DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014 RAPPORT FINANCIER ANNUEL INCLUS

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3 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014 RAPPORT FINANCIER ANNUEL INCLUS Des exemplaires du Document de Référence sont disponibles gratuitement auprès de Cegedim SA au 127, rue d Aguesseau, Boulogne-Billancourt, et sur le site Internet : Le présent Document de Référence a été déposé auprès de l Autorité des Marchés Financiers le 31 mars 2015, conformément aux dispositions de l article de son règlement général. Le présent document a été établi par l émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. Il pourra être utilisé à l appui d une opération financière s il est complété par une note d opération visée par l Autorité des Marchés Financiers. Cegedim - Document de Référence 2014

4 SOMMAIRE PANORAMA RSE Rapport sur les obligations en matière sociale, environnementale et sociétale en faveur du développement durable 1 Signature du contrat de cession définitif de la division CRM et données stratégiques 2 Les valeurs de Cegedim 2 Informations sociales 3 Informations environnementales 8 Informations sociétales 11 Pour aller plus loin 13 Note méthodologique 14 FINANCE 6 7 Présentation des activités du Groupe et de leurs évolutions L e Groupe Cegedim Détail des activités Le marché : tendances par division Les forces La stratégie Concurrents Événements exceptionnels Éléments sur lesquels est fondée toute déclaration de l émetteur concernant sa position concurrentielle 86 Organigramme Groupe Cegedim et place de Cegedim au sein du Groupe Liste des filiales de Cegedim Personnes responsables Nom et fonction du responsable du Document de Référence Attestation du responsable du Document de Référence RFA 20 Contrôleurs légaux des comptes pour la période couverte par les informations financières historiques Commissaires aux comptes titulaires Commissaires aux comptes suppléants Honoraires des commissaires aux comptes RFA Propriétés immobilières, usines et équipements Immobilisations corporelles importantes, existantes ou planifiées, y compris les propriétés immobilières louées et toute charge majeure pesant dessus Utilisation des immobilisations corporelles au regard de l environnement 91 Examen de la situation financière et du résultat Cegedim SA Groupe Cegedim Informations financières sélectionnées 23 Facteurs de risques Risques financiers Risque de marché Autres risques Assurance La cession de la division «CRM et Données stratégiques» par le Groupe à la société IMS Health est soumise, comme toutes opérations de cession, à des conditions préalables dites de «closing» Trésorerie et capitaux Cegedim SA Groupe Cegedim 108 Recherche et développement, brevets et licences Activité en matière de recherche et développement au niveau de Cegedim SA Activité en matière de recherche et développement au niveau du Groupe Cegedim Informations concernant l émetteur Histoire et évolution de la société Investissements Informations sur les tendances 113 Produits d exploitation et politique de prix 113 Charges d exploitation 114 Stocks et production Prévisions ou estimations du bénéfice 115 Cegedim - Document de Référence 2014 Les éléments du Rapport Financier Annuel sont clairement identifiés dans ce sommaire à l aide du pictogramme RFA

5 Organes d administration et de direction Nom, adresse professionnelle et fonctions des mandataires sociaux Conflits d intérêts au niveau des organes d administration et de direction Gouvernement d entreprise 124 Rémunérations et avantages Montant des rémunérations totales et avantages de toute nature versés durant l exercice, de manière directe ou indirecte, nominativement à chaque mandataire social, par Cegedim et par toute société du Groupe Montant total des sommes provisionnées ou constatées par l émetteur ou ses filiales aux fins du versement de pensions, de retraites ou d autres avantages Attribution d actions gratuites Jetons de présence de Cegedim SA 129 Fonctionnement des organes d administration et de direction Date d expiration du mandat actuel des Administrateurs de Cegedim SA et période durant laquelle ils sont restes en fonction Informations sur les contrats de service liant les membres des organes d administration et de direction à l émetteur ou a l une de ses filiales et prévoyant l octroi d avantages au terme d un tel contrat Informations concernant le Comité d Audit, le Comité de rémunération, le Comité des Nominations et le Comité de Stratégie Conformité au régime de gouvernement d entreprise en vigueur en France Rapport du Président du Conseil d Administration sur les conditions de préparation et d organisation des travaux du Conseil ainsi que sur les procédures de Contrôle interne mises en place par la société RFA 133 Salariés Effectifs du Groupe Cegedim à la clôture Participation des dirigeants dans le capital et stock-options Accord prévoyant une participation des salariés dans le capital de Cegedim 140 Principaux actionnaires Composition de l actionnariat Droits de votes particuliers Contrôle de Cegedim Accord dont la mise en œuvre pourrait, a une date ultérieure, entraîner un changement de contrôle Opérations avec des apparentés 144 Informations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats de l émetteur Informations financières historiques comptes consolidés RFA Informations financières historiques comptes sociaux RFA Rapport des contrôleurs légaux RFA Vérification des informations financières historiques annuelles Date des dernières informations financières Informations financières intermédiaires Politique de distribution de dividendes Procédures judiciaires et d arbitrage Changement significatif de la situation 234 Informations complémentaires Capital social Acte constitutif et statuts 238 Contrats importants 241 Informations provenant de tiers, déclarations d experts et déclarations d intérêts 242 Documents accessibles au public Responsable de la communication financière Calendrier indicatif des dates de publication des informations financières Document d information annuel Informations sur les participations Information sur Cegedim Activ Information sur InPS Information sur Cegelease Cegedim SRH 248 Assemblée Générale 249 Glossaire 252 Rapport de Gestion RFA 253 Contacts 257 Cegedim - Document de Référence 2014

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9 LE MOT DU PRÉSIDENT P4 GOUVERNEMENT D ENTREPRISE P6 COMPÉTENCES DE CEGEDIM P8 CHIFFRES CLÉS P10 FAITS MARQUANTS P12 ACTIVITÉS VISANT À ÊTRE CÉDÉES P13 FORCES & STRATÉGIE P14 MARCHÉS FINANCIERS P16

10 LE MOT DU PRÉSIDENT L année 2015 sera une année remarquable dans l aventure de Cegedim et de ses collaborateurs. Jean-Claude LABRUNE Président Directeur Général La cession de nos activités CRM et données stratégiques est le signe apparent de l importante réorganisation que nous avons souhaité mettre en œuvre. Ce mouvement correspond à ma volonté, et à celle des administrateurs de Cegedim, de renouer avec la croissance et les investissements technologiques. Notre nouvelle configuration doit nous permettre de retrouver l agilité requise pour accompagner les transformations auxquelles sont confrontés les métiers du Groupe. Dans le domaine de la santé, notre objectif sera de bénéficier des réformes engagées par les États, des nouveaux modes d exercice de la santé, du développement rapide des nouvelles technologies et des évolutions des relations entre acteurs du monde de la santé. Nous bénéficierons aussi de la complexité croissante de la connaissance médicale, complexité qui nécessite le développement des bases de connaissance sur les produits et les thérapies, et qui va accélérer les besoins d équipement en logiciels destinés à la prescription et à la délivrance incluant la gestion des règles de prescription. Le renforcement des besoins en économie de santé pour une meilleure efficience nécessite de développer des outils de gestion de suivi du patient et de son dossier médical ainsi que de mettre en place des outils de coordination des soins entre professionnels de santé. Dans ce cadre, Cegedim s appuie sur une stratégie incluant les objets connectés, la télémédecine, les futurs examens biologiques en cabinet et les outils de rééducation. 4 ı Cegedim - Extrait du Document de Référence 2014

11 Les métiers liés à l assurance santé s adaptent eux aussi aux évolutions réglementaires avec les nouveaux contrats d assurance (ACS, ANI, Contrats responsables), la généralisation et l automatisation des processus du tiers payant (contrôle des droits, facturation et paiement en ligne). Le Groupe accompagne également la transformation du modèle économique des métiers administratifs avec la révolution du digital et de la complexification dans la gestion des ressources humaines avec la prise en charge de la formation, de la gestion du temps de travail, de la gestion des talents, du zéro papier, de la gestion des complémentaires santé et des retraites complémentaires. En cette période de profonds changements, je tiens à remercier tous nos collaborateurs pour leur contribution, nos clients pour leur confiance et nos actionnaires pour leur soutien. En 2015, Cegedim poursuivra sa stratégie d investissement pour continuer à innover et se développer de façon ciblée à l international en s appuyant sur l expertise de ses équipes et la qualité, gage de succès pour l avenir. Extrait du Document de Référence Cegedim ı 5

12 GOUVERNEMENT D ENTREPRISE COMITÉ D AUDIT CONSEIL D ADMINISTRATION Le Conseil d Administration de Cegedim compte dix Administrateurs dont un membre indépendant. En 2014, trois de ses membres sont des femmes. Au cours de l exercice 2014, le Conseil d Administration s est réuni sept fois sur convocation écrite de son Président, habituellement adressée à chacun des Administrateurs une semaine au moins avant la date de la réunion. Le Conseil a arrêté les comptes et s est prononcé notamment sur les grandes orientations et décisions stratégiques du Groupe. Le Comité d Audit a pour missions essentielles d assurer l examen des comptes et d assurer le suivi du processus d élaboration de l information financière, de l efficacité des systèmes de contrôle interne, de la gestion des risques et des règles d indépendance et d objectivité des Commissaires aux Comptes. Il est composé de quatre membres dont un membre indépendant. Le Comité d Audit s est réuni dix fois au cours de l exercice Ont également participé à ces réunions, les Commissaires aux Comptes, le Directeur Financier et le Directeur des Investissements. COMITÉ DES NOMINATIONS Le Comité des Nominations a pour missions essentielles de formuler des propositions sur la sélection des Administrateurs et d établir un plan de succession des dirigeants mandataires sociaux en cas de vacances imprévisibles. Il est composé de trois membres dont un membre indépendant. Le Comité s est réuni une fois au cours de l exercice COMITÉ DES RÉMUNÉRATIONS Le Comité des Rémunérations a pour missions essentielles d examiner et de faire des propositions au Conseil d Administration en matière de rémunération des Administrateurs, du Président Directeur Général et du Directeur Général Délégué de Cegedim, et d examiner les politiques d attribution d actions gratuites et de rémunérations variables. Il est composé de trois membres dont un membre indépendant. Le Comité s est réuni deux fois au cours de l exercice 2014, en présence de tous ses membres. COMITÉ DE STRATÉGIE Le Comité de Stratégie a pour missions essentielles de proposer des axes de développement de la société et d identifier des cibles potentielles. Il est composé de trois membres désignés par le Conseil d Administration. Le Comité s est réuni deux fois au cours de l exercice 2014, en présence de tous ses membres. 6 ı Cegedim - Extrait du Document de Référence 2014

13 ORGANES DE DIRECTION COMITÉ D AUDIT CONSEIL D ADMINISTRATION Jean-Claude LABRUNE Président Laurent LABRUNE Aude LABRUNE-MARYSSE Jean-Louis MERY Pierre MARUCCHI Représentant de FCB Valérie RAOUL-DESPREZ Nommée sur proposition de Bpifrance Anne-Sophie HÉRELLE Représentante de Bpifrance Philippe TCHENG Représentant du GIE GERS Anthony ROBERTS Représentant d Alliance Healthcare France Jean-Pierre CASSAN Administrateur indépendant Valérie RAOUL-DESPREZ, Président Aude LABRUNE-MARYSSE Pierre MARUCCHI Jean-Pierre CASSAN, Administrateur indépendant COMITÉ DES NOMINATIONS Jean-Claude LABRUNE, Président Valérie RAOUL-DESPREZ Jean-Pierre CASSAN, Administrateur indépendant COMITÉ DES RÉMUNÉRATIONS Jean-Pierre CASSAN, Président, Administrateur indépendant Aude LABRUNE-MARYSSE Jean-Louis MERY COMITÉ DES STRATÉGIES Jean-Claude LABRUNE, Président Laurent LABRUNE Anne-Sophie HÉRELLE COMMISSAIRES AUX COMPTES Grant Thornton, Représenté par Solange AÏACHE Mazars, Représenté par Jérôme de PASTORS Extrait du Document de Référence Cegedim ı 7

14 COMPÉTENCES DE CEGEDIM En 2014, les activités de Cegedim étaient organisées en 4 divisions en fonction des services proposés et des clients ciblés : CRM et données stratégiques Professionnels de santé Assurances et services Activités GERS et Réconciliation En octobre 2014, Cegedim a annoncé la signature du contrat de cession définitif de sa division CRM et données stratégiques à IMS Health (cf page 13 du présent Panorama). 1 PROFESSIONNELS DE SANTÉ Pour les médecins, paramédicaux et pharmaciens + de * professionnels de santé + de * pharmaciens *postes de travail 60% du CA 2014 des activités poursuivies La division Professionnels de santé fournit des logiciels répondant aux besoins de la pratique quotidienne des pharmaciens, médecins, réseaux de soins et paramédicaux dans la zone EMEA et aux Etats-Unis, et des bases de données médicales. Son offre recouvre notamment des solutions de gestion électronique des dossiers patients et des prescriptions, et des bases de données médicamenteuses, adaptées aux réglementations locales et aux usages des différents pays dans lesquels Cegedim opère. Cegedim assure également les services d installation, de maintenance, d hébergement, de formation et de support utilisateurs associés à ses produits. En outre, à travers sa filiale Cegelease, le Groupe propose en France des offres de financement aux pharmaciens et professionnels de santé pour l équipement informatique (logiciel, matériel et maintenance) et l aménagement des pharmacies (enseignes, robotique, mobilier, ). Le Groupe intervient principalement dans ce cadre en tant qu intermédiaire entre ses clients et des établissements financiers de renom. Enfin, en France, Cegedim propose également aux pharmacies des services de marketing et d aménagement de l espace de vente. 8 ı Cegedim - Extrait du Document de Référence 2014

15 2 3 ASSURANCES & SERVICES Pour les acteurs du monde de l assurance et entreprises de tous secteurs ACTIVITÉS GERS & RÉCONCILIATION Pour les industries des sciences de la vie et services internes du Groupe 40 millions d assurés gérés 350 millions de flux 33% du CA 2014 des activités poursuivies + de 800 marchés suivis pour + de 190 sociétés commercialisant des produits de santé 7% du CA 2014 des activités poursuivies La division Assurances et services regroupe l ensemble des produits et services du Groupe destinés aux assureurs, mutuelles, institutions de prévoyance et intermédiaires pour les assurances santé principalement en France. Cette division rassemble des compétences sur l ensemble de la chaîne des échanges entre les professionnels de santé et les organismes assureurs et gestionnaires de régimes obligatoires et complémentaires. Son offre inclut la fourniture de solutions d informatisation des assureurs et mutuelles de santé, la gestion de flux de santé et de tiers payant, et des prestations de gestion. Le Groupe cible également à travers cette division des entreprises de tous secteurs d activité intéressées par les problématiques d hébergement, d externalisation (notamment paie et RH avec Cegedim SRH ) et d échanges dématérialisés (Cegedim e-business). La division Activités GERS et Réconciliation regroupe les activités de statistiques de vente des produits pharmaceutiques du GERS en France et en Roumanie, et de Santestat ainsi que la société Pharmastock (gestion des échantillons médicaux). Elle comprend également les activités inhérentes au statut de tête de Groupe coté qui ne peuvent pas être attribuées à une unique division ou à une activité particulière (comme le management stratégique du Groupe, la production d informations consolidées et la communication financière) et des activités de support aux trois secteurs opérationnels du Groupe (comme la tenue de comptabilité, la gestion des ressources humaines et de la trésorerie, l assistance juridique et le marketing). Extrait du Document de Référence Cegedim ı 9

16 CHIFFRES CLÉS C B CEGEDIM 2014 A 1C B PROFESSIONNELS DE SANTÉ A Répartition géographique du Chiffre d Affaires (CA) A France 83,0% B EMEA hors France 15,5% C Amériques 2,5% CHIFFRE D AFFAIRES* , ,5 Répartition géographique du Chiffre d Affaires (CA) A France 72,9% B Europe hors France 22,9% C Amériques 4,1% +0,4% CHIFFRE D AFFAIRES* , ,6 EBITDA COURANT* , ,6 EBIT COURANT* , ,9 +1,2% -5,1% -117bps -4,6% MARGE 17,6% MARGE 10,0% Le chiffre d affaires a progressé de 5,9 millions d euros, soit 1,2%, passant de 487,6 millions d euros en 2013 à 493,5 millions d euros en Hors effet positif des acquisitions de 0,3% et effet favorable de conversion de devises de 0,6%, le chiffre d affaires progressé 0,3%. L EBIT avant éléments exceptionnels (Résultat opérationnel avant éléments exceptionnels) a reculé de 2,4 millions d euros, soit 4,6% passant de 51,9 millions d euros en 2013 à 49,5 millions d euros en Ainsi la marge s établit à 10,7% en 2013 contre 10,0% en bps *en millions d euros EBITDA COURANT* , ,7 EBIT COURANT* , ,4-11,4% -238bps -12,3% MARGE 17,9% MARGE 10,5% -152bps Le chiffre d affaires de la division Professionnels de santé a progressé de 1,1 million d euros, soit 0,4%, passant de 294,5 millions d euros en 2013 à 295,6 millions d euros en Hors impact positif de 0,4% des acquisitions de Webstar (Royaume-Uni) en novembre 2013 et de SoCall (France) en avril 2014 et des effets de change favorable de 1,1%, le chiffre d affaires a reculé de 1,1%. L EBIT avant éléments exceptionnels (Résultat opérationnel avant éléments exceptionnels) a reculé de 4,4 millions d euros, soit 12,3%, passant de 35,4 millions d euros en 2013 à 31,1 millions d euros en Ainsi la marge s établit à 12,0% en 2013 contre 10,5% en *en millions d euros 10 ı Cegedim - Extrait du Document de Référence 2014

17 2 3 ASSURANCES & SERVICES ACTIVITÉS GERS & RÉCONCILIATION B A B Répartition géographique du Chiffre d Affaires (CA) A France 99,5% B Europe hors France 0,5% C Amériques - A Répartition géographique du Chiffre d Affaires (CA) A France 91,0% B Europe hors France 9,0% C Amériques - CHIFFRE D AFFAIRES* , ,1 +2,4% CHIFFRE D AFFAIRES* , ,0 +2,8% EBITDA COURANT* , ,6 EBIT COURANT* , ,8 MARGE 22,3% -4,9% -172bps MARGE 13,8% -8,1% -158bps *en millions d euros EBITDA COURANT* , ,7 EBIT COURANT* , ,3 +60,4% bps +47,7% MARGE -8,1% MARGE -13,2% bps *en millions d euros Le chiffre d affaires de la division Assurances et services a progressé de 3,9 millions d euros, soit 2,4%, passant de 161,1 millions d euros en 2013 à 165,0 millions d euros en Il n y a eu aucune cession, ni acquisition. L EBIT avant éléments exceptionnels (Résultat opérationnel avant éléments exceptionnels) a reculé de 2,0 millions d euros, soit 8,1%, passant de 24,8 millions d euros en 2013 à 22,8 millions d euros en Ainsi, la marge s établit à 15,4% en 2013 contre 13,8% en Le chiffre d affaires de division Activités GERS et Réconciliation a progressé de 0,9 million d euros, soit 2,8%, passant de 32,0 millions d euros de 2013 à 32,9 millions d euros de Il n y a eu aucune cession, ni acquisition et les effets de change sont négligeables. Ainsi, la croissance organique est de 2,9%. L EBIT avant éléments exceptionnels (Résultat opérationnel avant éléments exceptionnels) évolue positivement de 4,0 millions d euros, soit 47,7%, passant d une perte de 8,3 millions d euros en 2013 à une perte de 4,4 millions d euros en Extrait du Document de Référence Cegedim ı 11

18 FAITS MARQUANTS 2014 Cession de la division CRM et données stratégiques 24 juin : Cegedim annonce avoir reçu une offre ferme de la part d IMS Health portant sur l acquisition de sa division CRM et données stratégiques pour un montant en numéraire de 385 millions d euros sur la base de «no-cash, no-debt», et sous réserve de certains ajustements. 20 octobre : Signature du contrat de cession. 24 octobre : A la suite de cette signature, Standard and Poor s place la note B+ de Cegedim et de ses obligations, sous surveillance avec implication positive. 5 décembre : Expiration du délai d examen de l opération par des autorités anti-trust américaines. Fin décembre, la Commission européenne donne également son feu vert (sous conditions) à cette opération. Emission obligataire additionnelle de 125 millions d euros 7 avril : Emission obligataire additionnelle de 125 millions d euros, sur l emprunt obligataire 6,75 % à échéance Le produit de cette émission obligataire a été utilisé, entre autres, pour financer le rachat d une partie de l emprunt obligataire à échéance Décision de l Autorité de la concurrence 8 juillet : l Autorité de la concurrence inflige une amende de 5,8 millions d euros à Cegedim suite à une saisine de la société Euris pour pratiques anticoncurrentielles sur le marché français des bases de données des professionnels de santé. Cette décision a fait l objet d un recours devant la Cour d Appel de Paris. La décision de l Autorité de la concurrence étant exécutoire, Cegedim a payé le montant de l amende en octobre Opérations et événements importants post-clôture Il n y a eu, postérieurement à la clôture jusqu à la date de dépôt du présent document et à la connaissance de la société, aucun événement ou changement de nature à modifier de façon significative la situation financière du Groupe. 12 ı Cegedim - Extrait du Document de Référence 2014

19 ACTIVITÉS VISANT À ÊTRE CÉDÉES La division CRM et données stratégiques accompagne les entreprises pharmaceutiques, biotechnologiques et autres industries de santé dans leurs actions notamment de marketing, en leur fournissant des solutions logicielles, des bases de données et des études. Sa gamme de produits et services inclut des bases de données concernant les professionnels de santé et autres prescripteurs dont la base OneKey, des solutions de gestion des actions marketing et vente, et notamment des plateformes de CRM, des études médicales et de marketing stratégiques, des logiciels et autres outils de mesure de l efficacité des actions de promotion et de publicité, et des services de business intelligence. De plus, cette division propose des solutions de compliance permettant aux entreprises des sciences de la vie et de la santé de mieux communiquer sur le bon usage des médicaments et les aider à s assurer que leurs activités marketing sont en conformité avec les exigences réglementaires. Pour la division CRM et données stratégiques, la base de données OneKey, qui contient des informations sur plus de 14,3 millions d organismes et professionnels de santé à travers le monde, est la base de données de professionnels de santé la plus complète qui existe. Elle permet à ses clients de disposer d informations pertinentes sur les professionnels de santé dans différents domaines et les aide ainsi à renforcer leurs relations avec eux. Avec environ utilisateurs de ses solutions à travers le monde et une part de marché mondiale d environ 36 % pour le CRM pharmaceutique et de 44 % pour les bases de données de professionnels de santé (en excluant les bases de données internes des laboratoires pharmaceutiques), la division CRM et données stratégiques est l un des principaux fournisseurs d informations, de solutions et de technologies pour l industrie des sciences de la vie. Extrait du Document de Référence Cegedim ı 13

20 FORCES Leadership durable sur chacun des secteurs d activité De fortes barrières à l entrée Un portefeuille de produits et services innovants et intégrés Un chiffre d affaires diversifié et équilibré! Une forte présence dans la chaîne de valeurs de la santé Un actionnariat de référence de long terme, une équipe de direction expérimentée 14 ı Cegedim - Extrait du Document de Référence 2014

21 STRATÉGIE Améliorer ses leviers opérationnels avec une solide discipline financière Continuer à investir à travers l innovation Saisir des opportunités de croissance ciblées à l international Conforter son leadership sur ses différents marchés Extrait du Document de Référence Cegedim ı 15

22 MARCHÉS FINANCIERS ACTION L ACTION CEGEDIM ISIN FR REUTERS CGDM.PA BLOOMBERG CGM MARCHÉ DE COTATION NYSE Euronext Paris EN BREF EN 2014 L action Cegedim a progressé de 27,5% en 2014 Acceptation de l offre d IMS Health pour la division CRM et données stratégiques ANALYSTES Actions GENESTA Guillaume Nédélec GILBERT DUPONT Mickaël Chane-Du KEPLER CHEUVREUX Benjamin Terdjman SOCIÉTÉ GÉNÉRALE Patrick Jousseaume L action Cegedim a évolué positivement au cours de l année Le cours de clôture à fin décembre était de 29,18 en progression de 27,5% sur l année. Le 22 décembre 2014, le cours de clôture a atteint son plus haut de l année à 29,30. En euros Valeur de l action en clôture 29,18 22,89 Moyenne sur la période 26,06 22,02 Plus haut sur la période 29,30 26,97 Plus bas sur la période 22,00 18,48 Capitalisation boursière (M ) 408,4 320,4 Nombre de titres émis (M) 14,0 14,0 Au STRUCTURE DE L ACTIONNARIAT Nombre d actions Nombre de droits de vote 1 % de capital Source : Bloomberg % de droits de vote FCB ,6% 62,7% Bpifrance ,0% 17,9% Cegedim SA ,1% 0,0% Flottant ,3% 19,4% Total ,0% 100,0% 1 Nombre total de droits de vote exerçables à l Assemblée Générale Droits de vote théoriques : / Droits de vote exerçable : FRANCHISSEMENTS DE SEUILS 22 avril 2014 : Bpifrance Participations franchit à la hausse le seuil de 15% des droits de vote suite à la détention depuis 4 ans des actions au nominatif. 31 décembre 2014 : Walgreens Boots Alliance, Inc. a déclaré avoir franchi à la hausse, indirectement, par l intermédiaire des sociétés qu elle contrôle, les seuils des 5% du capital et des droits de vote de Cegedim. Ce franchissement de seuils résulte de l acquisition indirecte par Walgreens Boots Alliance Inc., auprès d AB Acquisitions Holdings Ltd. du contrôle de la société Alliance Boots GmbH, qui détient une participation indirecte dans Cegedim. À cette occasion, AB Acquisitions Holdings Limited a déclaré avoir franchi à la baisse, indirectement, par l intermédiaire des sociétés qu elle contrôle, les mêmes seuils et ne plus détenir aucune action de Cegedim. 16 ı Cegedim - Extrait du Document de Référence 2014

23 CRÉDIT NOTATION DE CRÉDIT NOTATION DE CRÉDIT B+ CreditWatch Positive ANALYSTES Crédits BOFA MERRILL LYNCH Navann Ty EXANE Benjamin Sabahi IMPERIAL CAPITAL Diego Affo J.P. MORGAN Ela.N. Kurtoglu ODDO Carole Braudeau SOCIÉTÉ GÉNÉRALE Priya Viswanathan Cegedim est déterminé à maintenir un haut niveau de notation. Des réunions sont organisées régulièrement entre l agence de notation et le top management de Cegedim. À la suite de la signature du contrat de cession définitif de la division CRM et données stratégiques à IMS Health, l agence de notation Standard & Poor s a décidé la mise sous surveillance avec implication positive de la note B+ du Groupe. Notation de crédit Evaluée le 24 octobre 2014 Confirmée le 18 février 2015 S&P B+, CreditWatch Positive FINANCEMENT DE MARCHÉ Le 7 avril 2014, Cegedim a lancé une émission obligataire additionnelle de 125 millions d euros, sur son emprunt obligataire 6,75% à échéance A l exception de la date et du prix d émission (105,75% augmenté des intérêts courus depuis le 1 er avril 2014), les obligations nouvelles sont identiques à l emprunt obligataire 6,75% à échéance Le produit de cette émission obligataire a été utilisé, entre autres, pour financer le rachat de euros de l emprunt obligataire à échéance, payer la prime ainsi que les frais y afférant et rembourser les facilités de découvert bancaire. Titre de créance 7,00% 6,75% Emetteur Cegedim S.A. Cegedim S.A. Montant EUR EUR Date d émission 27 juillet mars 2013 TAP - 125M le 14 avril 2014 Coupon 7,00% ; 6,75% ; payable semi-annuellement payable semi-annuellement Format RegS RegS / 144A Cotation Luxembourg Luxembourg ISIN RegS FR XS ISIN Rule 144A - XS Extrait du Document de Référence Cegedim ı 17

24 Ce document fait partie intégrante du Document de Référence Cegedim 2015 PANORAMA 2014 RSE 2014 FINANCE 2014 Extrait du Document de Référence Extrait du Document de Référence Extrait du Document de Référence Société anonyme au capital de , rue d Aguesseau Boulogne-Billancourt R.C.S Nanterre : Code NAF : 6311 Z Téléphone : +33 (0)

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