France Telecom Orange

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1 France Telecom Orange résultats Gervais Pellissier - Directeur Général Délégué et Directeur Financier 24 avril 2013

2 avertissement Cette présentation contient des indications prospectives. Bien que nous estimions qu'elles reposent sur des hypothèses raisonnables, ces indications prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des risques que nous pouvons actuellement ignorer ou considérer comme non significatifs, et il ne peut être garanti que les événements attendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences significatives entre les objectifs énoncés et les réalisations effectives comprennent notamment : notre capacité à faire face à la vive concurrence dans notre secteur et à nous adapter à la transformation continue du secteur des télécommunications, notamment en France avec l'arrivée d'un quatrième opérateur mobile ; les fluctuations du niveau d'activité économique général et de celui propre à chacun des marchés sur lesquels nous intervenons ; la situation politique dans les pays où nous réalisons des investissements ; l'émergence de nouveaux acteurs puissants tels que les fournisseurs de contenus et de services ou les moteurs de recherches ; notre capacité à rentabiliser nos investissements dans les réseaux ; les contraintes et les évolutions fiscales et réglementaires ; les conditions d'accès aux marchés de capitaux, notamment les risques liés à la liquidité des marchés financiers ; les fluctuations des taux de change ou des taux d'intérêt; les dépréciations d'actifs ; et le résultat des litiges en cours. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels qui pourraient affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé auprès de l'autorité des marchés financiers le 27 mars 2013 et dans le rapport annuel sur formulaire 20-F enregistré auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission le 12 avril France Télécom-Orange ne s'engage nullement à mettre à jour les informations prospectives, sous réserve de la réglementation applicable, notamment les articles et suivants du Règlement général de l'amf. 2 résultats T avril 2013

3 1 faits marquants résultats positifs du plan d efficacité opérationnelle et agilité commerciale résultats T avril 2013

4 principaux indicateurs financiers en M bc réalisé var. base comp. points clés CA ,1 % impacts réglementaires : -250 M T1 hors régl. : -1,8 % sur un an contre -1,1 % au T4 12 EBITDA retraité* ,6 % impacts réglementaires : -88 M en % du CA 31,2 % 30,4 % -0,8 pt investissements ,5 % en % du CA 10,1 % 11,2 % +1,1 pt érosion limitée de la marge en ligne avec nos prévisions cash flow opérationnel (EBITDA retraité* investissements) ,9 % conforme à notre objectif annuel 4 *voir diapositive 25 pour les retraitements de l EBITDA

5 résultats positifs du plan d efficacité opérationnelle et agilité commerciale pression persistante sur le CA en France et en Pologne, croissance en Espagne et dans le Reste du monde baisse du CA de -4,1 %* sur un an, de -1,8 %* sur un an hors régl. pénétration des nouvelles offres dans la base clients mobile en France & Pologne, évolution de l ARPU toujours sous contrôle impact des renégociations de contrats en France sur les activités Entreprise croissance en Espagne (+3,3 %* hors régl.) et dans le Reste du monde (+2,9 %* hors régl.) compensée par les résultats positifs de notre plan d efficacité opérationnelle baisse du total des coûts opérationnels de -219 M : confirmation d une baisse des coûts > 600 M pour 2013 recul des coûts commerciaux et de contenus de -3,3 % stabilisation des coûts indirects et des charges de personnel et notre agilité commerciale meilleur niveau d acquisitions nettes de contrats mobile pour un T1 en France depuis 3 ans, avec un net rebond à partir de mars bon niveau d acquisitions nettes fixe en Espagne (+40 k) et lancement réussi d Open en Pologne (72 k clients) décollage de la 4G au Royaume-Uni : 318 k clients (chiffre conforme à l objectif de plus d 1 M pour l année) marge d EBITDA de 30,4% avec érosion de la marge ramenée de -1,6 pt au S à -0,8 pt 5 *bc

6 résultats positifs du plan d efficacité opérationnelle accélération de la baisse des coûts avec une stabilisation des coûts indirects variation de la base de coûts sur un an en M V coûts indirects coûts directs T T T T T S1 12 : +74 S2 12 :

7 agilité commerciale initiatives marketing du T1 initiatives marketing France lancement de la Livebox Play en février poursuite du succès de Sosh & Open résultats obtenus 300 k offres LiveBox Play amélioration du mix de clients (part d offres premium en hausse de 7 pts) réduction du taux de résiliation (-1 pt) meilleur niveau d acquisitions nettes de contrats pour un T1 depuis 3 ans 1,1 M de clients Sosh (+294 k) 3,4 M de clients Open (+401 k) Espagne maintien du dynamisme commercial du haut débit mobile et fixe Pologne succès du lancement des offres convergentes portabilité mobile positive plus haut niveau d acquisitions DSL nettes depuis 2011 (+40 k) maintien du rang de n 1 sur le mobile, le RTC et le haut débit fixe 72 k clients Open acquisition de clients mobiles de qualité 7 rebond significatif dans les acquisitions nettes mobile et fixe en France en mars croissance soutenue de la base client en Espagne croissance à deux chiffres de l ARPU* haut débit fixe en Pologne 71m d économies de coûts commerciaux et de contenus au niveau Groupe *ARPU trimestriel

8 principales ambitions opérationnelles pour 2013 Groupe Europe stabilisation des coûts indirects sur l année légère baisse au T1 croissance des revenus data >+10 % +22 % au T1 France baisse nette des coûts indirects part de marché mobile > 35 % en fin d année 37,0 % à fin mars nombre de clients FTTH x2 en fin d année x2 sur un an à fin mars 50 % des ventes HD avec la Livebox Play 38 %** des ventes depuis le lancement 30 % de la population couverte par la 4G d ici la fin 2013 disclosed H1 & FY disclosed FY offres convergentes disponibles dans 7 pays sur 9 4 pays sur 9 à fin mars lancement d au moins 6 programmes de mutualisation dans l ensemble de la zone amélioration du NPS* dans tous les pays Afrique & Moyen-Orient 8 millions de clients Orange Money 6,6 millions à fin mars baisse du taux de résiliation de -20 % 12 millions de terminaux data actifs, soit +70 % Entreprise croissance des revenus cloud > 30 % sur un an +28 % au T1 croissance à deux chiffres avec les marchés émergents +11 % au T1 disclosed FY disclosed FY disclosed FY disclosed FY maintien ou amélioration du taux de satisfaction client not disclosed 8 *Net Promoter Score : taux de recommandations positives ** offres donnant accès aux attributs Livebox Play

9 2 performances financières et commerciales résultats T avril 2013

10 T : résultats financiers France préservation de la valeur à long terme grâce à l équilibre des effets prix et volume, tendance des services fixes similaire à T4 CA T var var hors en M bc régl. CA ,1 % -3,4 % services mobiles ,1 % ventes d équipements mobiles 119-3,5 % services fixes ,3 % autres ,6 % CA services mobiles conforme aux attentes, avec un ARPU en baisse de -10,7 % sur un an (-5,5 % hors régl.) tendance des services fixes similaire à T4 amélioration de l évolution du CA RTC et de la vente en gros haut débit tiré par la croissance de la base clients et le poids croissant des offres Open CA France, en M CA hors régl. -3,4 % bc impacts réglementaires CA services mobiles -2,9 % hors régl. ventes d équipement mobile RTC haut débit services fixes : - 94 M vente en gros autre

11 dernières évolutions de la réglementation française mobile position claire de l autorité de la concurrence sur le potentiel de partage de réseau validation du cadre du contrat d itinérance nationale redistribution de la fréquence 1800 MHz à compter du 1 er octobre 2013 fin de la baisse des TA mobiles et de l asymétrie avec Iliad en juillet 2013 fixe augmentation de 0,90 de l abonnement RTC à partir du 4 juin plan THD Gouvernement: subventions des pouvoirs publics nationaux et locaux en faveur du déploiement de la fibre en dehors des zones denses maintien de notre plan d investissement fibre hausse des prix du dégroupage à compter du 1 er mai 2013 : 8,90 au lieu de 8,80 11

12 investissements soutenus pour préserver notre différenciation par le réseau investissements soutenus accélération du déploiement du réseau 4G 50 villes couvertes en avril pour préserver notre différenciation par le réseau spectre 4G le plus large jusqu à 150 Mbits* (descendant) meilleure couverture réseau H+ 65 % de la population déjà 1 M de clients mobile ont choisi une offre 4G/H+, dont 150 k clients 4G actifs accélération du déploiement de la fibre en France > 200 k clients part de marché FTTH de 56% à la fin de l année 2012 accélération de la dynamique commerciale M d investissements à l échelle du Groupe (+6,5 % sur un an, +9 % sur un an en France) 12 *théorique

13 T : résultats financiers Espagne croissance tirée par les bases clients fixe et mobile CA T var var hors en M bc régl. CA ,8 % +3,3 % services mobiles 741-2,3 % ventes d équipements mobiles 36-6,1 % services fixes ,0 % autres 4-20,7 % CA service mobiles en progression de 0,8 % hors régl. forte croissance de la base clients contrats avec solde positif en portabilité nombre d utilisateurs Internet x 1,6 (42 % de pénétration) CA fixe en hausse de 16,0 % (dont haut débit fixe 13,3 %) tiré par la croissance à deux chiffres de la base clients haut débit, avec record d acquisitions nettes ADSL depuis 2011 base convergente représentant 49 % de la base haut débit fixe (+ 29 pt sur un an) lancement des offres convergentes Canguro début avril mobile : forte croissance de la base contrats soutenue par les utilisateurs de données mobiles % +9,7 % 70 % haut débit fixe : croissance de la base clients à deux chiffres avec une hausse des acquisitions nettes clients mobiles en milliers utilisateurs Internet en milliers clients en milliers acquisitions nettes en milliers x1, % ,1 % % % prépayés contrats clés 3G smartphones bitstream dégroupage partiel T2 12 dégroupage total T3 12 T

14 T : résultats financiers Pologne leadership défendu grâce à l amélioration des tendances commerciales CA T var var hors en M bc régl. CA 786-7,2 % -3,2 % services mobiles 369-9,7 % ventes d équipements mobiles 8-5,2 % services fixes 374-7,3 % autres ,9 % dynamique commerciale favorable au portabilité mobile positive par rapport à Plus et T-Mobile 72 k de clients Open à la fin du T1, avec effet anti-résiliation ralentissement des résiliations de lignes fixes : -109 k au contre -209 k au CA T1 en baisse de 61 M, dont 35 M liés à la réglementation CA services mobiles -2,2 % hors régl. ; érosion d ARPU limitée à -1,1 % hors régl. (-5,7 % avec réglementation) hausse du CA haut débit de +9,4 % après +6,0 % au T4 12 grâce à l augmentation de l ARPU mise en œuvre du plan de réduction des coûts 1,3 k demandes de départ volontaire (objectif 2013 : 1,7 k) mobile ARPU mobile, en * 9,8 7,2-0,5-1,1 % hors régl. 9,4 6,9 9,3 6,4-5,7 % avec impact régl. haut débit fixe : ARPU trimestriel tiré par les utilisateurs 3P au T1 en milliers de clients, ARPU en * 13,1 13, , , ,4 +10 % % effectifs** ETP fin de période ,8 % ,6 2,5 2,8 bc régl. bc hors régl. voix data T2 12 clients 3P T3 12 T4 12 ARPU haut débit trimestriel (en ) 14 clients haut débit * PLN/EUR pour toutes les périodes : 4,1563 ** Orange Polska uniquement

15 T : résultats financiers Reste du monde croissance portée par l Afrique et le Moyen-Orient, progression dans presque tous les pays européens hors réglementation CA T en M var bc var hors régl. CA total Reste du monde ,7 % +2,9 % Afrique & Moyen-Orient ,0 % pays européens 809-2,0 % autres pays ,1 % Afrique & Moyen-Orient base clients de 84,1 M (+391 k d acquisitions nettes au ) croissance portée par plusieurs pays : Côte d Ivoire, Sénégal, Guinée, Niger Egypte +1,5 % malgré l environnement économique difficile pays européens l impact réglementaire reste fort en Europe (-4,6 pt de croissance du CA) croissance de 2,6 % hors régl. tirée par le CA données mobiles (+20,3 % sur un an) autres : +4,2 % sur un an hors régl. en Rép. Dominicaine grâce à la data mobile, envolée de +71 % de la base smartphones progression du CA hors régl. dans la quasi-totalité des pays européens croissance soutenue d Orange Money (en millions de clients) Slovaquie -1,9 % Belgique +2,1 % Total Reste de l Europe +2,6 % Roumanie +4,5 % Moldavie +10,7 % Luxembourg Arménie +17,2 % +23,1 % 3,7 +78 % 5,6 T4 12 6,6 15

16 T : résultats financiers Entreprise impact des renégociations de contrats dans un environnement macroéconomique défavorable CA T réseaux traditionnels : pression sur les prix induite par les renégociations de contrats et la poursuite des migrations vers les solutions IP var en M bc CA ,3 % réseaux traditionnels ,2 % réseaux matures 681-0,5 % réseaux en croissance ,5 % services 412-4,1 % réseaux matures : préservation de la base clients IPVPN, mais tassement de la croissance du CA en raison des ajustements de tarifs et de l effet négatif du mix produits réseaux en croissance : conditions de marché difficiles dans l activité de visioconférence services : conjoncture morose en France et en Europe croissance de la base clients IPVPN accès IPVPN en France, en milliers +2,3 % zones de croissance dynamique CA avec les marchés émergents, en M +11 % croissance CA cloud 27 % 28 % 16

17 3 conclusion résultats T avril 2013

18 actions mises en œuvre pour soutenir les performances du Groupe initiatives commerciales France refonte de l offre Origami et nouveaux tarifs 4G en avril prime de 10 pour la 4G à partir de janvier 2014 Espagne nouvelles offres convergentes Canguro et rafraîchissement des offres SIMO (Amena.com) Pologne lancement de la marque NJU destinée à couvrir l ensemble des points de prix du marché Roumanie lancement d Orange Consumer Cloud poursuite des investissements accélération du déploiement du réseau 4G & fibre en France accord avec Vodafone sur le déploiement de la fibre en Espagne avec objectif de 6 M de foyers couverts d ici 2017 simplification de l organisation du Groupe dans le domaine de l innovation contrats towerco - signature avec IHS au Cameroun et en Côte d Ivoire - autres opportunités à l étude 18

19 objectifs 2013 confirmés cash flow opérationnel 2013 supérieur à 7 Md conserver un bilan solide et préserver notre accès aux marchés de crédit politique de dividende durable, orientée vers le rendement et adaptée au profil de génération de cash politique de fusions et acquisitions prudente et ciblée ratio dette nette / EBITDA proche de 2x fin 2014 solde de 0,20 du dividende 2012 payable en juin* dividende 2013 d au moins 0,80 (inchangé)* dividende intérimaire de 0,30 payable en décembre centrée sur la consolidation intra-marché tout en respectant strictement notre objectif de ratio d endettement 19 * sous réserve de l approbation de l Assemblée générale annuelle des actionnaires date de détachement du dividende : 6 juin 2013, date d enregistrement : 10 juin 2013, date de paiement : 11 juin 2013

20 annexes résultats T avril 2013

21 détails du CA en M réalisé % bc % hors régl. CA Groupe ,1 % -1,8 % France ,1 % -3,4 % services mobiles ,1 % -2,9 % équipements mobiles 119-3,5 % -3,5 % services fixes ,3 % -3,4 % autres ,6 % -11,6 % Espagne 989 0,8 % 3,3 % services mobiles 741-2,3 % 0,8 % équipements mobiles 36-6,1 % -6,1 % services fixes ,0 % 16,0 % autres 4-20,7 % -20,7 % Pologne 786-7,2 % -3,2 % services mobiles 369-9,7 % -2,2 % équipements mobiles 8-5,2 % -5,2 % services fixes 374-7,3 % -6,5 % autres 35 31,9 % 31,9 % Reste du monde ,7 % 2,9 % pays européens 809-2,0 % 2,6 % Afrique & Moyen-Orient 990 3,0 % 3,3 % autres 138 2,1 % 2,5 % Entreprise ,3 % -5,3 % IC&SS 407-0,4 % -0,4 % éliminations ,0 % -4,0 % 21

22 T CA Groupe : croissance en Espagne et dans le Reste du monde, pénétration des nouvelles offres mobile dans la base clients en France et en Pologne, difficultés sur le marché Entreprise croissance du CA sur un an, Groupe croissance du CA sur un an, France croissance du CA sur un an, Espagne -0,1 % -1,8 % -0,2 % -2,1 % T2 12-1,1 % -3,5 % T3 12-1,1 % -3,2 % T4 12-1,8 % -4,1 % -3,4 % -6,1 % T2 12 T3 12 T ,3 % +0,8 % T2 12 T3 12 T4 12 croissance du CA sur un an, Pologne croissance du CA sur un an, Reste de l Europe +2,6 % croissance du CA sur un an, marchés émergents croissance du CA sur un an, Entreprise -3,2 % +3,3 % -7,2 % -2,0 % +3,0 % -5,3 % T2 12 T3 12 T4 12 T2 12 T3 12 T4 12 T2 12 T3 12 T4 12 T2 12 T3 12 T hors régl. organique

23 EBITDA T Groupe une meilleure maîtrise des coûts compensant partiellement la pression sur le CA évolution de l EBITDA* en M 31,2 % bc -441 CA +139 coûts d interconnection -0,8 pt +71 coûts commerciaux et de contenus** -302 M dont -88 M d impacts réglementaires -14 charges de personnel** +23 réseau, immobilier, frais généraux et autres** 30,4 % la pression réglementaire continue à peser sur la rentabilité baisse des coûts directs (-7 % sur un an) coûts commerciaux en baisse de 40 M, ventes de terminaux en hausse de 25 M (principalement dans le Reste du monde) stabilisation des coûts indirects maîtrise efficace des charges de personnel, en augmentation de 0,6 % sur un an effet volume favorable ETP moyens sur un an (+32 M ) économies sur le réseau, l immobilier, les frais généraux et autres 23 *voir diapositive 25 pour les retraitements de l EBITDA **voir diapositive 25 pour les remarques sur l EBITDA retraité

24 résultats positifs du plan d efficacité opérationnelle ralentissement de l érosion de la marge d EBITDA retraité variation de la marge d EBITDA* retraité sur un an (en points) -0,8pt -1,7pt -1,5pt -1,4pt -1,8pt T2 12 T3 12 T4 12 S1 12 : -1,6 pt S2 12 : -1,6 pt 24 *voir diapositive 25 pour les retraitements de l EBITDA

25 retraitements de l EBITDA en M bc EBITDA retraité litiges -90 litige relatif à la taxe professionnelle en France (impôts et taxes d exploitation) charges de personnel autres plan d attribution d actions gratuites -13 temps partiel senior cession d Orange Autriche 65 EBITDA publié remarques sur l EBITDA retraité : 10 M de provision contenu utilisée au contre 59 M au (coûts commerciaux et de contenus) provision TPS de 56 M utilisée au Q1 13 contre 37 M au (charges de personnel) aucune provision contenu utilisée au contre 18 M utilisés au (autres coûts) effet de capitalisation sur les Livebox neutralisé entre les coûts commerciaux et autres 25

26 optimisation de l offre Orange France haut de marché offres avec terminaux subventionnés, services à valeur ajoutée, contenus, SMS illimités (1) 14,99 14,90 1 h, sans données voix illimitée, 500 Mo H+ : ,99 4,90 9,90 19,90 Origami Zen Origami Play Origami Jet 29,90 39,90 29,99 31,99 39,99 bas de marché offres sim-only, web-only 49,90 à partir de 01/2014 voix illimitée, 2 Go 139,99 159,90 voix illimitée, 6 Go, H+/4G, itinérance, tous services inclus 2 h voix, SMS illimités voix illimitée et SMS voix illimitée, SMS et données 26 (1) contrat 24 mois

27 T : indicateurs clés de performance mobile en France amélioration des acquisitions nettes de contrats mobiles en mars et préservation du mix de valeur stabilisation de la part de marché grand public 45,5 % 38,3 % 45,8 % 37,6 % T2 12 part de marché réseau actif* *estimations de la société 46,3 % 37,2 % T ,3 % 37,3 % T ,6 % (1)* 37,0 %* part de marché grand public maintien du taux de pénétration des offres premium** dans les acquisitions brutes de contrats 100 % 45 % 100 % 43 % autres premium ** offres premium = Origami + Open autres offres = B2B, Sosh et M6 Mobile meilleur niveau d acquisitions nettes de contrats mobiles en 3 ans et retour à des acquisitions nettes de contrats positives en mars acqu. nettes de contrats hors M2M (k) T Jan Fév Mars acqu. nettes M2M (k) (1) part de marché réseau, itinérance nationale incluse

28 T : indicateurs clés de performance fixe en France confirmation de l amélioration du mix de clients haut débit et des tendances sur le RTC marché haut débit & part de conquête +44,2 % +42,7 % +41,9 % 41,0 %* amélioration de la qualité des acquisitions clients et du taux de résiliation grâce à la Livebox Play 31 % +7 pts 38 % ralentissement des pertes de lignes RTC, accélération des acquisitions nettes FTTH variation en milliers de lignes ,0 % T ,7 % T1 11 *estimations de la société 21,9 % part de marché haut débit (1) part de marché acquisitions nettes haut débit (1) 15,7 %* avant le lancement de Livebox Play -1 pt après le lancement de Livebox Play pénétration des offres premium** dans les ventes brutes évolution du taux de résiliation ** offres premium = LiveBox Star, puis LiveBox Play, Open up, Open Top FTTH DSL nu & autre RTC seul RTC & ADSL 28 (1) source : ARCEP

29 EE : décollage rapide de la 4G dans un contexte de résultats satisfaisants avec priorité aux segments à haute valeur CA des services mobiles en baisse de 0,4% hors régl. (en M ) ,4 % +32-0,4 % Niveau satisfaisant d acquisitions nettes de contrats* 160k 236k 185k 313k 151k 150k 250k 201k 166k T1/12 régl. T1/12 contrats prépayés T1/13 hors régl. Maintien du faible niveau de résiliation des contrats 1,4% 1,3% 1,3% 1,1% 1,1% 1,1% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% T3/10 T4/10 T1/11 T2/11 T3/11 T4/11 T1/12 T2/12 T3/12 T4/12 T1/13 # moyenne mensuelle (sur 3 mois glissants) T1/11 T2/11 T3/11 T4/11 T1/12 T2/12 T3/12 T4/12 T1/13 * hors clients MVNO et télémétrie Points clés Forte demande de services 4G : la base 4G atteint 318 k, soit 2,3 % de la base contrats après cinq mois de commercialisation ; conforme à l objectif de plus d 1 M de clients 4G à la fin de l année Succès auprès des clients à haute valeur : amélioration du mix de valeur des clients avec hausse de la base contrats de 5,9 % sur un an, 53 % des clients ont aujourd hui un contrat (49 % au ), ARPU en hausse de 2,2 % (3,9 % au T4 12) Croissance du CA données liée à la diffusion rapide des smartphones avec contrat : poussée de leur pénétration de 11 pts sur un an, à 82 % ( : 71 %), CA non-voix égal à 51 % de l ARPU ( : 45 %) 29