Rapport Financier VM Matériaux 2000

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1 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page 1 Rapport Financier VM Matériaux 2

2 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page 2 Sommaire Renseignements concernant la société Evolution et répartition du capital Rapport de gestion du Directoire Bilan consolidé du Groupe Compte de résultat consolidé Soldes intermédiaires de Gestion Tableau des flux de trésorerie aux comptes consolidés Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés Bilan de VM Matériaux Compte de résultat de VM Matériaux aux comptes de VM Matériaux Liste des filiales et sous-filiales Résultats financiers des cinq derniers exercices Rapport Général des Commissaires aux comptes de VM Matériaux Rapport Spécial des Commissaires aux comptes Rapport du Conseil de Surveillance Résolutions

3 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page 4 Renseignements concernant la société Évolution et répartition du capital Identité Dénomination sociale : VM MATÉRIAUX Date de création de la société : 1941 Nationalité : Française Forme juridique : Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance, fonctionnant sous le régime de la loi du 24 juillet 1966 modifiée Responsables de l information Messieurs Philippe AUDUREAU et Alain MARION. Tél Les documents et renseignements relatifs à la société sont mis à la disposition des actionnaires et du public au Siège Social. Conseil de Surveillance Président du Conseil de Surveillance : Hubert ROBIN Evolution du capital au cours des 5 derniers exercices Nombre d actions composant le capital en début d exercice Nombre d actions créées au cours de l exercice - par conversion d obligations - par levée d options de souscription d actions Siège social : Route de la Roche-sur-Yon, 526 L HERBERGEMENT Vice Président : Dominique CAILLAUD Nombre d actions composant le capital en fin d exercice Registre du Commerce et des Sociétés : RCS LA ROCHE-SUR-YON Code APE : 741 J Durée : La Société prendrait fin en 25 sauf dissolution anticipée ou prorogation. Objet social (extrait) : La société a pour objet en France et dans tous pays directement ou indirectement : - le commerce, la fabrication, la mise en œuvre et le transport de tous matériaux et fournitures se rapportant au bâtiment, aux travaux publics et à l environnement, l acquisition et la gestion de tous biens mobiliers et immobiliers, notamment de toutes participations dans le capital de toutes sociétés françaises ou étrangères, - la prestation de tous services se rapportant aux activités ci-dessus exposées. Exercice social : Du 1 er janvier au 31 décembre Capital et caractéristiques (au 31 décembre 2) : Le capital est de F. Il est divisé en actions d une valeur nominale de 2 F chacune, toutes entièrement libérées et portant jouissance courante. Aucune clause statutaire ne restreint leur libre cession. Elles peuvent être nominatives ou au porteur au choix de l actionnaire. Il n y a pas d action à droit de vote double. Introduction en bourse au Second Marché : Le 17 mai 199 Répartition statutaire des bénéfices Le bénéfice distribuable est réparti entre tous les actionnaires proportionnellement au nombre d actions appartenant à chacun d eux. Membres du Conseil de Surveillance : Messieurs Pascal CAILLAUD, Christian CUNAUD, Yves GONNORD, Christophe ROBIN, Olivier ROBIN. Société SG Capital Développement Société SICAT. Directoire Président du Directoire : Philippe AUDUREAU Directeur Général Alain MARION Membres du Directoire : Messieurs Dominique BEAUFRAND, Jean Charles CHANE, Henri CHANONY, Daniel ROBIN. Contrôle Commissaires aux Comptes titulaires Monsieur Jean GRAVIER 46 bis rue des Hauts Pavés - 44 NANTES Renouvelé le 19 mai 1995 pour 6 ans Cabinet Boisseau & Associés 2, Boulevard d Angleterre - 5 la ROCHE-SUR-YON Nommé le 2 mai 1999 pour 6 ans Commissaires aux Comptes suppléants Cabinet EXCO ATLANTIQUE 46 bis rue des Hauts Pavés - 44 NANTES Renouvelé le 19 mai 1995 pour 6 ans Monsieur Bernard GRONDIN 2 boulevard d Angleterre - 5 LA ROCHE-SUR-YON Renouvelé le 2 mai 1999 pour 6 ans CAPITAL SOCIAL en Répartition du capital au 2 février 21 Familles CAILLAUD-ROBIN 62,19 % FCP Groupe VM 4,31 % Autodétention,5 % Public 32,93 % Le nombre d actions composant le capital est passé de à actions au cours de l exercice 2 suite à la levée d options de souscription d actions. Note sur l actionnariat du personnel La participation des sociétés du groupe est versée à un fonds commun de placement. Dans le portefeuille du FCP des salariés du groupe VM figurent au 2 février 21 : actions de la société VM MATERIAUX Déclaration de franchissement de seuil Tout actionnaire détenant 1,5 % au moins du capital de la société est tenu d en informer immédiatement la société par lettre recommandée avec avis de réception, cette obligation s appliquant à chaque franchissement d un multiple de ce pourcentage. Etablissement qui assure le service des titres des actions : Société Générale L assemblée générale ordinaire de la société qui s est tenue le 9 juin 2 a autorisé à procéder à des achats en bourse d actions de la société dans les conditions et limites définies par les articles et suivants de la loi du 24 juin 1966 afin de : Régulariser le cours de Bourse de l action de la société - Attribuer ces actions aux mandataires sociaux ou aux salariés de la société et/ou du Groupe VM MATERIAUX en cas de levée d options d achat d actions ou au titre de la participation des salariés ou encore de plan d actionnariat - Conserver ces actions, les céder ou les transférer, les remettre à titre d échange, notamment dans le cadre d opérations de croissance externe ou à l occasion d émission de titres donnant accès au capital - Annuler tout ou partie des actions rachetées, sous réserve d une autorisation spécifique de l assemblée générale extraordinaire. Le renouvellement de cette autorisation, donnée pour 1 mois, sera soumis à l approbation de la prochaine assemblée générale annuelle, pour une même durée. La note d information émise à l occasion de la mise en œuvre de ce programme de rachat d actions a reçu visa de la C.O.B. sous le N 1-542, le 11 mai

4 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page 6 Rapport de gestion Rapport de gestion du Directoire 1 - Environnement économique et conjoncturel Après le niveau record de 1999, le nombre de logements mis en chantier en 2 a baissé légèrement de 1,9% pour atteindre unités. 2 - Comptes du Groupe 2.1 Faits marquants Au cours de l exercice 2, le groupe est passé de 4 à 3 métiers avec la cession de sa branche de distribution spécialisée vers le particulier et a renforcé son activité négoce de matériaux avec deux acquisitions ainsi qu avec son entrée dans le groupement MCD. Croissance L exercice 2 aura été marqué par l acquisition de deux entreprises de négoce de matériaux de construction : MRCI (Matériaux Réunis Champeau Interbat), négoce généraliste dans le Loiret comprenant 7 agences situées autour d Orléans et réalisant 21 MF de CA avec un effectif de 1 salariés ; et STANDARD, négoce spécialiste en menuiserie situé à Bordeaux, développant 12 MF de CA avec 5 salariés. Par ailleurs, il a été acquis le fonds de commerce de négoce de bois LEARD à Royan en octobre 2. Désengagement Le groupe a cédé les sociétés HALLES de l HABITAT, CQS, DCCS et SNDS au cours du 3ème trimestre 2. Ces sociétés ont été déconsolidées au 1er janvier 2. Le fonds de commerce de fabrication de bois rabotés de la société SOBG à Carbon Blanc (33) a été cédé fin décembre Comptes consolidés Résultats consolidés Le chiffre d affaires consolidé s élève à MF en progression de 19,3 % par rapport à A périmètre comparable, c est à dire après retraitement de la cession de la branche d activité «distribution spécialisée» et des acquisitions des sociétés MRCI et STANDARD, la progression se situe à 7,7 %, faisant suite à une année 1999 qui avait vu une progression exceptionnelle de 11,3 % à structure identique. Activité par métier Le négoce de matériaux est en forte progression, compte tenu de la croissance externe, à 3,4 % par rapport à l exercice 1999, avec un chiffre d affaires de MF contre 1 52 MF en Le béton réalise un chiffre d affaires incluant les sociétés gérées consolidées, par mise en équivalence ou non consolidées, de 6 MF soit une progression de,4 %. La menuiserie progresse de 6,9 % à 279 MF contre 261 MF en L entretien et la rénovation poursuivent leur croissance avec une nouvelle progression de % en 2. Structure financière Le bilan du Groupe se présente comme suit : en MF ACTIF PASSIF Actif immobilisé net 193,6 Capitaux propres et provisions à caractère de réserves 19,9 Actif circulant 696,2 Dont disponibilités 7,7 Passif courant 699,9 Dont dettes financières 233,4 Total du bilan 2 9, 9, Total du bilan ,4 76,4 L évolution de notre actif immobilisé se décompose comme suit : 42, MF d investissements d exploitation, légèrement supérieur à 1999, 21,6 MF d écart d acquisition sur opérations externes 2, 4,5 MF d immobilisations nettes liées à la variation de périmètre, 3,3 MF d amortissements de l exercice, 6, MF de désinvestissement net, soit une progression d ensemble de 2%. Le ratio immobilisations sur capitaux permanents s établit à,61 contre,69 en L actif circulant s établit à 696,2 MF contre 537, MF en 1999, progression due à la variation du périmètre de consolidation pour 42,7 MF, à l augmentation de nos stocks de 21,2 MF soit 9,5%, ainsi qu à la hausse de nos créances clients et diverses de 26%, consécutive à une progression du chiffre d affaires du 4ème trimestre supérieure à la moyenne de l année. Les capitaux propres part du groupe progressent de 22% essentiellement du fait du résultat de l exercice. Les intérêts minoritaires s établissent à 22,9 MF contre 2,6 MF en 1999 représentant 12 % des capitaux propres de l ensemble consolidé. Les dettes financières s élèvent à 233,4 MF contre 164 MF en 1999, après la mise en place d emprunts moyen terme de 96 MF en financement de notre croissance. Le rapport des dettes financières nettes sur capitaux propres ressort à 1,22 contre 1, en Notre endettement représente 3,4 fois le cash flow (résultat + amortissements). Rapport de gestion du Directoire 3 - Comptes de VM MATERIAUX 3.1 Activité Le chiffre d affaires de la société mère est réalisé essentiellement avec les sociétés du Groupe. Il est composé uniquement de prestations administratives, commerciales et informatiques ainsi que de locations immobilières et de mise à disposition de personnel. Il s est élevé pour 2 à 46,4 MF contre 47 MF en Résultat Le maintien du niveau des prestations facturées à celui de 1999, malgré l augmentation des coûts salariaux et la prise en charge des premiers coûts de développement informatique, a eu pour effet de limiter notre résultat d exploitation à 2, MF contre MF en Par ailleurs, le soutien aux investissements de modernisation des filiales négoce, par la limitation des distributions de dividendes internes au groupe, a amené le résultat courant à 3, MF contre 17,6 MF en Le résultat net est de 3,5 MF contre 14,7 MF en Intégration fiscale Le périmètre d intégration est constitué de la S.A. VM MATERIAUX et de sa filiale NAULLET. 3.4 Capital L augmentation de capital de 3 KF correspond aux options Evolution du cours de l action (en euros) de souscription d actions levées au cours de l exercice. Rapport de gestion En application de l article L du code de commerce, nous vous informons de l identité des personnes détenant à notre connaissance, plus du vingtième, du dixième, du tiers, de la moitié, ou des deux tiers du capital ou des droits de vote de votre société : Plus du dixième du capital et des droits de vote : Société Civile SOFICA Plus du vingtième du capital et des droits de vote : Société SICAT - Monsieur Daniel ROBIN Plus du vingtième des droits de vote : Groupe SOCIETE GENERALE 3.5 Informations boursières Au cours de l exercice, le cours le plus haut a été de 5 e et le cours le plus bas de 3,26 e, celui du 31 décembre 2 s établissant à 5,5 e, représentant une capitalisation boursière à cette date de 31,4 Me (25,7 MF) Le nombre de titres échangés dans l exercice a été de 11 71, soit une moyenne de 443 titres par séance. Le total des capitaux échangés est de 5,5 Me soit une moyenne par séance de e pour un cours moyen de 5 e. Année Mois Nombre Capitaux Cours moyen Cours le Cours le échangé en milliers d euros clôture plus haut en euros plus bas en euros 2 21 Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Septembre Octobre Novembre Décembre Janvier Février Mars Filiales Conformément à l article L du code de commerce, nous vous informons des prises de participations indirectes par la société au cours de l exercice : ,72 45,1 42,79 46,2 49,52 49,9 4,5 49,44 54,6 54,77 53,39 52,6 5,56 56,7 5,43 51, 49,1 47, 5,1 53, 51, 5, 53, 57, 5, 54,7 53, 52, 6, 61,2 44,3 39, 3,26 43,76 45, 46,63 47, 47,7 49, 52,2 52, 5,1 49, 5,3 56,9 1 % de MRCI Matériaux Réunis Champeau Interbat par la FINANCIERE VM DISTRIBUTION 1 % de STANDARD par la société VM DISTRIBUTION. 6 7

5 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page Rapport de gestion Rapport de gestion Rapport de gestion du Directoire Tableau de comparaison 1999/2 des Chiffres d affaires et résultats des filiales et sous-filiales Sociétés (en milliers de francs) Négoce VM DISTRIBUTION VM BOISSIERE MCF STANDARD MRCI SUMACA CENTRE SNC VM DISTRIBUTION Béton VENDEE BETON VENDEE BETON CONTROLE VM BETON AQUITAIN NAULLET PPL Menuiserie ATLANTEM INDUSTRIES SOBG FEVRIER MENALU Financières FINANCIERE VM DISTRIBUTION SC FINANCIERE FEVRIER FINANCIERE BLAVET Immobilières SCI LA JACATTE NAVEAU SCI DUCLOS Autres BRG = Intégration Globale ME = Mise en Equivalence Méthode de consolidation ME ME ME Chiffre d affaires H.T Résultat de l exercice <1 46> <59> <54> Événements postérieurs à la clôture des comptes La croissance externe du Groupe VM s est poursuivie au début du nouvel exercice 21 par les acquisitions suivantes : Les sociétés ROUSSEAU PREFA et ROUSSEAU MATERIAUX et leurs filiales immobilières JADE et JACMI. Ces entreprises vendéennes de négoce de matériaux réalisent ensemble un chiffre d affaires de 5 MF et sont situées respectivement au Château d Olonne et à Aizenay. La prise de participation est de 1 %. SEFIRAM, société holding dont le siège est à Mougins (Alpes Maritimes), détenant des filiales (négoces de matériaux) dans les départements d'outre Mer : Guadeloupe, Martinique, <4> <42> <16> Observations acquise effet au 1 er janvier 2 acquise effet au 1 er janvier 2 acquise effet au 1 er janvier 2 Guyane et La Réunion. Cet ensemble réalise un chiffre d'affaires de 11 MF. La prise de participation du groupe VM est de 5%. Le fonds commercial LE BIHEN, négoce de menuiseries et parquets, basé à Trignac en Loire Atlantique et réalisant un chiffre d affaires de 3 MF. Rapport de gestion du Directoire 5 - Affectation des résultats de VM MATERIAUX Le bénéfice net de l exercice ressort à ,21 F, auquel il convient d ajouter le report à nouveau de l exercice 1999 de ,39 F, soit un total de ,6 F que nous vous proposons d affecter de la façon suivante : Dotation à la réserve légale 3, F Distribution aux actionnaires d un dividende de 13 F par action, assorti d un avoir fiscal de 6,5 F (*), soit 74 24, F 6 - Jetons de présence dividendes correspondant aux actions propres détenues par la société. Conformément aux dispositions de l article 243 bis du C.G.I., nous vous indiquons les distributions de dividendes au titre des trois derniers exercices : EXERCICE DIVIDENDE 5,5 F 6,5 F 9, F Le solde au poste Report à nouveau ,6 F étant précisé que ce montant sera augmenté de la fraction des (*) Sur la base d un avoir fiscal à 5% AVOIR FISCAL(*) 2,75 F 3,25 F 4,5 F Il vous est proposé de fixer à 19 F le montant des jetons de présence à allouer au Conseil de surveillance, pour l exercice 2 et les suivants, jusqu à décision contraire. 7 - Fin des mandats des membres du conseil de surveillance Les mandats des membres du Conseil de surveillance arrivent à expiration avec la présente assemblée. Nous vous proposons de renouveler les fonctions de chacun des - Fin des mandats d un commissaire aux comptes titulaire et de son suppléant Le mandat de Monsieur Jean GRAVIER, commissaire aux comptes titulaire, et le mandat de la société EXCO ATLANTIQUE, commissaire aux comptes suppléant arrivant à expiration avec la présente assemblée, nous vous proposons de nommer, pour une période de six exercices : - la société EXCO ATLANTIQUE, 46Bis rue des Hauts Pavés, 9 - Achat par la société de ses actions Au 31 décembre 2, la société détenait 3 57 actions propres. Nous vous proposons de renouveler l autorisation donnée par l assemblée générale du 9 juin 2 au Directoire de procéder à des achats en bourse d actions de la société, dans les conditions et limites définies par les articles L225- et suivants du code de commerce, afin de : - régulariser le cours de bourse de l action de la société par intervention systématique en contretendance sur le marché, - procéder à des achats et ventes en fonction des situations de marché, - attribuer ces actions aux mandataires sociaux ou aux salariés de la société et/ou du Groupe VM MATERIAUX, dans le cadre de plans d options d achat d actions ou au titre de la participation des salariés ou encore de plan d actionnariat, - conserver ces actions, les céder ou les transférer, les remettre à titre d échange, notamment dans le cadre d opérations de croissance externe ou à l occasion d émission de titres donnant accès au capital, membres, pour une période de trois années, soit jusqu à l assemblée générale statuant sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre NANTES, en qualité de commissaire aux comptes titulaire, - Monsieur François MACE, 46Bis rue des Hauts Pavés, 44 NANTES, en qualité de commissaire aux comptes suppléant. - annuler tout ou partie des actions rachetées (au maximum 3 actions soit 4,3% du capital), sous réserve d une autorisation spécifique de l assemblée générale extraordinaire. Et selon les modalités suivantes : période : 1 mois à compter de l assemblée générale soit jusqu au 3 novembre 22, nombre maximum d actions susceptibles d être achetées : 3 prix d achat maximum :, E (524,77 F) prix de vente minimum :, E (19,23 F) Au cours de l année 2, aucune action n a été acquise ou cédée dans le cadre du programme de rachat d actions. Nous vous remercions de bien vouloir voter les résolutions qui vous sont proposées. Le Directoire 9

6 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page 1 Bilan consolidé au 31 décembre 2 Compte de résultat consolidé Bilan Actif (en milliers) Notes Euros 2 Euros 1999 (en milliers) Actif immobilisé Ecarts d acquisition Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières Titres mis en équivalence ACTIF IMMOBILISÉ Actif circulant Stocks et en-cours Créances clients et comptes rattachés Autres créances d exploitation et comptes de régularisation Valeurs mobilières de placement Disponibilités ACTIF CIRCULANT ACTIF Bilan Passif (en milliers) Capitaux propres (part du groupe) Capital Réserves Résultat consolidé part groupe Total capitaux propres part du groupe Notes 1 à à 9 Notes 1 Euros Euros Euros Euros chiffre d affaires Autres produits d exploitation Achats consommés Charges de personnel Autres charges d exploitation Impôts et taxes Dotations aux amortissements et provisions RESULTAT D EXPLOITATION Charges et produits financiers RÉSULTAT COURANT Charges et produits exceptionnels Intéressement et participation des salariés Impôts sur les résultats RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES Quote part des sociétés mises en équivalence RÉSULTAT CONSOLIDÉ (avant amortissements des écarts d acquisition) Dotations aux amortissements des écarts d acquisitions (Affectés ou non affectés aux fonds de commerce) RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ Dont part du groupe Dont part des intérêts minoritaires Résultat part groupe par action (en euros et francs) , , , , Intérêts minoritaires PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES Dettes Emprunts et dettes financières Fournisseurs et comptes rattachés Autres dettes et comptes de régularisation Total dettes PASSIF

7 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page 12 Soldes intermédiaires de gestion consolidés Tableau des flux de trésorerie (en milliers) Euros Euros (en millions de francs) détail total détail total Chiffre d affaires Coût des ventes Autres charges et produits d exploitations VALEUR AJOUTÉE PRODUITE va/ca Charges de personnel Impôts et taxes Autres EXCÉDENT BRUT D EXPLOITATION ebe/ca Dotations/reprises amortissements et provisions Autres ,4% ,6% ,4% ,3% FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS À L ACTIVITÉ Résultat net Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l activité amortissements et provisions variation des impôts différés plus-values de cession, nettes d impôts quote-part des sociétés mises en équivalence MARGE BRUTE D AUTOFINANCEMENT DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence Variation du besoin en fonds de roulement Variaton du besoin en fonds de roulement lié à la variation du périmètre 36,2 32,2 -,3-2, -,7 64,6 1, -54,5-15,4 25,4,5,2 -,4 -, 53,9, 6,3 RÉSULTAT D EXPLOITATION re/ca Charges et produits financiers RÉSULTAT COURANT rc/ca Charges et produits exceptionnels Intéressement et participation des salariés Impôt sur le résultat ,7% ,9% ,4% ,% FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L ACTIVITÉ FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D INVESTISSEMENT Acquisition d immobilisations Variation des charges à étaler Cession d immobilisations, nettes d impôts Incidence de la variation de périmètre FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS D INVESTISSEMENT -42, -1,6 7,3-24, -4,3-61,9-44,6 -,6 2,6 -, 61, 43,4 RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ (avant amortissements des écarts d acquisition) Dotations aux amortissement des écarts d acquisition (affectés ou non aux fonds de commerce) RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ résultat net/ca ,3% ,1% ,9% ,7% FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT Dividendes versés aux actionnaires Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées Augmentation de capital en numéraire Emission d emprunts Remboursement d empunts Incidence de la variation de périmètre FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT VARIATION DE TRÉSORERIE -5,5 -,7,3 96,7-44,2 9,2 55, -1,3-3,7-1,4,7 14, -,1 -,2-11,7 5,9 Trésorerie d ouverture Trésorerie de clôture -27,7-3, -33,6-27,7 VARIATION DE TRÉSORERIE -1,3 5,

8 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page 14 A - Informations relatives au périmètre de consolidation 1 - Liste des sociétés retenues I - SOCIÉTÉ CONSOLIDANTE * VM MATÉRIAUX ** II - SOCIÉTÉS INTÉGRÉES Négoce de matériaux de construction % contrôle % intérêt VM DISTRIBUTION VM BOISSIÈRE MCF-Menuiseries Cuisines Fermetures SNC VM DISTRIBUTION MRCI-Matériaux Réunis Champeau Interbat STANDARD 526 L Herbergement 526 L Herbergement 526 L Herbergement 241 Bergerac 526 L Herbergement 4511 Châteauneuf sur Loire 331 Bordeaux numéro SIREN ,4 99,99 1, 1, 99,95 1, 94,7 94,7 94,7 94,5 94,93 94,7 2 - Variations de périmètre de consolidation Les variations de périmètre de consolidation intervenues au cours de l année 2 sont les suivantes : Acquisition à effet au 1 er janvier 2 de la société MRCI- Matériaux Réunis Champeau Interbat, de Châteauneuf dans le Loiret, société de négoce de matériaux de construction composée de 7 agences réalisant un chiffre d affaires de 21 MF en base annuelle avec un effectif de 1 salariés, ainsi que sa filiale immobilière NAVEAU. Acquisition à effet au 1 er janvier 2 de la société STANDARD sise à Bordeaux, société de négoce de menuiserie, réalisant un chiffre d affaires annuel de 12 MF avec un effectif de 5 salariés. Cession des sociétés LES HALLES DE L HABITAT, CQS, SNDS et DCCS composant l ensemble de la branche distribution spécialisée.cette cession est effective au 1 er septembre 2 avec effet retroactif au 1 er janvier. Les sociétés BIV et HERIC BETON, sociétés filiales de VENDEE BETON, consolidées par mise en équivalence en 1999 et dont le % d intérêts est inférieur à 2%, ont été déconsolidées au 1 er janvier 2, leur impact sur les comptes consolidés du groupe VM MATERIAUX n étant pas significatif. La SCI La Jacatte de Le Buisson-de-Cadouin, acquise en 1997, est consolidée par intégration globale à compter du 1er janvier 2 en conformité avec la nouvelle réglementation de consolidation. L impact de ces variations de périmètre sur les comptes consolidés est détaillé dans les explications des postes du bilan et compte de résultat soit sous la rubrique «variations de périmètre» soit en retraitement des comptes 1999 sous la rubrique «pro-forma». * ** ** Industrie du béton & négoce de béton prêt-à-l emploi % contrôle % intérêt NAULLET VENDÉE BÉTON CONTRÔLÉ VM BÉTON AQUITAIN Menuiserie industrielle % contrôle % intérêt ATLANTEM INDUSTRIES FÉVRIER MENALU SOBG BRG Activités diverses % contrôle % intérêt FINANCIERE VM DISTRIBUTION S.C. FINANCIERE FÉVRIER SUMACA CENTRE SCI LA JACATTE SCI DUCLOS NAVEAU III - SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE Industrie du béton & négoce de béton prêt-à-l emploi % contrôle % intérêt PRÉFA PAYS DE LOIRE (PPL) VENDÉE BÉTON Sociétés financières % contrôle % intérêt FINANCIÈRE BLAVET *Intégration fiscale VM MATÉRIAUX **Intégration fiscale FINANCIÈRE VM DISTRIBUTION 5 La Roche sur Yon 514 Sainte Florence 526 L Herbergement 5692 Noyal Pontivy 3535 Fougères 2212 Hillion 3356 Carbon Blanc 5692 Noyal Pontivy 526 L Herbergement 3535 Fougères 7 Limoges 244 Le Buisson-de-Cadouin 2212 Hillion 4519 Beaugency 56 St-Georges-de-Montaigu 526 L Herbergement 526 L Herbergement ,94 5, 74,9 67, 99,3 99,95 99,9 1, 94,93 1, 1, 5, 1, 1, 24,99 34, 39, 99,94 5,16 74,9 79,7 79,7 79,7 79,7 79,7 94,93 79,7 94,7 47,39 79,7 94,93 24,99 34, 39, 3 - Variations de périmètre postérieures à la clôture de l exercice Sont entrées dans le groupe, en janvier 21, les sociétés suivantes : ROUSSEAU PREFA et ROUSSEAU MATERIAUX, entreprises de négoce de matériaux, situées respectivement à Château d Olonne et Aizenay en Vendée, réalisant ensemble un chiffre d affaires de 5 MF, ainsi que leurs filiales immobilières, les SCI JADE et JACMI. La prise de participation est de 1%. B - Principes comptables, méthodes d évaluation et modalités de consolidation Les comptes consolidés du Groupe sont établis sur la base des textes de référence suivants : la loi du 3 janvier 195, le décret d application du 17 février 196, le réglement CRC n Modalités de consolidation Choix de méthodes de consolidation Les sociétés dans lesquelles VM MATERIAUX exerce le contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale. Les sociétés, filiales ou sous-filiales, dans lesquelles VM MATERIAUX assure la direction et/ou exerce une influence notable sont mises en équivalence. Aucune société du Groupe n est consolidée par intégration proportionnelle. Principe d arrêté de comptes Les sociétés sont consolidées sur la base de leurs comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2, établis en francs français. Écarts de première consolidation Un écart de première consolidation est constaté lorsque le prix d acquisition des titres de sociétés consolidées (frais compris) excède la quote-part de l actif net retraité des sociétés concernées, à la date de leur entrée dans le 15 SEFIRAM, société holding dont le siège est à MOUGINS, détenant des filiales (négoces de matériaux) dans les départements d Outre Mer : Guadeloupe, Martinique, Guyane et la Réunion. Cet ensemble réalise un chiffre d affaires de 11 MF. La prise de participation du groupe VM est de 5%. Ils sont élaborés et présentés conformément aux règles comptables dans le respect des règles de prudence, d indépendance des exercices et de la continuité de l exploitation. périmètre de consolidation. Cet écart de première consolidation est affecté aux différents éléments d actif identifiables : terrains et constructions, fonds de commerce évalués à partir de méthodes d évaluation basées sur les chiffres d affaires et les résultats des sociétés. La valeur résiduelle non affectée est portée à l actif au compte Ecarts d acquisition sur titres et amortie sur 1 ans pour les écarts d acquisition antérieurs au 1 er janvier 1997 et 2 ans pour les acquisitions à compter du 1 er janvier Sur l année 2, en application des nouvelles règles de consolidations, les écarts de 1 ère consolidation ont été constatés en écart d acquisition.

9 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page Principes comptables et méthodes d évaluation Règles de consolidation Le plan comptable Groupe et les règles communes d évaluation des différents postes des états financiers garantissent une homogénéité satisfaisante des informations. Les principaux retraitements sont les suivants : Les comptes réciproques du bilan et de résultat sont éliminés. Les résultats en provenance des filiales consolidées sont neutralisés (dividendes). Les provisions sur titres et avances intra-groupe sont neutralisées. Les retraitements suivants sont effectués : - L incidence sur les comptes des écritures passées pour la seule application de la législation fiscale est éliminée (provisions réglementées, amortissements dérogatoires). Les effets remis à l escompte et non échus sont portés à l actif du bilan dans les comptes «Clients et comptes rattachés». Ils viennent en majoration de l endettement net. Les décalages temporaires existant entre la comptabilité et la fiscalité, ainsi que les différents retraitements mentionnés ci-dessus, donnent lieu à une prise en compte d impôts différés selon la méthode du report variable, au taux en vigueur, majoré de la contribution exceptionnelle, applicable au 1er janvier 21, soit un taux global de 35,33%. Immobilisations incorporelles Les immobilisations sont évaluées à leur coût d acquisition et amorties sur les durées suivantes :. Brevets et concessions : ans.. Licences informatiques : 2 à 5 ans.. Fonds commercial : 1 à 2 ans.. Droit au bail : non amorti. Stocks et en-cours Les marchandises et les matières premières sont évaluées au dernier coût d achat connu, compte tenu d un taux de rotation élevé et de la faible fluctuation des prix. Les travaux en cours et produits finis sont évalués au coût de revient. Des provisions pour dépréciation sont constituées lorsque les valeurs de réalisation sont inférieures aux valeurs d inventaire. Créances clients Les dépréciations des comptes clients sont appréciées individuellement en fonction des litiges, contentieux, ou risques de non recouvrement résultant de retards de paiement excessifs. Valeurs mobilières de placement Les actions propres sont comptabilisées en valeurs mobilières de placement puisqu elles sont utilisées prioritairement dans le cadre de la réglementation sur la régularisation des cours de bourse. Engagement de retraite Les engagements de retraite ne sont pas comptabilisés mais inscrits en engagements hors bilan à l exception de deux sociétés industrielles qui ont souscrit un contrat d assurance. Le montant de l engagement hors bilan résulte d un calcul en francs actuels qui prend en compte les salaires bruts individuels hors charges sociales, l ancienneté acquise, et la probabilité de présence du salarié jusqu'à l âge théorique de la retraite. - Les immobilisations d importance significative financées par crédit-bail sont retraitées en immobilisations corporelles et dettes financières. - Les plus ou moins-values sur cessions internes d immobilisations sont éliminées dans la mesure où leurs montants sont significatifs. Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur valeur d acquisition ou de production. Les plans d amortissement appliqués et décrits ci-dessous, prennent en considération la dépréciation résultant d une durée normale d utilisation, compte tenu des usages professionnels. C - Notes s au Bilan & Compte de Résultat ( milliers de FRF) 1 - État des Immobilisations (avec le retraitement des crédits-bails & des écarts de 1 ère consolidation affectés) Immobilisations Immobilisations Variations Écarts de 1 ère 31/12/99 acquises sorties de périmètre consolidation 31/12/ Constructions Agencements et aménagements de constructions Installations techniques Matériel et outillage industriel et commercial Matériel de transport Matériel de bureau et informatique Mobilier de bureau Lorsque la valeur de réalisation estimée devient inférieure à la valeur nette comptable, il est constaté une provision pour dépréciation. Immobilisations financières Les titres immobilisés figurant dans cette rubrique correspondent à des participations dont le pourcentage de détention est inférieur à 2 %, et dans lesquelles le groupe n exerce pas d influence notable, ou dont l intérêt est négligeable pour l image fidèle de l ensemble consolidé. Une dépréciation est constatée lorsque la valeur d inventaire est inférieure à la valeur brute des titres. La valeur d inventaire est estimée à partir de la quote-part de Durée 15 à 2 ans 1 ans 5 à ans 5 à ans 5 ans 3 à 5 ans 1 ans Mode linéaire linéaire linéaire&dégressif linéaire&dégressif linéaire&dégressif linéaire&dégressif linéaire situation nette comptable réévaluée pour tenir compte de la valeur de rentabilité dégagée par la société concernée. Titres mis en equivalence La valeur des titres des sociétés mises en équivalence représente la quote-part du Groupe dans les capitaux propres de ces sociétés. Ecarts d acquisition sur titres Concessions, brevets, licences... Fonds commercial et droit au bail Autres Immobilisations incorporelles Terrains et agencements Constructions & agencements Install. tech, mat. & outillage Autres immobilisations corporelles Immobilisations en cours Avances et acomptes sur immobilisations Immobilisations corporelles

10 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page État des amortissements et provisions s/immobilisations (avec le retraitement des crédits-bails & des écarts de 1 ère consolidation affectés) 4 - Immobilisations financières % Valeur nette Variations Variations Valeur nette participation au 31/12/99 exercice périmètre au 31/12/ Amortissements Ecarts d acquisition sur titres Variations Autres 31/12/99 Dotations Reprises de périmètre mouvements 31/12/ Parts SCI Autres participations Sous total participations 15,% < à 15% Concessions, brevets, licences... Fonds commercial et droit au bail Autres Immobilisations incorporelles Terrains et agencements Constructions & agencements Install. tech, mat. & outillage Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles Provisions Constructions & agencements Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles Biens portés en immobilisations et faisant l objet de contrats de crédit-bail Valeurs brutes des crédits-bails Terrains Constructions Installations agencements aménagt. const. Matériel industriel & commercial Nouveaux Contrats Variations Autres 31/12/99 contrats rachetés de périmètre mouvements 31/12/ Autres titres Prêts Dépôts et cautionnements 5 - Titres mis en équivalence PRÉFA DES PAYS DE LOIRE 24,99 % VENDÉE BÉTON 34, % FINANCIÈRE BLAVET 39, % Sociétés non consolidées à compter du 1er janvier 2 BIV (Filiale de VENDÉE BÉTON) HERIC BETON (Filiale Vendée Béton) 6 - Stocks et encours % Valeur nette des titres détenus d intérêt 31/12/99 Entrées+ Sorties- Divid. reçus Divid. versés Part de résultat 31/12/ Stocks nets Variations Stocks nets Stocks bruts Stocks nets 31/12/99 de périmètre 31/12/99 31/12/ Provisions 31/12/ pro forma Amortissements sur crédits-bails Terrains Constructions Installations agencements aménagt. const. Matériel industriel & commercial Variations Autres 31/12/99 Dotations Reprises de périmètre mouvements 31/12/ Matières premières et autres approvisionnements En-cours de biens Produits intermédiaires et finis Marchandises Les chiffres concernant les crédits-bails sont inclus dans les immobilisations et les amortissements des paragraphes 1 et

11 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page Créances et comptes de régularisation 1 - Variation des capitaux propres consolidés et des intérêts minoritaires total au Variations pro forma total au ventilation 31/12/99 de périmètre 31/12/99 31/12/ -1 an 1 à 5 ans + de 5 ans Capital Primes Réserves consolidés Résultat de l exercice Total capitaux propres part groupe Intérêts minoritaires Total capitaux propres Créances clients et comptes rattachés Avances et acomptes versés Créances diverses Fiscalité différée (note ) Charges constatées d avance Charges à répartir Total brut Provisions créances clients autres créances SITUATION AU 31 DÉCEMBRE 1999 MOUVEMENTS 2 Affectation résultat 1999 Variation capital VM Matériaux Distribution dividendes Déconsolidation filiales Variation de % d intérêts détenus Divers Résultat consolidé part groupe Total net SITUATION AU 31 DÉCEMBRE Fiscalité différée 11 - Provisions pour risques et charges Variations Variations 31/12/99 de périmètre de périmètre 31/12/ égal Variations 31/12/99 de périmètre Dotations Reprises 31/12/ Décalages temporaires Dettes fiscales sur charges à répartir Crédits-bails & matériels Divers Impôt différé actif Impôt différé passif 739 Impôt différé net Impôts et taxes Charges de restructuration Litiges Organismes sociaux Charges liées à l Euro Autres Ecart d acquisition négatif Impôt différé passif Les impôts différés ont été calculés par application du taux d IS, contribution exceptionnelle incluse, applicable à compter du 1 er janvier 21, soit au taux de 35,33%. Un impôt différé actif a été pris en compte sur une filiale ayant connu un exercice déficitaire exceptionnel (36 KF) 9 - Valeurs mobilières de placement Nombre Prix moyen cours Montant (KF) 31/12/99 31/12/ d acquisition (F) au 31/12/ ( F) Total provision Actions propres ,5 331,

12 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page Échéances des dettes 15 - Résultat exceptionnel Emprunts & dettes - ets. de crédit Concours bancaires divers Dailly et Escompte Capital restant dû sur crédits-bails Emprunts et dettes financières divers Total dettes financières Dettes d exploitation Dettes sur immobilisations Total au Variations Pro forma Total au ventilation 31/12/99 de périmètre 31/12/99 31/12/ - 1 an 1 à 5 ans + de 5 ans Le taux moyen des emprunts et financement d exploitation est l Euribor plus commissions bancaires. Le groupe s est doté d un instrument de couverture des taux sur environ la moitié de son endettement Dotations aux amortissements et provisions Opérations de gestion Cessions d actifs incorporels Cessions d actifs corporels Cessions d actifs financiers Opérations de cessions filiales Autres opérations en capital Reprises et dotations aux amortissements et provisions RÉSULTAT EXCEPTIONNEL 16 - Intéressement et participation des salariés Amortissements des immobilisations Provisions sur actif circulant Provisions pour risques et charges Participation Intéressement représentant en % des salaires bruts 7,1% 5,5% 14 - Charges et Produits financiers 17 - Impôt sur les bénéfices Produits financiers Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions A périmètre Variations de Compte de Variations de Proforma égal périmètre Total résultat périmètre Impôt courant Impôt différé Charges financières Intérêts & charges assimilées RÉSULTAT FINANCIER % résultat financier sur chiffre d affaires consolidé ,% ,6% 22 23

13 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page Informations salariales Effectif : Répartition par catégorie socio-professionnelle 2 - Répartition des effectifs par secteur d activité Inscrits Equivalents Inscrits Equivalents temps plein temps plein Ouvriers Etam Cadres et assimilés Effectif de l ensemble sociétés intégrées Effectifs des sociétés mises en équivalence EFFECTIFS GROUPE CONSOLIDÉ Inscrits au Variation de périmètre Variation Inscrits au 31/12/ effectifs 2 31/12/ Négoce de matériaux Distribution spécialisée Industrie du béton Menuiserie industrielle Siège (sociétés gérées) Effectifs sociétés mises en équivalence EFFECTIF GROUPE CONSOLIDÉ Rémunérations allouées aux membres des organes de direction La rémunération globale des membres du directoire et du conseil de surveillance s est élevée pour l exercice 2 à KF 3 - Immobilisation nettes par activité Incorporelles Corporelles Incorporelles Corporelles 19 - Informations sectorielles 1 - Répartition du chiffre d affaires par activité 2 A périmètre Variations 1999 ( en millions de francs) égal de périmètre Total Variations Négoce de matériaux Distribution spécialisée Industrie du béton Menuiserie industrielle Siège Négoce de matériaux Distribution spécialisée Industrie du béton Menuiserie industrielle Divers ,42% -,42% 6,9% - GROUPE 2 - Engagements financiers consolidés chiffre d affaires des sociétés intégrées % Engagements donnés 31/12/ 31/12/99 à déduire pour CA consolidé Chiffre d affaires des sociétés mises en équivalence Chiffre d affaires réalisé entre sociétés du groupe Avals et cautions Engagements en matière de retraite chiffre d affaires consolidé % Variation périmètre -51 Total chiffre d affaires consolidé à périmètre comparable % 21 - Résultat par action Résultat net consolidé part du groupe Nombre d actions RÉSULTAT PAR ACTION ,5 F ,5 F 24 25

14 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page 26 Rapport des Commissaires aux comptes Bilan de VM Matériaux Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés au 31 décembre 2 Bilan au 31 décembre 2 Actif (en milliers) Actif immobilisé Notes Euros Net B r u t Amortissements Net Net En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société VM MATERIAUX relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Les comptes consolidés ont été arrêtés par votre Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes. Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes consolidés sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation. Par ailleurs, nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport de gestion du groupe. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Concessions, brevets et droits similaires Fonds commercial et droit au bail Immobilisations incorporelles Terrains Constructions Installations techniques, mat & out. ind. Autres Immobilisations corporelles en cours Immobilisations corporelles Participations Autres titres immobilisés Prêts Autres Immobilisations financières Actif circulant Fait à LA ROCHE-SUR-YON et à NANTES Le 3 avril 21 Créances clients et comptes rattachés Autres créances Valeurs mobilières de placement Disponibilités Les Commissaires aux comptes Comptes de régularisation BOISSEAU & ASSOCIÉS Philippe Gay Emmanuel Boquien EXCO ATLANTIQUE Jean GRAVIER Charges constatées d avance Charges à répartir sur plusieurs exercices GÉNÉRAL

15 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page 2 Bilan de VM Matériaux Compte de résultat de VM Matériaux (en milliers) Passif (en milliers) Capitaux propres Capital Primes d émission, de fusion, d apport Réserve légale Réserves réglementées Autres réserves Report à nouveau Résultat de l exercice CAPITAUX PROPRES Notes Euros Montant net Net Produits d exploitation Montant net du chiffre d affaires Subventions d exploitation Reprises provisions & amortissements, transferts de charges Autres produits PRODUITS D EXPLOITATION Charges d exploitation Autres achats et charges externes Impôts, taxes et versements assimilés Salaires et traitements Charges sociales Dotations aux amortissements Autres charges CHARGES D EXPLOITATION Notes Euros Provisions pour risques et charges RÉSULTAT D EXPLOITATION Dettes Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit Emprunts et dettes financières divers SOUS Produits financiers Produits financiers de participations Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions PRODUITS FINANCIERS Charges financières Intérêts & charges assimilées CHARGES FINANCIÈRES Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes Comptes de régularisation Produits constatés d avance GÉNÉRAL RÉSULTAT FINANCIER RÉSULTAT COURANT avant impôt Produits exceptionnels Sur opérations de gestion Sur opérations en capital Reprises sur provisions & transferts de charges exceptionnelles PRODUITS EXCEPTIONNELS Charges exceptionnelles Sur opérations de gestion Sur opérations en capital Dotations aux amortissements & provisions CHARGES EXCEPTIONNELLES RÉSULTAT EXCEPTIONNEL Participation des salariés intéressement des salariés Impôt sur les bénéfices RÉSULTAT NET

16 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page 3 I. Principes et méthodes comptables II - Notes s au Bilan & Compte de Résultat (en milliers de ) Les comptes annuels ont été établis suivant les normes, principes et méthodes du Plan Comptable Général 192, les exigences de la loi n du et du décret n 3-12 du La méthode de base retenue pour l évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Les principales méthodes d évaluation retenues sont les suivantes : 1 - État des immobilisations Immobilisations Immobilisations 31/12/99 acquises sorties 31/12/ Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d acquisition (prix d achat et frais accessoires, hors frais d acquisition des immobilisations) ou à leur coût de production. Les taux et durées généralement retenus sont les suivants : Constructions Agencements et aménagements des constructions Matériel et outillage industriels Matériel de transport Matériel de bureau et informatique Mobilier Les éléments d actif immobilisé font l objet de plans d amortissement déterminés selon la nature et les conditions probables d utilisation des biens. Durée Mode 1 à 2 ans 1 ans 3 à ans 3 à 4 ans 3 à 5 ans 3 à 1 ans linéaire linéaire dégressif linéaire dégressif linéaire Terrains et agencements Constructions & agencements Install. tech, mat. & outillage Autres immobilisations corporelles Immobilisations en cours Immobilisations corporelles Titres de participation Autres titres immobilisés Prêts, autres immobilisations financières Immobilisations financières actif immobilisé Participations, autres titres immobilisés, VMP La valeur brute est constituée par le coût d achat hors frais accessoires. Une dépréciation est constatée lorsque la valeur d inventaire est inférieure à la valeur brute des titres. La valeur d inventaire est estimée à partir de la quote-part de la situation nette comptable réévaluée pour tenir compte de la valeur de rentabilité dégagée par la société concernée. 2 - État des amortissements s/immobilisations 31/12/99 Dotations Reprises 31/12/ Créances Intégration fiscale Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d inventaire est inférieure à la valeur comptable. Le périmètre est constitué de la S.A. VM MATÉRIAUX et de sa filiale la S.A. NAULLET. Immobilisations incorporelles Terrains et agencements Constructions & agencements Install. tech, mat. & outillage Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles

17 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page Valeurs mobilières de placement 6 - État des provisions inscrites au Bilan Nombre Prix moyen cours au Montant (KF) 31/12/99 31/12/ d acquisition (F) 31/12/ (F) Total provision 31/12/99 Dotations Reprises 31/12/ Actions propres (1) ,5 331,26 77 Provisions pour risques et charges 77 Pour passage à l euro Sur organismes sociaux Litiges sociaux (1) Actions détenues conformément aux décisions de l assemblée générale du 9 juin 2 Sous-total Échéances des créances Total au Total au Ventilation 31/12/99 31/12/ - 1 an 1 à 5 ans + de 5 ans Provisions pour dépréciation Immobilisations financières Créances diverses Sous-total Prêts Autres immobilisations financières Créances clients Personnel et comptes rattachés État - impôts et taxes Groupe et associés Débiteurs divers Comptes de régularisation PROVISIONS Dotations et reprises d exploitation Dotations et reprises financières Dotations et reprises exceptionnelles 7 - Échéances des dettes Total au Total au Ventilation 31/12/99 31/12/ - 1 an 1 à 5 ans + de 5 ans 5 - Charges à répartir sur plusieurs exercices Études de stratégie industrielle Expertises immobilières Études nouveau système informatique Informatique : gestion commerciale Dotations 31/12/99 Augmentations amortissements 31/12/ Emprunts & dettes auprès des Ets. de crédit Groupe et associés Dettes d exploitation Dettes sur immobilisations Autres dettes Comptes de régularisation

18 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page 34 - Charges et Produits, Régularisations, Charges à payer 1 - Engagements financiers 31/12/ 31/12/99 31/12/ 31/12/99 Charges à payer Engagements donnés Emprunts et dettes financières diverses Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Autres dettes Total charges à payer Charges constatées d avance Produits constatés d avance Produits à recevoir Clients et comptes rattachés Autres créances Avals et cautions Engagements reçus Autres engagements reçus (1) Engagements réciproques Crédit-bail Total produits à recevoir (1) Autres engagements reçus Abandon de créance à la S.A. FINANCIÈRE VM DISTRIBUTION avec clause de retour à meilleure fortune. 9 - Éléments relevant de plusieurs postes du Bilan A 1 an A + 1 an A + 5 ans Entreprises liées Total au plus et 5 ans au plus Montant des engagements en matière de retraite 31/12/ 31/12/99 Engagements en matière de retraite Dettes Emprunts et dettes financières divers Dettes fournisseurs et comptes rattachés Autres dettes Les engagements de retraite ne sont pas comptabilisés mais inscrits en engagements hors bilan. Le montant de l engagement hors bilan résulte d un calcul en francs actuels qui prend en compte les salaires bruts individuels hors charges sociales, l ancienneté acquise, et la probabilité de présence du salarié jusqu à l âge théorique de la retraite. Immobilisations financières Participations Créances Créances clients et comptes rattachés Autres créances Charges financières Intérêts et charges assimilées Produits financiers Produits de participations Intérêts

19 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page Crédit-bail 13 - Situation fiscale latente Valeur Exercice Exercices antérieurs Immobilisations en crédit-bail d origine Dotation aux Redevances Amortissements Redevances selon contrat amortissements afférentes à l ex. cumulés cumulées Terrains Constructions Situation de VM Matériaux indépendamment de l intégration fiscale 1 - Décalages temporaires Charges à étaler Charges non déductibles Quote part frais sur dividendes à recevoir Provisions non déductibles Bases au 31/12/99 Variation au 31/12/ Impôt théorique Redevances restant à payer Engagements de crédit-bail A 1 an A + 1 an et Prix d achat au plus 5 ans au plus A + 5 ans Total résiduel 2 - Éléments de taxation éventuelle Réserve de plus value long terme Réserve de plus value en sursis d imposition Terrains Constructions ensemble IMPÔT s/situation fiscale latente Produits et Charges exceptionnels 12 - Ventilation de l impôt sur les bénéfices Produits Charges Résultat courant Résultat exceptionnel Intéressement et participation Déduction liée à l intégration fiscale Bases Impôt Compte résultat Réintégrations Déductions Total à 33,33 % à 19 % Cessions d immobilisations corporelles et incorporelles Cessions d immobilisations financières Reprise provision pour risques Vnc des immobilisations corporelles cédées Vnc des immobilisations financières cédées Divers Informations sociales Impôt réel de la filiale intégrée 779 Effectif réparti par catégorie socio-professionnelle Contribution exceptionnelle de 1 % 111 Inscrits au 31/12/ au 31/12/99 Montant de l impôt par taux Etam Cadres et assimilés Détachés Montant total de l impôt à payer Montant de l impôt reversé par la filiale intégrée - 57 Rémunérations allouées aux membres des organes de direction MONTANT DE L IMPÔT NET COMPTABLE 369 La rémunération globale des membres du directoire et du conseil de surveillance s est élevée pour l exercice 2 à KF 36 37

20 VM-Rapport Financier 22/6/1 14:36 Page 3 Liste des filiales et sous-filiales Résultats financiers des cinq derniers exercices (en milliers de ) (en ) Filiales (+ de 5 %) de VM MATÉRIAUX SAS VENDEE BETON CONTRÔLE St-Florence SARL VM BETON AQUITAIN L'Herbergement SA NAULLET La Roche-sur-Yon SA ATLANTEM INDUSTRIES Noyal Pontivy SA FINANCIERE VM DISTRIBUTION L'Herbergement Capital Capitaux propres autres que le capital Participations (1 à 5 %) de VM MATÉRIAUX SA VENDEE BETON L'Herbergement ,% SA PREFA PAYS DE LOIRE St-Georges-de-M ,99% FINANCIERE BLAVET L'Herbergement 15 <334> 39,% <54> 176 SCI VM BETON L'Herbergement SCI VM DECOR L'Herbergement SCI VM POITIERS L'Herbergement <4> <736> 94 15,% 15,% 15,% Filiales et sous-filiales de la Financière VM DISTRIBUTION VM DISTRIBUTION L'Herbergement MRCI Châteauneuf sur Loire VM BOISSIERE (1) L Herbergement STANDARD (1) Bordeaux MCF (3) Bergerac SUMACA CENTRE (1) Limoges NAVEAU (4) Beaugency SCI LA JACATTE (3) Le Buisson-Cadouin SNC VM DISTRIBUTION (2) L'Herbergement Quote-part du capital détenu (% de contrôle) Valeur comptable des titres détenus Brute ,% <44> 74,9% <1 46> ,94% ,% ,93% ,4% ,% ,99% ,% ,% ,% ,% <122> 5,% Nette Prêts Montant et avances des cautions consentis par et avals la société et donnés par non encore la société remboursés Consentis par VM MATÉRIAUX & FINANCIÈRE VM DISTRIBUTION Chiffre d affaires HT Résultat de Dividendes l exercice encaissés par la société consolidante au cours de l exercice(*) (*) dividendes comptabilisés ,% Date d arrêté 31/12/96 31/12/97 31/12/9 31/12/99 31/12/ Durée de l exercice 12 mois 12 mois 12 mois 12 mois 12 mois Capital en fin d exercice Capital social Nombre d actions - ordinaires - à dividende prioritaire (sans droit de vote) Nombre maximum d actions à créer - par conversion d obligations Opérations et résultat de l exercice Chiffre d affaires HT Résultat avant impôt, participation des salariés, dotations aux amortissements & provisions Impôt sur les bénéfices Participation des salariés Dotations aux amortissements & provisions Résultat net Résultat distribué Résultat par action Résultat après impôt, participation des salariés, avant dotations aux amortissements & provisions Résultat après impôt, participation des salariés, dotations aux amortissements & provisions Dividende attribué Personnel Effectif moyen des salariés Masse salariale de l exercice Sommes versées au titre des avantages sociaux (Sécurité Sociale, œuvres sociales, ) , 17,2 3, ,42 4,6 5, ,99 9,27 6, ,9 23,72 9, ,73 5,56 13, (1) Sociétés filiales de VM DISTRIBUTION (2) Société filiale de VM MATERIAUX (1%), VM DISTRIBUTION (74%), VM BOISSIERE (25%) (3) Société filiale de VM BOISSIERE (4) Société filiale de MRCI Consentis par ATLANTEM Filiales et sous-filiales d ATLANTEM INDUSTRIES SOBG Carbon-Blanc BRG Noyal Pontivy FEVRIER Fougères <659> <5> ,9% 1,% 99,3% MENALU Hillion - St-Brieuc ,95% SCF FEVRIER Fougères SCI DUCLOS (5) Hillion - St-Brieuc (5) Filiale de Menalu ,% 1,% <59>