Chiffres significatifs Rapport de la Société de Gestion Évolution du capital et marché des parts Investissements...

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1 Sommaire Chiffres significatifs Rapport de la Société de Gestion Évolution du capital et marché des parts Investissements... 6 Arbitrages... 6 Composition du patrimoine Gestion locative et immobilière Résultats financiers... 9 Valeurs de la Société Fiscalité Perspectives État du patrimoine Tableau d analyse de la variation des capitaux propres Compte de résultat de l exercice Actif immobilier Annexe aux comptes annuels Rapport du Conseil de Surveillance Rapport sur les comptes annuels des Commissaires aux Comptes Rapport spécial des Commissaires aux Comptes Assemblée Générale du 19 juin

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3 Chiffres significatifs (en euro) Chiffres significatifs (en euro) COMPTE DE RÉSULTAT 2014 Produits dont loyers Charges Résultat BILAN AU 31/12/2014 Capital social Total des capitaux propres Immobilisations locatives Total du bilan AUTRES INFORMATIONS GLOBAL PAR PART Bénéfice distribuable ,89 Dividende distribué ,04 RENTABILITE Taux de distribution sur valeur de marché (DVM) 1 5,75 % Rentabilité de l exercice (rapporté au prix acheteur du 1 er janvier) 2 5,74 % TRI 2 sur 10 ans 7,55 % PATRIMOINE GLOBAL PAR PART Valeur vénale/ expertise ,81 Valeur comptable ,93 Valeur de réalisation ,00 Valeur de reconstitution ,08 1 DVM : Dividende brut (dividende ordinaire et exceptionnel) avant prélèvement libératoire / Prix de part moyen acquéreur 1 DVM : Dividende brut (dividende ordinaire et exceptionnel) avant prélèvement libératoire / Prix de part moyen acquéreur 2 Source : Société de Gestion 2 Source : Société de Gestion 3

4 Rapport de la société de Gestion Mesdames, Messieurs, cher(e)s associé(e)s, En 2014, l économie française aura connu une insuffisante amélioration de sa croissance ; celle-ci se traduit encore par une mise sous pression du marché immobilier d entreprise et par des mesures d accompagnement exigées par les locataires lors de la conclusion des baux (franchise de loyer, participation financière aux travaux, montant des loyers). Un palier semble néanmoins atteint en fin d année et cette tendance pourrait se confirmer en 2015 et avoir des effets plus sensibles sur Dans le même temps, compte tenu de la frilosité des promoteurs à lancer de nouvelles opérations, l offre locative de seconde main, pour autant qu elle soit de qualité, profiterait d une embellie, amorçant une remontée du taux d occupation des immeubles. Dans ce contexte, les qualités du produit SCPI se confirment et la collecte atteint en 2014 un nouveau record à près de 3 milliards d euros et une capitalisation de près de 33 milliards d euros (nous rappelons la capitalisation de 11,5 milliards en 2004 et de 19 milliards en 2009). Le taux de distribution moyen sur la valeur marché (DVM) 2014 est resté pratiquement stable à 5,08 % (contre 5,15 % en 2013), alors que votre SCPI IMMO PLACEMENT affiche un DVM très honorable de 5,75 %, traduisant les résultats de la stratégie entamée depuis 3 ans : arbitrages des immeubles trop anciens, achats de nouveaux immeubles, travaux d amélioration du patrimoine, attention portée aux locataires Enfin, nous terminerons ce rapport en évoquant deux événements majeurs intervenus au cours de l exercice 2014 : - l entrée en vigueur de la directive dite AIFM : votre Société de Gestion de SCPI s est transformée en Société de Gestion de Portefeuille accompagnant ainsi l intégration des SCPI dans la famille de fonds d investissement alternatif. Par ailleurs, de nouvelles règles de fonctionnement dans les domaines de l investissement, de l arbitrage et des travaux apportent plus de souplesse. - la fusion-absorption par IMMO PLACEMENT des SCPI DAUPHI PIERRE et EIRAM. Ainsi IMMO PLACEMENT représente aujourd hui près de d actifs, soit environ m², et associés. La diversification géographique et sectorielle (commerces, bureaux ) se trouve renforcée avec une consolidation des ratios comme le report à nouveau, les plus-values, la provision pour travaux Cette situation favorable, fruit d une stratégie volontariste sur les 3 dernières années, soutenue par votre Conseil de Surveillance, et la fusion-absorption, conduit IMMO PLACEMENT à aborder l année 2015 avec de nouvelles ambitions, dont nous ferons état au chapitre «Perspectives» à la fin de ce rapport. Nous examinerons successivement : l évolution du capital et le marché des parts, les investissements, les arbitrages, la gestion locative, la gestion immobilière, les résultats 2014, les valeurs de la Société, la fiscalité 2014, les perspectives

5 É volution du capital et marché des parts Évolution Marché primaire du capital et marché des parts Au cours de l exercice, le capital social de la SCPI IMMO PLACEMENT a augmenté de correspondant à la Marché création primaire de parts sociales d une valeur nominale de 305 Marché euros. Cette Secondaire augmentation de capital a rémunéré les anciens Marché associés des primaire SCPI DAUPHI PIERRE et EIRAM en échange des apports effectués dans le cadre de l opération de fusionabsorption de cours l exercice, de des l exercice, SCPI le capital DAUPHI le capital social PIERRE de social la et SCPI de EIRAM la IMMO SCPI par IMMO la SCPI PLACEMENT 1 IMMO 631 parts PLACEMENT. ont a augmenté été enregistrées de à la 600 vente correspondant au cours de à la Au cours Au PLACEMENT création a de augmenté parts de 27 sociales d une correspondant valeur nominale de 305 l année euros. 2014, Cette augmentation soit 0,84 % du de nombre capital a total rémunéré de parts les anciens à la création associés Au 31 de décembre des SCPI parts 2014, DAUPHI sociales capital PIERRE d une social valeur et de EIRAM la nominale SCPI en IMMO échange PLACEMENT circulation des apports s élève au effectués à dans Notons 210 le. cadre Il que est 646 de composé l opération parts proviennent de 193 de 722 fusionabsorption réparties euros. Cette entre des augmentation les SCPI mains DAUPHI de de PIERRE capital associés. a et rémunéré EIRAM par les la SCPI du IMMO règlement PLACEMENT. de 14 successions. parts de 305 anciens associés des SCPI DAUPHI PIERRE et EIRAM en Suite à l application de l article du règlement général échange Au des 31 décembre apports effectués 2014, le capital dans le social cadre de la l opération SCPI IMMO PLACEMENT s élève à Il est composé de parts de l AMF, nous précisons que la durée de validité d un ordre de fusion-absorption réparties Marché entre Secondaire des les mains SCPI DAUPHI de associés. PIERRE et EIRAM de vente est désormais de 12 mois. par la SCPI IMMO parts ont PLACEMENT. été enregistrées à la vente au cours de l année 2014, soit 0,84 % du nombre total de parts en circulation au parts ont été échangées. Seules 308 parts restaient Au décembre Notons 2014, le que capital 646 parts social proviennent de la SCPI du IMMO règlement de 14 successions. disponibles à la vente au PLACEMENT Marché s élève Secondaire à Il est composé de Suite 631 parts à parts l application réparties ont été entre enregistrées de les l article mains à de la vente du au associés. règlement cours de général l année de 2014, l AMF, soit nous 0,84 % précisons du nombre que total la durée de parts de validité en circulation d un ordre au de vente est Notons désormais que de parts mois. proviennent du règlement de 14 successions. Suite à parts l application ont été échangées. de l article Seules du parts règlement restaient général disponibles de l AMF, à la vente nous au précisons que la durée de validité d un ordre de vente est désormais de 12 mois. Évolution du capital (marché primaire) Évolution du capital (marché primaire) 1 Année 438 parts ont Montant été échangées. du Seules Montant 308 parts des restaient Nbre disponibles de à la Nbre vente au Rémunération Prix capital nominal capitaux apportés parts au d associés HT de la société d entrée Évolution au du 31/12 capital à la (marché S.C.P.I. par les primaire) 31/12 au 31/12 de gestion à au 31/12 associés lors des l'occasion des Année Montant du souscriptions Montant des Nbre de Nbre augmentations Rémunération Prix capital nominal capitaux apportés parts au d associés HT de de capital la société d entrée au 31/12 à la S.C.P.I. par les 31/12 au 31/12 de gestion à au 31/ associés lors des l'occasion des souscriptions augmentations de capital * *Fusion 2012 absorption des 610 SCPI DAUPHI PIERRE - et EIRAM Évolution du 210 marché secondaire * *Fusion Année absorption Nbre de des % SCPI par DAUPHI rapport au PIERRE nbre et de EIRAM Demande de Rémunération HT de la société de parts total en circulation cessions en gestion sur les cessions Évolution cédées du marché au 1 er secondaire janvier suspens ,14 % 142 * 4 % HT Année Nbre de % par rapport au nbre de Demande de Rémunération HT de la société de ,49 % 389 * 4 % HT parts parts total en circulation cessions en gestion sur les cessions 2012 cédées au 1 1,37 janvier % suspens 915 * 4 % HT ,14 1,45 % * 4 % HT HT , HT ,49 % 389 * 4 % HT * dont 78 parts au prix demandé de ,37 % 915 * 4 % HT ,45 % 532 * 4 % HT Récapitulatif marché 1,38 secondaire % % HT * Confrontations dont 78 parts au prix demandé Parts de 997 Parts Nbre de Prix Prix Nbre de inscrites à inscrites à parts acquéreur d exécution parts non l achat la vente exécutées exécutées * Fusion absorption des SCPI DAUPHI PIERRE et EIRAM parts Évolution du marché secondaire * dont 78 parts au prix demandé de 997 Récapitulatif marché secondaire 15/01/ ,00 746, Confrontations Parts Parts Nbre de Prix Prix Nbre de 14/02/2014 inscrites 294 à inscrites 535 à parts 132 acquéreur 823,00 d exécution 749,54 parts non /03/2014 l achat 126 la vente 445 exécutées ,00 754,10 exécutées /01/ /04/ ,00 825,00 746,81 751, /02/ /05/ ,00 818,00 749,54 744, /03/ /06/ ,00 814,00 754,10 741, /04/ /07/ ,00 814,00 751,37 741, /05/ /08/ ,00 744, /06/ /09/ ,00 818,00 741,35 744, /07/ /10/ ,00 826,00 741,35 752,

6 ,49 % 389 * 4 % HT ,37 % 915 * 4 % HT ,45 % 532 * 4 % HT ,38 % % HT * dont 78 parts au prix demandé de 997 Récapitulatif marché secondaire Récapitulatif marché secondaire Confrontations Investissements I nvestissements F inancement des investissements L acquisition de CAGNES SUR MER a été financée à hauteur de par un crédit à court terme dont Arbitrages l échéance est au 31 décembre A - à : rbitrages Parts inscrites à l achat Parts inscrites à la vente Nbre de parts exécutées Prix acquéreur Prix d exécution Nbre de parts non exécutées 15/01/ ,00 746, /02/ ,00 749, /03/ ,00 754, /04/ ,00 751, /05/ ,00 744, /06/ ,00 741, /07/ ,00 741, /08/ ,00 744, /09/ ,00 744, /10/ ,00 752, /11/ ,00 746, /12/ ,00 728, Au cours de l exercice, IMMO PLACEMENT a acquis une surface de bureaux de 756 m² (+ 3 parkings en sous-sol), 5 Chemin des Presses à CAGNES SUR MER au prix de Au cours de l exercice, IMMO PLACEMENT a acquis une surface de bureaux de 756 m² (+ 3 parkings en sous-sol), 5 Chemin des Presses à CAGNES SUR MER au prix de Financement des investissements L acquisition de CAGNES SUR MER a été financée à hauteur de par un crédit à court terme dont l échéance est au 31 décembre Au 31 décembre 2014, la dette bancaire s élève à Le coût moyen de la dette sur l exercice 2014 est de 1,69 % et la durée de vie résiduelle des emprunts est de 19 mois. Au 31 décembre 2014, la dette bancaire s élève à Le coût moyen de la dette sur l exercice 2014 est de 1,69 % et la durée de vie résiduelle des emprunts est de 19 mois. Votre Société de Gestion, en accord avec votre Conseil de Surveillance, a poursuivi en 2014 sa politique de désengagement sur les locaux devenus obsolètes ou qui ne correspondent plus aux objectifs patrimoniaux, à savoir : - 93 avenue Jean Jaurès/10 rue de Marsannay bureaux de m² et locaux d activité de 400 m² + réserves de 300 m² - Prix de vente : Passage Clemenceau un local commercial de 50 m² - Prix de vente : Votre Société de - 67 Gestion, rue du en Transvaal accord avec un local votre commercial Conseil de de 178 m² à LYON - Prix de : vente : Surveillance, a poursuivi en 2014 sa politique de désengagement - 77/79 rue de Sèze bureaux de 505 m² sur les locaux - devenus à LYON obsolètes : ou qui ne correspondent plus Prix de vente : aux objectifs patrimoniaux, à savoir : - 35 Cours Vitton 1 garage Prix de vente : /79 rue de Sèze bureaux de 505 m² - Prix de vente : avenue Jean Jaurès bureaux de 318 m² - 35 Cours Vitton 1 garage Prix de vente : à : Prix de vente : avenue Jean Jaurès bureaux de 318 m² - Prix de vente : avenue Jean Jaurès/10 rue de Marsannay bureaux de - 24 rue des Girondins un local commercial de 62 m² m² et locaux - 24 rue d activité des Girondins de 400 m² + un réserves local commercial de 300 m² de 62 m² Prix - Prix de de vente vente : 120 : Prix de vente : Passage Clemenceau un local commercial de 50 m² pour une surface totale de m² et un total de vente de Prix de vente pour : 85 une 000 surface totale de m² et un total de vente de Ces. cessions Ces cessions ont dégagé ont dégagé une une plus-value plus-value de de - 67 rue du 1 Transvaal un local commercial de 178 m² Prix de vente : Au 31 Décembre 2014, IMMO PLACEMENT avait conclu six compromis de vente portant sur les locaux sis 29 Avenue des Sources à LYON, 26 Boulevard de Yougoslavie 6 et 13 Avenue Albert 1 er à, Rue Jacques Louis Thenard à CHAMPFORGEUIL, Rue Thomas Edison à METZ et 9 Rue Roger Salengro à VILLEURBANNE. Le compromis relatif au

7 Au 31 Décembre 2014, IMMO PLACEMENT avait conclu six compromis de vente portant sur les locaux sis 29 Avenue des Sources à LYON, 26 Boulevard de Yougoslavie et 13 Avenue Albert 1er à, Rue Jacques Louis Thénard à CHAMPFORGEUIL, Rue Thomas Edison à METZ et 9 Rue Roger Salengro à VILLEURBANNE. Le compromis relatif au local sis 9 Rue Roger Salengro n a pas abouti. C omposition du patrimoine Implantation géographique (en % des valeurs vénales au 31/12/14) 2,85% Champagne-Ardenne 5,27% Ile-de-France 2,15% Lorraine 2,59% Alsace 3,47% Franche-Comté 27,30% Bourgogne 45,11% Rhône-Alpes 1,14% Auvergne 2,36% Pays-de-Loire 4,74% Aquitaine 3,02% Provence Alpes Côte nnnnnnd Azur Composition du patrimoine (en % des valeurs vénales au 31/12/14) Composition du patrimoine (en % des valeurs vénales au 31/12/14) Villes Bureaux Loc. Loc. indus. Total com. Loc. activités Paris 0,64 % 1,14 % - 1,78 % Région parisienne 1,62 % 1,86 % 3,48 % Province 65,00 % Total 67,26 % % % Composition du patrimoine (en m²) 25,33 % 4,41 % 94,74 % 28,33 % 4,41 % 100 % Villes Bureaux Loc. Loc. indus. Total com. Loc. activités Paris Région parisienne Dijon et agglomération Lyon et agglomération

8 Composition du patrimoine (en m²) G estion locative Gestion et immobilière locative et immobilière Gestion locative Paris 0,64 % 1,14 % - 1,78 % Région parisienne 1,62 % 1,86 % 3,48 % Province 65,00 % Total 67,26 % % % Composition du patrimoine (en m²) 25,33 % 4,41 % 94,74 % 28,33 % 4,41 % 100 % Villes Bureaux Loc. Loc. indus. Total com. Loc. activités Paris Région parisienne Dijon et agglomération Lyon et agglomération Grenoble et agglomération Besançon Strasbourg Bordeaux Nantes Autres villes Total Gestion locative - Taux d occupation 77/79 Rue de Sèze à LYON : 505 m² ont été libérés par - Taux d occupation Le taux d occupation financier 3 exprime le rapport ADELPHIA. entre les loyers Les effectivement locaux ont été facturés vendus en et le montant des loyers qu Le taux d occupation financier 3 exprime le rapport entre les loyers effectivement facturé facturés si tout et le le montant patrimoine des était loyers loué. 51 Avenue Jean Jaurès à LYON : 318 m² ont été libérés qui par l Agence du Grand Lyon. Les locaux ont été vendus serait facturé si tout le patrimoine était loué. Celui-ci a évolué au cours de l exercice pour passer en de ,40 % au 1 er trimestre à 90,23 % à la fin du 4 ème trimestre 2 Celui-ci a évolué au taux cours d occupation de l exercice financier pour moyen passer pour de l exercice ressort 445 Rue à 87,75 Lavoisier %. à MONTBONNOT : 144 m² ont été reloués à PANDA SERVICES. 85,40 % au 1er trimestre à 90,23 % à la fin du 4ème trimestre Le taux d occupation - Locations financier / relocations 6 Rue du Nord à VILLEURBANNE : 277 m² ont été moyen pour l exercice ressort à 87,75 %. Au cours de l exercice, votre SCPI a enregistré 45 libérés relocations par la et Croix 39 résiliations Rouge. de baux. Les principaux mouvemen porté sur : - Locations / relocations Au total, près de m² ont été reloués représentant Au cours de l exercice, votre SCPI 48 Avenue a enregistré Clemenceau 45 relocations à BESANCON environ : m² 8,77 ont % été de reloués la surface aux totale SERVICES du patrimoine. PENITENTIAIRES. et 39 résiliations de baux. Les 20 principaux Avenue d Arsonval mouvements à BOURG ont EN BRESSE : m² ont été reloués à PRECIMADE. porté sur : VAL PARC à BESANCON : 549 m² ont - Contentieux été reloués à KOJO. 16 Boulevard Winston Churchill à Les : litiges 168 m² en ont cours été reloués sont exclusivement à la SCP MERCIECA d ordre locatif MONNET. et ne 48 Avenue Clemenceau 3/5 à BESANCON Rue de la Breuchillière : m² ont à : 1 concernent 165 m² ont que été des libérés recouvrements par C2 PACK. de loyers et charges. été reloués aux SERVICES 8 PENITENTIAIRES. F Rue Jeanne Barret à : 319 m² ont été reloués à NEO SDI. 20 Avenue d Arsonval à BOURG 9 Rue Icare EN BRESSE à ENTZHEIM : : m² 272 m² ont Les été reloués provisions à STORDATA. constituées à ce titre en 2014 s élèvent à ont été reloués à PRECIMADE. Place Firmin Gauthier à GRENOBLE : m² : nouveau et les reprises bail à VERSALYS. sur provisions à VAL PARC à BESANCON 1 Rue : 549 du m² Docteur ont été Papillon reloués à à VILLEURBANNE : 190 m² ont été loués à LINEA. KOJO. Rue de la Closerie à LES LISSES : 213 m² Sur ont la somme été reloués de 286 à CUISINELLA. 740, portent sur des créances 16 Boulevard Winston Churchill 77/79 Rue à de Sèze : 168 à LYON m² ont : 505 m² ont qui été ont libérés été passées par ADELPHIA. en pertes Les sur locaux créances ont irrécouvrables, été vendus en été reloués à la SCP MERCIECA 51 Avenue MONNET. Jean Jaurès à LYON : 318 m² ces ont dernières été libérés ayant par été l Agence provisionnées du Grand au cours Lyon. des Les exercices locaux ont été vend 3/5 Rue de la Breuchillière à : m² ont été précédents. Il s agit principalement des sociétés DIREKT IM libérés par C2 PACK. 445, Rue Lavoisier à MONTBONNOT TELLER : 144 m² ont pour été 23 reloués 492, à PANDA GLS pour SERVICES , INAO pour 8 F Rue Jeanne Barret à 6 Rue du : 319 Nord m² ont à VILLEURBANNE été reloués : m² 023 ont, été S libérés VOYAGE par pour la Croix 13 Rouge. 061, SUCCESCHOOL à NEO SDI. Au total, près de m² ont été reloués représentant pour 12 environ ,77 % de la surface totale du patrimoine. 9 Rue Icare à ENTZHEIM : 272 m² ont été reloués à STORDATA. 3 Taux d occupation financier = (Loyers et indemnités d occupation facturés+indemnités compensatrices de loyer facturées) / Loyers facturables si tout le patrimoine de la SCPI é Dans le cadre d une fixation judiciaire de loyer avec effet Place Firmin Gauthier à GRENOBLE : 371 m² : nouveau rétroactif, le tribunal a retenu comme nouveau loyer le montant bail à VERSALYS. de contre En intégrant l effet rétroactif, IMMO 1 Rue du Docteur Papillon à VILLEURBANNE : 190 m² PLACEMENT a perçu la somme de Néanmoins, ont été loués à LINEA. une procédure d appel est en cours et il a été provisionné Rue de la Closerie aux LISSES : 213 m² ont été reloués une somme de afin de faire face à une éventuelle à CUISINELLA. fixation à la baisse dudit loyer. 3 Taux d occupation financier = (Loyers et indemnités d occupation facturés+indemnités compensatrices de loyer facturées) / Loyers facturables si tout le patrimoine de la SCPI était loué 8

9 Gestion immobilière - Travaux immobilisés Ce poste comprend les travaux qui, en fonction de leur nature, entraînent une valorisation du patrimoine. Ces travaux sont affectés en immobilisations et le cas échéant amortis entre 5 et 10 ans. En 2014, le montant de ces travaux s élève à Ils concernent principalement la rénovation des locaux situés : - 31 Rue du Vieux Chêne MEYLAN pour Rue Clément Ader REIMS pour VAL PARC ECOLE VALENTIN pour Avenue Clémenceau BESANCON pour Place Saint Bruno GRENOBLE pour Boulevard Clémenceau pour Grosses réparations Une provision pour grosses réparations représentant 3,5 % des loyers encaissés est réalisée lors de chaque exercice, afin de tenir compte des travaux à prévoir sur le patrimoine de la SCPI. Les reprises sur provisions correspondent aux travaux effectués sur le patrimoine de la SCPI. Solde de la provision au 31/12/13 : Reprise solde Provision ex SCPI DAUPHI PIERRE : Reprise solde Provision ex SCPI EIRAM : Dotation exercice 2014 : Reprise exercice 2014 : = Solde de la provision au 31/12/14 : Les principaux travaux effectués en 2014 ont concerné : - 89/91, Rue Garibaldi LYON : réfection de l étanchéité de nla toiture pour , Rue de la République LYON : ravalement de façades npour , Avenue Carraz CHENOVE : réfection du mur de soutènement et du parking pour Rue Joliot Curie EYBENS : remplacement des fenêtres et nréfection de la toiture pour , Rue de la Hache NANCY : réfection de l étanchéité de nla toiture pour , Rue Pierre de Coubertin : réfection de l étanchéité de la toiture pour , Rue Icare ENTZHEIM : rénovation des locaux pour , Cours Lafayette LYON : ravalement de façades pour Travaux d entretien et de réparation En 2014, le montant de ces travaux s élève à contre en R ésultats financiers Résultat - revenus distribués L exercice 2014 s est soldé par un résultat bénéficiaire de , soit 48,89 par part contre , soit 45,72 par part en Le revenu distribué, en accord avec votre Conseil de Surveillance, a été fixé à 47,04. Il vous sera donc proposé lors de l assemblée générale d affecter 1,85 /part au report à nouveau. Ce dernier s élèvera alors à 15,62 /part. Le taux de distribution sur la valeur marché 2014 (DVM) s établit à 5,75 %. Le taux de rendement moyen 2014 s établit ainsi à : - 5,75 % pour un prix de part acquéreur moyen 4 en 2014 de 817,99-5,74 % pour une part acquise fin 2013 à PMA : Moyenne des prix de parts acquéreur (droits et frais inclus) constatés sur les marchés primaire et/ou secondaire pondérés par le nombre de parts acquises au cours des échanges successifs 9

10 Évolution des résultats financiers par part au cours des cinq derniers exercices (en euro) Évolution des résultats financiers par part au cours des cinq derniers exercices (en euro) 2014 % du TOTAL des REVENUS 2013 % du TOTAL des REVENUS 2012 % du TOTAL des REVENUS 2011 % du TOTAL des REVENUS 2010 % du TOTAL des REVENUS REVENUS Recettes locatives brutes 65,75 98,77 63,46 97,26 63,17 98,36 61,59 96,92 67,43 97,74 Produits financiers avant prélèvement libératoire 0,42 0,63 0,57 0,87 0,66 1,03 0,33 0,52 0,06 0,09 Produits divers 0,40 0,60 1,22 1,87 0,39 0,61 1,63 2,56 1,50 2,17 TOTAL PRODUITS 66,57 100,00 65,25 100,00 64,22 100,00 63,55 100,00 68,99 100,00 CHARGES (1) Commission de gestion 5,27 7,92 4,97 7,62 4,92 7,66 4,78 7,52 5,19 7,52 Autres frais de gestion 5,27 7,92 5,48 8,40 5,20 8,10 5,48 8,62 5,44 7,89 Entretien du patrimoine au cours de l'exercice 0,40 0,60 0,44 0,67 0,43 0,67 0,68 1,07 0,58 0,84 Charges locatives non récupérées 1,88 2,82 3,19 4,89 1,95 3,04 1,98 3,12 1,74 2,52 Sous total Charges externes 12,82 19,26 14,08 21,58 12,50 19,47 12,92 20,33 12,95 18,77 Charges financières 0,68 1,02 1,02 1,56 0,85 1,32 0,42 0,66 0,00 0,00 Amortissements nets - patrimoine 0,16 0,24 0,30 0,46 0,55 0,86 0,63 0,99 0,60 0,87 - autres 1,14 1,71 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Provisions nettes (2) - pour travaux 2,39 3,59 4,00 6,13 3,88 6,04 3,77 5,93 3,97 5,75 - autres 0,48 0,72 0,13 0,20 0,13 0,20-0,84-1,32 0,49 0,71 Sous total Charges internes 4,85 7,28 5,45 8,35 5,41 8,42 3,98 6,26 5,06 7,33 TOTAL CHARGES 17,68 26,54 19,53 29,93 17,91 27,89 16,90 26,59 18,01 26,10 RESULTAT BRUT 48,89 73,46 45,72 70,07 46,30 72,11 46,65 73,41 50,98 73,90 Variations report à nouveau 1,85 2,78-3,72 5,70-0,74-1,14-0,39-0,61 0,19 0,28 Revenus distribués avant prélèvement libératoire Revenus distribués après prélèvement 47,04 70,66 47,04 (3) 72,09 47,04 73,25 47,04 74,02 50,79 73,62 (1) Sous déduction de la partie non imputable à l exercice (2) Dotation de l exercice diminuée des reprises (1) (3) (2) Dont 5,04 de dividende pris sur les plus values réalisées (3) Sous déduction de la partie non imputable à l'exercice Dotation de l'exercice diminuée des reprises Dont 5,04 de dividende pris sur les plus values réalisées 10

11 Pourcentage des charges par rapport aux recettes locatives Pourcentage des charges par rapport aux recettes locatives Année Recettes locative brutes Charges (1) (dont Année Recettes locative brutes Charges (1) commission de gestion) Pourcentages (dont commission de gestion) Pourcentages ( ) 26,71 % ( ) 26,71 % ( ) 27,43 % ( ) 27,43 % ( ) 28,34 % ( ) 28,34 % ( ) 30,77 % ( ) 30,77 % ( ) 27,14 % ( ) 27,14 % (1) Total des charges - charges récupérables locatives - reprises des provisions de l exercice. (1) Total des charges - charges récupérables locatives - reprises des provisions de l exercice. Évolution de la rentabilité des parts Évolution de la rentabilité des parts Évolution de la rentabilité des parts Dividende distribué 47, , , , , Dont Dividende dividende distribué pris sur le report à nouveau 047,04 047,04 0,74 47,04 0,39 47, ,79 Dont dividende pris pris sur sur les le plus report values à nouveau réalisées 0 0 5, ,74 0 0, Prix de souscription (si augmentation de capital) Dont dividende pris sur les plus values réalisées - 0-5, Prix d acquisition sur marché secondaire 820,00 805,00 901,50 878,25 850,00 au Prix de souscription (année N 1) (si augmentation de capital) Prix acquéreur moyen (PMA) Prix d acquisition sur marché secondaire 817,99 824,36 856,85 893,55 880,76 820,00 805,00 901,50 878,25 850,00 Variation au du (année prix acquéreur N 1) moyen - 0,77 % -3,79 % -4,10 % +1,45 % +3,35 % Prix acquéreur moyen (PMA) 817,99 824,36 856,85 893,55 880,76 Rentabilité sur dividende distribué - Variation sur prix de du souscription prix acquéreur moyen - 0,77 - % -3,79 - % -4,10 - % +1,45 - % - +3,35 % - sur prix acquéreur moyen 5,75 % 5,70 % 5,49 % 5,26 % 5,77 % Rentabilité sur dividende distribué - sur prix de souscription - sur prix acquéreur moyen - 5,75 % - 5,70 % - 5,49 % - 5,26 % - 5,77 % 11

12 V aleurs de la Société Il résulte de la comptabilité et de l actualisation de la valeur des immeubles par la Société EXPERTISES GALTIER, les valeurs suivantes pour votre Société : - valeur comptable : , soit 640,93 /part - valeur de réalisation : , soit 748,00 /part - valeur de reconstitution : , soit 865,08 /part F iscalité Nous vous rappelons que les associés de SCPI ne sont pas imposés sur les revenus perçus mais sur leur quote part des revenus fonciers nets (revenus fonciers bruts - frais et charges déductibles - intérêts déductibles, le cas échéant) et des produits financiers de la SCPI. En fonction de ces règles fiscales, il se peut que les revenus à déclarer soient supérieurs à ceux encaissés. Nous précisons, au moment des déclarations de revenus, comment déclarer chacune de ces catégories. Le régime des revenus fonciers n a pas changé cette année. Concernant les revenus de capitaux mobiliers représentant les intérêts perçus sur la trésorerie de votre SCPI placée en banque, deux impôts sont applicables : 1) les prélèvements sociaux au taux de 15,50 % (CSG 8,2 %, CRDS 0,5 %, Prélèvement social 4,5 %, Contribution additionnelle au prélèvement social 0,3 %, Prélèvement de Solidarité 2 %) qui sont prélevés chaque trimestre. 2) le Prélèvement Obligatoire Non Libératoire (PONL) au taux de 24 % Depuis le , le prélèvement libératoire forfaitaire (PLF) est supprimé et remplacé par un Prélèvement Obligatoire Non Libératoire de 24 %. En conséquence, depuis cette date, les revenus de capitaux mobiliers relèvent obligatoirement du barème progressif de l impôt sur le revenu. Pour la plupart de nos associés, ce prélèvement a été effectué chaque trimestre. Pour les associés en ayant demandé l exonération, aucun prélèvement n a été effectué (condition d exonération : associé dont le revenu fiscal de référence de l avant dernière année précédant le paiement de ces revenus est inférieur à pour une personne seule et à pour un couple marié ou pacsé). Le prélèvement est calculé sur le montant brut des produits. Ces produits sont ensuite imposés au barème progressif de l impôt sur le revenu. Le prélèvement s impute sur l impôt sur le revenu dû au titre de l année au cours de laquelle il a été opéré. 12

13 A ssemblée Générale Votre Assemblée revêt la forme ordinaire. Les résolutions qui vous sont proposées au titre de l Assemblée Générale Ordinaire sont habituelles. P erspectives Ce rapport a permis d apprécier les résultats de la SCPI IMMO PLACEMENT. VOISIN S.A.S. ne perd pas de vue qu IMMO PLACEMENT est d abord une SCPI de revenus, nécessaires et attendus par ses associés, et continuera à mettre tout en œuvre pour satisfaire cette attente par une gestion rigoureuse au quotidien. Le nouveau périmètre d IMMO PLACEMENT autorise de nouvelles ambitions de développement en observant toujours les règles prudentielles garantissant la consolidation d un revenu régulier et satisfaisant. Après un développement spectaculaire (fusion-absorption), la croissance d IMMO PLACEMENT peut s envisager sereinement par augmentation de capital, en gommant l effet dilutif de la création de nouvelles parts par des achats anticipés sur une ligne de crédit. Nous proposons ainsi de profiter des taux, qualifiés d historiquement bas, avec un recours à l emprunt amortissable (15 ans) et profiter ainsi du différentiel très favorable entre le taux de rendement locatif et le coût de l argent. Nos choix d investissement se porteront sur des bureaux et des commerces, jouant ainsi sur deux «pistons» de l économie, la croissance des services et la consommation. Les capitales et métropoles régionales sont à privilégier pour les bureaux et l ensemble des territoires économiquement dynamiques pour le commerce. Nous vous remercions de la confiance que vous témoignez à votre Société. La Société de Gestion, VOISIN S.A.S. 13

14 É tat du patrimoine (en euro) État du patrimoine (en euro) VALEURS BILANTIELLES EXERCICE 2014 EXERCICE 2013 VALEURS VALEURS ESTIMÉES BILANTIELLES VALEURS ESTIMÉES Placements immobiliers IMMOBILISATIONS LOCATIVES Terrains et constructions locatives Immobilisations en cours CHARGES À RÉPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES Commissions de souscription Frais de recherche des immeubles TVA non récupérable sur immobilisations locatives Autres frais d'acquisition des immeubles PROVISIONS LIÉES AUX PLACEMENTS IMMOBILIERS Dépréciation exceptionnelle d'immobilisations locatives Grosses réparations à répartir sur plusieurs exercices Autres provisions pour risques et charges TOTAL Autres actifs et passifs d'exploitation ACTIFS IMMOBILISÉS Associés capital souscrit non appelé Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles d'exploitation Immobilisations financières CRÉANCES Locataires et comptes rattachés Autres créances Provisions pour dépréciation des créances VALEURS DE PLACEMENT ET DISPONIBILITÉS Valeurs mobilières de placement Fonds de remboursement Autres disponibilités PROVISIONS GÉNÉRALES POUR RISQUES ET CHARGES DETTES Dettes financières Dettes d'exploitation Dettes diverses TOTAL Comptes de régularisation actif et passif Charges constatées d'avance Charges à répartir sur plusieurs exercices Produits constatés d'avance TOTAL CAPITAUX PROPRES COMPTABLES VALEUR ESTIMÉE DU PATRIMOINE* *Cette valeur correspond à la valeur de réalisation définie à l'article L du Code Monétaire et Financier 14

15 Tableau d analyse d analyse de la de variation la variation des capitaux des propres capitaux propres (en euro) Capitaux propres comptables - Évolution au cours de l exercice Capitaux propres comptables - Évolution au cours de l'exercice CAPITAL (en euro) SITUATION AFFECTATION AUTRES SITUATION D OUVERTURE 2013 MOUVEMENTS DE CLÔTURE Capital souscrit Capital en cours de souscription PRIMES D'EMISSION Primes d'émission Primes d'émission en cours de souscription Prélèvement sur prime d'émission PRIME DE FUSION Primes de fusion Prélèvement sur prime de fusion ÉCARTS D'ÉVALUATION Écart de réévaluation Écart sur dépréciation des immeubles d'actif FONDS DE REMBOURSEMENTS PRÉLEVÉ SUR LE RÉSULTAT DISTRIBUABLE PLUS OU MOINS VALUES RÉALISÉES SUR CESSIONS D'IMMEUBLES RÉSERVES REPORT A NOUVEAU RÉSULTAT DE L'EXERCICE Résultat de l'exercice Acomptes sur distribution TOTAL GÉNÉRAL

16 CCompte de de résultat résultat de l exercice de l exercice (en euro) - Charges (en euro) Charges EXERCICE 2014 EXERCICE 2013 CHARGES (hors taxes) TOTAUX PARTIELS CHARGES IMMOBILIERES TOTAUX PARTIELS Charges ayant leur contrepartie en produits Charges d'entretien du patrimoine locatif Grosses réparations Autres charges immobilières CHARGES D'EXPLOITATION DE LA SOCIÉTÉ Diverses charges d'exploitation Dotations aux amortissements d'exploitation Dotations aux provisions d'exploitation Provisions pour créances douteuses Provisions pour grosses réparations Provisions pour risques et charges Autres charges CHARGES FINANCIÈRES Charges financières diverses Dotations aux amortissements et aux provisions-charges financières CHARGES EXCEPTIONNELLES Charges exceptionnelles Dotations aux amortissements et aux provisions-charges exceptionnelles TOTAL DES CHARGES Solde créditeur = bénéfice TOTAL GÉNÉRAL

17 CCompte de résultat de l exercice (en euro) de résultat de l exercice - Produits (en euro) Produits EXERCICE 2014 EXERCICE 2013 PRODUITS (hors taxes) PRODUITS DE L'ACTIVITÉ IMMOBILIÈRE ET PRODUITS ANNEXES Produits de l'activité immobilière TOTAUX PARTIELS TOTAUX PARTIELS Loyers Charges facturées Produits annexes AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION Reprises d'amortissements d'exploitation Reprises de provisions d'exploitation Provisions pour créances douteuses Provisions pour grosses réparations Transfert de charges d'exploitation Autres produits PRODUITS FINANCIERS Produits financiers Reprises de provisions sur charges financières PRODUITS EXCEPTIONNELS Produits exceptionnels Reprises d'amortissements et provisions exceptionnels TOTAL DES PRODUITS solde débiteur = perte TOTAL GÉNÉRAL

18 A ctif immobilier (en euro) Actif immobilier (en euro) VILLE SITUATION ACQUISITION COMPOSITION SURFACE VALEUR COMPTABLE LOCATAIRES 75 rue Devosge 1972 Bureaux 60 m² M. LEROUX + 1 cave, 1 parking Centre Dauphine 1973/75 Locaux commerciaux SEMS SONITEX - JPN - VICTORIA - CREATION NATURE ET PERLES - CARPE DIEM IMMEUBLE GRAMA 15 place Grangier Résidence Saint- Philibert avenue du Drapeau LE VENDOME 15 avenue Albert 1er 26 boulevard de Yougoslavie LE MERCURE 13 avenue Albert 1 er LES MIMOSAS 36 rue Parmentier LE KALINKA 5 rue des Roses CLOS VERRIERE 30 bd de Strasbourg 1974/77/80 Bureaux + parkings 480 m² VOISIN S.A. - EGIS RAIL parkings en sous-sol (archives) 1977/93 Commerces + 2 garages, 4 parkings VOISIN S.A. 165 m² GMF M. VACHTA 61 m² 1978 Bureaux 118 m² CABINET ROUX 1978 Bureaux 944 m² LOCAL VACANT 1978/79 Bureaux 345 m² SFR / LOCAL VACANT 1980 Bureaux 309 m² AIST Bureaux 65 m² F.A.C.O Bureaux + 19 parkings 703 m² SEDAP- BABY GOLD- HLM DE BOURGOGNE-LOCAUX VACANTS 81 avenue 1981 Local commercial 81 m² LES JARDINS SUSPENDUS Maréchal Lyautey 20 rue du Château 1982 Local commercial 180 m² PLANÈTE LAINE LE TÉMÉRAIRE 1982 Local commercial 155 m² GMF 8 rue du Temple Sous-Sol + 2 parkings 100 m² 7 rue de la Liberté 1982 Locaux Commerciaux 125 m² EMMY LE FOURNIL DE LA LIBERTÉ JEAN DE CIREY 12 Bd Clémenceau CARDINAL DE GIVRY 9 Bd Clémenceau 17 rue Diderot 1983 Bureaux LE PLENEY 7 rue de Gray dépendances 100 m² 1983 Bureaux 481 m² TELETECH-LOCAUX + 8 parkings en S/sol VACANTS 1983 Surfaces 168 m² FICOMPTA - SOCIÉTÉ commerciales + 3 GÉNÉRALE parkings + 2 réserves en S/sol 122 m² ALLIANCE FRANCAISE + 1 cave + 1 parking 1984 Local commercial 57 m² M. JACQUOT (FICHET BAUCHE) Réserves 24 m² 16 rue de Gray 1985 Bureaux 100 m² AUXOIS NORD SERVICE 18

19 VILLE SITUATION ACQUISITION COMPOSITION SURFACE VALEUR COMPTABLE LOCATAIRES 10 avenue 1986/87 Bureaux 436 m² LBA - CPRP SNCF Maréchal Foch 157 m² C. Commercial Clémenceau boutiques 539 m² COMMERCES - 3 LOCAUX VACANTS 53 rue de Mulhouse 1 Bd de Verdun 1986 Bureaux 1454 m² DDPP - CRACRAM - CACB IMMOBILIER -Me KOUMA- LOCAUX VACANTS 5/7 rue des Perrières PARC DE MIRANDE - P 114 K rue Pierre de Coubertin 1 Promenade du Rhin 1986 Bureaux 54 m² SYSTRA 1986 Bureaux 633 m² ELIOR SERVICES PROPRETE - OPEN DEV - SYNAPSE 1987 Bureaux + 7 parking S/sol + 16 parkings ext. 786 m² TRIBUNAL DU CONTENTIEUX - FAFIH - AGE MUTUELLE GENERALE - ARMACELL - LOCAUX VACANTS PARC DE MIRANDE - B1 14 B rue Pierre de Coubertin 14 rue du Chapeau Rouge 1987 Bureaux + 20 parkings ext Bureaux + 25 parkings 641 m² DOUANES - FORCO - GE MEDICAL SYSTEMS 835 m² ALGOCEANE - DGB ENGLISH TEAM - REVELL - OFII- LOCAUX VACANTS 15 rue de l'arquebuse 1987/88 Bureaux + 22 parkings 264 m² NC NUMERICABLE - GIPE 21 ESTHETIQUE 21 - SOFINCO PARC DE MIRANDE - P11 14H rue Pierre de Coubertin 1988 Bureaux + 22 parkings 633 m² ARMEN APC BOURGOGNE DYNAMIC PROCESS AUTOMATION - LOCAUX VACANTS 3/5 rue de la Breuchillière 8 Rond Point de la Nation PARC DE MIRANDE - P3 14 I rue Pierre de Coubertin APOGEE C 9 bd Rembrandt LE TEMERAIRE 11/13 rue du Château 3/5 Place de la Libération 1988 Locaux industriels 2850 m² LOCAUX VACANTS 1990 Bureaux + 52 parkings 1017 m² ARACT BOURGOGNE- CRIT INTERIM LIAISONS ARTS BOURGOGNE -LOCAUX VACANTS 1990 Bureaux 322 m² SECURITAS BBA EMBALLAGES GLOBAL SENSING TECHNOLOGIES 1992 Bureaux 520 m² EVEN DU FOU Bureaux 295 m² NEXITY LAMY Bureaux 714 m² Murs de Boutique 190 m² LA POSTE ESPACE FORMATION BOURGOGNE 19

20 (suite) VILLE SITUATION ACQUISITION COMPOSITION SURFACE VALEUR COMPTABLE LOCATAIRES L ARSENAL 2002 Bureaux 260 m² CRAM 91/93 av. J. Jaurès LE SAMOURAI 16 bd Winston Bureaux Bureaux 524 m² 293 m² VERITAS - MERCIECA MONNET Churchill LE MILLENIUM 2002 Bureaux 341 m² LOCAL VACANT Rue Louis de Broglie 9 rue René Char - T Bureaux 1319 m² INTERNATIONAL FLAVORS FRAGRANCES 11 bd Rembrandt 2007 Bureaux 650 m² CANON BUSINESS SOLUTION CENTER PARC VALMY Rue Elsa Triolet 2012 et 2014* Bureaux 1518 m² ALPHA PUBLICITE - CA CONSUMER - ALTEDIA - LOCAUX VACANTS PARC VALMY 8 F rue Jeanne Barret 2012 Bureaux 319 m² NEOS SOFTWARE DEVELOPMENT INTEGRATION AGGLOMÉRATION NAISE Agglomération dijonnaise VILLE SITUATION ACQUISITION COMPOSITION SURFACE VALEUR COMPTABLE LOCATAIRES CHENÔVE 55 avenue Roland 1982 Commerce, entrepôt 1800 m² PBY SAS - PRODAG Carraz CHENÔVE Parc des Grands Crus Bât C 1989 Bureaux RDC + 1 er ét +23 parkings 744 m² MUTUELLE FRANCAISE BOURGUIGNONNE - LOCAUX VACANTS CHENÔVE Parc des Grands 1991 Bureaux 341 m² CROSSJECT Crus Bât. L FONTAINE- LÈS- 32/36 rue de Bourgogne 1970 Bureaux 915 m² CERCLE DE BRIDGE - FEDERATION DU BRIDGE - MIN ATHENA - COLLIA - LOCAUX VACANTS LONGVIC Rue Romelet 1983 Entrepôts et bureaux 2200 m² LA BANQUE POSTALE (Z.I.) MARSANNAY- LA-CÔTE 18 B rue de la Rente Logerot 1989 Locaux industriels et bureaux 1213 m² BM CREATIS LAGORA FORMATION MARSANNAY- 265 rue des Vignes 1990 Locaux industriels 700 m² LOCAL VACANT LA-CÔTE Dardelain QUETIGNY CENTRE COMÈTE 1982 Locaux commerciaux 1000 m² CHAMBRE DES COMPTES 2 bd du Champ aux Métiers et artisanaux QUETIGNY 6 bd du Grand- Marché 1984 Locaux commerciaux + Stockage (180 m²) m² MONDIAL TISSU - CHAUSSEA bureaux (69 m²) QUETIGNY Parc du Cap Vert 20 rue du Cap Vert 1989 Bureaux 545 m² CHS - JURIFIDUS EXPERT PARTENAIRE PLUS-AVENIR REUSSITE-LOCAUX VACANTS QUETIGNY Parc du Cap Vert 16 rue du Cap Vert 1990 Bureaux + 25 parkings 735 m² FINANCO CASSYS- COMPASS APPLI LANGUE SILOG AVENIR ET REUSSITE - LOCAUX VACANTS QUETIGNY Parc du Golf 2007 et 2014* Bureaux 1025 m² LINDE HOMECARE - DELTA NEU - CRAM FAFSEA - GRAND MOULINS DE PARIS 20

21 BESANÇON / CHALON SUR SAÔNE BESANÇON / CHALON / CHALON-SUR-SAÔNE SAÔNE VALEUR VILLE SITUATION ACQUISITION COMPOSITION SURFACE VALEUR LOCATAIRES VILLE SITUATION ACQUISITION COMPOSITION SURFACE COMPTABLE LOCATAIRES COMPTABLE BESANÇON 48 avenue 1984 Bureaux 1000 m² SERVICES PENITENTIAIRES BESANÇON 48 avenue 1984 Bureaux 1000 m² SERVICES PENITENTIAIRES Clemenceau 14 parkings Clemenceau + 14 parkings BESANÇON VAL PARC 1989/90 Bureaux 1403 m² CONSTRUCTY OPCA BESANÇON VAL PARC 1989/90 Bureaux 1403 m² CONSTRUCTY OPCA - 36 parkings GEOXIA BET GALLET + 36 parkings GEOXIA BET GALLET QUALIBAT GESTION QUALIBAT GESTION - KOJO JET1OEIL KOJO JET1OEIL - GRANULATS FRANCHE GRANULATS FRANCHE COMTE-COVERCOM COMTE-COVERCOM ENTREPRISES- LOCAUX ENTREPRISES- LOCAUX Bureaux 358 m² VACANTS Bureaux 358 m² VACANTS parkings + 9 parkings BESANÇON LE VESONTIO 1990 Bureaux 1150 m² ADEQUAT SNCF EFFIA BESANÇON LE VESONTIO 1990 Bureaux 1150 m² ADEQUAT SNCF - EFFIA 29 avenue Carnot 25 parkings SYNERGIES LOCAUX 29 avenue Carnot + 25 parkings SYNERGIES - LOCAUX VACANTS VACANTS BESANÇON Rue Xavier Marmier 1990/91 Bureaux 525 m² IFPA BESANÇON Rue Xavier Marmier 1990/91 Bureaux 525 m² IFPA parkings + 6 parkings BESANÇON Espace Xavier 1993 Locaux commerciaux 878 m² LIDL BESANÇON Espace Xavier 1993 Locaux commerciaux 878 m² LIDL Marmier Marmier BESANÇON LE FORUM 1996 Bureaux 226 m² OTRE FRANCHE COMTE- BESANÇON LE FORUM 1996 Bureaux 226 m² OTRE FRANCHE COMTE- avenue Albert MEDIA PC LOCAL 5 avenue Albert MEDIA PC - LOCAL Thomas VACANT Thomas VACANT CHALON SUR Rue J.L. Thénard 1974 Bureaux et entrepôts 2790 m² LOCAUX VACANTS CHALON SUR Rue J.L. Thénard 1974 Bureaux et entrepôts 2790 m² LOCAUX VACANTS SAÔNE SAÔNE CHALON SUR 37 Place de Beaune 1982 Bureaux Rez-dechaussée Hôtel BLANVILLAIN DAILLANT SAÔNE chaussée - Hôtel BLANVILLAIN DAILLANT m² S.C.P. d'avocats CHALON SUR 37 Place de Beaune 1982 Bureaux Rez-de- 270 m² S.C.P. d'avocats SAÔNE particulier GALLAND GALMICHE particulier GALLAND - GALMICHE CHALON SUR 32/38 rue de la Locaux commerciaux 366 m² OGULINAC CHALON SUR 32/38 rue de la Locaux commerciaux 366 m² OGULINAC SAÔNE Motte SAÔNE Motte 266 m² 266 m² LYON LYON LYON VILLE VALEUR VILLE - SITUATION ACQUISITION COMPOSITION SURFACE VALEUR LOCATAIRES arrond. SITUATION ACQUISITION COMPOSITION SURFACE COMPTABLE LOCATAIRES arrond. LYON (1 er COMPTABLE Rue Chavannes 2014* Local commercial 50 m² ATTITUDE DIFFUSION LYON (1 er ) 5 Rue Chavannes 2014* Local commercial 50 m² ATTITUDE DIFFUSION LYON (2 ème LE RHODANIEN 1981 Locaux commerciaux 1800 m² LYON SNOOKER POOL LYON (2 ème ) LE RHODANIEN 1981 Locaux commerciaux 1800 m² LYON SNOOKER POOL 84 cours LIDL 84 cours LIDL Charlemagne Charlemagne S/sol 900 m² S/sol 900 m² LYON (2 ème 37 rue de la 1984 Bureaux 345 m² Sté ROBERT COMBE LYON (2 ème ) 37 rue de la 1984 Bureaux 345 m² Sté ROBERT COMBE - République GEORGES COMBE République Réserve 268 m² GEORGES COMBE Réserve 268 m² LYON (2 ème 37 rue de la 1985 Commerces et 860 m² NOCIBE-MONOPRIX- LYON (2 ème ) 37 rue de la 1985 Commerces et 860 m² NOCIBE-MONOPRIX- République bureaux CYBERPRET République bureaux CYBERPRET Réserve S/sol 260 m² Réserve S/sol 260 m² LYON (2 ème Quai Saint 2014* Bureau parking 75 m² LOCAL VACANT LYON (2 ème ) 6 Quai Saint 2014* Bureau + 1 parking 75 m² LOCAL VACANT Antoine LYON (2 ème Antoine 48 Rue Quivogne 2014* Bureaux parkings 185 m² INFA RHONE ALPES LYON (2 ème ) 48 Rue Quivogne 2014* Bureaux + 3 parkings 185 m² INFA RHONE ALPES LYON (2 ème Place de la Bourse 2014* Local commercial 172 m² HSBC LYON (2 ème ) 2 Place de la Bourse 2014* Local commercial m² HSBC Réserve LYON (2 ème Réserve Quai Saint 2014* Local commercial 85 m² SARL SAINT ANTOINE LYON (2 ème ) Quai Saint 2014* Local commercial 85 m² SARL SAINT ANTOINE Antoine LYON (2 ème Antoine Rue Gasparin 2014* Local commercial 110 m² PAJAZ LYON (2 ème ) 8 Rue Gasparin 2014* Local commercial 110 m² PAJAZ LYON (2 ème Quai Saint 2014* Local commercial 45 m² DECO GONES LYON (2 ème ) Quai Saint 2014* Local commercial 45 m² DECO GONES Antoine LYON (2 ème Antoine 14 Rue Vaubecour 2014* Local commercial 38 m² M. Damien ARTHAUD LYON (2 ème ) 14 Rue Vaubecour 2014* Local commercial 38 m² M. Damien ARTHAUD 21

22 LYON (suite) VILLE - VALEUR SITUATION ACQUISITION COMPOSITION SURFACE arrond. COMPTABLE LOCATAIRES LYON (3 ème ) 59 rue de 2002 Bureaux 506 m² IOSIS CABINET VERNIAU l Abondance LYON (3 ème ) 96 bd Vivier Merle 2014* Bureaux 359 m² GPE PITANCE ODELIA CF INVEST ASSURANCES LYON (3 ème ) 71/73 cours Albert 2014* Local commercial 496 m² TOMADIS Thomas LYON (3 ème ) 78 Rue de la Part Dieu 2014* Locaux commerciaux + 3 parkings 187 m² M. SOUYRIS - TRANSACTION RIVE GAUCHE - LOCAUX VACANTS LYON (3 ème ) 204 Rue Vendôme 2014* Local commercial m² VENDOME PREFECTURE parkings LYON (3 ème ) 7 Cours de la Liberté 2014* Local commercial 442 m² Raoul BRUYERE - «ROCHE BOBOIS» LYON (3 ème ) Rue Créqui / Avenue Faure 2014* Locaux commerciaux + 3 garages 171 m² R.E.P - TORNABAD - A.I.L.S - ICARE LYON (3 ème ) 99 Avenue Félix 2014* Local commercial 65 m² LOCAL VACANT Faure + 1 parking LYON (3 ème ) Le Galaxie, Rue Flandin 2014* 4 parkings GROUP. FONCIER - CREDIPAR LYON (3 ème ) 41 Cours Gambetta 2014* Locaux commerciaux 247 m² MARIONNAUD - GRENIER IMMOBILIER LYON (3 ème ) 40 Avenue Félix Faure 2014* Locaux commerciaux 82 m² CURLY COIFFURE - Mme BOX LYON (3 ème ) 264 Rue Garibaldi 2014* Bureaux + 11 parkings 582 m² GDF SUEZ LYON (3 ème ) 71 Cours Albert Thomas LYON (3 ème ) 71 Cours Albert Thomas LYON (3 ème ) 14 Quai Victor Augagneur LYON (4 ème ) Rue Pelletier / Boulevard des Canuts 2014* Bureaux + 2 parkings 56 m² LOMACO 2014* Archives + 2 parkings 27 m² BIODERMA 2014* Bureaux 72 m² BANQUE POPULAIRE 2014* Local commercial Bureaux 172 m² 60 m² CONDUITE EUROPEENNE - SAINT GOBAIN PERFORMANCE PLASTICS FRANCE LYON (5 ème ) 4 Rue des Aqueducs 2014* Local commercial 92 m² ROBIN COIFFURE LYON (6 ème ) 235 Cours Lafayette 2009 et Bureaux 548 m² COGEDIM 2014* + 12 parkings LYON (6 ème ) 235 cours Lafayette 2014* Bureaux 436 m² STUDIA DEVELOPPEMENT - DAWAN LYON (6 ème ) 35 Cours VITTON 2014* 1 garage VACANT LYON (6 ème ) 87 Rue Garibaldi 2014* Bureaux, archives 606 m² NEXITY LAMY + 3 parkings LYON (6 ème ) 61 Rue Duquesne 2014* Bureaux 54 m² I NOVATIV LYON (6 ème ) 93 Rue Bugeaud 2014* Bureaux 238 m² NEXITY LAMY + 5 garages LYON (6 ème ) Rue Bugeaud 2014* Bureaux 306 m² ATHOME - NEXITY LAMY + 3 parkings LYON (6 ème ) 8 Rue Germain 2014* Bureaux 63 m² LOCAL VACANT LYON (6 ème ) 116 Rue Cuvier 2014* Bureaux + 2 parkings 201 m² CAUPENNE & Co - ATHOME - AMIGOLOG LYON (6 ème ) 116 Rue Cuvier 2014* Bureaux 55 m² OGEM LYON (6 ème ) 75 Rue Cuvier 2014* Bureaux 182 m² TOKIO MARINE + 4 garages LYON (6 ème ) 36 Rue Tronchet 2014* Bureaux + 3 parkings 185 m² DENONFOUX 22