HE3 M1 25.09.35/0,632%* 2.447.865 0,02 1.596.286 Structured Asset Securities 2003-29 3A1 25.09.33/5,075%* 1.614.056 0,02 4.475.603 Structured Asset Securities 2003-32 5A1 25.11.33/5,836%* 4.776.816 0,05 1.140.355 Structured Asset Securities 2005-WF4 A4 25.11.35/0,512%* 1.139.549 0,01 4.029.000 Sun Merger Sub 144A 01.08.18/5,250% 4.220.378 0,04 1.170.000 Sun Merger Sub 144A 01.08.21/5,875% 1.248.975 0,01 1.028.000 SunGard Data Systems 15.11.18/7,375% 1.085.825 0,01 3.110.000 SunGard Data Systems 01.11.19/6,625% 3.296.600 0,03 1.575.000 SunGard Data Systems 15.11.20/7,625% 1.726.594 0,02 4.669.000 Talos Production 144A 15.02.18/9,750% 4.966.649 0,05 823.000 Taylor Morrison Communities 144A 15.04.20/7,750% 899.070 0,01 274.000 Tekni-Plex 144A 01.06.19/9,750% 308.250 0,00 1.295.000 Tempur Sealy International 15.12.20/6,875% 1.427.738 0,01 1.130.000 Te Healthcare 01.02.20/6,750% 1.235.644 0,01 5.076.000 Te Healthcare 01.10.20/6,000% 5.548.068 0,05 1.285.000 Te Healthcare 01.04.21/4,500% 1.294.400 0,01 2.825.000 Te Healthcare 01.04.22/8,125% 3.276.972 0,03 1.045.000 Te Healthcare 144A 01.03.19/5,000% 1.061.312 0,01 2.050.000 Tesoro Logistics 01.10.20/5,875% 2.165.928 0,02 975.000 Tesoro Logistics 15.10.21/6,125% 1.038.375 0,01 910.000 Tesoro Logistics 144A 01.10.20/5,875% 960.050 0,01 14.670.000 Texas Competitive Electric Holdings 144A 01.10.20/11,500% 13.313.025 0,13 3.726.792 Thornburg Mortgage Securities Trust 2007-4 3A1 25.09.37/6,092%* 3.915.235 0,04 2.285.000 Time 144A 15.04.22/5,750% 2.313.563 0,02 2.032.000 T-Mobile 01.09.18/5,250% 2.143.547 0,02 3.400.000 Tops Holding/Tops Markets 15.12.17/8,875% 3.706.459 0,04 360.000 TransDigm 144A 15.07.22/6,000% 372.017 0,00 255.000 TransDigm 144A 15.07.24/6,500% 265.519 0,00 2.253.000 TransUnion Holding 15.06.18/8,125% 2.363.397 0,02 922.000 TransUnion Holding 15.06.18/9,625% 973.171 0,01 2.235.000 Triumph Group 01.04.21/4,875% 2.252.031 0,02 1.660.000 Tronox Finance 15.08.20/6,375% 1.724.607 0,02 1.470.000 Tutor Perini 01.11.18/7,625% 1.552.548 0,01 1.735.000 tw telecom holdings 01.10.22/5,375% 1.904.163 0,02 630.000 tw telecom holdings 01.10.22/5,375% 690.638 0,01 325.000 TW Telecom Holdings 01.09.23/6,375% 370.094 0,00 3.461.137 UAL 2007-1 Pass Through Trust 02.07.22/6,636% 3.798.597 0,04 3.350.000 UCI International 15.02.19/8,625% 3.199.250 0,03 1.529.000 Unifrax I 144A 15.02.19/7,500% 1.607.361 0,02 786.869 United Airlines Pass Through Trust 2007-1- C Shares 02.07.14/2,599%* 786.869 0,01 385.000 United Rentals North America 15.05.20/7,375% 426.817 0,00 6.465.000 United Rentals North America 01.02.21/8,250% 7.211.578 0,07 6.379.000 United Rentals North America 15.04.22/7,625% 7.189.739 0,07 8.165.000 United Surgical Partners International 01.04.20/9,000% 9.056.046 0,09 1.489.000 Universal Health Services 01.10.18/7,000% 1.561.284 0,01 5.000.000 Univision Communications 144A 15.05.19/6,875% 5.362.500 0,05 8.475.000 Univision Communications 144A 01.11.20/7,875% 9.354.281 0,09 9.615.000 Univision Communications 144A 15.05.21/8,500% 10.720.725 0,10 1.793.000 US Airways 2013-1 Class B Pass Through Trust 15.11.21/5,375% 1.853.514 0,02 915.000 US Coatings Acquisition 144A 01.05.21/7,375% 1.004.213 0,01 1.315.000 US Concrete 144A 01.12.18/8,500% 1.433.350 0,01 250.000.000 US Treasury 17.07.14/0,000% 249.997.049 2,39 9.000.000 US Treasury 07.08.14/0,000% 8.999.798 0,09 80.615.000 US Treasury (i) 10.07.14/0,000% 80.614.486 0,77 19.045.000 US Treasury (i) 02.10.14/0,000% 19.043.357 0,18 77.000 USG 144A 30.03.20/7,875% 85.600 0,00 802.000 USG 144A 01.11.21/5,875% 852.751 0,01 3.410.000 Vail Resorts 01.05.19/6,500% 3.591.156 0,03 1.982.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 01.10.17/6,750% 2.076.145 0,02 2.985.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 15.08.18/6,750% 3.227.457 0,03 3.900.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 01.12.18/6,875% 4.100.772 0,04 995.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 01.10.20/7,000% 1.063.406 0,01 6.880.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 15.08.21/6,750% 7.344.400 0,07 4.700.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 15.07.22/7,250% 5.117.125 0,05 1.838.000 Viasystems 144A 01.05.19/7,875% 1.952.875 0,02 4.300.000 Virginia College Building Authority 01.02.25/4,000% 4.699.298 0,04 2.210.000 Vulcan Materials 15.06.21/7,500% 2.618.342 0,03 5.915.000 VWR Funding 15.09.17/7,250% 6.292.081 0,06 913.558 VWR Funding 144A 30.06.17/10,750% 1.260.749 0,01 400.000 VWR Funding 144A 30.06.17/10,750% 403.000 0,00 1.250.000 W&T Offshore 15.06.19/8,500% 1.356.525 0,01 318.952 Washington Mutual Alternative Mortgage Pass-Through Certificates 2005-8 1A8 25.10.35/5,500% 295.690 0,00 1.288.557 Washington Mutual Alternative Mortgage Pass-Through Certificates 2006-1 3A2 25.02.36/5,750% 1.188.777 0,01 1.095.000 Watco 144A 01.04.23/6,375% 1.122.375 0,01 3.922.000 WCI Communities 15.08.21/6,875% 4.049.465 0,04 990.000 Wells Enterprises 144A 01.02.20/6,750% 1.038.312 0,01 2.760.000 Wells Fargo Alternative Loan 2005-2 Trust M1 25.10.35/0,602%* 2.488.143 0,02 1.283.167 Wells Fargo Home Equity Trust 2004-2 AI6 25.10.34/5,000%* 1.296.775 0,01 519.904 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2005-16 A8 25.01.36/5,750% 546.512 0,01 1.221.245 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2006-1 A3 25.03.21/5,000% 1.254.284 0,01 450.514 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2006-11 A2 25.09.36/6,000% 441.079 0,00 2.682.159 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2006-11 A8 25.09.36/6,000% 2.625.987 0,03 4.082.980 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2006-15 A1 25.11.36/6,000% 3.970.812 0,04 952.351 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2007-10 1A9 25.07.37/6,000%* 935.861 0,01 328.454 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2007-11 A85 25.08.37/6,000% 328.872 0,00 378.985 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2007-11 A96 25.08.37/6,000% 379.467 0,00 388.098 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2007-3 3A1 25.04.22/5,500% 402.831 0,00 708.849 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2007-5 2A3 25.05.22/5,500% 724.467 0,01 4.556.793 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2007-7 A49 25.06.37/6,000% 4.518.035 0,04 3.080.344 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2007-8 2A8 25.07.37/6,000% 3.102.606 0,03 466.352 Westgate Resorts 2012-1 A 20.09.25/4,500% 471.016 0,01 1.000.000 Westmoreland Coal/Westmoreland Partners 01.02.18/10,750% 1.076.250 0,01 410.000 William Carter 144A 15.08.21/5,250% 427.425 0,00 490.000 Windstream 01.09.18/8,125% 515.617 0,00 2.448.000 Windstream 15.10.20/7,750% 2.656.668 0,03 3.925.000 Windstream 01.10.21/7,750% 4.291.281 0,04 670.000 Windstream 01.06.22/7,500% 731.000 0,01 3.790.000 Windstream 01.04.23/7,500% 4.093.200 0,04 1.370.000 Windstream 01.08.23/6,375% 1.394.900 0,01 122

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de 1.260.000 WMG Acquisition 144A 15.01.21/6,000% 1.310.085 0,01 165.000 WMG Acquisition 144A 15.04.22/5,625% 166.255 0,00 1.925.000 Zayo Group 01.01.20/8,125% 2.104.834 0,02 5.793.000 Zayo Group 01.07.20/10,125% 6.727.121 0,06 2.692.815.088 25,77 CANADA 27.357.000 Bank of Nova Scotia 12.01.15/1,850% 27.579.823 0,26 1.141.000 Baytex Energy 144A 01.06.21/5,125% 1.149.558 0,01 411.000 Baytex Energy 144A 01.06.24/5,625% 413.569 0,00 2.250.000 Bombardier 144A 15.03.18/7,500% 2.546.663 0,02 1.546.000 Bombardier 144A 15.04.19/4,750% 1.571.122 0,02 2.136.000 Bombardier 144A 15.03.20/7,750% 2.414.695 0,02 3.055.000 Bombardier 144A 15.01.23/6,125% 3.141.548 0,03 3.115.000 Brookfield Residential Properties 144A 15.12.20/6,500% 3.309.688 0,03 1.515.000 Brookfield Residential Properties 144A 01.07.22/6,125% 1.583.175 0,02 625.000 Catamaran 15.03.21/4,750% 634.522 0,01 361.000 Cogeco Cable 144A 01.05.20/4,875% 366.866 0,00 50.000.000 Export Development Canada 144A 16.01.15/0,130%* 50.010.150 0,48 2.943.000 First Quantum Minerals 144A 15.02.20/6,750% 3.038.647 0,03 3.410.000 Garda World Security 144A 15.11.21/7,250% 3.601.813 0,04 351.000 HudBay Minerals 01.10.20/9,500% 384.270 0,00 1.000.000 Imperial Metals 144A 15.03.19/7,000% 1.030.000 0,01 1.880.000 KGHM International 144A 15.06.19/7,750% 2.028.050 0,02 2.590.000 Kodiak Oil & Gas 01.12.19/8,125% 2.888.821 0,03 565.000 Kodiak Oil & Gas 15.01.21/5,500% 590.603 0,01 310.000 Kodiak Oil & Gas 01.02.22/5,500% 323.175 0,00 3.330.000 Masonite International 144A 15.04.21/8,250% 3.646.566 0,04 2.461.000 Mattamy Group 144A 15.11.20/6,500% 2.534.830 0,02 1.145.000 Mattamy Group 144A 15.11.20/6,875% 1.109.600 0,01 2.880.000 MEG Energy 144A 30.01.23/6,375% 3.081.600 0,03 1.215.000 MEG Energy 144A 31.03.24/7,000% 1.333.463 0,01 2.100.000 New Gold 144A 15.04.20/7,000% 2.244.270 0,02 485.000 New Gold 144A 15.11.22/6,250% 506.505 0,01 2.690.000 Novelis 15.12.17/8,375% 2.881.663 0,03 3.875.000 Novelis 15.12.20/8,750% 4.298.228 0,04 1.500.000 Precision Drilling 144A 15.11.24/5,250% 1.514.710 0,02 3.310.000 Quebecor Media 15.01.23/5,750% 3.417.575 0,03 1.480.000 Taseko Mines 15.04.19/7,750% 1.494.800 0,01 1.455.000 Tervita 144A 15.11.18/8,000% 1.520.475 0,01 3.140.000 Toronto-Dominion Bank 14.07.14/1,375% 3.141.193 0,03 2.970.000 Toronto-Dominion Bank 01.05.15/0,403%* 2.973.326 0,03 2.200.000 Trinidad Drilling 144A 15.01.19/7,875% 2.354.000 0,02 1.270.000 Ultra Petroleum 144A 15.12.18/5,750% 1.336.675 0,01 9.109.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 15.07.21/7,500% 10.167.921 0,10 670.000 Videotron 15.07.22/5,000% 691.775 0,01 1.671.000 Videotron 144A 15.06.24/5,375% 1.723.135 0,02 160.579.068 1,54 LUXEMBOURG 620.000 Accudyne Industries Borrower 144A 15.12.20/7,750% 663.400 0,01 1.795.000 APERAM 144A 01.04.16/7,375% 1.853.338 0,02 2.465.000 APERAM 144A 01.04.18/7,750% 2.634.469 0,02 2.035.000 Beverage Packaging Holdings Luxembourg II 144A 15.12.16/5,625% 2.099.510 0,02 570.000 Beverage Packaging Holdings Luxembourg II 144A 15.06.17/6,000% 587.351 0,00 15.570.000 ConvaTec Healthcare E 144A 15.12.18/10,500% 16.873.988 0,16 4.659.000 INEOS Group Holdings 144A 15.08.18/6,125% 4.851.184 0,05 1.580.000 INEOS Group Holdings 144A 15.02.19/5,875% 1.627.116 0,02 11.285.000 Intelsat Jackson Holdings 15.10.20/7,250% 12.234.012 0,12 3.600.000 Intelsat Jackson Holdings 01.04.21/7,500% 3.953.736 0,04 16.625.000 Intelsat Jackson Holdings 15.12.22/6,625% 17.456.250 0,17 5.572.000 Intelt Luxembourg 01.06.21/7,750% 5.934.180 0,06 14.936.000 Intelt Luxembourg 01.06.23/8,125% 16.205.560 0,15 1.410.000 Nielsen Luxembourg 144A 01.10.21/5,500% 1.462.875 0,01 3.808.000 NII International Telecom 144A 15.08.19/7,875% 3.293.920 0,03 1.386.000 NII International Telecom 144A 15.08.19/11,375% 1.237.005 0,01 3.129.000 Stackpole International Intermediate 144A 15.10.21/7,750% 3.301.095 0,03 2.760.000 Trinseo Materials Operating/Trinseo Materials Finance 01.02.19/8,750% 2.983.532 0,03 99.252.521 0,95 AUSTRALIE 2.350.000 Bluescope Steel Finance 144A 01.05.18/7,125% 2.535.063 0,02 1.320.000 FMG Resources August 2006 144A 01.02.18/6,875% 1.388.039 0,01 11.275.000 FMG Resources August 2006 144A 01.11.19/8,250% 12.307.959 0,12 12.230.000 National Australia Bank 09.03.15/2,000% 12.365.875 0,12 18.314.000 National Australia Bank 144A 02.03.15/3,750% 18.726.248 0,18 1.693.000 Nufarm Australia 144A 15.10.19/6,375% 1.777.650 0,02 49.100.834 0,47 ILES CAÏMANS 950.000 BCP Singapore VI Cayman Financing 144A 15.04.21/8,000% 966.625 0,01 5.500.000 Caelus Re 2013 144A 07.04.17/6,865%* 5.724.125 0,06 600.000 Combine Re 144A 07.01.15/4,515%* 608.160 0,01 350.000 Combine Re 144a 07.01.15/10,015%* 363.125 0,00 4.500.000 Dryden Senior Loan Fund 2011-22X SUB 15.01.22/0,000% 4.668.750 0,04 2.500.000 Longpoint Re 144A 12.06.15/6,015%* 2.574.750 0,02 10.800.000 Marine Park CLO 2012-1X SUB 18.05.23/0,000% 9.448.780 0,09 2.105.000 MCE Finance 144A 15.02.21/5,000% 2.126.050 0,02 1.000.000 MultiCat Mexico 2012-I Class A 04.12.15/7,515%* 1.020.825 0,01 2.400.000 MultiCat Mexico Ltd 2012-I Class A 144a 04.12.15/8,015%* 2.471.580 0,02 2.734.000 Residential Reinsurance 2011 144A 06.12.15/8,915%* 2.840.079 0,03 1.000.000 Residential Reinsurance 2012 144A 06.12.16/5,765%* 1.040.250 0,01 250.000 Residential Reinsurance 2014 144A 06.06.18/3,515%* 251.163 0,00 950.000 Shelf Drilling Holdings 144A 01.11.18/8,625% 1.021.250 0,01 6.981.000 UPCB Finance III 144A 01.07.20/6,625% 7.457.104 0,07 2.805.000 UPCB Finance V 144A 15.11.21/7,250% 3.092.513 0,03 2.434.000 UPCB Finance VI 144A 15.01.22/6,875% 2.695.655 0,03 48.370.784 0,46 BERMUDES 3.560.000 Aircastle 01.12.19/6,250% 3.906.424 0,04 1.730.000 Aircastle 15.04.20/7,625% 2.021.920 0,02 4.700.000 Armor Re 144A 15.12.16/4,015%* 4.637.608 0,04 3.170.000 Catlin Insurance 144A 31.12.49/7,249%* 3.280.950 0,03 1.000.000 Embarcadero Reinsurance 144A 07.08.15/5,015%* 1.022.700 0,01 5.650.000 Everglades Re 144A 28.04.17/7,515%* 5.697.177 0,06 2.000.000 Riverfront Re 144A 06.01.17/4,015%* 1.960.300 0,02 1.750.000 Sanders Re 05.05.17/3,515%* 1.737.138 0,02 2.500.000 Sanders Re 28.05.19/3,915%* 2.474.125 0,02 5.200.000 Sanders Re 144A 25.05.18/3,015%* 5.168.020 0,05 2.000.000 Seadrill 144A 15.09.17/6,125% 2.099.410 0,02 1.972.000 Viking Cruises 144A 15.10.22/8,500% 2.188.920 0,02 36.194.692 0,35 IRLANDE 1.000.000 Ardagh Packaging Finance 15.10.17/7,375% 1.056.855 0,01 3.690.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 3.896.732 0,04 1.840.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.12.19/3,232%* 1.849.200 0,02 7.802.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.20/9,125% 8.647.503 0,08 1.045.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.20/9,125% 1.157.338 0,01 172.941 Ardagh Packaging Finance 144A 15.11.20/7,000% 179.859 0,00 6.750.000 Green Fields II Capital 144A 09.01.17/2,750%* 9.326.363 0,09 1.615.000 Grifols Worldwide Operations 144A 01.04.22/5,250% 1.680.957 0,01 5.200.000 Queen Street III Capital 144A 28.07.14/4,765%* 5.210.140 0,05 33.004.947 0,31 PAYS-BAS 1.475.000 Basell Finance 144A 15.03.27/8,100% 1.983.135 0,02 1.161.000 NXP 144A 15.09.16/3,500% 1.184.220 0,01 1.290.000 NXP 144A 01.06.18/3,750% 1.299.675 0,01 3.545.000 NXP 144A 15.02.21/5,750% 3.744.406 0,03 580.000 NXP 144A 15.03.23/5,750% 611.175 0,01 200.000 Schaeffler Finance 144A 15.05.21/4,250% 200.851 0,00 1.130.000 Schaeffler Finance 144A 15.05.21/4,750% 1.164.086 0,01 4.555.000 Sensata Technologies 144A 15.05.19/6,500% 4.879.544 0,05 3.688.000 VTR Finance 144A 15.01.24/6,875% 3.945.441 0,04 19.012.533 0,18 ROYAUME-UNI 2.245.000 Algeco Scotsman Global Finance 144A 15.10.18/8,500% 2.393.911 0,02 750.000 CEVA Group PLC 144A 01.03.21/7,000% 774.375 0,01 2.500.000 Hanson 15.08.16/6,125% 2.730.450 0,03 1.820.000 Ineos Finance 144A 01.05.20/7,500% 1.988.851 0,02 300.000 Jaguar Land Rover Automotive 144A 01.02.23/5,625% 319.125 0,00 1.500.000 MISA Investments 144A 15.08.18/8,625% 1.545.750 0,01 900.000 Virgin Media Finance 15.10.19/8,375% 955.719 0,01 705.000 Virgin Media Finance 144A 15.04.23/6,375% 760.973 0,01 11.469.154 0,11 123

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de ESPAGNE 4.345.000 Cemex Espana Luxembourg 144A 30.04.19/9,875% 5.009.481 0,05 820.000 Cemex Espana Luxembourg 144A 12.05.20/9,250% 897.408 0,01 5.906.889 0,06 ILES MARSHALL 2.926.000 Navios South American Logistics 144A 01.05.22/7,250% 3.057.670 0,03 1.446.000 Ocean Rig UDW 144A 01.04.19/7,250% 1.435.155 0,02 1.360.000 Ridgebury Crude Tankers 20.03.17/7,625% 1.397.400 0,01 5.890.225 0,06 BAHAMAS 4.066.000 Ultrapetrol Bahamas 15.06.21/8,875% 4.411.610 0,04 4.411.610 0,04 NIGERIA 3.900.000 Sea Trucks Group 26.03.18/9,000% 3.796.007 0,04 3.796.007 0,04 NORVÈGE 483.000 Petroleum Geo-Services 144A 15.12.18/7,375% 516.378 0,01 1.245.000 World Wide Supply 26.05.17/7,750% 1.237.179 0,01 1.753.557 0,02 FRANCE 776.000 Société Générale 144A 31.12.49/6,000%* 764.015 0,00 764.015 0,00 Total des obligations 3.172.321.924 30,36 Billets de trésorerie ETATS-UNIS D AMERIQUE 50.000.000 Abbott Laboratories 17.07.14/0,000% 49.998.535 0,48 25.000.000 Albion Capital 07.07.14/0,000% 24.999.097 0,24 37.680.000 Albion Capital 17.07.14/0,000% 37.677.051 0,36 12.310.000 Albion Capital 21.08.14/0,000% 12.306.321 0,12 80.000.000 Alpine Securitisation 19.08.14/0,000% 79.975.556 0,76 25.000.000 Antalis US Funding 09.07.14/0,000% 24.998.578 0,24 47.000.000 Antalis US Funding 14.08.14/0,000% 46.987.237 0,45 25.000.000 Antalis US Funding 05.09.14/0,000% 24.990.124 0,24 9.650.000 Apple 10.07.14/0,000% 9.649.849 0,09 13.000.000 Apple 13.08.14/0,000% 12.998.715 0,12 35.000.000 Apple 12.09.14/0,000% 34.992.746 0,33 75.000.000 Barclays Bank 04.11.14/0,000% 74.912.208 0,72 50.000.000 Barton Capital 15.08.14/0,000% 49.987.222 0,48 30.000.000 BNP Paribas 11.08.14/0,000% 29.991.320 0,29 25.000.000 CAFCO 12.08.14/0,000% 24.992.794 0,24 50.000.000 Charta 19.08.14/0,000% 49.987.696 0,48 5.000.000 Credit Suisse / New York 22.09.14/0,000% 4.996.715 0,05 43.500.000 Danaher 09.07.14/0,000% 43.498.875 0,42 26.000.000 Federal Farm Credit Banks 17.10.14/0,000% 25.992.092 0,25 10.656.000 Federal Home Loan Banks 18.07.14/0,000% 10.655.642 0,10 7.790.000 Federal National Mortgage Association 02.07.14/0,000% 7.789.978 0,07 100.000.000 Freddie Mac Discount Notes 09.10.14/0,000% 99.971.811 0,96 50.000.000 General Electric Capital 15.10.14/0,000% 49.968.620 0,48 42.700.000 Govco 26.08.14/0,000% 42.687.434 0,41 50.000.000 ING (US) Funding 08.08.14/0,000% 49.986.893 0,48 15.000.000 Kells Funding 08.09.14/0,000% 14.993.908 0,14 50.000.000 Kells Funding 14.10.14/0,228% 50.001.505 0,48 40.000.000 Kells Funding 15.10.14/0,229% 40.000.000 0,38 50.000.000 Kells Funding 27.03.15/0,237% 50.000.922 0,48 50.000.000 Liberty Funding 22.08.14/0,000% 49.985.156 0,48 43.000.000 Manhattan Asset Funding 30.07.14/0,000% 42.993.437 0,41 40.000.000 Matchpoint Finance 19.09.14/0,000% 39.971.948 0,38 39.000.000 Natixis US Finance 06.08.14/0,000% 38.989.878 0,37 100.000.000 Natixis US Finance 08.08.14/0,000% 99.974.818 0,96 50.000.000 Natixis US Finance 04.09.14/0,000% 49.977.314 0,48 50.000.000 Nieuw Amsterdam Recievables 18.07.14/0,000% 49.995.199 0,48 112.919.000 Nieuw Amsterdam Recievables 28.07.14/0,000% 112.900.824 1,08 75.999.000 Nieuw Amsterdam Recievables 08.08.14/0,000% 75.982.366 0,73 50.000.000 Northern Pines Funding 26.08.14/0,000% 49.976.059 0,48 40.000.000 Oversea-Chinese Banking 05.08.14/0,000% 39.991.912 0,38 38.390.000 Regency Markets No.1 15.07.14/0,000% 38.387.681 0,37 45.000.000 Regency Markets No.1 21.07.14/0,000% 44.995.931 0,43 18.562.000 Regency Markets No.1 25.07.14/0,000% 18.560.125 0,18 42.551.000 Regency Markets No.1 30.07.14/0,000% 42.545.890 0,40 50.000.000 Ridgefield Funding 11.08.14/0,000% 49.980.952 0,48 40.000.000 Salisbury 04.09.14/0,000% 39.985.163 0,38 75.000.000 Toronto-Dominion Bank 08.07.14/0,000% 74.998.284 0,72 65.000.000 Versailles 03.09.14/0,000% 64.975.038 0,62 45.143.000 Victory Receivables 10.07.14/0,000% 45.141.056 0,43 46.085.000 Victory Receivables 23.07.14/0,000% 46.080.151 0,44 20.500.000 Wal-Mart Stores 31.07.14/0,000% 20.498.910 0,19 2.216.877.536 21,21 AUSTRALIE 100.000.000 Commonwealth Bank of Australia 23.03.15/0,228% 100.000.000 0,95 40.000.000 Commonwealth Bank of Australia 20.05.15/0,237% 40.000.000 0,38 50.000.000 Commonwealth Bank of Australia 05.06.15/0,000% 50.000.000 0,48 75.000.000 Macquarie Bank 27.08.14/0,000% 74.974.625 0,72 50.000.000 Queensland Treasury 28.08.14/0,000% 49.984.119 0,48 314.958.744 3,01 SUÈDE 100.000.000 Nordea Bank 16.09.14/0,000% 99.963.167 0,96 100.000.000 Skandinaviska Enskilda Banken 11.07.14/0,000% 99.991.462 0,96 85.000.000 Skandinaviska Enskilda Banken 14.07.14/0,000% 84.990.861 0,81 284.945.490 2,73 HONG KONG 34.200.000 Bank of China 28.08.14/0,000% 34.169.173 0,33 60.400.000 Bank of China 23.09.14/0,000% 60.321.564 0,58 112.000.000 Oversea-Chinese Banking 02.09.14/0,000% 111.959.735 1,07 60.000.000 Oversea-Chinese Banking 09.09.14/0,000% 59.976.073 0,57 266.426.545 2,55 CANADA 80.000.000 Export Development Canada 01.10.14/0,000% 79.971.925 0,77 50.000.000 Ontario (Province of) 25.07.14/0,000% 49.996.136 0,48 74.000.000 Quebecor 01.08.14/0,000% 73.992.764 0,71 11.000.000 Toronto-Dominion 31.10.14/0,000% 10.990.858 0,10 214.951.683 2,06 ALLEMAGNE 100.000.000 Erste Abwicklungsanstalt 10.09.14/0,000% 99.968.663 0,95 100.000.000 NRW. BANK 28.07.14/0,000% 99.990.375 0,96 199.959.038 1,91 PAYS-BAS 50.000.000 N.V. Bank 21.10.14/0,000% 49.960.144 0,48 59.750.000 Nederlandse Waterschapsbank 13.08.14/0,201% 59.750.000 0,57 109.710.144 1,05 SUISSE 30.000.000 Crédit Suisse 22.07.14/0,000% 29.995.207 0,28 75.000.000 Mont Blanc Capital 15.08.14/0,000% 74.977.778 0,72 104.972.985 1,00 JAPON 20.000.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi 25.08.14/0,000% 19.992.845 0,19 75.000.000 Sumitomo Mitsui 06.08.14/0,000% 74.979.847 0,72 94.972.692 0,91 FRANCE 50.000.000 Dexia Crédit 08.07.14/0,000% 49.997.256 0,48 7.050.000 Dexia Crédit 08.07.14/0,000% 7.049.613 0,07 57.046.869 0,55 SINGAPOUR 4.700.000 DBS Bank 22.08.14/0,000% 4.698.339 0,04 50.000.000 United Overseas Bank 15.09.14/0,000% 49.976.318 0,48 54.674.657 0,52 ROYAUME-UNI 50.000.000 Barclays Bank 17.10.14/0,000% 49.961.835 0,48 49.961.835 0,48 NORVÈGE 25.000.000 DNB Bank 25.07.14/0,000% 24.996.159 0,24 24.996.159 0,24 Total des billets de trésorerie 3.994.454.377 38,22 124

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Certificats de dépôt JAPON 45.000.000 Mizuho Corporate Bank 16.07.14/0,150% 45.000.000 0,43 75.000.000 Mizuho Corporate Bank 18.07.14/0,150% 75.000.000 0,72 75.000.000 Norinchukin Bank 03.07.14/0,150% 75.000.000 0,72 75.000.000 Norinchukin Bank 18.07.14/0,150% 75.000.000 0,72 26.960.000 Norinchukin Bank 25.07.14/0,140% 26.960.000 0,26 43.400.000 Norinchukin Bank 18.08.14/0,210% 43.400.000 0,41 20.000.000 Shizuoka Bank 25.07.14/0,220% 20.000.000 0,19 55.790.000 Sumitomo Mitsui Banking 03.07.14/0,160% 55.790.000 0,53 21.900.000 Sumitomo Mitsui Banking 08.09.14/0,250% 21.901.285 0,21 10.000.000 Sumitomo Mitsui Banking 07.11.14/0,250% 10.000.000 0,10 28.610.000 Sumitomo Mitsui Trust 23.07.14/0,130% 28.610.000 0,27 476.661.285 4,56 ETATS-UNIS D AMERIQUE 92.000.000 Branch Banking & Trust 29.07.14/0,180% 92.000.000 0,88 35.000.000 Credit Suisse/New York 01.08.14/0,210% 35.000.000 0,33 40.000.000 Industrial & Commercial Bank of China/New York 28.08.14/0,550% 40.000.000 0,38 75.000.000 Royal Bank of Canada/New York 24.10.14/0,260%* 75.000.000 0,72 20.000.000 UBS/Stamford 29.07.14/0,230% 20.000.000 0,19 75.000.000 Wells Fargo Bank 05.09.14/0,230%* 75.000.000 0,72 75.000.000 Wells Fargo Bank 19.06.15/0,252%* 75.000.000 0,72 412.000.000 3,94 CANADA 27.660.000 Bank of Montreal 03.07.14/0,100% 27.660.000 0,26 29.050.000 Bank of Montreal 25.08.14/0,170% 29.049.771 0,28 75.000.000 Bank of Montreal 10.09.14/0,170% 74.999.240 0,72 75.000.000 Bank of Nova Scotia 26.01.15/0,250% 75.000.000 0,72 79.650.000 RBC 10.10.14/0,280%* 79.658.986 0,76 1.150.000 Toronto-Dominion Bank 03.03.15/0,600% 1.150.775 0,01 75.000.000 Toronto-Dominion Bank 14.07.14/0,170% 75.000.000 0,72 362.518.772 3,47 PAYS-BAS 50.000.000 Rabobank Nederland 13.04.15/0,320% 50.000.000 0,48 100.000.000 Rabobank Nederland 29.05.15/0,278%* 100.000.000 0,96 Autres valeurs mobilières Actions et warrants ETATS-UNIS D AMERIQUE 2.084 Constar International - Preference Shares** 0 0,00 20.663 Constar International** 0 0,00 166.826 General Motors Preference Shares** 17 0,00 84.916 General Motors Preference Shares** 8 0,00 25.581 General Motors Preference Shares** 3 0,00 479.196 General Motors Preference Shares** 48 0,00 704.913 General Motors Preference Shares** 70 0,00 290.634 General Motors Preference Shares** 29 0,00 2.110 General Motors Preference Shares** 0 0,00 30.102 Neebo - Warrants** 20.06.19 0 0,00 64.506 Neebo - Warrants** 29.06.19 0 0,00 68.458 New Page Holdings** 6.024.304 0,06 907.489 Real Mex Restaurants** 907.489 0,01 15.477 Stratus Technologies - Preference Shares** 0 0,00 68.013 Stratus Technologies** 0 0,00 6.931.968 0,07 ILES MARSHALL 5.782 General Maritime** 83.376 0,00 8.942 General Maritime - Warrants** 17.05.17 0 0,00 83.376 0,00 Total des actions et warrants 7.015.344 0,07 Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE 4.000.000 General Motors** 15.07.23/8,250% 4 0,00 58.754 Lehman XS Trust 2005-5N 3A1A (Defaulted) 25.11.35/0,452%* 52.477 0,00 697.000 NGC** 15.10.26/7,625% 906 0,00 1.840.000 Quebecor Printing** 01.08.27/0,000% 27.600 0,00 745.000 Quebecor** 15.01.15/9,750% 11.175 0,00 720.000 Wells Fargo & Co. 31.12.49/7,980%* 821.084 0,01 913.246 0,01 150.000.000 1,44 ALLEMAGNE 120.000.000 Deutsche Bank 24.10.14/0,320% 120.000.000 1,14 120.000.000 1,14 CHILI 35.000.000 Banco Del Estado De Chile 23.07.14/0,200% 35.000.000 0,33 50.000.000 Banco Del Estado De Chile 08.09.14/0,180% 50.000.000 0,48 85.000.000 0,81 CHINE 49.750.000 China Construction Bank 02.07.14/0,560% 49.750.000 0,48 49.750.000 0,48 SUÈDE 20.000.000 Skandinaviska Enskilda Banken 12.08.14/0,250% 20.000.239 0,19 20.000.239 0,19 Total des certificats de dépôt 1.675.930.296 16,03 Fonds de placement ETATS-UNIS D AMERIQUE 448.033 Advent Claymore Convertible Securities and Income Fund II 3.431.936 0,03 272.590 Invesco Senior Income Trust 1.358.862 0,01 399.500 Nuveen Credit Strategies Income Fund 3.713.352 0,04 305.100 Voya Prime Rate Trust 1.755.850 0,02 10.260.000 0,10 Total des fonds de placement 10.260.000 0,10 Total des obligations 913.246 0,01 Obligations convertibles ETATS-UNIS D AMERIQUE 805.376 Somerset Cayuga Holding 144A** 15.06.17/20,000% 1.932.902 0,02 1.932.902 0,02 Total des obligations convertibles 1.932.902 0,02 Total des autres valeurs mobilières 9.861.492 0,10 Total des investissements 9.701.887.007 92,84 Liquidités 711.728.802 6,81 Autres actifs/(dettes) 36.487.720 0,35 Total de 10.450.103.529 100,00 * Les taux d intérêt variables sont les taux en vigueur au 30 juin 2014. ** Ce titre est évalué à sa juste valeur. (i) Titres détenus partiellement ou en totalité par le courtier en garantie de contrats de futures. Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé 8.852.966.597 84,71 125

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 56,14 Canada 7,28 Japon 5,50 Australie 3,97 Allemagne 3,19 Suède 2,94 Pays-Bas 2,77 Hong Kong 2,55 Luxembourg 1,37 Royaume-Uni 1,04 Suisse 1,04 Chili 0,81 France 0,63 Singapour 0,52 Bermudes 0,51 Irlande 0,50 Chine 0,48 Iles Caïmans 0,46 Norvège 0,26 Iles Vierges britanniques 0,06 Espagne 0,06 Iles Marshall 0,06 Bahamas 0,04 Nigeria 0,04 Italie 0,02 Mexique 0,02 Finlande 0,01 Liberia 0,00 Total des titres à revenu fixe 92,27 Actions et warrants Secteur financier 0,23 Fonds d investissement 0,22 s industrielles 0,06 Matériaux 0,03 Services publics 0,02 Produits non essentiels 0,01 Technologie de l information 0,00 Total des actions et warrants 0,57 Liquidités et autres actifs/(dettes) 7,16 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 67,02 Canada 4,19 Japon 3,91 Australie 2,39 Royaume-Uni 2,29 Luxembourg 1,75 Chili 1,68 Pays-Bas 1,46 Suisse 1,20 Allemagne 1,15 Norvège 0,91 Iles anglo-normandes 0,85 Irlande 0,85 France 0,81 Chine 0,74 Nouvelle-Zélande 0,74 Singapour 0,50 Iles Caïmans 0,39 Finlande 0,27 Bermudes 0,22 Iles Marshall 0,17 Espagne 0,12 Iles Vierges britanniques 0,06 Mexique 0,06 Bahamas 0,06 Nigeria 0,04 Suède 0,03 Autriche 0,00 Total des titres à revenu fixe 93,86 Actions et warrants Secteur financier 0,64 Produits non essentiels 0,14 Services publics 0,05 Matériaux 0,03 Technologie de l information 0,00 Total des actions et warrants 0,86 Liquidités et autres actifs/(dettes) 5,28 Total 100,00 126

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres - s à déclarer en cours (en USD) Date d échéance de Plus/(moins)- values latentes s à déclarer - positions longues ETATS-UNIS D AMERIQUE 25-août-44 Fannie Mae 3,000% 55.030.000 54.127.164 417.024 25-août-44 Fannie Mae 4,000% 55.030.000 58.151.233 520.205 Total des valeurs à déclarer - positions longues 112.278.397 937.229 s à déclarer - positions courtes ETATS-UNIS D AMERIQUE 25-juil-44 Fannie Mae 3,500% (54.354.000) (55.885.631) (448.232) 25-juil-44 Fannie Mae 4,500% (14.116.000) (15.273.953) (103.664) 25-juil-44 Fannie Mae 5,000% (121.111.000) (134.376.439) (927.251) 25-août-44 Fannie Mae 3,500% (110.061.000) (112.760.934) (885.647) Total des valeurs à déclarer - positions courtes (318.296.957) (2.364.794) Total (206.018.560) (1.427.565) JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en USD) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur obligations sept-14 (336) US Long Bond Future USD (45.953.250) (473.563) sept-14 (69) US Ultra Bond Future USD (10.292.859) (98.109) sept-14 (1.387) US 5 Year Note Future USD (165.556.871) 337.684 sept-14 (5.877) US 10 Year Note Future USD (734.670.917) (1.392.158) Total des contrats de futures sur obligations (1.626.146) Contrats de futures de taux d intérêt mars-15 (715) 90 Day Euro$ Future USD (178.119.906) (326.281) mars-15 (551) 90 Day Sterling Future GBP (116.181.584) 158.566 juin-15 (2.407) 90 Day Euro$ Future USD (598.635.944) 12.269 sept-15 (988) 90 Day Euro$ Future USD (245.227.775) (203.775) déc-15 (2.092) 90 Day Euro$ Future USD (518.018.425) (119.825) mars-16 (4.859) 90 Day Euro$ Future USD (1.200.203.369) (2.307.706) juin-16 (5.150) 90 Day Euro$ Future USD (1.268.670.313) (2.580.175) sept-16 (361) 90 Day Euro$ Future USD (88.681.906) (113.469) déc-16 (121) 90 Day Euro$ Future USD (29.645.756) (49.481) mars-18 3.144 90 Day Euro$ Future USD 763.382.850 3.311.700 juin-18 4.641 90 Day Euro$ Future USD 1.125.413.494 4.001.643 Total des contrats de futures de taux d intérêt 1.783.466 Total 157.320, le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: USD 298.318. - Titres: 2.065.000 U.S. Treasury 10.07.14/0,000% (se reporter à l état du portefeuille-titres). 11.580.000 U.S. Treasury 02.10.14/0,000% (se reporter à l état du portefeuille-titres). 127

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 10-juil-14 CHF 180.937.537 USD 202.064.243 1.392.605 10-juil-14 EUR 4.510.743.194 USD 6.137.746.382 25.870.213 10-juil-14 GBP 339.120.617 USD 570.080.128 8.203.008 10-juil-14 SEK 861.173.067 USD 129.505.308 (1.124.309) 10-juil-14 SGD 24.378.841 USD 19.461.095 75.646 10-juil-14 USD 1.588.320 CHF 1.423.561 (12.415) 10-juil-14 USD 112.691.795 EUR 82.917.783 (609.585) 10-juil-14 USD 89.977.893 GBP 52.971.540 (351.466) 10-juil-14 USD 14.428.671 SEK 96.345.022 65.855 11-juil-14 EUR 113.586 USD 155.762 (554) 11-juil-14 USD 17.182.110 EUR 12.443.418 178.978 11-juil-14 USD 12.087.630 GBP 7.236.091 (251.559) 23-juil-14 USD 29.179.002 EUR 21.448.683 (130.645) 23-juil-14 USD 25.533.659 GBP 14.982.124 (11.631) 11-août-14 CHF 36.331 USD 40.764 101 11-août-14 EUR 1.773.850 USD 2.418.128 6.013 11-août-14 GBP 1.575.399 USD 2.679.702 6.012 11-août-14 NOK 50.128.000 USD 8.398.338 (257.050) 11-août-14 USD 1.468.797 CHF 1.310.225 (4.925) 11-août-14 USD 3.734.674 EUR 2.743.899 (15.133) 11-août-14 USD 2.403.050 GBP 1.415.567 (10.185) 11-août-14 USD 8.456.369 NOK 50.128.000 315.080 11-août-14 USD 1.060.492 SEK 7.140.646 (3.595) 13-août-14 USD 11.024.230 CLP 6.146.008.000 (54.097) 15-sept-14 USD 19.243.103 SGD 24.040.000 (21.879) 19-sept-14 USD 16.498.104 CAD 17.981.000 (304.318) 26-sept-14 EUR 10.832.857 USD 14.753.349 53.317 26-sept-14 JPY 701.441.000 USD 6.853.678 67.664 26-sept-14 USD 52.040.992 EUR 37.915.000 217.659 26-sept-14 USD 6.854.562 JPY 701.441.000 (66.780) 29-sept-14 EUR 4.353.503 USD 5.926.358 24.205 29-sept-14 GBP 6.760.000 USD 11.357.942 161.523 29-sept-14 USD 17.349.215 EUR 12.663.503 40.173 29-sept-14 USD 5.443.645 SEK 36.320.000 33.576 03-oct-14 NOK 25.826.000 USD 4.066.779 119.116 03-oct-14 USD 4.114.648 NOK 25.826.000 (71.247) 28-nov-14 USD 22.124.002 JPY 2.252.070.000 (111.142) Total 33.418.229, l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays 1.527.418 Citibank 2.517.622 Crédit Suisse (144.452) Deutsche Bank 2.485.467 Goldman Sachs 2.386.635 HSBC (138.432) Morgan Stanley 10.704.967 National Australia Bank (74.240) RBC 65.542 Société Générale 2.654.560 State Street Bank 2.370.695 Toronto Dominion 2.639.584 UBS 3.980.595 Westpac Banking 2.442.268 Total 33.418.229 Etat du portefeuille-titres - Contrats d options financières en cours (en USD) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise de Plus/(moins)- values latentes 12-sept-14 (2.269) Eurodollar 1 Year Mid-Curve, Option de vente, Prix d exercice 99,000 USD (85.088) 676.488 12-déc-14 (1.089) Eurodollar 1 Year Mid-Curve, Option de vente, Prix d exercice 98,750 USD (183.769) 74.869 14-sept-15 2.269 Eurodollar, Option de vente, Prix d exercice 99,000 USD 623.976 (803.776) 14-déc-15 1.089 Eurodollar, Option de vente, Prix d exercice 98,750 USD 469.631 (102.094) Total 824.750 (154.513) 128

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres - Options sur swaps en cours (en USD) Date d échéance Contrepartie Longue/ Courte Description des titres Devise de Plus/(moins)- values latentes 26-fév-16 Citibank Longue Echange sur taux d intérêt 01/03/2046 Prix d exercice avec option d achat 4,227% USD 27.315.000 688.538 (821.981) Total 688.538 (821.981) JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres - Swaps sur défaillance en cours (en USD) Date de résiliation Contrepartie Obligation référencée Protection Acheteur / Vendeur Devise de Plus/(moins)- values latentes 20-déc-18 Citigroup CDX.NA.IG.21-V2 Acheteur USD 465.000 (43.225) (21.318) 20-déc-18 Citigroup itraxx Europe Crossover Series 20 Version 01/12/2018 Acheteur EUR 15.010.000 (2.579.545) (1.588.093) 20-mars-19 Morgan Stanley Alcoa 5,720% 23/02/2019 Acheteur USD 9.960.000 85.446 (339.709) 20-mars-19 Citibank Alcoa 5,720% 23/02/2019 Acheteur USD 4.230.000 36.289 (119.420) 20-juin-19 Barclays Bank CDX.EM.21-V1 Acheteur USD 40.870.000 (4.987.455) (1.712.180) 20-juin-19 Morgan Stanley CDX.EM.21-V1 Acheteur USD 13.620.000 (1.662.079) (543.347) 20-juin-19 Morgan Stanley CDX.EM.21-V1 Acheteur USD 13.590.000 (1.658.418) (297.908) 20-juin-19 Morgan Stanley CDX.EM.21-V1 Acheteur USD 6.840.000 (834.700) (50.760) 20-juin-19 Morgan Stanley CDX.EM.21-V1 Acheteur USD 13.260.000 (1.618.147) 55.854 20-juin-19 Citigroup CDX.NA.IG.22-V1 Acheteur USD 357.890.000 (7.348.835) (1.944.233) 20-juin-19 Citigroup CDX.NA.IG.22-V1 Acheteur USD 206.000.000 (4.229.958) (600.587) 20-juin-19 Citigroup CDX.NA.IG.22-V2 Acheteur USD 13.790.000 (1.218.857) (175.031) 20-juin-19 Citibank CenturyLink 6,000% 01/04/2017 Acheteur USD 5.400.000 221.241 (15.551) 20-juin-19 Bank of America CenturyLink 6,000% 01/04/2017 Acheteur USD 1.380.000 56.539 12.909 20-juin-19 Bank of America CenturyLink 6,000% 01/04/2017 Acheteur USD 1.370.000 56.130 12.896 20-juin-19 Barclays Bank itraxx Europe Senior Financials Series 21 Version 01/06/2019 Acheteur EUR 40.540.000 (931.450) (974.845) 20-sept-19 Credit Suisse Alcoa 5,720% 23/02/2019 Acheteur USD 1.920.000 35.569 5.766 20-sept-19 Morgan Stanley Brazil (Republic of) 12,250% 06/03/2030 Acheteur USD 40.760.000 827.970 (70.876) 20-sept-19 Morgan Stanley Brazil (Republic of) 12,250% 06/03/2030 Acheteur USD 61.140.000 1.241.954 (106.314) 20-sept-19 Citibank Brazil (Republic of) 12,250% 06/03/2030 Acheteur USD 1.500.000 30.470 380 20-sept-19 Barclays Bank China (People s Republic of) 4,250% 28/10/2014 Acheteur USD 81.770.000 (931.187) 47.886 20-sept-19 Bank of America Mexico (United Mexican States) 5,950% 19/03/2019 Acheteur USD 82.040.000 (1.417.453) (179.539) 20-sept-19 Barclays Bank PulteGroup 7,875% 15/06/2032 Acheteur USD 1.260.000 (219.239) (6.402) 20-sept-19 BNP Paribas South Africa (Republic of) 5,500% 09/03/2020 Acheteur USD 13.560.000 499.270 9.498 20-sept-19 BNP Paribas Turkey (Republic of) 11,875% 15/01/2030 Acheteur USD 54.260.000 1.959.496 (230.497) 20-sept-19 Deutsche Bank Tyson Foods 4,500% 15/06/2022 Acheteur USD 4.090.000 (25.484) 1.270 20-sept-19 Goldman Sachs Yum! Brands 6,250% 15/03/2018 Acheteur USD 2.740.000 (79.529) (1.824) 12-janv-41 Credit Suisse IOS FN30 500 Indices Acheteur USD 34.270.000 (48.788) 22.707 12-janv-41 Credit Suisse IOS FN30 500 Indices Acheteur USD 35.838.000 (51.020) 14.062 12-janv-41 Credit Suisse IOS.FN30 450 Indices Acheteur USD 16.412.000 1.159 (63.072) 12-janv-41 Citibank IOS.FN30 450 Indices Acheteur USD 33.464.000 2.362 62.082 25-mai-46 Credit Suisse ABX.HE.AAA.6 Acheteur USD 3.080.000 559.223 (299.404) 25-mai-46 Barclays Bank ABX.HE.AAA.6 Acheteur USD 5.960.000 1.082.133 (689.123) 25-mai-46 Credit Suisse ABX.HE.AAA.6 Acheteur USD 5.960.000 1.082.133 (434.222) 25-mai-46 Bank of America ABX.HE.AAA.6 Acheteur USD 5.620.000 1.020.400 (78.780) 25-mai-46 RBS ABX.HE.PENAAA.6 Acheteur USD 2.500.000 115.700 (345.436) 25-mai-46 RBS ABX.HE.PENAAA.6 Acheteur USD 1.400.000 64.792 (412.488) 25-mai-46 RBS ABX.HE.PENAAA.6 Acheteur USD 9.900.000 458.171 (2.483.547) 15-mars-49 Morgan Stanley CMBX.NA.AJ.2 Acheteur USD 7.250.000 547.262 (357.012) 13-déc-49 Barclays Bank CMBX.NA.AA.3 Acheteur USD 5.350.000 2.936.343 (98.900) 13-déc-49 Morgan Stanley CMBX.NA.AA.3 Acheteur USD 2.670.000 1.465.427 (82.732) 15-fév-51 Credit Suisse CMBX.NA.BBB-5 Acheteur USD 2.900.000 750.147 (1.714.853) 17-fév-51 Citibank CMBX.NA.BBB-4 Acheteur USD 3.850.000 996.812 (2.081.049) 17-fév-51 Citibank CMBX.NA.BBB-4 Acheteur USD 2.900.000 750.845 (1.709.724) 12-oct-52 RBS CMBX.NA.AAA Acheteur USD 7.300.000 21.928 (433.856) 12-oct-52 Deutsche Bank CMBX.NA.AAA Acheteur USD 4.300.000 12.916 (814.475) 12-oct-52 Morgan Stanley CMBX.NA.AM.1 Acheteur USD 7.400.000 20.607 (1.179.529) 20-sept-14 Morgan Stanley Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Vendeur USD 7.850.000 20.875 320.701 20-sept-14 Morgan Stanley Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Vendeur USD 1.625.000 4.321 66.387 20-sept-14 UBS Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Vendeur USD 2.300.000 6.116 96.838 20-sept-14 Goldman Sachs RadioShack 6,750% 15/05/2019 Vendeur USD 4.690.000 (627.939) (99.663) 20-sept-14 Goldman Sachs RadioShack 6,750% 15/05/2019 Vendeur USD 4.690.000 (627.939) (99.663) 20-sept-14 Goldman Sachs RadioShack 6,750% 15/05/2019 Vendeur USD 5.000.000 (669.444) (23.611) 20-sept-14 Goldman Sachs RadioShack 6,750% 15/05/2019 Vendeur USD 8.000.000 (1.071.111) (41.111) 20-sept-14 Deutsche Bank Realogy Group 10,500% 15/04/2014 Vendeur USD 2.700.000 31.916 167.666 20-mars-15 Deutsche Bank The McClatchy 5,750% 01/09/2017 Vendeur USD 2.850.000 93.624 228.603 20-mars-15 Citibank The McClatchy 5,750% 01/09/2017 Vendeur USD 600.000 19.710 47.877 20-mars-15 Citibank The McClatchy 5,750% 01/09/2017 Vendeur USD 2.930.000 96.252 205.720 20-mars-16 UBS SUPERVALU 8,000% 01/05/2016 Vendeur USD 1.430.000 106.616 217.838 20-mars-16 Credit Suisse SUPERVALU 8,000% 01/05/2016 Vendeur USD 950.000 70.829 168.732 20-mars-16 BNP Paribas SUPERVALU 8,000% 01/05/2016 Vendeur USD 940.000 70.475 157.294 20-juin-19 Citigroup CDX.NA.IG.22-V1 Vendeur USD 61.630.000 5.447.292 882.511 20-juin-19 Citibank Russia (Republic of) 7,500% 31/03/2030 Vendeur USD 13.630.000 (431.842) 582.474 20-sept-19 Barclays Bank DR Horton 3,625% 15/02/2018 Vendeur USD 1.500.000 (44.561) (2.791) 25-janv-38 Citibank ABX.HE.PENAAA.7 Vendeur USD 1.210.000 (281.408) 526.139 25-janv-38 Citibank ABX.HE.PENAAA.7 Vendeur USD 8.060.000 (1.874.502) 3.360.925 129

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres - Swaps sur défaillance en cours (en USD) Date de résiliation Contrepartie Obligation référencée Protection Acheteur / Vendeur Devise de Plus/(moins)- values latentes 25-janv-38 Citibank ABX.HE.PENAAA.7 Vendeur USD 1.170.000 (272.105) 452.974 13-déc-49 Barclays Bank CMBX.NA.A.3 Vendeur USD 5.350.000 (3.460.264) 269.334 13-déc-49 Morgan Stanley CMBX.NA.A.3 Vendeur USD 2.670.000 (1.726.898) 141.090 17-fév-51 Citibank CMBX.NA.AJ.4 Vendeur USD 6.950.000 (1.224.424) 1.023.600 17-fév-51 Morgan Stanley CMBX.NA.AM.4 Vendeur USD 7.400.000 (323.544) 2.097.592 Total (19.614.590) (11.263.870), le compartiment a donné les actifs suivants en garantie aux contreparties ci-après pour un montant de : - Bank of America: Liquidités: USD 270.000 - Barclays Bank: Liquidités: USD 6.820.000 - Citibank: Liquidités: USD 940.000 - Goldman Sachs: Liquidités: USD 3.450.000 - Morgan Stanley: Liquidités: USD 3.750.000, le compartiment a reçu les actifs suivants en garantie de la part des contreparties ci-après pour un montant de : - BNP Paribas: Liquidités: USD 2.640.000 - CSFB: Liquidités: USD 2.290.000 - Deutsche Bank: Liquidités: USD 180.000 - Morgan Stanley: Liquidités: USD 564.660 - RBS: Liquidités: USD 820.000 - UBS: Liquidités: USD 290.000 Etat du portefeuille-titres - Echanges de taux d intérêt en cours (en USD) Date de résiliation Contrepartie Obligation référencée Devise de Plus/(moins)- values latentes 27-oct-16 Bank of America Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD 7.377.000 (129.251) (129.251) Paiement taux fixe 1,393% 21-juin-18 Citigroup Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD 15.100.000 (47.570) (47.570) Paiement taux fixe 1,456% 05-juil-18 Citigroup Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD 15.500.000 (207.575) (207.575) Paiement taux fixe 1,558% 30-nov-18 Citigroup Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD 337.060.000 (655.500) (655.500) Paiement taux fixe 1,659% 06-déc-18 Citigroup Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD 15.006.000 (16.590) (16.590) Paiement taux fixe 1,541% 12-juin-19 Citigroup Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD 280.388.000 (1.447.709) (1.447.709) Paiement taux fixe 1,782% 17-juin-19 Citigroup Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD 276.581.000 (1.596.871) (1.596.871) Paiement taux fixe 1,803% 17-avr-24 Citigroup Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD 20.000.000 (258.677) (258.677) Paiement taux fixe 3,979% 01-mars-46 Citigroup Réception taux fixe 3,978% USD 6.829.000 486.576 486.576 Paiement taux variable USD LIBOR 3 mois Total (3.873.167) (3.873.167) 130

JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en JPY) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions JAPON 362.000 Amada 373.222.000 1,76 368.000 Chiba Bank 263.488.000 1,24 265.000 Dai-ichi Life Insurance 399.487.500 1,89 42.900 Daikin Industries 274.152.450 1,29 177.000 Daiwa House Industry 371.346.000 1,74 231.900 DMG Mori Seiki 340.893.000 1,61 52.100 East Japan Railway 415.419.350 1,96 145.900 Gurunavi 250.948.000 1,19 172.000 H2O Retailing 134.934.000 0,64 134.600 Hitachi High-Technologies 324.318.700 1,53 188.300 Honda Motor 666.205.400 3,15 272.000 J Front Retailing 193.120.000 0,91 49.900 Japan Airlines 279.190.500 1,32 66.600 Japan Tobacco 245.920.500 1,16 182.400 JFE Holdings 381.672.000 1,81 766.200 JX Holdings 414.897.300 1,96 545.000 Kajima 243.887.500 1,15 872.000 Kawasaki Heavy Industries 337.028.000 1,59 24.200 KDDI 149.580.200 0,70 11.500 Keyence 508.271.250 2,40 295.000 Kyushu Electric Power 336.890.000 1,59 245.800 Marui Group 238.917.600 1,13 548.000 Mazda Motor 260.574.000 1,23 223.900 Mitsubishi 471.421.450 2,23 687.000 Mitsubishi Gas Chemical 444.832.500 2,10 556.000 Mitsubishi Materials 197.658.000 0,93 1.514.000 Mitsubishi UFJ Financial Group 940.194.000 4,44 259.600 Mitsui & Co. 421.330.800 1,99 988.000 Mitsui Chemicals 274.170.000 1,29 73.000 Mitsui Fudosan 249.222.000 1,18 114.000 NGK Spark Plug 325.413.000 1,54 178.000 Nippon Meat Packers 351.906.000 1,66 1.744.000 Nippon Steel & Sumitomo Metal 565.928.000 2,67 815.000 Nishi-Nippon City Bank 203.342.500 0,96 632.500 Nissan Motor 607.516.250 2,87 543.100 Nomura Holdings 389.674.250 1,84 484.900 North Pacific Bank 211.658.850 1,00 285.100 ORIX 478.397.800 2,26 68.400 Otsuka Holdings 214.776.000 1,01 720.100 Resona Holdings 424.498.950 2,01 360.800 Ricoh 435.124.800 2,06 131.800 Sega Sammy Holdings 262.611.500 1,24 62.000 Seiko Epson 266.910.000 1,26 103.500 SoftBank 780.390.000 3,69 244.900 Sony 412.166.700 1,95 179.300 Sumco 166.480.050 0,79 315.800 Sumitomo 431.698.600 2,05 769.000 Sumitomo Bakelite 308.753.500 1,46 141.900 Sumitomo Mitsui Financial Group 602.152.650 2,84 138.100 Sumitomo Rubber Industries 202.040.300 0,95 46.700 Suzuken 176.292.500 0,83 294.000 T&D Holdings 405.132.000 1,91 276.500 Taiyo Yuden 309.680.000 1,46 190.500 Toyota Motor 1.159.573.500 5,48 97.800 Yamaha Motor 170.563.200 0,81 213.000 Zeon 230.892.000 1,09 97.300 ZERIA Pharmaceutical 235.611.950 1,12 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Produits non essentiels 27,97 Secteur financier 21,57 s industrielles 15,34 Matériaux 11,35 Technologie de l information 7,97 Services de télécommunications 4,39 Santé 2,96 Produits de 1ère nécessité 2,82 Energie 1,96 Services publics 1,59 Total des actions 97,92 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,08 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Secteur financier 22,20 Produits non essentiels 21,17 s industrielles 20,08 Matériaux 11,20 Technologie de l information 8,55 Produits de 1ère nécessité 4,94 Services de télécommunications 3,01 Santé 2,78 Energie 1,42 Services publics 1,07 Total des actions 96,42 Liquidités et autres actifs/(dettes) 3,58 Total 100,00 20.732.376.850 97,92 Total des actions 20.732.376.850 97,92 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 20.732.376.850 97,92 Total des investissements 20.732.376.850 97,92 Liquidités 476.785.428 2,25 Autres actifs/(dettes) (37.287.692) (0,17) Total de 21.171.874.586 100,00 131

JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en JPY) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur actions et titres assimilés sept-14 24 Topix Index Future JPY 303.000.000 5.035.000 Total 5.035.000, le compartiment a donné en garantie à J.P. Morgan les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: JPY 2.051.400 Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en JPY) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 EUR 87.841.418 JPY 12.164.778.994 5.922.538 16-juil-14 JPY 434.466.254 EUR 3.144.193 (1.171.483) 16-juil-14 JPY 627.715 USD 6.171 2.019 16-juil-14 USD 226.906 JPY 23.150.857 (143.665) Total 4.609.409, l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Citibank (979.303) Crédit Suisse (432.952) Deutsche Bank 6.600.981 Goldman Sachs (119.619) HSBC 46.743 RBC (122.473) State Street Bank (675.280) Toronto Dominion 776.856 UBS (492.500) Westpac Banking 6.956 Total 4.609.409 132

JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en JPY) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions JAPON 237.000 Ajinomoto 376.000.500 0,80 421.000 Amada 434.051.000 0,93 65.600 Arcs 140.318.400 0,30 336.000 Bank of Yokohama 195.720.000 0,42 42.000 Benesse Holdings 184.800.000 0,40 20.100 Canon 66.239.550 0,14 19.400 Central Japan Railway 280.281.500 0,60 140.000 Chiba Bank 100.240.000 0,21 16.100 CYBERDYNE 167.520.500 0,36 72.800 Dai-ichi Life Insurance 109.746.000 0,24 162.700 Daikin Industries 1.039.734.350 2,23 201.000 Daiwa House Industry 421.698.000 0,90 136.000 Dentsu 561.000.000 1,20 229.500 DMG Mori Seiki 337.365.000 0,72 67.600 East Japan Railway 539.008.600 1,16 63.000 Electric Power Development 207.585.000 0,45 73.000 Ezaki Glico 117.603.000 0,25 2.900 Fast Retailing 96.613.500 0,21 43.300 Fuji Media Holdings 76.143.050 0,16 614.000 Fujitsu 465.719.000 1,00 409.000 Furukawa Electric 88.139.500 0,19 86.000 Gurunavi 147.920.000 0,32 26.000 H2O Retailing 20.397.000 0,04 26.000 Hirose Electric 391.430.000 0,84 57.900 Hisamitsu Pharmaceutical 261.997.500 0,56 1.347.000 Hitachi 1.000.147.500 2,15 1.096.000 Hokuhoku Financial Group 236.736.000 0,51 259.000 Honda Motor 916.342.000 1,97 139.900 Inpex215.376.050 0,46 67.400 Izumi 216.522.500 0,47 502.000 J Front Retailing 356.420.000 0,76 60.300 Japan Airlines 337.378.500 0,72 262.100 Japan Tobacco 967.804.250 2,07 75.600 JCR Pharmaceuticals 197.618.400 0,42 175.300 JFE Holdings 366.815.250 0,79 124.700 JSR 216.915.650 0,46 668.900 JX Holdings 362.209.350 0,78 950.000 Kajima 425.125.000 0,91 163.800 Kansai Electric Power 156.265.200 0,34 1.842.000 Kawasaki Heavy Industries 711.933.000 1,53 93.700 KDDI 579.159.700 1,24 13.400 Keyence 592.246.500 1,27 457.000 Kubota 656.709.000 1,41 422.000 Kyowa Hakko Kirin 578.984.000 1,24 114.800 Kyushu Electric Power 131.101.600 0,28 28.500 Mabuchi Motor 218.595.000 0,47 310.000 Marui Group 301.320.000 0,65 1.135.000 Mazda Motor 539.692.500 1,16 67.800 Medipal Holdings 97.293.000 0,21 383.000 Minebea 435.471.000 0,94 252.300 Mitsubishi 531.217.650 1,14 613.000 Mitsubishi Gas Chemical 396.917.500 0,85 3.249.500 Mitsubishi UFJ Financial Group 2.017.939.500 4,33 119.000 Mitsubishi UFJ Lease & Finance 69.317.500 0,15 423.600 Mitsui & Co. 687.502.800 1,47 1.575.000 Mitsui Chemicals 437.062.500 0,94 249.000 Mitsui Fudosan 850.086.000 1,82 455.000 Mitsui Mining & Smelting 131.267.500 0,28 88.800 MS&AD Insurance Group Holdings 217.382.400 0,47 120.000 NGK Spark Plug 342.540.000 0,73 232.000 Nippon Meat Packers 458.664.000 0,98 1.999.000 Nippon Steel & Sumitomo Metal 648.675.500 1,39 34.000 Nippon Telegraph & Telephone 214.846.000 0,46 527.000 Nippon Yusen 154.147.500 0,33 1.066.000 Nishi-Nippon City Bank 265.967.000 0,57 615.100 Nissan Motor 590.803.550 1,27 59.500 Nitto Denko 282.565.500 0,61 45.500 Noevir Holdings 92.410.500 0,20 951.100 Nomura Holdings 682.414.250 1,46 36.400 Nomura Research Institute 116.025.000 0,25 715.000 North Pacific Bank 312.097.500 0,67 118.200 Omron 504.123.000 1,08 757.200 ORIX 1.270.581.600 2,73 87.300 Otsuka 428.643.000 0,92 165.900 Otsuka Holdings 520.926.000 1,12 77.300 Panasonic 95.426.850 0,21 854.600 Resona Holdings 503.786.700 1,08 414.600 Ricoh 500.007.600 1,07 28.200 Rinnai 276.078.000 0,59 18.700 SCSK 53.416.550 0,12 89.200 Sega Sammy Holdings 177.731.000 0,38 158.700 Seiko Epson 683.203.500 1,47 146.000 Sekisui Chemical 171.112.000 0,37 172.100 Seven & I Holdings 734.436.750 1,58 199.100 SoftBank 1.501.214.000 3,22 247.400 Sony 416.374.200 0,89 206.600 Square Enix Holdings 370.537.100 0,79 314.500 Sumitomo 429.921.500 0,92 876.000 Sumitomo Bakelite 351.714.000 0,75 289.900 Sumitomo Electric Industries 413.397.400 0,89 140.300 Sumitomo Mitsui Financial Group 595.363.050 1,27 166.100 Sumitomo Rubber Industries 243.004.300 0,52 93.600 Suntory Beverage & Food 371.826.000 0,80 182.400 Suzuken 688.560.000 1,48 96.200 Suzuki Motor 305.386.900 0,65 113.800 Taiyo Yuden 127.456.000 0,27 239.000 Tobu Railway 126.550.500 0,27 77.100 Tohoku Electric Power 91.594.800 0,19 420.000 Tokyo Gas 248.430.000 0,53 577.000 Tokyo Tatemono 540.072.000 1,16 348.000 Tokyu 249.864.000 0,53 295.000 Tokyu Fudosan Holdings 235.557.500 0,50 387.300 Toyota Motor 2.357.495.100 5,06 74.100 Unicharm 447.045.300 0,96 439.000 Yamada Denki 158.698.500 0,34 217.900 Yamaha Motor 380.017.600 0,82 228.700 Yamato Holdings 479.926.950 1,03 13.000 Yamazaki Baking 16.432.000 0,04 408.000 Zeon 442.272.000 0,95 164.700 ZERIA Pharmaceutical 398.821.050 0,86 45.048.305.850 96,62 Total des actions 45.048.305.850 96,62 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 45.048.305.850 96,62 Total des investissements 45.048.305.850 96,62 Liquidités 1.649.597.737 3,54 Autres actifs/(dettes) (73.711.427) (0,16) Total de 46.624.192.160 100,00 133

JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en JPY) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Produits non essentiels 20,99 s industrielles 18,98 Secteur financier 17,59 Technologie de l information 10,16 Produits de 1ère nécessité 7,68 Matériaux 7,02 Santé 6,25 Services de télécommunications 4,92 Services publics 1,79 Energie 1,24 Total des actions 96,62 Liquidités et autres actifs/(dettes) 3,38 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Produits non essentiels 22,29 Secteur financier 19,22 s industrielles 18,96 Technologie de l information 8,09 Matériaux 7,33 Produits de 1ère nécessité 6,47 Services de télécommunications 5,51 Santé 5,23 Services publics 1,79 Energie 0,86 Total des actions 95,75 Liquidités et autres actifs/(dettes) 4,25 Total 100,00 134

JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en JPY) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur actions et titres assimilés sept-14 97 Topix Index Future JPY 1.224.625.000 7.760.000 Total 7.760.000, le compartiment a donné en garantie à J.P.Morgan les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: JPY 52.991.000. Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en JPY) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 03-juil-14 JPY 853.794.728 USD 8.421.995 (15.096) 03-juil-14 USD 8.421.995 JPY 856.756.689 (2.946.865) 16-juil-14 EUR 114.591.354 JPY 15.843.541.503 33.446.910 16-juil-14 JPY 490.416.176 EUR 3.547.831 (1.146.788) 05-août-14 JPY 10.765.490 USD 106.126 6.085 05-août-14 USD 8.441.257 JPY 855.481.931 323.675 Total 29.667.921, l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Citibank (675.845) Crédit Suisse (10.952.283) Goldman Sachs 3.633 HSBC 1.296 RBC (39.118) State Street Bank 41.401.772 Toronto Dominion 650.199 UBS (759.392) Westpac Banking 37.659 Total 29.667.921 135

JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund Etat du portefeuille-titres ( de en JPY) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions JAPON 447.000 77 Bank 238.474.500 0,44 144.000 ADEKA 195.552.000 0,36 216.300 Aida Engineering 221.274.900 0,40 129.300 Alpine Electronics 184.834.350 0,34 119.500 Aoyama Trading 331.134.500 0,61 979.000 Aozora Bank 325.517.500 0,60 760.000 Bank of Yokohama 442.700.000 0,81 643.000 Calsonic Kansei 433.382.000 0,79 42.200 Central Japan Railway 609.684.500 1,11 76.800 Century Tokyo Leasing 262.464.000 0,48 530.000 Chiba Bank 379.480.000 0,69 155.600 Chudenko 247.637.400 0,45 191.900 COMSYS Holdings 360.963.900 0,66 194.000 Daido Metal 247.544.000 0,45 150.000 Daihatsu Motor 270.300.000 0,49 508.000 Daihen 240.538.000 0,44 654.000 Denki Kagaku Kogyo 254.079.000 0,46 339.800 EDION 238.539.600 0,44 82.400 Eizo 221.779.600 0,41 78.100 Exedy 235.276.250 0,43 191.400 FUJIFILM Holdings 540.992.100 0,99 692.000 Fujikura 341.156.000 0,62 600.000 Fukuoka Financial Group 293.400.000 0,54 107.100 Futaba/Chiba 185.764.950 0,34 60.000 Fuyo General Lease 271.500.000 0,50 98.100 Heiwa 220.577.850 0,40 948.000 Hitachi 703.890.000 1,29 70.000 Hitachi Capital 198.205.000 0,36 160.000 Hitachi Kokusai Electric 224.560.000 0,41 110.200 Hitachi Maxell 200.288.500 0,37 140.000 Ibiden 285.740.000 0,52 69.800 IBJ Leasing 186.086.800 0,34 297.500 Inabata & Co. 283.220.000 0,52 512.500 Inpex788.993.750 1,44 533.100 ITOCHU 693.563.100 1,27 300.000 Itoki 234.600.000 0,43 574.000 Jaccs 299.628.000 0,55 600.000 Japan Display 372.900.000 0,68 65.000 Japan Petroleum Exploration 274.462.500 0,50 1.172.700 JX Holdings 635.017.050 1,16 309.000 Kandenko 181.692.000 0,33 333.000 Kato Works 239.926.500 0,44 120.700 Keihin 194.206.300 0,35 206.000 Kinden 202.807.000 0,37 400.000 Kitz 227.400.000 0,42 2.000.000 Kobe Steel 303.000.000 0,55 204.900 Komori 264.730.800 0,48 239.300 Konica Minolta 239.539.300 0,44 107.500 K s Holdings 315.566.250 0,58 580.000 Kureha 320.450.000 0,59 127.900 Kuroda Electric 199.907.700 0,37 139.700 Kyokuto Securities 244.824.250 0,45 193.400 Kyowa Exeo 278.592.700 0,51 381.700 Leopalace21 199.247.400 0,36 59.000 Macnica 200.010.000 0,37 143.000 Maeda Road Construction 250.536.000 0,46 319.000 Makino Milling Machine 278.168.000 0,51 475.000 Marubeni 351.500.000 0,64 222.700 Mirait Holdings 225.929.150 0,41 439.800 Mitsubishi 925.998.900 1,69 3.176.800 Mitsubishi UFJ Financial Group 1.972.792.800 3,61 448.200 Mitsubishi UFJ Lease & Finance 261.076.500 0,48 542.400 Mitsui & Co. 880.315.200 1,61 1.062.000 Mitsui Engineering & Shipbuilding 240.543.000 0,44 725.000 Mitsui Mining & Smelting 209.162.500 0,38 427.000 Mitsui Sugar 163.754.500 0,30 6.229.300 Mizuho Financial Group 1.292.579.750 2,36 225.000 MS&AD Insurance Group Holdings 550.800.000 1,01 89.100 Musashi Seimitsu Industry 226.269.450 0,41 145.300 Nagase & Co. 190.197.700 0,35 215.400 Namura Shipbuilding 223.908.300 0,41 1.058.000 NEC 341.734.000 0,62 199.900 Nichiha 228.885.500 0,42 174.000 Nippo 296.235.000 0,54 1.320.600 Nippon Coke & Engineering 155.170.500 0,28 135.500 Nippon Densetsu Kogyo 221.407.000 0,40 280.000 Nippon Flour Mills 151.060.000 0,28 103.100 Nippon Konpo Unyu Soko 180.785.850 0,33 1.622.200 Nippon Light Metal Holdings 250.629.900 0,46 175.000 Nippon Paper Industries 333.112.500 0,61 556.000 Nippon Road 316.364.000 0,58 127.000 Nippon Seiki 248.221.500 0,45 136 444.000 Nippon Steel & Sumikin Bussan 174.492.000 0,32 2.500.000 Nippon Steel & Sumitomo Metal 811.250.000 1,48 205.700 Nippon Telegraph & Telephone 1.299.818.300 2,38 157.700 Nippon Television Holdings 277.078.900 0,51 841.000 Nippon Yusen 245.992.500 0,45 771.300 Nissan Motor 740.833.650 1,35 300.000 Nisshin Steel 402.000.000 0,73 362.000 Nissin Electric 240.911.000 0,44 98.600 Nissin Kogyo 197.988.800 0,36 241.000 NOF 174.725.000 0,32 162.100 NOK 329.630.350 0,60 110.000 Nomura Real Estate Holdings 210.815.000 0,39 670.000 NTN 296.140.000 0,54 196.000 Okamura 174.440.000 0,32 467.900 ORIX 785.136.200 1,44 317.000 Pacific Metals 156.122.500 0,29 256.000 PanaHome 202.624.000 0,37 1.220.900 Resona Holdings 719.720.550 1,32 381.900 Ricoh 460.571.400 0,84 36.000 Rohm 209.520.000 0,38 449.000 Ryobi 153.782.500 0,28 120.000 Sankyo Tateyama 246.000.000 0,45 697.000 Sankyu 357.909.500 0,65 400.000 Sanyo Special Steel 188.200.000 0,34 166.800 SBI Holdings 206.998.800 0,38 59.400 Seiko Epson 255.717.000 0,47 289.000 Seino Holdings 332.061.000 0,61 416.700 Sekisui House 579.213.000 1,06 450.000 Senko 238.950.000 0,44 76.900 Shimachu 185.828.850 0,34 400.000 Shindengen Electric Manufacturing 226.800.000 0,41 1.593.000 Shinsei Bank 363.204.000 0,66 134.100 Showa 165.144.150 0,30 217.600 Showa Shell Sekiyu KK 250.240.000 0,46 427.800 Sumitomo 584.802.600 1,07 404.000 Sumitomo Bakelite 162.206.000 0,30 241.600 Sumitomo Electric Industries 344.521.600 0,63 176.600 Sumitomo Forestry 218.101.000 0,40 273.000 Sumitomo Metal Mining 449.085.000 0,82 311.900 Sumitomo Mitsui Financial Group 1.323.547.650 2,42 900.000 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 416.250.000 0,76 171.600 Sumitomo Rubber Industries 251.050.800 0,46 225.000 Sumitomo Seika Chemicals 160.087.500 0,29 431.000 Sumitomo Warehouse 248.902.500 0,45 947.700 Takara Leben 346.384.350 0,63 410.000 Takuma 269.780.000 0,49 101.400 Teikoku Sen-I 217.097.400 0,40 424.000 Toagosei 193.344.000 0,35 101.400 Toho Holdings 207.109.500 0,38 96.500 Tokai Rika 196.088.000 0,36 279.800 Tokai Tokyo Financial Holdings 220.342.500 0,40 245.100 Tokio Marine Holdings 817.163.400 1,49 86.800 Tokyo Ohka Kogyo 209.795.600 0,38 143.600 Topre 197.521.800 0,36 312.300 Tosei 231.882.750 0,42 1.250.000 Toshiba 590.625.000 1,08 767.000 Tosoh 376.213.500 0,69 339.000 Toyo Ink SC Holdings 169.161.000 0,31 110.500 Toyo Tire & Rubber 190.557.250 0,35 103.300 Toyota Industries 540.259.000 0,99 430.700 Toyota Motor 2.621.670.900 4,79 125.000 Toyota Tsusho 364.000.000 0,67 80.000 TPR 201.480.000 0,37 125.000 Unipres 304.562.500 0,56 357.200 UNY Group Holdings 226.464.800 0,41 169.000 Wacoal Holdings 185.731.000 0,34 62.000 YAMABIKO 245.365.000 0,45 941.100 Yamada Denki 340.207.650 0,62 415.000 Yodogawa Steel Works 186.335.000 0,34 822.000 Yuasa Trading 180.018.000 0,33 Total des actions 53.602.312.800 97,98 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 53.602.312.800 97,98 Total des investissements 53.602.312.800 97,98 Liquidités 1.089.531.832 1,99 Autres actifs/(dettes) 13.370.547 0,03 Total de 54.705.215.179 100,00

JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund Etat du portefeuille-titres ( de en JPY) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions s industrielles 23,87 Produits non essentiels 23,59 Secteur financier 23,51 Matériaux 12,05 Technologie de l information 7,65 Energie 3,56 Services de télécommunications 2,38 Produits de 1ère nécessité 0,99 Santé 0,38 Total des actions 97,98 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,02 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Secteur financier 25,35 s industrielles 24,25 Produits non essentiels 22,43 Matériaux 16,67 Technologie de l information 5,31 Services de télécommunications 2,07 Energie 1,41 Santé 0,71 Produits de 1ère nécessité 0,27 Total des actions 98,47 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,53 Total 100,00 137

JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en JPY) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 EUR 37.959.272 JPY 5.249.351.405 10.023.777 16-juil-14 GBP 2.775.011 JPY 479.689.261 95.916 16-juil-14 JPY 244.362.034 EUR 1.767.089 (473.611) 16-juil-14 JPY 10.561.400 GBP 61.256 (29.529) 16-juil-14 JPY 54.942.499 USD 539.674 222.006 16-juil-14 USD 9.262.677 JPY 944.641.963 (5.448.762) Total 4.389.797, l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays (236.061) Citibank (63.037) Crédit Suisse 4.973.641 Deutsche Bank 183 HSBC (22.432) Toronto Dominion 259.924 UBS (522.421) Total 4.389.797 138

JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE 30.000 21st Century Fox America 01.10.43/5,400% 33.474 0,06 60.000 AES 01.06.20/8,000% 72.313 0,13 165.000 Altria Group 09.08.22/2,850% 158.912 0,29 35.000 Altria Group 09.08.42/4,250% 32.397 0,06 95.000 American Express Credit 25.08.14/5,125% 95.705 0,18 165.000 American International Group 15.12.20/6,400% 199.047 0,37 50.000 Anadarko Petroleum 15.09.17/6,375% 57.551 0,11 80.000 Apple 06.05.44/4,450% 81.242 0,15 165.000 AT&T 15.12.42/4,300% 156.352 0,29 50.000 AT&T 15.06.44/4,800% 50.900 0,09 85.000 Baltimore Gas & Electric 15.08.22/2,800% 83.446 0,15 245.000 Bank of America 22.03.17/3,875% 261.239 0,48 120.000 Bank of America 15.01.19/2,600% 121.655 0,22 70.000 Bank of America 11.01.23/3,300% 69.057 0,13 65.000 Bank of America 01.04.24/4,000% 66.480 0,12 95.000 Bank of America 21.01.44/5,000% 100.428 0,19 45.000 Berkshire Hathaway 11.02.43/4,500% 46.044 0,08 45.000 Berkshire Hathaway Energy 15.11.43/5,150% 50.353 0,09 50.000 Burlington Northern Santa Fe 01.03.41/5,050% 54.301 0,10 75.000 Burlington Northern Santa Fe 01.04.44/4,900% 80.120 0,15 35.000 CF Industries 15.03.44/5,375% 37.420 0,07 30.000 Cigna 15.02.42/5,375% 34.011 0,06 50.000 Cisco Systems 15.01.40/5,500% 58.303 0,11 270.000 Citigroup 01.05.18/1,750% 268.354 0,49 15.000 Citigroup 13.09.43/6,675% 18.662 0,03 15.000 Citigroup 06.05.44/5,300% 15.649 0,03 40.000 CVS Caremark 05.12.43/5,300% 45.330 0,08 135.000 DCP Midstream Operating 15.03.23/3,875% 136.739 0,25 15.000 DCP Midstream Operating 01.04.44/5,600% 16.536 0,03 80.000 Dominion Resources 15.08.19/5,200% 91.358 0,17 195.000 Duke Energy 15.08.22/3,050% 194.139 0,36 60.000 Duke Energy Progress 15.03.43/4,100% 59.321 0,11 45.000 Energy Transfer Partners 01.02.42/6,500% 53.390 0,10 30.000 Energy Transfer Partners 01.10.43/5,950% 33.686 0,06 35.000 EnLink Midstream Partners 01.04.44/5,600% 38.877 0,07 70.000 Entergy Arkansas 15.02.21/3,750% 74.526 0,14 90.000 Enterprise Products Operating 15.08.42/4,850% 92.865 0,17 25.000 Enterprise Products Operating 15.02.43/4,450% 24.358 0,05 25.000 FedEx 15.01.44/5,100% 27.012 0,05 70.000 Ford Motor 15.01.43/4,750% 70.941 0,13 200.000 Ford Motor Credit 15.05.15/2,750% 203.583 0,37 20.000 General Electric 09.10.42/4,125% 19.766 0,04 90.000 General Electric 11.03.44/4,500% 93.720 0,17 80.000 General Electric Capital 27.04.17/2,300% 82.565 0,15 80.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 96.573 0,18 120.000 Gilead Sciences 01.04.44/4,800% 126.810 0,23 40.000 GlaxoSmithKline Capital 18.03.43/4,200% 39.496 0,07 180.000 Goldman Sachs Group 22.01.18/2,375% 183.201 0,34 65.000 Goldman Sachs Group 03.03.24/4,000% 66.174 0,12 55.000 Goldman Sachs Group 01.10.37/6,750% 66.106 0,12 55.000 Goldman Sachs Group 01.02.41/6,250% 67.373 0,12 130.000 HCA 15.02.22/7,500% 150.452 0,28 90.000 HCP 01.02.21/5,375% 102.264 0,19 105.000 HSBC USA 23.06.24/3,500% 105.477 0,19 130.000 International Business Machines 12.02.24/3,625% 133.520 0,25 160.000 Kinder Morgan Energy Partners 01.03.43/5,000% 158.602 0,29 40.000 Kraft Foods Group 04.06.42/5,000% 42.660 0,08 70.000 Kroger 01.08.43/5,150% 75.180 0,14 95.000 L Brands 01.04.21/6,625% 108.035 0,20 20.000 Liberty Property 15.06.23/3,375% 19.386 0,04 45.000 Macy s Retail Holdings 15.02.23/2,875% 43.200 0,08 15.000 Macy s Retail Holdings 15.02.43/4,300% 14.079 0,03 34.000 Marathon Petroleum 01.03.41/6,500% 42.083 0,08 52.000 McKesson 15.12.22/2,700% 49.883 0,09 45.000 McKesson 15.03.44/4,883% 47.147 0,09 105.000 MGM Resorts International 15.03.22/7,750% 123.982 0,23 55.000 Mississippi Power 15.03.42/4,250% 53.743 0,10 215.000 Morgan Stanley 25.04.18/2,125% 217.347 0,40 65.000 Morgan Stanley 24.01.19/2,500% 65.928 0,12 65.000 Morgan Stanley 29.04.24/3,875% 65.909 0,12 50.000 Morgan Stanley 24.07.42/6,375% 63.444 0,12 5.000 Nisource Finance 01.02.42/5,800% 5.714 0,01 65.000 Nisource Finance 15.02.44/4,800% 65.590 0,12 45.000 Pacific Gas & Electric Co. 15.02.44/4,750% 47.725 0,09 50.000 Pacificorp 01.02.22/2,950% 50.573 0,09 120.000 Peabody Energy 15.11.21/6,250% 120.372 0,22 70.000 Philip Morris International 04.03.43/4,125% 67.357 0,12 45.000 Philip Morris International 15.11.43/4,875% 48.477 0,09 60.000 Phillips 66 01.05.42/5,875% 72.002 0,13 10.000 Plains All American Pipeline 31.01.43/4,300% 9.536 0,02 25.000 PPL Capital Funding 01.06.43/4,700% 25.476 0,05 95.000 Reynolds Group Issuer 15.10.20/5,750% 100.279 0,18 60.000 Rowan 15.01.44/5,850% 64.495 0,12 75.000 Sempra Energy 01.10.22/2,875% 73.418 0,14 50.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 58.139 0,11 50.000 Sunoco Logistics Partners Operations 01.04.44/5,300% 52.539 0,10 150.000 Te Healthcare 01.06.20/4,750% 153.863 0,28 55.000 Time Warner 29.03.21/4,750% 60.967 0,11 95.000 Time Warner 01.06.44/4,650% 93.603 0,17 35.000 Ventas Realty 30.09.43/5,700% 40.778 0,08 55.000 Verizon Communications 15.09.16/2,500% 56.762 0,10 80.000 Verizon Communications 15.09.20/4,500% 88.218 0,16 100.000 Verizon Communications 15.09.33/6,400% 122.380 0,23 50.000 Verizon Communications 01.11.42/3,850% 44.173 0,08 105.000 Verizon Communications 15.09.43/6,550% 132.151 0,24 75.000 Viacom 01.04.44/5,250% 79.160 0,15 55.000 Wal-Mart Stores 11.04.43/4,000% 52.721 0,10 60.000 Wal-Mart Stores 22.04.44/4,300% 60.440 0,11 65.000 WellPoint 15.05.42/4,625% 65.974 0,12 20.000 WellPoint 15.01.44/5,100% 21.687 0,04 115.000 Wells Fargo & Co. 02.11.43/5,375% 126.644 0,23 75.000 Whiting Petroleum 15.03.21/5,750% 82.163 0,15 25.000 Williams Partners 04.03.44/5,400% 26.670 0,05 55.000 Williams Partners 15.01.45/4,900% 54.655 0,10 8.214.882 15,12 CANADA 120.000 Bank of Nova Scotia 30.10.18/2,050% 120.625 0,22 20.000 Barrick Gold 01.04.42/5,250% 19.552 0,04 225.000 Canada (Government of) 27.02.19/1,625% 225.415 0,41 100.000 Cenovus Energy 15.08.22/3,000% 97.870 0,18 463.462 0,85 ROYAUME-UNI 255.000 BP Capital Markets 11.03.16/3,200% 266.397 0,49 55.000 BP Capital Markets 10.05.23/2,750% 52.837 0,10 15.000 HSBC Holdings 30.03.22/4,000% 15.974 0,03 335.208 0,62 HONGRIE 152.000 Hungary (Government of) 25.03.19/4,000% 156.743 0,29 106.000 Hungary (Government of) 25.03.24/5,375% 113.739 0,21 270.482 0,50 INDONÉSIE 200.000 Indonesia (Republic of) 144A 15.01.44/6,750% 230.498 0,42 230.498 0,42 BAHREIN 200.000 Bahrain (Kingdom of) 144A 01.08.23/6,125% 224.251 0,41 224.251 0,41 BERMUDES 200.000 Bermuda (Government of) 144A 06.02.24/4,854% 211.600 0,39 211.600 0,39 BRÉSIL 200.000 Banco BTG Pactual/Cayman Islands 144A 16.01.20/4,000% 191.477 0,35 20.000 Vale 11.09.42/5,625% 19.586 0,04 211.063 0,39 EQUATEUR 200.000 Ecuador (Republic of) 144A 20.06.24/7,950% 206.200 0,38 206.200 0,38 FRANCE 30.000 Electricite de France 144A 22.01.44/4,875% 31.979 0,06 100.000 Orange 14.09.21/4,125% 107.286 0,20 60.000 Orange 06.02.44/5,500% 66.747 0,12 206.012 0,38 REPUBLIQUE DOMINICAINE 155.000 Dominican Republic 144A 30.04.44/7,450% 165.463 0,30 165.463 0,30 PAYS-BAS 140.000 Petrobras Global Finance 17.03.17/3,250% 143.269 0,27 143.269 0,27 139

JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de CURAÇAO 125.000 Teva Pharmaceutical Finance 18.12.22/2,950% 120.327 0,22 120.327 0,22 CROATIE 100.000 Croatia (Republic of) 05.11.19/6,750% 112.437 0,21 112.437 0,21 ESPAGNE 85.000 Telefonica Emisiones 20.06.36/7,045% 108.192 0,20 108.192 0,20 MEXIQUE 30.000 Petroleos Mexicanos 144A 18.01.24/4,875% 32.172 0,06 55.000 Petroleos Mexicanos 144A 23.01.45/6,375% 63.724 0,12 95.896 0,18 ROUMANIE 86.000 Romanian (Government of) 144A 22.01.24/4,875% 91.698 0,17 91.698 0,17 ILES CAÏMAN 50.000 Petrobras International Finance 20.01.20/5,750% 53.445 0,10 15.000 Transocean 15.12.21/6,375% 17.358 0,03 70.803 0,13 COLOMBIE 60.000 Ecopetrol 28.05.45/5,875% 62.025 0,11 62.025 0,11 AUSTRALIE 20.000 BHP Billiton Finance USA 30.09.43/5,000% 22.095 0,04 22.095 0,04 Total des obligations 11.565.863 21,29 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 11.565.863 21,29 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE 55.000 AbbVie 06.11.42/4,400% 53.459 0,10 115.000 American Homes 4 Rent 2014-SFR1 A 17.06.31/1,250%* 115.262 0,21 90.000 Amgen 22.05.24/3,625% 90.578 0,17 50.000 Apple 04.05.43/3,850% 45.925 0,08 175.000 Banc of America Commercial Mortgage Trust 2006-2 A4 10.05.45/5,919%* 187.695 0,35 120.000 Banc of America Commercial Mortgage Trust 2006-2 AJ 10.05.45/5,954%* 128.145 0,24 110.000 Banc of America Commercial Mortgage Trust 2006-2 AM 10.05.45/5,954%* 120.047 0,22 90.000 Banc of America Commercial Mortgage Trust 2006-4 AM 10.07.46/5,675% 98.019 0,18 75.000 Banc of America Merrill Lynch Commercial Mortgage 2005-4 A5B 10.07.45/4,997%* 78.182 0,14 105.486 Banc of America Mortgage Securities 2003-F 2A1 25.07.33/2,691%* 106.847 0,20 149.003 Banc of America Mortgage Securities 2004-A 2A2 25.02.34/2,680%* 149.704 0,28 2.820 Banc of America Mortgage Securities 2005-10 1A13 25.11.35/5,500% 2.835 0,01 59.522 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2005-PWR9 A4A 11.09.42/4,871% 61.673 0,11 110.000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2006-PW11 A4 11.03.39/5,605%* 116.432 0,21 125.000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2006-PW12 A4 11.09.38/5,898%* 134.677 0,25 155.000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2006-PW13 AM 11.09.41/5,582%* 168.495 0,31 135.000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2006-PW14 A4 11.12.38/5,201% 146.729 0,27 305.000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2006-PW14 AM 11.12.38/5,243% 332.621 0,61 160.000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2007-PW16 AM 11.06.40/5,898%* 177.739 0,33 195.000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2007-PW17 AM 11.06.50/5,915%* 218.330 0,40 130.000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2007-TOP28 AJ 11.09.42/6,146%* 142.692 0,26 60.000 Biomet 01.08.20/6,500% 64.928 0,12 47.000 Calpine 144A 31.07.20/7,875% 51.230 0,09 220.000 Capital Auto Receivables Asset Trust 2014-2 A1 20.06.16/0,453%* 220.141 0,40 50.000 Caterpillar 15.08.42/3,803% 46.333 0,08 90.000 CCO Holdings 01.06.20/7,375% 98.581 0,18 90.000 CD 2006-CD2 Mortgage Trust AM 15.01.46/5,527%* 95.617 0,18 60.000 CD 2007-CD5 Mortgage Trust AJ 15.11.44/6,321%* 66.323 0,12 45.000 CD 2007-CD5 Mortgage Trust AM 15.11.44/6,321%* 50.863 0,09 35.000 Central Garden and Pet 01.03.18/8,250% 36.461 0,07 65.000 Cisco Systems 04.03.24/3,625% 66.857 0,12 100.000 Citigroup 09.06.16/0,501%* 99.152 0,18 75.000 Citigroup 07.11.43/4,950% 79.949 0,15 115.000 Citigroup Commercial Mortgage Trust 2006-C5 A4 15.10.49/5,431% 124.831 0,23 60.000 Citigroup Commercial Mortgage Trust 2014-GC21 A5 10.05.47/3,855% 62.674 0,12 53.365 Citigroup Mortgage Loan Trust 2003-HE3 A 25.12.33/0,532%* 51.309 0,09 125.000 Citigroup Mortgage Loan Trust 2006-HE1 M1 25.01.36/0,482%* 122.291 0,22 395.263 Citimortgage Alternative Loan Trust 2007-A1 1A7 25.01.37/6,000% 331.715 0,61 125.000 Clear Channel Worldwide Holdings 15.11.22/6,500% 135.207 0,25 8.808 Commercial Mortgage Pass Through Certificates 2011-FL1 A 17.07.28/2,181%* 8.808 0,02 100.000 Commercial Mortgage Pass Through Certificates 2012-CR3 A3 15.10.45/2,822% 98.557 0,18 120.000 Commercial Mortgage Pass Through Certificates 2013-CR11 A4 10.10.46/4,258% 129.889 0,24 30.000 Commercial Mortgage Pass Through Certificates 2013-CR12 A4 10.10.46/4,046% 31.935 0,06 100.000 Commercial Mortgage Pass Through Certificates 2013-FL3 B 13.10.28/2,302%* 100.881 0,19 80.000 Commercial Mortgage Pass Through Certificates 2014-CR17 A5 10.05.47/3,977% 84.442 0,16 65.000 Commercial Mortgage Trust 2005-CD1 C 15.07.44/5,401%* 67.632 0,12 225.000 Commercial Mortgage Trust CD 2007-CD4 11.12.49/5,366%* 237.701 0,44 689.864 Countrywide Asset-Backed Certificates 2003-5 MF1 25.01.34/5,413%* 670.640 1,23 95.933 Countrywide Asset-Backed Certificates 2005-4 AF3 25.10.35/4,456%* 96.368 0,18 90.815 Countrywide Asset-Backed Certificates 2005-5 M2 25.10.35/0,642%* 89.824 0,17 152.041 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2005-C5 A4 15.08.38/5,100%* 156.620 0,29 300.000 Credit Suisse Mortgage Capital Trust 2006-C1 A4 15.02.39/5,609%* 316.994 0,58 60.000 Credit Suisse Mortgage Capital Trust 2006-C1 AJ 15.02.39/5,643%* 63.724 0,12 63.420 CVS Pass Through Trust 144A 10.01.32/7,507% 79.234 0,15 100.000 DBUBS Mortgage Trust 2011-LC3A A2 10.08.44/3,642% 105.056 0,19 65.000 DirecTV Holdings 15.03.42/5,150% 67.961 0,12 65.000 DISH DBS 01.06.21/6,750% 74.297 0,14 45.000 EP Energy 01.05.19/6,875% 48.033 0,09 60.000 Express Scripts Holding 15.06.19/2,250% 59.780 0,11 80.000 Express Scripts Holding 15.11.21/4,750% 88.578 0,16 12.451 Fannie Mae Interest Strip 366 18 01.11.20/4,000% 937 0,00 43.116 Fannie Mae Interest Strip 390 C7 25.07.23/4,000% 2.681 0,00 56.155 Fannie Mae Interest Strip 390 C8 25.07.23/4,500% 4.057 0,01 49.715 Fannie Mae Pool No: 672379 01.12.17/5,000% 52.520 0,10 38.846 Fannie Mae Pool No: 787565 01.03.35/7,500% 42.455 0,08 146.206 Fannie Mae Pool No: 889183 01.09.21/5,500% 154.819 0,28 53.997 Fannie Mae Pool No: 984281 01.05.38/6,000% 60.772 0,11 57.704 Fannie Mae Pool No: AA9363 01.08.39/4,500% 62.437 0,11 203.762 Fannie Mae Pool No: AB4051 01.12.41/4,000% 215.956 0,40 142.976 Fannie Mae Pool No: AI9856 01.09.41/5,000% 158.636 0,29 119.821 Fannie Mae Pool No: AJ5667 01.11.41/4,000% 126.992 0,23 92.942 Fannie Mae Pool No: AK4520 01.03.42/4,000% 98.504 0,18 17.383 Fannie Mae Pool No: AK6321 01.03.42/3,500% 17.864 0,03 13.558 Fannie Mae Pool No: AK7656 01.03.42/3,500% 13.933 0,03 27.989 Fannie Mae Pool No: AK8296 01.09.42/3,500% 28.764 0,05 37.309 Fannie Mae Pool No: AL1064 01.10.39/6,500% 42.084 0,08 39.418 Fannie Mae Pool No: AL1719 01.05.27/3,000% 40.902 0,08 140

JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de 150.610 Fannie Mae Pool No: AL2922 01.12.42/4,000% 159.623 0,29 32.093 Fannie Mae Pool No: AO1202 01.06.27/3,000% 33.301 0,06 27.689 Fannie Mae Pool No: AO7844 01.08.42/3,500% 28.454 0,05 36.339 Fannie Mae Pool No: AP4093 01.09.42/3,500% 37.344 0,07 66.105 Fannie Mae Pool No: AP4392 01.08.42/3,500% 67.933 0,12 36.670 Fannie Mae Pool No: AT3071 01.04.43/4,000% 38.864 0,07 22.057 Fannie Mae REMICS 2003-22 IO 25.04.33/6,000% 4.721 0,01 57.118 Fannie Mae REMICS 2008-17 KS 25.11.37/6,198%* 9.319 0,02 34.182 Fannie Mae REMICS 2009-95 HI 25.12.38/6,000% 4.692 0,01 192.447 Fannie Mae REMICS 2010-116 BI 25.08.20/5,000% 16.362 0,03 35.870 Fannie Mae REMICS 2011-3 KA 25.04.40/5,000% 38.814 0,07 268.754 Fannie Mae REMICS 2012-128 KI 25.11.27/3,000% 33.006 0,06 83.064 Fannie Mae REMICS 2012-144 EI 25.01.28/3,000% 10.297 0,02 116.802 Fannie Mae REMICS 2012-145 EI 25.01.28/3,000% 13.894 0,03 118.299 Fannie Mae REMICS 2012-150 BI 25.01.28/3,000% 14.778 0,03 109.616 Fannie Mae REMICS 2013-10 YI 25.02.28/3,000% 14.051 0,03 86.290 Fannie Mae REMICS 2013-15 QI 25.03.28/3,000% 11.138 0,02 83.722 Fannie Mae REMICS 2013-9 IO 25.02.28/3,000% 9.654 0,02 165.939 Fannie Mae REMICS 2014-13 KI 25.03.29/3,500% 26.735 0,05 55.000 First Data 144A 15.08.20/8,875% 61.119 0,11 80.000 First Data 144A 15.01.22/8,750% 89.000 0,16 214.804 First Franklin Mortgage Loan Trust 2004-FF4 M1 25.06.34/1,007%* 191.790 0,35 32.144 First Franklin Mortgage Loan Trust 2005-FF8 A2D 25.09.35/0,532%* 31.913 0,06 60.000 FirstEnergy Transmission 144A 15.07.44/5,450% 60.567 0,11 500.000 Ford Credit Floorplan Master Owner Trust 2012-4 A1 15.09.16/0,740% 500.458 0,92 10.139 Freddie Mac Gold Pool No: E04124 01.12.27/2,500% 10.283 0,02 127.141 Freddie Mac Gold Pool No: G01589 01.09.33/5,000% 140.828 0,26 4.157 Freddie Mac Gold Pool No: J21351 01.12.27/2,500% 4.216 0,01 22.443 Freddie Mac Gold Pool No: Q08052 01.05.42/3,500% 23.029 0,04 57.882 Freddie Mac Gold Pool No: Q08418 01.05.42/3,500% 59.392 0,11 56.128 Freddie Mac Gold Pool No: Q10023 01.08.42/3,500% 57.593 0,11 67.113 Freddie Mac Gold Pool No: Q10324 01.08.42/3,500% 68.864 0,13 35.625 Freddie Mac Non Gold Pool No: 1G1999 01.06.37/2,243%* 37.695 0,07 80.916 Freddie Mac Non Gold Pool No: 1J0453 01.06.37/2,245%* 84.449 0,16 30.220 Freddie Mac REMICS 3612 JI 15.05.24/4,500% 2.179 0,00 170.000 Freddie Mac REMICS 3751 MC 15.07.37/4,000% 182.934 0,34 28.910 Freddie Mac REMICS 3777 NA 15.01.39/4,500% 31.374 0,06 41.274 Freddie Mac REMICS 3896 PA 15.03.40/4,000% 43.386 0,08 200.075 Freddie Mac REMICS 3963 JM 15.01.40/3,500% 209.490 0,39 94.357 Freddie Mac REMICS 4097 CI 15.08.27/3,000% 11.568 0,02 177.481 Freddie Mac REMICS 4097 HI 15.08.27/3,000% 25.112 0,05 81.829 Freddie Mac REMICS 4146 AI 15.12.27/3,000% 10.197 0,02 157.747 Freddie Mac REMICS 4207 JI 15.05.28/3,000% 20.658 0,04 142.591 Freddie Mac REMICS 4323 IW 15.04.28/3,500% 20.138 0,04 70.000 Fresenius Medical Care US Finance 144A 15.02.21/5,750% 76.788 0,14 65.000 Geo Group 15.02.21/6,625% 69.795 0,13 50.000 Ginnie Mae 2009-103 PD 20.03.38/4,500% 53.912 0,10 180.000 Ginnie Mae 2010-116 HB 20.09.40/4,000% 191.730 0,35 77.565 Ginnie Mae 2010-68 WA 16.12.39/3,000% 79.144 0,15 78.508 Ginnie Mae 2010-73 CA 20.08.35/4,500% 84.791 0,16 110.000 Ginnie Mae 2011-52 LV 20.07.34/4,000% 115.745 0,21 120.539 Ginnie Mae I Pool No : 783735 15.04.41/5,000% 132.536 0,24 56.055 Ginnie Mae I pool No: 745239 15.07.40/4,500% 60.986 0,11 86.951 Ginnie Mae II Pool No: 4559 20.10.39/5,000% 95.823 0,18 74.907 Ginnie Mae II Pool No: 4697 20.05.40/5,000% 82.549 0,15 77.676 Ginnie Mae II pool No: 4746 20.07.40/4,500% 84.727 0,16 46.943 Ginnie Mae II Pool No: 4833 20.10.40/4,000% 50.178 0,09 114.628 Ginnie Mae II pool No: 4834 20.10.40/4,500% 125.034 0,23 159.796 Ginnie Mae II Pool No: 4853 20.11.40/4,000% 170.807 0,31 560.000 Greenwich Capital Commercial Funding 2005-GG3 A4 10.08.42/4,799%* 565.174 1,04 110.000 Greenwich Capital Commercial Funding 2005-GG3 B 10.08.42/4,894%* 111.782 0,21 215.000 GS Mortgage Securities Trust 2006-GG8 A4 10.11.39/5,560% 233.321 0,43 315.000 GS Mortgage Securities Trust 2006-GG8 AM 10.11.39/5,591% 341.828 0,63 69.130 GSAMP Trust 2006-NC1 A2 25.02.36/0,332%* 67.446 0,12 95.000 HD Supply 15.04.19/8,125% 104.828 0,19 60.000 Hertz 15.10.20/5,875% 63.182 0,12 60.000 HJ Heinz 15.10.20/4,250% 60.450 0,11 60.000 Huntsman International 15.11.20/4,875% 62.230 0,11 70.000 ING US 15.02.18/2,900% 72.531 0,13 150.000 John Deere Owner Trust 2014-A A1 15.09.16/0,450% 150.055 0,28 105.000 JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2005-LDP1 B 15.03.46/5,400%* 107.295 0,20 180.000 JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2006-LDP8 AM 15.05.45/5,440% 195.242 0,36 239.592 JP Morgan Mortgage Trust 2004-S1 A7 25.09.34/5,000% 251.271 0,46 150.000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust 2005-C2 AJ 15.04.30/5,205%* 154.440 0,28 82.062 LB-UBS Commercial Mortgage Trust 2005-C3 A5 15.07.30/4,739% 83.966 0,15 190.000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust 2006-C6 AJ 15.09.39/5,452%* 203.033 0,37 210.000 Linn Energy 01.02.21/7,750% 227.082 0,42 107.472 Long Beach Mortgage Loan Trust 2004-3 M1 25.07.34/1,007%* 103.972 0,19 45.000 Merrill Lynch Mortgage Trust 2005-CIP1 A4 12.07.38/5,047%* 46.584 0,09 30.131 Merrill Lynch Mortgage Trust 2005-CKI1 A6 12.11.37/5,457%* 31.395 0,06 330.000 Merrill Lynch Mortgage Trust 2006-C1 A4 12.05.39/5,862%* 352.523 0,65 202.052 Merrill Lynch Mortgage Trust 2007-C1 A1A 12.06.50/6,033%* 219.107 0,40 45.000 MetLife 13.08.42/4,125% 43.668 0,08 100.000 ML-CFC Commercial Mortgage Trust 2006-4 AM 12.12.49/5,204% 108.255 0,20 80.000 Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2012-C6 A4 15.11.45/2,858% 78.763 0,13 90.000 Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2013-C8 A4 15.12.48/3,134% 90.175 0,17 70.000 Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2014-C16 A5 15.06.47/3,892% 73.191 0,13 155.000 Morgan Stanley Capital I Trust 2005-HQ7 AJ 14.11.42/5,376%* 162.172 0,30 151.953 Morgan Stanley Capital I Trust 2006-HQ10 A4 12.11.41/5,328% 164.160 0,30 195.000 Morgan Stanley Capital I Trust 2006-HQ10 AM 12.11.41/5,360% 212.073 0,39 55.000 Morgan Stanley Capital I Trust 2006-HQ8 AM 12.03.44/5,647%* 58.663 0,11 145.459 Morgan Stanley Capital I Trust 2006-IQ12 A4 15.12.43/5,332% 156.871 0,29 205.000 Morgan Stanley Capital I Trust 2006-T23 AM 12.08.41/5,984%* 224.424 0,41 115.000 Morgan Stanley Capital I Trust 2006-TOP23 AJ 12.08.41/5,984%* 125.504 0,23 260.000 Morgan Stanley Capital I Trust 2007-IQ16 AM 12.12.49/6,294%* 293.597 0,54 283.163 Morgan Stanley Re-Remic Trust 2009-GG10 A4A 12.08.45/5,997%* 313.061 0,58 120.000 Mylan 144A 15.07.20/7,875% 132.844 0,24 80.000 NBCUniversal Media 01.04.21/4,375% 88.158 0,16 30.000 NBCUniversal Media 15.01.43/4,450% 30.185 0,06 70.000 New Jersey State Turnpike Authority 01.01.40/7,414% 100.734 0,19 70.000 New Jersey State Turnpike Authority 01.01.41/7,102% 98.331 0,18 145.000 New York City Water & Sewer System 15.06.42/5,724% 180.870 0,33 75.000 Noble Energy 15.11.43/5,250% 82.407 0,15 25.000 Oglethorpe Power 01.12.42/4,200% 24.273 0,04 83.403 Option One Mortgage Loan Trust 2004-3 M2 25.11.34/1,007%* 80.413 0,15 66.299 Park Place Securities 2005-WHQ1 M2 25.03.35/0,652%* 65.750 0,12 170.000 Park Place Securities Inc Series 2005-WHQ2 M1 25.05.35/0,572%* 166.277 0,31 99.978 PFP III 2014-1 A 14.06.31/1,322%* 100.355 0,18 100.000 PFP III 2014-1 AS 14.06.31/1,802%* 100.649 0,19 70.000 Port Authority of New York & New Jersey 01.10.62/4,458% 71.441 0,13 55.000 Post Holdings 15.02.22/7,375% 59.818 0,11 30.000 Prudential Financial 16.11.41/5,800% 35.773 0,07 55.000 Prudential Financial 15.08.43/5,100% 59.924 0,11 25.001 RALI Trust 2006-QS18 3A3 25.12.21/5,750% 24.422 0,04 183.910 Renaissance Home Equity Loan Trust 2005-2 AV3 25.08.35/0,522%* 166.784 0,31 85.000 Sally Holdings 15.11.19/6,875% 92.507 0,17 100.000 Santander Drive Auto Receivables Trust 2014-2 A2 17.07.17/0,540% 100.037 0,18 85.000 Sempra Energy 15.06.24/3,550% 85.461 0,16 50.000 Sprint Communications 144A 15.11.18/9,000% 60.828 0,11 80.000 State of California 01.04.39/7,550% 117.790 0,22 45.000 State of Illinois 01.06.33/5,100% 45.162 0,08 10.000 Swiss Re Treasury US 144A 06.12.42/4,250% 9.632 0,02 120.000 United Rentals North America 15.04.22/7,625% 135.251 0,25 460.000 US Treasury 15.03.17/0,750% 459.838 0,85 650.000 US Treasury 15.04.17/0,875% 651.295 1,20 141

JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de 1.300.000 US Treasury 15.05.17/0,875% 1.301.168 2,39 135.000 US Treasury 28.02.19/1,500% 134.673 0,25 655.000 US Treasury 31.03.19/1,625% 656.407 1,21 50.000 US Treasury 30.04.19/1,625% 50.051 0,09 180.000 US Treasury 31.05.19/1,500% 178.917 0,33 208.000 US Treasury 31.03.21/2,250% 209.999 0,39 800.000 US Treasury 15.01.24/0,625% 841.436 1,55 92.000 US Treasury 15.02.44/3,625% 96.614 0,18 515.000 US Treasury 15.05.44/3,375% 515.885 0,95 60.000 US Treasury (i) 10.07.14/0,000% 59.999 0,11 80.000 US Treasury (i) 02.10.14/0,000% 79.993 0,15 90.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 15.07.22/7,250% 97.988 0,18 67.988 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2005-C17 A4 15.03.42/5,083%* 69.118 0,13 90.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2005-C18 A4 15.04.42/4,935% 91.806 0,17 115.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2005-C18 AJ2 15.04.42/5,022%* 118.565 0,22 77.660 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2005-C20 A7 15.07.42/5,118%* 80.341 0,15 380.363 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,414%* 397.316 0,73 223.379 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2006-C23 A4 15.01.45/5,418%* 234.897 0,43 60.903 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2006-C25 A4 15.05.43/5,904%* 64.671 0,12 30.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2006-C25 A5 15.05.43/5,904%* 32.414 0,06 30.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2006-C26 A3 15.06.45/6,011%* 32.510 0,06 110.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2006-C26 AM 15.06.45/6,170%* 119.773 0,22 60.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2006-C27 AM 15.07.45/5,795%* 65.024 0,12 105.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series 2005-C21 B 15.10.44/5,414%* 108.734 0,20 151.822 Washington Mutual Alternative Mortgage Pass-Through Certificates 2005-1 1A3 25.03.35/5,500% 148.508 0,27 130.000 Wells Fargo & Co. 15.06.16/3,676% 137.149 0,25 225.000 Wells Fargo Home Equity Trust 2005-3 M2 25.11.35/0,582%* 216.849 0,40 58.457 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2005-AR11 1A1 25.06.35/2,615%* 58.862 0,11 150.346 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2005-AR8 1A1 25.06.35/2,613%* 157.566 0,29 23.666 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2006-11 A8 25.09.36/6,000% 23.170 0,04 60.000 WFRBS Commercial Mortgage Trust 2012-C10 A3 15.12.45/2,875% 59.051 0,11 60.000 WFRBS Commercial Mortgage Trust 2013-UBS1 A4 15.03.46/4,079%* 63.926 0,12 60.000 WFRBS Commercial Mortgage Trust 2014-C20 A5 15.05.47/3,995% 63.232 0,12 160.000 Windstream 01.10.21/7,750% 174.931 0,32 28.389.638 52,25 CANADA 105.000 Bombardier 144A 15.03.20/7,750% 118.700 0,22 40.000 Cenovus Energy 15.09.43/5,200% 43.955 0,08 100.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 15.07.21/7,500% 111.625 0,21 70.000 Videotron 15.07.22/5,000% 72.275 0,13 35.000 Glencore Finance Canada 144A 25.10.22/4,250% 35.829 0,07 60.000 Glencore Finance Canada 144A 25.10.42/5,550% 62.550 0,11 SUÈDE 200.000 Skandinaviska Enskilda Banken 144A 20.11.18/2,375% 202.984 0,37 202.984 0,37 ITALIE 200.000 Intesa Sanpaolo 144A 26.06.24/5,017% 202.617 0,37 202.617 0,37 ILES CAÏMAN 150.000 UPCB Finance III 144A 01.07.20/6,625% 160.230 0,30 160.230 0,30 ALLEMAGNE 150.000 Deutsche Telekom International Finance 144A 06.03.17/2,250% 153.737 0,28 153.737 0,28 MEXIQUE 95.000 Petroleos Mexicanos 02.06.41/6,500% 111.106 0,20 111.106 0,20 AUSTRALIE 100.000 FMG Resources August 2006 144A 01.11.19/8,250% 109.162 0,20 109.162 0,20 Total des obligations 30.548.220 56,22 Billets de trésorerie ETATS-UNIS D AMERIQUE 1.000.000 Antalis US Funding 12.09.14/0,000% 999.529 1,84 993.000 Apple 10.07.14/0,000% 992.986 1,83 1.000.000 Chevron 08.07.14/0,000% 999.988 1,84 1.000.000 Fairway Finance 04.11.14/0,000% 999.257 1,83 1.000.000 Manhattan Asset Funding 28.07.14/0,000% 999.885 1,84 1.000.000 Regency Markets No.1 10.07.14/0,000% 999.964 1,84 1.000.000 UBS Finance/Delaware 17.10.14/0,000% 999.302 1,84 1.000.000 Victory Receivables 23.07.14/0,000% 999.899 1,84 1.000.000 Wal-Mart Stores 31.07.14/0,000% 999.944 1,84 8.990.754 16,54 ALLEMAGNE 1.000.000 NRW Bank 02.07.14/0,000% 999.996 1,84 999.996 1,84 FRANCE 1.000.000 LMA 10.07.14/0,000% 999.938 1,84 999.938 1,84 Total des billets de trésorerie 10.990.688 20,22 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé 41.538.908 76,44 Total des investissements 53.104.771 97,73 Liquidités 474.326 0,87 Autres actifs/(dettes) 757.171 1,40 444.934 0,82 ROYAUME-UNI 190.000 HSBC Bank 144A 24.05.16/3,100% 198.450 0,37 60.000 PPL WEM Holdings 144A 01.05.21/5,375% 67.527 0,12 265.977 0,49 FRANCE 250.000 BPCE 10.12.18/2,500% 254.043 0,47 254.043 0,47 LUXEMBOURG 80.000 Actavis Funding 144A 15.06.44/4,850% 80.337 0,15 160.000 Intelsat Jackson Holdings 15.10.20/7,250% 173.455 0,32 253.792 0,47 Total de 54.336.268 100,00 * Les taux d intérêt variables sont les taux en vigueur au 30 juin 2014. (i) Titres détenus partiellement ou en totalité par le courtier en garantie de contrats de futures. 142

JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 83,91 France 2,69 Allemagne 2,12 Canada 1,67 Royaume-Uni 1,11 Hongrie 0,50 Luxembourg 0,47 Iles Caïmans 0,43 Indonésie 0,42 Bahreïn 0,41 Bermudes 0,39 Brésil 0,39 Mexique 0,38 Equateur 0,38 Suède 0,37 Italie 0,37 République Dominicaine 0,30 Pays-Bas 0,27 Australie 0,24 Curaçao 0,22 Croatie 0,21 Espagne 0,20 Roumanie 0,17 Colombie 0,11 Total des titres à revenu fixe 97,73 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,27 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 87,01 Royaume-Uni 1,72 Canada 1,47 France 1,02 Suède 0,93 Iles Caïmans 0,52 Bahreïn 0,47 Russie 0,46 Bermudes 0,46 Costa Rica 0,45 Brésil 0,40 Kazakhstan 0,40 Allemagne 0,35 Australie 0,30 Luxembourg 0,25 Croatie 0,25 Mexique 0,22 Norvège 0,16 Espagne 0,13 Pays-Bas 0,12 Curaçao 0,10 Total des titres à revenu fixe 97,19 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,81 Total 100,00 143

JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Etat du portefeuille-titres - s à déclarer en cours (en USD) Date d échéance de Plus/(moins)- values latentes s à déclarer - positions longues ETATS-UNIS D AMERIQUE 25-juil-24 Fannie Mae 4,500% 180.000 190.966 166 25-juil-29 Fannie Mae 2,500% 780.000 791.578 4.603 25-juil-29 Fannie Mae 3,000% 670.000 695.230 1.153 25-juil-29 Fannie Mae 3,500% 275.000 291.285 999 25-juil-29 Fannie Mae 4,000% 40.000 42.444 37 15-juil-39 Freddie Mac 5,000% 150.000 166.148 1.312 25-juil-39 Fannie Mae 5,500% 670.000 749.600 3.493 15-juil-44 Freddie Mac 3,500% 370.000 379.655 1.769 15-juil-44 Freddie Mac 4,000% 595.000 629.491 2.696 15-juil-44 Freddie Mac 4,500% 465.000 502.898 2.932 15-juil-44 Ginnie Mae II 3,500% 950.000 987.555 7.867 15-juil-44 Ginnie Mae II 4,000% 520.000 555.831 4.352 15-juil-44 Ginnie Mae II 4,500% 80.000 87.263 400 15-juil-44 Ginnie Mae II 5,000% 90.000 99.183 127 25-juil-44 Fannie Mae 3,000% 2.380.000 2.346.903 17.772 25-juil-44 Fannie Mae 3,500% 915.000 940.784 8.321 25-juil-44 Fannie Mae 4,000% 545.000 577.615 4.769 25-juil-44 Fannie Mae 4,500% 720.000 779.062 4.576 25-juil-44 Fannie Mae 5,000% 300.000 332.859 2.506 Total 11.146.350 69.850 Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en USD) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur obligations sept-14 7 Euro-BTP Future EUR 1.207.204 17.073 sept-14 (5) Euro-Bund Future EUR (1.004.118) (11.950) sept-14 9 US Long Bond Future USD 1.230.891 4.500 sept-14 3 US Ultra Bond Future USD 447.516 8.672 sept-14 (7) US 2 Year Note Future USD (1.536.883) 711 sept-14 (6) US 5 Year Note Future USD (716.180) (3.117) sept-14 (8) US 10 Year Note Future USD (1.000.063) (5.281) Total 10.608, le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: USD 6.944. - Titres: 60.000 U.S. Treasury 10.07.14/0,000% (se reporter à l état du portefeuille-titres). 80.000 U.S. Treasury 02.10.14/0,000% (se reporter à l état du portefeuille-titres). 144

JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE 228.400 Activision Blizzard 5.023.658 0,81 72.500 Aecom Technology 2.299.337 0,37 296.800 AES 4.627.112 0,74 42.048 AGL Resources 2.298.344 0,37 30.000 Alaska Air Group 2.865.150 0,46 126.500 Allstate 7.443.260 1,20 59.200 Altria Group 2.484.328 0,40 48.600 American Tower 4.330.260 0,70 44.600 Ameriprise Financial 5.343.749 0,86 89.800 Amgen 10.663.750 1,71 153.900 Apollo Education Group 4.787.829 0,77 103.070 Apple 9.546.859 1,53 294.700 Archer-Daniels-Midland 12.953.538 2,08 164.210 AT&T 5.815.497 0,93 70.200 Baker Hughes 5.173.740 0,83 37.300 Best Buy 1.169.728 0,19 89.400 Boeing 11.343.966 1,82 382.600 Brocade Communications Systems 3.514.181 0,56 86.400 Burger King Worldwide 2.334.096 0,37 58.100 CA 1.671.246 0,27 25.100 CareFusion 1.109.671 0,18 44.100 CenturyLink 1.588.702 0,26 12.000 Chevron 1.562.580 0,25 129.600 CNO Financial Group 2.328.264 0,37 44.200 Computer Sciences 2.801.617 0,45 193.550 ConocoPhillips 16.600.783 2,67 31.900 CVS Caremark 2.416.903 0,39 11.400 Danaher 900.771 0,15 224.500 Delta Air Lines 8.781.317 1,41 18.000 Dillard s - A Shares 2.130.120 0,34 169.000 Discover Financial Services 10.485.605 1,68 149.200 Dynegy 5.193.652 0,83 37.400 Energizer Holdings 4.530.075 0,73 66.200 Entergy 5.396.624 0,87 48.600 Extra Space Storage 2.589.408 0,42 227.200 Fifth Third Bancorp 4.854.128 0,78 321.000 Frontier Communications 1.856.985 0,30 67.600 GameStop - A Shares 2.746.588 0,44 51.100 Geo Group 1.809.451 0,29 4.300 Graham Holdings - B Shares 3.116.038 0,50 83.200 H&R Block 2.762.656 0,44 56.100 Halliburton 3.960.940 0,64 32.100 Hanesbrands 3.162.813 0,51 50.386 Health Net 2.101.852 0,34 412.000 Hewlett-Packard 13.964.740 2,24 31.600 Honeywell International 2.934.534 0,47 24.700 Hospitality Properties Trust 743.840 0,12 8.900 Huntington Ingalls Industries 838.068 0,13 30.800 IDEX 2.473.240 0,40 23.700 Ingredion 1.778.922 0,29 45.600 Jarden 2.671.932 0,43 160.400 KeyCorp 2.305.750 0,37 57.900 KLA-Tencor 4.150.851 0,67 118.100 Kroger 5.845.950 0,94 66.300 Lam Research 4.475.913 0,72 97.300 Lexmark International - A Shares 4.634.399 0,74 52.200 Lincoln National 2.695.608 0,43 81.900 Lorillard 5.035.621 0,81 80.000 Lowe s 3.788.400 0,61 77.050 Macy s 4.513.589 0,73 50.500 Marathon Petroleum 4.001.115 0,64 21.900 MasterCard - A Shares 1.600.342 0,26 71.800 McKesson 13.526.043 2,17 198.700 Medtronic 12.704.878 2,04 50.500 Merck & Co. 2.923.950 0,47 477.400 Microsoft 20.100.927 3,23 23.200 Molson Coors Brewing - B Shares 1.724.224 0,28 170.500 National Oilwell Varco 14.068.808 2,26 103.200 Northrop Grumman 12.460.368 2,00 28.100 Nu Skin Enterprises - A Shares 2.064.226 0,33 63.700 NVIDIA 1.179.087 0,19 290.200 Oracle 11.754.551 1,89 15.900 Parker Hannifin 1.997.915 0,32 158.500 Patterson-UTI Energy 5.474.590 0,88 576.048 Pfizer 17.146.069 2,75 117.125 Phillips 66 9.452.573 1,52 176.400 Pilgrim s Pride 4.696.650 0,75 98.400 Pitney Bowes 2.738.472 0,44 67.100 PNC Financial Services Group 5.990.688 0,96 52.207 PPG Industries 10.965.558 1,76 8.500 priceline.com 10.278.880 1,65 700 Protective Life 48.584 0,01 12.500 Prudential Financial 1.117.125 0,18 97.800 PulteGroup 1.978.005 0,32 89.100 Raytheon 8.344.215 1,34 86.500 RLJ Lodging Trust 2.487.308 0,40 161.000 RR Donnelley & Sons 2.694.335 0,43 9.900 Salix Pharmaceuticals 1.220.027 0,20 53.100 SanDisk 5.491.071 0,88 139.200 Sealed Air 4.787.784 0,77 116.200 Southwest Airlines 3.146.115 0,51 10.900 Spectrum Brands Holdings 931.133 0,15 18.700 SPX 2.002.677 0,32 29.700 Starz - A Shares 872.289 0,14 36.400 Tesoro 2.146.508 0,34 1.837 Time 44.263 0,01 14.300 Time Warner 998.998 0,16 34.400 Time Warner Cable 5.057.144 0,81 46.200 Travelers 4.333.098 0,70 67.700 Tyson Foods - A Shares 2.520.471 0,40 91.100 UGI 4.567.754 0,73 49.800 United Therapeutics 4.450.875 0,72 84.200 VeriSign 4.078.648 0,66 101.050 Verizon Communications 4.960.545 0,80 50.400 Vertex Pharmaceuticals 4.766.076 0,77 149.500 Viacom - B Shares 12.964.640 2,08 47.800 Visa - A Shares 10.032.025 1,61 60.050 Walgreen 4.443.700 0,71 34.900 Washington Federal 790.485 0,13 125.050 WellPoint 13.621.697 2,19 407.020 Wells Fargo & Co. 21.370.585 3,43 55.600 Western Digital 5.145.502 0,83 16.100 Whirlpool 2.229.206 0,36 239.800 Yahoo! 8.363.025 1,34 582.184.355 93,53 BERMUDES 37.900 Aspen Insurance Holdings 1.714.217 0,27 34.200 Bunge 2.590.992 0,42 24.500 Everest Re Group 3.913.140 0,63 166.300 Marvell Technology Group 2.362.292 0,38 10.580.641 1,70 PAYS-BAS 54.800 LyondellBasell Industries - A Shares 5.332.862 0,86 5.332.862 0,86 ILES CAÏMANS 73.200 Herbalife 4.749.582 0,76 4.749.582 0,76 JERSEY 68.500 Delphi Automotive 4.682.660 0,75 4.682.660 0,75 CURAÇAO 21.400 Schlumberger 2.514.714 0,41 2.514.714 0,41 GUERNESEY 51.400 Amdocs 2.369.540 0,38 2.369.540 0,38 Total des actions 612.414.354 98,39 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 612.414.354 98,39 Total des investissements 612.414.354 98,39 Liquidités 16.160.318 2,60 Autres actifs/(dettes) (6.140.158) (0,99) Total de 622.434.514 100,00 145

JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Technologie de l information 18,30 Secteur financier 15,54 Santé 14,30 s industrielles 11,86 Energie 10,44 Produits non essentiels 10,30 Produits de 1ère nécessité 8,05 Services publics 3,54 Matériaux 3,39 Services de télécommunications 2,67 Total des actions 98,39 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,61 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Technologie de l information 17,06 Secteur financier 15,52 Santé 13,77 s industrielles 12,98 Produits non essentiels 10,74 Energie 9,30 Produits de 1ère nécessité 9,27 Services de télécommunications 3,39 Services publics 3,06 Matériaux 2,70 Total des actions 97,79 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,21 Total 100,00 146

JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en USD) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur actions et titres assimilés sept-14 88 SP 500 Emini Future USD 8.591.550 49.623 Total 49.623, le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: USD (35.453). Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 EUR 45.469.571 USD 61.696.986 435.499 16-juil-14 USD 3.952.741 EUR 2.909.086 (22.417) Total 413.082, l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays 493 Citibank 428.017 Crédit Suisse (6.390) HSBC (85) RBC 115 Société Générale (3.963) State Street Bank 733 Toronto Dominion (7.235) UBS 1.847 Westpac Banking (450) Total 413.082 147

JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE 359.252 Abbott Laboratories 14.689.814 0,53 282.170 Adobe Systems 20.485.542 0,73 39.610 Aetna 3.264.458 0,12 1.522.511 Alcoa 22.479.875 0,80 80.851 Alexion Pharmaceuticals 12.661.671 0,45 14.260 Allergan 2.441.241 0,09 35.748 Alliance Data Systems 10.115.075 0,36 72.921 Amazon.com 23.608.538 0,85 30.040 American Express 2.847.492 0,10 61.910 Ameriprise Financial 7.417.747 0,27 116.929 Anadarko Petroleum 12.788.525 0,46 1.016.526 Apple 94.155.721 3,37 204.962 Applied Materials 4.606.521 0,16 15.674 athenahealth 2.002.118 0,07 121.173 Axiall 5.702.401 0,20 3.271.542 Bank of America 50.103.666 1,79 115.965 Biogen Idec 36.802.072 1,32 51.929 Boston Properties 6.127.882 0,22 1.343.476 Boston Scientific 17.136.036 0,61 826.146 Bristol-Myers Squibb 40.452.239 1,45 377.051 Broadcom - A Shares 13.873.591 0,50 104.001 Capital One Financial 8.609.203 0,31 2.000 CareFusion 88.420 0,00 38.250 CBS - Non voting B Shares 2.347.976 0,08 372.912 Celgene 32.133.827 1,15 267.345 CenterPoint Energy 6.842.695 0,24 70.400 Cerner 3.600.960 0,13 412.705 Charles Schwab 11.169.861 0,40 42.439 Cheniere Energy 3.071.735 0,11 389.888 Chevron 50.769.266 1,82 788.546 Cisco Systems 19.551.998 0,70 836.750 Citigroup 39.436.028 1,41 165.336 Citrix Systems 10.465.769 0,37 80.285 CME Group 5.739.575 0,21 812.207 Coca-Cola 34.303.563 1,23 251.037 Cognizant Technology Solutions - A Shares 12.298.303 0,44 36.550 Colgate-Palmolive 2.495.634 0,09 828.046 Comcast - A Shares 44.478.491 1,59 98.135 Constellation Brands - A Shares 8.673.662 0,31 98.392 Costco Wholesale 11.383.954 0,41 85.096 Crown Holdings 4.190.978 0,15 576.374 CSX 17.887.767 0,64 327.196 CVS Caremark 24.790.005 0,89 222.475 Delta Air Lines 8.702.110 0,31 140.420 DISH Network - A Shares 9.086.578 0,33 70.944 Dollar Tree 3.778.123 0,14 164.602 Dominion Resources 11.654.645 0,42 103.300 Dow Chemical 5.316.334 0,19 47.800 Dr Pepper Snapple Group 2.797.017 0,10 48.583 East West Bancorp 1.695.061 0,06 39.310 ebay 1.962.945 0,07 340.619 Emerson Electric 22.600.071 0,81 115.514 Entergy 9.416.701 0,34 126.784 EOG Resources 14.828.023 0,53 79.426 EQT 8.477.931 0,30 33.073 Estee Lauder - A Shares 2.477.995 0,09 279.180 Exelon 10.159.360 0,36 557.689 Exxon Mobil 56.312.647 2,02 64.700 Fidelity National Information Services 3.524.209 0,13 51.910 Flowserve 3.850.165 0,14 397.877 Fluor 30.471.410 1,09 96.299 Fortune Brands Home & Security 3.798.514 0,14 466.796 Freeport-McMoRan Copper & Gold - B Shares 16.739.305 0,60 189.550 General Mills 9.961.800 0,36 1.291.192 General Motors 47.328.643 1,69 61.696 Goldman Sachs Group 10.285.957 0,37 72.637 Google - A Shares 42.394.948 1,52 100.363 Google - C Shares 57.695.678 2,07 85.101 Halliburton 6.008.556 0,22 92.075 Harman International Industries 9.810.591 0,35 241.862 Hartford Financial Services Group 8.645.357 0,31 90.199 Hess 8.907.151 0,32 383.940 Home Depot 31.028.111 1,11 479.051 Honeywell International 44.487.071 1,59 165.287 Humana 21.242.685 0,76 96.526 IntercontinentalExchange Group 18.223.626 0,65 25.546 International Paper 1.272.191 0,05 951.665 Johnson & Johnson 99.939.100 3,58 412.288 KLA-Tencor 29.556.927 1,06 377.133 Lam Research 25.460.249 0,91 5.879 LinkedIn - A Shares 987.701 0,04 395.133 Lowe s 18.711.523 0,67 72.680 Lululemon Athletica 2.899.569 0,10 391.933 Marathon Oil 15.577.377 0,56 25.889 Marathon Petroleum 2.051.185 0,07 523.292 Marsh & McLennan 27.109.142 0,97 4.067 Martin Marietta Materials 536.905 0,02 465.677 Masco 10.333.373 0,37 73.969 McKesson 13.934.650 0,50 226.134 Merck & Co. 13.093.159 0,47 420.519 MetLife 23.277.829 0,83 1.399.146 Microsoft 58.911.042 2,11 462.461 Mondelez International - A Shares 17.349.224 0,62 162.045 Monsanto 20.139.763 0,72 988.553 Morgan Stanley 31.411.272 1,12 201.000 Mosaic 9.966.585 0,36 176.656 NextEra Energy 17.914.685 0,64 142.660 NiSource 5.599.405 0,20 1.054 NVR 1.203.763 0,04 189.710 Occidental Petroleum 19.528.747 0,70 257.222 Oracle 10.418.777 0,37 478.014 Paccar 30.057.520 1,08 310.840 Philip Morris International 26.306.389 0,94 15.390 Phillips 66 1.242.050 0,04 13.419 priceline.com 16.227.328 0,58 472.537 Procter & Gamble 37.365.863 1,34 129.925 Prudential Financial 11.611.397 0,42 345.965 PulteGroup 6.997.142 0,25 466.491 QUALCOMM 36.971.744 1,32 30.365 Ralph Lauren 4.845.799 0,17 17.081 Sherwin-Williams 3.534.059 0,13 43.066 Simon Property Group 7.175.011 0,26 27.180 Southwestern Energy 1.220.382 0,04 42.593 SPX 4.561.497 0,16 198.896 Starbucks 15.475.103 0,55 252.857 State Street 16.912.340 0,61 106.380 Stryker 8.974.217 0,32 42.859 SVB Financial Group 4.988.145 0,18 39.954 TD Ameritrade Holding 1.254.755 0,04 243.881 Teradyne 4.754.460 0,17 65.693 Time 1.582.873 0,06 939.993 Time Warner 65.667.911 2,35 68.213 Time Warner Cable 10.027.993 0,36 370.681 TJX 19.646.093 0,70 95.045 Toll Brothers 3.475.796 0,12 139.129 TRW Automotive Holdings 12.472.915 0,45 563.931 Twenty-First Century Fox - A Shares 19.926.502 0,71 176.264 Union Pacific 17.753.310 0,64 490.485 United Continental Holdings 20.504.725 0,73 471.423 United States Steel 12.070.786 0,43 449.597 United Technologies 52.049.845 1,86 648.382 UnitedHealth Group 53.160.840 1,90 213.289 Valero Energy 10.893.736 0,39 901.742 Verizon Communications 44.266.515 1,58 194.348 Vertex Pharmaceuticals 18.378.519 0,66 102.204 VF 6.401.037 0,23 144.290 Visa - A Shares 30.282.864 1,08 56.072 VMware - A Shares 5.421.602 0,19 38.000 Walt Disney 3.251.660 0,12 1.392.846 Wells Fargo & Co. 73.131.379 2,62 15.557 WW Grainger 3.951.167 0,14 65.926 Xilinx3.110.718 0,11 81.480 Yum! Brands 6.614.139 0,24 2.513.463.482 89,97 CURAÇAO 617.999 Schlumberger 72.621.062 2,60 72.621.062 2,60 IRLANDE 282.421 Accenture - A Shares 22.994.718 0,83 310.665 Eaton 23.897.905 0,86 82.860 Ingersoll-Rand 5.198.636 0,19 14.500 Perrigo 2.117.290 0,07 54.208.549 1,95 SUISSE 339.125 ACE 35.153.698 1,26 35.153.698 1,26 SINGAPOUR 413.939 Avago Technologies 29.716.681 1,07 29.716.681 1,07 148

JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de BERMUDES 25.550 Axis Capital Holdings 1.131.865 0,04 351.890 Freescale Semiconductor 8.265.896 0,29 457.134 Invesco 17.236.237 0,62 26.633.998 0,95 LIBERIA 131.512 Royal Caribbean Cruises 7.271.298 0,26 7.271.298 0,26 CANADA 23.884 Canadian Pacific Railway 4.342.589 0,15 42.620 Methanex2.637.113 0,09 6.979.702 0,24 ROYAUME-UNI 118.088 Ensco - A Shares 6.527.314 0,23 6.527.314 0,23 Total des actions 2.752.575.784 98,53 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs 2.752.575.784 98,53 Total des investissements 2.752.575.784 98,53 Liquidités 50.913.446 1,82 Autres actifs/(dettes) (9.741.356) (0,35) Total de 2.793.747.874 100,00 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Technologie de l information 20,25 Secteur financier 16,15 Produits non essentiels 15,80 Santé 13,98 Energie 10,41 s industrielles 8,31 Produits de 1ère nécessité 5,97 Matériaux 3,88 Services publics 2,20 Services de télécommunications 1,58 Total des actions 98,53 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,47 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Technologie de l information 19,17 Produits non essentiels 18,56 Secteur financier 16,27 Santé 12,68 Energie 10,05 s industrielles 8,48 Produits de 1ère nécessité 6,00 Matériaux 4,13 Services publics 2,17 Services de télécommunications 0,91 Total des actions 98,42 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,58 Total 100,00 149

JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en USD) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur actions et titres assimilés sept-14 280 SP 500 Emini Future USD 27.336.750 250.945 Total 250.945, le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: USD (195.995). Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 EUR 204.160.070 USD 276.584.831 2.392.351 16-juil-14 USD 14.193.146 EUR 10.440.667 (73.639) Total 2.318.712, l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays 8.649 Citibank 2.167 Crédit Suisse (13.183) Deutsche Bank 2.181 Goldman Sachs 3.669 Morgan Stanley 2.343.407 National Australia Bank 9 RBC (11) Société Générale 950 State Street Bank (10.151) Toronto Dominion (29.486) UBS 11.504 Westpac Banking (993) Total 2.318.712 150

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées 1. Ratio des charges totales du Fonds + (suite) pour la période close au 30 juin 14 pour la période close au 30 juin 14** pour l exercice clos au 31 déc 13 pour l exercice clos au 31 déc 12 pour l exercice clos au 31 déc 11 pour Ratio de l exercice charges clos au plafonnées 31 déc 10 30 juin 14 Date de création JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (couvert) 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 31-mai-10 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 31-mai-10 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 30-juin-10 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 15-juin-10 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD* - - - 0,70% 0,70% 0,70% - 30-juin-10 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mai-10 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mai-10 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund (1) JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR* 0,65% - 0,65% 0,65% 0,65% 0,65% - 16-janv-95 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR* 0,26% - 0,26% 0,26% 0,26% 0,26% - 18-déc-03 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR* 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% - 10-oct-08 JPM Euro Liquid Market I (acc) - EUR* 0,22% - 0,22% - - - - 21-oct-13 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 29-août-97 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 24-oct-07 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 13-oct-03 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 07-janv-98 JPM Europe Select Equity C (dist) - GBP 0,85% - 0,85% - - - - 25-janv-13 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 19-mars-07 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 20-déc-07 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR 0,74% - 0,75% 0,76% 0,76% 0,57% 0,81% 13-avr-10 JPM Europe Select Equity I (acc) - USD 0,76% - 0,81% - - - 0,81% 09-oct-13 JPM Europe Select Equity I (dist) - EUR 0,73% - 0,81% - - - 0,81% 11-oct-13 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 0,08% - 0,09% 0,11% 0,11% 0,13% 0,15% 21-mai-01 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) 0,09% - 0,09% 0,11% 0,11% 0,13% 0,15% 24-oct-07 JPM Europe Select Equity X (dist) - EUR 0,13% - 0,15% - - - 0,15% 06-nov-13 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-fév-05 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 01-déc-11 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 04-avr-07 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - SGD (couvert) 1,90% - - - - - - 09-avr-14 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) 1,90% - 1,90% - - - - 06-nov-13 JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 31-oct-08 JPM Europe Strategic Dividend B (dist) - EUR 1,15% - 1,15% - - - - 30-janv-13 JPM Europe Strategic Dividend B (div) - EUR 1,15% - 1,15% - - - - 13-août-13 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) 1,15% - 1,15% - - - - 02-déc-13 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 20-avr-07 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% - - - 26-sept-12 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - GBP 0,85% - 0,85% - - - - 28-janv-13 JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% - - - 18-juil-12 JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR* - - - - - - - 27-fév-13 JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR (couvert) 0,85% - 0,85% - - - - 27-fév-13 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 12-déc-05 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 01-déc-11 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR 0,74% - 0,74% 0,75% 0,76% - 0,81% 05-mai-11 JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - EUR 0,75% - 0,81% - - - 0,81% 11-oct-13 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 0,08% - 0,09% 0,10% 0,11% 0,11% 0,15% 21-mai-07 JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP 0,10% - 0,11% - - - 0,15% 28-mai-13 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund JPM Global Balanced A (acc) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 18-juil-95 JPM Global Balanced A (acc) - USD (couvert) 1,65% - 1,65% - - - - 20-nov-13 JPM Global Balanced A (dist) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 15-mai-06 JPM Global Balanced A (dist) - USD (couvert) 1,65% - 1,65% - - - - 20-nov-13 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) 1,65% - 1,65% - - - - 20-nov-13 JPM Global Balanced B (acc) - EUR 1,05% - 1,05% 1,05% 1,05% 1,05% - 19-janv-95 JPM Global Balanced B (acc) - USD (couvert) 1,05% - 1,05% - - - - 20-nov-13 JPM Global Balanced B (dist) - EUR 1,05% - 1,05% - - - - 06-août-13 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) 1,05% - 1,05% - - - - 20-nov-13 JPM Global Balanced C (acc) - EUR 0,90% - 0,90% 0,90% 0,90% 0,90% - 21-janv-98 JPM Global Balanced C (acc) - USD (couvert) 0,90% - 0,90% - - - - 27-nov-13 JPM Global Balanced D (acc) - EUR 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 10-juil-02 JPM Global Balanced D (acc) - USD (couvert) 2,15% - 2,15% - - - - 20-nov-13 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) 2,15% - 2,15% - - - - 20-nov-13 JPM Global Balanced I (acc) - EUR 0,86% - 0,86% - - - 0,86% 03-oct-13 JPM Global Balanced I (acc) - USD (couvert) 0,86% - 0,86% - - - 0,86% 20-nov-13 JPM Global Balanced I (dist) - USD (couvert) 0,86% - 0,86% - - - 0,86% 20-nov-13 JPM Global Balanced T (acc) - EUR 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% - - 28-juin-11 JPM Global Balanced X (acc) - USD (couvert) 0,10% - 0,10% - - - 0,10% 20-nov-13 (1) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier 2014. 151

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 1. Ratio des charges totales du Fonds + (suite) pour la période close au 30 juin 14 pour la période close au 30 juin 14** pour l exercice clos au 31 déc 13 pour l exercice clos au 31 déc 12 pour l exercice clos au 31 déc 11 pour Ratio de l exercice charges clos au plafonnées 31 déc 10 30 juin 14 Date de création JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 23-oct-98 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 01-juin-06 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 01-juin-06 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% - 10-déc-98 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% - 01-déc-99 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 12-déc-01 JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% - - 27-juin-11 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR* - - - 0,10% 0,10% 0,10% 0,10% 25-avr-06 JPM Global Capital Appreciation Y (acc) - EUR 0,10% - - - - - - JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - EUR (couvert) 1,45% - 1,45% - - - - 12-juin-13 JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 28-nov-05 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD 1,45% - 1,45% 1,45% - - - 12-juin-12 JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD* - - - 0,95% 0,95% - - 30-janv-06 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD 0,95% - 0,95% 0,95% - - - 12-juin-12 JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - EUR (couvert) 0,75% - 0,75% - - - - 29-juil-13 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% - - - - 12-juin-13 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - SEK (couvert) 1,90% - 1,90% - - - - 12-juin-13 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 28-nov-05 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 12-juin-12 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund JPM Global Conservative Balanced A (acc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 15-sept-95 JPM Global Conservative Balanced A (acc) - USD 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 31-juil-06 JPM Global Conservative Balanced A (dist) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 01-juin-06 JPM Global Conservative Balanced A (inc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 01-juin-06 JPM Global Conservative Balanced B (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% - 30-juin-95 JPM Global Conservative Balanced B (dist) - EUR 0,95% - 0,95% - - - - 13-août-13 JPM Global Conservative Balanced C (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% - 16-mai-97 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mai-01 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - SEK (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-août-08 JPM Global Conservative Balanced I (acc) - EUR* - - - 0,68% 0,68% 0,71% 0,71% 30-mai-08 JPM Global Conservative Balanced I (inc) - EUR* - - - 0,68% 0,68% 0,71% 0,71% 22-sept-06 JPM Global Conservative Balanced T (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 27-juin-11 JPM Global Conservative Balanced X (acc) - EUR 0,10% - 0,10% 0,08% 0,07% 0,10% 0,10% 19-nov-04 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 15-juin-04 JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - SGD (couvert) 1,90% - - - - - 16-sept-13 JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 04-oct-13 JPM Global Convertibles (USD) A (dist) - USD 1,65% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 17-août-09 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD 1,65% - 1,65% 1,65% - - - 12-juin-12 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 23-mai-08 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 12-juin-12 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% - 09-août-05 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 28-déc-04 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD 2,15% - 2,15% 2,15% - - - 12-juin-12 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 0,85% - 0,88% 0,85% 0,84% 0,91% 0,91% 01-mars-07 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD 0,15% - 0,14% 0,12% - - 0,15% 15-juin-04 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 04-oct-10 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 28-nov-07 JPM Global Dividend A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 28-nov-07 JPM Global Dividend A (div) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 01-déc-11 JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 22-fév-12 JPM Global Dividend A (div) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 13-janv-12 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-fév-09 JPM Global Dividend A (inc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-oct-09 JPM Global Dividend B (dist) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% - - 14-juil-11 JPM Global Dividend B (inc) - EUR (couvert) 1,15% - 1,15% - - - - 24-sept-13 JPM Global Dividend C (acc) - EUR 0,80% - 0,80% 0,80% 0,80% 0,80% - 02-avr-09 JPM Global Dividend C (acc) - USD* - - - 0,80% - - - 08-nov-12 JPM Global Dividend C (div) - EUR 0,80% - 0,80% 0,80% 0,80% - - 01-déc-11 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 28-nov-07 JPM Global Dividend D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 28-nov-07 JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) 2,65% - 2,65% 2,65% - - - 22-fév-12 JPM Global Dividend I (acc) - EUR 0,76% - 0,76% - - - 0,76% 04-oct-13 JPM Global Dividend I (acc) - EUR (couvert)* - - 0,72% - - - 0,76% 15-oct-13 JPM Global Dividend I (acc) - USD 0,76% - 0,76% - - - 0,76% 04-oct-13 JPM Global Dividend I (inc) - EUR (couvert) 0,76% - 0,72% - - - 0,76% 15-oct-13 JPM Global Dividend T (acc) - EUR (couvert) 2,65% - 2,65% 2,65% - - - 17-août-12 JPM Global Dividend X (acc) - EUR (couvert) 0,15% - 0,15% 0,15% - - - 22-nov-12 JPM Global Dividend X (acc) - USD* - - - - 0,15% - 0,15% 13-janv-10 JPM Global Dividend X (dist) - AUD 0,15% - 0,15% - - - 0,15% 19-déc-13 152

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 1. Ratio des charges totales du Fonds + (suite) pour la période close au 30 juin 14 pour la période close au 30 juin 14** pour l exercice clos au 31 déc 13 pour l exercice clos au 31 déc 12 pour l exercice clos au 31 déc 11 pour Ratio de l exercice charges clos au plafonnées 31 déc 10 30 juin 14 Date de création JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 14-sept-06 JPM Global Financials A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 21-sept-11 JPM Global Financials A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 11-déc-00 JPM Global Financials A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM Global Financials B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% - - - - 08-août-13 JPM Global Financials B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 10-déc-07 JPM Global Financials C (acc) - USD 1,05% - 1,05% 1,05% 1,05% 1,05% - 28-déc-00 JPM Global Financials C (dist) - USD 1,05% - 1,05% - - - - 05-déc-13 JPM Global Financials D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 12-juil-01 JPM Global Financials X (acc) - USD* - - - - 0,14% 0,15% 0,20% 07-fév-02 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - AUD (couvert) 1,25% - - - - - - 03-avr-14 JPM Global High Yield Bond A (acc) - CHF (couvert) 1,25% - 1,25% 1,25% - - - 25-sept-12 JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) 1,25% - 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% - 24-mars-00 JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 1,25% - 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% - 02-sept-08 JPM Global High Yield Bond A (dist) - USD 1,25% - 1,25% 1,25% - - - 17-oct-12 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) 1,25% - 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% - 15-mai-06 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) 1,25% - 1,25% - - - - 12-mars-13 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) 1,25% - 1,25% - - - - 19-mars-13 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) 1,25% - 1,25% - - - - 14-mars-13 JPM Global High Yield Bond A (irc) - RMB (couvert) 1,25% - - - - - - 17-mars-14 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD 1,25% - 1,25% 1,25% - - - 01-fév-12 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD 1,25% - 1,25% 1,25% - - - 15-nov-12 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 1,25% - 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% - 17-sept-08 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) 0,90% - 0,90% 0,90% 0,90% 0,90% - 24-mars-00 JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD 0,90% - 0,90% 0,90% 0,90% - - 25-août-11 JPM Global High Yield Bond B (dist) - EUR (couvert) 0,90% - 0,90% - - - - 12-fév-13 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD 0,90% - 0,90% 0,90% - - - 13-juin-12 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) 0,60% - 0,60% 0,60% 0,60% 0,60% - 24-mars-00 JPM Global High Yield Bond C (acc) - PLN (couvert) 0,60% - 0,60% 0,60% - - - 18-sept-12 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 0,60% - 0,60% 0,60% 0,60% 0,60% - 18-août-08 JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD 0,60% - 0,60% 0,60% - - - 29-mai-12 JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) 0,60% - 0,60% 0,60% - - - 04-mai-12 JPM Global High Yield Bond C (inc) - EUR (couvert)* - - - - - - - 22-fév-13 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD 0,60% - 0,60% 0,60% - - - 13-juil-12 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 18-avr-01 JPM Global High Yield Bond D (acc) - PLN (couvert) 1,65% - 1,65% 1,65% - - - 18-sept-12 JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 17-sept-10 JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) 1,65% - 1,65% 1,65% - - - 31-oct-12 JPM Global High Yield Bond I (acc) - EUR (couvert) 0,52% - 0,56% - - - 0,56% 03-oct-13 JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 0,52% - 0,51% 0,53% 0,52% 0,54% 0,56% 19-nov-09 JPM Global High Yield Bond I (dist) - EUR (couvert) 0,56% - 0,56% - - - 0,56% 18-oct-13 JPM Global High Yield Bond I (dist) - USD 0,55% - 0,56% - - - 0,56% 16-oct-13 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) 0,51% - 0,51% 0,54% 0,52% 0,54% 0,56% 09-mars-07 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD 0,51% - 0,51% 0,49% - - 0,56% 04-déc-12 JPM Global High Yield Bond P (dist) - USD 0,41% - - - - - - 14-avr-14 JPM Global High Yield Bond T (acc) - EUR (couvert) 1,65% - 1,65% 1,65% - - - 17-août-12 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) 0,07% - 0,06% 0,10% 0,08% 0,10% 0,10% 24-mars-00 JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD 0,06% - 0,06% 0,08% 0,07% - 0,10% 06-janv-11 153

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 1. Ratio des charges totales du Fonds + (suite) pour la période close au 30 juin 14 pour la période close au 30 juin 14** pour l exercice clos au 31 déc 13 pour l exercice clos au 31 déc 12 pour l exercice clos au 31 déc 11 pour Ratio de l exercice charges clos au plafonnées 31 déc 10 30 juin 14 Date de création JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (acc) - AUD (couvert) 1,45% - - - - - - 03-avr-14 JPM Global Income A (acc) - CHF (couvert) 1,45% - 1,45% 1,45% - - - 25-sept-12 JPM Global Income A (acc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% - - - 01-mars-12 JPM Global Income A (acc) - USD (couvert) 1,45% - 1,45% 1,45% - - - 30-mai-12 JPM Global Income A (div) - CHF (couvert) 1,45% - 1,45% - - - - 20-juin-13 JPM Global Income A (div) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 11-déc-08 JPM Global Income A (div) - SGD 1,45% - 1,45% 1,45% - - - 17-sept-12 JPM Global Income A (div) - SGD (couvert) 1,45% - 1,45% - - - - 15-fév-13 JPM Global Income A (div) - USD (couvert) 1,45% - 1,45% 1,45% - - - 13-janv-12 JPM Global Income A (inc) - EUR 1,45% - 1,45% - - - - 24-janv-13 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) 1,45% - 1,45% - - - - 28-mars-13 JPM Global Income A (irc) - RMB (couvert) 1,45% - - - - - - 01-juin-14 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) 1,45% - 1,45% - - - - 05-avr-13 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) 1,45% - 1,45% 1,45% - - - 31-août-12 JPM Global Income B (acc) - EUR 1,05% - 1,05% - - - - 31-oct-13 JPM Global Income B (acc) - USD (couvert) 1,05% - 1,05% 1,05% - - - 30-mai-12 JPM Global Income B (dist) - GBP (couvert) 1,05% - 1,05% - - - - 15-oct-13 JPM Global Income B (dist) - USD (couvert) 1,05% - 1,05% - - - - 02-déc-13 JPM Global Income B (div) - EUR 1,05% - 1,05% 1,05% 1,05% - - 11-avr-11 JPM Global Income B (div) - USD (couvert) 1,05% - 1,05% 1,05% - - - 29-fév-12 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) 1,05% - 1,05% 1,05% - - - 28-sept-12 JPM Global Income C (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% - - - 22-mai-12 JPM Global Income C (div) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% - 16-fév-10 JPM Global Income C (div) - USD (couvert) 0,75% - 0,75% - - - - 11-déc-13 JPM Global Income D (acc) - EUR 1,80% - 1,80% 1,80% - - - 01-mars-12 JPM Global Income D (acc) - USD (couvert) 1,80% - 1,80% 1,80% - - - 30-mai-12 JPM Global Income D (div) - EUR 1,80% - 1,80% 1,80% 1,80% 1,80% - 08-juil-09 JPM Global Income D (div) - USD (couvert) 1,80% - 1,80% 1,80% - - - 29-fév-12 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) 1,80% - 1,80% 1,80% - - - 28-sept-12 JPM Global Income T (div) - EUR 1,80% - 1,80% 1,80% 1,80% - - 28-juin-11 JPM Global Income X (div) - AUD (couvert)* - - 0,10% - - - 0,10% 19-déc-13 JPM Global Income X (div) - EUR 0,07% - 0,07% 0,10% 0,10% - 0,10% 16-nov-11 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 05-déc-97 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM Global Select Equity A (acc) - EUR 1,90% - - - - - - 04-mars-14 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 05-déc-97 JPM Global Select Equity C (acc) - EUR 0,80% - 0,80% 0,80% 0,80% - - 05-avr-11 JPM Global Select Equity C (acc) - USD 0,80% - 0,80% 0,80% 0,80% 0,80% - 26-mars-98 JPM Global Select Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 15-avr-02 JPM Global Select Equity X (acc) - USD 0,15% - 0,14% 0,09% 0,11% 0,11% 0,15% 22-sept-99 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund JPM Global Select Equity Plus A (acc) - USD 1,90% - - - - - - 09-déc-08 JPM Global Select Equity Plus A (acc) - EUR* - - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 29-mai-98 JPM Global Select Equity Plus A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM Global Select Equity Plus C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 10-juil-98 JPM Global Select Equity Plus D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 06-fév-01 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 06-nov-06 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-août-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 06-nov-06 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 24-juil-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-fév-07 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 11-juil-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 23-avr-07 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 08-fév-07 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% - - 15-juil-11 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 18-janv-07 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - SEK (couvert)* - - - - - - - 26-avr-10 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 23-juin-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 01-avr-09 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 06-nov-06 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 06-nov-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 18-août-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR* - - - - - 0,92% 0,96% 28-nov-06 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR 0,95% - 0,96% 0,96% 0,95% 0,77% 0,96% 16-mars-10 JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR* - - 2,65% 2,65% 2,65% - - 27-juin-11 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - USD (couvert)* - - - - 0,14% 0,22% 0,15% 20-nov-06 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR* - - - - - - 0,15% 12-mars-09 154

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 1. Ratio des charges totales du Fonds + (suite) pour la période close au 30 juin 14 pour la période close au 30 juin 14** pour l exercice clos au 31 déc 13 pour l exercice clos au 31 déc 12 pour l exercice clos au 31 déc 11 pour Ratio de l exercice charges clos au plafonnées 31 déc 10 30 juin 14 Date de création JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (acc) - CHF (couvert) 1,20% 1,36% 1,20% 1,20% 1,20% - - 28-sept-11 JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) 1,20% 1,42% 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 19-juil-07 JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) 1,20% 1,44% 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 02-juil-09 JPM Income Opportunity A (acc) - SGD (couvert) 1,20% 1,34% 1,20% - - - - 17-déc-13 JPM Income Opportunity A (acc) - USD 1,20% 1,43% 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 14-oct-08 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) 1,20% 1,47% 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 06-fév-08 JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) 1,20% 1,40% 1,20% 1,20% - - - 13-déc-12 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) 1,20% 1,47% 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 19-juil-07 JPM Income Opportunity A (mth) - USD 1,20% 1,41% 1,20% 1,20% - - - 06-juil-12 JPM Income Opportunity B (acc) - CHF (couvert) 0,80% 1,01% 0,80% - - - - 14-oct-13 JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) 0,80% 1,10% 0,80% 0,80% 0,80% 0,80% - 26-juin-09 JPM Income Opportunity B (acc) - USD 0,80% 1,10% 0,80% 0,80% 0,80% 0,80% - 18-nov-09 JPM Income Opportunity B (dist) - EUR (couvert) 0,80% - 0,80% - - - - 03-juin-13 JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) 0,80% 1,11% 0,80% 0,80% 0,80% - - 15-juil-11 JPM Income Opportunity B (fix) EUR 2,60 - EUR (couvert)* - 1,18% 0,80% - - - - 04-mars-13 JPM Income Opportunity B (inc) - EUR (couvert) 0,80% 1,00% 0,80% - - - - 04-oct-13 JPM Income Opportunity B (mth) - USD 0,80% 1,13% 0,80% 0,80% - - - 06-juil-12 JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) 0,70% 1,05% 0,70% 0,70% 0,70% 0,70% - 18-janv-08 JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) 0,70% 0,99% 0,70% 0,70% 0,70% 0,70% - 18-mars-10 JPM Income Opportunity C (acc) - USD 0,70% 1,05% 0,70% 0,70% 0,70% 0,70% - 22-oct-09 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) 0,70% 1,00% 0,70% 0,70% 0,70% 0,70% - 17-fév-09 JPM Income Opportunity C (dist) - USD 0,70% 1,02% 0,70% - - - - 04-juin-13 JPM Income Opportunity C (fix) EUR 2,70 - EUR (couvert)* - 1,23% 0,70% - - - - 04-mars-13 JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) 1,45% 1,64% 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 19-juil-07 JPM Income Opportunity D (acc) - USD 1,45% 1,59% 1,45% - - - - 24-oct-13 JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) 1,45% 1,59% 1,45% 1,45% - - - 13-déc-12 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) 1,45% 1,69% 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 05-oct-10 JPM Income Opportunity I (acc) - CHF (couvert) 0,66% 0,91% 0,66% - - - - 17-oct-13 JPM Income Opportunity I (acc) - EUR (couvert) 0,62% - 0,66% - - - 0,66% 04-oct-13 JPM Income Opportunity I (acc) - USD 0,63% 0,95% 0,62% 0,64% - - 0,66% 19-janv-11 JPM Income Opportunity I (dist) - GBP (couvert) 0,63% - 0,66% - - - 0,66% 15-oct-13 JPM Income Opportunity I (dist) - USD 0,62% - 0,66% - - - 0,66% 18-oct-13 JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) 0,61% 0,94% 0,61% 0,66% - - 0,66% 11-oct-12 JPM Income Opportunity P (acc) - USD 0,41% 0,88% 0,41% - - - 0,41% 21-juin-13 JPM Income Opportunity T (acc) - EUR (couvert) 1,45% 1,63% 1,45% 1,45% - - - 17-août-12 JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) 0,07% 0,36% 0,07% 0,10% 0,09% 0,09% 0,10% 17-nov-09 JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (couvert)* - - - 0,10% 0,09% 0,09% 0,10% 09-déc-09 JPM Income Opportunity X (acc) - USD 0,07% 0,24% 0,06% 0,10% 0,09% 0,09% 0,10% 12-mars-09 JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) - 0,32% 0,10% - 0,10% - 0,10% 24-mai-11 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-déc-04 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 18-avr-11 JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM Japan 50 Equity A (acc) - USD (couvert) 1,90% - 1,90% - - - - 05-sept-13 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-mai-07 JPM Japan 50 Equity B (acc) - JPY* - - 1,15% - - - - 22-oct-13 JPM Japan 50 Equity C (acc) - EUR (couvert) 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% - - 18-avr-11 JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% - 02-avr-09 JPM Japan 50 Equity C (acc) - USD (couvert) 0,95% - 0,95% - - - - 05-sept-13 JPM Japan 50 Equity D (acc) - EUR (couvert) 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% - - 07-oct-11 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 26-juil-06 JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY* - - 0,90% - - - 0,91% 19-mai-06 JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 0,15% - 0,14% 0,13% 0,11% 0,15% 0,15% 20-déc-04 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 24-sept-12 JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-avr-97 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM Japan Select Equity B (acc) - EUR (couvert) 1,15% - 1,15% - - - - 31-oct-13 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 04-juil-97 JPM Japan Select Equity B (dist) - JPY 1,15% - 1,15% - - - - 08-août-13 JPM Japan Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 0,95% - 0,95% - - - - 10-mai-13 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% - 03-juin-99 JPM Japan Select Equity C (acc) - USD (couvert) 0,95% - 0,95% - - - - 11-oct-13 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 22-mars-02 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 0,90% - 0,88% 0,85% 0,84% 0,85% 0,91% 17-nov-06 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 0,15% - 0,12% 0,10% 0,09% 0,10% 0,15% 26-mai-98 155

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 1. Ratio des charges totales du Fonds + (suite) pour la période close au 30 juin 14 pour la période close au 30 juin 14** pour l exercice clos au 31 déc 13 pour l exercice clos au 31 déc 12 pour l exercice clos au 31 déc 11 pour Ratio de l exercice charges clos au plafonnées 31 déc 10 30 juin 14 Date de création JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 30-nov-07 JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% - - - - 21-mars-13 JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 30-nov-07 JPM Japan Strategic Value A (acc) - USD (couvert) 1,90% - 1,90% - - - - 21-mars-13 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 30-nov-07 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP (couvert) 1,90% - 1,90% - - - - 21-mars-13 JPM Japan Strategic Value B (acc) - JPY 1,15% - 1,15% - - - - 28-oct-13 JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% - 02-avr-09 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD 0,95% - 0,95% - - - - 08-nov-13 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD (couvert) 0,95% - 0,95% - - - - 17-mai-13 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 30-nov-07 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR (couvert) 2,65% - 2,65% - - - - 13-mai-13 JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 30-nov-07 JPM Japan Strategic Value I (acc) - JPY 0,89% - 0,89% - - - 0,91% 23-juil-13 JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY 0,15% - 0,14% 0,12% 0,11% 0,14% 0,15% 30-avr-09 JPM Japan Strategic Value X (acc) - USD 0,13% - 0,13% - - - 0,15% 27-juin-13 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 15-mai-97 JPM US Bond A (inc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 15-mai-06 JPM US Bond B (acc) - USD 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% - 15-mai-97 JPM US Bond C (acc) - USD 0,60% - 0,60% 0,60% 0,60% 0,60% - 12-fév-98 JPM US Bond D (acc) - USD 1,35% - 1,35% 1,35% 1,35% 1,35% - 13-nov-01 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 23-oct-13 JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-déc-06 JPM US Equity A (acc) - SGD* 1,90% - 1,90% - - - - 23-oct-13 JPM US Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-déc-06 JPM US Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 25-août-09 JPM US Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 25-août-09 JPM US Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% - - - - 23-oct-13 JPM US Equity C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 22-mars-07 JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) 2,40% - 2,40% 2,40% 2,40% 2,40% - 27-déc-06 JPM US Equity D (acc) - USD 2,40% - 2,40% 2,40% 2,40% 2,40% - 27-déc-06 JPM US Equity I (acc) - EUR (couvert) 0,78% - 0,81% - - - 0,81% 14-oct-13 JPM US Equity I (acc) - USD 0,77% - 0,81% - - - 0,81% 04-oct-13 JPM US Equity I (dist) - GBP 0,81% - 0,81% - - - 0,81% 14-oct-13 JPM US Equity X (acc) - USD 0,11% - 0,12% 0,09% 0,14% 0,15% 0,15% 21-mai-07 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 10-juin-08 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mars-07 JPM US Select Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 17-mars-97 JPM US Select Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM US Select Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% - - - 22-fév-12 JPM US Select Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 29-oct-97 JPM US Select Equity B (dist) - USD 1,15% - 1,15% - - - - 06-août-13 JPM US Select Equity C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% - - 06-sept-11 JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 19-sept-08 JPM US Select Equity C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 03-fév-08 JPM US Select Equity C (dist) - GBP 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% - - 06-sept-11 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) 2,40% - 2,40% 2,40% 2,40% 2,40% - 15-mars-07 JPM US Select Equity D (acc) - USD 2,40% - 2,40% 2,40% 2,40% 2,40% - 01-fév-02 JPM US Select Equity I (acc) - EUR (couvert) 0,73% - 0,81% - - - 0,81% 11-oct-13 JPM US Select Equity I (acc) - USD 0,71% - 0,72% 0,72% 0,71% 0,72% 0,81% 15-mai-07 JPM US Select Equity I (dist) - USD 0,75% - 0,81% - - - 0,81% 11-oct-13 JPM US Select Equity X (acc) - USD 0,06% - 0,06% 0,07% 0,07% 0,08% 0,15% 06-avr-98 * Classe d actions inactive au cours de la période ** Ces chiffres comprennent les honoraires liés aux résultats, le cas échéant. + Les ratios de charges sont calculés conformément auxdirectives du 16 mai 2008 publiées par la Swiss Funds & Asset Management Association. Le Ratio des Charges Totales ( RCT ) représente le total des frais d exploitation sous forme de pourcentage de moyen quotidien du Fonds. Le total des frais d exploitation comprend les frais de gestion et de conseil en gestion, les frais de dépôt, la taxe d abonnement et d autres charges, tels que récapitulés dans l état combiné des opérations. Les intérêts sur découvert et les honoraires liés auxrésultats sont exclus de ce calcul. Les ratios des charges plafonnées et les ratios des charges totales de certaines classes d actions peuvent avoir changé au cours des cinq années précédentes. L ensemble des informations concernant ces modifications a été divulgué dans les états financiers des exercices précédents. L intégralité des chiffres du RCT est annualisée. 156

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 2. Résumé des objectifs d investissement des compartiments Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I Atteindre un profil de rendement comparable à celui obtenu en détenant, de l achat à l échéance, des obligations de société de pays émergents, sur cinq ans, qualifiées d investissement à risque mais avec une diversification accrue en investissant principalement dans un portefeuille de titres de créance de sociétés de pays émergents, qualifiés d investissement à risque dont les dates d échéance se situent dans les douze mois de la fin de la période d investissement principal. Euro Liquid Market Fund Avant sa fusion, le compartiment cherchait à dégager un rendement dans la devise de référence conforme auxtauxdes s monétaires en vigueur tout en visant à préserver le capital de manière cohérente avec ces tauxet à maintenir un niveau élevé de liquidités en investissant dans des titres de créance à court terme libellés en EUR. Europe Select Equity Fund Obtenir un rendement supérieur à celui offert par les s d actions européens en investissant principalement dans des sociétés européennes. Europe Strategic Dividend Fund Valoriser les rendements à long terme en investissant essentiellement dans des actions de sociétés européennes qui distribuent des dividendes élevés. Global Balanced Fund Valoriser le capital sur le long terme et générer des revenus en investissant essentiellement dans des sociétés et des titres de créance émis ou garantis par des gouvernements ou leurs organismes, au niveau mondial et en recourant aux instruments financiers dérivés, le cas échéant. Global Capital Appreciation Fund Atteindre une appréciation du capital supérieure à celle de son indice de référence de liquidités en investissant essentiellement dans des titres, au niveau mondial, en recourant à des instruments financiers dérivés, le cas échéant. Global Capital Preservation Fund (USD) Atteindre, sur un horizon à moyen terme (2 à 3 ans), un rendement supérieur à celui de son indice de référence de liquidités à partir d un portefeuille de titres, au niveau mondial, en recourant à des instruments financiers dérivés, le cas échéant. Global Conservative Balanced Fund Générer des revenus et une croissance du capital à long terme en investissant principalement dans des titres de créance émis ou garanties par les gouvernements ou leurs agences et dans des entreprises dans le monde entier et en ayant recours à des instruments financiers dérivés, le cas échéant. Global Convertibles Fund (USD) Générer un rendement en investissant principalement dans un portefeuille diversifié composé de titres convertibles du monde entier. Global Dividend Fund Valoriser le capital sur le long terme en investissant principalement dans des sociétés du monde entier qui génèrent un revenu élevé et en hausse. Global Financials Fund Atteindre un tauxde rendement élevé en investissant essentiellement dans des sociétés du secteur financier, bancaire, des assurances et de l immobilier (les «Sociétés financières»), dans le monde entier. Global High Yield Bond Fund Atteindre un rendement supérieur à celui des s obligataires mondiauxen investissant essentiellement dans des titres de créance, du monde entier, qualifiés d investissements à risque, en recourant à des instruments financiers dérivés, le cas échéant. Global Income Fund Générer un revenu régulier en investissant essentiellement dans un portefeuille de titres générateurs de revenus à travers le monde et en ayant recours aux instruments financiers dérivés. Global Select Equity Fund Atteindre un rendement supérieur à celui des s mondiauxd actions en investissant essentiellement dans des sociétés établies dans le monde entier. Global Select Equity Plus Fund Valoriser le capital sur le long terme essentiellement par le biais d une exposition à des sociétés, au niveau mondial, en investissant directement dans des titres de ces sociétés et en recourant à des instruments financiers dérivés. Highbridge Statistical Market Neutral Fund Générer un rendement total, indépendamment de la conjoncture, supérieur au rendement des instruments à court terme, en appliquant une stratégie neutre au (market neutral). Le compartiment aura recours à des instruments financiers dérivés, le cas échéant, afin d obtenir une exposition en actions européennes et américaines essentiellement. Income Opportunity Fund Atteindre un rendement supérieur à celui de l indice de référence en exploitant les opportunités d investissement que recèlent, entre autres, les s des changes et de la dette, en recourant aux instruments financiers dérivés, le cas échéant. Japan 50 Equity Fund Atteindre un rendement supérieur à celui du japonais des actions, essentiellement à partir d un portefeuille concentré de titres de sociétés japonaises de taille moyenne à grande. Japan Select Equity Fund Atteindre un rendement supérieur à celui du japonais des actions en investissant essentiellement dans des sociétés japonaises. 157

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 2. Résumé des objectifs d investissement des compartiments (suite) Japan Strategic Value Fund Valoriser la croissance du capital sur le long terme en investissant principalement dans un portefeuille composé de valeurs de rendement (Value style portfolio) japonaises. US Bond Fund Atteindre un rendement supérieur à celui des s obligataires américains en investissant essentiellement dans des titres de créance américains, en recourant à des instruments financiers dérivés, le cas échéant. US Equity Fund Optimiser la valorisation de la croissance du capital à long terme en investissant principalement dans un portefeuille géré de manière active, composé de titres de sociétés américaines de moyenne à grande capitalisation. US Select Equity Fund Atteindre un rendement supérieur à celui du américain des actions en investissant principalement dans des titres de sociétés américaines. 158

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 3. Performances et volatilité Performances Les rendements portant sur des périodes supérieures à un an sont annualisés. Les performances du Fonds intègrent le réinvestissement des revenus et sont calculées déduction faite des charges. Les performances passées n indiquent en rien les performances actuelles ou futures. Les données de performance ne prennent pas en compte les commissions et coûts supportés en rapport avec l émission et le rachat de parts. Volatilité L écart-type (E) du cours est calculé sur base journalière pour l ensemble de l exercice du Fonds. Les détails figurant dans le tableau ci-dessous portent sur la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014. Si E est inférieur ou égal à 0,1, la volatilité est faible. Si E est supérieur à 0,1 mais inférieur ou égal à 1, la volatilité est moyenne. Si E est supérieur à 1 mais inférieur ou égal à 2,4, la volatilité est élevée. Si E est supérieur à 2,4, la volatilité est très élevée. Performances (suite) 3 mois 6 mois 9 mois 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans Volatilité JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (couvert) 1,53% 1,59% 3,00% 5,12% 4,52% 3,19% 5,64% - Moyenne JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD 1,47% 1,51% 2,90% 5,06% 4,67% 3,43% 5,70% - Moyenne JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) 1,67% 1,85% 3,42% 5,70% 5,08% 3,74% - - Moyenne JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD 1,61% 1,78% 3,32% 5,64% 5,25% 3,98% 6,31% - Moyenne JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD* - - - - -46,07% -28,65% -20,40% - Moyenne JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) 1,39% 1,33% 2,63% 4,59% 3,99% 2,69% 5,09% - Moyenne JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD 1,35% 1,26% 2,53% 4,54% 4,15% 2,93% 5,14% - Moyenne JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund (1) JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR* - - - - - 0,07% 0,09% 0,09% Faible JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR* - 0,18% 0,28% 0,30% Faible JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR* - - - - - 0,05% 0,06% 0,05% Faible JPM Euro Liquid Market I (acc) - EUR* - - - - - - - - Faible JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 3,08% 6,39% 13,97% 23,82% 24,21% 13,37% 14,52% 18,63% Moyenne JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 2,11% 5,39% 15,08% 29,85% 30,04% 10,77% 19,04% 17,50% Moyenne JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 3,08% 6,34% 13,91% 23,74% 24,00% 13,07% 14,14% 27,09% Moyenne JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 3,27% 6,79% 14,61% 24,75% 25,34% 14,43% 15,72% 20,11% Moyenne JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 3,35% 6,95% 14,87% 25,14% 25,79% 14,87% 16,21% 20,71% Moyenne JPM Europe Select Equity C (dist) - GBP -0,16% 2,41% 9,74% 17,00% - - - - Moyenne JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 2,89% 5,99% 13,33% 22,89% 23,10% 12,33% 13,35% 17,21% Moyenne JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 1,91% 5,00% 14,43% 28,85% 28,83% 9,77% 17,73% 16,11% Moyenne JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR 3,38% 7,00% 14,95% 25,25% 25,94% 15,00% 16,35% - Moyenne JPM Europe Select Equity I (acc) - USD 2,40% 5,98% - - - - - - Moyenne JPM Europe Select Equity I (dist) - EUR 3,38% 6,98% - - - - - - Moyenne JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 3,55% 7,35% 15,52% 26,09% 26,94% 15,95% 17,44% 22,22% Moyenne JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) 2,53% 5,89% 13,94% 23,29% 26,77% 13,48% 16,10% 19,25% Moyenne JPM Europe Select Equity X (dist) - EUR 3,53% 7,31% - - - - - - Moyenne JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 3,53% 7,69% 16,23% 25,66% 24,02% 14,42% 15,98% 19,89% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 3,53% 7,49% 16,02% 25,43% 23,56% 13,76% 15,11% 19,61% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR 3,51% 7,57% 15,97% 25,14% 22,98% - - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 3,53% 7,49% 16,01% 25,42% 23,55% 13,77% 15,13% 19,62% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - SGD (couvert)*** - - - - - - - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) 2,40% 6,36% - - - - - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR 3,73% 8,09% 16,89% 26,61% 25,14% 15,50% - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend B (dist) - EUR 3,72% 7,82% 16,60% 26,30% - - - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend B (div) - EUR 3,71% 7,97% 16,62% - - - - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) 2,59% 6,76% - - - - - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 3,81% 8,25% 17,15% 26,99% 25,60% 15,95% 17,74% 22,04% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - EUR 3,80% 7,97% 16,84% 26,66% - - - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - GBP 0,28% 4,05% 11,85% 18,66% - - - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR 3,79% 8,14% 16,87% 26,44% - - - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR* - -96,74% -96,47% -96,17% - - - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR (couvert)*** - - - - - - - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR* - -96,74% -96,47% -96,17% - - - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 3,34% 7,29% 15,58% 24,71% 22,92% 13,36% 14,77% 18,42% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR 3,33% 7,18% 15,34% 24,23% 21,93% - - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR 3,84% 8,31% 17,24% 27,13% 25,76% 16,10% - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - EUR 3,83% 8,25% - - - - - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 4,01% 8,67% 17,82% 27,96% 26,74% 17,07% 19,11% 24,06% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP 0,47% 4,50% 12,53% 19,58% - - - - Moyenne (1) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier 2014. 159

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Performances (suite) 3 mois 6 mois 9 mois 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans Volatilité JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund JPM Global Balanced A (acc) - EUR 2,72% 3,27% 7,18% 10,42% 8,99% 7,79% 7,37% 9,97% Moyenne JPM Global Balanced A (acc) - USD (couvert) - - - Moyenne JPM Global Balanced A (dist) - EUR 2,72% 3,23% 7,14% 10,39% 8,90% 7,64% 7,17% 11,47% Moyenne JPM Global Balanced A (dist) - USD (couvert) 2,69% 3,25% - - - - - - Moyenne JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) 2,67% 3,22% - - - - - - Moyenne JPM Global Balanced B (acc) - EUR 2,87% 3,58% 7,66% 11,09% 9,71% 8,54% 8,16% 10,88% Moyenne JPM Global Balanced B (acc) - USD (couvert) 2,83% 3,56% - - - - - - Moyenne JPM Global Balanced B (dist) - EUR 2,87% 3,56% 7,65% - - - - - Moyenne JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) 2,83% 3,54% - - - - - - Moyenne JPM Global Balanced C (acc) - EUR 2,91% 3,65% 7,78% 11,26% 9,89% 8,73% 8,36% 11,12% Moyenne JPM Global Balanced C (acc) - USD (couvert) 2,88% 3,64% - - - - - - Moyenne JPM Global Balanced D (acc) - EUR 2,59% 3,01% 6,78% 9,87% 8,41% 7,18% 6,73% 9,23% Moyenne JPM Global Balanced D (acc) - USD (couvert) 2,55% 2,99% - - - - - - Moyenne JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) 2,54% 2,98% - - - - - - Moyenne JPM Global Balanced I (acc) - EUR 2,92% 3,67% - - - - - - Moyenne JPM Global Balanced I (acc) - USD (couvert) 2,87% 3,66% - - - - - - Moyenne JPM Global Balanced I (dist) - USD (couvert) 2,88% 3,66% - - - - - - Moyenne JPM Global Balanced T (acc) - EUR 2,59% 3,01% 6,78% 9,88% 8,41% 7,18% - - Moyenne JPM Global Balanced X (acc) - USD (couvert) 3,07% 4,06% - - - - - - Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 0,13% 0,20% 5,87% 4,78% 9,38% 3,54% 5,53% 6,90% Moyenne JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 0,12% 0,26% 5,93% 4,64% 9,24% 3,39% 5,40% 7,69% Moyenne JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 0,13% 0,27% 5,94% 4,86% 9,34% 3,45% 5,45% 7,18% Moyenne JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 0,27% 0,40% 6,19% 5,05% 9,64% 3,88% 5,97% 7,42% Moyenne JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 0,52% 0,78% 6,67% 5,73% 10,03% 4,20% 6,38% 7,84% Moyenne JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR -0,06% -0,13% 5,70% 4,36% 8,83% 2,94% 4,83% 6,10% Moyenne JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR -0,05% -0,13% 5,36% 4,09% 8,39% 2,69% - - Moyenne JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR* - - - - - - - - Moyenne JPM Global Capital Appreciation Y (acc) - EUR*** - - - - - - - - Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - EUR (couvert) -0,62% -0,89% 3,37% 2,02% - - - - Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD -0,62% -0,87% 3,39% 2,04% 4,22% 0,59% 1,07% 1,65% Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD -0,57% -0,79% 3,46% 2,11% 4,22% - - - Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD* - - - - - - - - Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD -0,43% -0,55% 3,84% 2,62% 4,71% - - - Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - EUR (couvert) -0,45% -0,55% 3,91% - - - - - Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - EUR (couvert) -0,74% -1,11% 3,01% 1,56% - - - - Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - SEK (couvert) -0,61% -0,86% 3,50% 2,32% - - - - Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD -0,72% -1,09% 3,05% 1,58% 3,73% 0,14% 0,62% 1,18% Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD -0,77% -1,15% 2,91% 1,38% 3,60% - - - Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund JPM Global Conservative Balanced A (acc) - EUR 1,02% 2,25% 6,46% 5,39% 5,11% 1,24% 1,17% 1,88% Moyenne JPM Global Conservative Balanced A (acc) - USD 0,07% 1,30% 7,50% 10,52% 9,44% -0,68% 4,17% 1,24% Moyenne JPM Global Conservative Balanced A (dist) - EUR 1,02% 2,22% 6,44% 5,37% 4,89% 1,07% 1,03% 2,07% Moyenne JPM Global Conservative Balanced A (inc) - EUR 1,01% 2,22% 6,43% 5,36% 4,89% 1,07% 1,02% 1,84% Moyenne JPM Global Conservative Balanced B (acc) - EUR 1,14% 2,50% 6,86% 5,92% 5,67% 1,76% 1,70% 2,43% Moyenne JPM Global Conservative Balanced B (dist) - EUR 1,14% 2,50% 6,80% - - - - - Moyenne JPM Global Conservative Balanced C (acc) - EUR 1,19% 2,60% 7,02% 6,13% 5,89% 1,97% 1,92% 2,66% Moyenne JPM Global Conservative Balanced D (acc) - EUR 0,90% 2,02% 6,10% 4,91% 4,61% 0,78% 0,70% 1,39% Moyenne JPM Global Conservative Balanced D (acc) - SEK (couvert) 1,06% 2,33% 6,64% 5,72% 5,75% 1,99% 1,80% 2,23% Moyenne JPM Global Conservative Balanced I (acc) - EUR* - - - - - - - - Moyenne JPM Global Conservative Balanced I (inc) - EUR* - - - - -46,77% -30,60% -21,91% -16,75% Moyenne JPM Global Conservative Balanced T (acc) - EUR 0,90% 2,02% 6,10% 4,92% 4,62% 0,69% - - Moyenne JPM Global Conservative Balanced X (acc) - EUR 1,36% 2,94% 7,53% 6,83% 6,62% 2,67% 2,63% 3,42% Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1,49% 4,36% 8,03% 13,27% 14,56% 7,12% 8,62% 9,66% Moyenne JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - SGD (couvert) 1,42% 4,28% - - - - - - Moyenne JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1,42% 4,24% 7,83% 12,98% 14,24% 6,82% 8,28% - Moyenne JPM Global Convertibles (USD) A (dist) - USD 1,48% - - - - - - - Moyenne JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD 1,49% 4,36% 8,00% 13,20% 8,88% - - - Moyenne JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 1,65% 4,70% 8,56% 14,01% 15,41% 7,91% 9,50% 10,64% Moyenne JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD 1,56% 4,59% 8,41% 13,71% 14,99% - - - Moyenne JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 1,66% 4,72% 8,60% 14,06% 15,47% 7,98% 9,57% 10,71% Moyenne JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 1,36% 4,10% 7,63% 12,70% 13,92% 6,51% 7,95% 8,93% Moyenne JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD 1,36% 4,09% 7,60% 12,63% 13,74% - - - Moyenne JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 1,68% 4,77% 8,66% 14,14% 15,56% 8,07% 9,70% 10,85% Moyenne JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD 1,86% 5,14% 9,24% 14,97% 11,06% - 1,71% 3,93% Moyenne 160

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Performances (suite) 3 mois 6 mois 9 mois 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans Volatilité JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - EUR 5,83% 6,84% 10,73% 13,15% 12,99% 11,31% - - Moyenne JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) 4,60% 5,30% 11,30% 16,03% 17,45% 10,38% 13,30% 14,17% Moyenne JPM Global Dividend A (acc) - USD 4,84% 5,98% 11,82% 18,66% 17,93% 8,83% 15,80% 14,75% Moyenne JPM Global Dividend A (div) - EUR 5,80% 6,72% 10,55% 12,86% 12,49% - - - Moyenne JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) 4,57% 5,18% 11,10% 15,72% 16,78% - - - Moyenne JPM Global Dividend A (div) - USD 4,81% 5,89% 11,64% 18,35% 17,30% - - - Moyenne JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 4,61% 5,18% 11,17% 15,91% 17,12% 9,92% 12,73% - Moyenne JPM Global Dividend A (inc) - USD 4,84% 5,85% 11,68% 18,51% 17,59% 8,39% 15,21% - Moyenne JPM Global Dividend B (dist) - EUR 6,04% 7,01% 11,12% 13,76% 13,53% - - - Moyenne JPM Global Dividend B (inc) - EUR (couvert) - Moyenne JPM Global Dividend C (acc) - EUR 6,13% 7,44% 11,66% 14,41% 14,39% 12,81% 13,25% - Moyenne JPM Global Dividend C (acc) - USD* - - - - - - - - Moyenne JPM Global Dividend C (div) - EUR 6,07% 7,28% 11,40% 14,05% 13,85% - - - Moyenne JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) JPM Global Dividend D (acc) - USD JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) 4,36% 4,79% 10,48% 14,85% 15,81% - - - Moyenne JPM Global Dividend I (acc) - EUR 6,14% 7,46% - - - - - - Moyenne JPM Global Dividend I (acc) - EUR (couvert)* - - - - - - - - Moyenne JPM Global Dividend I (acc) - USD 5,14% 6,58% - - - - - - Moyenne JPM Global Dividend I (inc) - EUR (couvert) 4,89% 5,86% - - - - - - Moyenne JPM Global Dividend T (acc) - EUR (couvert) 4,40% 4,90% 10,67% 15,16% - - - - Moyenne JPM Global Dividend X (acc) - EUR (couvert) 5,07% 6,22% 12,77% 18,10% - - - - Moyenne JPM Global Dividend X (acc) - USD* - - - - - - - - Moyenne JPM Global Dividend X (dist) - AUD 3,52% 1,68% - - - - - - Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - EUR 2,84% 1,81% 8,19% 11,57% 19,61% 9,72% 7,42% 11,74% Moyenne JPM Global Financials A (acc) - SGD 0,99% -0,24% 8,59% 15,05% 23,92% - - - Moyenne JPM Global Financials A (acc) - USD 1,88% 0,99% 9,24% 16,98% 25,07% 7,32% 11,13% 10,81% Moyenne JPM Global Financials A (dist) - USD 1,88% 0,94% 9,18% 16,93% 24,98% 7,24% 11,05% 12,10% Moyenne JPM Global Financials B (acc) - EUR 3,03% 2,19% 8,79% - - - - - Moyenne JPM Global Financials B (acc) - USD 2,09% 1,29% 9,82% 17,92% 26,32% 8,29% 12,36% 12,12% Moyenne JPM Global Financials C (acc) - USD 2,09% 1,41% 9,93% 17,98% 26,36% 8,35% 12,35% 12,13% Moyenne JPM Global Financials C (dist) - USD 2,09% 1,41% - - - - - - Moyenne JPM Global Financials D (acc) - USD 1,62% 0,49% 8,41% 15,80% 23,58% 6,12% 9,71% 9,31% Moyenne JPM Global Financials X (acc) - USD* - - - - - - - - Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - AUD (couvert)*** - - - - - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond A (acc) - CHF (couvert) 1,73% 4,09% 6,97% 9,70% - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) 1,81% 4,26% 7,19% 9,91% 9,61% 8,99% 11,10% 15,86% Moyenne JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 1,78% 4,21% 7,19% 9,94% 9,82% 9,22% 11,32% 16,20% Moyenne JPM Global High Yield Bond A (dist) - USD 1,78% 4,10% 7,08% 9,83% - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) 1,81% 4,17% 7,09% 9,82% 9,28% 8,33% 10,16% 16,48% Moyenne JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) 2,30% 5,25% 8,75% 11,92% - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) 2,00% 4,54% 7,68% 10,47% - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) 2,41% 5,36% 8,91% 12,12% - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond A (irc) - RMB (couvert) 2,05% - - - - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD 1,66% 4,07% 7,03% 9,51% 9,16% - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD 0,96% 2,97% 6,45% 7,90% - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 1,76% 4,14% 7,01% 9,61% 9,24% 8,16% 9,93% 14,92% Moyenne JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) 1,90% 4,44% 7,47% 10,30% 10,02% 9,43% 11,61% 16,49% Moyenne JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD 1,87% 4,39% 7,47% 10,33% 10,24% - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond B (dist) - EUR (couvert) 1,90% 4,35% 7,39% 10,21% - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD 1,85% 4,29% 7,27% 9,97% 9,65% - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) 1,98% 4,59% 7,71% 10,63% 10,39% 9,82% 12,05% 17,04% Moyenne JPM Global High Yield Bond C (acc) - PLN (couvert) 2,47% 5,65% 9,38% 12,97% - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 1,94% 4,55% 7,71% 10,66% 10,61% 10,06% 12,28% 17,40% Moyenne JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD 1,94% 4,42% 7,58% 10,52% 10,36% - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) 1,94% 4,49% 7,50% 10,27% 9,75% - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond C (inc) - EUR (couvert)* - - - - - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD 1,92% 4,46% 7,53% 10,30% - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) 1,71% 4,05% 6,87% 9,48% 9,13% 8,48% 10,53% 15,15% Moyenne JPM Global High Yield Bond D (acc) - PLN (couvert) 2,21% 5,10% 8,52% 5,90% - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 1,67% 3,99% 6,87% 9,49% 9,34% 8,71% - - Moyenne JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) 1,68% 3,96% 6,68% 9,14% - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond I (acc) - EUR (couvert) 2,00% 4,62% - - - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 1,96% 4,58% 7,77% 10,74% 10,70% 10,22% 12,44% - Moyenne JPM Global High Yield Bond I (dist) - EUR (couvert) 1,97% 4,57% - - - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond I (dist) - USD 1,96% 4,54% - - - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) 1,99% 4,52% 7,66% 10,61% 10,07% 9,11% 10,99% 15,83% Moyenne JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD 1,95% 4,51% 7,59% 10,40% - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond P (dist) - USD*** - - - - - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond T (acc) - EUR (couvert) 1,71% 4,05% 6,86% 9,46% - - - - Moyenne JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) 2,11% 4,87% 8,15% 11,23% 11,02% 10,50% 12,82% 18,00% Moyenne JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD 2,08% 4,83% 8,15% 11,27% 11,26% 10,76% - - Moyenne 161

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Performances (suite) 3 mois 6 mois 9 mois 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans Volatilité JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (acc) - AUD (couvert)*** - - - - - - - - Moyenne JPM Global Income A (acc) - CHF (couvert) 3,77% 6,00% 9,21% 11,59% - - - - Moyenne JPM Global Income A (acc) - EUR 3,85% 6,17% 9,45% 11,85% 11,93% - - - Moyenne JPM Global Income A (acc) - USD (couvert) 3,81% 6,12% 9,44% 11,79% 12,25% - - - Moyenne JPM Global Income A (div) - CHF (couvert) 3,74% 5,90% 9,02% 11,32% - - - - Moyenne JPM Global Income A (div) - EUR 3,83% 6,06% 9,26% 11,52% 11,38% 8,25% 10,09% 12,73% Moyenne JPM Global Income A (div) - SGD 2,02% 3,97% 9,66% 15,03% - - - - Moyenne JPM Global Income A (div) - SGD (couvert) 3,82% 5,99% 9,18% 11,46% - - - - Moyenne JPM Global Income A (div) - USD (couvert) 3,80% 6,02% 9,26% 11,47% 11,60% - - - Moyenne JPM Global Income A (inc) - EUR 3,85% 5,99% 9,26% 11,66% - - - - Moyenne JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) 4,45% 7,20% 10,95% 13,87% - - - - Moyenne JPM Global Income A (irc) - RMB (couvert)*** - - - - - - - - Moyenne JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) 3,78% 6,01% 9,17% 11,43% - - - - Moyenne JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) 3,80% 6,02% 9,24% 11,47% - - - - Moyenne JPM Global Income B (acc) - EUR 3,95% 6,36% - - - - - - Moyenne JPM Global Income B (acc) - USD (couvert) 3,92% 6,32% 9,76% 12,25% 12,75% - - - Moyenne JPM Global Income B (dist) - GBP (couvert) 3,98% 6,43% - - - - - - Moyenne JPM Global Income B (dist) - USD (couvert) 3,92% 6,31% - - - - - - Moyenne JPM Global Income B (div) - EUR 3,93% 6,27% 9,58% 11,97% 11,84% 8,74% - - Moyenne JPM Global Income B (div) - USD (couvert) 3,91% 6,23% 9,59% 11,93% 12,13% - - - Moyenne JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) 3,90% 6,23% 9,56% 11,91% - - - - Moyenne JPM Global Income C (acc) - EUR 4,04% 6,53% 10,03% 12,63% 12,81% - - - Moyenne JPM Global Income C (div) - EUR 4,00% 6,42% 9,82% 12,29% 12,20% 9,08% 10,67% - Moyenne JPM Global Income C (div) - USD (couvert) 3,98% 6,42% - - - - - - Moyenne JPM Global Income D (acc) - EUR 3,76% 5,98% 9,16% 11,45% 11,50% - - - Moyenne JPM Global Income D (acc) - USD (couvert) 3,73% 5,93% 9,15% 11,40% 11,82% - - - Moyenne JPM Global Income D (div) - EUR 3,74% 5,88% 8,98% 11,14% 10,98% 7,84% 9,64% - Moyenne JPM Global Income D (div) - USD (couvert) 3,71% 5,84% 8,97% 11,10% 11,17% - - - Moyenne JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) 3,70% 5,84% 8,97% 11,09% - - - - Moyenne JPM Global Income T (div) - EUR 3,75% 5,88% 8,98% 11,14% 10,97% 7,91% - - Moyenne JPM Global Income X (div) - AUD (couvert) 4,82% 8,11% - - - - - - Moyenne JPM Global Income X (div) - EUR 4,18% 6,78% 10,37% 13,04% 13,00% - - - Moyenne JPM Global Income X (irc) - AUD (couvert)*** - - - - - - - - Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 4,56% 4,35% 12,19% 21,49% 22,79% 10,37% 16,47% 16,89% Moyenne JPM Global Select Equity A (dist) - USD 4,56% 4,34% 12,19% 21,48% 22,74% 10,31% 16,37% 17,00% Moyenne JPM Global Select Equity A (acc) - EUR 5,54% - - - - - - - Moyenne JPM Global Select Equity B (acc) - USD 4,75% 4,74% 12,83% 22,40% 23,89% 11,37% 17,74% 18,28% Moyenne JPM Global Select Equity C (acc) - EUR 5,84% 5,78% 12,04% 17,14% 18,99% 14,50% - - Moyenne JPM Global Select Equity C (acc) - USD 4,85% 4,92% 13,12% 22,84% 24,41% 11,84% 18,34% 18,97% Moyenne JPM Global Select Equity D (acc) - USD 4,37% 3,96% 11,57% 20,57% 21,71% 9,40% 15,25% 15,53% Moyenne JPM Global Select Equity I (acc) - USD* - - - - - - - - Moyenne JPM Global Select Equity X (acc) - USD 5,02% 5,26% 13,68% 23,64% 25,43% 12,77% 19,53% 20,31% Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund JPM Global Select Equity Plus A (acc) - EUR* - - - - - - - - Moyenne JPM Global Select Equity Plus A (acc) - USD 5,62% 4,71% 13,56% 22,10% 21,40% 10,69% 16,79% 16,57% Moyenne JPM Global Select Equity Plus A (dist) - USD 5,63% 4,71% 13,56% 22,10% 21,33% 10,62% 16,69% 16,90% Moyenne JPM Global Select Equity Plus C (acc) - USD 5,86% 5,18% 14,32% 23,21% 22,69% 11,86% 18,30% 18,23% Moyenne JPM Global Select Equity Plus D (acc) - USD 5,37% 4,19% 12,72% 20,88% 19,98% 9,39% 15,15% 14,81% Moyenne JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 2,27% 2,06% 2,02% -1,41% -0,75% -1,46% -0,83% - Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) 2,41% 2,36% 2,54% -0,65% 0,29% -0,24% 0,27% -0,79% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 1,31% 1,23% 3,01% 3,39% 3,12% -3,23% 1,93% -2,14% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) 2,25% 2,06% 2,00% -1,41% -0,60% -1,37% -0,83% -1,57% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP -1,15% -1,73% -2,43% -7,72% -1,12% -5,07% -1,32% -1,99% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) 2,33% 2,22% 2,26% -1,06% -0,35% -1,14% -0,59% -1,21% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 2,27% 2,07% 2,02% -1,41% -0,75% -1,46% -0,84% -1,16% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 2,47% 2,44% 2,60% -0,65% - -0,73% -0,10% -0,90% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) 2,51% 2,63% 2,90% -0,21% 0,44% - - - Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 2,51% 2,53% 2,72% -0,51% 0,15% -0,58% 0,06% -0,75% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - SEK (couvert)* - - - - - - - - Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) 2,56% 2,68% 2,94% -0,16% 0,55% -0,26% 0,30% -0,28% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) 2,48% 2,52% 2,68% -0,51% 0,29% -0,50% 0,06% -0,69% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 2,09% 1,68% 1,45% -2,15% -1,48% -2,16% -1,55% -2,28% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 1,12% 0,86% 2,44% 2,62% 2,33% -3,90% 1,14% -2,79% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 2,07% 1,69% 1,44% -2,15% -1,34% -2,08% -1,54% -2,24% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR* - - - - - - - - Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR 2,50% 2,57% 2,78% -0,43% 0,21% -0,53% 0,11% - Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR* - - - - - - - - Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - USD (couvert)* - - - - - - - - Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR* - - - - - - - - Moyenne 162

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Performances (suite) 3 mois 6 mois 9 mois 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans Volatilité JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (acc) - CHF (couvert) -0,08% 0,39% 1,01% 1,30% 2,28% - - - Moyenne JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) 0,02% 0,56% 1,25% 1,58% 2,52% 2,27% 2,98% 4,49% Moyenne JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) 0,16% 0,84% 1,76% 2,34% 3,55% 3,47% 4,11% - Moyenne JPM Income Opportunity A (acc) - SGD (couvert) - 0,50% - - - - - - Moyenne JPM Income Opportunity A (acc) - USD -0,01% 0,53% 1,24% 1,62% 2,71% 2,45% 3,05% 4,62% Moyenne JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) 0,07% 0,66% 1,43% 1,85% 2,84% 2,53% 3,14% 4,97% Moyenne JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) 0,01% 0,55% 1,25% 1,58% - - - - Moyenne JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) 0,02% 0,55% 1,24% 1,58% 2,48% 2,20% 2,89% 4,42% Moyenne JPM Income Opportunity A (mth) - USD -0,01% 0,52% 1,23% 1,59% - - - - Moyenne JPM Income Opportunity B (acc) - CHF (couvert) - 0,55% - - - - - - Moyenne JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) 0,10% 0,72% 1,50% 1,92% 2,88% 2,65% 3,36% - Moyenne JPM Income Opportunity B (acc) - USD 0,07% 0,69% 1,49% 1,95% 3,06% 2,83% 3,43% - Moyenne JPM Income Opportunity B (dist) - EUR (couvert) 0,10% 0,71% 1,50% 2,08% - - - - Moyenne JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) 0,16% 0,82% 1,64% 2,15% 3,13% - - - Moyenne JPM Income Opportunity B (fix) EUR 2,60 - EUR (couvert)* - -99,14% -98,28% -97,43% - - - - Moyenne JPM Income Opportunity B (inc) - EUR (couvert) 0,12% 0,74% - - - - - - Moyenne JPM Income Opportunity B (mth) - USD 0,08% 0,68% 1,47% 1,93% - - - - Moyenne JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) 0,12% 0,75% 1,54% 1,99% 2,92% 2,70% 3,42% 4,98% Moyenne JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) 0,27% 1,05% 2,14% 2,84% 4,03% 4,05% 4,66% - Moyenne JPM Income Opportunity C (acc) - USD 0,10% 0,73% 1,53% 2,01% 3,12% 2,89% 3,50% - Moyenne JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) 0,17% 0,87% 1,74% 2,29% 3,25% 2,93% 3,55% - Moyenne JPM Income Opportunity C (dist) - USD 0,10% 0,72% 1,54% 2,15% - - - - Moyenne JPM Income Opportunity C (fix) EUR 2,70 - EUR (couvert)* - -99,11% -98,22% -97,33% - - - - Moyenne JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) -0,03% 0,45% 1,09% 1,37% 2,28% 2,03% 2,74% 4,24% Moyenne JPM Income Opportunity D (acc) - USD -0,05% 0,44% - - - - - - Moyenne JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) -0,03% 0,46% 1,10% 1,39% - - - - Moyenne JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) -0,11% 0,38% 1,04% 1,32% 2,23% 1,96% - - Moyenne JPM Income Opportunity I (acc) - CHF (couvert) 0,02% 0,60% - - - - - - Moyenne JPM Income Opportunity I (acc) - EUR (couvert) 0,15% 0,80% - - - - - - Moyenne JPM Income Opportunity I (acc) - USD 0,12% 0,75% 1,63% 2,13% - - - - Moyenne JPM Income Opportunity I (dist) - GBP (couvert) 0,19% 0,89% - - - - - - Moyenne JPM Income Opportunity I (dist) - USD 0,11% 0,76% - - - - - - Moyenne JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) 0,14% 0,79% 1,63% 2,08% - - - - Moyenne JPM Income Opportunity P (acc) - USD 0,16% 0,84% 1,75% 2,31% - - - - Moyenne JPM Income Opportunity P (dist) - USD* - - - - - - - - Moyenne JPM Income Opportunity T (acc) - EUR (couvert) -0,02% 0,47% 1,10% 1,39% - - - - Moyenne JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) 0,28% 1,09% 2,05% 2,66% 3,59% 3,36% 4,14% - Moyenne JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (couvert)* - - - - - - - - Moyenne JPM Income Opportunity X (acc) - USD 0,28% 1,08% 2,05% 2,70% 3,78% 3,51% 4,10% - Moyenne JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) 0,35% 1,20% 2,27% 2,99% 3,96% 3,74% - - Moyenne JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 10,74% 3,30% 2,42% 4,90% 10,08% 7,53% 3,23% 6,77% Elevée JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR (couvert) 7,84% -1,39% 7,18% 12,09% 30,18% 12,81% - - Elevée JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 7,68% -1,36% 7,29% 12,55% 32,56% 15,20% 10,98% 7,38% Elevée JPM Japan 50 Equity A (acc) - USD (couvert) - - - - - Elevée JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 7,70% -1,37% 7,28% 12,55% 32,48% 14,82% 8,91% 5,65% Elevée JPM Japan 50 Equity B (acc) - JPY* - - - - - - - - Elevée JPM Japan 50 Equity C (acc) - EUR (couvert) 8,08% -0,93% 7,93% 13,16% 31,71% 14,15% - - Elevée JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY 7,94% -0,89% 8,06% 13,64% 34,17% 16,62% 12,39% 8,72% Elevée JPM Japan 50 Equity C (acc) - USD (couvert) 7,90% -1,11% 7,75% - - - - - Elevée JPM Japan 50 Equity D (acc) - EUR (couvert) 7,56% -1,88% 6,38% 10,97% 28,59% - - - Elevée JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 7,41% -1,85% 6,49% 11,44% 30,93% 13,78% 9,57% 6,04% Elevée JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY* - - - - - - - - Elevée JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 8,16% -0,49% 8,71% 14,56% 35,53% 17,84% 13,63% 9,92% Elevée JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - EUR 9,05% 1,13% -0,12% 3,19% - - - - Elevée JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 6,05% -3,43% 4,63% 10,72% 32,34% 16,27% 11,51% 7,36% Elevée JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 6,05% -3,45% 4,62% 10,70% 32,31% 15,91% 10,67% 6,68% Elevée JPM Japan Select Equity B (acc) - EUR (couvert) 6,22% -3,25% - - - - - - Elevée JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 6,24% -3,08% 5,21% 11,56% 33,60% 17,40% 12,58% 8,38% Elevée JPM Japan Select Equity B (dist) - JPY 6,24% -3,10% 5,18% - - - - - Elevée JPM Japan Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 6,27% -3,14% 5,11% 11,17% - - - - Elevée JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 6,30% -2,98% 5,37% 11,79% 33,94% 17,71% 12,93% 8,70% Elevée JPM Japan Select Equity C (acc) - USD (couvert) 6,28% -3,17% - - - - - - Elevée JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 5,84% -3,79% 4,04% 9,89% 31,13% 15,17% 10,42% 6,35% Elevée JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 6,30% -2,94% 5,43% 11,86% 34,06% 17,84% 13,07% 8,83% Elevée JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 6,50% -2,58% 6,02% 12,70% 35,34% 19,01% 14,23% 9,94% Elevée 163

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Performances (suite) 3 mois 6 mois 9 mois 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans Volatilité JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 9,66% 0,23% -0,60% 4,74% 12,30% 11,56% 8,86% 10,40% Elevée JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR (couvert) 6,66% -4,50% 3,83% 11,71% - - - - Elevée JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 6,63% -4,30% 4,12% 12,38% 35,64% 20,00% 18,18% 11,10% Elevée JPM Japan Strategic Value A (acc) - USD (couvert) 6,61% -4,56% 3,72% 11,28% - - - - Elevée JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 5,94% -3,98% -4,99% -2,01% 11,80% 6,43% 8,11% 8,68% Elevée JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP (couvert) 6,68% -4,45% 3,97% 11,93% - - - - Elevée JPM Japan Strategic Value B (acc) - JPY 6,83% -3,95% - - - - - - Elevée JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY 6,88% -3,85% 4,87% 13,48% 37,29% 21,55% 19,86% 12,62% Elevée JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD 8,88% -0,24% - - - - - - Elevée JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD (couvert) 6,87% -4,10% 4,47% 12,35% - - - - Elevée JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 9,46% -0,15% -1,17% 3,96% 11,38% 10,57% 7,86% 9,28% Elevée JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR (couvert) 6,46% -4,85% 3,25% 10,87% - - - - Elevée JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 6,43% -4,67% 3,53% 11,54% 34,35% 18,81% 16,90% 9,95% Elevée JPM Japan Strategic Value I (acc) - JPY 6,89% -3,82% 4,90% - - - - - Elevée JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY 7,10% -3,46% 5,50% 14,39% 38,70% 22,89% 21,32% 13,95% Elevée JPM Japan Strategic Value X (acc) - USD 9,10% 0,16% 1,68% 11,79% - - - - Elevée JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 2,11% 4,17% 4,62% 6,02% 6,08% 7,35% 7,57% 10,95% Moyenne JPM US Bond A (inc) - USD 2,10% 4,16% 4,61% 6,01% 6,07% 7,35% 7,57% 10,94% Moyenne JPM US Bond B (acc) - USD 2,19% 4,34% 4,89% 6,38% 6,47% 7,78% 8,02% 11,49% Moyenne JPM US Bond C (acc) - USD 2,24% 4,42% 5,01% 6,55% 6,64% 7,97% 8,23% 11,73% Moyenne JPM US Bond D (acc) - USD 2,05% 4,03% 4,42% 5,75% 5,80% 7,05% 7,24% 10,56% Moyenne JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - EUR 5,87% 6,68% - - - - - - Moyenne JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) 4,90% 5,80% 17,67% 23,06% 23,36% 15,89% 22,87% 22,60% Moyenne JPM US Equity A (acc) - SGD* - - - - - - - - Moyenne JPM US Equity A (acc) - USD 4,88% 5,82% 17,71% 22,93% 23,69% 16,30% 23,41% 23,58% Moyenne JPM US Equity A (dist) - GBP 2,28% 2,66% 11,41% 9,66% 17,77% 13,23% 17,52% - Moyenne JPM US Equity A (dist) - USD 4,87% 5,81% - - - - - - Moyenne JPM US Equity B (acc) - USD 5,07% 6,21% - - - - - - Moyenne JPM US Equity C (acc) - USD 5,15% 6,37% 18,64% 24,23% 25,26% 17,88% 25,48% 25,92% Moyenne JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) 4,76% 5,54% 17,23% 22,45% 22,62% 15,15% 21,92% 21,62% Moyenne JPM US Equity D (acc) - USD 4,74% 5,56% 17,26% 22,31% 22,95% 15,56% 22,45% 22,50% Moyenne JPM US Equity I (acc) - EUR (couvert) 5,19% 6,39% - - - - - - Moyenne JPM US Equity I (acc) - USD 5,17% 6,40% - - - - - - Moyenne JPM US Equity I (dist) - GBP 2,55% 3,21% - - - - - - Moyenne JPM US Equity X (acc) - USD 5,34% 6,76% 19,29% 25,15% 26,38% 19,02% 26,96% 27,60% Moyenne JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - EUR 5,27% 7,00% 16,36% 18,89% 20,69% 20,75% 17,84% 24,32% Moyenne JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) 4,28% 6,12% 17,48% 24,82% 25,87% 17,36% 22,33% 22,25% Moyenne JPM US Select Equity A (acc) - USD 4,28% 6,13% 17,50% 24,67% 26,23% 17,74% 22,75% 23,02% Moyenne JPM US Select Equity A (dist) - USD 4,28% 6,13% 17,51% 24,67% 26,23% 17,74% 22,75% 23,02% Moyenne JPM US Select Equity B (acc) - EUR 5,46% 7,40% 17,01% 19,78% 21,75% - - - Moyenne JPM US Select Equity B (acc) - USD 4,47% 6,53% 18,16% 25,62% 27,38% 18,90% 24,20% 24,66% Moyenne JPM US Select Equity B (dist) - USD 4,48% 6,51% 18,16% - - - - - Moyenne JPM US Select Equity C (acc) - EUR 5,55% 7,56% 17,29% 20,15% 22,18% - - - Moyenne JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 4,56% 6,68% 18,41% 26,14% 27,47% 18,98% 24,36% 24,54% Moyenne JPM US Select Equity C (acc) - USD 4,55% 6,69% 18,43% 26,00% 27,85% 19,37% 24,80% 25,34% Moyenne JPM US Select Equity C (dist) - GBP 1,97% 3,48% 12,09% 12,38% 21,50% - - - Moyenne JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) 4,16% 5,87% 17,05% 24,20% 25,11% 16,60% 21,40% 21,22% Moyenne JPM US Select Equity D (acc) - USD 4,15% 5,87% 17,06% 24,05% 25,47% 16,98% 21,81% 21,96% Moyenne JPM US Select Equity I (acc) - EUR (couvert) 4,58% 6,73% - - - - - - Moyenne JPM US Select Equity I (acc) - USD 4,59% 6,75% 18,53% 26,14% 28,05% 19,60% 25,08% 25,64% Moyenne JPM US Select Equity I (dist) - USD 4,58% 6,72% - - - - - - Moyenne JPM US Select Equity X (acc) - USD 4,76% 7,10% 19,13% 26,99% 29,07% 20,63% 26,38% 27,13% Moyenne * Classe d actions inactive à la clôture de la période. *** Aucune donnée applicable pour ces classes d actions car elles ont été lancées ou réactivées moins de 3 mois avant la fin de la période. 164

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 4. Intérêts appliqués aux comptes bancaires Base des taux d intérêt appliqués aux comptes bancaires Les intérêts sont basés sur les tauxdes bons du Trésor de JP Morgan Chase et peuvent donc varier quotidiennement. Le montant des intérêts est imputé mensuellement à chacun des comptes bancaires du Fonds le premier jour ouvré du mois suivant, selon les soldes du mois précédent. 5. Classes d actions assujetties à la taxe d abonnement de 0,01 % Les classes d actions suivantes sont assujetties à une taxe annuelle de 0,01% calculée sur la base de : Classe d actions JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR JPM Europe Select Equity I (acc) - USD JPM Europe Select Equity I (dist) - EUR JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) JPM Europe Select Equity X (dist) - EUR JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - EUR JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP JPM Global Balanced I (acc) - EUR JPM Global Balanced I (acc) - USD (couvert) JPM Global Balanced I (dist) - USD (couvert) JPM Global Balanced X (acc) - USD (couvert) JPM Global Capital Appreciation Y (acc) - EUR JPM Global Conservative Balanced (EUR) X - EUR JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD JPM Global Dividend I (acc) - EUR JPM Global Dividend I (acc) - USD JPM Global Dividend I (inc) - EUR (couvert) JPM Global Dividend X (acc) -EUR (couvert) JPM Global Dividend X (dist) - AUD JPM Global High Yield Bond I (acc) - EUR (couvert) JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD JPM Global High Yield Bond I (dist) - EUR (couvert) JPM Global High Yield Bond I (dist) - USD JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD JPM Global Income X (div) - EUR JPM Global Income X (irc) - AUD (couvert) JPM Global Select Equity X (acc) - USD JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR JPM Income Opportunity I (acc) - CHF (couvert) JPM Income Opportunity I (acc) - EUR (couvert) JPM Income Opportunity I (acc) - USD JPM Income Opportunity I (dist) - GBP (couvert) JPM Income Opportunity I (dist) - USD JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) JPM Income Opportunity X (acc) - USD JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY JPM Japan Strategic Value I (acc) - JPY JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY JPM Japan Strategic Value X (acc) - USD JPM US Equity I (acc) - EUR (couvert) JPM US Equity I (acc) - USD JPM US Equity I (dist) - GBP JPM US Equity X (acc) - USD JPM US Select Equity I (acc) - EUR (couvert) JPM US Select Equity I (acc) - USD JPM US Select Equity I (dist) - USD JPM US Select Equity X (acc) - USD 165

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 6. Ratio de rotation du portefeuille Le ratio de rotation du portefeuille est un indicateur de la pertinence des coûts supplémentaires supportés par un fonds lors de l achat et de la vente de placements conformément à sa politique d investissement. Le ratio de rotation du portefeuille est calculé conformément à la circulaire CSSF 03/122 et aux directives datées du 16 mai 2008 publiées par la Swiss Funds & Asset Management Association comme exposé ci-après : (Total des ventes et des achats de titres -total des souscriptions et des rachats des actions du compartiment) Actif du compartiment moyen dans la devise du compartiment Le ratio de rotation du portefeuille est exprimé sous la forme d un pourcentage et lorsque le résultat du calcul est négatif, une valeur égale à zéro a été publiée. Compartiment Ratio de rotation du portefeuille JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I 75,57 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund (1) - JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund - JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 44,08 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund - JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund 158,37 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund (EUR) 220,07 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) 157,36 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) - JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund 139,50 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund - JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund - JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund 65,96 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund 68,80 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund 42,84 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund - JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund - JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund - JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund - JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 28,33 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund 58,29 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund 38,84 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 62,97 (1) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier 2014. 166

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 7. Méthode de calcul de l exposition au risque Exposition globale utilisant la méthode VaR Nom du compartiment JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund Risque de Limite Utilisation maximale de la limite régl.* Utilisation minimale de la limite régl.* Utilisation moyenne de la limite régl.* Portefeuille de référence Modèle Absolu 20% 6% 1% 3% s/o Simulation de Monte-Carlo Relatif 200% 64% 45% 56% 50% J.P. Morgan Government Bond Index Global (rendement total brut) couvert en EUR / 45% MSCI World Index (rendement total ) couvert en EUR / 5% MSCI Emerging Markets Index (rendement total ) Simulation de Monte-Carlo JPMorgan Investment Funds - Absolu 20% 38% 11% 24% s/o Simulation Global Capital Appreciation Fund de Monte-Carlo JPMorgan Investment Funds - Absolu 20% 24% 9% 17% s/o Simulation Global Capital Preservation Fund de (USD) Monte-Carlo JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Relatif 200% 92% 11% 58% 70% JPM Government Bond Index Global (rendement total brut) couvert en EUR/ 30% MSCI World Index (rendement total ) couvert en EUR Simulation de Monte-Carlo Relatif 200% 52% 43% 48% BofA Merrill Lynch US High Yield Master II Constrained Index (rendement total brut) Simulation de Monte-Carlo Relatif 200% 67% 43% 53% 40% Barclays US High Yield 2% Issuer Cap Index (rendement total brut) couvert en EUR / 35% MSCI World Index (rendement total ) couvert en EUR / 25% Barclays Global Credit Index (rendement total brut) couvert en EUR Simulation de Monte-Carlo Relatif 200% 60% 50% 54% MSCI World Index (rendement total ) Simulation de Monte-Carlo Absolu 20% 18% 8% 11% s/o Simulation de Monte-Carlo Absolu 20% 5% 1% 3% s/o Simulation de Monte-Carlo Relatif 200% 56% 43% 50% Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index, in USD (rendement total brut) Simulation de Monte-Carlo Intervalle de confiance Période de détention Période d observation réelle Effet de levier** 99% 20 jours 500 jours 3% 99% 20 jours 500 jours 106% 99% 20 jours 500 jours 372% 99% 20 jours 500 jours 334% 99% 20 jours 500 jours 185% 99% 20 jours 500 jours 6% 99% 20 jours 500 jours 133% 99% 20 jours 500 jours 66% 99% 20 jours 500 jours 201% 99% 20 jours 500 jours 197% 99% 20 jours 500 jours 28% *Sur les 12 derniers mois par rapport à la limite réglementaire. **La période d observation réelle est passée à 500 jours depuis le 31 octobre 2012 en raison d un changement apporté à un nouveau processus de calcul de la VaR. *** Le Fonds a adopté la Simulation de Monte-Carlo, avec un intervalle de confiance de 99 %, une période de détention de 20 jours, et une période d observation réelle de 500 jours à compter du 31 octobre 2012 en raison d un changement dans la nouvelle procédure de calcul de la VaR. Exposition globale utilisant l approche par les engagements JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 167

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 8. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2013 (suite) JPMorgan Investment Funds - Asia ex-japan Fund # (1) JPMorgan Asia ex-japan A (acc) - USD## 267.853,336 9.719,456 277.572,792 - JPMorgan Asia ex-japan A (dist) - USD## 4.627,625 14,345 4.641,970 - JPMorgan Asia ex-japan B (acc) - USD## 24.704,262 2.473,036 27.177,298 - JPMorgan Asia ex-japan C (acc) - USD## 134.647,614 18.938,091 153.585,705 - JPMorgan Asia ex-japan C (dist) - USD## 12,991-12,991 - JPMorgan Asia ex-japan D (acc) - USD## 138.504,454 15.683,637 154.188,091 - JPMorgan Asia ex-japan X (acc) - USD## 17.049,070-17.049,070 - JPMorgan Asia ex-japan X (dist) - USD## 9,550-9,550 - JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-A(div)-EUR(couvert) 187.731,811 142,828 42.053,587 145.821,052 JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-A(div)-USD 81.560,166-13.849,919 67.710,247 JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-B(div) - EUR (couvert) 24.518,818 - - 24.518,818 JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-B(div) - USD 25.003,001 0,009-25.003,010 JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-C(div) - USD* 136.700,000-136.700,000 - JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-D(div) - EUR (couvert) 410.632,747-36.528,415 374.104,332 JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-D(div) - USD 52.343,348-7.621,495 44.721,853 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 90.031,912 47.393,157 79.147,417 58.277,652 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR 69.603,033 23.349,317 31.630,463 61.321,887 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR 51.256,763 55.104,714 73.141,349 33.220,128 JPM Euro Liquid Market I (acc) - EUR - 100,000-100,000 JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund (2) JPM Europe Bond A (acc) - EUR 126.319,894 27.741,859 154.061,753 - JPM Europe Bond A (inc) - EUR 31.382,784 403,512 31.786,296 - JPM Europe Bond B (acc) - EUR 1.256,959 7.244,030 8.500,989 - JPM Europe Bond B (inc) - EUR - 16,000 16,000 - JPM Europe Bond C (acc) - EUR 42.570,723 12.915,000 55.485,723 - JPM Europe Bond D (acc) - EUR 34.724,777 14.971,707 49.696,484 - JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund (3) JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 148.528,967 1.799,347 150.328,314 - JPM Europe Recovery A (dist) - EUR 67.699,349 316,425 68.015,774 - JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 74,964 32.712,000 32.786,964 - JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 9.899,627 1.533,648 11.433,275 - JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 1.190,264-1.190,264 - JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 187.065,870 204.534,401 176.614,594 214.985,677 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 4.038,571 187.290,722 16.209,807 175.119,486 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 193.422,317 1.118.782,285 747.432,507 564.772,095 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 202.208,720 848.453,919 601.646,481 449.016,158 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 1.301.845,066 1.805.733,900 1.364.400,684 1.743.178,282 JPM Europe Select Equity C (dist) - GBP - 10.992,271-10.992,271 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 42.400,743 60.037,566 23.341,917 79.096,392 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 34,860 10.196,411 34,860 10.196,411 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR 330.128,348 1.672.893,390 65.960,647 1.937.061,091 JPM Europe Select Equity I (acc) - USD - 1.335,953-1.335,953 JPM Europe Select Equity I (dist) - EUR - 514.361,951 2.184,336 512.177,615 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 607.073,494 484.093,109 426.342,914 664.823,689 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) 329.768,799-237.359,035 92.409,764 JPM Europe Select Equity X (dist) - EUR - 6.627,489 1.028,775 5.598,714 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 1.917.524,161 1.317.791,082 737.899,144 2.497.416,099 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 241.518,216 255.871,824 257.910,178 239.479,862 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR 306.074,676 225.906,276 415.524,711 116.456,241 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 1.382.117,778 695.899,350 218.772,144 1.859.244,984 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) - 184.251,641-184.251,641 JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR 106.182,620 457.758,600 83.641,282 480.299,938 JPM Europe Strategic Dividend B (dist) - EUR - 571.177,037 109.636,692 461.540,345 JPM Europe Strategic Dividend B (div) - EUR - 429.247,375 11.788,375 417.459,000 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) - 168.655,230-168.655,230 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 1.472.106,432 771.263,077 789.203,113 1.454.166,396 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - EUR 5.074,703 65.813,879 10.771,155 60.117,427 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - GBP - 5.478,119 42,093 5.436,026 JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR 231.523,227 1.084.404,186-1.315.927,413 JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR - 100.259,189-100.259,189 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 185.299,103 134.570,357 72.124,067 247.745,393 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR 9.932,088 146.928,441 10.594,449 146.266,080 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR 416.544,807 145.241,697 124.548,895 437.237,609 JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - EUR - 47.752,158-47.752,158 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 111.884,177 601.247,000 39.154,177 673.977,000 JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP - 61.920,578-61.920,578 (1) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Asia Equity Fund (précédemment JPMorgan Funds - Asia Alpha Plus Fund) le 13 septembre 2013. (2) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund le 25 octobre 2013. (3) Ce compartiment fut incorporé au Europe Dynamic Fund le 23 août 2013. 168

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 8. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2013 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (4) JPM Global Balanced A (acc) - EUR 93.004,808 130.309,185 43.393,622 179.920,371 JPM Global Balanced A (acc) - USD (couvert) - 2.781.752,829 47.969,207 2.733.783,622 JPM Global Balanced A (dist) - EUR 10.856,285 379.273,370 6.493,217 383.636,438 JPM Global Balanced A (dist) - USD (couvert) - 11.365,198-11.365,198 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) - 3.527,071-3.527,071 JPM Global Balanced B (acc) - EUR 4.639,115 4.012,812 1.780,384 6.871,543 JPM Global Balanced B (acc) - USD (couvert) - 438.581,667 22.244,569 416.337,098 JPM Global Balanced B (dist) - EUR - 1.830,824 1,705 1.829,119 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) - 10.391,863-10.391,863 JPM Global Balanced C (acc) - EUR 8.956,345 21.975,553 14.306,070 16.625,828 JPM Global Balanced C (acc) - USD (couvert) - 18.409,426-18.409,426 JPM Global Balanced D (acc) - EUR 363.728,203 435.441,437 99.092,552 700.077,088 JPM Global Balanced D (acc) - USD (couvert) - 672.541,499 9.888,003 662.653,496 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) - 14.654,770 0,621 14.654,149 JPM Global Balanced I (acc) - EUR - 33.082,309-33.082,309 JPM Global Balanced I (acc) - USD (couvert) - 14,847-14,847 JPM Global Balanced I (dist) - USD (couvert) - 14,847-14,847 JPM Global Balanced T (acc) - EUR 14.569,846 73.030,925 30.584,904 57.015,867 JPM Global Balanced X (acc) - USD (couvert) - 24.249,159-24.249,159 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) (5) JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 1.164.215,801 852.319,431 2.016.535,232 - JPMorgan Global Balanced (USD) A (acc) - USD ## 52.812,714 3.396,108 56.208,822 - JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 7.234,628 4.537,497 11.772,125 - JPM Global Balanced (USD) A (mth) - USD 1.790,761 2.332,047 4.122,808 - JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 102.207,632 127.688,481 229.896,113 - JPM Global Balanced (USD) B (mth) - USD 10,000 11.772,315 11.782,315 - JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 742,600 40.778,090 41.520,690 - JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 292.937,742 294.891,757 587.829,499 - JPM Global Balanced (USD) D (mth) - USD 10,000 15.242,300 15.252,300 - JPM Global Balanced (USD) I (acc) - USD - 10,000 10,000 - JPM Global Balanced (USD) I (dist) - USD - 10,000 10,000 - JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 22.952,779 433,244 23.386,023 - JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) (6) JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 315.006,597 37.123,628 352.130,225 - JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR 18.041,218 1.369,498 19.410,716 - JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 25.367,325 20.568,831 45.936,156 - JPM Global Bond (EUR) B (inc) - EUR - 1.121,465 1.121,465 - JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 119.542,075 1.454,607 120.996,682 - JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 80.354,791 10.919,774 91.274,565 - JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) (6) JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 99.379,982 8.760,506 108.140,488 - JPMorgan Global Bond (USD) A (acc) - USD## 4.954,908 305,442 5.260,350 - JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD 1.114,056-1.114,056 - JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 3.520,576 16.175,949 19.696,525 - JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 42.145,271 4.895,449 47.040,720 - JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 236.378,854 32.702,436 269.081,290 - JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 109.927,059 285.940,566 134.202,832 261.664,793 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 678,248 40.318,947 1.184,495 39.812,700 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 5.668,638 162,333 893,955 4.937,016 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 4.277,878 12.838,198 13.450,979 3.665,097 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 23.198,815 105.089,683 75.240,447 53.048,051 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 118.845,128 144.238,549 58.904,742 204.178,935 JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR 676,737 1.925,740 2.087,781 514,696 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR* 261.184,709-261.184,709 - JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - EUR (couvert) - 7.832,204-7.832,204 JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 229.831,692 191.184,451 254.103,736 166.912,407 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD 10,000-5,000 5,000 JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD* 50,000-50,000 - JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD 10,000 285,000 5,000 290,000 JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - EUR (couvert) - 98.430,831 3.145,409 95.285,422 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - EUR (couvert) - 2.236,413 129,488 2.106,925 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - SEK (couvert) - 1.989,276-1.989,276 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 57.779,876 12.169,104 32.075,337 37.873,643 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD 10,000-5,000 5,000 (4) Ce compartiment était dénommé Global Balanced Fund (EUR) avant le 29 novembre 2013. (5) Ce compartiment fut incorporé au Global Balanced Fund (précédemment Global Balanced Fund (EUR)) le 29 novembre 2013. (6) Ces compartiments ont été incorporés au JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund le 29 novembre 2013. 169

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 8. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2013 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund (7) JPM Global Conservative Balanced A (acc) - EUR 184.047,850 29.122,585 99.685,408 113.485,027 JPM Global Conservative Balanced A (acc) - USD 13.569,196 1.962,363 6.799,901 8.731,658 JPM Global Conservative Balanced A (dist) - EUR 91.808,271 2.082,118 48.894,622 44.995,767 JPM Global Conservative Balanced A (inc) - EUR 31.755,687 3.809,992 8.918,827 26.646,852 JPM Global Conservative Balanced B (acc) - EUR 4.331,260 4.047,846 4.441,824 3.937,282 JPM Global Conservative Balanced B (dist) - EUR - 2.077,960 505,960 1.572,000 JPM Global Conservative Balanced C (acc) - EUR 15.462,236 29.369,478 31.993,710 12.838,004 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - EUR 923.846,201 37.297,832 351.066,481 610.077,552 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - SEK (couvert) 605.447,352 35.891,957 544.685,518 96.653,791 JPM Global Conservative Balanced I (acc) - EUR* 98.390,692 32.610,000 131.000,692 - JPM Global Conservative Balanced I (inc) - EUR* 193.783,109 12.906,811 206.689,920 - JPM Global Conservative Balanced T (acc) - EUR 1.864,983 9.650,215 10.511,191 1.004,007 JPM Global Conservative Balanced X (acc) - EUR 316.766,553-309.976,435 6.790,118 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1.944.221,364 2.560.675,391 1.420.357,578 3.084.539,177 JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - SGD (couvert)* - 25.182,000 25.182,000 - JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - SGD (couvert) - 83.377,658 5.381,971 77.995,687 JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - USD ## 6.560,266 30.828,344 8.520,811 28.867,799 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD** 1.852,889 77.164,770 3.453,326 75.564,333 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 328.091,455 768.794,051 327.320,707 769.564,799 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD 10,000 8.170,000 5,000 8.175,000 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 37.525,545 813.758,225 515.057,748 336.226,022 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 169.584,590 115.138,249 83.537,348 201.185,491 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD 10,000 30.146,792 2.109,739 28.047,053 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 2.400,000 93.623,697 2.400,000 93.623,697 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD** 4.813,000 12.524,020 15.894,000 1.443,020 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - EUR 22.316,478 23.186,856 6.320,433 39.182,901 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) 99.742,822 475.704,038 478.052,528 97.394,332 JPM Global Dividend A (acc) - USD 577.761,483 293.494,272 410.961,607 460.294,148 JPM Global Dividend A (div) - EUR 2.993,483 7.558,696 307,436 10.244,743 JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) 81,667 8.369,243 1.605,799 6.845,111 JPM Global Dividend A (div) - USD 2.899,046 6.358,339 2.651,583 6.605,802 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 3.573,390 1.091,258 2.700,030 1.964,618 JPM Global Dividend A (inc) - USD 31.648,167 107.802,837 52.194,785 87.256,219 JPM Global Dividend B (dist) - EUR 19.792,665 - - 19.792,665 JPM Global Dividend B (inc) - EUR (couvert) - 4.102,386 6,000 4.096,386 JPM Global Dividend C (acc) - EUR 90.617,421 83.265,649 38.579,506 135.303,564 JPM Global Dividend C (acc) - USD* 1.972,505-1.972,505 - JPM Global Dividend C (div) - EUR 13,484 - - 13,484 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) 46.267,012 168.986,970 41.353,059 173.900,923 JPM Global Dividend D (acc) - USD 23.059,043 19.731,581 7.847,107 34.943,517 JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) 9.163,165 110.894,855 8.746,525 111.311,495 JPM Global Dividend I (acc) - EUR - 2.616,624-2.616,624 JPM Global Dividend I (acc) - EUR (couvert) - 9,949-9,949 JPM Global Dividend I (acc) - USD - 504,011-504,011 JPM Global Dividend I (inc) - EUR (couvert) - 9,949-9,949 JPM Global Dividend T (acc) - EUR (couvert) 12,329 8.243,388 2.120,307 6.135,410 JPM Global Dividend X (acc) - EUR (couvert) 215.203,000 630.390,000 567.920,000 277.673,000 JPM Global Dividend X (dist) - AUD - 49.600,000-49.600,000 JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund (8) JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 123.254,098 11.088,859 134.342,957 - JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 315,698 0,018 315,716 - JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 5.827,607-5.827,607 - JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 39.746,779-39.746,779 - JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 87.881,308 18.265,281 106.146,589 - JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - EUR 513.375,357 423.294,087 728.543,842 208.125,602 JPM Global Financials A (acc) - SGD 799,240 29.819,904 5.457,294 25.161,850 JPM Global Financials A (acc) - USD 794.053,198 750.768,612 482.240,698 1.062.581,112 JPM Global Financials A (dist) - USD 783.177,464 118.892,181 210.038,536 692.031,109 JPM Global Financials B (acc) - EUR - 319.873,649 8.116,878 311.756,771 JPM Global Financials B (acc) - USD 2.942.048,013 5.432.471,971 7.728.511,762 646.008,222 JPM Global Financials C (acc) - USD 113.154,504 683.681,590 315.054,623 481.781,471 JPM Global Financials C (dist) - USD - 5.000,000-5.000,000 JPM Global Financials D (acc) - USD 53.902,644 20.286,911 26.395,666 47.793,889 (7) Ce compartiment était dénommé Global Capital Preservation Fund (EUR) avant le 21 août 2013. (8) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund le 29 novembre 2013. 170

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 8. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2013 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - CHF (couvert) 2.148,933 9.493,000 2.468,739 9.173,194 JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) 969.863,876 840.720,745 952.993,737 857.590,884 JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 4.710.304,008 4.712.979,692 4.933.239,651 4.490.044,049 JPM Global High Yield Bond A (dist) - USD 664,000 9.101,000 1.120,000 8.645,000 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) 349.501,884 806.248,253 278.502,553 877.247,584 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) - 51.075.732,911 10.501.671,771 40.574.061,140 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) - 65.548,257 136,500 65.411,757 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) - 210.173,929 144.804,440 65.369,489 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD 37.320.636,509 56.659.503,043 44.678.361,595 49.301.777,957 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD 498,652 357.426,781 123.659,178 234.266,255 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 13.002.890,896 29.588.729,252 14.715.660,866 27.875.959,282 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) 233.185,836 345.699,364 376.670,821 202.214,379 JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD 318.606,826 396.147,977 390.395,648 324.359,155 JPM Global High Yield Bond B (dist) - EUR (couvert) - 57.178,498 39.227,482 17.951,016 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD 142.959,883 341.068,121 270.779,069 213.248,935 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) 1.866.912,080 625.612,633 1.218.455,810 1.274.068,903 JPM Global High Yield Bond C (acc) - PLN (couvert) 991,863 53.247,655-54.239,518 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 1.980.904,221 905.311,410 1.379.559,372 1.506.656,259 JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD 27.932,633 446.989,636 62.015,284 412.906,985 JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) 95.364,900 24.996,875-120.361,775 JPM Global High Yield Bond C (inc) - EUR (couvert)* - 65.000,000 65.000,000 - JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD 364.965,964 596.612,014 609.354,368 352.223,610 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) 308.946,124 142.167,575 174.761,188 276.352,511 JPM Global High Yield Bond D (acc) - PLN (couvert)** 991,863 16.950,028 12.671,780 5.270,111 JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 7.797,927 19.921,219 4.742,367 22.976,779 JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) 430,164 147.035,400 26.667,912 120.797,652 JPM Global High Yield Bond I (acc) - EUR (couvert) - 310.675,843 2.357,796 308.318,047 JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 788.849,092 1.514.083,163 459.435,805 1.843.496,450 JPM Global High Yield Bond I (dist) - EUR (couvert) - 45.710,155 36.524,669 9.185,486 JPM Global High Yield Bond I (dist) - USD - 46.694,530-46.694,530 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) 760.953,467 275.993,952 19.858,570 1.017.088,849 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD 805.336,896 489.826,165 597.847,748 697.315,313 JPM Global High Yield Bond T (acc) - EUR (couvert) 12,329 7.617,597 502,937 7.126,989 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) 178.013,128 962.161,000 315.770,000 824.404,128 JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD 865.416,917 965.586,438 503.195,430 1.327.807,925 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (acc) - CHF (couvert) 1.828,568 50.034,812 25.226,568 26.636,812 JPM Global Income A (acc) - EUR 109.225,292 2.071.811,529 440.961,970 1.740.074,851 JPM Global Income A (acc) - USD (couvert) 50.932,541 3.211.281,894 1.139.773,685 2.122.440,750 JPM Global Income A (div) - CHF (couvert) - 664,896-664,896 JPM Global Income A (div) - EUR 1.074.126,789 5.555.328,915 708.452,056 5.921.003,648 JPM Global Income A (div) - SGD 3.630,296 508.988,306 103.502,694 409.115,908 JPM Global Income A (div) - SGD (couvert) - 82.922,567-82.922,567 JPM Global Income A (div) - USD (couvert) 649.571,606 1.907.571,103 1.223.706,345 1.333.436,364 JPM Global Income A (inc) - EUR - 490.443,825 21.912,150 468.531,675 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) - 57.379.820,218 19.806.296,757 37.573.523,461 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) - 7.060.888,319 308.119,801 6.752.768,518 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) 611.185,971 13.134.651,289 5.693.208,616 8.052.628,644 JPM Global Income B (acc) - EUR - 2.880,593-2.880,593 JPM Global Income B (acc) - USD (couvert) 7.008,053 260.215,445 75.686,565 191.536,933 JPM Global Income B (dist) - GBP (couvert) - 20.124,884-20.124,884 JPM Global Income B (dist) - USD (couvert) - 9.373,385-9.373,385 JPM Global Income B (div) - EUR 7.563,472 117.125,565 50.453,529 74.235,508 JPM Global Income B (div) - USD (couvert) 7,432 70.619,552 33.745,624 36.881,360 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) 7,755 108.733,001 11.530,727 97.210,029 JPM Global Income C (acc) - EUR 886.429,579 3.292.349,391 1.408.218,470 2.770.560,500 JPM Global Income C (div) - EUR 154.451,703 1.161.180,266 57.755,858 1.257.876,111 JPM Global Income C (div) - USD (couvert)** - 182.975,920-182.975,920 JPM Global Income D (acc) - EUR 176.938,795 2.147.035,366 303.574,836 2.020.399,325 JPM Global Income D (acc) - USD (couvert) 16.662,114 366.070,610 62.000,878 320.731,846 JPM Global Income D (div) - EUR 3.161.399,087 7.474.447,923 1.290.659,405 9.345.187,605 JPM Global Income D (div) - USD (couvert) 6.523,713 71.672,057 16.729,847 61.465,923 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) 7,755 248.744,665 12.623,966 236.128,454 JPM Global Income T (div) - EUR 345.988,639 1.458.566,575 76.928,597 1.727.626,617 JPM Global Income X (div) - AUD (couvert) - 49.700,000-49.700,000 JPM Global Income X (div) - EUR 255.837,000 1.026.162,000 126.976,000 1.155.023,000 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 199.485,735 160.896,478 75.045,589 285.336,624 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 1.879,523 1.733,335 1.690,778 1.922,080 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 154,000 148,051 40,000 262,051 JPM Global Select Equity C (acc) - EUR 118.637,573 115.190,901 57.175,171 176.653,303 JPM Global Select Equity C (acc) - USD 206.192,477 99.110,557 57.208,447 248.094,587 JPM Global Select Equity D (acc) - USD 27.631,515 14.953,820 8.904,142 33.681,193 JPM Global Select Equity X (acc) - USD 342.841,521-45.751,837 297.089,684 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund (9) JPM Global Select Equity Plus A (acc) - USD 77.872,323 9.218,804 28.591,155 58.499,972 JPM Global Select Equity Plus A (dist) - USD 111,527 557,717 251,408 417,836 JPM Global Select Equity Plus C (acc) - USD 2.456,430 642,601 1.044,760 2.054,271 JPM Global Select Equity Plus D (acc) - USD 19.224,836 4.936,035 5.698,769 18.462,102 (9) Ce compartiment était dénommé Global Select 130/30 Fund le 1er janvier 2013. 171

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 8. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2013 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (10) JPM Global Total Return A (acc) - EUR 187.140,522 28.844,578 215.985,100 - JPM Global Total Return A (dist) - EUR 10,022-10,022 - JPM Global Total Return A (inc) - EUR 97,972 35,432 133,404 - JPM Global Total Return C (acc) - EUR 11.084,588 72.535,471 83.620,059 - JPM Global Total Return D (acc) - EUR 133.353,619 6.662,214 140.015,833 - JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 711.065,731 81.112,225 424.018,812 368.159,144 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) 186.292,325 129.017,071 260.605,586 54.703,810 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 17.326,286 2.569,542 7.348,397 12.547,431 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) 43.764,212 15.349,432 25.587,301 33.526,343 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 2.213,232 0,112 418,330 1.795,014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) 11.205,597 233,974 3.390,038 8.049,533 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 6.569,780 41,682 3.234,317 3.377,145 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 62.445,204 11.431,483 67.211,428 6.665,259 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) 7,472 - - 7,472 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 106.019,357 54.013,700 93.729,590 66.303,467 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) 6.493,250 562,800 4.712,338 2.343,712 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) 5.702,336-2.720,814 2.981,522 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 632.557,029 7.285,435 317.822,217 322.020,247 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 703,048-268,415 434,633 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 3.098,803 2.218,410 4.037,991 1.279,222 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR 125.064,145 170.012,375 112.098,307 182.978,213 JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR 701,158 37.502,265 37.927,287 276,136 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (acc) - CHF (couvert) 111.245,951 1.474.677,771 226.019,255 1.359.904,467 JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) 8.230.976,265 10.374.994,804 5.957.448,942 12.648.522,127 JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) 631.780,929 655.246,073 619.815,097 667.211,905 JPM Income Opportunity A (acc) - SGD (couvert) - 25.070,000-25.070,000 JPM Income Opportunity A (acc) - USD 5.592.653,272 8.394.815,950 3.379.549,821 10.607.919,401 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) 2.359.086,521 1.021.377,282 1.616.300,781 1.764.163,022 JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) 10,029 99.951,561 18.829,782 81.131,808 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) 2.548.444,247 1.686.625,014 731.644,912 3.503.424,349 JPM Income Opportunity A (mth) - USD 43.859,435 792.412,002 62.678,964 773.592,473 JPM Income Opportunity B (acc) - CHF (couvert) - 74.878,043 949,000 73.929,043 JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) 1.036.364,801 2.174.158,319 1.083.170,190 2.127.352,930 JPM Income Opportunity B (acc) - USD 951.740,416 1.568.548,626 538.602,987 1.981.686,055 JPM Income Opportunity B (dist) - EUR (couvert) - 63.094,075 2.078,000 61.016,075 JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) 337.832,565 167.325,755 297.320,956 207.837,364 JPM Income Opportunity B (fix) EUR 2,60 - EUR (couvert)** - 23,080 10,000 13,080 JPM Income Opportunity B (inc) - EUR (couvert) - 9.663,481-9.663,481 JPM Income Opportunity B (mth) - USD 3.079,307 189.953,424 11.109,355 181.923,376 JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) 5.523.759,372 5.823.232,075 4.616.685,920 6.730.305,527 JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) 6.141,154 42.932,574 902,155 48.171,573 JPM Income Opportunity C (acc) - USD 1.868.634,098 2.764.578,992 1.978.022,786 2.655.190,304 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) 617.900,607 1.305.928,291 754.783,748 1.169.045,150 JPM Income Opportunity C (dist) - USD - 1.299.888,695 128.185,818 1.171.702,877 JPM Income Opportunity C (fix) EUR 2,70 - EUR (couvert)** - 23,080 10,000 13,080 JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) 4.208.962,890 3.400.590,888 2.244.348,027 5.365.205,751 JPM Income Opportunity D (acc) - USD - 37.650,906-37.650,906 JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) 10,029 270.502,480 34.747,071 235.765,438 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) 272.205,337 218.627,233 45.445,912 445.386,658 JPM Income Opportunity I (acc) - CHF (couvert) - 6.317,443 3.153,722 3.163,721 JPM Income Opportunity I (acc) - EUR (couvert) - 3.099.270,988 1.092.656,838 2.006.614,150 JPM Income Opportunity I (acc) - USD 550.000,000 1.684.517,933 226.252,507 2.008.265,426 JPM Income Opportunity I (dist) - GBP (couvert) - 354.328,226 153.126,310 201.201,916 JPM Income Opportunity I (dist) - USD - 282.763,070 32.835,473 249.927,597 JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) 1.250.009,927 810.740,965 23.070,625 2.037.680,267 JPM Income Opportunity P (acc) - USD** - 21.130,236 11.992,840 9.137,396 JPM Income Opportunity T (acc) - EUR (couvert) 1.046,192-12,329 1.033,863 JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) 150.569,400 24.326,219 85.880,000 89.015,619 JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (couvert)* 8.064,000-8.064,000 - JPM Income Opportunity X (acc) - USD 308.964,029 12.795,044 163.956,475 157.802,598 JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) 10,112 - - 10,112 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 1.154.635,669 522.569,250 1.143.453,590 533.751,329 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR (couvert) 158.345,262 486.765,209 136.248,026 508.862,445 JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 240.763,452 2.247.571,939 2.032.522,301 455.813,090 JPM Japan 50 Equity A (acc) - USD (couvert) - 1.998,202-1.998,202 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 388,200 201,885 203,278 386,807 JPM Japan 50 Equity B (acc) - JPY - 53.924,955 33.301,819 20.623,136 JPM Japan 50 Equity C (acc) - EUR (couvert) 15.002,924 5.075,555 14,000 20.064,479 JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY 274.170,384 98.025,724 241.240,165 130.955,943 JPM Japan 50 Equity C (acc) - USD (couvert) - 9,991-9,991 JPM Japan 50 Equity D (acc) - EUR (couvert) 1.010,439 14.585,719 6.850,363 8.745,795 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 7.311,258 10.235,165 7.851,457 9.694,966 JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY** - 257.666,288 9,899 257.656,389 JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 1.081.629,015 1.248,864 1.079.801,022 3.076,857 (10) Ce compartiment fut incorporé au Global Capital Appreciation Fund le 25 octobre 2013. 172

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 8. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2013 (suite) JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund (11) JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 14.590,460 37.604,279 52.194,739 - JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 20.484,803 771,000 21.255,803 - JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 17.905,103 102,000 18.007,103 - JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 4.755,895 30.924,591 35.680,486 - JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund (12) JPM Japan Focus A (acc) - JPY 303.063,847 786.450,685 1.089.514,532 - JPM Japan Focus A (dist) - JPY 5.680,452 478,609 6.159,061 - JPM Japan Focus B (acc) - JPY 6.591,200 40.998,807 47.590,007 - JPM Japan Focus D (acc) - JPY 10.196,365 83.102,299 93.298,664 - JPM Japan Focus I (acc) - JPY 170.194,138 99.943,006 270.137,144 - JPM Japan Focus X (acc) - JPY 255.090,677 102,191 255.192,868 - JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - EUR 198.796,606 45.564,996 126.919,452 117.442,150 JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 992.865,949 2.046.593,247 2.158.249,494 881.209,702 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 2.543,803 1.264,269 710,292 3.097,780 JPM Japan Select Equity B (acc) - EUR (couvert) - 12.260,834-12.260,834 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 61.573,249 66.225,482 19.177,410 108.621,321 JPM Japan Select Equity B (dist) - JPY - 12,938-12,938 JPM Japan Select Equity C (acc) - EUR (couvert) - 1.685.363,251 270.143,000 1.415.220,251 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 1.818.062,954 611.240,440 1.260.607,591 1.168.695,803 JPM Japan Select Equity C (acc) - USD (couvert) - 36.687,536-36.687,536 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 79.668,093 290.388,032 275.359,028 94.697,097 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 302.140,000 - - 302.140,000 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 909.050,195 7.587,829 659.498,853 257.139,171 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 100.209,281 1.608.291,590 1.423.028,839 285.472,032 JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR (couvert) - 428.561,183 38.491,268 390.069,915 JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 758.956,425 1.088.978,157 986.386,348 861.548,234 JPM Japan Strategic Value A (acc) - USD (couvert) - 80.093,020 12.009,923 68.083,097 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 94.692,422 11.403,786 60.761,215 45.334,993 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP (couvert) - 33.375,702-33.375,702 JPM Japan Strategic Value B (acc) - JPY - 105.744,159 544,323 105.199,836 JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY 889.189,883 711.260,390 313.300,489 1.287.149,784 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD - 10.945,851 239,706 10.706,145 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD (couvert) - 596.346,355 187.094,924 409.251,431 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 4.439,665 8.357,345 5.322,568 7.474,442 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR (couvert) - 30.748,579 2.222,402 28.526,177 JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 15.178,892 35.880,187 18.598,091 32.460,988 JPM Japan Strategic Value I (acc) - JPY - 216.714,981-216.714,981 JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY 348.676,373 47.993,000 308.022,374 88.646,999 JPM Japan Strategic Value X (acc) - USD - 504.205,923-504.205,923 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 107.731,673 90.820,895 71.496,558 127.056,010 JPM US Bond A (inc) - USD 816,785 1.008,818 629,000 1.196,603 JPM US Bond B (acc) - USD 15.097,263 1.083,406 15.088,459 1.092,210 JPM US Bond C (acc) - USD 4.984,115 57.376,472 26.684,719 35.675,868 JPM US Bond D (acc) - USD 57.740,977 32.942,401 21.874,164 68.809,214 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - EUR - 395.811,131 9.982,434 385.828,697 JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) 256.078,020 102.011,945 194.864,568 163.225,397 JPM US Equity A (acc) - SGD - 30.580,540 124,102 30.456,438 JPM US Equity A (acc) - USD 1.243.990,911 952.287,673 898.102,957 1.298.175,627 JPM US Equity A (dist) - GBP 46.517,648 916,110 46.687,864 745,894 JPM US Equity A (dist) - USD** - 402.778,141 11.441,320 391.336,821 JPM US Equity B (acc) - USD - 40.925,020 1.107,577 39.817,443 JPM US Equity C (acc) - USD 335.115,697 374.349,306 525.294,487 184.170,516 JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) 40.532,916 10.497,355 15.225,344 35.804,927 JPM US Equity D (acc) - USD 54.762,903 181.196,966 48.115,132 187.844,737 JPM US Equity I (acc) - EUR (couvert) - 133.976,921-133.976,921 JPM US Equity I (acc) - USD - 250.987,071 10.849,067 240.138,004 JPM US Equity I (dist) - GBP - 6.781,594-6.781,594 JPM US Equity X (acc) - USD 428.579,346 427,095 30.079,667 398.926,774 (11) Ce compartiment a été liquidé le 30 août 2013. (12) Ce compartiment fut incorporé au Japan 50 Equity Fund le 25 octobre 2013. 173

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 8. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2013 (suite) JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - EUR 326.486,097 904.411,036 318.548,681 912.348,452 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) 557.216,884 500.509,878 332.321,866 725.404,896 JPM US Select Equity A (acc) - USD 4.263.182,462 1.715.781,158 1.872.266,404 4.106.697,216 JPM US Select Equity A (dist) - USD 109.679,567 116.446,336 70.505,758 155.620,145 JPM US Select Equity B (acc) - EUR 109.697,676 150.182,292 197.354,118 62.525,850 JPM US Select Equity B (acc) - USD 382.428,968 284.050,764 283.555,887 382.923,845 JPM US Select Equity B (dist) - USD - 1.041,821 1,564 1.040,257 JPM US Select Equity C (acc) - EUR 309.566,870 571.208,603 146.964,926 733.810,547 JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 262.318,287 587.981,350 522.648,976 327.650,661 JPM US Select Equity C (acc) - USD 1.415.079,669 1.214.587,109 612.589,063 2.017.077,715 JPM US Select Equity C (dist) - GBP 1.861.499,747 217.593,469 950.649,760 1.128.443,456 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) 723.291,740 338.053,379 545.075,453 516.269,666 JPM US Select Equity D (acc) - USD 762.998,500 472.472,927 361.972,746 873.498,681 JPM US Select Equity I (acc) - EUR (couvert) - 50.786,970-50.786,970 JPM US Select Equity I (acc) - USD 90.810,477 176.609,524 6.443,941 260.976,060 JPM US Select Equity I (dist) - USD - 45.394,259 6.606,004 38.788,255 JPM US Select Equity X (acc) - USD 84.533,572 85.971,000 17.863,655 152.640,917 # Le préfixe «JF» de ce compartiment a été supprimé le 4 février 2013. ## Le préfixe «JF» de cette classe d actions a été remplacé par «JPMorgan» le 4 février 2013. * Classe d actions inactive à la clôture de l exercice. ** Classe d actions réactivée au cours de l exercice. 174

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 9. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2012 (suite) JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD 86.028,607 1.489,000 5.957,441 81.560,166 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (couvert) 200.495,743 55,712 12.819,644 187.731,811 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD 25.003,001 - - 25.003,001 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) 24.518,818 - - 24.518,818 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD 136.700,000 - - 136.700,000 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD 53.253,465 59,863 969,980 52.343,348 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) 428.194,183-17.561,436 410.632,747 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 154.769,275 246.147,209 310.884,572 90.031,912 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR 38.424,083 245.753,755 214.574,805 69.603,033 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR 230.546,421 61.802,497 241.092,155 51.256,763 JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund JPM Europe Bond A (acc) - EUR 128.228,102 88.679,365 90.587,573 126.319,894 JPM Europe Bond A (inc) - EUR 44.334,283 626,000 13.577,499 31.382,784 JPM Europe Bond B (acc) - EUR 29,801 1.227,158-1.256,959 JPM Europe Bond C (acc) - EUR 2.226,628 110.709,863 70.365,768 42.570,723 JPM Europe Bond D (acc) - EUR 30.391,491 13.099,690 8.766,404 34.724,777 JPM Europe Bond X (acc) - EUR* 85,589-85,589 - JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 609.561,395 438,553 461.470,981 148.528,967 JPM Europe Recovery A (dist) - EUR 182.819,061 365,445 115.485,157 67.699,349 JPM Europe Recovery B (acc) - EUR* 999,999-999,999 - JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 100,500 4.780,302 4.805,838 74,964 JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 17.711,628 545,157 8.357,158 9.899,627 JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 175.664,264 73.753,000 248.227,000 1.190,264 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 108.357,386 119.447,156 40.738,672 187.065,870 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 8.744,603 1.463,565 6.169,597 4.038,571 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 57.848,342 165.692,100 30.118,125 193.422,317 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 85.970,026 125.824,283 9.585,589 202.208,720 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 797.463,798 917.855,807 413.474,539 1.301.845,066 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 60.278,532 11.294,714 29.172,503 42.400,743 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 34,860 - - 34,860 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR 330.128,348 - - 330.128,348 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 339.555,536 286.435,920 18.917,962 607.073,494 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) 329.768,799 - - 329.768,799 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 2.111.407,744 606.051,593 799.935,176 1.917.524,161 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 99.239,863 174.060,324 31.781,971 241.518,216 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR 310,000 305.895,002 130,326 306.074,676 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 1.191.041,209 282.479,732 91.403,163 1.382.117,778 JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR 105.102,605 108.256,127 107.176,112 106.182,620 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 1.515.145,782 630.372,995 673.412,345 1.472.106,432 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - EUR - 5.074,703-5.074,703 JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR - 231.523,227-231.523,227 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 224.101,739 53.116,099 91.918,735 185.299,103 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR 10,000 11.067,387 1.145,299 9.932,088 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR 348.975,923 114.880,251 47.311,367 416.544,807 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 58.733,289 126.000,689 72.849,801 111.884,177 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR 71.488,630 53.866,285 32.350,107 93.004,808 JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR 10.962,220 3.161,558 3.267,493 10.856,285 JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 5.888,901 767,445 2.017,231 4.639,115 JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 3.588,478 18.563,843 13.195,976 8.956,345 JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR 346.289,769 128.762,608 111.324,174 363.728,203 JPM Global Balanced (EUR) T (acc) - EUR 1.265,625 13.900,860 596,639 14.569,846 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD 57.606,463 6.532,056 11.325,805 52.812,714 JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 951.192,359 567.011,837 353.988,395 1.164.215,801 JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 9.944,167 2.755,952 5.465,491 7.234,628 JPM Global Balanced (USD) A (mth) - USD - 1.790,761-1.790,761 JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 80.069,526 29.520,214 7.382,108 102.207,632 JPM Global Balanced (USD) B (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 45.785,030 2.214,990 47.257,420 742,600 JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 240.427,098 117.261,124 64.750,480 292.937,742 JPM Global Balanced (USD) D (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 33.128,852-10.176,073 22.952,779 175

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 9. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2012 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 284.791,079 209.525,216 179.309,698 315.006,597 JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR 18.764,913 2.203,305 2.927,000 18.041,218 JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 8.985,225 36.542,513 20.160,413 25.367,325 JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 134.531,156 46.791,746 61.780,827 119.542,075 JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 40.942,156 98.052,011 58.639,376 80.354,791 JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR* 641,645-641,645 - JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 2.184,565 4.023,257 1.252,914 4.954,908 JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 157.314,944 79.546,156 137.481,118 99.379,982 JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD 999,999 3.114,967 3.000,910 1.114,056 JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 3.436,732 156,484 72,640 3.520,576 JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 33.406,302 30.560,301 21.821,332 42.145,271 JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 236.378,854 - - 236.378,854 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 195.926,607 14.232,310 100.231,858 109.927,059 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 704,820 5,546 32,118 678,248 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 6.268,769 70,725 670,856 5.668,638 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 2.746,414 3.190,832 1.659,368 4.277,878 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 24.857,016 4.100,285 5.758,486 23.198,815 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 305.848,623 6.484,362 193.487,857 118.845,128 JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR 368,805 898,720 590,788 676,737 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR 261.184,709 - - 261.184,709 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 428.814,256 141.057,087 385.823,493 184.047,850 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD 23.960,372 10.610,482 21.001,658 13.569,196 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR 297.576,217 21.650,916 227.418,862 91.808,271 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR 50.795,225 478,650 19.518,188 31.755,687 JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 6.595,268 12,450 2.276,458 4.331,260 JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 70.522,230 9.492,631 64.552,625 15.462,236 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 2.771.296,608 34.466,449 1.881.916,856 923.846,201 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (couvert) 677.825,728 159.480,780 231.859,156 605.447,352 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR 155.313,692 9.870,000 66.793,000 98.390,692 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR 359.397,252 34.022,699 199.636,842 193.783,109 JPM Global Capital Preservation (EUR) T (acc) - EUR 1.215,101 1.695,421 1.045,539 1.864,983 JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 429.271,637 2.481,484 114.986,568 316.766,553 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 409.681,788 72.301,226 252.151,322 229.831,692 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD 50,000 - - 50,000 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 144.461,279 6.849,192 93.530,595 57.779,876 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD - 10,000-10,000 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JF Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1.990,472 6.405,428 1.835,634 6.560,266 JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 2.585.100,671 803.556,077 1.444.435,384 1.944.221,364 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD - 1.852,889-1.852,889 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 332.993,521 214.330,301 219.232,367 328.091,455 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 55.917,416 140.599,083 158.990,954 37.525,545 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 194.541,617 38.406,008 63.363,035 169.584,590 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 2.400,000 - - 2.400,000 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD - 14.614,000 9.801,000 4.813,000 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - USD 723.992,692 123.592,083 269.823,292 577.761,483 JPM Global Dividend A (acc) - EUR 23.501,516 5.205,193 6.390,231 22.316,478 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) 121.072,919 13.469,521 34.799,618 99.742,822 JPM Global Dividend A (div) - USD - 3.036,901 137,855 2.899,046 JPM Global Dividend A (div) - EUR 13,484 3.461,874 481,875 2.993,483 JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) - 81,667-81,667 JPM Global Dividend A (inc) - USD 38.241,161 3.385,851 9.978,845 31.648,167 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 10.808,401 109,556 7.344,567 3.573,390 JPM Global Dividend B (dist) - EUR 19.792,665 - - 19.792,665 JPM Global Dividend C (acc) - USD - 1.972,505-1.972,505 JPM Global Dividend C (acc) - EUR 161.931,499 31.878,964 103.193,042 90.617,421 JPM Global Dividend C (div) - EUR 13,484 - - 13,484 JPM Global Dividend D (acc) - USD 16.494,367 16.923,342 10.358,666 23.059,043 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) 58.231,736 19.660,197 31.624,921 46.267,012 JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) - 10.049,572 886,407 9.163,165 JPM Global Dividend T (acc) - EUR (couvert) - 12,329-12,329 JPM Global Dividend X (acc) - USD* 24.371,930 146.435,001 170.806,931 - JPM Global Dividend X (acc) - EUR (couvert) - 215.203,000-215.203,000 176

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 9. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2012 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 114.005,906 90.027,086 80.778,894 123.254,098 JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 49,539 520,159 254,000 315,698 JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR - 6.453,758 626,151 5.827,607 JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 22.016,164 83.911,446 66.180,831 39.746,779 JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 31.917,709 116.348,596 60.384,997 87.881,308 JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR* 1.204,159 6.357,001 7.561,160 - JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - USD 688.347,683 621.521,831 515.816,316 794.053,198 JPM Global Financials A (acc) - EUR 475.919,795 188.636,368 151.180,806 513.375,357 JPM Global Financials A (acc) - SGD 533,284 267,054 1,098 799,240 JPM Global Financials A (dist) - USD 864.882,304 21.954,629 103.659,469 783.177,464 JPM Global Financials B (acc) - USD 846.456,959 5.762.604,187 3.667.013,133 2.942.048,013 JPM Global Financials C (acc) - USD 535,597 120.658,912 8.040,005 113.154,504 JPM Global Financials D (acc) - USD 54.345,924 21.411,191 21.854,471 53.902,644 JPM Global Financials X (acc) - USD* 9.089,152-9.089,152 - JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 4.191.165,363 4.589.095,913 4.069.957,268 4.710.304,008 JPM Global High Yield Bond A (acc) - CHF (couvert) - 2.148,933-2.148,933 JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) 793.165,818 911.394,573 734.696,515 969.863,876 JPM Global High Yield Bond A (dist) - USD - 664,000-664,000 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) 171.075,371 227.237,784 48.811,271 349.501,884 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 1.290.801,024 18.214.408,377 6.502.318,505 13.002.890,896 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD - 56.761.461,305 19.440.824,796 37.320.636,509 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD - 498,652-498,652 JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD 58.962,171 484.639,828 224.995,173 318.606,826 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) 72.429,223 379.367,805 218.611,192 233.185,836 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD - 142.959,883-142.959,883 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 1.568.625,654 2.105.953,945 1.693.675,378 1.980.904,221 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) 1.077.100,871 1.926.950,616 1.137.139,407 1.866.912,080 JPM Global High Yield Bond C (acc) - PLN (couvert) - 991,863-991,863 JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD - 321.588,625 293.655,992 27.932,633 JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) - 95.364,900-95.364,900 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD - 796.073,608 431.107,644 364.965,964 JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 3.169,498 8.582,636 3.954,207 7.797,927 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) 333.251,273 140.389,503 164.694,652 308.946,124 JPM Global High Yield Bond D (acc) - PLN (couvert) - 991,863-991,863 JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) - 430,164-430,164 JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 4.863,999 1.118.591,332 334.606,239 788.849,092 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) 79.674,467 824.822,000 143.543,000 760.953,467 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD - 805.336,896-805.336,896 JPM Global High Yield Bond T (acc) - EUR (couvert) - 12,329-12,329 JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD 681.334,355 874.187,355 690.104,793 865.416,917 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) 57.582,145 184.030,001 63.599,018 178.013,128 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (acc) - EUR - 116.938,011 7.712,719 109.225,292 JPM Global Income A (acc) - CHF (couvert) - 1.828,568-1.828,568 JPM Global Income A (acc) - USD (couvert) - 50.963,795 31,254 50.932,541 JPM Global Income A (div) - EUR 475.887,978 822.415,966 224.177,155 1.074.126,789 JPM Global Income A (div) - SGD - 3.630,296-3.630,296 JPM Global Income A (div) - USD (couvert) - 1.624.551,443 974.979,837 649.571,606 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) - 778.817,441 167.631,470 611.185,971 JPM Global Income B (acc) - USD (couvert) - 7.008,053-7.008,053 JPM Global Income B (div) - EUR 137,412 7.528,752 102,692 7.563,472 JPM Global Income B (div) - USD (couvert) - 7,432-7,432 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) - 7,755-7,755 JPM Global Income C (acc) - EUR - 1.218.398,611 331.969,032 886.429,579 JPM Global Income C (div) - EUR 128.878,386 114.818,991 89.245,674 154.451,703 JPM Global Income D (acc) - EUR - 183.453,353 6.514,558 176.938,795 JPM Global Income D (acc) - USD (couvert) - 16.662,114-16.662,114 JPM Global Income D (div) - EUR 2.501.371,352 1.351.317,079 691.289,344 3.161.399,087 JPM Global Income D (div) - USD (couvert) - 6.650,888 127,175 6.523,713 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) - 7,755-7,755 JPM Global Income T (div) - EUR 98.190,153 266.310,239 18.511,753 345.988,639 JPM Global Income X (div) - EUR 9.500,000 249.468,000 3.131,000 255.837,000 JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD 98.611,418 2.995,665 23.734,760 77.872,323 JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 111,527 - - 111,527 JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD 1.388,019 1.081,871 13,460 2.456,430 JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD 30.391,202 2.370,244 13.536,610 19.224,836 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 253.427,383 42.792,527 96.734,175 199.485,735 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 8.564,697 599,020 7.284,194 1.879,523 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 205,000-51,000 154,000 JPM Global Select Equity C (acc) - USD 347.268,752 60.350,063 201.426,338 206.192,477 JPM Global Select Equity C (acc) - EUR 234.548,619 169.626,585 285.537,631 118.637,573 JPM Global Select Equity D (acc) - USD 32.106,985 8.358,534 12.834,004 27.631,515 JPM Global Select Equity X (acc) - USD 1.051.357,888-708.516,367 342.841,521 177

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 9. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2012 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund JPM Global Total Return A (acc) - EUR 242.518,369 67.023,344 122.401,191 187.140,522 JPM Global Total Return A (dist) - EUR 91,797 0,248 82,023 10,022 JPM Global Total Return A (inc) - EUR 97,972 - - 97,972 JPM Global Total Return C (acc) - EUR 4.954,405 6.630,185 500,002 11.084,588 JPM Global Total Return D (acc) - EUR 242.870,592 4.062,179 113.579,152 133.353,619 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 1.469.049,662 85.862,769 843.846,700 711.065,731 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) 214.279,649 163.241,188 191.228,512 186.292,325 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 23.005,311 1.616,320 7.295,345 17.326,286 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) 96.413,222 9.848,558 62.497,568 43.764,212 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 5.113,889 1,365 2.902,022 2.213,232 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) 23.359,688 1.897,068 14.051,159 11.205,597 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 49.089,243 41,008 42.560,471 6.569,780 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 129.892,066 18.538,515 85.985,377 62.445,204 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) 161.959,952 1.315,421 163.267,901 7,472 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 865.207,050 105.474,592 864.662,285 106.019,357 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) 129.896,254 5.457,100 128.860,104 6.493,250 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) 64.041,446 468,000 58.807,110 5.702,336 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 1.406.573,952 11.865,636 785.882,559 632.557,029 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 6.308,625-5.605,577 703,048 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 6.254,021 4.317,277 7.472,495 3.098,803 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR 103.848,662 223.285,506 202.070,023 125.064,145 JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR 579,650 223,521 102,013 701,158 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR* 102.692,002 49.200,000 151.892,002 - JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (acc) - USD 5.483.356,307 2.080.326,465 1.971.029,500 5.592.653,272 JPM Income Opportunity A (acc) - CHF (couvert) 3.225,950 116.362,321 8.342,320 111.245,951 JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) 6.719.186,537 4.717.928,123 3.206.138,395 8.230.976,265 JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) 777.893,338 221.462,705 367.575,114 631.780,929 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) 2.401.584,739 970.112,930 1.012.611,148 2.359.086,521 JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) - 10,029-10,029 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) 2.116.575,327 857.026,937 425.158,017 2.548.444,247 JPM Income Opportunity A (mth) - USD - 48.769,751 4.910,316 43.859,435 JPM Income Opportunity B (acc) - USD 767.086,089 581.187,650 396.533,323 951.740,416 JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) 731.944,518 903.297,791 598.877,508 1.036.364,801 JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) 569.883,688 71.945,054 303.996,177 337.832,565 JPM Income Opportunity B (mth) - USD - 3.079,307-3.079,307 JPM Income Opportunity C (acc) - USD 1.984.790,985 1.138.981,946 1.255.138,833 1.868.634,098 JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) 5.707.019,800 2.680.007,372 2.863.267,800 5.523.759,372 JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) 12.382,302 243,617 6.484,765 6.141,154 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) 637.903,773 380.719,330 400.722,496 617.900,607 JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) 5.034.704,623 1.506.764,680 2.332.506,413 4.208.962,890 JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) - 10,029-10,029 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) 128.482,985 168.871,862 25.149,510 272.205,337 JPM Income Opportunity I (acc) - USD - 550.000,000-550.000,000 JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) - 1.250.009,927-1.250.009,927 JPM Income Opportunity T (acc) - EUR (couvert) - 1.046,192-1.046,192 JPM Income Opportunity X (acc) - USD 315.500,862 101.886,323 108.423,156 308.964,029 JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) 168.439,253 98.695,147 116.565,000 150.569,400 JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (couvert) 20.815,000 10.903,000 23.654,000 8.064,000 JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) 10,112 - - 10,112 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 332.334,579 1.191.005,363 1.282.576,490 240.763,452 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 1.291.526,413 409.239,777 546.130,521 1.154.635,669 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR (couvert) 40,778 170.154,858 11.850,374 158.345,262 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 1.154,025 35,175 801,000 388,200 JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY 399.779,364 76.720,750 202.329,730 274.170,384 JPM Japan 50 Equity C (acc) - EUR (couvert) 16.391,089-1.388,165 15.002,924 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 10.531,304 1.010,894 4.230,940 7.311,258 JPM Japan 50 Equity D (acc) - EUR (couvert) 38,974 66.350,355 65.378,890 1.010,439 JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 1.090.322,558 243,599 8.937,142 1.081.629,015 JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 28.030,986 140,000 7.686,183 20.484,803 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 16.490,356 20.737,482 22.637,378 14.590,460 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 17.905,103 - - 17.905,103 JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 5.435,109 2.279,914 2.959,128 4.755,895 JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund JPM Japan Focus A (acc) - JPY 290.385,265 833.709,528 821.030,946 303.063,847 JPM Japan Focus A (dist) - JPY 8,888 5.671,564-5.680,452 JPM Japan Focus B (acc) - JPY 2.757,050 5.135,071 1.300,921 6.591,200 JPM Japan Focus C (acc) - JPY* 152.480,565 231,268 152.711,833 - JPM Japan Focus D (acc) - JPY 11.154,242 51.738,429 52.696,306 10.196,365 JPM Japan Focus I (acc) - JPY 291.472,215 44.057,923 165.336,000 170.194,138 JPM Japan Focus X (acc) - JPY 264.809,392 80.298,414 90.017,129 255.090,677 178

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 9. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2012 (suite) JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 1.244.509,959 1.745.672,761 1.997.316,771 992.865,949 JPM Japan Select Equity A (acc) - EUR - 215.933,156 17.136,550 198.796,606 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 4.044,693 56,880 1.557,770 2.543,803 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 60.206,215 70.035,516 68.668,482 61.573,249 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 1.635.040,334 973.253,806 790.231,186 1.818.062,954 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 103.015,859 204.399,856 227.747,622 79.668,093 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 302.140,000 - - 302.140,000 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 892.526,663 215.506,782 198.983,250 909.050,195 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 661.814,735 833.143,371 736.001,681 758.956,425 JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 13.347,170 434.744,581 347.882,470 100.209,281 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 64.013,830 62.276,579 31.597,987 94.692,422 JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY 249.522,031 786.908,536 147.240,684 889.189,883 JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 15.937,054 1.701,095 2.459,257 15.178,892 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 2.119,537 21.038,120 18.717,992 4.439,665 JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY 327.776,421 62.422,000 41.522,048 348.676,373 JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-japan Fund JF Asia ex-japan A (acc) - USD 796.178,904 57.930,249 586.255,817 267.853,336 JF Asia ex-japan A (dist) - USD 129.523,621 9.112,574 134.008,570 4.627,625 JF Asia ex-japan B (acc) - USD 117.640,574 17.318,398 110.254,710 24.704,262 JF Asia ex-japan C (acc) - USD 635.660,156 80.049,499 581.062,041 134.647,614 JF Asia ex-japan C (dist) - USD 160.117,449 2.752,619 162.857,077 12,991 JF Asia ex-japan D (acc) - USD 183.339,929 137.316,272 182.151,747 138.504,454 JF Asia ex-japan I (acc) - USD* 1.432.648,969-1.432.648,969 - JF Asia ex-japan X (acc) - USD 132.870,216 2.597,238 118.418,384 17.049,070 JF Asia ex-japan X (dist) - USD 5.595,023 2.836,755 8.422,228 9,550 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 107.819,872 111.186,248 111.274,447 107.731,673 JPM US Bond A (inc) - USD 847,226 1.154,559 1.185,000 816,785 JPM US Bond B (acc) - USD 1.565,753 24.971,295 11.439,785 15.097,263 JPM US Bond C (acc) - USD 33.671,980 66.500,713 95.188,578 4.984,115 JPM US Bond D (acc) - USD 52.139,004 48.655,378 43.053,405 57.740,977 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - USD 1.431.052,038 255.349,226 442.410,353 1.243.990,911 JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) 375.170,439 57.205,862 176.298,281 256.078,020 JPM US Equity A (dist) - GBP 26.692,176 29.930,454 10.104,982 46.517,648 JPM US Equity C (acc) - USD 393.516,215 308.928,230 367.328,748 335.115,697 JPM US Equity D (acc) - USD 48.954,825 14.875,297 9.067,219 54.762,903 JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) 67.857,026 10.975,258 38.299,368 40.532,916 JPM US Equity X (acc) - USD 481.677,296-53.097,950 428.579,346 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - USD 5.323.535,006 1.868.088,748 2.928.441,292 4.263.182,462 JPM US Select Equity A (acc) - EUR 309.316,898 296.762,321 279.593,122 326.486,097 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) 571.962,389 210.886,378 225.631,883 557.216,884 JPM US Select Equity A (dist) - USD 382.013,086 48.555,187 320.888,706 109.679,567 JPM US Select Equity B (acc) - USD 402.126,715 171.671,766 191.369,513 382.428,968 JPM US Select Equity B (acc) - EUR - 130.158,615 20.460,939 109.697,676 JPM US Select Equity C (acc) - USD 1.638.820,197 989.536,001 1.213.276,529 1.415.079,669 JPM US Select Equity C (acc) - EUR 333.793,425 32.453,071 56.679,626 309.566,870 JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 143.649,150 315.188,017 196.518,880 262.318,287 JPM US Select Equity C (dist) - GBP 1.600.232,590 486.900,416 225.633,259 1.861.499,747 JPM US Select Equity D (acc) - USD 832.254,952 293.326,514 362.582,966 762.998,500 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) 574.314,511 445.236,670 296.259,441 723.291,740 JPM US Select Equity I (acc) - USD 90.810,477 - - 90.810,477 JPM US Select Equity X (acc) - USD 66.495,126 40.007,323 21.968,877 84.533,572 * Classe d actions inactive à la clôture de l exercice. 179

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 10. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2011 (suite) JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD 96.796,841-10.768,234 86.028,607 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (couvert) 204.329,666-3.833,923 200.495,743 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD 25.003,001 - - 25.003,001 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) 24.518,818 - - 24.518,818 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD 136.700,000 - - 136.700,000 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD 53.615,965 4.417,398 4.779,898 53.253,465 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) 450.440,865 2.319,752 24.566,434 428.194,183 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 66.774,235 257.370,215 169.375,175 154.769,275 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR 55.578,530 85.204,819 102.359,266 38.424,083 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR 78.644,546 348.901,736 196.999,861 230.546,421 JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund JPM Europe Bond A (acc) - EUR 181.780,281 68.548,084 122.100,263 128.228,102 JPM Europe Bond A (inc) - EUR 62.030,283 188,000 17.884,000 44.334,283 JPM Europe Bond B (acc) - EUR 1.234,074 2,216 1.206,489 29,801 JPM Europe Bond C (acc) - EUR 3.027,326 47.081,150 47.881,848 2.226,628 JPM Europe Bond D (acc) - EUR 46.904,229 11.530,427 28.043,165 30.391,491 JPM Europe Bond X (acc) - EUR 140,718-55,129 85,589 JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 832.704,390 52.560,729 275.703,724 609.561,395 JPM Europe Recovery A (dist) - EUR 258.215,705 13.309,964 88.706,608 182.819,061 JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 984,410 11.290,495 11.274,906 999,999 JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 87.411,189 242.327,025 329.637,714 100,500 JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 17.118,867 12.881,020 12.288,259 17.711,628 JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 216.084,264-40.420,000 175.664,264 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 35.837,563 122.268,447 49.748,624 108.357,386 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 2.946,509 5.847,604 49,510 8.744,603 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 1.854,279 74.554,438 18.560,375 57.848,342 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 48.588,236 101.834,497 64.452,707 85.970,026 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 733.990,819 1.418.766,336 1.355.293,357 797.463,798 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 68.608,549 19.833,909 28.163,926 60.278,532 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 34,860 - - 34,860 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR 330.128,348 - - 330.128,348 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 386.200,280 9.347,981 55.992,725 339.555,536 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) 659.537,598-329.768,799 329.768,799 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 2.235.828,927 1.500.380,924 1.624.802,107 2.111.407,744 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 49.413,783 78.469,663 28.643,583 99.239,863 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR - 310,000-310,000 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 75.849,265 1.372.206,068 257.014,124 1.191.041,209 JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR 52.700,000 84.165,313 31.762,708 105.102,605 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 821.064,393 1.656.840,400 962.759,011 1.515.145,782 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 151.795,079 141.771,426 69.464,766 224.101,739 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR - 10,000-10,000 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR - 356.757,983 7.782,060 348.975,923 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 2.080,137 57.362,936 709,784 58.733,289 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 310.327,336 83.784,795 109.321,052 284.791,079 JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR 25.284,913 1.418,000 7.938,000 18.764,913 JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 12.426,620 16.718,042 20.159,437 8.985,225 JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 117.322,416 33.958,623 16.749,883 134.531,156 JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 54.125,247 30.018,621 43.201,712 40.942,156 JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 1.100,308-458,663 641,645 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 3.220,648 8.670,489 9.706,572 2.184,565 JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 173.207,336 8.826,127 24.718,519 157.314,944 JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD - 999,999-999,999 JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 3.530,261 705,978 799,507 3.436,732 JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 49.929,330 8.767,115 25.290,143 33.406,302 JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 236.378,854 - - 236.378,854 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 205.544,804 79.224,094 88.842,291 195.926,607 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 1.416,175 31,339 742,694 704,820 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 6.623,775 126,315 481,321 6.268,769 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 1.317,348 1.856,151 427,085 2.746,414 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 137.914,946 6.489,488 119.547,418 24.857,016 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 372.180,844 98.858,491 165.190,712 305.848,623 JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR - 368,805-368,805 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR 261.184,709 - - 261.184,709 180

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 10. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2011 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 667.800,124 143.432,472 382.418,340 428.814,256 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD 39.764,589 11.985,531 27.789,748 23.960,372 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR 469.968,298 23.335,175 195.727,256 297.576,217 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR 73.944,026 1.909,561 25.058,362 50.795,225 JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 23.815,758 2.349,916 19.570,406 6.595,268 JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 101.802,373 88.017,972 119.298,115 70.522,230 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 4.539.135,288 203.546,597 1.971.385,277 2.771.296,608 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (couvert) 563.397,007 208.280,473 93.851,752 677.825,728 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR 192.215,692 24.167,000 61.069,000 155.313,692 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR 220.889,066 177.696,828 39.188,642 359.397,252 JPM Global Capital Preservation (EUR) T (acc) - EUR - 1.215,101-1.215,101 JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 401.458,322 68.092,635 40.279,320 429.271,637 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 460.185,662 624.059,454 674.563,328 409.681,788 JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD - 50,000-50,000 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 161.996,959 84.594,071 102.129,751 144.461,279 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JF Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 543,955 2.507,829 1.061,312 1.990,472 JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 2.734.398,377 1.659.361,553 1.808.659,259 2.585.100,671 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 417.042,589 220.739,803 304.788,871 332.993,521 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 262.936,356 180.689,965 387.708,905 55.917,416 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 315.931,991 74.941,446 196.331,820 194.541,617 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 67.007,000-64.607,000 2.400,000 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - USD 384.991,008 801.665,875 462.664,191 723.992,692 JPM Global Dividend A (acc) - EUR 9.272,787 21.943,635 7.714,906 23.501,516 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) 109.129,512 74.672,908 62.729,501 121.072,919 JPM Global Dividend A (div) - EUR - 13,484-13,484 JPM Global Dividend A (inc) - USD 12.787,585 46.312,839 20.859,263 38.241,161 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 7.957,487 5.252,591 2.401,677 10.808,401 JPM Global Dividend B (dist) - EUR - 19.792,665-19.792,665 JPM Global Dividend C (acc) - EUR 35.320,180 212.375,451 85.764,132 161.931,499 JPM Global Dividend C (div) - EUR - 13,484-13,484 JPM Global Dividend D (acc) - USD 16.511,678 14.223,019 14.240,330 16.494,367 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) 27.360,705 57.930,681 27.059,650 58.231,736 JPM Global Dividend X (acc) - USD - 111.346,477 86.974,547 24.371,930 JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 130.026,136 52.936,117 68.956,347 114.005,906 JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 49,539 7,518 7,518 49,539 JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR* 8.331,434 212,714 8.544,148 - JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 22.201,738-185,574 22.016,164 JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 45.234,574 53.442,428 66.759,293 31.917,709 JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 197,750 1.023,000 16,591 1.204,159 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - USD 739.375,036 726.753,394 777.780,747 688.347,683 JPM Global Financials A (acc) - EUR 595.497,628 127.531,243 247.109,076 475.919,795 JPM Global Financials A (acc) - SGD - 533,284-533,284 JPM Global Financials A (dist) - USD 702.599,309 235.950,787 73.667,792 864.882,304 JPM Global Financials B (acc) - USD 338.420,592 1.197.220,604 689.184,237 846.456,959 JPM Global Financials C (acc) - USD 233.331,952 149.763,956 382.560,311 535,597 JPM Global Financials D (acc) - USD 66.587,334 16.766,848 29.008,258 54.345,924 JPM Global Financials X (acc) - USD 10.185,237 113,915 1.210,000 9.089,152 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 3.282.610,566 6.555.023,242 5.646.468,445 4.191.165,363 JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) 963.313,231 920.689,804 1.090.837,217 793.165,818 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) 59.764,926 458.535,909 347.225,464 171.075,371 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 567.386,801 2.133.222,221 1.409.807,998 1.290.801,024 JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD - 58.962,171-58.962,171 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) 154.700,504 195.855,466 278.126,747 72.429,223 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 768.659,698 2.527.499,258 1.727.533,302 1.568.625,654 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) 967.852,030 977.971,727 868.722,886 1.077.100,871 JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 823,395 2.625,589 279,486 3.169,498 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) 282.313,565 270.539,950 219.602,242 333.251,273 JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 1.436.986,484 340.378,927 1.772.501,412 4.863,999 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) 95.393,467 136.700,000 152.419,000 79.674,467 JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD - 1.186.328,989 504.994,634 681.334,355 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) 54.365,617 344.063,519 340.846,991 57.582,145 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (div) - EUR 135.535,656 531.404,345 191.052,023 475.887,978 JPM Global Income B (div) - EUR - 1.778,561 1.641,149 137,412 JPM Global Income C (div) - EUR 100.891,807 172.637,204 144.650,625 128.878,386 JPM Global Income D (div) - EUR 1.021.365,031 1.956.968,730 476.962,409 2.501.371,352 JPM Global Income T (div) - EUR - 98.332,613 142,460 98.190,153 JPM Global Income X (div) - EUR - 9.500,000-9.500,000 181

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 10. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2011 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD 109.857,521 12.828,069 24.074,172 98.611,418 JPM Global Select 130/30 A (acc) - EUR* - 1.359,796 1.359,796 - JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 531,926 61,527 481,926 111,527 JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD 29.207,540 3.143,358 30.962,879 1.388,019 JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD 33.382,882 9.423,727 12.415,407 30.391,202 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 447.871,635 112.490,270 306.934,522 253.427,383 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 9.272,695 18.761,805 19.469,803 8.564,697 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 360,000 410,999 565,999 205,000 JPM Global Select Equity C (acc) - USD 704.757,544 110.511,743 468.000,535 347.268,752 JPM Global Select Equity C (acc) - EUR - 329.972,669 95.424,050 234.548,619 JPM Global Select Equity D (acc) - USD 64.828,157 10.943,294 43.664,466 32.106,985 JPM Global Select Equity X (acc) - USD 342.841,521 708.516,367-1.051.357,888 JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund JPM Global Total Return A (acc) - EUR 317.262,260 86.828,867 161.572,758 242.518,369 JPM Global Total Return A (dist) - EUR 718,952 5,992 633,147 91,797 JPM Global Total Return A (inc) - EUR 97,972 - - 97,972 JPM Global Total Return C (acc) - EUR 27.580,324 6.603,950 29.229,869 4.954,405 JPM Global Total Return D (acc) - EUR 341.265,123 14.803,835 113.198,366 242.870,592 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 2.251.943,725 303.611,879 1.086.505,942 1.469.049,662 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) 231.393,599 1.638.619,567 1.655.733,517 214.279,649 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 113.803,078 12.210,950 103.008,717 23.005,311 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) 144.380,393 115.178,917 163.146,088 96.413,222 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 11.120,387 1.438,223 7.444,721 5.113,889 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) 77.892,690 3.471,758 58.004,760 23.359,688 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 56.653,230 620,390 8.184,377 49.089,243 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 294.331,723 140.719,397 305.159,054 129.892,066 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) - 206.216,565 44.256,613 161.959,952 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 1.291.469,436 1.372.947,743 1.799.210,129 865.207,050 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) 1.459.959,716 128.508,584 1.458.572,046 129.896,254 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) 40.841,658 50.155,000 26.955,212 64.041,446 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 2.518.568,924 66.922,727 1.178.917,699 1.406.573,952 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 20.391,513 550,437 14.633,325 6.308,625 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 8.699,862 3.251,951 5.697,792 6.254,021 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR* 197.067,662-197.067,662 - JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR 146.170,498 290.185,890 332.507,726 103.848,662 JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR - 579,650-579,650 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR 103.965,721 20.537,001 21.810,720 102.692,002 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (acc) - USD 5.725.462,100 3.491.098,050 3.733.203,843 5.483.356,307 JPM Income Opportunity A (acc) - CHF (couvert) - 3.225,950-3.225,950 JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) 5.052.883,048 7.051.372,432 5.385.068,943 6.719.186,537 JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) 505.188,266 642.113,472 369.408,400 777.893,338 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) 649.623,998 1.760.612,991 293.661,662 2.116.575,327 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) 2.526.973,278 896.522,779 1.021.911,318 2.401.584,739 JPM Income Opportunity B (acc) - USD 997.322,415 473.996,436 704.232,762 767.086,089 JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) 991.358,716 1.315.443,706 1.574.857,904 731.944,518 JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) - 588.092,169 18.208,481 569.883,688 JPM Income Opportunity C (acc) - USD 1.568.131,304 2.812.994,917 2.396.335,236 1.984.790,985 JPM Income Opportunity C (acc) - USD (couvert en BRL)* 67.681,326 105.071,610 172.752,936 - JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) 6.384.470,579 4.526.526,316 5.203.977,095 5.707.019,800 JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) 95.026,376 9.483,538 92.127,612 12.382,302 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) 871.191,550 733.430,829 966.718,606 637.903,773 JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) 3.018.253,205 5.822.715,613 3.806.264,195 5.034.704,623 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) 68,985 133.221,000 4.807,000 128.482,985 JPM Income Opportunity X (acc) - USD 285.514,772 357.859,946 327.873,856 315.500,862 JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) 200.355,894 316.388,012 348.304,653 168.439,253 JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (couvert) 28.865,000-8.050,000 20.815,000 JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) - 16.388,980 16.378,868 10,112 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 744.772,621 1.046.142,906 1.458.580,948 332.334,579 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 5.019,607 167,418 4.033,000 1.154,025 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 233.995,803 1.300.054,677 242.524,067 1.291.526,413 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR (couvert) - 40,778-40,778 JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY 540.633,027 120.603,469 261.457,132 399.779,364 JPM Japan 50 Equity C (acc) - EUR (couvert) - 17.973,789 1.582,700 16.391,089 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 9.351,429 146.115,414 144.935,539 10.531,304 JPM Japan 50 Equity D (acc) - EUR (couvert) - 38,974-38,974 JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 1.146.984,151 1.584,392 58.245,985 1.090.322,558 JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 20.484,803 8.697,230 1.151,047 28.030,986 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 16.454,848 4.455,177 4.419,669 16.490,356 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 17.905,103 402,000 402,000 17.905,103 JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 3.658,540 9.595,404 7.818,835 5.435,109 JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD* 11.535,181-11.535,181-182

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 10. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2011 (suite) JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund JPM Japan Focus A (acc) - JPY 639.395,718 1.232.096,657 1.581.107,110 290.385,265 JPM Japan Focus A (dist) - JPY 8,888 - - 8,888 JPM Japan Focus B (acc) - JPY - 4.053,537 1.296,487 2.757,050 JPM Japan Focus C (acc) - JPY - 573.667,576 421.187,011 152.480,565 JPM Japan Focus D (acc) - JPY 6.120,946 7.080,652 2.047,356 11.154,242 JPM Japan Focus I (acc) - JPY 351.343,699 25.128,516 85.000,000 291.472,215 JPM Japan Focus X (acc) - JPY 260.808,757 4.000,635-264.809,392 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 1.902.055,417 927.012,002 1.584.557,460 1.244.509,959 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 7.377,991 367,482 3.700,780 4.044,693 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 157.495,057 117.801,620 215.090,462 60.206,215 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 2.086.455,427 1.236.811,711 1.688.226,804 1.635.040,334 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 121.128,943 144.091,537 162.204,621 103.015,859 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 302.140,000 - - 302.140,000 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 1.142.794,711 76.621,948 326.889,996 892.526,663 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 605.574,909 479.793,444 423.553,618 661.814,735 JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 23.493,607 16.039,123 26.185,560 13.347,170 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 55.467,574 33.165,830 24.619,574 64.013,830 JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY 112.993,908 252.302,553 115.774,430 249.522,031 JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 25.621,808 14.373,120 24.057,874 15.937,054 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 23.560,314 3.077,827 24.518,604 2.119,537 JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY 314.559,421 53.034,000 39.817,000 327.776,421 JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-japan Fund JF Asia ex-japan A (acc) - USD 1.182.163,024 216.446,051 602.430,171 796.178,904 JF Asia ex-japan A (dist) - USD 164.052,942 128.028,775 162.558,096 129.523,621 JF Asia ex-japan B (acc) - USD 163.113,028 83.691,762 129.164,216 117.640,574 JF Asia ex-japan C (acc) - USD 791.161,316 302.583,508 458.084,668 635.660,156 JF Asia ex-japan C (dist) - USD - 165.580,560 5.463,111 160.117,449 JF Asia ex-japan D (acc) - USD 216.871,567 88.225,757 121.757,395 183.339,929 JF Asia ex-japan I (acc) - USD 3.883.035,608 89.753,349 2.540.139,988 1.432.648,969 JF Asia ex-japan X (acc) - USD 185.961,905 40.928,829 94.020,518 132.870,216 JF Asia ex-japan X (dist) - USD - 19.232,703 13.637,680 5.595,023 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 162.017,368 101.980,945 156.178,441 107.819,872 JPM US Bond A (inc) - USD 1.082,226-235,000 847,226 JPM US Bond B (acc) - USD 4.639,043 189,593 3.262,883 1.565,753 JPM US Bond C (acc) - USD 11.014,254 82.596,109 59.938,383 33.671,980 JPM US Bond D (acc) - USD 85.139,661 39.108,446 72.109,103 52.139,004 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - USD 1.031.179,167 1.841.645,912 1.441.773,041 1.431.052,038 JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) 91.748,328 393.541,343 110.119,232 375.170,439 JPM US Equity A (dist) - GBP 23.665,174 16.245,982 13.218,980 26.692,176 JPM US Equity C (acc) - USD 281.261,930 562.718,882 450.464,597 393.516,215 JPM US Equity D (acc) - USD 26.683,183 37.027,759 14.756,117 48.954,825 JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) 35.382,806 92.172,132 59.697,912 67.857,026 JPM US Equity X (acc) - USD 121.743,181 516.577,725 156.643,610 481.677,296 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - USD 7.612.406,656 2.235.926,304 4.524.797,954 5.323.535,006 JPM US Select Equity A (acc) - EUR 1.323.779,488 498.748,865 1.513.211,455 309.316,898 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) 490.816,117 1.481.517,449 1.400.371,177 571.962,389 JPM US Select Equity A (dist) - USD 621.917,103 126.696,643 366.600,660 382.013,086 JPM US Select Equity B (acc) - USD 734.542,787 215.646,684 548.062,756 402.126,715 JPM US Select Equity C (acc) - USD 2.443.763,511 835.773,734 1.640.717,048 1.638.820,197 JPM US Select Equity C (acc) - EUR - 533.270,993 199.477,568 333.793,425 JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 363.398,065 140.611,856 360.360,771 143.649,150 JPM US Select Equity C (dist) - GBP - 1.600.232,590-1.600.232,590 JPM US Select Equity D (acc) - USD 586.674,937 509.955,900 264.375,885 832.254,952 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) 512.808,333 529.270,265 467.764,087 574.314,511 JPM US Select Equity I (acc) - USD 500.444,560 70.365,917 480.000,000 90.810,477 JPM US Select Equity X (acc) - USD 113.159,525 9.593,789 56.258,188 66.495,126 * Catégorie d actions inactive à la clôture de l exercice. 183

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation en début d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 11. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2010 (suite) JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I (1) JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD - 97.296,841 500,000 96.796,841 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (couvert) - 206.335,742 2.006,076 204.329,666 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD - 25.003,001-25.003,001 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) - 24.518,818-24.518,818 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD - 136.700,000-136.700,000 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD - 57.128,940 3.512,975 53.615,965 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) - 455.372,255 4.931,390 450.440,865 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 149.671,651 57.458,903 140.356,319 66.774,235 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR 325.510,990 305.779,926 575.712,386 55.578,530 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR 146.033,808 130.229,764 197.619,026 78.644,546 JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund JPM Europe Bond A (acc) - EUR 331.426,264 278.114,370 427.760,353 181.780,281 JPM Europe Bond A (inc) - EUR 84.833,393 2.148,105 24.951,215 62.030,283 JPM Europe Bond B (acc) - EUR 1.717,396 18.725,703 19.209,025 1.234,074 JPM Europe Bond C (acc) - EUR 82.887,016 60.580,268 140.439,958 3.027,326 JPM Europe Bond D (acc) - EUR 47.271,496 48.401,823 48.769,090 46.904,229 JPM Europe Bond X (acc) - EUR 299,985-159,267 140,718 JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 901.054,841 175.053,680 243.404,131 832.704,390 JPM Europe Recovery A (dist) - EUR 262.526,879 50.551,663 54.862,837 258.215,705 JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 3.642,463 984,411 3.642,464 984,410 JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 122.874,958 55.527,226 90.990,995 87.411,189 JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 23.957,363 6.586,577 13.425,073 17.118,867 JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 142.702,264 86.268,000 12.886,000 216.084,264 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 81.906,853 17.796,828 63.866,118 35.837,563 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 167,709 3.246,308 467,508 2.946,509 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 213,427 8.331,265 6.690,413 1.854,279 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 145.058,058 69.681,076 166.150,898 48.588,236 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 881.404,287 547.041,232 694.454,700 733.990,819 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 83.682,839 39.820,364 54.894,654 68.608,549 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 34,860 2.064,836 2.064,836 34,860 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR - 493.728,349 163.600,001 330.128,348 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 320.005,082 91.306,846 25.111,648 386.200,280 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) 844.138,363 67.683,688 252.284,453 659.537,598 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 1.130.477,610 3.089.108,649 1.983.757,332 2.235.828,927 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 26.925,104 44.272,739 21.784,060 49.413,783 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 14.127,651 67.081,265 5.359,651 75.849,265 JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR - 52.700,000-52.700,000 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 1.109.029,715 799.923,400 1.087.888,722 821.064,393 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 285.026,346 310.810,020 444.041,287 151.795,079 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 2.080,138 420.763,883 420.763,884 2.080,137 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 392.179,802 182.682,791 264.535,257 310.327,336 JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR 32.747,000 4.601,913 12.064,000 25.284,913 JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 14.699,981 1.519,746 3.793,107 12.426,620 JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 117.629,314 19.360,981 19.667,879 117.322,416 JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 43.219,999 85.234,530 74.329,282 54.125,247 JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 1.241,025-140,717 1.100,308 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 2.646,809 6.499,904 5.926,065 3.220,648 JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 212.186,758 83.350,587 122.330,009 173.207,336 JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 3.458,674 71,587-3.530,261 JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 48.516,740 40.839,525 39.426,935 49.929,330 JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 236.378,854 - - 236.378,854 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 248.788,129 333.233,395 376.476,720 205.544,804 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 1.326,278 95,904 6,007 1.416,175 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 7.090,965 129,856 597,046 6.623,775 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 8.150,331 5.637,999 12.470,982 1.317,348 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 80.776,490 339.107,807 281.969,351 137.914,946 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 472.503,724 148.784,052 249.106,932 372.180,844 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR 261.184,709 - - 261.184,709 (1) Ce compartiment fut lancé le 31 mai 2010. 184

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation en début d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 11. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2010 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 753.788,748 536.037,995 622.026,619 667.800,124 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD 51.748,678 18.717,312 30.701,401 39.764,589 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR 363.155,336 530.682,941 423.869,979 469.968,298 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR 93.690,115 2.153,911 21.900,000 73.944,026 JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 29.308,795 19.618,416 25.111,453 23.815,758 JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 191.341,288 135.191,442 224.730,357 101.802,373 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 5.833.712,517 1.213.857,028 2.508.434,257 4.539.135,288 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (couvert) 629.273,012 433.342,262 499.218,267 563.397,007 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR 342.485,692 283.736,000 434.006,000 192.215,692 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR 103.595,103 124.293,964 7.000,001 220.889,066 JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 324.263,949 84.991,110 7.796,737 401.458,322 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 456.584,883 449.596,960 445.996,181 460.185,662 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 189.760,015 115.053,802 142.816,858 161.996,959 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JF Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 2.425,698 1.612,928 3.494,671 543,955 JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 2.935.327,386 2.433.597,219 2.634.526,228 2.734.398,377 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 320.072,511 640.115,804 543.145,726 417.042,589 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 228.700,495 384.545,546 350.309,685 262.936,356 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 378.602,303 160.676,400 223.346,712 315.931,991 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 148.834,905 63.190,243 145.018,148 67.007,000 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD* 195.296,000 18.870,000 214.166,000 - JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - USD 113.331,681 630.650,297 358.990,970 384.991,008 JPM Global Dividend A (acc) - EUR - 10.232,085 959,298 9.272,787 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) 13.863,096 152.802,563 57.536,147 109.129,512 JPM Global Dividend A (inc) - USD 1.161,116 12.449,054 822,585 12.787,585 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 2.662,099 10.739,013 5.443,625 7.957,487 JPM Global Dividend C (acc) - EUR 181.010,969 59.048,083 204.738,872 35.320,180 JPM Global Dividend D (acc) - USD 11.586,250 11.363,602 6.438,174 16.511,678 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) 15.640,572 20.593,911 8.873,778 27.360,705 JPM Global Dividend X (acc) - USD* - 155.894,367 155.894,367 - JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 149.072,020 44.386,600 63.432,484 130.026,136 JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 41,718 10,821 3,000 49,539 JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 4.319,054 5.136,721 1.124,341 8.331,434 JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 22.947,121-745,383 22.201,738 JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 19.404,323 80.726,413 54.896,162 45.234,574 JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 2.242,717-2.044,967 197,750 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - USD 848.079,803 458.896,279 567.601,046 739.375,036 JPM Global Financials A (acc) - EUR 362.164,761 425.524,595 192.191,728 595.497,628 JPM Global Financials A (dist) - USD 188.087,896 609.102,535 94.591,122 702.599,309 JPM Global Financials B (acc) - USD 412.565,384 293.051,972 367.196,764 338.420,592 JPM Global Financials C (acc) - USD 11.810,617 248.042,087 26.520,752 233.331,952 JPM Global Financials D (acc) - USD 75.430,963 35.857,184 44.700,813 66.587,334 JPM Global Financials X (acc) - USD 10.719,673 215,564 750,000 10.185,237 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 777.810,222 3.850.389,765 1.345.589,421 3.282.610,566 JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) 642.374,157 1.447.770,532 1.126.831,458 963.313,231 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) 65.167,139 42.170,547 47.572,760 59.764,926 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 180.599,299 871.558,816 484.771,314 567.386,801 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) 54.221,862 237.679,217 137.200,575 154.700,504 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 193.934,780 969.559,756 394.834,838 768.659,698 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) 479.981,346 1.341.285,041 853.414,357 967.852,030 JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD - 823,395-823,395 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) 156.321,512 213.342,629 87.350,576 282.313,565 JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 360.000,000 2.120.040,843 1.043.054,359 1.436.986,484 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) 173.754,250 141.712,467 220.073,250 95.393,467 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) 36.133,150 77.448,800 59.216,333 54.365,617 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (div) - EUR 148.419,625 113.007,586 125.891,555 135.535,656 JPM Global Income C (div) - EUR - 166.662,454 65.770,647 100.891,807 JPM Global Income D (div) - EUR 195.050,578 945.912,004 119.597,551 1.021.365,031 JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD 130.051,383 56.934,569 77.128,431 109.857,521 JPM Global Select 130/30 A (acc) - EUR* 642,508-642,508 - JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 530,394 1,532-531,926 JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD 36.278,750 6.363,599 13.434,809 29.207,540 JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD 39.758,076 18.779,723 25.154,917 33.382,882 185

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation en début d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 11. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2010 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 399.254,727 216.892,267 168.275,359 447.871,635 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 930,918 8.341,777-9.272,695 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 6.520,808 362,000 6.522,808 360,000 JPM Global Select Equity C (acc) - USD 475.915,617 509.269,001 280.427,074 704.757,544 JPM Global Select Equity D (acc) - USD 72.852,701 31.337,893 39.362,437 64.828,157 JPM Global Select Equity X (acc) - USD 865.977,872 53.710,601 576.846,952 342.841,521 JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund JPM Global Total Return A (acc) - EUR 497.735,861 402.075,166 582.548,767 317.262,260 JPM Global Total Return A (dist) - EUR 712,913 6,039-718,952 JPM Global Total Return A (inc) - EUR 89,650 9,027 0,705 97,972 JPM Global Total Return C (acc) - EUR 171.328,188 75.948,088 219.695,952 27.580,324 JPM Global Total Return D (acc) - EUR 443.787,645 62.489,316 165.011,838 341.265,123 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 5.814.589,629 1.297.336,999 4.859.982,903 2.251.943,725 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) 187.792,602 212.251,134 168.650,137 231.393,599 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 163.287,483 55.787,694 105.272,099 113.803,078 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) 382.366,069 81.280,858 319.266,534 144.380,393 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 41.114,671 3.587,340 33.581,624 11.120,387 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) 427.969,137 61.294,236 411.370,683 77.892,690 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 82.493,024 3.387,993 29.227,787 56.653,230 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 906.281,584 218.590,242 830.540,103 294.331,723 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - USD* 1.906,214-1.906,214 - JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 4.621.483,619 1.939.910,869 5.269.925,052 1.291.469,436 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - SEK (couvert)* - 19.917,817 19.917,817 - JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) 1.213.931,558 1.201.291,161 955.263,003 1.459.959,716 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) 136.664,498 12.514,189 108.337,029 40.841,658 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 7.831.983,678 715.120,891 6.028.535,645 2.518.568,924 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 40.753,146 20.598,175 40.959,808 20.391,513 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 50.937,127 11.602,292 53.839,557 8.699,862 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR 587.873,838 68.566,103 459.372,279 197.067,662 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR - 295.105,705 148.935,207 146.170,498 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR 64.246,127 129.061,254 89.341,660 103.965,721 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - USD (couvert)* 13.087,207 34.433,970 47.521,177 - JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (2) JPM Income Opportunity A (acc) - USD 4.236.097,565 3.807.948,063 2.318.583,528 5.725.462,100 JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) 2.477.663,429 5.241.589,882 2.666.370,263 5.052.883,048 JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) 35.948,460 522.427,356 53.187,550 505.188,266 JPM Income Opportunity A (dist) - EUR (couvert) 266.079,968 458.552,589 75.008,559 649.623,998 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) 1.453.198,893 1.343.339,075 269.564,690 2.526.973,278 JPM Income Opportunity B (acc) - USD 736.294,982 781.535,414 520.507,981 997.322,415 JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) 389.458,985 1.474.552,169 872.652,438 991.358,716 JPM Income Opportunity C (acc) - USD 1.310.487,213 1.530.051,980 1.272.407,889 1.568.131,304 JPM Income Opportunity C (acc) - USD (couvert en BRL) - 125.490,809 57.809,483 67.681,326 JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) 1.914.852,706 6.206.558,027 1.736.940,154 6.384.470,579 JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) - 99.197,377 4.171,001 95.026,376 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) 383.045,018 621.652,494 133.505,962 871.191,550 JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) 623.506,518 3.041.490,201 646.743,514 3.018.253,205 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) - 68,985-68,985 JPM Income Opportunity X (acc) - USD 1.234.001,877 110.031,619 1.058.518,724 285.514,772 JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) 22.330,000 208.243,273 30.217,379 200.355,894 JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (couvert) 23.695,001 5.169,999-28.865,000 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 296.215,887 1.656.701,688 1.208.144,954 744.772,621 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 52.156,903 249.243,333 67.404,433 233.995,803 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 4.144,027 57.677,916 56.802,336 5.019,607 JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY 219.232,262 863.952,324 542.551,559 540.633,027 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 4.671,573 59.455,657 54.775,801 9.351,429 JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 935.188,149 259.763,972 47.967,970 1.146.984,151 JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 20.484,803 - - 20.484,803 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 21.596,599 77.848,293 82.990,044 16.454,848 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 17.905,103 - - 17.905,103 JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 337,997 4.478,519 1.157,976 3.658,540 JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 24.004,393-12.469,212 11.535,181 JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund JPM Japan Focus A (acc) - JPY 233.602,957 854.699,036 448.906,275 639.395,718 JPM Japan Focus A (dist) - JPY 8,888 - - 8,888 JPM Japan Focus D (acc) - JPY 27.762,521 14.512,778 36.154,353 6.120,946 JPM Japan Focus I (acc) - JPY 573.560,388 61.055,236 283.271,925 351.343,699 JPM Japan Focus X (acc) - JPY 260.808,757 - - 260.808,757 (2) Ce compartiment a changé sa devise en USD le 4 janvier 2010. 186

JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation en début d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 11. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2010 (suite) JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 2.893.166,755 1.882.711,508 2.873.822,846 1.902.055,417 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 36.886,412 64.448,098 93.956,519 7.377,991 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 153.238,804 495.538,751 491.282,498 157.495,057 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 1.806.306,742 1.748.637,285 1.468.488,600 2.086.455,427 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 145.641,969 200.529,163 225.042,189 121.128,943 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 302.140,000 - - 302.140,000 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 1.292.507,635 309.578,511 459.291,435 1.142.794,711 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 281.873,842 735.855,363 412.154,296 605.574,909 JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 22.014,211 1.479,396-23.493,607 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 62.358,574 19.078,493 25.969,493 55.467,574 JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY 108.149,600 70.138,204 65.293,896 112.993,908 JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 24.090,318 6.449,860 4.918,370 25.621,808 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 22.014,211 1.906,133 360,030 23.560,314 JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY 228.139,000 136.618,421 50.198,000 314.559,421 JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-japan Fund JF Asia ex-japan A (acc) - USD 1.226.426,524 547.735,962 591.999,462 1.182.163,024 JF Asia ex-japan A (dist) - USD 179.363,561 64.336,188 79.646,807 164.052,942 JF Asia ex-japan B (acc) - USD 173.447,124 102.616,045 112.950,141 163.113,028 JF Asia ex-japan C (acc) - USD 790.014,329 598.637,440 597.490,453 791.161,316 JF Asia ex-japan D (acc) - USD 262.512,205 144.209,745 189.850,383 216.871,567 JF Asia ex-japan I (acc) - USD 5.315.048,328 610.501,169 2.042.513,889 3.883.035,608 JF Asia ex-japan X (acc) - USD 256.141,060 106.163,739 176.342,894 185.961,905 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 194.447,810 321.239,230 353.669,672 162.017,368 JPM US Bond A (inc) - USD 1.542,000 21,226 481,000 1.082,226 JPM US Bond B (acc) - USD 5.922,047 20.435,305 21.718,309 4.639,043 JPM US Bond C (acc) - USD 5.400,198 61.894,321 56.280,265 11.014,254 JPM US Bond D (acc) - USD 124.600,615 45.819,497 85.280,451 85.139,661 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - USD 928.634,873 609.645,983 507.101,689 1.031.179,167 JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) 111.521,804 94.869,522 114.642,998 91.748,328 JPM US Equity A (dist) - GBP 2.470,405 25.390,273 4.195,504 23.665,174 JPM US Equity C (acc) - USD 72.976,004 326.538,353 118.252,427 281.261,930 JPM US Equity D (acc) - USD 10.775,941 22.811,253 6.904,011 26.683,183 JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) 30.028,997 27.760,408 22.406,599 35.382,806 JPM US Equity X (acc) - USD 1.396,370 120.346,811-121.743,181 JPMorgan Investment Funds - US Market Neutral Fund (3) JPM US Market Neutral A (acc) - USD 32.867,065 12.120,220 44.987,285 - JPM US Market Neutral A (acc) - EUR (couvert) 10.765,218 917,957 11.683,175 - JPM US Market Neutral A (dist) - USD 15.361,153-15.361,153 - JPM US Market Neutral A (dist) - GBP 15.097,352-15.097,352 - JPM US Market Neutral D (acc) - USD 13.765,559 4.985,936 18.751,495 - JPM US Market Neutral D (acc) - EUR (couvert) 15.379,635 1.943,735 17.323,370 - JPM US Market Neutral X (acc) - USD 33.377,094-33.377,094 - JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - USD 4.287.012,741 5.395.573,381 2.070.179,466 7.612.406,656 JPM US Select Equity A (acc) - EUR 303.148,027 1.559.729,541 539.098,080 1.323.779,488 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) 1.469.260,818 918.499,804 1.896.944,505 490.816,117 JPM US Select Equity A (dist) - USD 1.064.409,884 278.108,502 720.601,283 621.917,103 JPM US Select Equity B (acc) - USD 544.175,749 388.748,658 198.381,620 734.542,787 JPM US Select Equity C (acc) - USD 2.343.303,460 858.318,575 757.858,524 2.443.763,511 JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 148.590,709 327.104,481 112.297,125 363.398,065 JPM US Select Equity D (acc) - USD 345.454,907 486.366,400 245.146,370 586.674,937 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) 540.595,604 436.206,973 463.994,244 512.808,333 JPM US Select Equity I (acc) - USD 808.968,114-308.523,554 500.444,560 JPM US Select Equity X (acc) - USD 119.987,057 33.538,854 40.366,386 113.159,525 (3) Ce compartiment a été liquidé le 15 décembre 2010. * Catégorie d actions inactive à la clôture de l exercice. 187

Le présent rapport est une traduction de l original rédigé en anglais. En cas de divergence entre la version anglaise et la traduction, la version anglaise fera foi.

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