RÉSULTATS 2014 Avril 2015
LIMITATION DE RESPONSABILITÉ Déclaration prospective (Safe Harbour) Cette présentation comprend des considérations prospectives (établies conformément aux dispositions du Private Securities Litigation Reform Act de 1995). Par nature, ces considérations comptent une part de risque et d incertitude. Ces éléments de prospective relèvent du jugement porté par la société sur des événements futurs et reposent sur des informations actuellement disponibles. En conséquence, la société ne saurait garantir ni leur exactitude ni leur exhaustivité. Par ailleurs, les résultats réels peuvent différer sensiblement des prévisions de la société, en raison d un certain nombre d éléments d incertitude, pour leur grande part inconnus de la société. Pour plus d informations sur ces éléments et d autres facteurs clés susceptibles de modifier les résultats réels de la société par rapport aux attentes et aux prévisions, reportez-vous aux rapports déposés par la société auprès de l Autorité des Marchés Financiers. 2
AGENDA FAITS MARQUANTS 2014 DÉTAIL DES COMPTES 2014 POINT SUR L ACTIVITÉ PERSPECTIVES 3
LOGIQUE DE LA STRATÉGIE Colis Courrier physique Communication digitale Facilitateur de la gestion des flux de colis Facilitateur de courrier, cœur de métier historique du Groupe Facilitateur de la transition digitale des entreprises Accompagnement de l évolution des besoins clients Complémentarité des activités Courrier, Colis et Communication Digitale 4
AMBITION DE NEOPOST Colis Courrier physique Communication digitale Marché cible de Neopost 2 à 3 Mds $* 3 à 4 Mds $* 2 à 3 Mds $* Croissance annuelle +10 à 12% -3% +10 à 12% Ambition (part de marché) 10 à 15% 30% 10 à 15% Fort potentiel des activités Colis et Communication digitale Catalyseurs de la transformation du Groupe * Source : Neopost et estimations de Gartner 5
FAITS MARQUANTS 2014 Mail Solutions Communication & Shipping Solutions Nouvelle baisse des revenus récurrents Locations Fournitures Base de comparaison élevée Éléments exceptionnels Pas de changements de tarifs postaux aux États- Unis en janvier 2015 Quelques gros contrats reportés à 2015 Lancement de nouveaux produits Gamme IN (systèmes d affranchissement) => Allemagne Nouvelle DS-90i (plieuse/inséreuse) => monde Nouvelle DS-150/180i (plieuse/inséreuse) => monde Nouvelle DS-1300 G3 (plieuse/inséreuse) => monde Meilleure performance que l industrie Accélération de la croissance organique du chiffre d affaires des activités CSS, notamment au sein du réseau NIO (+23,8% au T4) Succès de GMC, notamment dans le secteur des services financiers (+43%) Succès des programmes VAR* Lancement d OMS-500 Déploiement de Packcity Près de 150 consignes installées Déploiement du contrat RFID avec la DGA Acquisition prometteuse de ProShip +17% de croissance organique en 2014 Rapprochement des activités CCM et DQ Offre intégrée et synergies commerciales Une année difficile pour l'activité Mail Solutions Très forte croissance des activités CSS * VAR: Value Added Reseller 6
POURSUITE DE LA TRANSFORMATION 2011 Chiffre d affaires : 1,0 Md Communication & Shipping Solutions 8% 2014 Chiffre d affaires : 1,1 Md Communication & Shipping Solutions 21% Mail Solutions 92% Mail Solutions 79% 7
LA STRATÉGIE À L ŒUVRE Croissance organique du chiffre d affaires 2014 Neopost Integrated Operations (NIO) CSS Dedicated Units Total 25% 20% Croissance Organique CSS * 15% Mail Solutions -3,4% - -3,4% 10% Communication & Shipping Solutions (CSS) +19,0% +10,8% +14,2% 5% 0% T1 2014 T2 2014 T3 2014 T4 2014 Total -1,2% +10,8% -0,2% Solide croissance organique des activités CSS, notamment au sein du réseau NIO Montée en puissance tout au long de l année * Evolution trimestrielle par rapport à la même période de l année précédente. 8
AGENDA FAITS MARQUANTS 2014 DÉTAIL DES COMPTES 2014 POINT SUR L ACTIVITÉ PERSPECTIVES 9
CHIFFRE D AFFAIRES 2014 Évolution du chiffre d affaires (en millions d euros) 1 096 +14-2 +5 1 113 Croissance : +1,6% Croissance hors effets de change : +1,1% Effet périmètre : +1,3% 2013 Effets de Croissance périmètre* organique Effets de change 2014 Croissance organique : -0,2% Croissance de 1,6% grâce à des effets de change et de périmètre positifs * Impact des acquisitions : 14,2 M sur le chiffre d affaires 2013 pour DMTI Spatial (9 mois), ProShip (9 mois) et DCS (9 mois) 10
CHIFFRE D AFFAIRES 2014 PAR ACTIVITÉ 2014/2013* Chiffre d affaires 2014 : 1 113 M Mail Solutions -3,4% Communication & Shipping Solutions 21% Communication & Shipping Solutions Croissance organique : +14,2% +22,8% Croissance totale hors effets de change +1,1% Croissance organique : -0,2% Mail Solutions 79% Forte croissance des activités CSS qui compense le repli des activités Mail Solutions * Hors effets de change 11
CHIFFRE D AFFAIRES 2014 PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE 2014/2013* Chiffre d affaires 2014 : 1 113 M Amérique du Nord +1,9% Asie-Pacifique 6% Europe +0,8% dont France -2,7% Asie-Pacifique -0,5% Croissance totale hors effets de change +1,1% Europe 54% Amérique du Nord 40% Croissance en Amérique du Nord et en Europe * Hors effets de change 12
CHIFFRE D AFFAIRES 2014 PAR TYPE DE REVENUS 2014/2013* Chiffre d affaires 2014 : 1 113 M Vente d équipements & de licences +5,3% Vente d équipements & de licences 34% Revenus récurrents -1,0% Croissance totale hors effets de change +1,1% Revenus récurrents 66% Forte croissance des ventes d équipements et de licences Baisse des revenus récurrents des activités Mail Solutions * Hors effets de change 13
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT En millions d euros 2013 2014 Chiffre d affaires 1 096 1 113 Marge brute 838 846 En % du CA 76,5% 76,0% Excédent brut d exploitation (EBE) 331 317 En % du CA 30,2% 28,5% Résultat opérationnel courant (hors charges liées aux acquisitions) 263 245 En % du CA 24,0% 22,0% EBE maintenu à un niveau élevé, Baisse de la marge d EBIT, comme attendu, reflétant la transformation actuelle du Groupe /$ 2014 = 1,31 et 2013 = 1,33 ; / 2014 = 0,80 et 2013 = 0,85 14
MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE PAR SEGMENT 2013 2014 En millions d euros NIO CSS UD Total NIO CSS UD Éliminations Éliminations Total Mail Solutions 910 - - 910 885 - - 885 Communication & Shipping Solutions 94 110-18 186 116 134-22 228 CA total 1 004 110-18 1 096 1 001 134-22 1 113 Marge opérationnelle courante (hors charges liées aux acquisitions) 24,8% 12,2% 24,0% 23,1% 10,1% 22,0% Incluant 3 mois de DMTI Spatial Incluant 12 mois de DMTI Spatial, 9 mois de ProShip et 9 mois de DCS Impact des effets de mix et des charges liées aux nouveaux projets /$ 2014 = 1,31 et 2013 = 1,33 ; / 2014 = 0,80 et 2013 = 0,85 15
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL En millions d euros 2013 2014 Résultat opérationnel courant (hors charges liées aux acquisitions) 263 245 Charges liées aux acquisitions -8-11 Résultat opérationnel courant 255 234 Produits liés aux acquisitions 15 - Charges pour optimisation & autres charges -13-16 Résultat opérationnel 257 218 Eléments non-courants principalement liés à la transformation en cours /$ 2014 = 1,31 et 2013 = 1,33 ; / 2014 = 0,80 et 2013 = 0,85 16
ÉLÉMENTS NON-COURANTS 2013 2014 Renégociation du contrat d acquisition de GMC Produit exceptionnel non imposable lié à l accord sur le solde du complément de prix Provisions liées à l optimisation des structures Chaîne d approvisionnement : remanufacturage et réorganisation des flux de production entre Asie et Europe Poursuite de l optimisation des réseaux de distribution Provisions liées à la poursuite de l optimisation des structures États-Unis Allemagne Arrêt de 2 pilotes Sendeasy en Allemagne Delivery Preference Manager aux États-Unis Ajustement fiscal au Royaume- Uni 17
RÉSULTAT NET En millions d euros 2013 2014 Résultat opérationnel 257 218 Coût de la dette -37-40 Pertes et profits de change et autres -1 0 Résultat financier -38-40 Impôts -55-45 Quote-part des sociétés mises en équivalence 0 1 Résultat net part du Groupe 164 134 Marge nette en % du CA 15,0% 12,0% RNPG par action 4,78 3,89 RNPG dilué par action 4,54 3,89* Hausse du coût de la dette en raison d une augmentation de la dette et de coûts de portage temporaires /$ 2014 = 1,31 et 2013 = 1,33 ; / 2014 = 0,80 et 2013 = 0,85 * RNPG dilué par action retraité du remboursement de l obligation convertible le 1 er février 2015 18
GÉNÉRATION DE FLUX DE TRÉSORERIE Variation par rapport au 31 janvier, en millions d euros 2013 2014 Excédent brut d exploitation (EBE) 331 317 Autres éléments -8-10 Capacité d autofinancement* 323 307 Variation du BFR -34-14 Variation du leasing -33-37 Frais financiers & impôts payés -66-98 Flux venant de l exploitation 190 158 Investissements -95-87 Acquisitions -40-55 Flux après investissements 55 16 Maintien de la capacité d'autofinancement à un niveau élevé * Avant coût de la dette nette et impôts /$ 2014 = 1,31 et 2013 = 1,33 ; / 2014 = 0,80 et 2013 = 0,85 19
STRUCTURE FINANCIÈRE En millions d euros 31/01/2014 31/01/2014 Retraitée* 31/01/2015 Dette financière 995 1 057 1 366 Disponibilités et titres négociables -187-187 -404 Dette financière nette 808 870 962 Capitaux propres 770 770 818 Dette nette / capitaux propres 105% 113% 118% Ratio dette nette / EBE 2,4 2,6 3,0 Covenants : minimum 525 M de capitaux propres et ratio dette nette / EBE inférieur à 3,25 Le bilan reflète la position juste avant le remboursement de l obligation convertible (1 er février 2015) Retraitée de l impact de l acompte sur dividende versé en février 2014 /$ 2014 = 1,13 et 2013 = 1,35 ; / 2014 = 0,75 et 2013 = 0,82 20
STRUCTURE DE FINANCEMENT APRÈS REMBOURSEMENT DE L OCEANE* 800 700 600 USD 23% 500 400 300 EUR 77% 200 100 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 USPP 90 M$ Obligation publique 2,5% Ligne revolving Obligations 3,5% Schuldschein en Placements Privés Français USPP 175 M$ USPP 50 M$ Refinancements 2014 : des maturités allongées et un coût de la dette réduit * L obligation convertible (OCÉANE) d un montant de 300 millions d euros a été remboursée le 1 er février 2015 21
RENÉGOCIATION DES COVENANTS EN COURS Les covenants, datant de 2007, ne sont plus adaptés à l importance actuelle de l activité de leasing : Portefeuille de leasing = 781 M en 2014 contre 425 M en 2007 Renégociation des covenants réalisée pour la ligne revolving Traitement séparé des opérations de leasing Tirage maximal : 90% de l encours de leasing Dette hors leasing Levier maximum : 3,0* Minimum de capitaux propres : 600 M Ratio de couverture minimum** : 4,0 Renégociation en cours pour toutes les autres lignes de crédit (USPP et PP français) Adaptation des covenants au profil de Neopost * Dette nette hors leasing / EBE hors leasing ** EBE / coût net de la dette 22
DIVIDENDE 2014 4,78 3,90 3,89 3,90* Dividende final : 2,10 RNPG par action Dividende (100% numéraire) Acompte sur dividende : 1,80 2013 2014 Taux de distribution : 82% 100% Dividende maintenu en valeur absolue Représente un rendement de 7,6%** * Le dividende final devra être approuvé par les actionnaires lors de l AGA qui se tiendra le 1 er juillet 2015 ** Sur la base d'un cours de l action à 51,54 au 27 mars 2015 23
AGENDA ÉVÉNEMENTS MARQUANTS 2014 DÉTAIL DES COMPTES 2014 POINT SUR L ACTIVITÉ PERSPECTIVES 24
PROJECTION À MOYEN TERME Integrated Operations Shipping Enterprise Digital Solutions Nouveaux projets Total Groupe Croissance organique (%) +0-2%/an MS ~-2% CSS ~+20% > +15%/an +2%-4% Ventilation attendue 80% MS 20% CSS 100% CSS > 35% Marge EBIT*(%) ~22% ~15% ~20% Invest. max de 10 M / 25 an 20-22% Chiffre d affaires : 1,4 à 1,5 Md ** d ici 2017-2019 * Calculée sur le chiffre d affaires en incluant les ventes intra-groupe ** Projections initialement fondées sur les taux de change suivants : /USD 1,25 et /GBP 0,78 25
ENTERPRISE DIGITAL SOLUTIONS (EDS) NIO MS/CSS CSS Dedicated Units Shipping EDS New Projects TYPOLOGIE CLIENTS Unités Dédiées Communication Digitale : Customer Communication Management (CCM) + Data Quality (DQ) Grands comptes, PSP Ventes directes par filiales EDS Plateforme logicielle de production et de gestion des communications clients multicanales ETI PME /TPE Solutions EDS vendues par NIO (1) en VAR (2) ou OEM (3) Solutions SMB Cloud / SaaS développées par EDS vendues par NIO Qualité de l adresse et des données clients Gestion des données clients Gestion des données géo-localisées (1) NIO : Neopost Integrated Operations (réseau Neopost) ; (2) VAR : Value Added Reseller ; (3) OEM : Original Equipment Manufacturer 26
EDS: POINT SUR L ACTIVITÉ CCM* NIO CSS Dedicated Units MS/CSS Shipping EDS New Projects Succès du développement de GMC Forte croissance dans les verticaux : Assurance et Banques (FSI) et autres (Enterprise) Maintien d une part de marché de 60% chez les Print Service Providers (PSP) Evolution du chiffre d affaires de GMC (2011-14) Acquisition : 2012 CHFm** 100 80 TCAC (11-14) +22,0% 74 Base 100 en 2012 60 53 61 40 41 20 0 2011 2012 2013 2014 * CCM : Customer Communication Management ** CHF au taux moyen de chaque période 27
LOGIQUE DE L OFFRE EDS NIO CSS Dedicated Units MS/CSS Shipping EDS New Projects Qualité de l adresse, des données clients et données géo-localisées Organisation de la connaissance des clients Qualité des données clients et données géolocalisées Analyse des données Données clients intégrées* Analyse et intelligence des données Qualité de l adresse, des données clients et données géo-localisées Qualité des données CCM Autres applications Gestion de la communication Gestion de la communication client Création et gestion des campagnes marketing Feedback * Golden Customer Record Complémentarité de l offre et synergies clients 28
SHIPPING SOLUTIONS NIO CSS Dedicated Units MS/CSS Shipping EDS New Projects TYPOLOGIE CLIENTS Unités dédiées Shipping Grands comptes, organisations postales, transporteurs, logisticiens Ventes directes par Neopost Shipping OSS RFID ETI Solutions Shipping vendues par NIO (1) en VAR (2) PME /TPE Solutions pour les PME et les TPE (1) NIO : Neopost Integrated Operations (réseau Neopost) ; (2) VAR : Value Added Reseller 29
SHIPPING SOLUTIONS NIO CSS Dedicated Units MS/CSS Shipping EDS New Projects Achat Expéditeurs Transporteurs/Opérateurs Destinataires tri et collecte / commande emballage expédition collecte livraison retour routage réception CVP-500 Consignes automatisées retrait / dépôt Online Shipping Stations (OSS) Logiciels de traçabilité multitransporteurs / RFID Solutions mobiles de traçabilité Neopost, seul acteur couvrant l intégralité de la chaîne logistique. Idéalement positionné pour profiter du boom de l e-commerce 30
SOLUTIONS E-COMMERCE : PROJET DE PRISE DE PARTICIPATION DANS TEMANDO Projet de prise de participation majoritaire dans Temando Société australienne fournissant des solutions intelligentes aux acteurs du secteur du e-commerce et de la logistique CSS Dedicated Units L investissement de Neopost pourrait se faire sous forme d un mix actions nouvelles et existantes Le cash injecté servira au financement des développements produits et à l expansion géographique (États-Unis, Royaume-Uni et France en priorité) Une plateforme logicielle dédiée à la gestion du traitement des commandes sur Internet Traite toute la chaîne depuis le panier d achat jusqu à la livraison ainsi que l éventuel retour des produits S intègre aux plateformes e-commerce telles que Magento, IBM, etc. Compte 50 000 utilisateurs Un service complétant l offre actuelle de Neopost Shipping NIO MS/CSS Shipping EDS New Projects Online Shipping Stations (OSS) Peut traiter jusqu à quelques milliers d expéditions /j Peut traiter plusieurs centaines de milliers d expéditions /j Solutions sur-mesure pour transporteurs 31
LA PLATEFORME LOGICIELLE INTELLIGENTE TEMANDO NIO MS/CSS CSS Dedicated Units Shipping EDS New Projects Outils efficaces permettant de contrôler toute la chaîne de traitement des commandes Moteur performant de calcul de devis et réservation multi-transporteurs Possibilité de répertorier l ensemble des biens stockés dans des localisations multiples Possibilité de localiser le consommateur Niveau de service premium de gestion des livraisons et retours Visualisation de l ensemble des options de livraison et retour Optimisation du coût de transport en fonction de la localisation des stocks et celle du destinataire Prévision fiable des délais d acheminement Contrôle conformités douanières et calcul prix total du transport Bénéfices e-commerçants Transforme la gestion de l expédition en un avantage compétitif Réduit les coûts de transports et augmente les taux de conversion Renforce la qualité de service et contribue à accroître les ventes en ligne 32
POINT SUR L ACTIVITÉ PROSHIP NIO CSS Dedicated Units MS/CSS Shipping EDS New Projects ProShip, fournisseur de solutions logicielles d expédition multi-transporteurs acquis en mai 2014 Dans le Top 5 sur le marché américain CA 2014 en croissance de 17% Logiciel le plus performant sur le marché (capacité de traitement de plusieurs millions de colis par jour) Certifié par les plus grands transporteurs : FedEx (label «Diamond Elite»), UPS, DHL, USPS Clientèle de grands acteurs du commerce traditionnel et du e-commerce, logisticiens, distributeurs pharmaceutiques (moyenne 50 000 colis / j ; max > 1 million de colis / j) Programme VAR* déjà lancé avec Neopost USA : 7 contrats signés en 2014 Pierre angulaire de la stratégie de Neopost aux États-Unis en matière de solutions logistiques * VAR : Value Added Reseller 33
POINT SUR L ACTIVITÉ PACKCITY NIO CSS Dedicated Units MS/CSS Shipping EDS New Projects France International 2 partenaires Plus de 150 consignes installées 100 dans les gares SNCF et RATP à Paris et en Région Parisienne Plus de 40 installées chez des acteurs majeurs du commerce et de l immobilier commercial États-Unis 3 segments de marché vont être démarrés en 2015 Résidentiel Universités Entreprises Brésil Projet pilote 6 consignes installées en juillet 2014 en partenariat avec Service conciergerie grandes entreprises 34
NEOPOST INTEGRATED OPERATIONS (NIO) NIO MS/CSS CSS Dedicated Units Shipping EDS New Projects TYPOLOGIE CLIENTS Réseau N I O Grands comptes ETI Mail Solutions Solutions EDS et Shipping vendues en VAR (1) ou OEM (2) PME /TPE Solutions Cloud / SaaS développées par EDS et Neopost Shipping (1) VAR : Value Added Reseller; (2) OEM : Other Equipment Manufacturer 35
STRATÉGIE NIO NIO CSS Dedicated Units MS/CSS Shipping EDS New Projects Maximiser la résilience de l activité Mail Solutions Faire mieux que l industrie en continuant à gagner des parts de marché notamment en Amérique du Nord Poursuivre le développement des ventes croisées systèmes d affranchissement & plieuses/inséreuses Accélérer la croissance des activités CSS Apporter aux clients de NIO des solutions développées par les unités dédiées ou d autres partenaires Poursuivre le développement des programmes VAR Lancer les programmes OEM Fournir une offre aux PME/TPE en mode SaaS dans le Cloud Générer une forte croissance CSS pour, au minimum, compenser le déclin de Mail Solutions et maintenir un niveau de marge d EBIT élevé 36
SUCCÈS DES PROGRAMMES VAR* NIO CSS Dedicated Units MS/CSS Shipping EDS New Projects Gestion de la communication client GMC Inspire : solution globale pour la communication clients Programmes VAR +22% entre 2013 et 2014 Qualité des données Solutions fournies par Satori Programmes VAR +10% des ventes entre 2013 et 2014 Solutions Shipping Solutions fournies par ProShip 7 contrats déjà signés en 2014 aux USA Valide la capacité du Groupe à capitaliser sur son réseau de distribution et sa base clients * VAR : Value Added Reseller 37
DYNAMIQUE DES PROGRAMMES OEM NIO MS/CSS CSS Dedicated Units Shipping EDS New Projects OMS-500 : Solution de gestion centralisée des documents et d automatisation de la production permettant une diffusion courrier papier et e-mail 1 ère application développée par une filiale spécialisée (GMC) pour la base de clients traditionnelle de Neopost Allie simplicité d utilisation et puissance (jusqu à 10 000 documents traités par minute) Lancement mondial en 2015 Solution reconnue «Product of the year» par Postmaster Magazin en Allemagne et Editors Choice par Print.it au Royaume-Uni Shipping Solutions : Pour le marché US : croissance du CA >20% entre 2013 et 2014 38
OFFRE POUR LES PME/TPE : NEOSHIP AUX USA NIO MS/CSS CSS Dedicated Units Shipping EDS New Projects Conformité avec les normes de USPS (Intelligent Mail package barcode - IMpb) Valeur de l affranchissement d un colis = 10x la valeur d une lettre Recours à la machine à affranchir : remises sur les tarifs Simplicité d utilisation pour les clients Simplification de la collecte de l affranchissement pour USPS Fidélisation des clients et acquisition de nouveaux clients Facteur de développement de l activité de financement de l affranchissement de Neopost Utilisation des machines à affranchir pour les colis 39
DÉPLOIEMENT DE L OFFRE DE COURRIER DÉMATÉRIALISÉ NIO MS/CSS CSS Dedicated Units Shipping EDS New Projects Succès de Neotouch, solution pilote de courrier hybride lancée en France Solution Esker commercialisée en OEM par Neopost France Offre courrier sortant, complémentaire des solutions courrier physique de Neopost Succès commercial : 500 clients, environ 2/3 des contrats signés > 3 ans Nouvel accord avec Esker : création d une société commune pour déployer une offre de courrier dématérialisé en France et à l international Solutions logicielles d Esker pour diffusion de courriers à la demande, automatisation des factures clients et fournisseurs Commercialisées en OEM par le réseau NIO, en priorité auprès de PME en France et aux États-Unis Société 70% Neopost / 30% Esker, consolidée en intégration globale dans les comptes de Neopost Extension de l offre de solutions digitales à destination des PME 40
BUSINESS UPDATE : NOUVEAUX PROJETS NIO MS/CSS CSS Dedicated Units Shipping EDS New Projects Projet d Open Innovation Cibles des start-up au concept validé, ayant besoin de préparer leur phase d industrialisation Dans le cadre de partenariats avec des investisseurs, décision d investir 5m dans un fonds géré par Partech Ventures Opportunité liée à l accompagnement de la transformation digitale des PME-TPE avec des solutions SaaS/Cloud Plateforme lancée aux UK et US CVP-500 Système d emballage sur mesure en continu permettant d optimiser la taille des colis en 3D Deux prototypes opérationnels aux Pays-Bas chez Doc Data, l un des plus gros e-logisticiens néerlandais, et chez Lasaulec Une troisième machine en commande Depuis janvier 2015, aux États-Unis, UPS et FedEx facturent la prise en charge des colis en fonction de leur volumes Enveloppe de 10m par an dédiée aux nouveaux projets 41
AGENDA ÉVÉNEMENTS MARQUANTS 2014 DÉTAIL DES COMPTES 2014 POINT SUR L ACTIVITÉ PERSPECTIVES 42
PERSPECTIVES À COURT TERME Croissance organique du chiffre d affaires 2015 attendue entre -1% et +2% Marge opérationnelle courante 2015 avant charges liées aux acquisitions attendue entre 19,5% et 20,5% du chiffre d affaires Compte tenu du niveau actuel des taux de change, il existe un véritable potentiel de progression en 2015 au niveau du chiffre d affaires et des résultats en valeur absolue 43
AMBITION À MOYEN TERME - CHIFFRE D AFFAIRES 2014 2017 2019 1,1 Md Communication & Shipping Solutions 21% 1,4-1,5 Md * Communication & Shipping Solutions > 35% Mail Solutions 79% Mail Solutions <65% * Projections initialement fondées sur les taux de change suivants : /USD 1,25 et /GBP 0,78 44
AMBITION À MOYEN TERME - PROFITABILITÉ Marge EBIT 22% Scénario pessimiste Scénario optimiste Scénario central 20 à 22% 18% 2014 2019 Horizon 45
FUTURS PROGRAMMES D OPTIMISATION Mise en œuvre des services partagés en Europe et aux États-Unis Poursuite de l optimisation des canaux de distribution Poursuite de l optimisation de la chaîne d approvisionnement et de la R&D Coût estimé : entre 10 et 15 M par an sur les 3 prochaines années, avec des économies de 20 à 30 M par an à partir de 2019 46
POLITIQUE DE RETOUR À L ACTIONNAIRE Maintien du dividende à un niveau élevé Possibilité envisagée de proposer le paiement du dividende en actions, de façon optionnelle Ajustement temporaire de la politique de dividende si nécessaire, pour financer une acquisition majeure ou plusieurs petites acquisitions réalisées sur une même période Rachat d actions pour couvrir la dilution découlant des plans de rétention à long terme Solide retour à l actionnaire 47
ANNEXES 48
BILAN CONSOLIDÉ (1/2) Actif (en millions d'euros) 31/01/2014 31/01/2015 Écarts d acquisition 977 1 045 Immobilisations incorporelles 178 205 Immobilisations corporelles 134 137 Actifs financiers non courants 46 46 Autres créances financières non courantes 2 3 Créances de leasing 675 781 Impôts différés actifs 10 9 Stocks 69 70 Créances 219 240 Autres actifs courants 82 96 Valeurs financières 187 404 Instruments financiers courants 0 6 TOTAL 2 579 3 042 49
BILAN CONSOLIDÉ (2/2) Passif (en millions d'euros) 31/01/2014 31/01/2015 Capitaux propres 770 818 Provisions non courantes 20 29 Dette financière non courante 908 1 007 Dette financière courante 87 359 Autres passifs non courants 12 10 Impôts différés passifs 142 143 Instruments financiers non courants 3 1 Produits constatés d avance 211 213 Autres passifs courants 426 461 Instruments financiers courants 0 1 TOTAL 2 579 3 042 50
CHIFFRE D AFFAIRES 2014 PAR DEVISE 2014 GBP 10-12% Autres* USD 37-40% EUR >40% * La catégorie «Autres» comprend principalement les devises suivantes : AUD, CAD, CHF et devises nordiques 51
GAMME DE MACHINES A AFFRANCHIR Prix en K 15 2013-2014 IN-700 IS-6000 IN-600 IN-360 IS-5000 IS-480 2010-2011 2010-2011 IS-440 IS-460 1 IS- 280 IS-350 IS-420 2008-2009 Volume 10-30 enveloppes / jour 30-200 enveloppes / jour >200 enveloppes / jour 52
PLIEUSES/INSÉREUSES Prix en K 250 DS-1200 G3 2013 DS-200 2011 DS-150/180i 2014 3 DS-65 2012 DS-75 2010 DS-85 2012 DS-90 i 2014 DS-35 2012 DS-63 2012 Volume Bureau Salle de courrier Centre de courrier 53
DÉFINITIONS Mail Solutions : systèmes d affranchissement, systèmes de gestion de documents (plieuses/ inséreuses de bureau, de salle de courrier et de production, autres équipements de salle de courrier) et services liés Communication & Shipping Solutions (CSS) : solutions de gestion de la communication client, qualité des données, solutions logistiques, solutions de finition de documents et solutions graphiques Neopost Integrated Operations : filiales de Neopost élaborant, produisant et distribuant aux clients de longue date des produits et services Mails Solutions et CSS CSS Dedicated Units : entités distribuant des solutions CSS aux grands comptes. Il s agit de Enterprise Digital Solutions (GMC Software Technology, DMTI Spatial, Human Inference et Satori Software) et de Neopost Shipping Solutions (anciennement Neopost ID et ProShip) 54