Résultats semestriels Thierry Moulonguet, DGA, Directeur Financier 27 juillet 2005

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1 Résultats semestriels 2005 Thierry Moulonguet, DGA, Directeur Financier 27 juillet 2005

2 Faits marquants du 1 er semestre 2005! Une croissance des ventes de 3,8 %! Un chiffre d'affaires en progression de 3,8 %! Une marge opérationnelle qui atteint 4,4 % du chiffre d'affaires en IFRS! Un free cash flow de la branche Automobile de 959 millions d'euros! Un résultat net de 2,2 milliards d'euros Perspectives confirmées pour l'année 1

3 Ventes mondiales du Groupe Renault + 3,8 % au 1 er semestre ,4 % k unités, soit +50k unités vs. S Véhicules particuliers et utilitaires En milliers d unités + 90,7 % + 43,9 % S S S S S S Renault Renault Samsung Dacia 2

4 Immatriculations du Groupe en Europe occidentale % Variation des immatriculations au S vs. S Véhicules particuliers et utilitaires Marché Groupe Renault 5,5% 5,4% 2,4% 2,5% 4,2% 2,6% 0,4% -0,4% -3,9% -4,9% -5,5% -6,7% PdM France Allemagne Royaume-Uni Italie Espagne Europe occ. S S ,1 % 29,0 % 5,4 % 5,3 % 7,5 % 7,4 % 7,0 % 7,1 % 12,5 % 12,8 % 10,8 % 10,9 % 3

5 Ventes du Groupe en Europe occidentale et centrale unités vs. S Véhicules particuliers et véhicules utilitaires en milliers d'unités -0,7% ,3% ,3 % S S S S S Europe occidentale Europe centrale S Europe occ. & centrale 4 Europe centrale = Bosnie, Croatie, Estonie, Hongrie, Lettonie, Lituanie, Macédoine, Pologne, République Tchèque, Slovaquie, Slovénie, Yougoslavie

6 Ventes du Groupe hors d Europe occ. & centrale + 23,6 % vs. S unités vs. S Variation S / S En unités (VP + VU) % % + 10 % + 20 % + 16 % + 64 % + 44 % + 71 % Turquie Asie Pacifique Mercosur Amérique Latine Nord Afrique & Moyen- Orient Europe orientale & Russie Samsung Dacia Marque Renault : + 9,2 % 5

7 Ventes du Groupe en Roumanie Volumes VP+VU par trimestre, base 100 = T Marque Renault Dacia unités unités T3 04 T4 04 T1 05 T2 05 6

8 Evolution par semestre Croissance des ventes mondiales du Groupe + 6,7 % + 3,8 % + 1,7 % S1 04 S2 04 S1 05 S2 05 7

9 Normes comptables! Renault a publié l'ensemble des impacts du passage des normes françaises aux normes IFRS sur les comptes annuels 2004, le 25 février 2005! Les résultats semestriels 2005 sont publiés pour la première fois en normes IAS/IFRS avec des données proforma pour le 1 er semestre

10 En millions d'euros Groupe Renault Contribution des branches au chiffre d'affaires S IFRS S Pro-forma* S Variation (%) Automobile ,0 % Financement des ventes ,6 % TOTAL ,8 % * Données 2004 retraitées à structure et méthodes identiques à celles de

11 Branche Automobile - Evolution du chiffre d'affaires S vs. S Contribution à la variation du chiffre d'affaires Variation : + 4,0 % + 1,8 + 1, ,8 + 0,4 + 0,7-0,9-0,5 Volume Mix/ prix Parités Autres activités réseaux Volume Mix/ prix Parités Autres -0,6 + 3,9 + 0,7 Europe International Autres 10

12 Immatriculations du Groupe par segment en Europe occ. & centrale En unités unités vs. S A B C D+ Autres VU 11

13 Forte performance de la gamme Mégane Immatriculations VP en Europe occ. & centrale en milliers d unités S1 04 S Scénic Berline 3 & 5 portes Break Cabriolet Berline 4 portes 12

14 Immatriculations des VU : + 5,8 % en Europe occ. & centrale 168k unités au 1 er sem En milliers d unités Ventes VU du Groupe en Europe occ. & centrale S1 04 S1 05 Master Trafic Kangoo Clio Autres! Les ventes du Groupe hors d Europe occ. & centrale ont augmenté de 21 % et le mix international de 2 points à 19 % au 1 er semestre 2005 Trafic Master 13

15 Groupe Renault Contribution des branches à la marge opérationnelle En millions d'euros S IFRS S Automobile En % du chiffre d'affaires 4,5 % 3,3 % Financement des ventes En % du chiffre d'affaires 23,1 % 28,0 % TOTAL En % du chiffre d'affaires 5,4 % 4,4 % 14

16 Groupe Renault Evolution de la marge opérationnelle (IFRS) Contribution à la variation de la marge opérationnelle En millions d'euros Variation 1 er sem / 1 er sem : M Volume Europe Mix/prix Europe + 5 Parités Europe Achats -67 Coûts industriels + 22 Garantie Branche financement des ventes International R&D, Frais administratifs Autres S1 04 IFRS marge opérationnelle S marge opérationnelle 15

17 EURO IV Motorisations Diesel Réglementation CO Nox HC + Nox Particules Euro 3 0,64 0,5 0,56 0,05 Euro 4 0,5 0,25 0,30 0,025 Réduction - 22 % - 50 % - 46 % - 50 % Gamme Segment Modèle Adaptation Filtre à particules Entrée de gamme Modus Clio H1/H2 H2 Moyen inférieur Mégane H1/H2 X Moyen supérieur Laguna H2 X Haut de gamme Vel Satis Espace H1/H X X 16

18 Réduction des coûts d'achat En millions d'euros Impact matières premières S S brut S net 17

19 Alliance Renault Nissan Moteur diesel 2l dci BVM Boîte manuelle 6 vitesses 18

20 Groupe Renault Evolution de la marge opérationnelle (IFRS) Contribution à la variation de la marge opérationnelle En millions d'euros Variation 1 er sem / 1 er sem : M Volume Europe Mix/prix Europe + 5 Parités Europe Achats -67 Coûts* industriels + 22 Garantie Branche financement des ventes International R&D, Frais administratifs Autres S1 04 IFRS marge opérationnelle S marge opérationnelle * Y compris une charge de 60 M pour la remplaçante de Twingo suite à la révision du projet effectuée afin d'améliorer son équation économique. La voiture est maintenant prévue pour

21 Nouveau magasin commun de pièces de rechange en Hongrie Centre de distribution Renault-Nissan à Györ - Hongrie 20

22 Groupe Renault Evolution de la marge opérationnelle (IFRS) Contribution à la variation de la marge opérationnelle En millions d'euros Variation 1 er sem / 1 er sem : M Volume Europe Mix/prix Europe + 5 Parités Europe Achats -67 Coûts industriels + 22 Garantie R&D, Frais administratifs Branche financement des ventes International Autres S1 04 IFRS marge opérationnelle S marge opérationnelle 21

23 Frais de Recherhe & Développement Réduction des coûts de développement : Clio III vs Clio II 537 M! Diminution des délais de développement 28 mois pour Clio III au lieu de 49 mois pour Clio II 323 M Intégration des meilleures pratiques de Nissan Plan de progrès Renault! Réduction des coûts des prototypes! Plate-forme B : partage des coûts de développement Clio II Clio III 22

24 Capitalisation des frais de développement En millions d'euros Branche Automobile S IFRS S Dépenses de R&D En % du chiffre d'affaires 5,2 % 5,7 % Frais de développement capitalisés En % des dépenses de R&D 34,6 % 36,3 % Amortissements dont amortissements depuis Frais de R&D constatés en résultat En % du chiffre d'affaires 4,6 % 5,2 % 23

25 Nouvelle organisation des services informatiques DIRECTIONS METIER Experts métiers Utilisateurs finaux ENGAGEMENT CLIENT Help Desk Catalogue produits & services GOUVERNANCE & MANAGEMENT 27 domaines MAINTENANCE ET DEVELOPPEMENT DES LOGICIELS POSTE DE TRAVAIL INFRASTRUCTURES TECHNIQUES 24

26 Turquie Marché en milliers d'unités (VP+VU) Part de marché du groupe Renault (%) ,5 % 16,3 % 20,0% ,0 % ,0% ,0% ,0% 50 0 S1 03 S1 04 S1 05 0,0% 25

27 Renault Samsung Motors! Les ventes de RSM en Corée du sud augmentent de 42,1 % dans un marché en baisse de 0,8 %! Les exportations ont plus que doublé VP en milliers d unités Marché Sud Coréen & part de marché de RSM ,0 % ,6 % 350 9,1 % S1 04 S2 04 S1 05 VP en milliers d unités Ventes RSM (en milliers d unités) VQ SM5 SM3 SM7 /VQ SM5 SM3 S1 04 S

28 Dacia et Logan! Retour à l équilibre financier au 1 er semestre 2005, avec 6 mois d avance! Forte demande de Logan (100k commandes prises à fin juin 2005) Programme d industrialisation de Logan en Russie et au Maroc en cours Démarrage de la production en Colombie au 2 ème semestre 2005 VP+VU en milliers d unités Ventes Mondiales de Dacia Export Roumanie S1 04 S

29 RCI Banque En millions d'euros En % Encours productifs moyens Coût du risque Frais de fonctionnement 5,0% 4,0% ,0% ,0% ,0% ,0% S S S

30 En millions d'euros Groupe Renault Autres produits et charges d'exploitation S IFRS S Charges de restructuration dont plan CASA pour la France Résultats sur cessions d'actifs immobiliers dont ventes terrains à Madrid 160 Résultat sur cession de la participation dans Nissan Diesel Autres 9 3 TOTAL APCE

31 Groupe Renault Compte de résultat consolidé En millions d'euros S IFRS* S Chiffre d'affaires Marge opérationnelle APCE Résultat financier dont titres participatifs Résultat des SME Résultat du Groupe avant impôts Impôts Résultat net * Après retraitement de la contribution de Nissan 30

32 Groupe Renault Compte de résultat consolidé En millions d'euros S IFRS* S Chiffre d'affaires Marge opérationnelle APCE Résultat financier Résultat des SME Résultat du Groupe avant impôts Impôts Résultat net * Après retraitement de la contribution de Nissan 31

33 Groupe Renault Résultat des SME En millions d'euros T2 T Retraites S S S S Nissan Volvo 32

34 Groupe Renault Compte de résultat consolidé En millions d'euros S IFRS* S Chiffre d'affaires Marge opérationnelle APCE Résultat financier Résultat des SME Résultat du Groupe avant impôts Impôts Résultat net * Après retraitement de la contribution de Nissan 33

35 Evolution des normes sur l'endettement financier net Branche Automobile - En millions d'euros S IFRS Endettement financier net au 31 décembre 2004 avant IFRS 541 Titres particpatifs 318 Actions d'autocontrôle 509 Autres IAS 39 (dont swaps en yens) Changement de périmètre 315 TOTAL impacts Endettement financier net au 31 décembre 2004 Normes IFRS

36 Variation de l'endettement financier net au 1 er semestre 2005 Branche automobile - En millions d'euros Free cash flow : 959 M Fin 2004 endettement financier net Capacité d'autofinancement Investissements* corporels & incorporels nets hors IAS 38 Frais de développement immobilisés Variation du BFR Dividendes versés Baisse de l'endettement net : 780 M IAS 39** Autres*** -787 Au 30 juin 2005 endettement financier net * dont vente de terrains à Madrid : M ** dont impact titres participatifs : M *** dont impact Yen : M 35

37 Perspectives 2005! Lancement de Clio! Poursuite de la croissance des ventes dans le monde! Marge opérationnelle supérieure à 4 % 36