Novartis atteint son objectif de croissance à deux chiffres pour son chiffre d affaires et réalise une forte performance opérationnelle en 2002
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- Arlette Gervais
- il y a 8 ans
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1 Novartis International AG Novartis Communication CH-4002 Basel Switzerland Tel Fax Internet Address: MEDIA RELEASE COMMUNIQUE AUX MEDIAS MEDIENMITTEILUNG CONFERENCE DE PRESSE : 10h00 CET sur Internet et par téléphone: Novartis atteint son objectif de croissance à deux chiffres pour son chiffre d affaires et réalise une forte performance opérationnelle en 2002 Le chiffre d affaires du Groupe a augmenté de 11% en monnaies locales (2% en CHF) grâce à un fort accroissement des volumes chez Pharma et Generics Pharma a continué de surperformer la moyenne du secteur sur l ensemble des principaux marchés en 2002, avec une croissance de son chiffre d affaires de 13% en monnaies locales (+4% en CHF), sous l impulsion des activités cardiovasculaires et oncologie La croissance chez Generics a été dynamique (+25% en monnaies locales) avec une expansion géographique et des lancements réussis Le résultat opérationnel du Groupe est en hausse de 8%, grâce à une forte croissance du chiffre d affaires et à une productivité accrue Le résultat net a progressé de 4%, du fait de la solidité de la performance opérationnelle et d un résultat financier satisfaisant malgré des conditions de marché peu favorables Le résultat par action a augmenté de 7%, bénéficiant en cela d un accroissement du revenu net d une réduction du nombre d actions en circulation (programme de rachats d actions) Le free cash flow après paiement du dividende est en hausse de 10% La présentation des comptes se fera en dollars US à partir du premier trimestre 2003 Les montants en USD ont été obtenus par conversion des CHF à un taux de 1,55. Ces conversions ne représentent en aucun cas le taux au moment des différentes transactions. Toutes les désignations de produits en italiques sont des marques déposées du Groupe Novartis. Norvasc, Baycol et Augmentin sont les marques déposées respectives des laboratoires Pfizer, Bayer et GlaxoSmithKline. 1/25
2 Résultats consolidés : chiffres clés Exercices complets Variation en % M USD M CHF % du CA M CHF % du CA CHF monnaies locales Chiffre d affaires Résultat opérationnel , , Résultat net , ,2 4 Résultat par action/ads USD CHF CHF 1,88 2,91 2,73 7 Effectif Variation en % 2 4 e trimestre Variation en % M USD M CHF % du CA M CHF % du CA CHF monnaies locales Chiffre d affaires Résultat opérationnel , ,3 2 4 Résultat net , ,5 6 Résultat par action/ads USD CHF CHF 0,45 0,69 0,63 10 Bâle, le 23 janvier 2003 Commentant les résultats du Groupe pour l exercice 2002, le Dr Daniel Vasella, Président et Administrateur délégué de Novartis, a déclaré: «Nous avons le plaisir de pouvoir présenter des résultats records pour la 6 e année consécutive depuis la création de Novartis. En 2002, pratiquement toutes nos activités ont progressé plus vite que le marché et nous avons gagné des parts de marché dans un environnement économique marqué par les incertitudes et la volatilité. La poursuite de notre recentrage stratégique a été un gage de fermeté pour notre chiffre d affaires et pour notre performance opérationnelle. Dans notre domaine clé, la pharmacie, nous avons renforcé notre leadership, en particulier dans nos activités cardiovasculaires et oncologie. Nous avons lancé plusieurs produits novateurs comme Zelnorm, une innovation contre le syndrome du côlon irritable, et Elidel, une crème sans corticoïdes pour le traitement de l eczéma. De nouvelles indications ont également été obtenues pour Diovan, Zometa et Glivec/Gleevec, l anticancéreux avec lequel nous avons réussi une percée thérapeutique décisive et donné de nouveaux espoirs aux patients comme à leurs familles. Avec la création de l Institute for Biomedical Research à Cambridge, Massachusetts, aux Etats-Unis, nous investissons pour la découverte de médicaments d avenir qui seront les piliers de notre croissance.» Chiffre d affaires du Groupe en progression de 11%, à CHF 32,4 milliards (USD 20,9 milliards) L accroissement du chiffre d affaires du Groupe a été de 11% en monnaies locales (2% en CHF). Cette progression est due à de fortes augmentations de volumes, notamment chez Pharma et Generics. Dix points de croissance sont dus à des augmentations de volume et le point supplémentaire à des hausses de prix. Ainsi a-t-il été possible de compenser largement l influence négative des taux de change, qui a été de 9 points à cause de la forte appréciation du franc suisse, et qui a ramené la croissance en CHF à 2%. En USD, par contre, le chiffre d affaires du Groupe a fait un bond de 11%, à USD 20,9 milliards, reflétant des progressions respectives en monnaies locales de 13% chez Pharma et 25% chez Generics, qui ont apporté les principales contributions à cette performance. 2/25
3 Résultat opérationnel en hausse de 8%, à CHF 7,9 milliards (USD 5,1 milliards) Des gains de productivité et un meilleur mix de produits ont permis de réduire le prix de revient des marchandises vendues. Une réduction a aussi été possible pour le poste Administration et frais généraux. Par ailleurs, les investissements ont connu une progression parallèle au chiffre d affaires pour Marketing et distribution afin de soutenir les lancements de produits, ainsi que pour Recherche et développement. Il en est résulté une progression notable de 8% du résultat opérationnel en francs suisses, lequel a atteint CHF 7,9 milliards (USD 5,1 milliards) avec une amélioration substantielle de 1,3 point, à 24,3%, de la marge opérationnelle. Résultat net en augmentation de 4%, à CHF 7,3 milliards (USD 4,7 milliards) Une forte performance opérationnelle alliée à un résultat financier net intéressant (CHF 949 millions; USD 612 millions), malgré le marasme financier environnant, ont fait progresser le résultat net de l exercice de 4% en francs suisses, à CHF 7,3 milliards, (USD 4,7 milliards). La bonne performance 2002 permet à Novartis de proposer à l Assemblée générale des actionnaires une augmentation du dividende de 6%, à CHF 0,95 par action. Perspectives 2003 (sauf événements imprévus) Novartis prévoit une dynamique de croissance inchangée pour son chiffre d affaires en 2003 et continuera de se concentrer sur ses activités clés, à savoir Pharma et les principaux domaines d indications. Une stratégie d investissement agressive sera poursuivie pour maintenir la croissance à un niveau élevé. Il est prévu d augmenter les investissements de la Recherche Pharma de plus de 20% en 2003 et de les faire progresser plus rapidement que le chiffre d affaires. C est pourquoi une contraction de la marge opérationnelle de Pharma est prévisible en Aussi bien le résultat opérationnel que le résultat net devraient être supérieurs à ceux de l exercice précédent, sauf événements imprévus, malgré des investissements plus conséquents en faveur de la recherche et un résultat financier 2003 sans doute moins bon qu en 2002 vu les défis que pose la conjoncture économique. Comme il l avait déjà annoncé, le Groupe prévoit de publier ses résultats financiers en dollar américain à partir du 1 er trimestre Cette décision reflète l importance stratégique croissante des Etats-Unis pour les activités de Novartis. 3/25
4 Chiffre d affaires par division et unité d affaires Exercices complets Variation en % monnaies M USD M CHF M CHF CHF locales Pharma Generics OTC Animal Health Nutrition médicale er âge et bébés CIBA Vision Consumer Health (activités en cours) Activités Nutrition diététique et fonctionnelle désinvesties Consumer Health Total e trimestre Variation en % monnaies M USD M CHF M CHF CHF locales Pharma Generics OTC Animal Health Nutrition médicale er âge et bébés CIBA Vision Consumer Health (activités en cours) Activités Nutrition diététique et fonctionnelle désinvesties Consumer Health Total En 2001, le chiffre d affaires avait diminué de CHF 129 millions (USD 83 millions) pour OTC, de CHF 50 millions (USD 32 millions) pour Nutrition médicale et de CHF 216 millions (USD 139 millions) pour 1 er âge et bébés, avec une réduction correspondante des dépenses en Marketing et distribution, afin de refléter le changement de classification opéré sur certaines primes d incitation et remises accordées pour la vente au détail. 2 y compris Nutrition & Santé 4/25
5 Résultat opérationnel par division et unité d affaires Exercices complets Variation M USD M CHF % du CA M CHF % du CA en % Pharma , ,1 6 Generics , ,5 44 OTC , ,8 17 Animal Health , ,3 4 Nutrition médicale ,5 87 7, er âge et bébés , ,4 9 CIBA Vision , ,7 5 Consumer Health (activités en cours) , ,7 3 Activités Nutrition diététique et fonctionnelle désinvesties Consumer Health , ,2 11 Corporate, revenu net Total , ,0 8 4 e trimestre Variation M USD M CHF % du CA M CHF % du CA en % Pharma , ,3 3 Generics , ,7 57 OTC , ,9 32 Animal Health , ,0 50 Nutrition médicale ,4 1 er âge et bébés , ,3 37 CIBA Vision ,4 18 4,3 50 Consumer Health (activités en cours) , ,7 25 Activités Nutrition diététique et fonctionnelle désinvesties Consumer Health , ,4 17 Corporate, revenu net Total , ,3 2 1 y compris Nutrition & Santé Division Pharma Chiffre d affaires Pharma est notre activité clé et sa part de marché s est globalement accrue en 2002 avec une croissance des ventes à deux chiffres sur toute l année. Dans l ensemble, le chiffre d affaires a augmenté de 13% (4% en CHF), à CHF 21,0 milliards (USD 13,6 milliards), sur l année et de 11% (1% en CHF) au 4 e trimestre. La dynamique a été particulièrement importante dans les activités phares cardiovasculaires et oncologie où Diovan, Lotrel, Lescol, Gleevec/Glivec, Zometa et Sandostatin ont généré le plus de croissance. Le lancement de nouveaux produits comme Elidel et Zelmac/Zelnorm, d un nouveau dosage pour Lotrel, d indications supplémentaires pour Zometa, Diovan, Visudyne et Gleevec/Glivec, ainsi que la notoriété grandissante de Lescol, ont contribué à l accroissement du chiffre d affaires. En 2002 Novartis a été, une fois de plus, l un des laboratoires pharmaceutiques industriels à avoir obtenu le plus d autorisations de mise sur le marché 5/25
6 (AMM) majeures : 11 enregistrements et 18 dossiers soumis aux Etats-Unis, dans l Union européenne (UE) et au Japon. Dans le marché clé que représentent les Etats-Unis, le chiffre d affaires a augmenté de 12%. Une progression à deux chiffres des ventes a également été enregistrée dans toutes les autres grandes régions, en tête desquelles se situent l Amérique latine (+17%) et le Japon (+15%), malgré des mesures gouvernementales pour faire baisser les prix. En Europe, les fortes augmentations de volumes en Espagne et en France ont permis de compenser les pressions exercées sur les prix dans plusieurs pays, la substitution obligatoire des marques par des génériques en Allemagne et les effets des importations parallèles dans ce dernier pays et au Royaume-Uni. Résultat opérationnel Le résultat opérationnel de Pharma a connu une hausse de 6%, à CHF 6,0 milliards (USD 3,9 milliards). Le prix de revient des marchandises vendues s est amélioré de 1,2 point du chiffre d affaires, grâce à une modification du mix de produits et à des gains de productivité. Les investissements en marketing et distribution ont augmenté en pourcentage du chiffre d affaires, afin de soutenir les lancements d Elidel et de Zelnorm aux Etats-Unis. La mise en œuvre de la nouvelle stratégie pour la recherche et la création d une nouvelle unité près de Boston pour accroître les capacités d innovation à venir ont conduit à augmenter les investissements de recherche et développement de 4% tout en les maintenant à 17% du chiffre d affaires. Points forts Produits généralistes En 2002, Diovan (+49%, USA: +40%; hypertension) est devenu le produit le mieux vendu par Novartis depuis sa création. Fin novembre, il avait étendu son leadership dans sa catégorie aux Etats-Unis à plus de 35,5% des prescriptions. Aux Etats-Unis, les stocks des grossistes avaient augmenté au 1 er semestre puis ont retrouvé un niveau normal au 4 e trimestre, ce qui se traduit dans les chiffres de cette période. L ensemble des prescriptions a cependant augmenté de plus de 40% tout au long de l année, ce qui montre bien la régularité de l accroissement de la demande pour Diovan. Etayé par les données de l étude Val-HeFT, le dossier déposé pour Diovan dans l insuffisance cardiaque a permis à ce médicament de devenir le premier et le seul de sa catégorie à avoir été approuvé par les autorités sanitaires américaines (US Federal Drug Administration/ FDA) pour traiter les patients insuffisants cardiaques ne tolérant pas les inhibiteurs de l enzyme de conversion (IEC). Des demandes similaires ont été déposées par Novartis en Europe et pour d autres marchés. Une nouvelle formulation plus fortement dosée (160/25) de Co-Diovan a été lancée aux Etats-Unis au mois de mai afin d élargir les choix thérapeutiques et de conférer une plus grande souplesse aux modalités de traitement pour les médecins et les patients. Lotrel (USA: +35%; hypertension) a également accru sa part de nouvelles prescriptions. Il bénéficie d un positionnement de traitement énergique de choix après l échec des IEC, ainsi que des résultats de l étude LOGIC où les patients qui étaient passés de Norvasc à Lotrel ont vu leur tension artérielle mieux contrôlée et présenté moins d œdèmes. Un nouveau dosage lancé en milieu d année, a reçu un accueil favorable de la part des patients et des médecins qui ont constaté avec satisfaction qu avec Lotrel il est possible de maintenir la tension artérielle dans les limites voulues dans 90% des cas. De nouveaux dosages ont été soumis à l approbation de la FDA en décembre. Lescol (+18%, USA: +13%; hypocholestérolémiant) a bénéficié de la dynamique de ses ventes en Europe et d une forte croissance dans d autres régions, grâce à son profile bénéfice/risque 6/25
7 particulièrement favorable et à une formulation XL à libération prolongée simplifiant le traitement. Le chiffre d affaires a continué de progresser au 4 e trimestre aux Etats-Unis mais de façon moins spectaculaire que dans la période de référence en 2001, lorsque de nombreux médecins ont opté pour Lescol suite au retrait de Baycol. Après la publication de données montrant que Lescol avait réduit le risque d événements cardiaques graves après des interventions chirurgicales visant à rétablir la circulation dans les artères coronaires, un dossier a été déposé en août aux Etats-Unis pour l indication traitement consécutif à une angioplastie. Lamisil (+4%, USA: 3%; mycoses) a refait du terrain vers la fin de l année, surtout aux Etats-Unis. Le marché des mycoses des ongles est en déclin et pourtant Lamisil a accru sa part de marché pour l ensemble des prescriptions nouvelles et en cours, à plus de 80% dans la catégorie des antifongiques oraux aux Etats-Unis. Elidel (eczéma) a été lancé dans 13 pays, y compris les Etats-Unis, et a passé avec succès la procédure de reconnaissance mutuelle en Europe. Le chiffre d affaires a dépassé CHF 148 millions (USD 95 millions). En six mois à peine, cette crème non stéroïdienne hautement efficace est devenue le traitement de marque n 1 sur ordonnance pour l eczéma aux Etats-Unis où elle représente déjà 8,6% des nouvelles prescriptions. Après son premier lancement européen au Danemark, Elidel s est approprié une part de 9%, en termes de valeur, dans son segment en 10 semaines de lancement. Exelon (+26%, USA: +28%; maladie d Alzheimer) a enregistré une bonne croissance de son chiffre d affaires et gagné une nouvelle part des prescriptions nouvelles et totales aux Etats- Unis. Des initiatives de marketing sont en cours pour contrer une concurrence accrue dans ce segment en croissance rapide. Des études ont révélé qu Exelon inhibe une deuxième enzyme, la butyrylcholinestérase, qui contribue à provoquer les désordres neurologiques constatés dans la maladie d Alzheimer. Ces résultats ont permis d obtenir des autorités européennes une modification du descriptif des caractéristiques du produit incluant cette double propriété inhibitrice qu Exelon est seul à posséder. Une demande correspondante a été déposée récemment auprès de la FDA. Trileptal (+91%, USA: +111%; épilepsie). La croissance de son chiffre d affaires a continué d être bonne et de surpasser celle de son segment. L emploi de plus en plus fréquent de Trileptal en monothérapie pour les crises partielles, les lancements au Canada et en Australie, ainsi que la publication de nouvelles données en octobre, ont notamment contribué au succès de ce produit. Zelnorm/Zelmac (syndrome du côlon irritable à dominante de constipation) est désormais approuvé dans 28 pays et son chiffre d affaires a atteint CHF 70 millions (USD 45 millions). Il est sur le marché des Etats-Unis depuis trois mois à peine et les médecins sont encore assez réservés dans le diagnostic et le choix de patients justiciables d un traitement avec Zelnorm. Novartis a lancé plusieurs programmes de sensibilisation des médecins et d aide au diagnostic. Oncologie Novartis Oncologie a gagné de nouvelles parts de marché et a fait montre d une forte croissance de son chiffre d affaires (+28% en monnaies locales; +19% en CHF). Dans le segment de la cancérologie, Novartis est la société dont la croissance est l'une des plus rapides parmi les principaux laboratoires spécialisés du monde. Gleevec/Glivec (+303%, USA: +103%) est destiné au traitement de certaines formes de leucémie myéloïde chronique (LMC) et de tumeurs stromales gastro-intestinales (GIST). Ce traitement a continué de bénéficier à des milliers de patients dans plus de 80 pays. Dépassant 7/25
8 toutes les attentes, le chiffre d affaires sur douze mois a atteint CHF 953 millions (USD 615 millions), ce qui place Gleevec/Glivec au 5 e rang des principaux produits Novartis. Gleevec/Glivec est maintenant homologué en traitement de première intention aux Etats- Unis, dans l UE et en Suisse. Des progrès importants ont aussi été faits dans le domaine des remboursements, notamment au Royaume-Uni, en Australie et en Nouvelle-Zélande. Zometa (métastases osseuses et complications de nombreux types de cancers). Avec un chiffre d affaires de CHF 758 millions (USD 489 millions), il est devenu le biphosphonate intraveineux le plus prescrit lors de métastases osseuses. Plus puissant et d un emploi plus aisé qu Aredia, Zometa a obtenu des homologations dans l UE et aux Etats-Unis pour un spectre élargi d atteintes cancéreuses. Sandostatin (acromégalie et syndrome carcinoïde) présente toujours une croissance substantielle à deux chiffres. Le chiffre d affaires a augmenté de 23% (USA: +39%), à CHF 943 millions (USD 608 millions). La croissance a bénéficié de la pénétration continue du marché par la formulation "LAR" à longue durée d action qu il suffit d administrer une fois par mois. Femara, traitement de première intention du cancer du sein à un stade avancé chez la femme ménopausée, a connu une progression de 37% (USA: +55%) de son chiffre d affaires qui se monte à CHF 271 millions (USD 175 millions). Produits ophtalmiques Le chiffre d affaires de cette unité a augmenté de 7% en monnaies locales ( 1% en CHF), grâce notamment à Visudyne. La demande pour les autres marques a également augmenté bien que le chiffre d affaires reflète une réduction des stocks des grossistes. Visudyne (+27%, USA +19%; traitement de la dégénérescence maculaire) a réalisé un chiffre d affaires de CHF 443 millions (USD 286 millions) grâce à une croissance continuelle dans toutes les régions. Visudyne est désormais homologué dans plus de 65 pays dans sa principale indication et, avec des indications supplémentaires, dans plus de 45 pays, y compris l UE, les Etats-Unis et le Canada. L approbation de son emploi dans la dégénérescence maculaire occulte liée à l âge a été accordée au mois d août par l UE et des données favorables ont été présentées en octobre. Elles sont issues d une étude sur 4 ans et soulignent les bénéfices à long terme du traitement avec Visudyne. Transplantation Le chiffre d affaires annuel a baissé de 4% en monnaies locales ( 11% en CHF). Les génériques et les produits de marque concurrents continuent de n avoir qu un impact limité sur les ventes de Neoral. En effet, ce médicament possède une fenêtre thérapeutique étroite et les médecins veulent éviter à leurs patients des fluctuations de concentrations alors qu ils sont bien équilibrés et se sentent bien sous Neoral. Le chiffre d affaires de Neoral/Sandimmun ( 5%; USA: 12%), la pierre angulaire du traitement immunosupresseur, a bénéficié de gains de parts de marché au Japon. Ainsi ont pu être compensés en partie: la pression exercée sur les prix, les effets de la concurrence d autres produits de marque et l érosion des ventes due aux génériques dans d autres régions. Sandimmun représente environ 25% du chiffre d affaires combiné des deux marques aux Etats-Unis mais il a dû faire face à un nouveau concurrent générique dans ce pays au 3 e trimestre. Quoi qu il en soit, après 31 mois de présence sur le marché, les génériques ont réussi à s approprier seulement 33% du volume total des ventes Novartis de ciclosporine aux Etats-Unis, ce qui constitue une nouvelle référence à laquelle doit se mesurer l industrie du monde entier. 8/25
9 Simulect, l agent d induction de l immunosupression, mis au point pour être administré en complément de Neoral, a enregistré un accroissement de 21% de son chiffre d affaires (USA: +4%) après un lancement réussi au Japon et du fait d une captation continuelle de parts de marchés, dans la plupart des régions, sur des marques concurrentes déjà établies dans ce segment. Myfortic a obtenu ses premières AMM en Suisse, au Brésil, en Inde et en Australie, pour la prévention du rejet de greffon dans les transplantations rénales. Produits matures Grâce à des investissements ciblés sur des produits et sur des marchés clés sélectionnés, le déclin des produits en phase de maturité reste modeste sur l ensemble du chiffre d affaires. Voltaren ( 3%, USA: 18%; anti-inflammatoire) a continué d être compétitif face aux génériques et aux inhibiteurs de la COX-2. Cibacen/Cibadrex (antihypertenseur) obtient toujours des résultats positifs avec un chiffre d affaires en progression de 9% (USA: 14%), essentiellement du fait du soutien renouvelé apporté à la force de vente aux Etats-Unis par des éléments externes. Pipeline des produits Prexige, (arthrose, arthrite et douleur). Novartis a déposé une demande d AMM pour son inhibiteur sélectif de la COX-2 aux Etats-Unis et dans l UE en novembre. Il s agit de deux formulations : l une à 200 mg à administrer 1x/jour pour un emploi à long terme et l autre à 400 mg/jour pour un traitement court. L étude TARGET doit encore fournir des données sur la sécurité et la tolérance du dosage le plus fort. Les résultats définitifs sont attendus vers le milieu de l année Dans l indication polyarthrite rhumatoïde, Novartis a lancé une autre étude clé dont les résultats seront nécessaires à l obtention d une approbation aux Etats-Unis. Une modification à la demande d AMM de Xolair (traitement de l asthme développé conformément à un accord entre Novartis Pharma AG, Genentech, Inc. et Tanox, Inc.) a été déposée aux Etats-Unis en décembre. Foradil Certihaler : représente une nouvelle génération d inhalateurs pour les patients asthmatiques et a fait l objet d une demande d AMM aux Etats-Unis et dans l UE en décembre. Starlix (diabète) : une demande d AMM a également été déposée aux Etats-Unis en décembre pour le traitement associé avec la rosiglitazone, un antidiabétique oral couramment prescrit. Certican est un médicament novateur qui cible les causes premières du rejet chronique de greffe dans les transplantations cardiaques et rénales. La demande d AMM a été soumise dans l UE en juillet et aux Etats-Unis en décembre. Comtan (maladie de Parkinson) : une demande d AMM a été soumise en août aux Etats-Unis pour un emploi en association avec la lévodopa et la carbidopa. Des programmes de développement clinique (phase II) ont été lancés pour l acide zolédronique dans une nouvelle indication : la polyarthrite rhumatoïde, pour le RAD001 dans la polyarthrite rhumatoïde également et pour le SMC021 (formulation orale de Miacalcic) dans l ostéoporose. Le FTY720A, le premier agent agissant sur la domiciliation des lymphocytes (homing) pour prévenir le rejet aigu de greffons, doit entrer en phase III de 9/25
10 développement clinique au cours du 1 er semestre Les projets de l unité Oncologie ICL670 (surcharge chronique en fer) et PTK787 (cancer colorectal) ont également passé en phase III de développement, tandis que les premiers résultats cliniques positifs d une étude pilote sont disponibles pour l emploi du PKC412 en phase avancée de la leucémie myéloïde chronique. Novartis est en train d évaluer les différentes options qui s offrent à elle pour la suite du développement de l ilopéridone (schizophrénie), projet conduit conjointement avec Titan Pharmaceuticals. La concession d une sous-licence à un tiers n est pas exclue. Le LBL752, médicament expérimental contre le diabète a été rendu à Dr. Reddy's Laboratories qui l avait cédé en licence à Novartis. Le potentiel d autres molécules tenues en réserve continue d être évalué dans le cadre de cette collaboration. Division Consumer Health Generics Chiffre d affaires L évolution du chiffre d affaires de Generics a affiché un beau dynamisme avec une croissance de 25% en monnaies locales (15% en CHF), à CHF 2,8 milliards (USD 1,8 milliard), grâce essentiellement à des augmentations de volumes et malgré une érosion parallèle des prix de 1%. Les acquisitions ont contribué pour environ 2% à l augmentation du chiffre d affaires. Les Etats-Unis et l Europe ont apporté les contributions les plus fortes à la performance d ensemble, grâce notamment aux lancements de produits et à une expansion sur de nouveaux marchés. Les activités Generics Pharmaceuticals, consacrées aux formes finies, ont connu une progression exceptionnellement forte avec un chiffre d affaires annuel en augmentation de 35%, sous l effet de la fermeté des performances aux Etats-Unis et du lancement de produits comme AmoxC, la version générique de l anti-infectieux Augmentin fabriquée par Geneva. D autres nouveaux produits ont également stimulé la croissance du chiffre d affaires, notamment la méfloquine (paludisme), la nabumétone (inflammation), la metformine (diabète), la fluoxétine (dépression), le lisinopril et le lisinopril HCTZ (hypertension). En Europe, la croissance du chiffre d affaires a été dynamique, surtout en France, en Italie et aux Pays-Bas du fait du succès de produits lancés depuis peu comme l oméprazole contre les ulcères. Les activités Generics Industrial ont dépassé de 3%, en monnaies locales, le très bon chiffre d affaires de l année précédente, en particulier grâce aux ventes d antibiotiques en vrac et de pénicilline qui sont toujours aussi fortes. En novembre, Generics a parachevé son OPA amicale sur Lek, le premier fabricant de produits pharmaceutiques de Slovénie, pour un montant d environ CHF 1,3 milliard (USD 0,8 milliard). Cette acquisition ouvre à Generics la voie du leadership en Europe de l Est qui est un marché en croissance rapide. Résultat opérationnel Le résultat opérationnel a connu une montée en flèche de 44%, à CHF 406 millions (USD 262 millions), grâce à une augmentation des volumes, à des gains de productivité et à des lancements de produits. Malgré l expansion régionale de la force de vente et la pénétration de nouveaux marchés, les dépenses de marketing et distribution ont sensiblement diminué, en pourcentage d un chiffre d affaires lui-même en forte progression. Les 10/25
11 investissements consacrés à recherche et développement se sont accrus de 27%, essentiellement pour financer les développements de produits et le centre de R&D à Vienne en Autriche. Les frais de procédure et les provisions nécessaires pour faire face à des litiges sur les brevets ont fait augmenter le poste Administration et frais généraux de 38%. L évolution des ventes témoigne du grand dynamisme de cette unité d affaires et la marge brute s est accrue alors que les coûts de fonctionnement se réduisaient en proportion du chiffre d affaires. Ainsi la marge opérationnelle a-t-elle pu gagner 3 points, à 14,5%. OTC Chiffre d affaires Les ventes OTC (over-the-counter medicines/médicaments sans ordonnance) se sont chiffrées à CHF 2,4 milliards (USD 1,5 milliard), soit 1% de plus que l année précédente en monnaies locales ( 7% en CHF). Si l on ne tient pas compte des activités arrêtées, acquises ou transférées, la croissance sousjacente du chiffre d affaires a été de 3% en monnaies locales, grâce aux marques clés : Lamisil (antifongique), Voltaren (analgésique), Otrivin (décongestionnant nasal) et Nicotinell/Habitrol (traitement antitabagique). La croissance de ces produits a compensé les effets d une saison peu propice aux médicaments contre la toux et les refroidissements en Amérique du Nord et la baisse des ventes de Calcium Sandoz en Europe et au Mexique. Résultat opérationnel Le résultat opérationnel a chuté de 17%, à CHF 374 millions (USD 241 millions). Ceci est surtout dû aux frais de réorganisation de la Division Consumer Health et de l unité d affaires OTC, lesquels ont été partiellement compensés par des gains de productivité et une amélioration du mix de produits. Les dépenses de Marketing et distribution ont également baissé, surtout du fait de la résiliation du contrat avec KAO au Japon. Quant à la marge opérationnelle, elle a connu une contraction de 1,9 point, à 15,9%. Animal Health Chiffre d affaires Il a progressé de 10% en monnaies locales (1% en CHF), à CHF 0,97 milliard (USD 0,63 milliard), sous l impulsion d une croissance à deux chiffres dans la région Amérique latine et aux Etats-Unis où les activités vaccins, acquises en janvier, ont apporté la contribution la plus décisive. Dans l ensemble, l apport des acquisitions a été d environ 6 points de croissance du chiffre d affaires, en pourcentage. Le segment des animaux de compagnie a bénéficié des fortes ventes de Interceptor (vermifuge) et Fortekor (insuffisance cardiaque/rénale), ainsi que d un certain nombre de lancements sur des marchés clés. La palette des produits a été complétée avec Milbemax (parasites intestinaux chez le chat et le chien), Atopica (dermatite atopique du chien) et Deramaxx (antidouleur pour chien). Avec ces deux derniers produits, Novartis Animal Health fait son entrée dans de nouveaux domaines thérapeutiques. Les ventes du segment des animaux d élevage ont fait preuve d un beau dynamisme, grâce en particulier aux anti-infectieux à usage thérapeutique, à la fermeté de la performance en Amérique latine et au redressement du marché après la fin de l épidémie de fièvre aphteuse de 2001 au Royaume-Uni. En Australie, en revanche, la persistance de la sécheresse a entraîné une diminution des cheptels, ce qui pourrait affecter les activités régionales par-delà /25
12 L acquisition de Grand Labs et Immtech aux Etats-Unis a eu un effet de levier sur les activités vaccins et aquaculture (Aquahealth) pour lesquelles une forte augmentation du chiffre d affaires a été enregistrée et dont la contribution représente maintenant 8% des revenus de l unité d affaires. Résultat opérationnel Le résultat opérationnel a augmenté de 4%, à CHF 144 millions (USD 93 millions), avec une marge opérationnelle de 14,8% et ce, malgré les charges liées aux acquisitions et les effets de change. En pourcentage du chiffre d affaires, les investissements en Recherche et développement ont été maintenus à leur taux antérieur et une efficience accrue en marketing et distribution a permis d absorber très largement les coûts de lancement de nouveaux produits. Nutrition médicale (y compris Nutrition & Santé) Chiffre d affaires Le chiffre d affaires de Nutrition médicale et Nutrition & Santé a augmenté de 4% en monnaies locales ( 1% en CHF), à CHF 1,1 milliard (USD 0,7 milliard). La croissance du chiffre d affaires de Nutrition médicale s est située dans une zone moyenne à un chiffre. En effet, malgré une croissance à deux chiffres en Europe, la croissance d ensemble a subi le contre-coup d une réduction des stocks aux Etats-Unis. La contribution déterminante au chiffre d affaires continue de provenir de la nutrition par sonde (Isosource et Novasource). Un élan supplémentaire a été conféré aux ventes par les nutriments à usage thérapeutique (Resource) qui ont continué de bénéficier de l augmentation des soins à domicile. Les activités Nutrition fonctionnelle, diététique, minceur et sportive ont été réorganisées et une unité autonome intitulée Nutrition & Santé pour optimiser le potentiel de ces activités en vue d un désinvestissement ultérieur. Résultat opérationnel Le résultat opérationnel de l exercice s est monté à CHF 6 millions (USD 4 millions) contre CHF 87 millions (USD 56 millions) en Il a été affecté par des coûts de restructuration liés aux désinvestissements à hauteur de CHF 40 millions (USD 26 millions) et par la nécessité de provisionner ponctuellement le paiement éventuel de taxes sur la valeur ajoutée en Allemagne. Abstraction faite des éléments exceptionnels qui ont représenté un montant total de CHF 66 millions (USD 43 millions), le résultat opérationnel aurait été de CHF 72 millions (USD 46 millions) et la marge opérationnelle de 6,5%. 1 er âge et bébés Chiffre d affaires La croissance dans ce domaine a continué d être supérieure à celle de la moyenne du secteur avec un chiffre d affaires en hausse de 3% en monnaies locales ( 7% en CHF) à CHF 2,1 milliards (USD 1,3 milliard). La principale contribution est venue de Gerber, qui a augmenté sa part de marché de presque 3 points par rapport à Les ventes ont été stimulées par des innovations dans les jus et les gammes Graduates et Tender Harvest, ainsi que par le remarquable succès de Lil Entrées, une nouvelle ligne de produits cuisinés présentés dans des conditionnements compartimentés pouvant passer au four à micro-ondes et qui cible un segment en progression rapide, celui du 1 er âge. Les résultats de Gerber dans ce segment se sont accrus de 5%. 12/25
13 D autres innovations, comme des tasses impossibles à renverser, ont aidé le segment soins pour bébés à capter une part record du marché malgré une très forte concurrence. Dans le même temps, la croissance du chiffre d affaires de Gerber Wellness a été ferme à 7%, grâce à l effet de levier du nouveau lancement de sa ligne de soins pour la peau destinée aux nourrissons. Résultat opérationnel Le résultat opérationnel a enregistré une baisse de 9%, à CHF 355 millions (USD 229 millions), à cause d une perte de valeur du goodwill à hauteur de CHF 39 millions. La marge opérationnelle a perdu 0,3 point, à 17,1%. En ne tenant pas compte de ces charges exceptionnelles, la marge opérationnelle aurait été de 19,0%. CIBA Vision Chiffre d affaires Le chiffre d affaires de CIBA Vision s est accru de 6% en monnaies locales ( 1% en CHF), à CHF 1,8 milliard (USD 1,1 milliard), en particulier grâce au chiffre d affaires des lentilles jetables dont la croissance a été supérieure à celle du marché et qui a largement compensé le déclin prévu des lentilles spéciales et des produits d entretien pour lentilles. Les ventes de Focus DAILIES et NIGHT & DAY ont continué de faire preuve d un beau dynamisme et ces lentilles sont n 1 des catégories de lentilles à renouvellement quotidien ou à port continu. Les lentilles teintées FreshLook ont fermement maintenu leur position de leader dans leur catégorie, grâce à une demande croissante et au lancement dans plusieurs pays de FreshLook Radiance qui ont également été homologuées par la FDA en décembre. Focus DAILIES Toric, les premières et les seules lentilles jetables à renouvellement quotidien pour astigmates, ont été lancées dans plusieurs pays européens et sont en passe de l être aux Etats- Unis. Les produits d entretien pour lentilles sont restés compétitifs dans un marché de plus en plus étroit, notamment aux Etats-Unis. Le chiffre d affaires a connu un tassement mais a bénéficié des apports d autres régions et de l établissement sur le marché japonais de la ligne FreshLook Care. Les activités de chirurgie ophtalmologique ont bénéficié de plusieurs innovations comme VisThesia, un gel à la fois viscoélastique et anesthésiant susceptible d abréger les opérations de la cataracte, Vivarte PRESBYOPIC un implant de correction des troubles de la réfraction pour œil phake et un système amélioré et plus pratique pour la pose des implants PRL de chambre postérieure pour œil phake. En août, CIBA Vision a également obtenu les droits exclusifs de commercialisation aux Etats-Unis et au Canada pour Ex-PRESS mini glaucoma shunt, un traitement innovant très peu invasif du glaucome. Résultat opérationnel Le résultat opérationnel de l exercice est en hausse de 5%, à CHF 183 millions (USD 118 millions). Les investissements en Marketing et distribution ont été augmentés pour accroître l impact des nouveaux lancements et des campagnes publicitaires, surtout aux Etats-Unis. Les investissements de Recherche et développement ont aussi augmenté pour soutenir le développement de nouveaux produits et de technologies pour la production des lentilles. Plusieurs facteurs ont contribué à la progression de la marge opérationnelle de 9,7% à 10,4% : l absence des charges dues à l intégration de Wesley Jessen en 2001, les synergies qui découlent de ce rapprochement et la stabilité du prix de revient des marchandises vendues. 13/25
14 Activités Nutrition diététique et fonctionnelles désinvesties Le désinvestissement, en novembre, des activités Alimentation et Boissons (avec les marques Ovomaltine, Caotina et Lacovo) a été un succès. Elles ont été reprises par Associated British Foods pour CHF 402 millions (USD 259 millions). Le chiffre d affaires total avant désinvestissement avait été de CHF 325 millions (USD 210 millions). Le résultat opérationnel se compose des gains de CHF 205 millions (USD 132 millions) sur le désinvestissement d Alimentation et Boissons ainsi que du résultat opérationnel normal de ces activités qui était de CHF 40 millions (USD 26 millions), dont il faut cependant retrancher CHF 29 millions (USD 19 millions) de charges pour une perte de valeur liée au goodwill et comptabilisée en rapport avec ce désinvestissement. Corporate Corporate, revenu net Ce poste comprend les coûts de management du Groupe qui ont été compensés par des charges liées aux programmes d intéressement, imputées aux divisions opérationnelles et créditées à Corporate et autres revenus, au même titre que les produits liés aux plans de prévoyance. Le revenu corporate net a augmenté de CHF 94 millions (USD 61 millions) par rapport à l exercice précédent. Résultat provenant des sociétés associées Les sociétés associées ont été à l origine de coûts totaux de CHF 10 millions (USD 6 millions). La contribution de la participation de 42% que Novartis détient chez Chiron Corporation a été de CHF 167 millions (USD 108 millions). Au cours de l année 2002 et dans l optique d un investissement à long terme, le Groupe a fait l acquisition de 11,4% supplémentaires d'actions avec droit de vote de Roche Holding SA pour CHF 2,9 milliards (USD 1,9 milliard) et détient désormais 32,7% de ce type d actions et 6,2% de l ensemble des actions et bons de jouissance de cette société. Revenu financier net Un résultat financier net, moins élevé mais intéressant, de CHF 949 millions (USD 612 millions) a été généré en 2002 dans un environnement difficile, grâce à une bonne gestion en matière de taux de change et de capitaux propres. Les produits financiers bruts se sont élevés à CHF millions (USD 738 millions) (y compris les revenus nets des options et des contrats à terme, déduction faite des autres charges financières), soit CHF 408 millions (USD 263 millions) de moins qu en 2001 car le montant moyen des liquidités a été plus faible et les taux d intérêt nettement plus bas en Une compensation partielle est venue d une moindre charge d intérêts, qui a été de CHF 301 millions (USD 194 millions) contre CHF 367 millions en 2001) et de gains nets sur opérations de couverture de change de CHF 106 millions (USD 68 millions). Des gains nets sur opérations de couverture change à hauteur de CHF 380 millions (UDS 245 millions) provenaient essentiellement d opérations destinées à couvrir des transactions en dollars américains et en yens mais ils ont partiellement été obérés par des pertes sur des marchés émergents. Solidité du bilan La solidité du bilan de Novartis au 31 décembre 2002 ne s est pas démentie et le Groupe continue de bénéficier d une notation AAA de la part de Standard & Poor's et de Moody s. 14/25
15 En juillet, un troisième programme de rachat d actions a été lancé par l intermédiaire d une seconde ligne de négoce à la Bourse Suisse SWX à concurrence de CHF 4 milliards. Au 31 décembre, environ 24,6 millions d actions avaient ainsi été rachetées pour un montant total de CHF 1,5 milliard. Sous réserve de l accord des actionnaires, ces actions seront radiées pour réduire le capital-actions émis par le Groupe. De plus, 55,4 millions d actions ont été acquises sur la première ligne de négoce pour CHF 3,6 milliards. CHF 0,3 milliard de ce montant a été utilisé dans le cadre d une acquisition ainsi que pour la conversion d'emprunts convertibles. La notation AAA du Groupe lui a permis d augmenter ses réserves de liquidités et de lever des emprunts supplémentaires à long terme à des taux relativement bas. En novembre, l émission d obligations pour EUR 1 milliard sur cinq ans a rencontré un franc succès. Le produit a fait l objet d un swap en yen. Le coût total de cet emprunt après conversion en yen revient à 0,23% par an. Les capitaux propres du Groupe ont diminué de CHF 2,6 milliards, à CHF 39,7 milliards, au 31 décembre 2002 par rapport à la fin de l exercice En effet, le résultat net (CHF 7,3 milliards) n a que partiellement compensé le paiement du dividende (CHF 2,3 milliards), l acquisition d actions tenues en réserve (CHF 4,8 milliards), les écarts de conversion (CHF 1,5 milliard) et une diminution de CHF 1,3 milliard due principalement à une réduction de la juste valeur de la réserve de titres de placement disponibles à la vente et pour les opérations de couverture des flux de trésorerie. La dette financière totale a diminué de CHF 0.9 milliard grâce à la conversion d emprunts convertibles de CHF 1,2 milliard et à la réduction d'autres dettes financières à court terme, partiellement compensées par l émission d obligations à taux fixe pour un montant de EUR 1,0 milliard. Le ratio d endettement en fin d exercice s est ainsi amélioré de 0,21:1 en 2001 à 0,20:1 en Trésorerie : accroissement à deux chiffres La trésorerie résultant des opérations d exploitation a augmenté de 11% (CHF 820 millions), à CHF 8,2 milliards. Cet accroissement s explique essentiellement par une augmentation du résultat net et au fait qu une plus forte proportion des dépenses concernaient des éléments sans incidence sur la trésorerie. Les charges relatives aux dépréciations, amortissements et pertes de valeur ont augmenté de CHF 0,3 milliard, à CHF 2,1 milliards. La charge totale de l impôt a augmenté de CHF 50 millions mais les impôts payés ont été inférieurs de CHF 181 millions par rapport à La trésorerie consacrée aux opérations d investissement a été de CHF 4,5 milliards, soit très légèrement inférieure au montant de CHF 4,2 milliards ont servi à accroître l investissement stratégique dans Roche et à l acquisition de Lek. L investissement en immobilisations corporelles a été de CHF 1,7 milliard. Le produit net de la cession de titres de placement destinés à la vente a atteint CHF 0,7 milliard au total et le produit de la vente d Alimentation et Boissons a été de CHF 0,4 milliard. La trésorerie consacrée aux opérations de financement a été de CHF 6,6 milliards. CHF 5,1 milliards ont servi au rachat d actions propres et CHF 2,3 milliards au paiement du dividende. L émission d obligations pour EUR 1 milliard et le remboursement d emprunts se sont soldés par des rentrées nettes de CHF 0,8 milliard. Le free cash flow, qui ne tient pas compte de l acquisition d actions Roche, de la société Lek et de droits de commercialisation de produits, a augmenté de 10%, passant de CHF 4,1 milliards à CHF 4,5 milliards. 15/25
16 Le montant global des liquidités (liquidités et titres de placement, y compris produits dérivés) était de CHF 17,6 milliards au 31 décembre Déduction faite de la dette financière, les liquidités nettes restaient à un niveau élevé puisqu elles étaient de CHF 9,8 milliards. Rapport annuel Des informations plus détaillées sur la performance Novartis 2002 sont à la disposition du lecteur dans le Rapport annuel du Groupe, publié ce jour sous et qui comprend des chapitres sur les Ressources humaines, le Gouvernement d entreprise, ainsi que les questions de Santé, Sécurité et Environnement. Ce communiqué fait part de prévisions impliquant des risques connus et inconnus, des incertitudes ainsi que d autres facteurs qui pourraient rendre les résultats réels sensiblement différents des résultats futurs, des performances ou des réalisations annoncées ou impliquées dans de telles déclarations. Certains risques associés à ces déclarations sont résumés dans la version anglaise de ce communiqué, ainsi que dans le formulaire 20-F de Novartis AG le plus récent formulaire soumis à la commission américaine des titres et des changes (U.S. Securities and Exchange Commission). Le lecteur est invité à lire attentivement ces résumés. Publication des résultats avril 2003 Résultats du 1 er trimestre 21 juillet 2003 Résultats du 1 er semestre et du 2 e trimestre 20 octobre 2003 Résultats des 9 premiers mois et du 3 e trimestre 16/25
17 Comptes de résultat consolidés (révisés) Exercices complets Variation en M CHF M CHF M CHF % Total chiffre d affaires Prix de revient des marchandises vendues Marge brute Marketing & distribution Recherche & développement Administration et frais généraux Résultat opérationnel Résultat provenant des sociétés associées Résultat financier net Résultat avant impôts et intérêts minoritaires Impôts Intérêts minoritaires Résultat net e trimestre (non révisé) Variation en M CHF M CHF M CHF % Total chiffre d affaires Prix de revient des marchandises vendues Marge brute Marketing & distribution Recherche & développement Administration et frais généraux Résultat opérationnel Résultat provenant des sociétés associées Résultat financier net Résultat avant impôts et intérêts minoritaires Impôts Intérêts minoritaires Résultat net Du fait de l application de nouvelles règles comptables, le chiffre d affaires 2001 a été retraité pour refléter le changement de classification opéré sur certaines primes d incitation et remises accordées pour la vente au détail. La conséquence en est une réduction du chiffre d'affaires de CHF 395 millions en 2001 (CHF 95 millions au 4 e trimestre), avec une réduction correspondante des dépenses de marketing et de distribution. Les montants en USD ont été obtenus par conversion des CHF à un taux de 1,55. Ces conversions ne représentent en aucun cas le taux au moment des différentes transactions. 17/25
18 Extrait des bilans consolidés (révisés) Actifs 31 déc déc Variation en M CHF M CHF M CHF Total actifs immobilisés Actifs circulants Stocks Comptes clients Autres actifs circulants Liquidités, dépôts à court terme et titres de placement Total Actifs circulants Total Actifs Capitaux propres et dettes Total capitaux propres Dettes à long terme (y compris intérêts minoritaires) Dettes financières Autres dettes à long terme Total Dettes à long terme Dettes à court terme Fournisseurs Dettes financières et dérivés Autres dettes à court terme Total Dettes à court terme Total Dettes Total Passifs /25
19 Extrait des flux de trésorerie et des variations de liquidités consolidés (révisé) Variation en M CHF M CHF M CHF Résultat net Eléments sans incidence sur la trésorerie Impôts Dépréciation, amortissements et pertes de valeur Revenu financier net Autres Résultat net ajusté des éléments sans effets de trésorerie Intérêts encaissés et autres recettes financières Intérêts payés et autres charges financières Impôts payés Trésorerie avant variation du fonds de roulement et des provisions Frais de restructuration et autres paiements en espèces prélevés sur les provisions Variation de l actif circulant net et d autres éléments de la trésorerie d exploitation Trésorerie résultant des opérations d exploitation Investissements en immobilisations corporelles Augmentation des titres de placement, des immobilisations incorporelles et des actifs financiers Trésorerie consacrée à des opérations d investissement Trésorerie consacrée à des opérations de financement Effet des variations de change sur les liquidités Variations des liquidités Variations dans les titres de placement, les dettes financières et les dérivés Variation des liquidités nettes Liquidités nettes au 1 er janvier Liquidités nettes Free cash flow /25
20 Variations des capitaux propres consolidés (révisés) Variation en M CHF M CHF M CHF Capitaux propres consolidés au 1 er janvier Dividendes versés à des tiers Acquisition d actions propres, montant net Ecart de conversion Résultat net Autres mouvements de capitaux propres Fonds propres consolidés au 31 décembre Informations sur le capital-actions Nombre moyen d actions en circulation (millions) 2 515, ,7 Résultat de base par action (CHF) 2,91 2,73 Résultat dilué par action (CHF) 2,84 2,72 31 déc déc Cours de l action nominative (CHF) 50,45 60,00 Cours de l ADS (USD) 36,73 36,50 Capitalisation boursière (milliards de CHF) 124,9 152,9 Principaux taux de change Taux moyens 2002 CHF Taux moyens 2001 CHF Taux en fin de période 31 déc CHF Taux en fin de période 31 déc CHF 1 USD 1,55 1,69 1,40 1,68 1 EUR 1,47 1,51 1,46 1,48 1 GBP 2,33 2,43 2,25 2, JPY 1,24 1,39 1,17 1,28 20/25
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