CASINO 99 COMPTES CONSOLIDÉS. Résolutions. RAPPORT DE GESTION page 42. page 57. page 117. page 153. soumises à l Assemblée Générale Ordinaire

Transcription

1 RAPPORT FINANCIER CASINO 99 RAPPORT DE GESTION page 42 COMPTES CONSOLIDÉS page 57 Résolutions soumises à l Assemblée Générale Ordinaire page 117 soumises à l Assemblée Générale Extraordinaire page 153 n juin 2000

2 RAPPORT FINANCIER RAPPORT FINANCIER RAPPORT DE GESTION PAGE 42 OBSERVATIONS DU CONSEIL DE SURVEILLANCE PAGE 53 STATISTIQUES PAGE 54 ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ AU 31 DÉCEMBRE 1999 PAGE 56 COMPTES CONSOLIDÉS PAGE 57 COMPTES SOCIAUX PAGE 91 RÉSOLUTIONS SOUMISES À L ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE PAGE 117 ANNEXES JURIDIQUES PAGE 125 ORGANES DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE PAGE 139 RESPONSABLES DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE ET DU CONTRÔLE DES COMPTES PAGE 150 TABLEAU DE PASSAGE PAGE

3 RAPPORT DE GESTION GROUPE CASINO Evénements marquants de l exercice Avec les acquisitions de Big C en Thaïlande et d Uniwide aux Philippines (février 2000), et les prises de participations dans Exito en Colombie et CBD au Brésil, Casino poursuit sa croissance hors de France. Avec la mise en ligne de C-mescourses.com en septembre 1999 (e-commerce alimentaire, B2C) et l accord passé, en mars / avril 2000, avec quinze autres distributeurs internationaux sur la création d une nouvelle plate-forme électronique d échanges appelée Wolrdwide Retail Exchange (B2B), le développement des activités Internet de Casino s accélère Mars Le 2, Casino Guichard-Perrachon réintègre l indice CAC 40 en remplacement d Usinor. Le 10, Guyenne et Gascogne et Casino concluent un protocole d accord prévoyant la cession à la branche proximité du Groupe de 75 succursales, essentiellement implantées au Pays Basque, ainsi que de 26 magasins saisonniers. Ces magasins prennent l enseigne Petit Casino fin avril. Le 16, Casino ouvre son cinquième Géant polonais à Bydgoszcz. Le 29, Casino conclut un accord avec la société Big C dont le principal actionnaire est le groupe Central, premier groupe de distribution non alimentaire thaïlandais, en vue d acquérir 68 % du capital de Big C par augmentation de capital réservée de 6,1 milliards de bahts (1 062 millions de francs). Depuis l ouverture du premier magasin en 1994, Big C connaît une expansion rapide et dispose aujourd hui de 20 hypermarchés (dont 8 à Bangkok) d une surface moyenne de m 2. Le 31, Géant Taiwan ouvre son deuxième hypermarché à Kaohsiung, au sud de l île. Avril Le 17, Shell et Casino signent un accord de partenariat au terme duquel Shell s approvisionnera auprès de la centrale d achats Casino et Casino apportera à Shell son savoir-faire en matière de merchandising et de marketing. Ce partenariat a pour but de développer un nouveau concept adapté à chaque type de station (urbaine, autoroutière ). Celui-ci est mis en place dans les magasins Select Café (stations urbaines) et sera décliné ensuite sur les autres stations du réseau Shell, y compris les stations d autoroutes. Pour Shell, ce partenariat vise à développer un service de proximité encore mieux adapté aux nouvelles habitudes des consommateurs. Le 19, Casino et Cora annoncent leur projet de fusionner leurs activités d achats au sein d une société nouvelle, Opéra, dont les deux Groupes seront actionnaires à parité. Opéra aura pour mission principale d acheter les produits alimentaires (hors produits frais traditionnels) et non alimentaires (hors carburant) à marques nationales, marques de distributeurs et «premiers prix». Mai Le 3, Casino signe une «Charte de transport» avec sept sociétés. Cette charte régit les règles de fonctionnement des prestataires et engage chacune des parties au respect de la législation en vigueur. Trois points ont été particulièrement mis en avant : respect des règles de sécurité et des conditions de travail, qualité de service et de communication, gains de productivité. Juin Le 1 er, création de Casino Entreprise, filiale chargée de porter les diversifications du Groupe via de nouveaux concepts commerciaux (Imagica, Komogo) et le commerce électronique. Le 8, L Immobilière Casino inaugure sa première rénovation de galerie marchande à Annecy Seynod avec pour objectif de faire des galeries marchandes un second réacteur (avec l hypermarché) du site commercial. Le 9, lancement du premier magasin à l enseigne Imagica (Casino Entreprise) dans la galerie marchande du Géant d Annecy Seynod (développement photographique par traitement numérique en moins d une heure à un coût inférieur à celui de la concurrence). Objectif : rénover tous les mini-labs existant et ouvrir à terme entre 100 et 150 Imagica dans l Hexagone. Le 17, signature entre Casino et les représentations syndicales de l accord sur les 35 heures. Le 17, Géant met gratuitement Internet dans les chariots, avec Freesbee. Ce fournisseur d accès est choisi par Géant pour ses qualités de simplicité d accès et de rapidité. En effet, Freesbee offre aux internautes un service extrêmement performant : rapidité optimale, accès sans abonnement au prix de la communication locale. Juillet Le 6, le groupe Casino conclut un accord stratégique de développement avec Exito, groupe colombien coté en bourse, en vue d assurer dans les prochaines années sa croissance dans les pays du pacte andin (Colombie, Venezuela, Equateur, Bolivie, Pérou, Costa Rica et Panama). Au terme de cet accord, Casino deviendra, avec 25 % du capital, le partenaire stratégique de référence d Exito. Ouverture d un entrepôt de m 2 à Lodz (Pologne). Août Le 9, le groupe Casino conclut un accord avec Companhia Brasileira de Distribuiçao (CBD), l un des deux leaders de la distribution alimentaire au Brésil avec les enseignes Extra, Pão de Açucar, Barateiro et Eletro. Après l opération Exito, Casino exploite de manière directe ou indirecte le deuxième réseau de distribution en Amérique latine avec 70 hypermarchés, 368 supermarchés et 104 grandes surfaces spécialisées ou magasins populaires. Le 9, Casino signe un contrat d affiliation avec le groupe Sana afin de développer un réseau d hypermarchés à l enseigne Géant dans les pays du Moyen-Orient regroupés sous l appellation «Gulf Coopération Countries» (Bahrein, Koweit, Emirats Arab Uni, Qatar, Oman et Arabie Saoudite). Le premier Géant devrait ouvrir 42

4 RAPPORT DE GESTION d ici à la fin de l année 2000 (dix autres sont prévus au cours des 5 ans à venir). Le 18, ouverture des Géant de Varsovie-Janki et de Lodz (Pologne). Septembre Le 1 er, Casino lance à Lyon son premier site de commerce électronique (site alimentaire) à partir d une plateforme située dans l agglomération lyonnaise (4 000 produits alimentaires sont proposés et livrés au domicile des internautes). Le 8, Casino Entreprise inaugure au Géant de Rennes Saint-Grégoire son premier espace multimédia baptisé Komogo (Kilo Octet, Méga Octet, Giga Octet). Ce nouveau concept se positionne sur un marché porteur, celui de la téléphonie, des logiciels, de la micro-informatique et du multimédia. Objectif : ouvrir 25 Komogo à l horizon 2003 dont une quinzaine en Ile-de-France. Le 15, Géant Polska ouvre un nouvel hypermarché à Torun. Le 29, ouverture du premier hypermarché uruguayen à Montevideo, capitale du pays. Ce Géant de m 2 est inauguré en personne par le Président de la République Uruguayenne et par Antoine Guichard, Président du Conseil de Surveillance du Groupe. Le 29, la branche hypermarchés lance son «Référendum Géant» qui voit les magasins proposer successivement, en octobre, des piscines Desjoyaux et des maisons Phénix puis, en novembre, des stages de Formule 1. Le 30, ouverture du huitième hypermarché Libertad à San Juan (Argentine). Casino s engage dans l agriculture raisonnée à travers une gamme de produits baptisée «Terre et Saveur» (35 références en fruits et légumes, 2 en boulangerie). Octobre Le 7, Casino cède sa filiale SABIM au groupe ABC (Alliance, Bigard, Charal). Cette cession a pour principal objectif de donner à Sabim les moyens d assurer son développement de manière pérenne. Par ailleurs, le partenariat entre les deux groupes se poursuivra et sera optimisé par l adaptation régionale de l offre produit boucherie dans les magasins Géant et Casino. Le 20, ouverture de deux Géant à Wroclaw et Szczecin (Pologne). Après les produits «bio», Casino lance une nouvelle gamme de produits à sa marque intitulée «Saveurs gourmandes». Novembre Le 17, Géant Polska ouvre son 11 ème hypermarché polonais à Katowice, ville jumelée à Saint-Etienne. Décembre Le 8, ouverture du premier Petit Casino dans Paris intra-muros (butte Montmartre) Janvier Le 1 er, chaque salarié de Casino France s est vu attribuer une carte privative de paiement lui permettant de bénéficier d une remise de 5 % sur tous ses achats effectués dans les magasins du Groupe suivants : Géant, Casino, Petit Casino acceptant la carte, Komogo et C-mesCourses.com. Inédite, simple et exclusive, cette carte donne également droit à une remise de 10 % dans les magasins Imagica et de 25 % dans les cafétérias Casino. Le 5, la branche Supermarchés lance un nouveau clem «Casino, c est pas que des mots». Février Le 4, Casino signe une participation majoritaire dans Uniwide, groupe de distribution alimentaire leader sur le créneau des hypermarchés aux Philippines. L activité acquise comprend 10 hypermarchés (dont 8 situés à Manille), un centre de distribution et 5 réserves foncières. Le 8, Freesbee, fort de abonnés, lève 200 millions de francs (30 millions d euros) et ouvre son capital à ING Barings, Casino Entreprise (filiale du groupe Casino) et Ecofin. Casino détiendra 15 % du capital de None Networks, la société qui exploite la marque Freesbee. Le 23, Géant lance son nouveau clem «C est géant et c est pour vous». Mars Le 7, Casino Entreprise devient l actionnaire majoritaire à 51 % de le deuxième site de ventes de produits culturels en France (cd, dvd, cdroms et vidéo). Le 21, Casino et Far Eastern Group signent un accord portant sur la création de Far Eastern Geant, qui deviendra l un des deux leaders sur le marché taiwanais des hypermarchés. En parallèle, le groupe Casino signe un accord qui vise à acquérir la participation de 50 % que détient toujours Dairy Farm dans DFI Géant, joint venture actuelle entre les deux Groupes. Le 31, douze distributeurs mondiaux Albertson s (EU), Auchan (FR), Casino (FR), CVS (EU), Kingfisher (GB), K-Mart (EU), Marks & Spencer (GB), Royal Ahold (PB), Safeway Inc. (EU), Target (US), Tesco (GB) et Walgreens (EU), totalisant 300 Md de CA, s allient pour fonder Worldwide Retail Exchange, une nouvelle plate-forme d Echanges Electroniques (B2B). Avril Le 5, Casino Entreprise prend une participation de 10 % dans Vitago AG, le spécialiste européen de la vente en ligne de produits de santé et de beauté. Le 5, ouverture du premier magasin Leader Price hors de France à Varsovie (Pologne). Le 14, projet de cession d Auchan à Casino de 407 fonds de commerce de supérettes sous enseignes Express, Ecomag, Economia, Ruche Service et Eco Service. En tenant compte des 133 franchisés Eco Service supplémentaires concernés par cet accord, et qui pourraient rejoindre le Groupe par un nouveau contrat de franchise, l ensemble de ces magasins réalisent un chiffre d affaires voisin de 1,4 milliard de francs TTC. Les 18 et 26, les groupes Delhaize (Belgique), JC Penney (Etat-Unis), Best Buy (Etats-Unis) et Jusco (Japon) rejoignent Worldwide Retail Exchange. Mai Le 2, Casino dépose un projet d offre publique d achat et d échange sur Monoprix. Casino est déjà actionnaire de Monoprix à hauteur de 21,4 % aux côtés des Galeries Lafayette (72,0 %). A l issue de l opération, Casino et Galeries Lafayette détiendront à parité et de concert plus de 93,4 % du capital de Monoprix. L accord de coopération engagé depuis 1992 avec Cofinoga dans le crédit à la consommation et les programmes de fidélisation a été reconduit pour huit ans au terme d un appel d offre. 43

5 Résultats 1999 L Annexe des comptes consolidés et des comptes sociaux présente les données chiffrées sur 3 ans. VOLUME D AFFAIRES TTC SOUS ENSEIGNES Le Groupe a réalisé, en 1999, un volume d affaires TTC sous enseignes de 121,9 milliards de francs (18,6 milliards d euros), en progression de 11,3 %. CHIFFRE D AFFAIRES CONSOLIDÉ HORS TAXE Le chiffre d affaires consolidé, hors taxes, progresse de 10,5 % à millions de francs ( millions d euros). A taux de change et périmètre comparables, cette évolution ressort à 5,8 %. Les principales variations de périmètre, en 1999, concernent la première consolidation sur sept mois de Big C (Thaïlande) et celle de Libertad (Argentine) sur douze mois contre sept en RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES, HORS TAXES EN MILLIONS DE FRANCS ET D EUROS var. Distribution France ,8 % en % du CA 78,0-82,2 - Distribution International ,9 % en % du CA 19,0-13,9 - Total Distribution ,3 % en % du CA 97,0-96,1 - Autres activités ,9 % en % du CA 3,0-3,9 - Total Groupe ,5 % en % du CA 100,0 100,0 100,0 - Distribution France En 1999, le chiffre d affaires, hors taxes, de la distribution en France progresse de 4,8 % à millions de francs ( millions d euros). RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES, HORS TAXES DE LA DISTRIBUTION EN FRANCE EN MILLIONS DE FRANCS ET D EUROS var. Hypermarchés ,2 % Proximité ,4 % supermarchés ,6% supérettes ,2 % franchise ,6 % Franprix & Leader Price ,2 % Total Distribution France ,8 % a. Hypermarché Géant Avec 112 Géant au 31 décembre 1999 (dont 4 affiliés), le chiffre d affaires hors taxes de la branche hypermarchés progresse de 3,2 % à millions de francs (5 973 millions d euros). Pour la quatrième année consécutive, l évolution du chiffre d affaires à magasins comparables est supérieure à celle du marché (+ 3,6 % contre + 3,5 % pour le marché). Cette bonne performance trouve son origine dans la politique active de rénovation entreprise depuis 1998 avec la mise en place d un concept plus novateur (nouveaux rayons, nouveaux univers), le développement de nouveaux «Espace Service» et l impact, sur le nombre de clients et chiffre d affaires, de la baisse des prix qui s est accélérée en En 1999, les principales actions entreprises sont les suivantes : Rénovation des hypermarchés de Béziers et de Troyes (avec agrandissement) ; Réaménagement total de la galerie marchande de Rennes-Saint- Grégoire et rénovation de celle de Dijon-Chenôve ; Vente d automobiles, de piscines et de maisons individuelles dans les magasins, une première en France ; Réduction des stocks de 4 jours ; Réorganisation de la branche avec séparation claire des métiers de la vente, du marketing et de la gestion avec pour objectif premier de libérer les énergies au service exclusif des clients. Le 23 février 2000, la branche hypermarchés lance une nouvelle signature : «C est Géant et c est pour vous». Par cette campagne, les hypermarchés Géant annoncent clairement leur volonté de se différencier des autres enseignes à travers une stratégie résolument orientée vers une qualité relationnelle forte avec ses clients. b. Proximité Supermarchés Avec millions de francs de chiffre d affaires réalisé en 1999 (2 683 millions d euros), la branche supermarchés Casino enregistre une augmentation de son activité de 3,6 %. Au 31 décembre, cette branche exploitait 466 unités (-7), dont 192 en franchise. A magasins comparables, l évolution du chiffre d affaires est supérieure à celle enregistrée en France par les supermarchés (+ 4,6 % contre + 4,5 %). La forte baisse des prix engagée sur le dernier trimestre 1998, et qui s est poursuivie en 1999, porte ses fruits. Plus de 50 % du parc de supermarchés est aujourd hui à l indice , soit une baisse moyenne des prix, dans les magasins concernés, de 3 à 5 %. En 1999, 22 magasins ont été rénovés. La transformation en Leader Price des magasins les moins rentables explique également l évolution favorable du chiffre d affaires de la branche en 1999 (20 transformations en 1998, 7 en 1999). Les supérettes Petit Casino Avec un chiffre d affaires de millions de francs (854 millions d euros), en progression de 2,2 %, les performances des magasins «Petit Casino» sont plus que satisfaisantes. Avec un total de unités au 31 décembre 1999 (+ 149), le parc s est notamment enrichi de 101 unités avec l acquisition, en mars, du réseau succursaliste de Guyenne et Gascogne. Après transformation en Petit Casino, ces magasins nouvellement acquis ont connu des taux de progression de chiffre d affaires supérieurs à 70 % en moyenne. Au 31 décembre 1999, plus de supérettes ont fait l objet d un «remodeling» complet poursuivant ainsi la politique de rénovation engagée il y a trois ans. Les magasins franchisés Spar et Vival La branche «franchise» comptait magasins au 31 décembre 1999 (- 72) pour un chiffre d affaires stable à millions de francs (281 millions d euros). Pour les magasins franchisés, les enseignes Spar (598 unités) et Vival (264 unités) sont aujourd hui privilégiées. Si l enseigne Spar est réservée pour les magasins de taille moyenne, le projet de développement de l enseigne Vival, d une surface plus petite, est ambitieux avec l ouverture de magasins d ici juin En 1999, un accord de partenariat a été signé avec la société Shell pour l approvisionnement de stations pétrolières (60 en 1999) en produits alimentaires avec la présence des produits Casino. 44

6 RAPPORT DE GESTION Les magasins Franprix et Leader Price Le chiffre d affaires des réseaux Franprix et Leader Price atteint millions de francs en 1999 (2 412 millions d euros), en progression de 12,2 %. En 1999, 23 Franprix et 18 Leader Price ont été ouverts (dont 7 transformations Casino en Leader Price). A magasins comparables, le chiffre d affaire progresse de 0,5 % pour Franprix et se contracte de 1,1 % pour Leader Price. Au 31 décembre 1999, la décomposition du parc est la suivante : Franprix, 458 magasins (dont 321 en franchise) et Leader Price, 319 magasins (dont 119 en franchise). Les performances de Leader Price enregistrées en 1999 s expliquent essentiellement par l arrivée à maturité de ce réseau. En 2000, une trentaine d ouvertures sont programmées (Franprix et Leader Price). Distribution International En 1999, le chiffre d affaires, hors taxes, de la distribution à l international progresse de 49,9 % à millions de francs (2 942 millions d euros). RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES, HORS TAXES, DE LA DISTRIBUTION À L INTERNATIONAL EN MILLIONS DE FRANCS ET D EUROS var. Etats-Unis ,8 % Pologne ,2 % Argentine ,9 % Uruguay (50 %) ns Taiwan (50 %) ns Thaïlande na Total Distribution International ,9 % a. Etats-Unis Le chiffre d affaires réalisé par Smart & Final aux Etats-Unis atteint millions de dollars en 1999 (+ 7,9 %). Converti en francs sur la période, le chiffre d affaires, hors taxes, est de millions de francs (+ 13,8 %). A magasins comparables, la progression est de 5,3 % en monnaie locale. Par activité, la répartition du chiffre d affaires se décompose comme suit : Les magasins Smart & Final, millions de dollars (+ 14,6 %) ; le «foodservice», 411 millions de dollars (- 9,9 %) poursuivant ainsi l assainissement de cette activité. L activité magasins représente 77 % du total en 1999 contre 73 % un an plus tôt. Trois magasins ont été ouverts en La répartition par zone géographique des 218 magasins exploités au 31 décembre est la suivante : 202 (Californie, Arizona, Nevada, Oregon, Washington, Idaho), 10 (Floride) et 6 (Mexique). En 2000, il est prévu l ouverture de 13 nouveaux magasins. b. Pologne Le chiffre d affaires, hors taxes, réalisé en Pologne en 1999 par Géant Polska et DT Casino augmente de 64,2 % à millions de francs (374 millions d euros). Sur l exercice, 7 nouveaux hypermarchés ont été ouverts portant le nombre à 11 unités au 31 décembre. A magasins comparables et en monnaie locale, la progression du chiffre d affaires est de 1,6 %. Après avoir testé les premiers produits «Leader Price» dans les hypermarchés Géant (1 000 références aujourd hui), le premier magasin Leader Price a ouvert ses portes le 5 avril En Pologne, le Groupe bénéficie de nombreux atouts : le dynamisme des équipes, une position tarifaire reconnue, des galeries marchandes bien structurées et une logistique adaptée. Un entrepôt, situé en plein centre du pays à Lodz et d une superficie de m 2, est aujourd hui opérationnel. En 2000, il est prévu d ouvrir un nouvel hypermarché Géant et 18 magasins Leader Price. c. Argentine et Uruguay En 1999, le chiffre d affaires de Libertad en Argentine progresse de 88,9 % à millions de francs, soit 439 millions d euros. L activité de Libertad est consolidée sur douze mois en 1999 contre sept mois en A magasins comparables, l évolution de l activité ressort à + 4,2 % en monnaie locale. L hypermarché de San Juan est ouvert depuis le mois de septembre 1999 portant à 8 le nombre de Libertad exploités au 31 décembre. Concept novateur en Argentine, les deux premiers Planet.com (articles hi-fi, disques, produits informatiques, ) ont ouvert leurs portes à Cordoba en En Uruguay, le chiffre d affaires de Disco (à 50 %) atteint 639 millions de francs en 1999 (97 millions d euros). La société Disco est consolidée depuis le 1 er novembre Disco exploite un réseau de 21 supermarchés à enseigne Disco et, depuis le mois de septembre 1999, le premier hypermarché du pays. Ouvert à Montevideo, cet hypermarché Géant donne aujourd hui entière satisfaction. En dépit d un ralentissement de la conjoncture constaté en 1999, cette région du monde (Mercosur) offre de réelles perspectives de croissance. Trois nouveaux hypermarchés Libertad ouvriront leurs portes en 2000 ainsi que les trois premiers magasins à enseigne Leader Price. d. Taiwan En décembre 1998, le premier hypermarché Géant ouvre ses portes à Taichung suivi d un deuxième hypermarché en mars 1999 à Kaoshiung. Le chiffre d affaires, hors taxes, dégagé à Taiwan (à 50 %) avoisine 189 millions de francs en 1999 (29 millions d euros). L évolution du chiffre d affaires a subi les effets d un violent séisme (tremblement de terre) qui a nécessité la fermeture de l un des deux magasins durant une période deux mois sur le second semestre de l exercice. e. Thaïlande La société Big C, détenue par Casino à hauteur de 68 %, est consolidée par intégration globale depuis le 1 er juillet Société leader en Thaïlande avec 20 hypermarchés, le chiffre d affaires enregistré par la société sur le second semestre de l exercice est de millions de francs (311 millions d euros), en progression de 39,6 % sur la même période de six mois constatée en A magasins comparables, l évolution du chiffre d affaires en monnaie locale est de 18,2 % sur le second semestre de l exercice. Cette évolution est plus que satisfaisante dans un contexte favorable de retour à la croissance dans cette région du monde après deux années de récession économique. Récession qui faisait suite à la forte dévaluation de toutes les monnaies locales par rapport à la monnaie de référence : le dollar US. Big C devrait ouvrir 5 hypermarchés en

7 Autres activités En 1999, le chiffre d affaires, hors taxes, des autres activités du Groupe est en recul de 9,9 % à millions de francs (494 millions d euros). La cession de Sabim, au 30 septembre, explique l évolution négative du chiffre d affaires de l activité de production en RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES, HORS TAXES DES AUTRES ACTIVITÉS EN MILLIONS DE FRANCS ET D EUROS var. Restauration ,8 % Production ,8 % Nouvelles activités Total Autres activités ,9 % RÉSULTAT D EXPLOITATION Le résultat d exploitation consolidé progresse de 22,3 % à millions de francs (541 millions d euros). A taux de change et périmètre comparables, l augmentation est de 19,8 %. RÉPARTITION DU RÉSULTAT D EXPLOITATION EN MILLIONS DE FRANCS ET D EUROS var. Distribution France ,7 % Marge d exploitation (en %) 3,9-3,4 - Distribution International x 2,5 Marge d'exploitation (en %) 1,0-0,6 - Total Distribution ,5 % Marge d exploitation (en %) 3,4-3,0 - a. Restauration Le chiffre d affaires, hors taxes, des cafétérias Casino atteint millions de francs en 1999 (284 millions d euros), en progression de 0,8 %. A nombre de cafétérias comparables, la croissance est de 0,7 %. Au 31 décembre, la branche Restauration exploite et approvisionne 229 restaurants (- 1) dont 196 intégrés (- 6), 17 franchisés (+ 1), 13 affiliés (+ 1) et une nouvelle activité de restauration d entreprise avec trois unités (+ 3). Les cafétérias Casino offrent aujourd hui une gamme de concepts adaptés à leur environnement : les cafétérias traditionnelles (libreservice en linéaire), la place des restaurants (stands), les aquarelles (buffets) et les halles (îlots). b. Production Sabim La société Sabim est cédée au groupe ABC (Charal) en octobre Les Chais Beaucairois (LCB) Pour LCB, le volume d activité dégagé en 1999 atteint 996 millions de francs hors taxes, en hausse de 10,2 %. Concernant l évolution du chiffre d affaires, hors taxes (activité hors Groupe), celle-ci est positive de 23,2 % à 271 millions de francs (41 millions d euros). Cette évolution tient compte de la forte croissance des ventes à l exportation. c. Nouvelles activités Dans cette rubrique, sont réunies plusieurs activités en forte croissance comme les magasins Imagica, pour le traitement de la photo numérique (27 unités au 31 décembre 1999) et Komogo, pour la vente de produits multimédia (2 unités) ainsi que l activité de E-Commerce promise à un développement rapide autour de C-online.fr (site portail) et de C-mescourses.com (site alimentaire). Ces trois activités ont dégagé un chiffre d affaires, hors taxes, de 64 millions de francs en 1999 (10 millions d euros). Autres activités ,0 % Marge d'exploitation (en %) 6,7-6,3 - Total Groupe ,3 % Marge d exploitation (en %) 3,5-3,1 - Distribution France Le résultat d exploitation de la distribution en France progresse de 20,7 % à millions de francs (478 millions d euros). RÉPARTITION DU RÉSULTAT D EXPLOITATION DE LA DISTRIBUTION EN FRANCE EN MILLIONS DE FRANCS ET D EUROS var. Hypermarchés ,3 % Proximité ,2 % supermarchés ,6 % supérettes ,1 % franchise ,9 % Franprix & Leader Price ,6 % Total Distribution France ,7 % Cette croissance des résultats opérationnels par branche est imputable à plusieurs facteurs dont le plus significatif est l amélioration des marges, conséquence induite de la mise en place d Opéra. Cette évolution favorable a permis de poursuivre la baisse des prix dans les branches hypermarchés et supermarchés sans trop affecter les résultats d ensemble. Des efforts restent encore à accomplir dans la mesure où les réseaux hypermarchés (marge d exploitation : 3,4 %) et supermarchés (2,5 %) peuvent encore améliorer leurs performances en poursuivant les efforts engagés dans la réduction de leurs coûts d exploitation. Pour la branche Distribution-France, la croissance par ouvertures et/ou acquisitions des réseaux Franprix, Leader Price et de proximité Petit Casino sera un facteur significatif d amélioration des résultats d ensemble de la branche. En 1999, la marge d exploitation dégagée par les réseaux Franprix et Leader atteint 5,6 % et plus de 8 % pour les magasins de proximité Petit Casino. 46

8 RAPPORT DE GESTION Distribution International Le résultat d exploitation des activités de distribution à l international atteint 195 millions de francs (30 millions d euros) contre 78 millions de francs en La progression est spectaculaire (x 2,5) même si la base de départ n est pas significative. RÉPARTITION DU RÉSULTAT D EXPLOITATION DE LA DISTRIBUTION À L INTERNATIONAL EN MILLIONS DE FRANCS ET D EUROS var. Etats-Unis x 2,8 Pologne (19) (3) (17) ns Argentine x 2,0 Uruguay (50 %) ns Taiwan (50 %) (73) (11) - na Thaïlande na Coûts centraux (International) (30) (5) - na Total Distribution International x 2,5 Aux Etats-Unis, les mesures de rationalisation prises depuis 1997 donnent leurs premiers fruits en 1999 avec une multiplication par 2,8 du résultat d exploitation (1,3 % de marge d exploitation). Une nouvelle et forte amélioration de la marge opérationnelle est attendue en En Pologne, le résultat d exploitation des activités courantes atteint 88 millions de francs, soit une marge d exploitation de 3,6 %. Avec l ouverture en 1999/2000 de huit hypermarchés et l exploitation des premiers magasins Leader Price en 2000 (18 au total), l exercice 1999 a comptabilisé en «frais avant ouvertures» 107 millions de francs de charges non récurrentes au niveau de l exploitation. En Argentine, la marge d exploitation atteint 2,9 %. Une nouvelle amélioration est attendue en 2000 avec l ouverture de 3 nouveaux hypermarchés. En Uruguay, les résultats sont satisfaisants en tenant compte de l ouverture de l hypermarché Géant de Montevideo le 29 septembre 1999 et la comptabilisation, sur l exercice, de frais avant ouvertures. La marge opérationnelle atteint 3,6 % en A Taiwan, l accord signé début 2000 avec Far Eastern devrait permettre à la nouvelle filiale Far Eastern Géant (10 hypermarchés) de dégager des résultats positifs dès le second semestre En Thaïlande, Big C dégage une marge d exploitation de 3,3 % (0,9 % en 1998). La forte progression du chiffre d affaires en monnaie locale (+ 25,1 %) et en francs français (+ 39,6 %) explique en grande partie cette bonne performance. Une nouvelle amélioration est attendue en Autres activités RÉPARTITION DU RÉSULTAT D EXPLOITATION DES AUTRES ACTIVITÉS EN MILLIONS DE FRANCS ET D EUROS var. Restauration ,3 % Production ,4 % Nouvelles activités (7) (1) - na Total Autres activités ,0 % Le résultat d exploitation de la branche Restauration est en progression de 15,3 % à 151 millions de francs. La marge d exploitation atteint 8,1 %. Tout en restant la seule alternative aux «hamburger restaurants», les cafétérias Casino font de la recherche du meilleur rapport qualité/prix un axe fort de leur stratégie avec des résultats appréciables en Cette nouvelle politique s accompagne d une politique de communication plus agressive. Les résultats de la branche production sont affectés par la cession de Sabim. En ne tenant compte que des résultats de LCB, ces derniers sont satisfaisants avec une croissance du résultat opérationnel de 7,5 % à 57 millions de francs dégageant une marge d exploitation de 5,7 %. En 1999, les nouvelles activités, avec notamment le E-Commerce, n ont pas dégagé de résultats significatifs. Le Groupe fait cependant du développement de cette activité une priorité (voir Stratégie et perspectives). RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS ET PARTICIPATION En 1999, le résultat courant avant impôts et participation progresse de 24,7 % à millions de francs (502 millions d euros). La variation positive du résultat courant avant impôts et participation est de 653 millions de francs. Cette évolution enregistre une progression du résultat d exploitation de 646 millions de francs (+ 22,3 %) et une amélioration du résultat financier de 7 millions de francs (+ 2,7 %). Le résultat financier est négatif de 252 millions de francs en 1999 (259 millions de francs en 1998). Il peut se décomposer entre «frais financiers nets» pour 436 millions de francs (367 millions de francs en 1998) et «autres produits financiers» pour 184 millions de francs (108 millions de francs en 1998). Les «frais financiers nets» augmentent de 69 millions de francs en 1999 avec deux effets de sens contraire : (i) Une baisse du taux d intérêt moyen de la dette financière consolidée qui passe de 3,6 % en 1998 à 3,2 % en 1999 ; (ii) Un accroissement de l endettement financier net de 5,7 milliards de francs au 31 décembre Il est à noter que les principaux décaissements, liés aux opérations financières de l été 1999, ont eu lieu en fin d exercice. RÉSULTAT NET, PART DU GROUPE Le résultat net, part du Groupe, progresse de 21,7 % à millions de francs (262 millions d euros). EN MILLIONS DE FRANCS ET D EUROS var. Résultat courant (après impôts et participation) ,6 % Résultat exceptionnel, net d impôts (9) (1) 3 ns Mises en équivalence ,1 % Amortissements des écarts d acquisition (81) (12) (39) ns Résultat net ,8 % Part du Groupe ,7 % Le résultat exceptionnel net d impôts est négatif de 9 millions de francs en 1999 contre un profit de 3 millions de francs un an plus tôt. Il enregistre principalement les éléments suivants : en produits, la plus-value de 24 millions de francs constatée lors de la cession de Sabim ; en charges, des provisions pour restructuration des réseaux en France et pour risques divers. La quote-part de résultats des sociétés mises en équivalence comptabilise essentiellement les résultats, sur trois mois, des sociétés dont Casino a pris une participation en 1999 (Exito et CBD). Avec Monoprix, dont Casino détient 21,4 %, cette quote-part est 47

9 de 45 millions de francs (+ 15,4 %). Concernant CBD et Exito, leurs quotes-parts s élèvent respectivement à 69 et 6 millions de francs. Les dotations aux amortissements des écarts d acquisition concernent essentiellement trois sociétés : CBD (35 millions de francs sur trois mois), Médis (23 millions de francs) et Libertad (22 millions de francs). SITUATION FINANCIÈRE Des investissements record en 1999! Avec un total de 14,6 milliards de francs (2,2 milliards d euros), 1999 est une année record en matière d investissements. Plus de 80 % des sommes investies l ont été hors de France à suite de l acquisition de Big C en Thaïlande et des prises de participations dans Exito (Colombie) et CBD (Brésil). Les investissements courants En progression de 55 %, les investissements courants atteignent 4,9 milliards de francs en 1999 avec une répartition France 42 % et International 58 %. RÉPARTITION DES INVESTISSEMENTS COURANTS EN MILLIONS DE FRANCS Distribution Restauration Production Nouvelles activités Divers (informatique, logistique, ) France Etats-Unis Pologne Taiwan Argentine Uruguay Thaïlande International Total Groupe en M En France, les investissements sont en progression de 29 % à 2,0 milliards de francs. Pour la seule activité de distribution, les investissements totalisent millions de francs (+ 32 %) avec la répartition suivante : hypermarchés (574 millions de francs), supermarchés (276 millions de francs), proximité (213 millions de francs), réseaux Franprix et Leader Price (671 millions de francs). En 1999, l évolution du parc est la suivante (évolution ; total fin décembre) : hypermarchés Géant (0 ; 112), supermarchés Casino (- 7 ; 466), proximité Petit Casino (+ 149 ; 2 379), franchisés Spar et Vival (- 72 ; 1 111), Franprix (+ 23 ; 458), Leader Price (+ 18 ; 319), magasins affiliés (+ 106 ; 480). Toujours sur l exercice, 2 hypermarchés, 21 supermarchés, plus de 420 supérettes, et 10 Franprix ont été rénovés, ainsi que 12 Leader Price dont 7 supermarchés Casino préalablement transformés. A l international, 2,9 milliards de francs (+82%) ont été investis en 1999 avec l ouverture, sur l exercice, de 10 hypermarchés (Pologne 7, Argentine 1, Uruguay 1, Taiwan 1) et de 3 «cash & carry» portant à 218 le nombre de magasins Smart & Final exploités au 31 décembre 1999 aux Etats-Unis et au Mexique En 2000, les investissements courants devraient atteindre 4,5 milliards de francs. ÉVOLUTION DU NOMBRE D HYPERMARCHÉS À L INTERNATIONAL ( ) Pologne Ouvertures Fin de période Argentine Ouvertures Fin de période Uruguay Ouvertures Fin de période Taiwan Ouvertures Nouveau périmètre (1) Fin de période Thaïlande Ouvertures Fin de période Philippines Ouvertures Nouveau périmètre (2) Fin de période Colombie/Venezuela Ouvertures Fin de période Brésil Ouvertures Fin de période Total International Ouvertures Nouveau périmètre Fin de période (1) Accord le 21 mars 2000 sur la création d une JV (50 %-50 %) Casino - Far Eastern (2) Projet d acquisition de Uniwide le 4 février 2000 En France, la rénovation du parc de magasins sera poursuivie. Une trentaine de magasins Franprix et Leader Price seront ouverts, maintenant un rythme de croissance conforme aux ambitions du Groupe pour ces deux réseaux. A l international, 15 hypermarchés (Pologne 1, Argentine 3, Thaïlande 5, Colombie 1, Brésil 5) ouvriront en L exercice en cours verra également l exploitation des premiers magasins à enseigne Leader Price avec 18 unités prévues fin décembre en Pologne et trois unités en Argentine. ÉVOLUTION DU NOMBRE DE MAGASIN LEADER PRICE Pologne Ouvertures Fin de période Argentine Ouvertures Fin de période Total International Ouvertures Fin de période

10 RAPPORT DE GESTION En Pologne, le premier Leader Price a ouvert ses portes le 5 avril sur Varsovie. Le concept développé en Pologne est assez proche de son homologue français avec une surface comprise entre 800 et m 2, un nombre de références voisin de articles (2 500 en France), le tout géré par une équipe de 15 personnes. Après quelques jours d exploitation, l accueil réservé par les consommateurs polonais à ce nouveau concept est prometteur. Les acquisitions La politique d acquisitions s est poursuivie en 1999 avec, au total, plus de 9,6 milliards de francs investis LES ACQUISITIONS EN 1999 EN MILLIONS DE FRANCS International France Total International dont : 68 % de BiG C en Thaïlande % de Exito en Colombie % de CBD au Brésil* France dont : Distribution France (Codim, de 50 à 100%) Total Groupe en M * 24 % des droits de vote Le Groupe a poursuivi sa stratégie d expansion à l international sur des marchés ciblés en respectant le même principe : avoir une position de «leadership» sur le marché considéré. Les prises de participations minoritaires dans Exito (25 %) et CBD (22 %) permettent au Groupe d être, avec Libertad en Argentine (80 %) et Disco en Uruguay (50 %), en position de force sur le continent latino-américain et plus particulièrement dans la région du Mercosur. L acquisition de Big C en Thaïlande (68 %) répond à cette logique dans la mesure où cette société est leader sur son marché en exploitant 20 hypermarchés. En France, la branche proximité «Petit Casino» acquiert en mars auprès de Guyenne et Gascogne, 75 succursales et 26 magasins saisonniers Le 4 février, Casino se propose de prendre le contrôle d Uniwide, société en cessation de paiements et leader de la distribution aux Philippines avec 10 hypermarchés dont 8 sur Manille. Si toutes les conditions spécifiques liées à cet accord trouvent une réponse favorable pour Casino, dont le transfert à une nouvelle structure des actifs d exploitation de la société, net de dettes, cette prise de contrôle effective pourrait avoir lieu durant l été. Casino prendrait alors 90 % de cette nouvelle structure pour un investissement proche de 580 millions de francs. Uniwide devrait générer un chiffre d affaires de 2 milliards de francs en Le 21 mars, après dénonciation de l accord DFI-Casino et le paiement d une indemnité de 17,5 millions de dollars correspondant à la valeurs de 50 % des actifs cédés à Casino par DFI (soit deux hypermarchés), Casino et le groupe taiwanais Far Eastern s associent dans le cadre d une nouvelle joint venture à 50/50. Far Eastern apporte 8 hypermarchés et Casino 2 hypermarchés avec le paiement, aux actionnaires de Far Eastern, d une somme de 80 millions de dollars. Avec cette opération, Casino devient le n 2 à Taiwan. Une structure financière équilibrée La structure financière du Groupe reste équilibrée en dépit de la forte augmentation des investissements en Avec l exercice en décembre des derniers bons de souscriptions d actions encore en circulation ( ) et la levée de options de souscription, permettant au total une augmentation de capital de 1,3 milliard de francs, le ratio «dette financière nette / fonds propres» atteint 86 % au 31 décembre ENDETTEMENT ET FONDS PROPRES EN MILLIONS DE FRANCS Dette financière nette Fonds propres* DFN / FP (en %) * après répartition En matière d investissements, l année 1999 peut être qualifiée d exceptionnelle. Conséquence induite, la dette financière nette, qui reste dans la limite d une fois le montant des fonds propres, dépasse légèrement les quatre années de capacité d autofinancement, autre limite que s était fixée le Groupe il y a trois ans. La structure financière reste cependant très saine avec un résultat d exploitation qui couvre aujourd hui plus de huit fois le montant des frais financiers nets. En 2001, le montant de la dette financière nette repassera sous la barre symbolique des quatre années de capacité d autofinancement. RATIOS DE STRUCTURE FINANCIÈRE 12/95 12/96 12/97 12/98 12/99 DFN / CAF (x) 2,8 2,0 3,5 3,2 4,6 Couverture des frais financiers nets (x) 3,1 5,3 10,6 7,9 8,1 Valeur d entreprise / RBE (x) 6,0 7,6 9,9 13,4 16,3 Retour sur les capitaux employés (%) 9,6 11,1 9,8 10,5 9,6 Rendement des capitaux propres (%) 7,6 9,2 11,5 11,4 11,1 Concernant le «retour sur les capitaux employés», la performance du Groupe est inférieure à celle de ses principaux concurrents. Au-delà du phénomène purement comptable qui est l enregistrement, dans le bilan au 31 décembre, de la totalité des investissements (sur notamment Exito et CBD), et de la prise en compte d un seul trimestre dans le compte de résultat, l un des facteurs explicatifs se trouve dans le choix «historique» fait par Casino d être propriétaire de la majeure partie de ses sites. Le Groupe dispose aujourd hui, en France, d un patrimoine immobilier important évalué à environ 15 milliards de francs. Lexique : DFN / CAF : Dette financière nette / Capacité d autofinancement Couverture des frais financiers nets : Résultat d exploitation / Frais financiers nets Valeur d entreprise / RBE : (Capitalisation boursière au 31 décembre DFN) / Résultat d exploitation + Dotations aux amortissements) Retour sur les capitaux employés (ROCE) : Résultat d exploitation / (Fonds propres totaux + Provisions pour risques et charges + DFN) Rendement des capitaux propres : Résultat net, part du Groupe / Fonds propres, part du Groupe 49

11 Passage à l Euro Le passage à l an 2000 s est déroulé dans d excellentes conditions et sans poser de problèmes particuliers. Le passage à l Euro (adaptation des systèmes d encaissement et du comportement «consommateur» face à des prix de vente en euros) ne devrait pas engendrer de dysfonctionnements particuliers. Dans les magasins, le double affichage des prix de vente est opérationnel (francs / euros) et depuis le 1 er janvier 1999, l euro est accepté comme moyen de paiement (chèques, flash-cartes). L ensemble des opérations de basculement est prévu dès janvier Le montant total des dépenses liées au passage à l euro est évalué, sur la période , à 62 millions de francs. Une cellule de coordination est chargée du suivi des évolutions techniques et réglementaires ainsi que de l animation et de la coordination des actions identifiées dans le plan de basculement. Au niveau national, Casino participe aux travaux des différentes commissions en charge de définir les modalités de mise à disposition pour le public de la monnaie fiduciaire. Stratégie et perspectives UN PLAN D ENTREPRISE AMBITIEUX Le nouveau «plan d entreprise » réaffirme les grandes orientations stratégiques définies il y a trois ans avec : la montée en puissance et ciblée des activités du Groupe à l international, stratégie confirmée par les acquisitions réalisées en 1999 et début 2000 ; la poursuite des efforts engagés en France pour améliorer les résultats de la branche distribution, avec plus spécifiquement à partir de 1999 : augmentation de la puissance d achat, hausse du CA/m 2 pour les hypermarchés, amélioration de la compétitivité tarifaire et réduction des stocks. A ces grandes orientations stratégiques se sont ajoutées, en 1999 : la volonté de réorganiser les activités du Groupe grâce à la filialisation afin de renforcer l autonomie des branches et de mieux responsabiliser l ensemble des collaborateurs. Cette réorganisation, dans sa première étape, prévoit de filialiser les activités immobilières, de distribution, de logistique, d achat / approvisionnement (hors Opéra) et administratives / fonctionnelles. La mise en œuvre de cette politique est soumise aux actionnaires le 29 juin Dans une deuxième phase ( ), ce sont les branches elle-mêmes qui seront filialisées. l ambition de devenir l un des acteurs majeurs du commerce électronique, que ce soit dans le «business-to-consumer», avec la mise en ligne de C-mescourses.com en septembre 1999 et le «business-to-business», après l accord signé en mars 2000 par seize des plus importants distributeurs mondiaux, dont Casino, pour la création de la plus importante plate-forme informatique d échanges de données au monde : Worldwide Retail Exchange. CASINO AU RENDEZ-VOUS EN FRANCE Les orientations stratégiques ont vu leurs premières réalisations pratiques en 1999 : augmentation de la puissance d achat avec la naissance d Opéra en avril, résultat de la fusion des services achats de Casino et Cora ; amélioration de la compétitivité tarifaire avec, en octobre (date des dernier indices connus), les indices tarifaires suivants : 99,6 pour les hypermarchés (100,2 un an plus tôt), 103,0 pour les supermarchés (vs 104,8) ; réduction des stocks avec, sur l exercice : - 4 jours en hypermarchés et - 1 jour en supermarchés. Ces efforts seront poursuivis en 2000 et LA MONTÉE EN PUISSANCE DANS MONOPRIX Déjà actionnaire de la société (21,4 %) Casino dépose en mai 2000 un projet d offre publique amicale sur Monoprix afin d obtenir la moitié du capital (cf. note d information du 19 mai 2000, visa COB n ) en proposant 219 euros par action Monoprix ou 11 actions ordinaires Casino (+ 11 certificats de valeur garantie) pour 5 actions Monoprix. Le groupe Galerie Lafayette, actionnaire de Monoprix à hauteur de 72 %, s est engagé à apporter 22% du capital à l offre (1/3 à l option cash, 2/3 à l option titres). Par cette opération, Casino complète son dispositif d enseignes avec le concept «Citymarché», renforce son expertise en matière de marketing auprès de la clientèle citadine et améliore sa structure financière grâce à l augmentation de ses fonds propres. Monoprix, qui exploite 308 magasins en France, a réalisé un chiffre d affaires HT de 21,1 milliards de francs en 1999 (3,2 Md ) et un résultat net courant de 246 millions de francs (38 M ). DES OBJECTIFS À LONG TERME CONFORTÉS Au 31 mars 2000, le chiffre d affaires HT consolidé atteint 25,6 milliards de francs (3,9 Md ) en progression de 15,2 % soit +9,4 % à périmètre et taux de change comparables. Avec la poursuite de l amélioration des résultats en France et la montée en puissance des résultats à l international, le Groupe maintient ses objectifs de croissance avec une hausse des résultats d exploitation et net, part du Groupe, de 20 % en moyenne sur la période Avec Monoprix, ces chiffres seront dépassés. PERSPECTIVES 2002 (hors Monoprix) TMCA* Répartition e Chiffre d affaires ht + 8 % France + 4 % 81 % 70 % International + 25 % 19 % 30 % Résultat d exploitation + 20 % France + 10 % 93 % 74 % International % 6 % 26 % Résultat net, part du Groupe + 20 % * TMCA : taux moyen de croissance annuelle Casino discute actuellement avec Rallye du développement futur de Casino Entreprise (CE). Dans ce cadre, il est envisagé que Rallye participe au financement du développement de certaines activités de CE. Ceci aurait comme effet induit de réduire la part des pertes attendues pendant cette phase de développement pour ces filiales de commerce électronique entrant dans le bénéfice consolidé de Casino. Faits exceptionnels et litiges Il n existe, à la connaissance de la société, aucun fait exceptionnel ou litige susceptible d affecter de manière significative l activité, les résultats ou la situation financière du Groupe à la date de publication de ce rapport. Le Groupe est propriétaire de la quasi-totalité de ses marques et n a pas de dépendance particulière à l égard des brevets et de licences, de contrats d approvisionnement, industriels, commerciaux et financiers. Casino référence plus de fournisseurs et n est dépendant, de quelque manière que ce soit, d aucun d entre eux. 50

12 RAPPORT DE GESTION RAPPORT DE GESTION CASINO GUICHARD-PERRACHON PRISE DE PARTICIPATION ET DE CONTRÔLE EN 1999 Ces prises de participation ou de contrôle, directes ou indirectes, ont été les suivantes en 1999 : Clichydis (100 %), Codim 2 (100 %), Jacéli (100 %), Le Centr Halles (100 %), Les Portes de Feytiat (50 %), Mareuil Distribution (100 %), PLMP (34 %), Pumma Distribution (26 %), SCI Saint-Sébastien (100 %), SNC Pessac Carré Ouest (100 %) et Styra SAS (100 %). De plus, Casino, Guichard-Perrachon détient, directement ou indirectement, les participations suivantes dans les sociétés constituées en 1999 : Casino Entreprise (100 %), C-Freesbee (49 %), C-Online (100 %), Lacrau Distribution (34 %), L Immobilière Groupe Casino (100 %), Opéra (50 %), Ségisor (100 %), Sérius (50 %), Smilodon (100 %), SCI le Clos Léard (50 %), Cholet Distribution (100 %), Chuidor (100 %), Dralliam (100 %), Fondeboi (100 %), Macaba (100 %), Métougri (100 %), Nazairdis (100 %), Nésitic (100 %), Nocanada (100 %), Onagan (100 %), Onisac (100 %), Paglop (100 %), Pamieu (100 %), Parpagnas (100 %), Patanoc (100 %), Patounor (100 %), Pludidé (100 %), Plukcinq (100 %), Tapio (100 %), Térépus (100 %), Tevir (100 %), Trouvpa (100 %) et Vélocis (100 %). ACTIVITÉ En 1999, Casino, Guichard-Perrachon a réalisé un chiffre d affaires, hors taxes, de millions de francs contre millions de francs en Ce chiffre d affaires correspond essentiellement aux loyers encaissés, aux redevances perçues en contrepartie de la mise à disposition des filiales de marques et d enseignes ainsi qu à la facturation aux filiales de frais de Groupe. RÉSULTAT Le bénéfice net de l exercice s élève à millions de francs en 1999 contre 851 millions de francs un an plus tôt. L amélioration du résultat financier, qui est liée à la hausse des distributions effectuées par certaines filiales, explique principalement l évolution de ce résultat. COMMENTAIRES SUR LES COMPTES L Annexe rappelle les principes comptables appliqués par la société, donne des précisions sur les principaux postes du bilan et du compte de résultats ainsi que sur leurs évolutions. Le montant des amortissements excédentaires sur les véhicules de tourisme s élève à francs. Par ailleurs, conformément aux statuts des sociétés Casino France et Casino Cafétéria, Casino, Guichard-Perrachon a enregistré dans ses comptes, à la date de clôture de l exercice, la quote-part lui revenant sur le bénéfice distribué de chacune de ces sociétés, soit : 800 millions de francs pour Casino France (bénéfice de l exercice : 934 millions) 47 millions de francs pour Casino Cafétéria (bénéfice de l exercice : 52 millions) le solde étant essentiellement distribué à La Ruche Méridionale, filiale à 99,9 % de Casino, Guichard-Perrachon. RÉPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE Au 31 décembre 1999, la société Rallye détenait, directement ou indirectement 53 % du capital de votre société, actions ordinaires et actions à dividende prioritaire sans droit de vote (ADP) incluses, représentant 61,5 % des droits de vote. Les descendants de Geoffroy Guichard, agissant de concert, détenaient, quant à eux, 4,4 % du capital représentant 7,9 % des droits de vote. La participation des fonds communs de placement des salariés du Groupe représentait 1,3 % du capital social au 31 décembre 1999 et 1,8 % des droits de vote. Aucun autre actionnaire ne détenait plus du vingtième du capital social ou des droits de vote. Par ailleurs, la société Germinal, contrôlée indirectement à hauteur de 100 %, détenait 929 actions ordinaires et 411 ADP représentant au total 0,001 % du capital. ACTIONS CASINO DÉTENUES PAR LA SOCIÉTÉ Dans le cadre des dispositions des articles 217 et suivants de la loi sur les sociétés commerciales, la société a procédé en 1999, dans le cadre de la régularisation des cours, aux opérations suivantes : acquisition de actions ordinaires au cours moyen de 537,17 francs (81,89 euros) et de actions à dividende prioritaire sans droit de vote au cours moyen de 349,72 francs (53,31 euros). Le montant des frais de négociation hors taxes s élève à francs ( euros). vente de actions à dividende prioritaire sans droit de vote au cours moyen de 365,02 francs (55,65 euros). Le montant des frais de négociation hors taxes s élève à francs (1 530 euros). A la clôture de l exercice, la société restait propriétaire de actions ordinaires et de actions à dividende prioritaire sans droit de vote de 10 francs valeur nominale (valeur d achat : millions de francs, soit 191 millions d euros) représentant 3,8 % du capital. OPTIONS D ACHAT ET DE SOUSCRIPTION D ACTIONS CASINO Le nombre et le prix des options d achat ou de souscription consenties aux salariés et mandataires sociaux du Groupe ainsi que le nombre des actions achetées ou souscrites vous sont indiquées aux pages 148 et 149. AUTRES PROPOSITIONS SOUMISES À L ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE Dividendes Il est proposé de distribuer un dividende net de : 1,27 euro (8,33 F) par action ordinaire assorti d un impôt déjà payé au Trésor (avoir fiscal) au taux de 50% de 0,64 euro (4,17 F) ; 1,31 euro (8,59 F) par action à dividende prioritaire sans droit de vote, assorti d un impôt déjà payé au Trésor (avoir fiscal) au taux de 50 % de 0,66 euro (4,30 F). 51

13 Nous vous rappelons que ce dividende correspond à l acompte sur dividende mis en paiement le 9 juin 2000 et qu il ne serait pas, en conséquence, versé de dividende complémentaire. Les actions Casino détenues par la société, au jour de la mise en paiement de l acompte sur dividende, n ayant pas vocation à celui-ci, les sommes correspondantes ont été virées au compte «Report à nouveau». Les dividendes distribués au titre des trois exercices précédents et les impôts déjà payés au Trésor (avoirs fiscaux) se sont élevés à : Impôt déjà Nombre Dividende payé au Trésor Exercice Catégories d actions d actions net (avoir fiscal) Total 1996 Ordinaires * 4,50 F 2,25 F 6,75 F A dividende prioritaire sans droit de vote ,75 F 2,325 F 7,125 F 1997 Ordinaires ** 7,80 F 3,90 F 11,70 F A dividende prioritaire sans droit de vote ** 8,05 F 4,025 F 12,075 F 1998 Ordinaires *** 1,27 0,64 1,91 A dividende prioritaire sans droit de vote *** 1,31 0,66 1,97 * dont actions ordinaires détenues par la société ** dont actions ordinaires et actions prioritaires détenues par la société *** dont actions ordinaires et actions prioritaires détenues par la société Composition du Conseil de Surveillance - Censeurs Il vous est proposé de vous prononcer sur : la ratification de la nomination, faite à titre provisoire par le Conseil de Surveillance lors de sa réunion du 2 juillet 1999, de la société SULLY en qualité de membre du Conseil de Surveillance ; la nomination et le renouvellement de membres du Conseil de Surveillance et de censeurs ; sous réserve de l adoption de la cinquantième résolution soumise à l Assemblée, la durée du mandat des membres du Conseil de Surveillance nommés et renouvelés serait de 3 années. la fixation à francs ( ,64 euros) du montant des jetons de présence alloués au Conseil de Surveillance et, sous réserve de l adoption de la cinquante-deuxième résolution soumise à l Assemblée, la fixation à francs (76 224,51 euros) le montant global annuel de la rémunération allouée aux Censeurs. Achat par la société de ses propres actions Il vous est proposé d autoriser le Directoire à acheter des actions ordinaires et/ou à dividende prioritaire sans droit de vote de la société conformément aux dispositions prévues par les articles et suivants de la loi du 24 juillet 1966 sur les sociétés commerciales, en vue notamment : de régulariser les cours sur le marché réglementé de la Bourse de Paris ; d optimiser la gestion de la trésorerie et des fonds propres ; de les attribuer aux salariés et mandataires sociaux du Groupe en application des articles et suivants de la loi du 24 juillet 1966 ; de favoriser la réalisation d opérations de croissance externe ; de les annuler en vue d optimiser le résultat par actions dans le cadre d une réduction du capital social. L acquisition, la cession, le transfert ou l échange de ces actions pourraient être effectués par tous moyens, en particulier par l utilisation d instruments dérivés, notamment par la vente d options. Les achats d actions effectués en vertu de cette autorisation et leur revente éventuelle seraient exécutés dans les limites de cours suivantes : le prix d achat ne devrait pas excéder 140 euros (soit 918,34 francs) par action ordinaire et 110 euros (soit 721,55 francs) par action à dividende prioritaire sans droit de vote, le prix de revente ne devrait pas être inférieur à 65 euros (soit 426,37 francs) par action ordinaire et 50 euros (soit 327,98 francs) par action à dividende prioritaire sans droit de vote. L utilisation de cette autorisation ne pourrait avoir pour effet de porter le nombre d actions détenues par la société à plus de 10 % du nombre total des actions ordinaires et à dividende prioritaire sans droit de vote, ni à plus de 10 % du nombre d actions de chaque catégorie, soit sur la base du capital au 31 mars 2000, actions dont actions ordinaires et actions à dividende prioritaire sans droit de vote, pour un montant maximal de euros ( ,68 francs). L autorisation conférée au Directoire serait donnée pour une durée qui prendrait fin lors de l assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l exercice devant se clore le 31 décembre Conformément au règlement n de la Commission des Opérations de Bourse, les objectifs et les modalités du programme d achat d actions auquel la société serait susceptible de procéder en vertu de cette autorisation, a fait l objet d une note d information visée par la COB. Autorisation d émettre des obligations et/ou des titres de créance Compte tenu de l utilisation partielle par le Directoire de l autorisation conférée par l Assemblée Générale Ordinaire du 27 mai 1999 (émission, en juillet 1999, d un emprunt obligataire d un montant de euros, soit francs, et, en avril 2000, d un emprunt obligataire d un montant de euros, soit francs), il vous est proposé de renouveler l autorisation conférée au Directoire à l effet de procéder, après accord du Conseil de Surveillance, à l émission d obligations ou de tous autres titres de créance (et notamment de titres subordonnés à durée indéterminée ou de «medium term notes» ou toutes autres valeurs assimilées) pour un montant nominal maximal de 5 milliards d euros ( francs) ou de sa contrevaleur en devises ou en unités monétaires composites. 52

14 OBSERVATIONS DU CONSEIL DE SURVEILLANCE Dans le cadre de cette autorisation et afin d élargir les sources de financement de la société et de lui permettre d intervenir sur l euromarché avec une flexibilité accrue, la société envisage de mettre en place un programme de «medium term notes». Le marché des «medium term notes» fonctionne selon les principes suivants : l émetteur met en place un programme pour un montant maximum prédéterminé, ce programme constituant un cadre juridique pré-établi (sous la forme d un prospectus ou offering circular) à l intérieur duquel l émetteur peut procéder à l émission de valeurs mobilières au fur et à mesure de ses besoins. Chaque émission fait l objet d une simple annexe au prospectus (pricing supplement). Pour les besoins de chaque émission, l émetteur est mis en relation avec les investisseurs (sociétés d assurance, fonds d investissements, banques) par l intermédiaire d un agent (dealer) rémunéré à la commission. Enfin, dans le cadre de l offre publique d achat et/ou d échange présentée par votre société sur les actions de la société Monoprix (cf. rapport du Directoire sur les résolutions de la compétence de l Assemblée Générale Extraordinaire), il vous est proposé d autoriser le Directoire à procéder à l émission et à l attribution aux titulaires d actions Monoprix présentées à l offre publique d échange de un (1) Certificat de Valeur Garantie (CVG) pour chaque action ordinaire de la société remise en échange des actions Monoprix apportées, étant précisé que le nombre maximal de certificats de valeur garantie émis ne pourra être supérieur à OBSERVATIONS DU CONSEIL DE SURVEILLANCE Le Directoire vous a présenté les comptes et le rapport d activité de la société Casino Guichard-Perrachon et du groupe Casino pour l exercice Votre Conseil de Surveillance a été tenu régulièrement informé de la marche des affaires. Les Comités spécialisés - Comité d Audit, Comité du Développement International, Comité des Rémunérations - ont eu accès à toutes les informations nécessaires leur permettant de donner leurs avis et recommandations. Votre Conseil n a pas de remarques particulières à formuler sur le rapport du Directoire et les résultats de l exercice 1999 ; il vous invite, en conséquence, à approuver les comptes ainsi que les résolutions présentés par le Directoire. Le Conseil de Surveillance, au nom des actionnaires, tient à remercier les équipes du groupe Casino pour le travail réalisé avec le Directoire au cours de l année écoulée. 53

15 STATISTIQUES DISTRIBUTION Nombre de magasins sous enseignes FRANCE Hypermarchés Géant dont affiliés Supermarchés Casino dont locataires-gérants et franchisés Supérettes Petit Casino dont mandataires-gérants et franchisées Réseau de franchisés dont Spar dont Vival Magasins Franprix dont franchisés Magasins Leader Price dont franchisés Affiliés Total INTERNATIONAL Casino USA Smart & Final - Etats-Unis Smart & Final - Mexique Pologne Hypermarchés Géant Argentine Hypermarchés Libertad Divers Uruguay Hypermarché Géant Supermarchés Disco Taiwan Hypermarchés Géant Thaïlande Hypermarchés Big C Brésil dont hypermarchés Extra dont supermarchés Pão et Barateiro dont magasins Eletro Colombie dont hypermarchés Exito dont supermarchés Ley dont magasins divers Venezuela dont hypermarchés Super Maxy s dont supermarchés Cada Total

16 STATISTIQUES Surface de ventes (en millier de m 2 ) FRANCE Hypermarchés Géant Supermarchés Casino Supérettes Petit Casino Réseau de franchisés Magasins Franprix Magasins Leader Price Total INTERNATIONAL Casino USA Pologne Argentine Uruguay Taiwan Thaïlande Brésil Colombie Venezuela Total AUTRES ACTIVITÉS Nombre d unités Cafétérias Casino dont franchisées dont affiliées Usines EFFECTIFS Equivalent plein-temps (sociétés intégrées) France Casino USA Pologne Taiwan Argentine Uruguay Thaïlande Total

17 ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ AU 31 DÉCEMBRE 1999 Casino Guichard-Perrachon (en % d intérêts) Distribution Autres activités FRANCE INTERNATIONAL RESTAURATION Casino France 100 % USA / Mexique Casino USA 100 % Brésil CBD 22 % Casino Cafétéria 100 % Floréal 99 % Serca 100 % Médis 100 % Smart & Final 57 % Henry Lee 57 % Port Stockton 57 % Colombie Exito 25 % PRODUCTION LCB 100 % Codim % SFI del Noroeste 29 % NOUVELLES ACTIVITÉS Mariault 96 % Opéra 50 % Feu Vert 38 % LRM 100 % Pologne Géant Polska 50 % DT Casino 100 % Taiwan DFI Géant Taiwan 50 % Casino Entreprise 100 % Imagica 100 % Komogo 100 % C mescourses 100 % SAIC 58 % Leader Price 70 % Franprix 70 % Thaïlande Big C 68 % Argentine Libertad 80 % C on Line 100 % Monoprix 21 % Uruguay Disco 50 % Sociétés d exploitation ou mixtes Filiales purement immobilières Sociétés cotées 56

18 COMPTES CONSOLIDÉS COMPTES CONSOLIDÉS RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS PAGE 58 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ PAGE 59 BILAN CONSOLIDÉ PAGE 60 TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE PAGE 62 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS PAGE 63 ANNEXE DES COMPTES CONSOLIDÉS : RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES PAGE 64 COMMENTAIRES PAGE 67 SOCIÉTÉS CONSOLIDÉES AU 31 DÉCEMBRE 1999 PAGE 88 PRINCIPALES SOCIÉTÉS NON CONSOLIDÉES AU 31 DÉCEMBRE 1999 PAGE 90 57

19 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société Casino Guichard-Perrachon établis en francs français et relatifs à l exercice clos le 31 décembre 1999, tels qu ils sont joints au présent rapport. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d exprimer une opinion sur ces comptes. Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d obtenir l assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes consolidés, établis conformément aux principes comptables généralement admis en France, sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation. Par ailleurs, nous avons procédé à la vérification des informations données dans le rapport de gestion du Groupe. Nous n avons pas d observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Les Commissaires aux Comptes C.R.E.A. Membre du Groupe PARTÉA Bernard Roussel ERNST & YOUNG Audit Jean-Luc Desplat Le 19 mai

20 COMPTES CONSOLIDÉS COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ EN MILLIONS DE FRANCS ET D EUROS notes Chiffre d affaires, hors taxes , Prix de revient des ventes 2 (80 348) (12 249,0) (72 928) (59 237) Marge commerciale , % du CA HT 21,7 21,7 21,5 22,3 Frais de personnel 3 (9 198) (1 402,2) (8 563) (7 512) Autres produits et charges d exploitation 4 (7 802) (1 189,4) (6 843) (5 936) Dotations nettes aux amortissements et provisions 5 (1 684) (256,7) (1 618) (1 408) Résultat d exploitation , % du CA HT 3,5 3,5 3,1 2,8 Résultat financier 6 (252) (38,5) (259) (158) Résultat courant avant impôts et participation , % du CA HT 3,2 3,2 2,8 2,6 Participation des salariés (161) (24,5) (87) (116) Impôts sur les activités courantes 7 (1 245) (189,8) (1 002) (727) Résultat courant après impôts et participation , % du CA HT 1,8 1,8 1,7 1,5 Résultat exceptionnel net d impôts 8 (9) (1,4) 3 (14) Résultat net des sociétés intégrées , Quote-part de résultats des sociétés mises en équivalence , Résultat avant amort. des écarts d acquisition , Dotations aux amortissements des écarts d acquisition 10 (81) (12,3) (39) (16) Résultat net , % du CA HT 1,9 1,9 1,7 1,5 dont, part du Groupe , dont, intérêts minoritaires , Par action, en francs et euros notes Résultat net, part du Groupe 11 18,6 2,83 15,8 13,8 Résultat net courant, part du Groupe 11 18,6 2,84 15,6 13,9 Résultat net courant dilué, part du Groupe 11 18,0 2,74 14,6 12,7 59