Résultats du 1 er semestre 2008

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1 Résultats du 1 er semestre

2 Le Groupe Affine au 30 juin ,3 % 50,0 % AffiParis * Affine * Banimmo ** Capucine Investissements 95 % 23,1 % Montea ** 70,3 % 70,0 % 70,7 % Concerto Développement Promaffine Business Facility International (*) société cotée sur Euronext Paris (**) société cotée sur Euronext Bruxelles et Paris 2

3 Faits marquants Activité Eléments financiers Stratégie et perspectives Affine en bourse 3

4 Faits marquants Investissements soutenus : 117M. Une politique active de refinancement : 122M de nouveaux crédits. Recentrage de l activité du Groupe : Cession de la participation majoritaire dans Affine building construction and design (Abcd), Reclassement de la participation dans Montea. 4

5 Faits marquants Activité Eléments financiers Stratégie et perspectives Affine en bourse 5

6 Le groupe Affine en Europe AffiParis Paris Affine France Allemagne Banimmo Belgique Luxembourg France Concerto Développement France Suisse Espagne Belgique BFI France Promaffine France Capucine Investissements France 6

7 Groupe Affine Patrimoine locatif Valeur d expertise droits inclus (en M ) % sur 6 mois Juin 2007 Déc Juin 2008 A périmètre constant : - 1,9 % sur 6 mois 7

8 Groupe Affine Patrimoine locatif Chiffres clés Décembre Juin Nombre d actifs Surface totale m m 2 Investissements (1) 164 M 117 M Cessions 38 M 2 M Valeur d'expertise (droits inclus) 996 M M Taux d occupation (2) 94.5% 94,4% (1) Y compris croissance externe (2) Hors immeubles en restructuration et Banimmo 8

9 Groupe Affine Patrimoine locatif Répartition géographique en valeur 17,2% 33,9% Paris Région parisienne 27,8% Autres Régions Zone Euro hors France 21,1% Répartition en valeur par nature d actifs 5,4% 17,1% Bureaux 12,1% 65,4% Entrepôts Surfaces commerciales Autres 9

10 Faits marquants Activité Activités des principales sociétés Eléments financiers Stratégie et perspectives Affine en bourse 10

11 Affine Acquisitions Locataires Saint Etienne Lilleurope Mulhouse EDIACAT Locaposte Arcole SNCF Macif Mutualité Sysraildata CBRE, SFIG Crédit Mutuel Tekelec Surface (m 2 ) Investissements (M ) 6,7 (total : 22M ) 13,7 6,0 Saint Etienne Lilleurope Mulhouse 11

12 Affine Patrimoine locatif Rendement brut par type d actifs (1) au 30 juin 2008 Part en valeur dans le portefeuille Rentabilité actuelle Rentabilité potentielle Bureaux 52 % 7,9 % 8,4 % Entrepôts 26% 8,5 % 8,9 % Surfaces Commerciales 13 % 5,7 % 9,2 % Autres 9 % 4,2 % 5,1 % Total 100% 7,4 % 8,3 % (1) Hors immeubles en restructuration 12

13 Affine Patrimoine locatif Evolution des loyers sur la base des loyers contractuels des baux en cours au 30 juin 2008 (en M ) 30 juin juin 2008 Variation Loyers à périmètre constant 38,8 40,6 + 4,5 % Loyer des nouvelles opérations Loyers des opérations arbitrées + 2,4-3,6 Loyers réels 42,4 43,0 + 1,5 % 13

14 Affine Crédit-bail (location financement) Chiffres clés Juin 2007 Déc Juin 2008 Nombre d immeubles Opérations nouvelles (en M ) 0 8,5 0 Encours financiers (en M ) Encours de crédit-bail (fin d année) M

15 Affine Crédit-bail Baisse de l encours liée à 8 levées d options dont 3 anticipées Marge opérationnelle : (en M ) Loyers Amortissements et provisions Divers Loyers nets Solde net des cessions Variation de la réserve latente Marge opérationnelle 1 er semestre ,1 (9,4) 0,0 4,7 1,7 (0,8) 5,6 1 er semestre ,2 (8,2) (0,1) 3,8 0,4 (1,2) 3,1 15

16 Banimmo Activité Foncière de repositionnement et de redéveloppement Son patrimoine se compose de 18 actifs d une superficie globale de m 2 pour une valeur de 253 M en normes IFRS Répartition géographique en valeur 15% France Belgique 85% Répartition en valeur en valeur par nature d actifs 21% Surfaces commerciales Bureaux 79% 16

17 Banimmo Opérations Forest North Plaza Nouvelles opérations en Belgique : Reprise du site Unilever à Forest ( m 2 de bâtiments industriels et logistiques, m 2 de bureaux), en collaboration avec la Sicafi Montea Acquisition d un immeuble de m 2 dans le nord de Bruxelles auprès de la société Immo North Plaza Cession de la participation minoritaire dans la société de gestion de centres commerciaux Devimo 17

18 Banimmo Résultats (en M ) 1 er semestre er semestre 2008 Marge opérationnelle Résultat financier Charges d exploitation et divers 5,5 (3,8) (3,3) 7,1 (2,6) (3,8) Impôts sur les sociétés 0,1 (0,4) Résultat opérationnel récurrent Plus value nette de cession (1,5) 12,9 0,3 3,4 Résultat opérationnel 11,4 3,7 Variation de juste valeur des immeubles Divers non opérationnel Résultat net comptable 2,8 0,9 15,1 (2,8) 1,3 2,2 Ces éléments sont présentés selon la nomenclature d Affine 18

19 AffiParis Faits marquants Investissements: 71M à Paris : Immeuble de m 2 rue d Enghien Immeuble de m 2 rue Auber Immeuble de m 2 près de la Gare de Lyon. Cessions : mise en vente des actifs de province. Crédits nouveaux ou renouvelés : 101M. Nette amélioration du résultat opérationnel. 19

20 AffiParis Patrimoine locatif Au 30 juin la valeur droits inclus du patrimoine locatif s élève à 250M. Superficie d environ m 2 et 12,4M de loyers en année pleine. 6 immeubles parisiens représentent 85% de la valeur du patrimoine et 77% des loyers. 19 immeubles provinciaux sont en cours de cession. Taux d occupation: 94,2% (Paris: 98%). Rue Chapon Paris 3 ème Baudry-Ponthieu Paris 8ème 20

21 AffiParis Résultat consolidé (en M ) Juin Juin 2007 (1) 2008 Marge opérationnelle Résultat financier Charges d exploitation et divers 2,0 (1,8) (1,5) 4,4 (2,9) (0,3) Impôts sur les sociétés 0,2 (0,0) Résultat opérationnel récurrent Plus value nette de cession (1,1) (0,8) 1,2 - Résultat opérationnel (1,9) 1,2 Variation de juste valeur des immeubles Divers non opérationnel Impôts différés net d exit tax Résultat net comptable 17,3 (0,3) 5,0 20,1 (3,1) 1,0 1,0 0,1 (1) comptes retraités 21

22 Concerto Développement Cambrai (59) Hem (59) Livraison à DHL d un bâtiment de m2 à Tilloy les Cambrai (59) vendu à Montea. Dans le cadre du partenariat Logiffine avec MGPA, construction d un bâtiment de m2 à Hem (59). Construction pour Affine d un bâtiment logisitique de m2 à Vilvoorde (Belgique). Construction de deux entrepôts en Espagne à Azuqueca, m2, et Alcala, m2, vendus à un investisseur. Vilvoorde (Belgique) Azuqueca (Espagne) 22

23 Promaffine Nanterre Seine Arche Soissons Rue Bréguet Dreux Rue Bréguet (Paris 11ème), co-promotion de m2 de bureaux, activités et commerces Nanterre-Seine Arche (92), co-promotion de 156 logements et m2 de commerces Lucé (28), construction de 111 logements Bourgtheroulde (27), commercialisation de la première tranche de 88 logements Marseille (10ème arrondissement), co-promotion de 200 logements Soissons (02), commercialisation de deux immeubles constitués de m2 de bureaux et m2 de commerces Dreux (28), réalisation de 18 maisons individuelles pour Foncière Logement 23

24 Business Facility International A périmètre constant, le chiffre d affaires est en progression de 17%. Ouverture d un franchisé à Toulouse centre-ville. 15 centres en France. Location de bureaux équipés et de salles de réunions. Domiciliation Bureau en ligne. Membre du réseau international Alliance Business Network. 24

25 Faits marquants Activité Eléments financiers Stratégie et perspectives Affine en bourse 25

26 Résultats consolidés 1 er semestre 1 er semestre (1) 2008 Marge opérationnelle 37,9 86,5 38,1 Résultat financier (13,9) (31,6) (16,2) Charges d exploitation et divers (20,0) (39,8) (18,1) Impôts sur les sociétés (1,9) (4,2) (0,5) Résultat opérationnel récurrent 2,1 11,0 3,2 Plus value nette de cession 16,9 29,7 5,6 Résultat opérationnel 19,0 40,7 8,8 Variation de juste valeur des immeubles 20,8 27,8 (17,8) Profit de dilution 12,5 12,5 - Divers non opérationnel 1,7 2,3 2,7 Impôts différés 9,5 8,3 (1,1) Résultat avant impôts 63,5 91,6 (7,4) Dont part du Groupe 49,8 78,2 (9,9) (1) comptes retraités Ces éléments sont présentés selon la nomenclature d Affine 26

27 Groupe Affine Cash-flow consolidés (en M ) 1 er semestre er semestre 2008 Cash flow opérationnel 22,4 29,0 Investissements Financements dont coût de la dette (20,2) (4,5) (16,5) (137,4) 104,9 (18,5) Variation de trésorerie (2,3) (3,5) 27

28 Groupe Affine Bilan consolidé (en M ) Décembre 2007 Juin 2008 Variation Immeubles de placement % Location-financement % Titres de participations % Autres % Fonds propres (avant affectation) % Dettes et autres passifs % Autres % Total Bilan % Fonds propres (tier 1) ORA TSDI Total fonds propres Décembre Juin

29 Groupe Affine Répartition de la dette (en M ) Décembre 2007 Juin 2008 Dette financière nette Location-financement : Encours financier Fonds propres alloués (10% de l encours) Dette allouée Immeubles de placement : Dette allouée Valeur de marché (droits inclus) Dette / Valeur % % 29

30 Groupe Affine Caractéristiques de la dette Taux moyen de la dette au 30 juin 2008 : 5,30 % Hors Banimmo et financements en crédit-bail Sur la base d un Euribor 3 mois à 4,95 % Y compris marge et couverture de taux active 130M de caps actifs à partir de 5,00 % Durée résiduelle des encours (hors Banimmo) : 7 ans 30

31 Groupe Affine Actif net réévalué (en M ) Décembre 2007 (1) Juin 2008 ANR de remplacement (2) Par action (3) ANR de remplacement hors ORA, hors TSDI Par action , , , ,7 ANR de liquidation (2) Par action (3) ANR de liquidation hors ORA, hors TSDI Par action (1) Comptes retraités (2) Y compris ORA et TSDI (3) Après division du pair , , , ,5 ANR de remplacement hors TSDI et hors ORA (en M ) Juin 2007 Décembre 2007 Juin

32 Groupe Affine Actif net réévalué ANR de liquidation 31 décembre M (13,6M ) Participation Altarea (20,8M ) Dividendes versés Variation de JV (1 er semestre 2008) (17,8M ) + 1,3M + 7,9M 30 juin M Divers Résultat hors variation de JV 32

33 Faits marquants Activité Eléments financiers Stratégie et perspectives Affine en bourse 33

34 Stratégie et perspectives Renforcer la gestion rapprochée du patrimoine Privilégier des projets d investissements exceptionnels Poursuivre la rationalisation du périmètre du groupe Elargir les capacités d intervention du groupe par des partenariats 34

35 Faits marquants Activité Eléments financiers Stratégie et perspectives Affine en bourse 35

36 Affine en Bourse Actionnariat 12,4% Penthièvre (droits de vote 8,4%) Holdaffine 41,4% (droits de vote 56,4%) 46,2% Flottant (droits de vote 35,2%) Affine est cotée sur le compartiment B d Euronext Paris 30 juin 2008 Nombre d actions Cours au 30 juin Capitalisation boursière au 30 juin Evolution 30 juin 2008 / 31 décembre 2007 Résultat opérationnel consolidé par action Cash-flow opérationnel par action ,0 260 M -17,7 % 1,08 3,6 Acompte net par action Rendement net (dividende 2007 par rapport au cours au 30 juin 2008) 0,45 5,2 % 36

37 Affine en bourse Affine Indice Euronext IEIF SIIC France Indice EPRA Europe janvier mai septembre janvier mai août

38 Contacts Affine : Maryse AULAGNON Président Directeur Général Alain CHAUSSARD Directeur Général Délégué + 33 (0) info@affine.fr Antoine-Pierre de GRAMMONT Directeur de la Communication Financière + 33 (0) antoine-pierre.de-grammont@affine.fr Contrats de liquidité : Site Internet : Fortis Bank Daniel RAYOT + 33 (0)