Réunion d information financière Résultats de l année 2006 Avril 05, Fernando Rodés Hervé Philippe

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1 Réunion d information financière Résultats de l année 2006 Avril 05, Fernando Rodés Hervé Philippe

2 Avertissement Le présent document contient certaines déclarations ou opinions sur les perspectives, au sens donné à l expression «forward-looking statements» par le droit boursier américain. Ces déclarations ou opinions se réfèrent à des projections, estimations, plans et stratégies, anticipations d événements ou de tendances, et toute autre notion qui n est pas strictement fondée sur des faits réels avérés. Ces opinions et déclarations correspondent aux estimations qu Havas fait d événements futurs, et sont susceptibles d être contredites ou infirmées par les faits, ce qui pourrait entraîner une différence significative entre les résultats réellement obtenus et les résultats hypothétiques résultant de ces opinions et déclarations. Parmi les facteurs qui pourraient entraîner une différence entre les résultats réels et les résultats espérés, se trouvent les changements intervenants dans la conjoncture économique globale, dans l'environnement du secteur économique concerné, ainsi que dans les facteurs de concurrence et de régulation des marchés. Si vous souhaitez davantage d informations sur les facteurs de risque susceptibles d'affecter Havas, nous vous invitons à consulter les rapports et documents déposés auprès de l AMF (documents en français) et de la SEC américaine (documents en anglais uniquement). Havas précise expressément qu'elle ne s'estime pas tenue d'actualiser ou de corriger les opinions et déclarations contenues dans le présent document pour tenir compte de nouvelles informations, de nouveaux événements ou de tout autre facteur. Notes : le new business net correspond au budget publicitaire annuel estimé des gains de budgets (ce qui inclut à la fois les nouveaux clients, les clients conservés après remise en compétition du budget, et les nouveaux produits ou marques gagnés auprès des clients actuels) moins le budget publicitaire annuel estimé des pertes de budgets. La Direction d Havas utilise le new business net comme un indice de l efficacité du développement de sa clientèle et de ses efforts pour conserver ses clients. Le new business net n est pas un indicateur précis des revenus futurs, car la qualification de gain ou de perte nécessite parfois une interprétation subjective, les sommes associées aux gains ou pertes individuelles du business dépendent du budget estimé des clients, les clients peuvent ne pas dépenser leur budget, l échelonnement des dépenses est incertain, et la part des revenus d Havas par rapport aux dépenses budgétées des clients dépend de la nature des dépenses et des structures de rémunérations. En outre, les méthodes d Havas pour déterminer les pertes et gains peuvent différer de celles employées par d autres sociétés La dette nette moyenne (trimestrielle et annuelle) est calculée pour les quatre principaux pays (France, USA, UK et Espagne) comme la différence entre la dette brute structurée (océanes, lignes de crédit tirées, etc...) et la trésorerie en banque mesurée quotidiennement; pour les autres pays, la dette nette moyenne retenue est la dette comptable à la fin de chaque trimestre. Page 2

3 Page 3 Revenu 2006

4 Revenu Pour la première fois depuis 2001 une croissance réelle du revenu : +0,8% Le revenu progresse de M en 2005 à M en 2006 Croissance organique positive en 2006 : +0,6% Page 4

5 2006 Evolution du revenu 2006 Calcul de la croissance organique en M Revenu Impact des taux de change au taux de change Variations de périmètre : Acquisitions, cessions, fermetures de sociétés et autres au taux de change et à périmètre Revenu Evolution organique +0,6% Page 5

6 2006 Répartition du revenu par activité Marketing services 43% Publicité traditionnelle 39% Expertise Média 18% Page 6

7 2006 Répartition du revenu par division Havas Media 22% Autres 3% Arnold North America 11% Euro RSCG WW 64% Page 7

8 2006 Répartition du revenu et de l effectif par zone géographique Revenu Effectif Asie-Pacifique 4% Amérique Latine 5% France 21% Asie-Pacifique Amérique Latine 10% France 19% 11% Amérique du Nord 37% Europe hors France et GB 21% Grande-Bretagne 12% Amérique du Nord Grande-Bretagne 9% 26% Europe hors France et GB 24% Au 31 décembre 2006 Page 8

9 Tendance historique du Revenu et du New Business Net en M New Business Net New Business Net Revenu Page 9

10 Page 10 Résultats 2006

11 Compte de résultat Des résultats marqués par des recrutements En M Variation Revenu ,8% Charges de personnel (934) (901) Autres charges et produits d'exploitation (398) (408) Résultat opérationnel courant (7,9%) Autres charges et produits opérationnels (19) (42) Résultat opérationnel (5,5%) Résultat financier (38) (43) Résultat des sociétés intégrées Charge d'impôt (25) (14) Résultat net des sociétés intégrées Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence (4) (3) (2,4%) Résultat net de l'ensemble consolidé (20,6%) Intérêts minoritaires (8) (9) Résultat net, part du Groupe (22,0%) Bénéfices par action (en ) Variation De base et dilué 0,11 0,14 (22,0%) Page 11

12 2006 Résultat opérationnel courant En M Variation Revenu ,8% Charges de personnel (hors stock options) (928) (889) +4,4% (63,0%) (60,9%) Autres produits et charges d'exploitation (361) (366) (1,2%) (24,5%) (25,0%) Dotation aux amortissements (37) (42) (2,5%) (2,9%) Stock-Options (6) (12) (0,4%) (0,8%) Résultat opérationnel courant (7,8%) Marge opérationnelle courante (en %) 9,5% 10,4% Page 12

13 2006 Résultat opérationnel En M Variation Résultat opérationnel courant (12) Marge opérationnelle courante (en %) 9,5% 10,4% Dépréciation des écarts d'acquisition (11) (21) 10 Plus et moins values de cession d'immobilisations 18 (18) Coûts liés au changement de présidence (21) 21 Restructuration (8) (8) Total autres charges et produits opérationnels (19) (24) 5 Résultat opérationnel (7) Marge opérationnelle (en %) 8,2% 8,8% Page 13

14 2006 Résultat financier En M Variation Produits de trésorerie (5) Coût de l'endettement (50) (59) 9 dont coût des Océanes (30) (43) 13 Autres charges et produits financiers (1) (2) 1 Résultat financier (38) (43) 5 Page 14

15 2006 Impôt sur les bénéfices En M Résultat des sociétés intégrées Charge d'impôt (25) (14) Taux d'impôt effectif 29,6% 16,5% Page 15

16 2006 Bénéfice par action Basique Résultat net PDG (en M ) BPA en 0,11 0,14 Nb Actions (en milliers) Dilué Résultat net PDG (en M ) BPA en 0,11 0,14 Nb Actions (en milliers) Page 16

17 Compte de résultat par semestre Une amélioration au second semestre En M S S Total 2006 Revenu Charges de personnel (452) (482) (934) en % du revenu (62,8%) (64,1%) (63,5%) Autres charges et produits d'exploitation (203) (195) (398) en % du revenu (28,2%) (25,9%) (27,0%) Résultat opérationnel courant en % du revenu 8,9% 10,1% 9,5% Résultat opérationnel en % du revenu 7,7% 8,7% 8,2% Résultat net, part du Groupe en % du revenu 2,9% 3,4% 3,1% Effectif fin de période (Havas sans NRS) Le second semestre 2006 correspond à la différence entre l année 2006 et le premier semestre Page 17

18 Structure financière au 31/12/2006 Structure financière au 31/12/2006 Page 18

19 Bilan simplifié au 31/12/2006 Une structure financière en amélioration En M Ecart d'acquisition Autres immobilisations Impôt différé net BFR Total de l'actif Capitaux propres consolidés Provisions Dette financière nette Total du passif Page 19

20 Structure financière En M Dette Nette Fonds Propres Gearing EBITDA ajusté Dette Nette / EBITDA ajusté Dette Nette Moyenne Dette Nette Moyenne / EBITDA ajusté Résultat Financier EBITDA ajusté / Résultat Financier , ,1x 522 2,9x -38 4,8x , ,0x 543 2,6x -43 4,8x Au 31/12/2006, la totalité des covenants financiers du Groupe sont respectés. EBITDA ajusté = ROC avant amortissements et charges liées aux plans de SOP ou autres charges de personnel au sens de la norme IFRS 2 Page 20

21 Dette nette moyenne (M ) Une réduction de la dette nette moyenne de 21M S S FY 2005 S S FY 2006 (Chiffres moyens non audités) Moyenne Clôture NB : - Cf définition de la dette nette moyenne en page 2 Page 21

22 Utilisation du free cash flow En M Flux nets générés par l'activité Investissements (Capex) Free cash flow Dividendes versés Investissements financiers Divers Effets non cash sur la dette nette 23 * -16 ** Variation de la dette nette * dont baisse des dettes Earn-outs/ Buy-outs de 17M, reclassement de la valeur optionnelle de l'obsaar en capitaux propres pour 14 M, intérêts courus non échus -12 M et effet de change 4 M ** dont baisse des dettes Earn-outs/ Buy-outs de 10M, intérêts courus non échus -23 M et effet de change -3 M Page 22

23 2006 Dividende Un dividende stable Résultat Net PDG (comptes consolidés) en M 46 en 2006, soit - 22% / 2005 BPA en 0,11 en 2006, soit - 22% / 2005 Résultat Net (comptes sociaux) en M 50 en 2006, par rapport à -15 en 2005 Maintien du dividende proposé pour 2006 à 3 centimes par action au niveau de celui de 2005 Page 23

24 Réunion d information financière Résultats de l année 2006 Avril 05, Fernando Rodés Hervé Philippe