Cegedim SFAF Résultats Semestriels Septembre 2009

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1 Cegedim SFAF Résultats Semestriels Septembre

2 Cegedim : la santé son marché premier Cegedim Fondé en 1969 par Jean-Claude Labrune La famille de Jean-Claude Labrune détient 67 % de Cegedim à travers FCB 849 millions d euros de chiffre d affaires en collaborateurs Leader sur ses marchés Leader mondial du CRM-Pharma Leader de la fourniture de données stratégiques à l industrie pharmaceutique Leader européen des logiciels pour les professionnels de santé Leader en France de la gestion des flux de santé Clients : Tous les acteurs du monde de la santé L intégralité des principaux laboratoires pharmaceutiques exerçant dans le monde Médecins, pharmaciens et paramédicaux en Europe Mutuelles et assureurs privés de la santé en France 2

3 Le premier semestre 2009 Covenants bancaires respectés avec 6 mois d avance 3

4 La santé : Une croissance soutenue sur le long terme Les dépenses de santé en croissance continue Vieillissement de la population Accroissement démographique Croissance du marché pharmaceutique entre en milliards de dollars USA Chine Inde France Japon Royaume-Unie Canada Brésil Allemagne La hausse des ventes de médicaments se poursuit Réduction des coûts d hospitalisation par l usage des médicaments Elargissement de l usage des médicaments de curatif à préventif Source Mc Kinsey& Company : nouveaux médicaments lancés par an. Source : McKinsey Les grands laboratoires devraient lancer davantage de produits par an entre 2006 et 2012 que pendant les 4 années précédentes. Source: Datamonitor Des dépenses marketing importantes sont indispensables 4

5 Les pays émergents Facteurs de croissance Hausse des revenus et émergence d une classe moyenne Amélioration de l infrastructure médicale Hausse des ALD (cardiovasculaire, obésité, diabète, cancer, asthme) Mise en place de systèmes de couverture santé Adoption de produits brevetés Cegedim Le seul acteur spécialisé du marché Une présence mondiale Le plus important budget de R&D sur ses niches 5

6 Une présence mondiale Répartition du chiffre d affaires au S

7 Principaux centres d hébergement et de R&D du Groupe La plus large structure de R&D et d hébergement dédiée au CRM-Pharma 800 personnes 37 % en France, 38 % en Inde, 13 % aux USA et 10 % en Asie 8 % du CA consacré à la R&D Capacité de répondre localement et globalement aux besoins des clients 7

8 Cegedim est présent à chaque étape de la vie du médicament Data + Logiciels+ Services : One-stop-Shop 8

9 Cegedim sert l ensemble des acteurs du monde de la santé 9

10 CRM & données stratégiques 10

11 Solutions Cegedim dédiées aux laboratoires pharmaceutiques 11

12 Cegedim : un positionnement au cœur du monde du médicament Distribution et vente Laboratoires Pharmaceutiques Promotion Grossistes répartiteurs Données Données Visiteurs Médicaux (VM) Pharmacies Données Données Docteurs Produits Patients Prescription 12

13 Une part de marché en constante progression 40% 35% 30% 25% 20% 15% Plus de utilisateurs dans l industrie pharmaceutique (présent dans plus de 80 pays) 10% 5% 0% Evolution de la part de marché CRM Monde Parts de marché CRM Monde Parts de marché CRM USA Parts de marché OneKey Monde 13

14 Les évolutions du marché sont des opportunités pour Cegedim Les nouveaux médicaments concernent des spécialités et nécessite l utilisation d outils promotionnels toujours plus sophistiqués Pipe de médicament d ici 2015 Others 29% Oncology 27% Externalisation des infrastructures informatiques, compliance, bases de données Cardiovascular 7% Gastrointestinal 10% Anti-infective 10% Neuropsychiarty 17% Exigences réglementaires en hausse 70% concerne 5 thérapies Source: Mc Kinsey & Company Besoin d outils CRM pour accroître l efficacité des forces de vente KAM, KOL, Analyse, Etude, Les données sont des éléments critiques Besoin des meilleures données pour optimiser la connaissance des prescripteurs et le comportement des patients Sans mise à jour, la qualité des données se dégrade rapidement 14

15 Principaux gains et renouvellements en 2009 Laboratoires Biotech leader EU / Mobile Intelligence SaaS dans 32 pays Bristol Myers Squibb US / Extension du service support Mobile Intelligence pour les équipes en Neuroscience Sanofi Aventis Global / Accord pour l utilisation de Mobile Intelligence au niveau mondial Laboratoires pharmaceutiques de taille moyenne US / Mobile Intelligence SaaS pour KOL et KAM 2 Top 10 laboratoires pharmaceutiques et 1 Biopharma leader US / Contrat de Compliance Auxilium US / Signature de la solution Mobile Intelligence en mode SaaS Groupe alimentaire mondial Europe/ Hébergement Plusieurs contrats dans l OTC Europe/ un des métiers les plus dynamiques de la pharmacie 15

16 Facteurs de croissance Signer des contrats globaux Etendre nos services à l ensemble des pays (Compliance, Data, Etude ) Etendre notre expertise à d autres marchés de la santé Santé animal, équipements médicaux, nutrition, Développer l offre d externalisation des infrastructures informatiques Lancement en Septembre de la version 5.0 de MI Personnalisation et paramétrage simplifiés, intégration complète avec OneKey) Développement de nouveaux services liés à OneKey Authentification, 16

17 Professionnels de santé 17

18 Professionnels de santé Facteurs de croissance Interopérabilité des logiciels Dématérialisation des données patients Besoins de communication entre professionnels Amélioration qualitative de la pratique médicale Maitrise médicalisée des dépenses de santé 18

19 Professionnels de santé 19

20 Assurances et services 20

21 Assurances et services Edition de logiciels et Gestion des flux Edition de progiciels sectoriels Infogérance de solutions logicielles liées à l assurance-santé Gestion de flux santé (250 millions de flux EDI par an) Gestion du tiers-payant santé Services liés au front office Facteurs de croissance Franchissement du point d équilibre de la plateforme de gestion des flux Volonté des gouvernements d améliorer l efficacité du système de santé Fusions / concentrations Dématérialisation Développement au Maroc 21

22 Stratégie de croissance Laboratoires pharmaceutiques Extension du modèle européen SaaS vers les USA Lancement de OneKey aux USA Développement des pays émergeants Adaptation de nos offres d externalisation Adaptation des produits aux nouveaux besoins des forces de vente Développement de nos offres dans les domaines connexes à la santé et hors santé Croissance externe Professionnels de santé Développement aux USA Profiter du plan Obama Croissance externe Assurance Développement au Maroc Amélioration de l offre produit Accroître la chaîne de valeur Intégration: devenir LA plateforme de flux en France 22

23 Informations financières 23

24 Informations financières Bonne répartition du chiffre d affaires Géographique Par activité Par client Bonne visibilité du chiffre d affaires Forte récurrence Contrats pluriannuels Coût de transfert élevé Une situation financière maîtrisée Une trésorerie de 69 M au 30 Juin 2009 Un respect total des covenants bancaires Plan de restructuration et d intégration Effet positif dès le premier semestre 2009 Optimisation de la R&D en cours 24

25 Facteurs de croissance Chiffre d affaires Marché en croissance Succès commerciaux Intégration réussie de Dendrite Acteur mondial Cegelease Les reformes de santé Marges Programme de restructuration et d intégration Optimisation de la R&D Standardisation de l offre CRM Création de CHS Bonne performance de Assurances et services 25

26 Mix clients En 2008, seul un client représente plus de 3 % du chiffre d affaires total Sanofi Aventis: 6 % du chiffre d affaires Groupe 2008 Top 5 clients 16 % du chiffre d affaires Groupe 2008 Top 10 clients 23 % du chiffre d affaires Groupe 2008 Forte fidélité des clients Coûts de transfert élevés Fort taux de satisfaction des clients Contrats de long terme 26

27 Chiffre d affaires au S (*) à périmètre et taux de change constants. 27

28 Marges du Groupe au S

29 Marge opérationnelle au S par secteur (*) Hors charges non courantes (IFRS) et hors coûts de restructurations et d intégrations 29

30 Compte de résultat au S

31 Compte de résultat au S

32 Bilan au S

33 Point sur les covenants En million d euros S Total dettes bancaires 616,3 638,2 Total trésorerie 69,1 93,5 Dettes bancaires nettes 547,3 544,7 Dettes bancaires nettes / EBITDA contractuel* EBITDA contractuel* / Frais financiers (dettes senior) * Tel que défini dans les covenants du contrat de financement de l acquisition de Dendrite 33

34 Tableau de flux au S

35 Perspectives 2009 Cegedim garde le cap, rembourse ses échéances, développe de nouveaux produits adaptés aux attentes du marché et confirme ainsi une croissance de l ordre de 6% de son chiffre d affaires Par ailleurs, l ensemble des politiques de réduction des coûts mises en œuvre en 2008 devraient continuer, toutes choses étant égales par ailleurs, à se répercuter positivement sur les marges 35

36 Cours de bourse 36

37 L action Cegedim Actionnariat Fiche pratique de l action Marché de cotation : NYSE Euronext Paris compartiment B Date d introduction : Avril 1995 Code ISIN : FR Code Reuters : CGDM.PA Code Bloomberg : CGM Date de clôture de l exercice : 31 décembre Valeur de l action à l introduction : 9,52 euros Nombre d actions au 31/08/2009 : Couverture analystes CA Cheuvreux : Michaël Beucher CM-CIC Securities : Jean-Pascal Brivady Gilbert Dupont : Nicolas Montel / Guillaume Cuvillier Capitalisation boursière au 24/09/2009 : 606 millions euros Natixis Securities : Richard Beaudoux Oddo & Cie : Xavier-Emmanuel Pingault Société Générale : Patrick Jousseaume 37

38 Annexe 38

39 Historique 39

40 Pas de concurrents directs sur l ensemble de la chaîne de valeur 40