P2 Méthodologie. P3 Vue d ensemble. P4 Résultats globaux. P7 Résultats par indicateur. P13 Tableau synthétique de l évolution des indices

P2 Méthodologie P3 Vue d ensemble P4 Résultats globaux P7 Résultats par indicateur P13 Tableau synthétique de l évolution des indices

Constat 1 er semestre 217 2 ème semestre 217 Le Baromètre de conjoncture Alsace, mis en place par la CCI de Région Alsace en 211, a pour objectif de collecter, deux fois par an, l opinion des chefs d entreprises alsaciens sur la conjoncture économique. Cette enquête, dont les résultats sont repris dans le présent document, a été réalisée par téléphone du 3 au 11 juillet 217. Elle recense l opinion de 1 16 chefs d entreprises alsaciens. Ces derniers assurent une très bonne représentativité selon le secteur d activité, la taille de l établissement et la circonscription. La base de référence est l Annuaire des Entreprises d Alsace, c est-à-dire l ensemble des établissements inscrits au Registre du Commerce et des Sociétés, ressortissants des CCI, au mois de juin 217, soit 71 752 établissements. Répartition par secteur d'activité Répondants enquête Total Alsace Répartition par tranche d'effectif Répondants enquête Total Alsace 38% 38% 44% 44% 91% 91% 8% 8% % % 7% 7% 2% 2% Industrie Construction Commerce Services Moins de salariés à 49 salariés 5 salariés et plus Les analyses issues de cette enquête sont donc à considérer, par extrapolation, pour l ensemble des établissements alsaciens répondant aux critères mentionnés précédemment. Ces renseignements ne prétendent pas se substituer aux indicateurs macro-économiques mais permettent de savoir si, d après le plus grand nombre de chefs d entreprises interrogés, il y a eu amélioration, stabilité ou dégradation de la situation au cours de la période étudiée. Les indices sont exprimés sous forme de soldes représentant la différence entre le pourcentage de réponses indiquant une amélioration et celui indiquant une détérioration. Répartition par circonscription des CCI 62% 62% Strasbourg / Bas-Rhin Répondants enquête Total Alsace 16% 16% Colmar / Centre-Alsace 22% 22% Mulhouse / Sud Alsace N 12 Août 217 www.alsaeco.com/observatoires/conjoncture-economique 2

Constat 1 er semestre 217 2 ème semestre 217 Au 1 er semestre 217, la situation des entreprises alsaciennes semble s améliorer. Nombreux sont les dirigeants qui ont déclaré une stabilité de leur situation ce semestre, aussi bien en termes de chiffre d affaires (56 %), d investissements (69 %) ou même d effectifs (78 %). Néanmoins, tous les indices (soldes des avis à la hausse - avis à la baisse) évoluent favorablement sur les six derniers mois : si cette remontée est relativement timide en ce qui concerne le chiffre d affaires, la rentabilité et les effectifs (respectivement + 2 points), elle est davantage marquée au niveau du carnet de commandes (+ 5 points), de la trésorerie (+ 6 points) et des investissements (+ 8 points). Quant au taux de satisfaction, il s est stabilisé en ce début d année (38 %), et désormais les chefs d entreprises sont plus nombreux à estimer que leur situation est moyenne (43 %, soit + 5 points). Par ailleurs, notons que les améliorations enregistrées ce semestre sont conformes aux prévisions annoncées en janvier dernier en termes d activité et d emploi, voire légèrement en deçà des attentes pour les finances. Pour les six prochains mois, les dirigeants sont particulièrement confiants : près de la moitié d entre eux déclare que leur environnement professionnel évoluera favorablement (45 %). Quant aux indices prévisionnels, tous les voyants sont au vert. Une amélioration globale de la situation des entreprises alsaciennes est annoncée, illustrée par des indices unanimement positifs. Baromètre des tendances actuelles et prévisionnelles à 6 mois des entreprises alsaciennes (Solde des avis à la hausse - avis à la baisse) 3 2 Chiffre d'affaires Carnet de commandes Investissements Trésorerie Rentabilité Effectifs - -2-3 N 12 Août 217 www.alsaeco.com/observatoires/conjoncture-economique 3

Constat 1 er semestre 217 2 ème semestre 217 Début 217, un tiers des chefs d entreprises alsaciens est satisfait de la situation de son entreprise (38 %). Cette proportion s est stabilisée ce semestre. En revanche, la part des dirigeants trouvant leur situation «fragile» a diminué (19 %, soit - 6 points), au profit d une situation davantage jugée «moyenne» (43 %, soit + 5 points). Ainsi, on observe une baisse de l insatisfaction des chefs d entreprises pour tous les indicateurs. Les investissements, la trésorerie et le carnet de commandes sont plus souvent perçus comme «normaux» (respectivement + 2 points, + 5 points et + 4 points). Situation des entreprises alsaciennes au 1 er semestre 217 Chiffre d'affaires Carnet de commandes Investissements Trésorerie Rentabilité 23% 43% 39% 39% 47% Satisfaisant / bon Moyen / normal Faible / fragile 5% 4% 43% 44% 37% 27% 16% 17% 17% 17% Parallèlement, le chiffre d affaires et la rentabilité ont gagné quelques points de satisfaction auprès des dirigeants alsaciens (respectivement + 2 points et + 3 points). Les améliorations prévues se sont-elles réalisées? (avis à la hausse) Chiffre d'affaires Carnet de commandes Investissements Trésorerie 23% 22% 22% 21% 16% 11% 16% 14% Globalement, les prévisions énoncées au semestre dernier se sont concrétisées en termes d activité et d emploi. En matière de rentabilité et de trésorerie, la réalité est à peine en deçà des anticipations des chefs d entreprises. En revanche, les prévisions se sont avérées un peu trop optimistes en ce qui concerne les investissements : les dirigeants sont, en proportion, moins nombreux à déclarer un accroissement qu ils ne l avaient prévu en janvier dernier (respectivement 11 % contre 16 %). Rentabilité 16% 14% Effectifs 11% % Constat Constat au 1 er semestre 217 Hausse Baisse 22% 21% 21% 2% 21% 2% Hormis le chiffre d affaires et le carnet de commandes, les proportions d avis à la hausse sont une nouvelle fois inférieures à celles d avis à la baisse pour tous les indicateurs. 11% 18% 14% 14% 12% % Par conséquent, les soldes d opinions relatifs aux finances et à l emploi sont négatifs au 1 er semestre 217, tandis que ceux concernant l activité sont positifs. Chiffre d'affaires Carnet de commandes Investissements Trésorerie Rentabilité Effectifs N 12 Août 217 www.alsaeco.com/observatoires/conjoncture-economique 4

Constat 1 er semestre 217 2 ème semestre 217 Si la majorité des dirigeants alsaciens déclare une stabilité de leurs indicateurs (56 % pour le chiffre d affaires, 59 % pour le carnet de commandes), une légère amélioration de l activité est toutefois observable. En termes de chiffre d affaires, 22 % des chefs d entreprises annoncent un accroissement (- 3 points ce semestre), tandis qu ils sont 21 % à observer un repli (- 6 points). Par conséquent, l indice d évolution devient positif (+ 1), affichant ainsi une timide reprise (+ 2 points), comme en témoigne la courbe d évolution. Cela encourage les dirigeants qui annoncent une nette croissance dès le semestre prochain (+ 21). Evolution du niveau d'activité 3 2 - Chiffre d'affaires Carnet de commandes Sur la même lancée, le carnet de commandes inverse la tendance du semestre dernier, l indice d évolution devenant cette fois positif (+ 1, soit + 5 points). La courbe devrait prolonger son ascension sur les six mois à venir (+ 8 en prévisionnel). -2-3 Au cours des six derniers mois, un quart des répondants a réalisé des investissements (26 %). Si cette proportion est inférieure à celle du semestre précédent (- 6 points), elle est presque conforme aux prévisions annoncées (24 %). Près de sept dirigeants sur dix affirment que le niveau de leurs investissements est stable au 1 er semestre 217 (69 %, soit + 19 points). Ils sont 11 % à observer une hausse de l indicateur, et 21 % une baisse. L indice reste donc négatif mais progresse et retrouve un niveau atteint il y a tout juste un an (-, soit + 8 points). Pour le 2 ème semestre 217, un chef d entreprise sur cinq prévoit d investir (2 %). L indice prévisionnel, quant à lui, devrait nettement remonter, devenant même positif (+ 3). Evolution de la situation financière 3 2 Investissements Trésorerie Rentabilité Ce semestre, deux tiers des chefs d entreprises estiment que leurs finances se sont stabilisées (respectivement 66 % pour la rentabilité, 69 % pour la trésorerie). Toutefois, 2 % des dirigeants annoncent une baisse de leur rentabilité, tandis que 14 % observent un accroissement. Négatif, l indice remonte légèrement (- 6, soit + 2 points). - -2-3 Evaluée dans les mêmes proportions (18 % de baisse, 14 % de hausse), la trésorerie connaît, elle, une amélioration certaine : toujours négatif, l indice connait un repli moins fort qu au semestre dernier (- 4, soit + 6 points). D après les prévisions, les six prochains mois tablent sur une nette amélioration de ces deux indicateurs, à savoir + 17 pour la trésorerie et + 16 pour la rentabilité. N 12 Août 217 www.alsaeco.com/observatoires/conjoncture-economique 5

Constat 1 er semestre 217 2 ème semestre 217 Au 1 er semestre 217, les effectifs salariés restent stables pour 78 % des entreprises alsaciennes. Cette proportion est en hausse de 7 points par rapport à la fin d année 216. Par conséquent, les dirigeants sont moins nombreux ce semestre à déclarer un mouvement de leurs effectifs. Toutefois, il s agit plus souvent d une baisse (12 %) que d une augmentation (11 %), ce qui explique un indice négatif mais en légère amélioration (- 1, soit + 2 points). Evolution des effectifs 3 2 - -2 Effectifs Pour les six prochains mois, les chefs d entreprises prévoient une remontée de l indice, qui redeviendrait positif (+ 8). -3 Comme souvent, les prévisions des chefs d entreprises révèlent une amélioration générale des indices pour le prochain semestre : ils redeviendraient tous positifs, sans exception, le chiffre d affaires en tête (+ 22). Ces résultats s expliquent notamment par des pourcentages «d avis à la baisse» nettement moins importants que ceux constatés ce semestre. pour le 2 ème semestre 217 31% 15% 15% 12% 25% Hausse 24% Baisse 14% 9% 6% 8% 8% 6% Chiffre d'affaires Carnet de commandes Investissements Trésorerie Rentabilité Effectifs Evolution de l'environnement de l'entreprise au 2 ème semestre 217 Ni défavorable ni favorable 47% Défavorable 8% Favorable 45% Pour le 2 ème semestre 217, 45 % des chefs d entreprises alsaciens estiment que leur environnement professionnel évoluera favorablement. Cette opinion est nettement plus répandue qu au semestre précédent (+ 16 points). Si la majorité des dirigeants continuent de tabler sur une stabilité de leur cadre de travail (47 %, soit - 7 points), ils sont moins nombreux à craindre une évolution défavorable de l environnement de leur entreprise (8 %, - 9 points). N 12 Août 217 www.alsaeco.com/observatoires/conjoncture-economique 6

Constat 1 er semestre 217 2 ème semestre 217 D après les chefs d entreprises de la région, l état du chiffre d affaires s améliore légèrement, comme en témoigne la timide hausse du solde d opinions qui devient cette fois positif au 1 er semestre 217 (+ 1, soit + 2 points). Au 1 er semestre 217, la satisfaction des chefs d entreprises quant à leur chiffre d affaires est en progression dans tous les secteurs d activité, et plus particulièrement encore dans la construction et les services où un dirigeant sur deux en est satisfait (respectivement 5 %, soit + 4 points, et 52 %, soit + 2 points). Les améliorations en termes de chiffres d affaires sont en deçà des prévisions dans les services (- 4 points), conformes aux anticipations dans le commerce (+ 1 point), mais dépassent les espérances des chefs d entreprises dans l industrie et la construction (respectivement + 3 points et + 4 points). Evolution du chiffre d'affaires par secteur d'activité 3 2 Industrie Construction Commerce Services Ce semestre, les indices d évolution se sont stabilisés dans le commerce et les services, tandis que le niveau du chiffre d affaires remonte légèrement dans l industrie tout en conservant un indice négatif (+ 2 points). Seule la construction affiche un accroissement de l indice qui devient positif au 1 er semestre 217 (+ 9 points). - -2-3 Pour la fin d année 217, les dirigeants alsaciens s accordent sur une forte croissance du chiffre d affaires, quel que soit le secteur d activité. Tous les indices devraient ainsi redevenir positifs. Les dirigeants alsaciens sont majoritairement satisfaits de leur chiffre d affaires au 1 er semestre 217, qu il s agisse des petites (45 %), moyennes (59 %) ou grandes entreprises (78 %). Quelle que soit la taille de la structure, les améliorations prévues il y a six mois se sont concrétisées, A l image de la moyenne alsacienne, la situation se stabilise pour les petites entreprises, affichant toutefois un indice encore négatif (- 1). Parallèlement, on observe un recul du niveau du chiffre d affaires dans les moyennes et grandes entreprises (respectivement - 4 points et - 9 points), Pour le 2 ème semestre 217, les chefs d entreprises envisagent une hausse de l indice, qui devrait être généralisée à toutes les structures. Evolution du chiffre d'affaires par taille d'entreprise 4 3 2 - -2-3 -4 Moins de salariés De à 49 salariés 5 salariés et plus N 12 Août 217 www.alsaeco.com/observatoires/conjoncture-economique 7

Constat 1 er semestre 217 2 ème semestre 217 En termes de carnet de commandes, le moral des dirigeants se porte bien, et la situation progresse visiblement ce semestre : l indice augmente au 1 er semestre 217 (+ 1, soit + 5 points). Dans l industrie et les services, les chefs d entreprises sont davantage satisfaits de leur carnet de commandes que la moyenne alsacienne (respectivement 5 %, soit + 9 points, et 47 %, soit - 1 point). Si le taux de satisfaction se stabilise dans le commerce et la construction, les dirigeants sont plus nombreux à estimer leur carnet de commandes «normal» ce semestre (43 % et 44 %, soit respectivement + 5 points). Les prévisions à la hausse énoncées en janvier dernier se sont concrétisées dans la construction et l industrie (+ 4 points et + 13 points). En revanche, elles ont été légèrement surestimées dans le commerce et les services. A l image de la tendance alsacienne, l indice relatif au carnet de commandes a progressé au 1 er semestre 217 dans tous les secteurs d activité : on observe une petite augmentation dans la construction et les services (+ 2 points), et un fort accroissement dans le commerce et l industrie (respectivement + 9 points et + 11 points). Notons que les indices sont tous positifs, hormis celui du commerce où davantage de dirigeants déclarent une baisse de l indicateur plutôt qu une hausse. Très optimistes pour les six prochains mois, les chefs d entreprises tablent sur une nouvelle vague de croissance touchant tous les secteurs d activité, l industrie largement en tête (+ 23 points). Evolution du carnet de commandes par secteur d'activité 3 2 - -2-3 Industrie Construction Commerce Services 2s12 1s13 2s13 1s14 2s14 1s15 2s15 1s16 2s16 1s17 Prév. La satisfaction des dirigeants s est stabilisée au 1 er semestre 217 dans les petites entités (4 %), mais reste un peu en deçà de la moyenne alsacienne. Au contraire, les chefs d entreprises des plus grandes structures sont davantage satisfaits de leur carnet de commandes ce semestre, à l image d un dirigeant sur deux d établissements de à 49 salariés (56 %, soit + 3 points). C est d ailleurs dans ces structures que les prévisions à la hausse ont été dépassées ce semestre (+ 6 points), et davantage encore dans les grandes entreprises (+ 23 points). En revanche, pour les petites entreprises, les résultats sont légèrement inférieurs aux attentes des dirigeants énoncées en janvier dernier (- 2 points). Evolution du carnet de commandes par taille d'entreprise Sur les six derniers mois, l indice 4 d évolution recule pour les entreprises de taille moyenne (- 6 points). En revanche, 3 davantage de chefs d entreprises observent 2 un accroissement du carnet plutôt qu une baisse dans les petites et grandes structures. - -2-3 -4 Moins de salariés De à 49 salariés 5 salariés et plus 2s12 1s13 2s13 1s14 2s14 1s15 2s15 1s16 2s16 1s17 Prév. Les prévisions pour le 2 ème semestre 217 se traduisent par une augmentation de l indice pour les petites et moyennes entreprises (respectivement + 7 points et + 13 points), et une baisse importante pour les grandes structures (- 13 points). N 12 Août 217 www.alsaeco.com/observatoires/conjoncture-economique 8

Constat 1 er semestre 217 2 ème semestre 217 Bien que l indice reste négatif, la tendance s est inversée au 1 er semestre 217 : le niveau global des investissements s est nettement amélioré sur les six derniers mois (-, soit + 8 points). Les taux de satisfaction et d insatisfaction relatifs aux investissements régressent au 1 er semestre 217 au profit d investissements plus souvent jugés «normaux», notamment dans le commerce et la construction où les proportions sont désormais supérieures aux moyennes alsaciennes (respectivement 52 %, soit + 27 points, et 59 %, soit + 24 points). Seule l industrie maintient un taux d insatisfaction particulièrement élevé (4 %). Les chefs d entreprises alsaciens sont unanimes : les améliorations constatées en termes d investissements n ont pas été à la hauteur de leurs attentes ce semestre, quel que soit le secteur d activité. Evolution des investissements par secteur d'activité 3 2 - Industrie Construction Commerce Services S ils restent négatifs, les indices se sont toutefois améliorés dans les services et la construction (respectivement + 2 points et + 8 points), et beaucoup plus nettement dans le commerce (+ 17 points). En revanche, le niveau des investissements a véritablement chuté dans l industrie (- points) : les dirigeants sont plus nombreux ce semestre à observer une baisse qu une augmentation de leurs investissements. -2-3 Les chefs d entreprises s accordent sur une tendance prévisionnelle à la hausse pour tous les secteurs d activité au 2 ème semestre 217. Au 1 er semestre 217, le taux d insatisfaction a diminué pour toutes les tailles de structures. En conséquence, les dirigeants des grandes entreprises sont davantage satisfaits (+ 3 points), tandis que ceux des petites et moyennes entreprises sont plus nombreux à estimer leurs investissements «normaux» (respectivement + 22 points et + 13 points). Ce semestre, les améliorations prévues pour les entreprises de à 49 salariés ont été réalisées. En revanche, les dirigeants des petites structures ont surestimé leurs résultats, tandis que ceux des plus grandes les ont sous-estimés (respectivement - 7 points et + 6 points). Globalement, les entreprises alsaciennes enregistrent une évolution favorable de l indice ce semestre. Les petites et moyennes structures s inscrivent dans la tendance régionale (respectivement + 8 points et + 5 points), tandis que l indice relatif aux grandes structures recule (- 6 points). Pour le 2 ème semestre 217, les chefs d entreprises envisagent une hausse de l indice généralisée à toutes les structures. L ensemble des indices redeviendrait positif. Evolution des investissements par taille d'entreprise 5 4 3 2 - -2-3 -4-5 Moins de salariés De à 49 salariés 5 salariés et plus N 12 Août 217 www.alsaeco.com/observatoires/conjoncture-economique 9

Constat 1 er semestre 217 2 ème semestre 217 L état de la trésorerie est en progression au 1 er semestre 217, comme en témoigne l augmentation du solde d opinions sur les six derniers mois (- 4, soit + 6 points). Dans tous les secteurs d activité, la proportion de dirigeants alsaciens estimant leur trésorerie «faible» diminue au profit d une trésorerie plus souvent jugée bonne (+ 5 points dans la construction, et + 6 points dans les services et le commerce), voire même satisfaisante (+ 5 points dans la construction et + 2 points dans le commerce). En revanche, le taux d insatisfaction se renforce dans l industrie ce semestre (+ 6 points). En janvier dernier, les chefs d entreprises ont bien anticipé les améliorations constatées ce semestre dans l industrie. Par contre, les prévisions ont été dépassées dans la construction (+ 3 points), mais surestimées dans le commerce et les services (respectivement + 4 points et + 3 points). Globalement, le niveau de la trésorerie a augmenté ce semestre (+6 points), bien que les indices restent négatifs (sauf dans la construction). Hormis l industrie où l indice recule (- 5 points), tous les secteurs d activité sont concernés : le commerce (+ 6 points), les services (+ 7 points), et surtout la construction (+ 8 points). Evolution de la trésorerie par secteur d'activité 3 2 Industrie Construction Commerce Services Les prévisions pour les six prochains mois confirment la tendance : l indice évoluerait très favorablement dans tous les secteurs, devenant positif. Même l industrie serait concernée. - -2-3 Si la majorité des chefs d entreprises d établissements de salariés et plus sont satisfaits de leur trésorerie ce semestre, les dirigeants des petites entreprises sont plus nombreux à qualifier leur trésorerie de «moyenne» (44 %, soit + 5 points). Quant aux améliorations constatées, elles sont inférieures aux prévisions énoncées six mois plus tôt pour les petites et moyennes entreprises (respectivement - 3 points et - 4 points), et bien meilleures pour les grandes structures (+ 23 points). Evolution de la trésorerie par taille d'entreprise 4 3 2 Moins de salariés De à 49 salariés 5 salariés et plus Sur les six derniers mois, l indice d évolution recule pour les entreprises de taille moyenne et redevient même négatif (- 6 points). En revanche, il augmente dans les petites entreprises (+ 7 points), tout en restant négatif, et croît davantage encore dans les grandes structures (+ 18 points). - -2-3 -4 Les prévisions pour le 2 ème semestre 217 sont unanimement positives et traduisent une forte augmentation pour toutes les structures, à l image de la moyenne alsacienne. N 12 Août 217 www.alsaeco.com/observatoires/conjoncture-economique

Constat 1 er semestre 217 2 ème semestre 217 Au 1 er semestre 217, la rentabilité remonte timidement dans les établissements alsaciens : négatif, l indice augmente légèrement (- 6, soit + 2 points). Au 1 er semestre 217, la majorité des dirigeants alsaciens juge leur rentabilité «moyenne» (44 %). Néanmoins, le taux de satisfaction progresse dans la plupart des secteurs d activité (+ 13 points dans la construction, + 4 points dans le commerce, + 2 points dans les services). Une nouvelle fois l industrie fait exception : le taux d insatisfaction relatif à la rentabilité progresse nettement ce semestre (+ 11 points). Les améliorations constatées dans l industrie et la construction ont été à la hauteur des attentes des chefs d entreprises. Dans les services et le commerce, en revanche, la réalité est légèrement en deçà des prévisions (respectivement - 2 points et - 3 points). Evolution de la rentabilité par secteur d'activité 3 2 Industrie Construction Commerce Services A l image de la moyenne alsacienne, le niveau de la rentabilité augmente légèrement dans les services (+ 2 points). Il se stabilise même dans le commerce. Parallèlement, l industrie et la construction affichent des évolutions très différentes ce semestre : le premier indice chute (- 11 points), tandis que le second remonte en flèche (+ 17 points). - -2-3 Les prévisions des chefs d entreprises sont toutes orientées favorablement pour le 2 ème semestre 217 : la rentabilité devrait poursuivre sa progression et l indice devrait même devenir positif pour tous les secteurs d activité. Au 1 er semestre 217, la majorité des chefs d entreprises d établissements de moins de salariés estiment que leur rentabilité est «normale» (45 %). Pour les autres structures, plus l établissement compte de salariés, plus le dirigeant est satisfait de sa rentabilité ce semestre. Les améliorations constatées début 217 sont légèrement inférieures aux attentes des chefs des petites et moyennes entreprises, et meilleures pour les structures de 5 salariés et plus. Globalement, les entreprises enregistrent une évolution favorable de l indice ce semestre. Les petites structures s inscrivent dans la tendance régionale (+ 3 points), tandis que le niveau de la rentabilité a reculé pour les moyennes et grandes entreprises (respectivement - 7 points et - points). Toutefois, pour ces dernières, l indice demeure positif : les dirigeants restent plus nombreux à observer une hausse qu une baisse de leur rentabilité. Evolution de la rentabilité par taille d'entreprise 3 2 - Moins de salariés De à 49 salariés 5 salariés et plus Unanimement, les dirigeants alsaciens restent optimistes et envisagent une inversion de tendance au semestre prochain, avec une nouvelle amélioration de leur rentabilité pour le 2 ème semestre 217. -2-3 N 12 Août 217 www.alsaeco.com/observatoires/conjoncture-economique 11

Constat 1 er semestre 217 2 ème semestre 217 Les chefs d entreprises observent une légère reprise des effectifs globaux début 217 (- 1, soit + 2 points), qui devrait se confirmer au semestre prochain (+ 8, soit + 9 points). Début 217, près de huit dirigeants sur dix en moyenne déclarent des effectifs stables (78 %). Pour les autres, des mouvements de personnel sont constatés. Dans l industrie et la construction, les chefs d entreprises sont plus nombreux à observer une augmentation de leurs effectifs plutôt qu une baisse : l indice remonte et devient positif (respectivement + 3 points, et + 14 points). Dans le commerce et les services, en revanche, l indice s est quasiment stabilisé (respectivement + 1 point). Toutes les améliorations prévues en termes d effectifs ont été à la hauteur des attentes des dirigeants alsaciens ce semestre, les surpassant même dans l industrie (+ 4 points). Le commerce fait exception affichant des résultats légèrement inférieurs aux prévisions (- 3 points). Pour les six mois à venir, la stabilité des effectifs est toujours d actualité selon les chefs d entreprises alsaciens : 74 % d entre eux, tous secteurs d activité confondus, tablent sur un maintien des effectifs. Les indices prévisionnels évoluent toutefois très favorablement : les dirigeants sont plus nombreux à envisager une hausse plutôt qu une baisse des effectifs, notamment dans l industrie ou encore la construction (respectivement + 13 points et + points). Evolution des effectifs par secteur d'activité 3 2 - -2-3 Industrie Construction Commerce Services Les améliorations prévues en termes d effectifs au semestre dernier ont été nettement sous-estimées pour les grandes entreprises (+ 17 points). Conformes aux attentes pour les petites structures, les prévisions se sont révélées légèrement optimistes pour les entreprises de taille moyenne (- 3 points). Les structures de plus de 5 salariés et plus affichent un indice positif en progression sur les six derniers mois : il y a eu davantage de créations de postes que de suppressions dans ces entreprises. Négatif, l indice relatif aux petites structures a toutefois légèrement augmenté (+ 2 points). En revanche, la proportion de dirigeants d entreprises de à 49 salariés déclarant une hausse d effectifs a diminué ce semestre (- 5 points). L indice recule et devient négatif pour ces entreprises (- 1). Evolution des effectifs par taille d'entreprise 3 2 - -2-3 Moins de salariés De à 49 salariés 5 salariés et plus Pour le 2 ème semestre 217, les chefs d entreprises alsaciens accordent leurs prévisions et suivent la tendance alsacienne. Toutes les entreprises devraient voir leur indice d évolution augmenter, et devenir positif, qu il s agisse des petites (+ 8 points), moyennes (+ 24 points) ou grandes structures (+ 11 points). N 12 Août 217 www.alsaeco.com/observatoires/conjoncture-economique 12

Constat 1 er semestre 217 2 ème semestre 217 Industrie Constats 2s11 1s12 2s12 1s13 2s13 1s14 2s14 1s15 2s15 1s16 2s16 1s17 Chiffre d'affaires 11 3-8 -25-13 -7-11 -1 6-4 -4-2 28 Carnet de commandes - - -15-11 -22-11 2-2 4-12 -7 5 28 Investissements 13 5-12 -5-9 -5 5 1-18 -8-18 8 Trésorerie -8-14 -16-2 -22-4 -17-6 4-8 - -15 23 Rentabilité -3 - -18-19 -16-7 -12-2 1-28 -7-18 21 Effectifs -1 3-6 -5-1 5 2 9 6 1 2 5 18 Par secteur d'activité Construction Constats 2s11 1s12 2s12 1s13 2s13 1s14 2s14 1s15 2s15 1s16 2s16 1s17 Chiffre d'affaires 7-11 -9-23 3-13 -8-13 9 4 9 25 Carnet de commandes - - -9-15 -3-9 -26-19 7 4-1 1 Investissements 16 1-13 -8-2 -3-15 -1-7 -17-15 -7 5 Trésorerie -7-27 -24-25 -19-19 -19-23 1 4-6 2 24 Rentabilité -4-23 -29-26 -17-17 -24-25 -4-21 -16 1 23 Effectifs -7-4 -4-4 -4 2 5-12 2 12 Commerce Constats 2s11 1s12 2s12 1s13 2s13 1s14 2s14 1s15 2s15 1s16 2s16 1s17 Chiffre d'affaires -14-14 -12-29 -18-11 -18-22 -2-8 -7-7 18 Carnet de commandes - - -9-26 -13-17 -29-16 -1 5-15 -6 1 Investissements 8-14 -6-8 -8-8 -7-22 -3-3 -13 1 Trésorerie -2-3 -2-24 -22-2 -21-24 -8-8 -14-8 13 Rentabilité -24-18 -17-23 -2-18 -2-22 -9-9 -12-11 Effectifs 4-1 -3-4 -3-3 -2-5 -3-7 -6 4 Services Constats 2s11 1s12 2s12 1s13 2s13 1s14 2s14 1s15 2s15 1s16 2s16 1s17 Chiffre d'affaires -2-15 -8-13 -6 - -1-7 9 6 5 22 Carnet de commandes - - -7-9 -4-4 -1-9 5 3 5 8 Investissements 6 6-9 -3 1-7 -6 1 1 - -9-7 3 Trésorerie -17-21 -12-17 -15-17 -12-9 1-1 -8-1 18 Rentabilité -17-14 -14-17 -13-16 -13 - -16-3 -1 18 Effectifs 3-4 -1 2-1 3 3 9 2 1 9 Moins de salariés Constats 2s11 1s12 2s12 1s13 2s13 1s14 2s14 1s15 2s15 1s16 2s16 1s17 Chiffre d'affaires -8-15 - -23-11 -12-9 -14 3-4 -2-1 2 Carnet de commandes - - - -6 - -11-8 -11 2-1 -6 7 Investissements 7 3-12 -7-3 -8-7 -4 - - -19-11 1 Trésorerie -18-25 -18-23 -19-2 -17-17 -3-5 -12-5 16 Rentabilité -17-17 -19-23 -17-18 -17-16 -4-16 - -7 15 Effectifs -1-4 -4-1 -3-1 4-1 -4-2 6 Par tranche d'effectifs De à 49 salariés Constats 2s11 1s12 2s12 1s13 2s13 1s14 2s14 1s15 2s15 1s16 2s16 1s17 Chiffre d'affaires 22 4-4 -9 2 8 - -4 15-3 13 9 35 Carnet de commandes - - 2-4 -2-36 -15 14 9 13 7 2 Investissements 21 9-3 3-5 -3-8 6 1-1 4 16 Trésorerie -8-19 -7-8 -13 1-18 -11 5 1 5-1 27 Rentabilité -11-8 -3-9 -12 2-17 -12 2-4 5-2 29 Effectifs 13 8 4 8 13 3 5 15 6 5-1 23 5 salariés et plus Constats 2s11 1s12 2s12 1s13 2s13 1s14 2s14 1s15 2s15 1s16 2s16 1s17 Chiffre d'affaires 9 28-1 -19-25 -5-5 -15 28 25 26 17 33 Carnet de commandes - - -25-13 -29 8 15 17 15 38 25 Investissements 7 18-3 9-22 5-15 15 22 15-6 5 Trésorerie -21-16 -7-16 -25 15-5 6 15 28 39 Rentabilité -19-13 -14-16 -12 5-5 - -6-5 21 11 28 Effectifs -15 18-3 9-9 2 15 5 11 17 28 Note de lecture : l indice ou solde d opinions est la différence entre les répondants ayant exprimé une réponse «en hausse» et ceux ayant exprimé une réponse «en baisse». Lorsque le solde est supérieur à, la hausse l emporte et la situation est positive. A l inverse, un indice inférieur à traduit une situation négative. Les réponses «stable» ne sont donc pas prises en compte dans le calcul de l indice. N 12 Août 217 www.alsaeco.com/observatoires/conjoncture-economique 13

Chambre de Commerce et d Industrie Alsace Eurométropole Direction Economie Numérique, Information, Marketing Hélène PATFOORT / Tél. 3 88 75 25 93 / Courriel: h.patfoort@alsace.cci.fr