RAPPORT ANNUEL 2005 ET LES HOMMES SE RENCONTRENT

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1 RAPPORT ANNUEL 2005 ET LES HOMMES SE RENCONTRENT

2 P. 02 SOMMAIRE 2005 PRÉSENTATION DE GL EVENTS LES HOMMES Temps forts du groupe P. 04 Message d OLIVIER GINON P. 08 Message d OLIVIER ROUX P. 10 Gouvernement d entreprise P. 12 LES MÉTIERS Le marché P. 22 Les métiers gestion d espaces et d événements P. 26 services P. 36 Historique P. 50 L ENTREPRISE Bourse et cahier de l actionnaire P. 54 Rapport du président P. 58 Politique d investissements P. 64 Aspects réglementaires P. 66 Services supports et organisation commerciale P. 68 Politique de ressources humaines P. 72 Développement durable P. 76 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 Rapport de gestion du Conseil d administration P. 80 Etats financiers consolidés P. 88 Annexes aux comptes consolidés P. 93 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés de l exercice clos le 31 décembre 2005 P. 133 Rapport des commisaires aux comptes sur les comptes consolidés retraités P. 134 COMPTES SOCIAUX DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 Rapport de gestion sur les comptes sociaux P. 138 Etats financiers de GL events P. 144 Annexes aux comptes sociaux P. 148 Rapport général des commissaires aux comptes sur les comptes sociaux de l exercice clos le 31 décembre 2005 P. 162 Rapport spécial des commissaires aux comptes P. 164 Rapport complémentaire du conseil d administration sur l augmentation du capital P. 168 Rapport du conseil d administration concernant les résolution 6 à 15 proposées à l Assemblée Générale P. 171 Projet de texte des résolutions P. 175 RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT GL EVENTS ET SON CAPITAL P. 188 RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE ET ATTESTATION P. 198 TABLE DE CONCORDANCE P. 200

3 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 03 GL events, BIENVENUE DANS LE MONDE DE L ÉVÉNEMENT! Créé en 1978, GL events est aujourd hui le 1 er groupe international intégré du marché de l événementiel. Historiquement positionné sur les métiers de la prestation de services, GL events a complété son offre en amont avec la gestion d espaces et l organisation d événements. Ainsi, GL events a développé une offre unique. Unique par l étendue des services proposés, par les savoir-faire qui les mettent en œuvre, par la capacité à offrir du sur-mesure, par le réseau d espaces que gère le groupe à travers le monde. Partenaire-conseil, GL events accompagne ses clients de la conception à la réalisation de leurs projets notamment par sa présence sur les trois grands marchés du monde de l événement : les salons/expositions à destination des professionnels ou du grand public. les événements qui désignent des manifestations temporaires. les congrès et conventions quel que soit le domaine d activité. 4 VALEURS FORTES ENGAGEMENT Respecter nos interlocuteurs, faire confiance à nos partenaires, être responsable de nos projets car la réussite d un événement en découle PASSION Créer pour être différent, avoir des envies, des convictions car les idées les plus riches naissent ainsi INNOVATION Apporter des solutions toujours plus créatives car il n y a pas de limite à l imagination PROXIMITÉ Travailler en équipe, être disponible et réactif et respecter les différences de chacun pour un service toujours proche ET LES HOMMES SE RENCONTRENT 434 M de CA collaborateurs 68 implantations

4 P. 04 LES TEMPS FORTS DU GROUPE EN TURIN SPORTS EVENTS janvier GL events a mis en place les équipements temporaires dans les 8 sites de compétition des Sports Events m 2 de structures destinées à recevoir les restaurants VIP, centres de presse, centre médicaux etc et 800 places de gradins ont été installées pour les compétitions. 02 LANCEMENT DE L AIRBUS A380 - janvier Dans le cadre du lancement officiel de l avion, l agence de Toulouse a réalisé tous les aménagements temporaires dans les trois halls du Bâtiment Lagardère d Airbus, dont le siège mondial est à Toulouse : places de tribune, des cloisonnements, les agencements de salles de presse, les salons VIP etc 03 LE «CHORUS» DE VANNES REJOINT LE GROUPE GL EVENTS - janvier Equipé de deux halls polyvalents d une superficie totale de m 2, le «Chorus» a accueilli en 2005 une grande diversité d événements : salons grand public et professionnels, concerts événements d entreprises, soirée de Gala, exposition sur la Chine Au total : visiteurs.

5 LES HOMMES DE GL EVENTS P GL EVENTS REMPORTE LA PRIVATISATION DE HUNGEXPO (HONGRIE) - mars Sur 38 hectares, les m 2 de surface d'exposition, dont m 2 couverts, le Parc des Expositions de Budapest a accueilli, en 2003, 25 salons/expositions de premier plan, plus de exposants et près de visiteurs. 05 GL EVENTS ACQUIERT LE PARC DES EXPOSITIONS DE PADOUE (ITALIE) - septembre A moins de 30 minutes de Venise, le Parc des Expositions de Padoue, dispose de m 2 (70 000m 2 couverts) de surface d'exposition, et accueille chaque année plus de 600 salons, expositions et événements représentant exposants et visiteurs. 06 PERFORMANCE ORGANISATION REJOINT LE GROUPE GL EVENTS - septembre Depuis 15 ans, Perfomance Organisation développe son savoir-faire en matière d organisation de salons. L entreprise rejoint GL events, créant de nouvelles synergies au sein du groupe.

6 P. 06 LES TEMPS FORTS DU GROUPE EN GL EVENTS PARTICIPE À LA SÉRIE D ACTES PRÉLIMINAIRES DE L AMERICA S CUP - juin Pour la première fois de son histoire, l America s cup a mis en place un programme de régates sur 4 ans, afin d assurer la présence de la coupe tous les ans jusqu en A l occasion des actes 4, 5, 8 et 9, GL events a remporté le marché des structures temporaires des organisateurs. 02 PACKAGE JOUE LES SYNERGIES SUR LYON MODE CITY - septembre Le Salon Lyon Mode City a mobilisé les savoir-faire en organisation de Package : logistique, protocole, relations presse, événementiel, réservations hôtelières, etc L agence a aussi coordonné d autres prestations fournies par le groupe : conception et réalisation de l espace défilé, 80 hôtesses 03 LE CCIB ACCUEILLE LE SOMMET EURO MÉDITERRANÉEN - novembre Le Centre de Conventions International de Barcelone a reçu une délégation de personnes conduite par 37 chefs d Etats. Le groupe a fourni des prestations audiovisuelles, catering et a aménagé une structure.

7 LES HOMMES DE GL EVENTS P Fête des Lumières Ville de Lyon - Conception et réalisation : Direction Eclairage Public Ville de Lyon 04 GL EVENTS PARTENAIRE CONSEIL DU SOMMET MONDIAL SUR LA SOCIÉTÉ DE L INFORMATION DE TUNIS - novembre Ce Sommet a rassemblé 46 chefs d'etat ou de gouvernement et plus de participants. Le groupe a orchestré la mise en place d une très large palette de solutions : structures, installation générale de la partie salon, stands, signalétique, mobilier, éclairage scénique, sonorisation et traduction, audiovisuel, menuiserie, velums, chauffage, éclairage, électricité 05 GL EVENTS RÉALISE UNE PREMIÈRE MONDIALE LORS DE LA FÊTE DES LUMIÈRES À LYON - décembre GL events a mis en place toutes les solutions techniques pour le projet d'illumination de la colline de fourvière (sur un concept de Régis Vigneron et Damien Fontaine). La mise en lumière était commandée à distance grâce à un réseau de télécommandes en wifi remplaçant plus de mètres de câbles! Une première mondiale.

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9 LES HOMMES DE GL EVENTS P. 09 MESSAGE D OLIVIER GINON, président Le développement du groupe a franchi une nouvelle étape en 2005, confirmant la validité de notre modèle d intégration de l ensemble des métiers de l événement. Ce sont avant tout des valeurs d engagement, de passion, d innovation et de proximité, partagées par l ensemble des collaborateurs qui participent au développement économique et humain. Qu ils en soient tous remerciés. La force de notre modèle économique réside dans la cohérence et dans la complémentarité entre les destinations nationales et internationales offertes par les centres de congrès et parcs d exposition gérés, notre capacité d organiser tous les événements et enfin de pouvoir apporter l ensemble des services associés. Socle historique, les services apportent un puissant levier de développement aux espaces gérés et contribuent fortement aux bons résultats de GL events. Le renforcement de l offre destinations est illustré cette année par la gestion du Parc des Expositions de Padoue en Italie, l acquisition du Parc des Expositions de Budapest et du Chorus, Parc des Expositions de Vannes. Performance Organisation a également rejoint le groupe, apportant son expérience en matière d organisation de salons. Nous nous sommes fixés des objectifs ambitieux : atteindre, dans les trois années à venir, l équilibre entre l activité nationale et internationale, conserver un rythme de croissance nous permettant d afficher un chiffre d affaires de 700 M à l horizon Dans cette perspective, le groupe a fait appel au marché financier par une augmentation de capital ; cette opération a été menée avec succès et prouve la confiance des investisseurs dans l avenir de notre groupe.

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11 LES HOMMES DE GL EVENTS P. 11 MESSAGE D OLIVIER ROUX, vice-président L année 2005 a vu le groupe atteindre les objectifs que nous nous étions fixés. A l international tout d abord, nous avons réalisé plus de 34 % du chiffre d affaires, notre objectif étant de parvenir à 50 % hors hexagone d ici trois ans. L agence de Shanghaï a été ouverte pour être positionnée dans le développement attendu de la Chine dans la perspective des jeux 2008 et de l exposition universelle Les résultats ont été obtenus cette année sans grands événements mondiaux majeurs, mais avec cependant de belles manifestations, à Tunis avec le Sommet Mondial de la Société de l Information, à Hungexpo avec l exposition internationale «la Maison du Futur», à Barcelone avec le sommet euro méditerranéen. Le développement en régions de nos activités de services s effectue sur un marché devenu mature. Le groupe a confirmé, par ailleurs, la validité de son modèle de développement : Tout d abord en confortant son activité historique. Les services ont consolidé le maillage régional avec la création de l agence de Rouen, la reprise d activité de l entreprise Chauvin à Toulouse. Ensuite en développant ses positions en gestion d espaces. Nous avons acquis en janvier le Chorus à Vannes, en juillet les parcs d expositions d Hungexpo en Hongrie, de PadovaFiere à Padoue en Italie. Enfin, en devenant un acteur majeur en organisation d événements, congrès, salons : la société Performance Organisation, basée à Brest organisateur de 20 salons (vins, gastronomie et habitat) a rejoint le groupe en septembre. Avec Europa, Package, Hungexpo, Padoue, Performance Organisation et Toulouse Expo, le groupe est aujourd hui propriétaire ou copropriétaire de 139 salons, événements ou congrès. En 2006 et 2007, GL events sera un des acteurs de référence pour les grands événements tels la Coupe du Monde de Rugby en France et en Angleterre, ou la Coupe du Monde de Football en Allemagne. Le groupe intègrera Kobé, agence spécialiste des réunions et congrès médicaux avec une trentaine de manifestations organisées. L Amphithéatre de trois mille places et l extension du Centre de Congrès permettront à Lyon de devenir une ville de référence européenne pour le tourisme d affaires en accueillant notamment le prochain Congrès de la Mutualité.

12 P. 12 COMPOSITION DU CONSEIL D ADMINISTRATION GOUVERNEMENT D ENTREPRISE Composition et fonctionnement des organes d administration, de direction et de contrôle OLIVIER GINON PRÉSIDENT Nommé par l'assemblée Générale Ordinaire du 24 avril 1998, renouvelé par l assemblée générale ordinaire du 25 juin 2004 jusqu'à l'issue de l'assemblée Générale à tenir en 2010, statuant sur les comptes clos au 31 décembre OLIVIER ROUX ADMINISTRATEUR, VICE-PRÉSIDENT, DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ Nommé par l'assemblée Générale Ordinaire du 24 avril 1998, renouvelé par l assemblée générale ordinaire du 25 juin 2004 jusqu'à l'issue de l'assemblée Générale à tenir en 2010, statuant sur les comptes clos au 31 décembre GILLES GOUEDARD-COMTE ADMINISTRATEUR, DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ Nommé par l'assemblée Générale Mixte Ordinaire du 14 juin 1996 et renouvelé par l Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2002, jusqu'à l'issue de l'assemblée Générale à tenir en 2008, statuant sur les comptes clos au 31 décembre DAMIEN BERTRAND ADMINISTRATEUR, DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ Nommé par l Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2002, jusqu à l issue de l Assemblée Générale à tenir en 2008, statuant sur les comptes clos au 31 décembre SOCIÉTÉ AQUASOURÇA ADMINISTRATEUR représentée par Madame Sophie Defforey-Crepet Nommée par l Assemblée Générale Mixte du 20 décembre 2002, jusqu à l issue de l Assemblée Générale à tenir en 2008, statuant sur les comptes clos au 31 décembre Administrateur indépendant. PHILIPPE MARCEL ADMINISTRATEUR Nommé par l Assemblée Générale Mixte du 11 Juillet 2003, jusqu à l issue de l Assemblée Générale à tenir en 2009, statuant sur les comptes clos au 31 décembre Administrateur indépendant. ANDRÉ PERRIER ADMINISTRATEUR Nommé par l Assemblée Générale Mixte du 9 juin 2000, jusqu à l issue de l Assemblée Générale à tenir en 2006, statuant sur les comptes clos au 31 décembre Administrateur indépendant. Président du comité d audit. ÉRICK ROSTAGNAT ADMINISTRATEUR Nommé par l Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2002, jusqu à l issue de l Assemblée Générale à tenir en 2008, statuant sur les comptes clos au 31 décembre JEAN-PAUL SIMOËNS, MAZARS (JEAN-MARIE BARBEREAU) COMMISSAIRES AUX COMPTES TITULAIRES MICHEL MAZA, OLIVIER BIETRIX COMMISSAIRES AUX COMPTES SUPPLÉANTS

13 LES HOMMES DE GL EVENTS P. 13 INFORMATION DE L ASSEMBLÉE GÉNÉRALE SUR LE MODE DE GESTION RETENU PAR LE CONSEIL D ADMINISTRATION L assemblée générale mixte du 20 juin 2002 a décidé de mettre les statuts en harmonie avec les dispositions de la loi du 15 mai 2001 qui ont modifié le droit des sociétés anonymes en ce qui concerne notamment leur direction générale et leur présidence. Les statuts de GL events offrent depuis lors la possibilité de dissocier la présidence de la société de la direction générale, le Président pouvant ou non, être investi des fonctions de direction générale. En application des dispositions du décret du 3 mai 2002, pris pour l application de la loi du 15 mai 2001, le Conseil d Administration dans sa séance du 2 décembre 2002, a confirmé Monsieur Olivier GINON dans ses fonctions de Président Directeur Général de la société. Messieurs Olivier ROUX et Gilles GOUEDARD COMTE ont pris de plein droit le titre de Directeurs Généraux Délégués. Le Conseil d Administration, dans la même séance, a nommé Monsieur Damien BERTRAND aux fonctions de Directeur Général Délégué. COMITÉ DE DIRECTION Le comité de direction du groupe est composé des personnes suivantes : OLIVIER GINON PRÉSIDENT OLIVIER ROUX VICE-PRÉSIDENT GILLES GOUEDARD-COMTE ASSOCIÉ FONDATEUR DAMIEN BERTRAND DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ ÉRICK ROSTAGNAT SECRÉTAIRE GÉNÉRAL, RELATIONS INVESTISSEURS JEAN-EUDES RABUT DIRECTEUR GÉNÉRAL GESTION D ESPACES ET D ÉVÉNEMENTS MARC DONCIEUX DIRECTEUR CONGRÈS ET ÉVÉNEMENTS DANIEL CHAPIRO DIRECTEUR EXÉCUTIF CATHERINE PERRIN DIRECTEUR DES RESSOURCES HUMAINES

14 P. 14 GOUVERNEMENT D ENTREPRISE CONSEIL D ADMINISTRATION Voir le rapport du Président sur les conditions de préparation et d organisation des travaux du Conseil d Administration en page 58. COMITÉ DE DIRECTION GROUPE La composition du Comité de Direction est décrite p. 13. Le Comité de Direction examine et prend des décisions opérationnelles dans les domaines de l organisation, des finances et des ressources humaines. Il étudie les projets de croissance externe à proposer au conseil d administration, et met en œuvre sur l ensemble du groupe les orientations de stratégie de développement. Il s est réuni 24 fois au cours de l année COMITÉ SYNERGIES Composé des dirigeants des principales filiales du groupe (tous métiers confondus), et des départements développement, ce comité se réunit une fois par semaine avec un rôle d information et de coordination commerciale et opérationnelle sur les actions à court terme. de la transparence et de la qualité de l information financière du groupe. Au cours de l exercice 2005, ce comité s est réuni 4 fois. COMITÉ DES RISQUES Composé de Olivier GINON, Erick ROSTAGNAT, Damien BERTRAND, Catherine PERRIN, Antoine STEHELIN (Directeur Juridique), Jean-Charles DESRAYAUD, Marie-Pierre BOSSARD (Responsable Crédit Clients et Assurances), et assisté d un avocat extérieur, ce comité, qui se réunit deux fois par an, a pour mission d évaluer les risques, sociaux, fiscaux, clients, pouvant avoir un impact sur le patrimoine et la situation financière du groupe. COMITÉ D INVESTISSEMENT Composé de Damien BERTRAND et Daniel CHAPIRO, ce comité se réunit pour examiner et valider tous les investissements ne figurant pas dans le budget initial ou ceux budgétés mais supérieurs à certains seuils financiers. COMITÉS DE DIRECTION PAR MÉTIER Les Comités de Direction par métier réunissent les dirigeants des business units par métier pour assurer un suivi opérationnel et financier de chacune des sociétés rattachées. COMITÉ D AUDIT Composé de Olivier GINON, André PERRIER (administrateur indépendant et Président du comité), Erick ROSTAGNAT, Damien BERTRAND, Daniel CHAPIRO et Jean-Charles DESRAYAUD (Directeur Comptable et Fiscal), ce comité a pour mission, en présence des commissaires aux comptes, de s assurer de la pertinence et de la permanence des méthodes et procédures appliquées sur les sociétés du groupe. Il contrôle l application des procédures internes et élargit leurs domaines d application ; il est le garant

15 LES HOMMES DE GL EVENTS P. 15

16 P. 16 GOUVERNEMENT D ENTREPRISE

17 LES HOMMES DE GL EVENTS P. 17 INTÉRÊTS DES DIRIGEANTS DANS LE CAPITAL DE GL EVENTS MONTANT DES RÉMUNÉRATIONS ET AVANTAGES VERSÉS AUX MANDATAIRES SOCIAUX DURANT L EXERCICE Les rémunérations versées par Polygone SA à Messieurs Olivier GINON et Olivier ROUX sont respectivement de et au cours de l exercice La société Compagnie du Planay, holding personnelle de Monsieur Gilles GOUEDARD COMTE a facturé à GL events une prestation de Direction et des frais de déplacement qui s élèvent respectivement en 2005 à et Monsieur Damien BERTRAND a perçu une rémunération brute, avantages en nature inclus, de au cours de l exercice La part variable de la rémunération est fonction d objectifs personnels. Monsieur Damien BERTRAND bénéficie d un engagement d indemnité en cas de départ. En cas de révocation de ses fonctions de Directeur Général Délégué de GL events ou démission de mandat de Directeur Général Délégué à la suite de modifications substantielles d orientations stratégiques du Groupe auxquelles il n adhérerait pas, il aura droit à une indemnité égale à 18 mois de rémunération brute. Monsieur Erick ROSTAGNAT a perçu une rémunération brute, avantages en nature inclus, de au cours de l exercice 2005 incluant une part variable fonction d objectifs personnels. L Assemblée Générale Ordinaire du 20 mai 2005 a décidé l allocation de jetons de présence d un montant maximum de pour l exercice 2005 et les exercices suivants, jusqu à décision contraire. Dans sa séance du 9 décembre 2005, le Conseil d Administration a décidé d allouer des jetons de présence de à Monsieur André PERRIER et de aux autres administrateurs. OPTIONS DE SOUSCRIPTION D ACTIONS CONSENTIES AUX MANDATAIRES SOCIAUX ET OPTIONS LEVÉES GL events n a pas consenti d options de souscription d actions au cours de l exercice Durant l exercice 2005, options (plan n , fin de période d indisponibilité le 22 octobre 2005) ont été levées par Monsieur Erick ROSTAGNAT au prix de 8,45.

18 P. 18 GOUVERNEMENT D ENTREPRISE NATURE ET IMPORTANCE DES OPÉRATIONS CONCLUES ENTRE GL EVENTS, SES MANDATAIRES SOCIAUX, SES ACTIONNAIRES DÉTENANT PLUS DE 10 % DES DROITS DE VOTE Les administrateurs personnes physiques exerçant des fonctions de direction au sein du groupe bénéficient des avantages et services que nécessite leur fonction (véhicules et prise en charge de leurs frais de déplacements professionnels). - La Banque de Vizille, en dehors de ses activités bancaires courantes, n a facturé aucun honoraire ni prestation particulière. - La Société Lyonnaise de banque, actionnaire de la Banque de Vizille, intervient au titre de ses activités bancaires courantes. Des conventions ont été conclues entre GL events et des filiales du groupe au titre de prestations de management et d assistance informatique. Les conditions et montants facturés au titre de ces conventions avec les sociétés ayant des dirigeants communs sont décrites dans le rapport spécial des commissaires aux comptes. PRÊTS ACCORDÉS ET GARANTIES CONSTITUÉES EN FAVEUR DES MEMBRES DES ORGANES D ADMINISTRATION Néant INTÉRESSEMENT DU PERSONNEL ACCORDS D INTÉRESSEMENT ET DE PARTICIPATION Néant - Polygone a facturé une contribution de égale à 0,27 % du chiffre d affaires consolidé entre le 1 er janvier et le 31 décembre 2005, en rémunération de la convention de direction générale liant les deux sociétés. OPTIONS DE SOUSCRIPTION D ACTIONS CONSENTIES AUX DIX PREMIERS SALARIÉS DE GL EVENTS ET DU GROUPE NON MANDATAIRES SOCIAUX, ET OPTIONS LEVÉES PAR CES DERNIERS GL events n a pas consenti d options de souscription d actions au cours de l exercice Options de souscription Nombre d options d actions consenties et options levées durant l exercice Attribuées Levées Prix moyen pondéré Plan Options consenties durant l exercice Options détenues, ,36 N levées durant l exercice ,45 N

19 LES HOMMES DE GL EVENTS P. 19

20 P. 20 GOUVERNEMENT D ENTREPRISE ACTIVITÉS ET MANDATS EXERCÉS PAR LES DIRIGEANTS EN DEHORS DE GL EVENTS Les mandats exercés par les dirigeants dans d autres sociétés sont les suivants : MONSIEUR OLIVIER GINON exerce les fonctions suivantes : - dans les sociétés holding de GL events ou détenues majoritairement par une holding de GL events : PDG (Polygone SA), - dans les sociétés comprises dans le périmètre de GL events : Président (GL Middle East, GL events CCIB, GL events Belgium, GL Furniture Asia, GL events USA), Président du Directoire (Hungexpo Zrt), membre du Directoire (GL events Hungaria Zrt), membre du conseil de surveillance (Toulouse Expo), Administrateur (GL Mobilier, GL events Hong-Kong Ltd, GL events Italia SpA, GL events Canada, Owen Brown, GL events Asia Ltd, BS Vision), Administrateur R.P de GL events (Auvergne Evénements, Europa Organisation, GL Espace & Décor, GL Lumière & Son, Hall Expo), - dans les sociétés extérieures au groupe GL events : Président du Conseil d Administration (Sepelcom), Président (Foncière Polygone SAS), Administrateur (Lyonnaise de Banque, Olympique Lyonnais, Tocqueville Finances), Administrateur R.P de GL events (Sepel Eurexpo). MONSIEUR GILLES GOUEDARD COMTE exerce les fonctions suivantes : - dans les sociétés comprises dans le périmètre de GL events : vice-président (GL events USA), administrateur (GL Mobilier, Vachon), membre du CS (Toulouse Expo), administrateur R.P de GL (Expo Service Cote d Azur, Secil), - dans les sociétés extérieures au groupe GL events : PDG (Prisme 3), Directeur Général (Foncière Polygone SAS), gérant (La Compagnie du Planay, Colfic, La Compagnie des Prioux), administrateur (Ceris). MONSIEUR OLIVIER ROUX exerce les fonctions suivantes : - dans les sociétés holding de GL events ou détenues majoritairement par une holding de GL events : directeur délégué et administrateur (Polygone SA), - dans les sociétés comprises dans le périmètre de GL events : Président Directeur Général (BS VISION), Président du Conseil d Administration (GL Mobilier), Gérant (Sté d Exploitation de Parcs d Exposition), Président du Conseil d Administration (Market Place), administrateur (Chorus, Europa Organisation, GL Espace & Décor, GL Lumière & Son, GL events Asia Ltd, ISF, Package, Hall Expo, GL Data Systems, Ranno Entreprise, Secil, SF Protection), membre du Conseil de Surveillance (Toulouse Expo, GL events Hungaria Zrt), administrateur R.P de SECIL (Auvergne Evénements), administrateur R.P de GL Mobilier (Vachon), Président (BSI SAS), membre du Directoire (Hungexpo Zrt), - dans les sociétés extérieures au groupe GL events : administrateur (Prisme 3, CIC Securities). MONSIEUR DAMIEN BERTRAND exerce les fonctions suivantes : - dans les sociétés comprises dans le périmètre de GL events : PDG (GL Espace & Décor), Président du Conseil d Administration (ISF), administrateur (BS Vision, GL Data Systems, GL Lumière & Son, GL Mobilier, Hall Expo, Market Place, Ranno Entreprise, GL events Belgium, Owen Brown, SF Protection, Tempastor, Vachon), membre du Conseil de Surveillance (GL events Hungaria Zrt, Hungexpo), administrateur R.P de GL Espace & Décor (Auvergne Evénements), - dans les sociétés extérieures au groupe GL events : administrateur R.P de GL events (Idées en Tête), administrateur R.P de GL events (Evexpo). MONSIEUR ERICK ROSTAGNAT exerce les fonctions suivantes : - dans les sociétés holding de GL events ou détenues majoritairement par une holding de GL events : administrateur (Polygone SA), - dans les sociétés comprises dans le périmètre de GL events : Président du Conseil de Surveillance (Hungexpo Zrt), Président du Directoire (GL events Hungaria Zrt), Président (GL events Italia SpA), administrateur (Auvergne Evénements, BS Vision, Expo Service Cote d Azur, GL Espana, GL events Canada, GL events CCIB, ISF, GL events Hong-Kong Ltd, GL UK, Owen Brown, Package, Secil, GL events Hong-Kong Ltd, Tempastor), membre du CS (Toulouse Expo), administrateur R.P de Package (Norexpo), administrateur R.P de GL events (Chorus, GL events Greece, SF Protection). - dans les sociétés extérieures au groupe GL events : Directeur Général (Foncière Polygone SAS), administrateur R.P de GL events (Pyramide XV), membre du Conseil de Surveillance R.P de GL events (SAS Lou Rugby).

21 LES HOMMES DE GL EVENTS P. 21 MONSIEUR PHILIPPE MARCEL exerce les fonctions suivantes : - dans les sociétés extérieures au groupe GL events : 2005 : Président (Adecco Holding France SAS, Adecco Travail temporaire SAS, AHF e-business SAS), administrateur (GIE Avion Ecco, Adecia SA, Altedia SA, Adecco SA société de droit suisse), membre du Conseil de Surveillance (April Group), administrateur (AESCRA, association gérant l'em Lyon), 2004 : Président (Adecco TT SAS, AHF e Business, Ecco SAS, SIPEMI, PBM Participations SAS), administrateur (Adecia, EM Lyon, April Group) administrateur RP d Adecco TT(Ajilon France ex Adecco Consulting), administrateur RP d Adecco TT (Alexandre TIC), RP d Adecco TT (Pixid), 2003 : Président (Adecco TT SAS), administrateur (Adecco SA, Quick Medical Services, April Group, SA Sportive Professionnelle ASVEL Basket) 2002 : Président (Adecco TT SAS, Adecco Holding France SA, Adecco TT SAS, Adia SA, AHF e Business SAS), administrateur (Avion Ecco GIE, Olsten TT SA, QMS), 2001 : Président (Adecco Holding France SA, Adecco TT SA, Adia SA, AHF e Business SAS, Olsten SA), administrateur (Interecco Management SA, Avion Ecco GIE, Sistel Services SA, Olsten TT SA, QMS). MONSIEUR ANDRÉ PERRIER exerce les fonctions suivantes : - dans les sociétés extérieures au groupe GL events : 2004 et 2005 : administrateur (SA Infoconcert contrôlée par Espace groupe, Banque Patrimoine et Immobilier), déontologue (Rhône-Alpes Création), administrateur (Espace Group), 2003 : Président (SACI Axialim, Société Lyonnaise de Coordination Immobilière), administrateur RP de la SACI Axialim (SACI Forez-Velay), administrateur (Espace Group), 2002 : président (SACI Axialim, Crédit Immobilier de France financiére Rhone- Ain), administrateur (Espace Group), gérant (Michel Perrin Conseil Sarl), 2001 : président (sa hlm Logirel, SACI Crédit Immobilier de France Lyon, Crédit Immobilier de France financiére Rhone-Ain), administrateur (Société Lyonnaise de Coordination Immobilière). ADMINISTRATEURS INDÉPENDANTS MADAME SOPHIE DEFFOREY CREPET, RP D AQUASOURÇA exerce les fonctions suivantes : - dans les sociétés extérieures au groupe GL events : 2005 et 2004 : Présidente du CA (Aquasourça), administrateur (Floreane, Intelnet), membre du conseil de surveillance (Emin Leydier), 2003 et 2002 : Présidente du CA (Aquasourça), administrateur (Floreane, Intelnet, Finel, Genesis Holding). SITUATION DES MANDATAIRES SOCIAUX À la connaissance de la société, aucun mandataire social de GL events n a fait l objet d une condamnation pour fraude prononcée au cours des cinq dernières années. Aucune de ces personnes n a participé en qualité de mandataire social à une faillite, mise sous séquestre ou liquidation au cours des cinq dernières années et aucune n a fait l objet d une incrimination et/ou sanction publique officielle prononcée par une autorité statutaire ou réglementaire. Aucune n a été empêchée par un tribunal d agir en qualité de membre d un organe d administration, de direction ou de surveillance d un émetteur ni d intervenir dans la gestion ou la conduite des affaires d un émetteur au cours des cinq dernières années.

22 P. 22 ACTIVITÉ ET MARCHÉ LE MARCHÉ DE L ÉVÉNEMENTIEL RECOUVRE TROIS GRANDS SECTEURS 22 % des dépenses de communication sont des événements, foires et salons. Une évolution de 3 % par rapport à 2004 (source Inep France Pub). les salons/expositions à destination des professionnels ou du grand public. Ils représentent un segment de marché solide où la présence de GL events est historiquement très forte. Ce marché se caractérise par des volumes importants et une forte récurrence pour le groupe (environ 85 %). les événements qui désignent des manifestations temporaires. Ils se caractérisent par une diversité de nature (sportives, culturelles, institutionnelles, politiques ou d entreprises), d échelle (locales, nationales ou internationales) et d interlocuteurs (sociétés, associations, collectivités locales ). les congrès et conventions. Ils représentent un marché en développement et en forte synergie avec le positionnement du groupe. Autrefois réservé à quelques secteurs d activité, il touche aujourd hui l ensemble des professions. En France, plus de congrès et conventions sont organisés chaque année. La France est le second pays d accueil pour les congrès internationaux (avec 7 % de part de marché) derrière les Etats-Unis (source UIA). LES PRINCIPAUX ACTEURS ÉCONOMIQUES: les organisateurs et agences de communication qui le plus souvent participent à l étude, le conseil, la création, l élaboration du cahier des charges et bien souvent la gestion technique et la coordination générale des projets événementiels, les espaces événementiels : parcs d exposition, palais des congrès, zénith, salles de spectacles, stades dont la gestion est externalisée auprès de spécialistes, bien souvent dans le cadre de délégations de service public, les services qui, représentant le cœur de métier historique de l événementiel, apportent un savoir-faire opérationnel sur l ensemble de la chaine événementielle : de la création d espace au mobilier, de la sonorisation à la décoration florale

23 LES MÉTIERS P. 23 ÉVOLUTION DU CHIFFRE D AFFAIRES RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES CA (EN M ) Résultat net avant survaleurs (EN M ) 1,44 17 % DE CROISSANCE MOYENNE SUR LES 4 DERNIÈRES ANNÉES BNPA (EN ) 0,77 0,92 1,00 1,03 1,13 21 % DE PROGRESSION MOYENNE SUR LES 4 DERNIÈRES ANNÉES % DE CROISSANCE SUR L ANNÉE ,8 13,2 14,9 16,7 15,9 21,1 32 % DE CROISSANCE SUR L ANNÉE normes Françaises 2002 normes Françaises 2003 normes Françaises 2004 normes Françaises 2004 IFRS 2005 IFRS CHIFFRE D AFFAIRES À L INTERNATIONAL ENDETTEMENT NET SUR FONDS PROPRES 33 % 30 % GEARING EN % 23 % 25 % 20 % % 59 % 36 % 38 % 40 % 39% CHIFFRE D'AFFAIRES INTERNATIONAL (EN M ) % CA INTERNATIONAL / CA TOTAL 2001 normes Françaises 2002 normes Françaises 2003 normes Françaises 2004 normes Françaises 2004 IFRS 2005 IFRS PRÉSENCE ET ACCOMPAGNEMENT DES CLIENTS À L INTERNATIONAL AVEC LES SERVICES, LES SITES ET L ORGANISATION UNE FORTE CAPACITÉ DE DÉVELOPPEMENT RENFORCÉE PAR L AUGMENTATION DE CAPITAL DE NOVEMBRE 2005

24 P. 24 LES CLIENTS DU MARCHÉ DE L ÉVÉNEMENTIEL SONT MULTIPLES Les entreprises publiques ou privées, les organisateurs de congrès ou salons, les agences de conseil en communication, les administrations ou les associations, etc. En fonction de leurs projets d événements : ils peuvent faire appel à plusieurs acteurs et gèrent ainsi la coordination ou bien, ils décident de faire appel à un seul intervenant qui va piloter l ensemble du projet. Grâce à son offre unique, GL events peut intervenir sur l ensemble d un événement ou spécifiquement sur un de ses domaines d intervention : étude marketing, conseil, conception et coordination générale, services (installation générale, image, structures, tribunes, lumière, son, stands, mobilier, gestion de bases de données, accueil ) gestion de lieux et espaces réceptifs (palais des congrès, parc d exposition, zénith ) conception et réalisation d agencements éphémères et permanents création, location, vente et installation de matériels et équipements

25 LES MÉTIERS P. 25 OBJECTIFS ET PERSPECTIVES GL events souhaite étendre son réseau de sites et profiter ainsi de sa position unique sur ce marché en répondant à des appels d offre et en procédant à l intégration de sociétés concessionnaires d espaces. L'inauguration de l Amphithéâtre au Centre de Congrès de Lyon aura lieu en juin Cette salle positionnera Lyon comme ville européenne de référence pour le tourisme d'affaires et permettra d'accueillir notamment le Congrès de la Mutualité, accueilli en 2003 à Toulouse. Dans l organisation d événements, en France, l ambition de GL events est de devenir l acteur de référence en régions, notamment en renforçant les partenariats avec le marché des agences événementielles et en créant/dupliquant des événements propriétaires. En 2007, GL events organisera le Congrès des Notaires et l accueillera pour la 1 ère fois, dans un site géré par le groupe, la Cité Centre de Congrès de Lyon. Une nouvelle organisation groupe ciblée sur le client sera mise en place afin de mieux commercialiser l offre intégrée, de gérer les projets sur l ensemble de la chaîne événementielle et de faire apparaître le groupe comme le partenaire conseil des grands acteurs du monde événementiel. A noter que début 2006, le groupe livrera un important chantier d agencement pour le Musée des Arts Premiers, quai Branly. Il jouera un rôle majeur dans l équipement des événements sportifs : pour la coupe du monde de football : aménagements temporaires à Berlin, pour le tournoi des 6 nations, c est tout le village VIP que GL events va équiper avec la mise en place d une structure à deux étages, pour les Jeux du CommonWealth à Melbourne, des tribunes seront installées. Coté salons, GL events accompagne le développement des salons Maison & Objets et Prêt-à-Porter qui tout deux, s agrandissent. Le groupe prévoit de réaliser en 2008 un chiffre d affaires de 700 millions d euros dont 50 % à l international et 50 % dans la gestion d espaces et d événements.

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27 LES MÉTIERS P. 27 LA GESTION D ESPACES ET D ÉVÉNEMENTS 700 collaborateurs (dont 526 dans la gestion d espaces et 174 dans l organisation d événements) 149,1 M de CA soit 34 % du CA consolidé en 2005 et 81 % de croissance.

28 P. 28 LA GESTION D ESPACES ET D ÉVÉNEMENTS L'activité gestion d'espaces et d'événements a été dynamisée par le développement des Palais des Congrès et Parcs d'expositions gérés, notamment par le CCIB de Barcelone, le Centre de Congrès de Lyon et la Grande Halle d'auvergne. L'intégration des Parcs d'expositions de Vannes, de Budapest et de Padoue a également contribué à la croissance. Dans le métier de l'organisation d'événements, l'exercice a été marqué par le développement d'europa Organisation, de Market Place, et par l'intégration réussie, en septembre 2005, de Performance Organisation. Après le renouvellement du contrat d'affermage du château de Saint-Priest, les villes de Saint-Etienne et de Clermont-Ferrand ont renouvelé la confiance qu'elles portent au groupe GL events, en confiant la gestion de leur palais des congrès sous la forme de contrats d'affermages, pour des durées supplémentaires de respectivement 10 et 12 ans. DESCRIPTION DU MARCHÉ Au cours des 30 dernières années, le marché de l événementiel s est profondément modifié tant dans la fonctionnalité des sites que sur le marché de l organisation d événements. Si historiquement les événements étaient accueillis dans des sites dédiés, les congrès dans les palais des congrès, les salons dans les parcs d expositions, les manifestations sportives dans des stades, les évolutions du marché de l événementiel ont conduit les sites à devenir multifonctionnels pour leur permettre d accueillir tous types de manifestations. LA GESTION D ESPACES GL events intervient dans la gestion des 5 grands types d espaces événementiels : les parcs des expositions, les palais des congrès, les stades et les salles omnisports, les salles de spectacles et les espaces réceptifs. Cette gestion peut s effectuer en devenant propriétaire de sites ou dans le cadre d une délégation de service public pour le compte des collectivités propriétaires des murs qui attendent des équipements dans lesquels elles ont investi, tant une animation socio économique, culturelle et sportive que des retombées économiques et emplois induits. L application de la loi Sapin pour les délégations de service public en France et la volonté politique d externalisation de privatisation de sociétés en Europe et dans le monde favorisent la croissance du Groupe sur cet axe stratégique de son développement.

29 LES MÉTIERS P. 29 La gestion d espaces assure à GL events une visibilité à long terme de son volume d affaires. Ses revenus futurs sont basés sur des contrats de délégation de service public d une durée généralement comprise entre 6 et 20 ans, pouvant atteindre 30 ans (PadovaFiere). Ce métier permet aux organisateurs de trouver avec GL events un interlocuteur capable de proposer à la fois des lieux et des services intégrés. L ORGANISATION D EVÉNEMENTS L organisation d événements consiste, elle, à mettre en place l étude, le conseil, la création, l élaboration du cahier des charges, la gestion technique, la coordination générale Toutes les étapes nécessaires à la mise en place de congrès, conventions d affaires, salons ou événements corporate et grand public. GL events a complété son offre d espaces réceptifs en intégrant de nouvelles destinations : Padoue, Budapest et Vannes. À travers ses filiales Europa Organisation, Package, Esprit Public et l agence de communication événementielle Market Place, GL events est à même de proposer la conception et l organisation d événements et de congrès en France et à l international. Le marché de la communication événementielle et du «hors media» connaît une croissance relativement soutenue et la communication événementielle fait désormais partie intégrante des «outils» utilisés par les entreprises aussi bien pour des actions internes qu externes. Le marché des congrès continue de croître régulièrement. Le développement de congrès européens ou mondiaux donne, depuis quelques années, des perspectives de croissance sur le long terme. Le marché des foires et salons régionaux est quant à lui plus mature. On note cependant une augmentation du nombre des salons grand public en région.

30 P. 30 LA GESTION D ESPACES ET D ÉVÉNEMENTS Un réseau de destinations en France et à l international, 14 sites soit m Toulouse Expo 02 Hungexpo - Budapest 03 Grande Halle et Zénith d Auvergne 04 Centre International de Congrès - Barcelone 05 Cité Centre de Congrès - Lyon 06 Château de Saint-Priest 07 Evénement Air France - Christian Lacroix

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32 P. 32 LA GESTION D ESPACES ET D ÉVÉNEMENTS SAVOIR FAIRE ET COMPÉTENCES GL EVENTS LA COMMERCIALISATION DE SITES GÉRÉS Le groupe a développé depuis 1997 une expertise dans la commercialisation, la gestion, l entretien et la mise en valeur des infrastructures qui lui sont confiées, le plus souvent sous forme de délégation de service public. Le développement du réseau permet par ailleurs la commercialisation sur le moyen terme. L ORGANISATION ÉVÉNEMENTIELLE GL events prend en charge le concept de la manifestation et la communication autour de l événement mais également la coordination des aspects logistiques incluant l organisation des transports et l hébergement des participants. Egalement producteur de manifestations professionnelles (salons régionaux, congrès) cela lui donne une visibilité à long terme sur le développement de ces manifestations, développement qui concourt à leur croissance organique. LE CONSEIL EN COMMUNICATION Destinée aux entreprises, aux collectivités et aux institutions, cette activité offre une assistance dans la définition et la mise en œuvre des politiques de communication. ORGANISATION INTERNE Le métier de la gestion d espaces et d événements rassemble les sociétés gestionnaires des palais des congrès et parcs d expositions exploités par le groupe, mais également les entités organisatrices de congrès, salons régionaux, événements. Organisée en réseau, la gestion d espaces est dirigée par Jean-Eudes RABUT. Cette organisation transversale par métier et fonction permet de faire bénéficier tous les sites de l ensemble des expertises existantes dans le pôle, de créer une solidarité, un dynamisme opérationnel entre les espaces et d optimiser les coûts. Le réseau permet également une politique de synergies commerciales et de gestion entre les différents sites. Site Typologie du site Année du contrat Surface Paris Parc Floral Parc des Expositions m 2 Toulouse Parc des Expositions Parc des Expositions m 2 Cournon d Auvergne Grande Halle d Auvergne Parc des Expositions m 2 Vannes Parc des expositions «Chorus» Parc des Expositions Renouvelé m 2 Barcelone (Espagne) Parc des Expositions Centre de Conventions International et Palais des Congrès m 2 Budapest (Hongrie) - Hungexpo Parc des Expositions m 2 Padoue (Italie) - PadovaFiere Parc des Expositions m 2 Lyon Cité Centre de Congrès Palais des Congrès m 2 Clermont-Ferrand Centre d Expositions et de Congrès Polydome Palais des Congrès Renouvelé m 2 Saint-Étienne Espace Fauriel Palais des Congrès Renouvelé m 2 Toulouse Centre de Congrès Pierre Baudis Palais des Congrès m 2 Cournon d Auvergne Grande Halle d Auvergne Zénith à pl. Lyon Château de Saint-Priest Espace réceptif Renouvelé m 2 Londres (Grande Bretagne) Battersea Park Espace réceptif et d exposition m 2 Le Castellet Circuit Paul Ricard HTTT Espace réceptif 2003 espace partenaire m 2 GL events conçoit, organise et accueille les congrès, salons et événements en France et à l international.

33 La nuit blanche des Bocuse d Or - Conception et organisation SEPELCOM LES MÉTIERS P. 33

34 P. 34 LA GESTION D ESPACES ET D ÉVÉNEMENTS

35 LES MÉTIERS P. 35 Au 31 décembre 2005, le réseau d espaces gérés par GL events est de 14 sites soit m 2 pour accueillir tous types de manifestations, et un espace partenaire. Les responsables des sites événementiels gérés par le groupe sont : Colette HALARD (Parc Floral de Paris), Maissa NAKACHE (Parc des Expositions de Toulouse), François LAFONT (Palais des Congrès de Toulouse), Jesus ALVAREZ GALLEGO (CCIB), Antoine PERRAGIN (Cité Centre de Congrès de Lyon), Patricio COGORDAN (Polydome), Patrice VASSAL (Grande Halle d Auvergne), Valérie FÉTAUD (Château de Saint Priest), Laurence BUSSIÈRE (Centre de congrès de Saint-Étienne), Miklos GYORGY (Hungexpo), Andrea OLIVI (PadovaFiere) et Michel ORLIAC (Chorus). Dans le domaine de la gestion d événements, les dirigeants des principales filiales sont Marc DONCIEUX (Europa Organisation), Jacques DANGER et Xavier DULLIN (Package), Henri de ROHAN CHABOT (Esprit Public), Joseph CAUNAN, Emmanuel DAVID (Market Place) et Jacques RICHARD (Performance Organisation). ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL En raison de la taille et des compétences nécessaires à cette activité, le marché de la gestion d espaces reste très atomisé en France : les groupes sont encore peu présents sur ce métier en dehors de l agglomération parisienne. Dans ce domaine, les principaux acteurs actuels en France sont, outre les multiples collectivités locales, établissements publics ou parapublics, la société Unibail et la Chambre de Commerce de Paris. À l étranger, les principales sociétés identifiées dans ce métier sont RAI (Hollande), SMG (USA), NEC et Excel (Angleterre) et Fiera Milano (Italie). Dans la gestion d événements et de congrès, les principaux acteurs sont des agences de communication, les organisateurs de salons et quelques sociétés spécialisées, telles que Colloquium, Kenes International, Reed Expositions France, Exposium, Congrex, MCI

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37 LES MÉTIERS P. 37 LES SERVICES collaborateurs, 285,1 M de CA en 2005, soit 65,7 % du CA consolidé et 4,4 % de croissance.

38 P. 38 LES SERVICES L'activité services a réalisé une bonne performance en 2005, en l'absence d'événements sportifs majeurs (vs 15 M facturés à l'occasion des JO d'athènes en 2004). Sa contribution pour l'ensemble du groupe, soit directement avec plus de manifestations clientes soit au travers de l'activité consolidée en gestion d'espaces et d'événements, participe activement au fort développement de GL events. GL events est un partenaire important des événements nationaux et régionaux et marque sa présence chaque année sur le marché des grands événements internationaux. En 2005, le groupe a été présent sur de nombreux événements comme le lancement de l Airbus A380 à Toulouse, les Tests Events des JO d hiver de Turin, le Festival du Film de Cannes et au très important Sommet Mondial sur la Société de l Information de Tunis organisé par l ONU. GL events y a prouvé sa capacité d accompagnement, de conseil et de gestion globale et transversale d un projet événementiel. La majorité des métiers des services était concernée : structures temporaires, aménagements, distribution électrique, mobilier et éclairage, son et vidéo, traduction. GL events a accompagné ses clients dans leurs manifestations à l étranger, comme le salon des Antiquaires et celui du Chocolat à Moscou, le salon Première Vision à Shanghai et à New York, Lingerie Americas, Luxepack et Prêt-à-porter à New York Et enfin, le réseau s est étendu en ouvrant une agence à Rouen et une à Shanghaï. DESCRIPTION DU MARCHÉ SERVICES POUR SALONS, CONGRÈS, ÉVÉNEMENTS Les services à destination des salons, expositions et événements représentent le cœur de métier historique de GL events. Cette année, les congrès et événements pèsent le même poids que les foires et salons dans les résultats des services. Les salons Le volume d affaires est sécurisé par des contrats pluriannuels (de 3 à 6 ans) signés avec de grands organisateurs comme Première Vision, Reed Expositions France, mais aussi avec une multitude de prestations renouvelées que le groupe honore depuis de nombreuses années. Le taux de récurrence global est évalué sur ce marché à environ 85 %. Il est important de noter que les exposants maintiennent habituellement leurs budgets sur ce type de communication hors média. Par ailleurs aucun secteur d activité n est particulièrement sur-représenté dans le chiffre GL events a contribué à plus de manifestations nationales et internationales en 2005

39 LES MÉTIERS P. 39 d affaires réalisé par les différents salons sur lesquels GL events intervient en tant que prestataire. Les congrès et événements Ce segment est caractérisé par l importance et la multiplication des événements, qu ils soient sportifs, économiques, scientifiques, politiques, ou encore d entreprises (conventions, lancements de produits, loges VIP ). GL events est un partenaire important des événements nationaux et internationaux sachant que les manifestations font souvent appel à l ensemble des compétences techniques du groupe avec un recours particulier à l agencement temporaire d espaces et à la mise en place de structures démontables et de tribunes. AUTRES SERVICES Le groupe développe également des savoir-faire de conception et de réalisation d installations durables et de fabrication de matériels par opposition aux installations temporaires de services pour salons, congrès et événements. La maîtrise de la conception et de la fabrication de gammes de profilés en aluminium et de structures à usage de bâtiments de stockage offre au reste du groupe des possibilités d adaptation des matériels standards aux besoins spécifiques des clients. Les marchés sur lesquels s exercent ces savoir-faire sont les suivants : agencement d espaces de vente, de show-room, de halls d accueil, aménagement de musées, d espaces culturels, de paquebots La qualité des prestations réalisées permet au groupe de proposer ses services d ensemblier lors de la tenue d événements particuliers nécessitant la création d installations temporaires dont la qualité est proche de celle d installations permanentes : Sommet de Chefs d États, etc. Festival du Film de Cannes - mai 2005

40 P. 40 LES SERVICES

41 LES MÉTIERS P. 41 SAVOIR FAIRE ET COMPÉTENCES GL EVENTS Ayant mené une double stratégie d intégration verticale et horizontale, GL events met en œuvre aujourd hui un ensemble unique de savoir-faire. Partenaire-conseil des organisateurs de manifestations, le groupe affirme sa différence sur un marché où la concurrence demeure encore fragmentée. GL events maîtrise la quasi-totalité des étapes nécessaires au développement d un événement, le tout étant supporté par de fortes capacités de conception, d études, logistique et de gestion des délais. Il est important de noter que GL events dispose d un parc locatif important qui lui confère, partout sur le territoire français mais aussi à l international, un atout concurrentiel décisif. Ceci est également renforcé par une maîtrise précise des fonctions logistiques et bureau d étude. accueil, espaces détentes, services généraux, espaces professionnels, assemblées générales, centre médias, forums, restaurants, espaces VIP La signalétique : elle permet d informer, d orienter, d accompagner, de solliciter les invités et visiteurs tout au long de leur parcours. Elle valorise l image de la manifestation par ses qualités esthétiques et sa capacité à transformer les espaces. Les stands : il s agit de concevoir et d installer des stands pliables, assemblables mais aussi de concevoir des stands traditionnels (conçus sur mesure) fabriqués à partir de tous types de matériaux. Les structures temporaires : le groupe propose la location et l installation de tentes et structures. Destinée aux événements mais aussi aux extensions de capacité pour les salons et expositions, l offre intègre les prestations de conception et d ingénierie, en s appuyant sur un parc matériel important permettant de répondre aux besoins des plus grandes manifestations internationales. SERVICES POUR SALONS, CONGRÈS, ÉVÉNEMENTS La gestion informatique d événement : elle permet de gérer les inscriptions des participants, de fluidifier les accueils tout en contrôlant les accès et d analyser le profil du visitorat afin d entretenir les contacts. L accueil : GL events met à disposition des hôtes et hôtesses d accueil bilingues ou trilingues pour encadrer, diriger, renseigner les visiteurs et cela quel que soit l événement. L installation générale : le rôle de GL events consiste à créer les conditions optimales de la rencontre et de l échange en intégrant les dimensions fonctionnelles (espace presse ), techniques (gestion des flux, sécurité ) et esthétiques (image, communication). La création d espaces : il s agit de faire preuve de créativité pour mettre en volume les espaces nécessaires au bon déroulement des événements : Grâce à son savoir faire unique et sa présence sur tous les métiers de l événementiel, GL events est le partenaire des organisateurs.

42 P. 42 LES SERVICES Le mobilier : cette activité comprend la location de meubles, de vitrines et d accessoires. Le groupe dispose d un parc de produits en stock, représentant plus de références. Les gradins et tribunes : les gradins et tribunes permettent d accueillir les visiteurs et spectateurs. Ils peuvent être mis en place sous des structures temporaires ou permanentes, mais également être installés à ciel ouvert. Ils sont systématiquement vérifiés par un organisme extérieur indépendant avant livraison. L audiovisuel et l informatique : ils comprennent la conception des supports visuels, l installation et la réalisation de plateau TV, l installation et la configuration d ordinateurs, la location de matériel de vidéoprojection, d écrans plasma, de murs d images La sonorisation et l interprétation simultanée : ce domaine concerne la location et l installation de matériel de sonorisation mais aussi les services et systèmes d interprétation simultanée. Ces prestations sont utilisées dans les concerts, comédies musicales, opéras et théâtres, congrès, conventions ou séminaires. La technique d interprétation simultanée est un pivot dans la réussite des congrès internationaux. L offre s appuie sur un parc de matériel qui utilise les technologies numériques et analogiques les plus avancées. L éclairage : regroupant la distribution électrique et l éclairage traditionnel ou scénique, ces activités vont de la conception, la modélisation à l installation. L éclairage scénique s ouvre aujourd hui à tout type d événément. Le chauffage et la climatisation : destinée à des bâtiments permanents ou à des structures temporaires, la gamme des matériels utilisés couvre une large palette d utilisation. AUTRES SERVICES Les bâtiments démontables : Numéro 1 en France et en Grande- Bretagne des fabricants de bâtiments démontables (en vente ou en location longue durée) à usage industriel, le groupe a développé une gamme de produits à charpente aluminium avec couverture en membrane PVC dont les résistances neige et vent sont identiques aux bâtiments traditionnels. Ces bâtiments, dont la conception ne nécessite pas de fondation, s installent rapidement sur des sols préparés. Leur modularité permet de répondre aux besoins les plus divers de l industrie et de la GMS pour des applications de stockage, d extension d ateliers ou de surfaces de vente. Les profilés aluminium : concepteur et gammiste en profilés design et accessoires, GL events est partenaire des agenceurs, fabricants de mobiliers, standistes, menuisiers. Ces gammes sont complétées par des offres de tôles décoratives embouties ou perforées qui s adaptent parfaitement à tous les aménagements en intérieur comme en extérieur. Le groupe dispose de l offre la plus large de profilés et accessoires du marché, tous compatibles entre eux, ce qui permet des variations infinies sans compromis sur la créativité. L aménagement d espaces : aménagement de sièges sociaux, de showroom, magasins, musées, halls d accueils Le groupe met en place les solutions les plus adaptées pour une réponse qualitative, qu elles soient pérennes ou éphémères. La décoration florale et l aménagement d espaces verts : ils contribuent à créer l ambiance d un événement et à mettre en place un environnement de qualité au sein d espaces événementiels et/ou public (collectivités locales etc.).

43 LES MÉTIERS P. 43 Festival de Cannes - mai 2005

44 P. 44 LES SERVICES ORGANISATION INTERNE DES FORCES COMMERCIALES AUTONOMES Jusqu alors, chaque filiale était organisée en centre de profit et managée de façon autonome. Responsable de son développement, elle disposait de forces commerciales dédiées. Désormais, le groupe a décidé de mettre en place une organisation ciblée sur le client avec une transversalité accrue. Cela va permettre, tout en respectant la culture et l identité propres à chaque savoir-faire, de commercialiser une offre globale recensant l ensemble des métiers de GL events. UNE GESTION EN MODE PROJET Le suivi des affaires est orienté sur une gestion par projet dont l efficacité est un facteur clé de succès. Elle coordonne le déroulement des phases successives, recense l ensemble des compétences requises et pilote les différents corps de métiers sur les chantiers. Les phases d ingenierie et de conception s appuient sur des bureaux d études équipés de moyens modernes de GPAO et DAO. Les bureaux d études intégrés sont pluridisciplinaires et intègrent les savoir-faire des différents corps de métiers qui concourent à la réalisation de la prestation globale. Pour les structures et les profilés, les bureaux d études ont un rôle de recherche et développement sur les gammes de produits actuels et pour le lancement de nouveaux produits. Dans ces centres de profits essentiellement axés sur la location courte durée et l installation d équipements, les sociétés disposent de parcs de matériels, d où la nécessité de bases logistiques performantes. Les équipes d exploitation gèrent la disponibilité prévisionnelle des stocks et préparent l ensemble des matériels nécessaires. Elles assurent les expéditions sur les lieux de manifestations en France ou à l étranger. Des équipes de montage internes ou de sous-traitants coordonnés par du personnel du groupe assurent la mise en œuvre des matériels sur les chantiers. Les opérations faisant très souvent intervenir plusieurs savoir-faire et donc plusieurs filiales sur une même manifestation, les contraintes d ordonnancement et de respect des plannings sont fortes, afin que toutes les opérations s enchaînent sans retard jusqu à la livraison globale de la prestation au client. Damien BERTRAND, Directeur Général Délégué du groupe, anime le Comité de Direction des sociétés de services pour salons, congrès, événements. Il est composé des personnes suivantes : Christian CHAUMONT (GL Data Systems), Olivier DESCAZEAUX (GL Mobilier, GL Data Systems) et Paul MARCADE (GL Espace & Décor Régions), Xavier MOULLIN (GL Lumière et Son, GL Image, La Boîte à Sons), Michel RANNO (Ranno SA), Xavier BECKER (Hall Expo), Luc LECLERC (GL Espace & Décor Paris) Delphine DEMICHEL (Profil), Stéphane HUE (Business Développement) et Audrey CHAUMONTET (Marketing). Patrick BAZANAN (Décorama), François BRUNET- LECOMTE (Polygone vert), Vincent DELANNOY (SF Protection), Patrice SCHMITT (BS Vision) et Olivier HOHN (ISF, SODEM System) dirigent les filiales des autres services.

45 LES MÉTIERS P. 45 À l étranger, le groupe est représenté par Ariane DEGUELLE (Belgique), Phil SCOTT (Émirats Arabes Unis), Ricky WONG et Matthew YEUNG (Chine), Paul JORGE (Portugal), Bill PRESTON, Alex ROBERTSON et Marc TAYLOR (Grande-Bretagne), François-Régis PICOLET (États-Unis et Canada), Avelina DE MIGUEL (Espagne), Anne GUILLET (Suisse). IMPLANTATIONS Le groupe opère à partir de sites dont il est le plus souvent locataire, situés à, ou à proximité de : Lyon siège social et principales sociétés commerciales, m 2 Polygone Vert : m 2 Région Parisienne Châtillon : m 2 (proximité de la Porte de Versailles) Chilly-Mazarin : m 2 Mitry-Mory : m 2 (proximité de Villepinte) Ivry : Décorama (4 600 m 2 ) Autres Saint-Nazaire : BS Vision ( m 2 ) implantations Nantes : ISF ( m 2 ) Amiens : SF Protection ( m 2 ) Dreux : SODEM System ( m 2 ) Lille, Marseille, Nancy, Nantes, Nice, Poitiers, Rennes, Rouen, Strasbourg, Toulouse, Bruxelles

46 P. 46 LES SERVICES GL events est un partenaire important des événements régionaux et nationaux qui représentent un tiers de son activité en Les Nuits de Fourvière - Lyon 02 Sommet Mondial sur la Société de l Infomation - Tunis 03 Salon Maison & Objets - Espace Vachon - Paris 04 Salon International de la Restauration - Lyon 05 Première Vision - Salon Mondial des Tissus d Habillement - Paris

47 LES MÉTIERS P

48 P. 48 LES SERVICES

49 LES MÉTIERS P. 49 Par ailleurs, la société Owen Brown est propriétaire de ses terrains et bâtiments à Castle Donnington et Peterborough (respectivement m 2 et m 2 ). Temp a Store est situé à Derby sur un site de m 2 en location. Les sites de Saint-Nazaire sont détenus pour partie en propriété et pour partie en propriété sur un bail à construction. Ceux de Nantes, Dreux et Ivry sont en location, les sites d Amiens sont pour l un en location avec option d achat, et pour l autre en crédit bail. ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL SERVICES POUR SALONS, EXPOSITIONS, ÉVÉNEMENTS En France, bien que l offre se soit structurée et professionnalisée notamment pour les activités d installation générale d expositions et de location de mobilier, la concurrence reste fragmentée dans les différents savoir-faire. Dans le métier des services pour salons, expositions et événements, les principaux concurrents identifiés sont : Créatifs, Jaulin, La Compagnie, Brelet, France Location, Utram, Novelty À l étranger, les principaux concurrents sont : Evenser (Grande-Bretagne), Roeder, Uniplan, Losberger (Allemagne), De Boer (Hollande et Grande-Bretagne), Nussli (Suisse), Freeman, GES (USA), Pico (Asie) AUTRES SERVICES Dans ces métiers de l agencement, systèmes et services aux entreprises, les principaux concurrents sont en France : Locabri, Legoupil, Sofadi. À l étranger, les principaux concurrents sont : IVM, Bolici (Italie), Hypocampos (Grèce), Rubb (GB), Octanorm (Allemagne), Syma (Suisse) et Foga (Suède). PARTENAIRES FOURNISSEURS ET SOUS-TRAITANTS Toutes les fonctions concourant à la réalisation des offres sont intégrées en terme de savoir-faire dans le groupe. Cependant, la saisonnalité des activités, le développement du groupe, l éloignement de certaines affaires et les demandes toujours plus spécifiques des clients conduisent GL events à développer ses relations avec de nombreux partenaires fournisseurs et sous-traitants. Les principaux fournisseurs stratégiques dans le domaine de la fabrication de structures et de profilés aluminium sont des fabricants de profils extrudés en aluminium et de bâches enduites en PVC ignifugé. Les filières servant à l extrusion des profilés utilisés appartiennent au groupe et sont confiées aux fileurs pour approvisionnement dans le cadre de contrats à durée différenciée. La fonction transport est majoritairement sous-traitée. Les activités de montage et réalisation sur chantier le sont également sur les domaines de réalisations permanentes et semi-permanentes qui nécessitent des délais de mises en œuvre rapides avec des moyens humains importants. Afin d assurer la maîtrise de la qualité des prestations délivrées par ses partenaires, le groupe a mis au point des conventions de sous-traitance spécifiques.

50 P. 50 Fête des Lumières Ville de Lyon - Réalisation : Direction Eclairage Public Ville de Lyon

51 LES MÉTIERS P. 51 HISTORIQUE Création par Olivier Ginon et trois associés (Gilles Gouédard-Comte, Jacques Danger et Olivier Roux) de la Sarl Polygone Services. Obtention progressive de marchés nationaux importants, notamment avec des parcs d exposition et des groupements professionnels (Infora, Europack, Première Vision) Alliance du Groupe Polygone (devenu n 1 français des installations d expositions et d événements) avec la société Cré-Rossi, (location de mobilier, d accessoires et de revêtements de salons). Modification de la raison sociale en Générale Location Huit années de croissance, GL fédère les intervenants et renforce sa stratégie d offre globale par des acquisitions et créations dans les savoir-faire suivants : installation générale d expositions, location de mobilier, stands de prestige, signalétique, agencements pour la grande distribution et la muséographie, hôtes et hôtesses d accueil. Par ailleurs, le groupe s implante à Dubaï. Développement de l activité «événementiel» : Sommet Européen de Cannes en juin 1995 et Sommet des Chefs d Etats francophones au Bénin. Au 31 décembre 1997, le groupe a réalisé un chiffre d affaires de 113 M. Fête des Lumières Ville de Lyon - Conception : Damien Fontaine et Régis Vigneron Réalisation : Direction Eclairage Public Ville de Lyon avec en sous-traitant GL events 1998 Premiers pas dans le domaine des grands événements internationaux : la Coupe du Monde de football, Exposition Internationale de Lisbonne, Sommet de la Francophonie, Sommets des Chefs d Etats, tournoi de Tennis de Roland Garros, Festival du cinéma à Cannes. Le 25 novembre 1998, introduction au Second Marché de la Bourse de Paris. Au 31 décembre 1998, chiffre d affaires consolidé de 130 M et résultat net consolidé part du groupe de 3,4 M Investissements importants dans les métiers du contrôle d accès et de la gestion de bases de données. Création d une filiale de mobilier à Hong Kong. Première acquisition dans le métier de la Gestion d Espaces : 51 % de SECIL dans le cadre du renouvellement de la délégation de la ville de Lyon pour la gestion du Palais des Congrès de Lyon. Acquisition sur le marché de 23,52 % des titres de la société Paris Expo, société cotée au Second Marché de la Bourse de Paris et gérant le parc d exposition de la Porte de Versailles à Paris. A l issue d une OPA lancée par la société Unibail et surenchérie par GL events, apport, début 2000, des titres acquis au prix de 117 et réalisation d une plus value nette d impôt de 14,3 M conduisant à une réduction du pourcentage d endettement de 93 % au 31 décembre 1999 à 22 % en février 2000.

52 P. 52 HISTORIQUE 2000 Année exceptionnelle en terme de croissance externe. A l international, le groupe se développe à Hong Kong dans le domaine de l audiovisuel et en Belgique dans l installation générale et les services. En France, le groupe développe de nouveaux savoir-faire en structures temporaires de stockage, et en matériel modulaire pour l exposition. Par ailleurs, le groupe s implante à Poitiers dans l agencement et l installation générale. Année exceptionnelle aussi en terme d activité, avec la réalisation de chantiers très importants : Jeux Olympiques de Sydney, sommets des Chefs d Etat Européens à l occasion de la Présidence Française de l Union Européenne, ainsi que de nombreux événements liés au passage à l an Pour cet exercice, réalisation d un chiffre d affaires de 214 M et d un résultat net part du groupe de 22,3 M (8,5 M hors plus value Paris expo) Deux opérations de croissance externe sont réalisées. En Grande- Bretagne dans le domaine de la location et l installation de structures temporaires principalement sur le secteur de l événementiel. En France, le groupe intègre un nouveau savoir-faire en ingénierie de congrès et d organisation. Malgré une dégradation progressive de l environnement économique et géopolitique le chiffre d affaires du groupe progresse de 10 % à 235 M, le résultat net consolidé part du groupe s inscrivant en hausse à 9,2 M Le Groupe connaît un développement important de son activité et se renforce sur l ensemble de ses métiers. Gestion d espaces et d événements : acquisition de Toulouse Expo (concessionnaire du Parc d Exposition de Toulouse), prise de la concession du Palais des Congrès Pierre Baudis à Toulouse, acquisition des compétences d une agence de communication institutionnelle et événementielle complétant l offre en amont. Agencement et Systèmes : acquisition dans l agencement haut de gamme pour les secteurs tertiaire et naval. Services : ouverture d agences à Grenoble et à Toulouse.

53 LES MÉTIERS P Le Groupe enregistre une très forte progression dans la gestion d espaces et d événements avec l intégration de nouvelles compétences en terme d organisation de congrès dans le pôle ingénierie événementielle. Le Parc Floral de Paris et la Grande Halle d Auvergne (parc des expositions et Zénith) rejoignent l offre croissante du groupe en terme d espaces réceptifs. En juillet, pour poursuivre sa croissance sur le marché de l événementiel, le groupe lance une augmentation de capital de 13.4 M. Elle sera sursouscrite et portée à 15.4 M. Le 3 novembre, suite à l approbation de l Assemblée Générale extraordinaire du 20 octobre, Générale Location devient GL events L année est marquée par le développement du métier de la gestion d événements avec l acquisition à Paris d une agence spécialisée dans l organisation d événements, Market Place, contribuant ainsi à créer de nouvelles synergies au sein du groupe, et permettant à GL events de continuer à se positionner en aval de la chaîne événementielle. En août, une nouvelle acquisition en Grande-Bretagne, Temp-A-Store, conforte GL events comme acteur de référence de la location-vente de structures démontables, et lui permet de renforcer sa présence outre-manche. Le 1 er décembre 2004, le groupe lance un programme de rachat d actions portant sur un maximum de 10 % de son capital Le Groupe optimise son organisation en présentant désormais deux grands métiers : La gestion d espaces et l organisation d événements Les services Et étend son réseau par : la prise de participation majoritaire du Parc des Expositions de Padoue ( m 2 ; plus de 600 salons, expositions, événements), l exploitation de la société Chorus, gestionnaire du Parc des Expositions de Vannes (5 500 m 2 ), et la privatisation de Hungexpo, société propriétaire du Parc des Expositions de Budapest. Le groupe poursuit également son implantation internationale avec son installation à Shanghai. En septembre 2005, le groupe intègre Performance Organisation, spécialiste de la création et organisation de salons grand public en régions. En novembre 2005, le groupe lance avec succès une augmentation de capital qui permet de lever 35,7 M.

54 P. 54 BOURSE CAHIER DE L ACTIONNAIRE Milliers d'euros ÉVOLUTION COURS ET VOLUMES GL EVENTS OCTOBRE 04 NOVEMBRE 04 DÉCEMBRE 04 JANVIER 05 FÉVRIER 05 MARS 05 AVRIL 05 MAI 05 JUIN 05 JUILLET 05 AOÛT 05 SEPTEMBRE 05 OCTOBRE 05 NOVEMBRE 05 DÉCEMBRE 05 JANVIER 06 FÉVRIER 06 MARS Volume mensuel échangé en K Cours de bourse en Eurolist B CAC SMALL 90 Code ISIN FR OO Code Bloomberg GLOFP Code REUTERS GLTN.PA Nomenclature FTSE 581 Depuis son introduction en bourse, GL events développe une communication privilégiée auprès de ses actionnaires. Sur le site internet rubrique "infos finances", un espace dédié aux actionnaires propose : un historique des communiqués de presse un calendrier des communications financières un guide de l actionnaire un historique des rapports annuels (disponibles en téléchargement) et des publications les chiffres clés du groupe [email protected] GL events adhère au segment de marché Nextprime constitué en janvier 2002 par Euronext. L appartenance à ce segment constitue un engagement en matière de transparence financière (publication d informations financières supplémentaires par rapport aux obligations légales) et de liquidité (cotation en continu). RÉPARTITION DE L ACTIONNARIAT 5,0 % Banque de Vizille Sur simple demande au service de communication financière, une documentation est adressée aux actionnaires, qui peuvent également demander à recevoir par courrier, fax ou courrier électronique les communiqués de presse en temps réel. 37,4 % Public 57,6 % Polygone SA et administrateurs

55 L ENTREPRISE P. 55 DIVIDENDES Les dividendes distribués au cours des 5 derniers exercices et proposés à la prochaine assemblée générale sont les suivants : Exercice Dividende net par action en Avoir fiscal par action en Dividende brut par action en 31 décembre ,28 0,14 0,42 31 décembre ,32 0,16 0,48 31 décembre ,37 0,19 0,56 31 décembre ,41-0,41 31 décembre 2005 (proposé) 0,52-0,52

56 P. 56 BOURSE CAHIER DE L ACTIONNAIRE MARCHÉ DES TITRES DE GL EVENTS Les actions de GL events sont inscrites sur l Eurolist d Euronext Paris Compartiment B CACSmall 90. Depuis l introduction en date du 25 novembre 1998, les cours ont évolué comme suit, étant précisé que toutes les données du présent tableau tiennent compte de la division par cinq de la valeur nominale du titre intervenue le 15 juin 2001 : Cours de clôture Nombre de titres Volume des échanges Année en échangés en en milliers d (moyenne annuelle) milliers de titres (cumul annuel) Cours le plus haut en euros Cours le plus bas en euros , ,64 5, , ,18 4, , ,80 10, ,43 7, , ,65 10, , ,00 10, , ,49 16,00 Cours de clôture Nombre de titres Volume des échanges Mois en échangés en en milliers d (moyenne mensuelle) milliers de titres (cumul mensuelle) 2004 Cours le plus Cours le plus haut en bas en Septembre 17, ,19 16,10 Octobre 18, ,14 16,65 Novembre 19, ,90 18,10 Décembre 19, ,04 18, Janvier 21, ,97 19,37 Février 22, ,50 21,00 Mars 22, ,50 21,90 Avril 22, ,46 22,05 Mai 23, ,80 22,25 Juin 24, ,70 22,20 Juillet 23, ,25 21,30 Août 25, ,49 24,25 Septembre 25, ,24 24,65 Octobre 25, ,48 23,25 Novembre 26, ,49 23,50 Décembre 28, ,44 27,72 Total , ,44 19, Janvier 30, ,28 27,48 Février 30, ,18 29,50 Mars 32, ,72 28,90 Source : site Internet Euronext Paris ( AUGMENTATION DE CAPITAL En novembre 2005 GL events a lancé une augmentation de capital. Les actionnaires du groupe ont profité de leur délai de priorité pour souscrire à hauteur de 56 % du placement prioritaire. Les souscriptions reçues par ailleurs ont représenté 7 fois la part restante après exercice de cette priorité. L émission de actions au prix de 23,40 permet à GL events de lever 35,784 M.

57 L ENTREPRISE P. 57 CALENDRIER DE COMMUNICATION POUR Mars 2006 Presse financière (1) Communiqué / résultats Mars 2006 Lyon Palais des Congrès Membres SFAF - Réunion d'information financière : présentation des résultats (18h00) Gérants - Journalistes annuels Mars 2006 Paris Lieu communiqué Membres SFAF Réunion d'information financière : ultérieurement (10h00) Gérants - Journalistes présentation des résultats annuels Avril 2006 Presse financière (1) Communiqué / chiffre d'affaires premier trimestre Mai 2006 Lyon Palais des Congrès Actionnaires Assemblée Générale Annuelle 25 Juillet 2006 Presse financière (1) Communiqué / chiffre d'affaires deuxième trimestre Septembre 2006 Presse financière (1) Communiqué / résultats premier semestre Septembre 2006 Paris Palais Brongniart (10h00) Membres SFAF Réunion d'information financière : Gérants - Journalistes présentation des comptes semestriels Octobre 2006 Presse financière (1) Communiqué / chiffre d'affaires troisième trimestre 2006 SITUATIONS TRIMESTRIELLES L activité de GL events sur le marché de l événementiel est dépendante de la tenue soit d événements exceptionnels (politiques, culturels, économiques) soit de salons/expositions dont la récurrence n intervient pas systématiquement à date fixe chaque année. Si d une année à l autre, l évolution du chiffre d affaires traduit une réalité au niveau du volume d affaires traité par le groupe, le trimestre s avère être une période trop courte pour fournir des évolutions pertinentes et cohérentes notamment sur l évolution du résultat opérationnel. Attaché à la pertinence de son information financière, GL events ne publiera ainsi pas de situation intermédiaire pour les premier et troisième trimestre de chaque exercice en raison du caractère non significatif de l évolution qui serait mise en valeur : les hasards des calendriers et de la facturation concentrent parfois le chiffre d affaires et donc la marge dégagée sur quelques mois dans l année sans assurance de retrouver la même saisonnalité l exercice suivant. DIFFUSION DES COMMUNIQUÉS Les communiqués de GL events sont disponibles la veille (après 18h) de leur publication dans la presse financière sur le site (rubrique infos finance). Ils sont adressés systématiquement par , fax ou courrier à toute personne qui en fait la demande (les fax sont adressés la veille au soir également, les courriers sont acheminés en fonction des délais postaux). RAPPORTS ANNUELS Le rapport annuel peut être obtenu en version papier sur simple demande ou peut être téléchargé à partir du site internet sur lequel l historique des communiqués et des rapports (depuis l introduction en bourse de la société) est accessible en permanence. FRANÇAIS/ANGLAIS Tous les éléments de communications financières sont traduits en langue anglaise et sont disponibles sur le site (rubrique infos finance) ou en version papier. Sociétés de bourse ayant publié sur la valeur CM-CIC Securities, IXIS Securities, Oddo Midcaps, Fideuram Wargny, Gilbert Dupont, Portzamparc, SG Securities, Berenberg Bank, CA Chevreux RESPONSABLE DE LA COMMUNICATION FINANCIÈRE Erick ROSTAGNAT Secrétaire Général Relations Investisseurs GL events, Route d Irigny BRIGNAIS Tél. : Fax : Site internet : (rubrique Infos Finance) [email protected]

58 P. 58 RAPPORT DU PRÉSIDENT Sur les conditions de préparation et d organisation des travaux du conseil d administration et sur les procédures de contrôle interne Conformément aux dispositions de l'article L alinéa 6 du Code de Commerce modifié par l article 117 de la loi de sécurité financière du 1 er août 2003, il appartient au Président du conseil d administration de rendre compte dans un rapport : - des conditions de préparation et d organisation des travaux du conseil d administration, - des procédures de contrôle interne mises en place par la société. PRÉPARATION ET ORGANISATION DES TRAVAUX DU CONSEIL D ADMINISTRATION GL events est dirigé par un conseil d administration composé de huit administrateurs. Parmi ces huit administrateurs, trois peuvent être qualifiés d indépendants, au sens des rapports VIENOT et BOUTON, puisqu ils n exercent pas de fonction de direction dans la société ou dans le groupe auquel elle appartient et qu ils n entretiennent aucune relation significative avec la société, son groupe ou sa direction, qui puisse compromettre l exercice de leur liberté de jugement. Le Président du conseil d administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toutes circonstances au nom de la société, sous réserve des pouvoirs que la loi attribue expressément aux assemblées d actionnaires ainsi que des pouvoirs qu elle réserve de façon spéciale au conseil d administration et dans la limite de l objet social. Le conseil d administration a adopté le 5 décembre 2003 un règlement intérieur dans le cadre des préconisations sur l amélioration du gouvernement d entreprise dans les sociétés cotées. Le règlement intérieur est disponible sur le site internet de GL events ( Le conseil d administration s est réuni 7 fois au cours de l exercice 2005 avec une assiduité de 93 %. Outre les points et décisions relevant de cet organe, le conseil a débattu de toutes les actions majeures de 2005 : acquisitions, commercialisation, marchés et stratégie du groupe, politique financière, organisation et contrôle interne.

59 L ENTREPRISE P. 59 PROCÉDURES DE CONTRÔLE INTERNE MISES EN PLACE PAR LA SOCIÉTÉ L'ENVIRONNEMENT DU CONTRÔLE INTERNE DANS LE GROUPE Le contrôle interne est défini au sein de la société GL events et de ses filiales comme étant un ensemble de procédures mises en oeuvre par la direction afin d atteindre les objectifs suivants : protection du patrimoine, mise en oeuvre effective et optimisation des opérations, prévention des risques d erreurs ou fraudes, fiabilité de l information financière, conformité aux lois, réglementations et directives internes. Pour GL events, le système de contrôle interne repose sur : des manuels de procédures, notes de service transmises aux personnes concernées et intégrées dans les séminaires de formation dédiés aux différentes typologies de personnel. Ils précisent les principes et contrôles auxquels chaque service ou business unit doit se conformer, ainsi que les domaines où l appui des services supports de la holding sont requis, le recrutement d'un personnel adapté aux missions et compétent, sa formation permanente sur des thèmes techniques et de connaissance des métiers du groupe et son développement personnel, la démarche qualité dont l objectif est de définir les processus opérationnels propres à assurer la meilleure satisfaction des besoins exprimés par les clients, en optimisant les pratiques et en limitant les risques inhérents à l activité, le partage de valeurs essentielles, rappelées au cours des réunions d information. GL events développe en effet la décentralisation des responsabilités et la délégation. Pour fédérer les équipes et promouvoir une culture d'entreprise commune, le groupe se repose sur des valeurs humaines importantes qui sous-tendent l'organisation. Elles favorisent le respect des clients, la qualité des prestations dans un environnement éthique, la loyauté, l'esprit d'équipe, la gestion des contraintes de délais et la rigueur. Les domaines couverts sont notamment les règles à suivre en matière de : gestion commerciale et gestion du crédit client, gestion des moyens de paiements, relations bancaires et suivi de trésorerie, administration de la paie et gestion des ressources humaines, gestion des achats et des investissements, gestion des actifs et protection du patrimoine, politique d'assurance et de couverture, principes de contrôle en matière de reporting financier et consolidation. Ces manuels et directives ne couvrent pas, à ce jour, toutes les exigences notamment en matière de documentation des contrôles et d'évaluation systématique des processus. Le renforcement du dispositif de contrôle interne est une préoccupation constante pour le groupe qui s'organise pour continuer à documenter les procédures tout en projetant la mise en oeuvre progressive d'un référentiel complet de contrôle interne.

60 P. 60 LES ACTEURS DU CONTRÔLE INTERNE LES PROCÉDURES OPÉRATIONNELLES ET FONCTIONNELLES Fête des Lumières Ville de Lyon - Conception : Damien Fontaine et Régis Vigneron Réalisation : Direction Eclairage Public Ville de Lyon LE CONSEIL D'ADMINISTRATION, LE COMITÉ DE DIRECTION GROUPE, LE COMITÉ D AUDIT, LE COMITÉ DES RISQUES ET LE COMITÉ DES INVESTISSEMENTS. Le fonctionnement de ces comités est présenté pages 13 et 14. LA DIRECTION FINANCIÈRE ET LA DIRECTION DU CONTRÔLE DE GESTION Avec l équipe des contrôleurs de gestion répartis en France et à l international, complété par un auditeur international qui réalise des missions dans différents pays chaque année, le contrôle de gestion a pour mission, dans l'ensemble des sites du groupe et pour tous les processus, de contribuer à apprécier la conformité aux règles et procédures internes du groupe, de détecter les situations de non-respect des lois et réglementations, de s'assurer que le patrimoine du groupe est protégé, d'apprécier l'efficacité et l'efficience de la conduite des opérations et de veiller à ce que les risques opérationnels soient prévenus et maîtrisés. Les rapports de contrôle sont communiqués aux organisations auditées, à leur hiérarchie, aux membres du comité de direction concernés et au Président du groupe. Des mesures sont engagées par les responsables opérationnels en vue de corriger les faiblesses de contrôle interne et d'y apporter les améliorations nécessaires. La mise en place des plans d'actions fait l'objet d'un suivi par le contrôle de gestion. Par ailleurs, la direction générale du groupe accorde une grande importance au processus de planification qui aboutit à l'élaboration du budget annuel et permet de décliner les orientations stratégiques en plans d'actions opérationnels. Dans cet esprit, la direction du contrôle de gestion diffuse des directives et des instructions pour orienter les équipes impliquées dans la préparation du budget. Elle coordonne le système de planification et de contrôle budgétaire en s'appuyant sur un manuel de procédures qui fixe les règles de gestion valables pour toutes les entités du groupe, les modalités d'établissement du budget et des prévisions ainsi que du reporting de gestion. Le reporting de gestion s'articule autour d'un outil de consolidation de gestion pour les résultats et d'indicateurs de suivi physiques ou financiers pour les éléments de bilan tels que le poste clients, les investissements et la situation de trésorerie. Par ailleurs, les revues d affaires sont un élément clé du dispositif de pilotage et de contrôle du groupe. Des revues sont organisées au niveau des entités opérationnelles par la direction du contrôle de gestion et pour les plus significatives avec la direction générale du groupe. La direction du contrôle de gestion prépare et diffuse un tableau de bord synthétique ainsi que les analyses d écarts et tendances significatives à partir des éléments que les différentes entités communiquent dans une note de synthèse mensuelle. LA DIRECTION JURIDIQUE ET FISCALE La direction juridique et fiscale qui doit garantir la sécurité juridique du groupe et de ses dirigeants, intervient sur 3 axes principaux qui contribuent au contrôle interne : élaboration puis mise à jour des contrats type et modèles, avec leurs procédures d utilisation, pour les opérations les plus récurrentes et pour les contrats importants.

61 L ENTREPRISE P. 61 propositions à l'attention de la direction générale, et ce en liaison avec la direction des ressources humaines, des règles de délégations, mise en place et suivi de ces règles. mission de sélection des conseils juridiques extérieurs, suivi de leurs prestations et performances, suivi global des facturations en liaison avec le contrôle de gestion. LE COMITÉ DE PILOTAGE DES SYSTÈMES D'INFORMATION La direction générale du groupe a mis en place un comité de pilotage des systèmes d'informations. Il est constitué de représentants des utilisateurs parmi lesquels, la direction financière, la direction des ressources humaines, et la direction des systèmes d'informations. Ce comité établit et maintient un schéma directeur des systèmes d'information répondant aux besoins de l'organisation et à la politique générale de développement du groupe. Dans ce cadre, il décide notamment de la nature des projets de systèmes d'information, des priorités d'allocation de ressources ainsi que la politique de sécurité informatique. En 2005, 4 sociétés représentant les deux métiers du groupe ont été contrôlées. Ce programme s inscrit désormais sur une base tournante et régulière, et concerne l ensemble des filiales significatives tant en terme de risque potentiel qu en terme de volume d affaires traité. Par ailleurs, un séminaire intégralement dédié aux procédures s est tenu à l attention des dirigeants des filiales. Ce séminaire a été l occasion pour les services supports de mettre à jour une partie des procédures et de présenter le nouveau mode de diffusion via l intranet. Désormais, disposant d un point de diffusion unique et accessible, la finalisation de la formalisation de procédure est l objectif préalable à la mise en œuvre d une démarche d évaluation. LES COMMISSAIRES AUX COMPTES Les commissaires aux comptes contribuent au dispositif du contrôle interne du groupe en apportant un point de vue indépendant et objectif à l'occasion de l'examen des états financiers semestriels et annuels et de leurs travaux de revue du contrôle interne. L AUDIT INTERNE Au cours de l exercice 2004, GL events a mis en place un groupe d auditeurs internes connaissant bien les différents métiers exercés. Ils ont été sélectionnés parmi la population des responsables administratifs et financiers de filiales. Le support de contrôle interne utilisé est régulièrement adapté pour optimiser l efficacité et la pertinence des missions d audit. Les filiales internationales font l objet de contrôles bi-annuels. Outre leur rôle de contrôle, les auditeurs participent à la mise en place de nouvelles procédures et proposent les améliorations des systèmes et procédures en vigueur qu ils jugent nécessaires. Ces contrôleurs internes effectuent leur missions dans les sociétés qu ils ne gèrent pas au quotidien, discutent leur rapport avec les managers responsables et le présentent ensuite à la direction générale du groupe.

62 P. 62 En parallèle, le service consolidation effectue une consolidation mensuelle du résultat du groupe par combinaison des comptes des filiales et une consolidation trimestrielle complète. La consolidation trimestrielle permet de disposer d'un compte de résultat consolidé par nature dont les principaux agrégats sont rapprochés de ceux issus de la consolidation de gestion évoquée ci-avant. Chaque filiale consolidée produit une liasse aux normes groupe en s'appuyant sur le manuel comptable et les notes de services du groupe qui fixent les règles d'enregistrement et d'évaluations comptables. LES PROCÉDURES RELATIVES À L'INFORMATION COMPTABLE ET FINANCIÈRE Les procédures de contrôle interne en matière d'informations comptables et financières ont pour objectif de s'assurer de la qualité de l'information financière produite par les filiales consolidées, de la sincérité et de l'image fidèle de l'information financière communiquée par le groupe et de se prémunir contre les risques d'erreurs, d'inexactitudes ou d'omissions dans les états financiers du groupe. Nous avons décrit précédemment le rôle du contrôle de gestion groupe dans le contrôle de l'information financière consolidée mensuelle de gestion. Le contrôle budgétaire donne, sur une base de consolidation mensuelle selon des axes d'analyse appropriés au pilotage des opérations, de façon rigoureuse et en temps opportun, les écarts par rapport aux objectifs de résultat. II permet de rechercher les incohérences éventuelles par rapport aux informations financières budgétées. Ce manuel et les notes de services décrivent les fondements qui prévalent pour l'élaboration des états financiers comme les principes de continuité de l'exploitation, de respect de la césure des périodes comptables, de recherche de la qualité de l'information financière (compréhension, pertinence, fiabilité et comparabilité). Ce manuel et les notes de services s'attachent aussi à décrire précisément les principes groupe applicables pour l'enregistrement, l'évaluation et la présentation des principales composantes des états financiers et notamment : les règles d'évaluation de la provision pour dépréciation des comptes clients, la dépréciation ou l amortissement des actifs locatifs et des stocks, les autres provisions pour risques et charges, les règles de conversion des états financiers des filiales étrangères, les principes de comptabilisation et de reporting des opérations intragroupes. Le service de consolidation communique ses directives avant chaque consolidation pour rappeler les calendriers et préciser les évolutions des normes, règles et principes applicables. Par ailleurs, un séminaire annuel des responsables comptables revoit les difficultés rencontrées l année précédente et les solutions adoptées. À réception des liasses de consolidation, le service de consolidation procède à différents types de contrôle parmi lesquels : la vérification des liasses des filiales, le cadrage de l'évolution des capitaux propres retraités, le contrôle des évolutions de périmètre, le contrôle des opérations de consolidation telles que la neutralisation des opérations intragroupes, le calcul des impôts différés, le contrôle de la preuve d'impôts, la correcte intégration des liasses par contrôle des cumuls de comptes, le traitement retenu pour l'évaluation et l'enregistrement des opérations significatives, inhabituelles et exceptionnelles. Pour la communication des états financiers du groupe, un comité de relecture est en charge de la vérification des documents publiés. La direction financière du groupe a initialisé un groupe projet pour traiter les évolutions liées aux International Financial Reporting Standards ou normes IFRS. Ce groupe a réalisé un diagnostic complet des principaux aspects du passage aux normes IFRS, principes de première application et principales options retenues, impacts détaillés norme par norme, présentation des états IFRS et a présenté ses conclusions au conseil d administration, au comité de direction et aux commissaires aux comptes.

63 L ENTREPRISE P. 63 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES, ÉTABLI EN APPLICATION DU DERNIER ALINÉA DE L ARTICLE L DU CODE DE COMMERCE, SUR LE RAPPORT DU PRÉSIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION DE LA SOCIÉTÉ GL EVENTS, POUR CE QUI CONCERNE LES PROCÉDURES DE CONTRÔLE INTERNE RELATIVES À L ÉLABORATION ET AU TRAITEMENT DE L INFORMATION COMPTABLE ET FINANCIÈRE. Mesdames, Messieurs, En notre qualité de commissaires aux comptes de la société GL events et en application des dispositions du dernier alinéa de l'article L du Code de commerce, nous vous présentons notre rapport sur le rapport établi par le Président du conseil d administration de votre société conformément aux dispositions de l'article L du Code de commerce au titre de l'exercice clos le 31 décembre Il appartient au Président de rendre compte, dans son rapport, notamment des conditions de préparation et d'organisation des travaux du conseil d administration et des procédures de contrôle interne mises en place au sein de la société. Il nous appartient de vous communiquer les observations qu'appellent de notre part les informations données dans le rapport du Président concernant les procédures de contrôle interne relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Nous avons effectué nos travaux selon la doctrine professionnelle applicable en France. Celle-ci requiert la mise en œuvre de diligences destinées à apprécier la sincérité des informations données dans le rapport du Président, concernant les procédures de contrôle interne relatives à l élaboration et au traitement de l information comptable et financière. Ces diligences consistent notamment à : prendre connaissance des objectifs et de l organisation générale du contrôle interne, ainsi que des procédures de contrôle internes relatives à l élaboration et au traitement de l information comptable et financière, présentée dans le rapport du Président, prendre connaissance des travaux sous-tendant les informations ainsi données dans le rapport. Sur la base de ces travaux, nous n avons pas d observation à formuler sur les informations données concernant les procédures de contrôle interne de la société relatives à l élaboration et au traitement de l information comptable et financière, contenues dans le rapport du Président du conseil d administration, établi en application des dispositions du dernier alinéa de l article L du Code de commerce. Fait à Villeurbanne et Lyon, Le 31 mars 2006 LES COMMISSAIRES AUX COMPTES Jean-Paul SIMOËNS, MAZARS (Jean-Marie BARBEREAU)

64 P. 64 LA POLITIQUE D INVESTISSEMENTS LE RAPPORT DES MONTANTS INVESTIS AU COURS DES DEUX DERNIERS EXERCICES SUR LE CHIFFRE D AFFAIRES ET À LA CAPACITÉ D AUTOFINANCEMENT EST LE SUIVANT : Données IFRS en milliers d euros Investissements nets (1) Chiffre d affaires Investissements nets / chiffre d affaires 4,8 % 7,1 % Capacité d autofinancement Investissement nets / capacité d autofinancement (1) 47,4 % 69,7 % (1) Source : tableaux de financement consolidés (cumul des lignes : acquisitions d immobilisations incorporelles, corporelles et de matériels locatifs et cessions d immobilisations corporelles et incorporelles)

65 L ENTREPRISE P. 65 Ces investissements se répartissent à 75 % pour les services (actifs locatifs dédiés à certains clients ou renouvellement du parc et structures pour la location longue durée), 25 % pour la gestion d espaces et d événements (maintenance des agencements et installations des parcs et palais gérés. Ils sont financés soit par autofinancement soit par la mise en place d emprunts à moyen terme contractés sur des durées de 5 à 6 ans. Ces emprunts sont souscrits soit directement par les filiales, soit par GL events qui réexamine annuellement l adéquation entre les fonds propres de chaque filiale et les besoins liés à leur développement.

66 P. 66 LES ASPECTS RÉGLEMENTAIRES Ces textes précisent les modalités pour les organisateurs de l obtention auprès du Préfet du département de l autorisation de leurs manifestations. Le Ministre du commerce assisté du Comité consultatif des foires et salons statue sur toutes les demandes d agrément des manifestations commerciales, pour la reconnaissance officielle de l intérêt économique national ou international des manifestations. A l étranger, GL events s appuie sur des organismes de contrôle indépendants pour s assurer de la conformité de son matériel et adapter, le cas échéant, ses installations et équipements aux normes et standards locaux. De plus, en tant que fabricant de produits, notamment dans les domaines des profilés aluminium et des structures, les contraintes des normes en vigueur sont intégrées dans les phases de conception par les bureaux d études. Les gammes de produits commercialisées font l objet de vérifications et de certifications par des organismes extérieurs indépendants sur leur conformité et le respect de ces normes. Pour accompagner l internationalisation et le développement de ces activités, des certifications ont été obtenues et sont en cours d homologation sur les principaux pays européens. En France, GL events met en œuvre des matériels et des installations complexes soumis à des réglementations spécifiques à chaque spécialité. Le respect de ces réglementations consiste à n utiliser que des matériels homologués par les pouvoirs publics et à se conformer lors de leurs installations aux normes en vigueur. Par ailleurs, lors de la remise des installations aux organisateurs d événements, d expositions et de salons, ces derniers sont tenus de se conformer à la réglementation relative aux installations recevant du public. Cette réglementation impose l obtention d une autorisation préalable d ouverture délivrée par la commission de sécurité compétente, départementale ou municipale. Cette commission contrôle le respect des normes de l ensemble du site tant pour le domaine immobilier que pour les installations et équipements temporaires. La réglementation en matière de foires et salons repose sur l ordonnance du 11 septembre 1945, sur le décret du 10 octobre 1969 modifié par un décret du 21 avril 2000 et sur l arrêté du 10 janvier 2001 du Ministère de l Economie, des Finances et de l Industrie.

67 L ENTREPRISE P. 67 En tant que gestionnaire d espaces réceptifs (dans le cadre d une délégation de service public), le groupe a la responsabilité de vérifier le respect par les organisateurs des réglementations concernant les établissements recevant du public. Il mandate des experts extérieurs indépendants pour valider la conformité des installations et agencements mis en œuvre au cours des événements hébergés. En tant qu organisateur d événements, le groupe se conforme à cette même réglementation qui impose l obtention d une autorisation préalable d ouverture délivrée par la commission de sécurité compétente, départementale ou municipale. Cette commission contrôle le respect des normes de l ensemble du site tant pour le domaine immobilier que pour les installations et équipements temporaires.

68 P. 68 LA SOCIETE GL EVENTS : HOLDING DU GROUPE LES SERVICES SUPPORT ET ORGANISATION COMMERCIALE La société GL events est une société holding d animation et de contrôle du groupe. Elle en définit la stratégie générale et la politique de développement. GL events est en charge des opérations de croissance externe (détection des opportunités, réalisation et intégration dans le groupe des sociétés acquises) et participe à la négociation directe des grands contrats. Elle est la société pivot de la gestion de trésorerie centralisée, matérialisée par une convention étendue à l ensemble des sociétés du groupe. Elle supervise également le département grands comptes et la cellule internationale. En 2005, dans un souci d harmonisation des services, l ensemble des services supports ainsi que la gestion du système d information du groupe ont été regroupés au sein de deux structures dédiées, GL events Services et GL events SI. Sous la direction de GL events, elles apportent à toutes les filiales du groupe les prestations techniques et de management : finance, trésorerie, comptabilité, juridique, contrôle de gestion, achats, ressources humaines, communication, marketing et système d information. GL events a développé une offre unique grâce à sa maîtrise de toutes les compétences de la chaîne événementielle. Ainsi, le groupe peut proposer à ses clients des réponses sur-mesure allant de la conception du projet au choix de la destination jusqu à la proposition de solutions techniques et mise à disposition de matériels. Pour des raisons de proximité client, le groupe a développé une organisation offrant des réponses spécifiques aux questions techniques, commerciales et de management. Ces prestations sont rémunérées par une redevance annuelle en proportion du chiffre d affaires de chaque filiale. Pour 2005, cette redevance a représenté un montant de K. Sur les trois dernières années, l effectif de la holding a évolué de la façon suivante : Dirigeants GL events GL events GL events SI services Cadres Employés Effectif moyen La variation de l effectif s explique par 14 personnes en provenance d autres BU et 17 nouvelles embauches. Le poids relativement faible des effectifs de la holding, rapporté à l effectif global du groupe (2,8 % environ à fin 2005), traduit la volonté d une gestion décentralisée laissant une large autonomie de moyens, de compétences et de fonctionnement à chaque entité juridique du groupe.

69 L ENTREPRISE P. 69 ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ En complément des services supports et des départements développement, les savoir-faire et activités de GL events sont exercés au sein de différentes entités juridiques qui se subdivisent en deux grands métiers. GL events Services supports fonctionnels Services commerciaux transversaux : cellule grands comptes et cellule internationale Services Réseau d agences France et international Gestion d espaces et d événements GL Espace et Décor Paris Parc Floral GL Image Lyon Cité Centre de Congrès Lyon GL Lumière et son Lyon Château de Saint Priest GL Mobilier Toulouse Toulouse expo GL Data Systems Toulouse Centre de Congrès Pierre Baudis BS Vision Clermont-Ferrand Centre d Expositions et de Congrès Polydome Decorama Saint-Étienne Centre de Congrès Hall Expo Vannes «Le Chorus» ISF Exposition Cournon d Auvergne Grande Halle d Auvergne - Parc des Expositions La Boîte à Sons Cournon d Auvergne Grande Halle d Auvergne - Zénith Owen Brown Barcelone (Espagne) Centre de Conventions International (CCIB) Polygone Vert Budapest (Hongrie) - Hungexpo Profil Padoue (Italie) - PadovaFiere Ranno Londres (Grande Bretagne) Battersea Park Events Arena Le Castellet Circuit Paul Ricard HTTT SF Protection Sodem System TempAstor Vachon Europa Organisation Package Organisation Esprit Public Market Place Performance Organisation

70 P. 70 COMMERCIALISATION DE L OFFRE L organisation des forces commerciales (près de 22 % des effectifs du groupe) s articule dans un schéma à plusieurs niveaux visant à favoriser la promotion de l offre globale tout en stimulant l efficacité des équipes commerciales de chaque société. LES FORCES COMMERCIALES Chaque société dispose d une force commerciale dédiée, capable de répondre aux aspects les plus pointus de sa spécialité. Les chargés d affaires composant ces équipes interviennent en amont dans la définition des besoins des clients et prospects, et suivent en collaboration avec les équipes internes (bureau d études, réalisation), la conception de l offre et sa réalisation. Les équipes commerciales de chaque société, formées au travers de séminaires sur les offres de produits et de services des autres sociétés du groupe, sont également partie prenante dans la promotion de l offre globale du groupe. Le réseau de filiales en France, avec près de 50 implantations, constitue autant de bases de proximité des clients pour développer l offre de produits et services des différents métiers du groupe. Les filiales à l international (Europe, Asie et Amérique du Nord), permettent l accès aux marchés locaux, la veille concurrentielle et commerciale sur le marché des grands événements mondiaux, ainsi que l analyse d opportunités de croissances externes. LES SERVICES DE DÉVELOPPEMENT TRANSVERSAUX La cellule internationale est chargée d ouvrir et de développer les marchés où le groupe n est pas directement représenté par l intermédiaire de filiales commerciales. Des responsables de développement sont directement en charge de zones géographiques : Europe du nord, Bassin méditerranéen, Europe de l est. Ses compétences propres en terme de gestion de projets, de logistique internationale et de technique lui permettent d accompagner les différentes filiales sur les grands projets d événements. Elle assure également un rôle d animation du développement des filiales étrangères du groupe.

71 L ENTREPRISE P. 71 Le département Grands Comptes accentue la transversalité de l offre et complète le schéma précédent au plan national. Il est dédié au développement du portefeuille clients dans les grandes entreprises françaises ou internationales présentes en France, les grandes administrations et les comités d organisation des grands événements sportifs. Il met en valeur l offre globale du groupe, essentiellement dans les métiers des services pour événements et de la gestion d espaces, et accompagne les démarches commerciales. LE SERVICE MARKETING L équipe marketing en grande partie décentralisée dans le groupe, accompagne le développement commercial, tant au niveau des besoins spécifiques des sociétés qu en ce qui concerne la promotion de l offre globale de GL events. Elle intervient notamment comme support dans le lancement de produits ou services nouveaux, assurant en amont une veille concurrentielle et une analyse des informations collectées. Elle participe à l élaboration d offres packagées en réponse à des besoins clients identifiés, en puisant dans les savoir-faire spécialisés des différentes sociétés. Le service marketing apporte également son soutien dans l élaboration des réponses aux appels d offres transversaux, sur le marché des grands événements ou de la gestion d espaces. L ensemble des outils marketing est accessible en ligne sur l intranet du groupe, ce qui assure une large diffusion des supports auprès des équipes commerciales. LE SERVICE COMMUNICATION En juillet 2005, le groupe a mis en place un service de communication. Il intervient comme service support pour l ensemble des entités de GL events. Il définit les éléments identitaires de la marque GL events dont il est le garant et participe ainsi à l intégration des nouvelles entités ; il contribue au développement commercial en concevant des outils et supports adaptés (plaquette, catalogue ) ; il permet une cohésion interne en relayant les informations auprès des salariés ; il assure la diffusion de la stratégie du groupe et de ses engagements par une communication financière régulière. Le service communication a également pour mission de permettre la compréhension et la visibilité du groupe par une communication adaptée : déploiement d un discours groupe, relations presse, plan média, présence sur des salons, En 2005, GL events a renouvelé des partenariats à forte visibilité. Dans le domaine sportif avec Equita Lyon, qui devient l'événement équestre de référence en France, l'olympique Lyonnais et les Sports Events de Turin et aussi dans le domaine culturel. En effet, la nouvelle édition de la Biennale d'art Contemporain de Lyon a été une réussite et gagne une dimension internationale. La présence de GL events en tant que partenaire de cette prestigieuse manifestation renforce son image en termes de créativité et d'innovation. En 2007, l hôpital femme-mère-enfant viendra compléter le complexe hospitalier de l est lyonnais. Dans cet environnement, le Petit Monde construit sa maison. Au cœur d un espace vert, 42 studios permettront de recevoir les parents des enfants malades et hospitaliés. GL events est le partenaire du Petit Monde, et participe à ce projet où les valeurs d humanité s associent aux progrès médicaux.

72 P. 72 LA POLITIQUE DE RESSOURCES HUMAINES La gestion des ressources humaines intègre les trois caractéristiques suivantes : la multiplicité des métiers exercés, des marchés et des sites géographiques à partir desquels GL events opère, l activité de GL events qui se caractérise par la présence quotidienne d un effectif important sur les différents sites où se tiennent les salons, les expositions et les événements, l autonomie et le sens des responsabilités, deux valeurs essentielles dans la gestion des ressources humaines. C est notamment sur elles que GL events s appuie pour mener son développement. EFFECTIFS À fin 2005, l effectif global du groupe, hors hôtesses et saisonniers s élève à personnes. Ces collaborateurs qui font la richesse de GL events exercent leurs savoir-faire dans une multiplicité de métiers et de compétences : gestionnaires, concepteurs, créatifs, designers, dessinateurs, logisticiens, tapissiers, menuisiers, décorateurs, monteurs, électriciens, techniciens de l image et du son A ces savoir-faire traditionnels s ajoutent l apport professionnel de la gestion d espaces réceptifs et de l organisation d événements. Cette chaîne de compétences assortie d un fonctionnement reposant sur du travail en équipe sont fédérés par des valeurs d entreprise privilégiant l engagement, la passion, l innovation et la proximité. MODES DE FONCTIONNEMENT ET DIALOGUE AVEC LES INSTITUTIONS REPRÉSENTATIVES DU PERSONNEL Compte tenu de la variété de ses métiers, de ses savoir-faire, du nombre et de la diversité des dossiers traités, GL events développe dans toutes les fonctions un mode de management par projet. Des équipes pluridisciplinaires sont constituées, non seulement pour répondre à des projets commerciaux, mais également pour travailler sur des thèmes transversaux comme par exemple l optimisation des outils de gestion ou la rationalisation des procédures internes. Le développement de GL events est caractérisé par sa capacité à intégrer de nouvelles activités, de nouvelles équipes et donc de nouveaux talents. Le groupe attache une importance primordiale au respect de la culture des entreprises qui le rejoignent et recherche en permanence à concilier les synergies groupe et les spécificités métiers. En cohérence avec son organisation, GL events est doté d organes de représentation du personnel pour chacune de ses structures. Dans les

73 L ENTREPRISE P. 73 PYRAMIDE DES ÂGES ET ANCIENNETÉ En 2005, l âge moyen des collaborateurs est de 39 ans, stable par rapport à Et la majorité des collaborateurs a entre 25 et 45 ans. Cela témoigne du dynamisme des équipes et cette jeunesse est également une garantie d expertise pour l ensemble des collaborateurs. RÉPARTITION PAR FONCTION 147 Bureau d étude 216 Chargé d affaires 481 Commercial entités où les organisations syndicales sont représentées des réunions ont été organisées notamment dans le cadre des négociations annuelles obligatoires. FORMATION La formation tient un rôle important dans le développement de l efficacité et des performances personnelles, mais aussi dans la vie et l animation de GL events. Outre les actions de formation orientées sur le maintien et le développement des compétences individuelles, chaque année, la direction des ressources humaines organise des sessions de formations transversales destinées aux personnels des filières commerciales et bureau d études. L objectif est de présenter les nouveaux produits, services et compétences du groupe afin d accompagner la politique de développement de GL events. Cette année, comme en 2004, l accent a été mis sur les formations au management des équipes. Ces manifestations, outre la formation dispensée, participent à forger le ciment de la cohésion du groupe et de son identité culturelle. GL events a choisi de développer son partenariat avec les institutions de première formation par l accueil de nombreux stagiaires Technique 384 Support 79 Direction 255 Exploitation La politique du groupe est de confier à ces jeunes étudiants de vraies missions, avec une large autonomie sur des projets formateurs, valorisant ainsi leur stage et leur conférant une première expérience professionnelle. En 2005, le groupe a accueilli 166 stagiaires. ORGANISATIONS PROFESSIONNELLES RÉPARTITION PAR MÉTIERS 700 Gestion d espaces et événements Le groupe participe activement aux travaux des organisations professionnelles. C est ainsi que GL events est présent à la commission sociale de la Fédération de Foires, Salons et Congrès de France. Il est membre actif à la chambre syndicale des Métiers de l Exposition. Concernant la taxe d apprentissage, les axes de répartition sont communs à l ensemble du groupe et ils visent trois cibles : les établissements de formation des spécialistes de nos métiers, les établissements généralistes correspondant à nos cibles de recrutement, les établissements participant à la formation des handicapés Services Enfin, les responsables de services supports adhèrent aux associations professionnelles représentatives de leur savoir-faire (AFTE, DFCG, AFDC, Lyon place financière et tertiaire).

74 P. 74 LA POLITIQUE DE RESSOURCES HUMAINES COMMUNICATION INTERNE GL events met un accent fort sur la communication vis-à-vis de ses publics en interne : salariés, actionnaires, collaborateurs des sociétés nouvellement entrées dans le groupe. Des animations internes ainsi que des séminaires sont organisés chaque année pour favoriser les échanges d informations entre les différentes populations du groupe. En décembre 2005, ce sont tous les dirigeants du groupe qui étaient réunis à Padoue pour échanger sur les procédures existantes dans chacun des métiers. L objectif étant d accompagner le développement du groupe par des procédures rigoureuses et partagées de tous, témoignant également d un professionnalisme grandissant. Un intranet permet à chacun d avoir accès aux informations concernant la vie du groupe et ses activités : présentation du groupe, de ses métiers et savoir-faire, de ses références, évolution du cours de Bourse, mais y figurent également des outils d aide au quotidien : procédures, outils de commercialisation, reporting, etc. Les salariés du groupe reçoivent également à domicile trois fois par an une lettre interne, en français ou en anglais, destinée à les informer sur les événements majeurs intervenus ainsi que sur les orientations stratégiques prises par la direction. Par ailleurs, les principaux sites du groupe sont équipés de salles de visioconférences, afin que la distance ne soit pas un frein à la communication. De nombreuses réunions ont lieu chaque jour grâce à ce média.

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76 P. 76 LE DÉVELOPPEMENT DURABLE

77 L ENTREPRISE P. 77 Les compétences de GL events intègrent les nouvelles règles internationales d éthique. Cette conscience d un nécessaire développement durable fait, depuis l origine, des convictions profondes partagées par les femmes et les hommes du groupe. Fédérer les savoir-faire, susciter l adhésion de tous les collaborateurs aux projets portés par le groupe, garder la confiance de nos clients sont autant de fondements du développement tel qu il est conçu par GL events. QUALITÉ La volonté du groupe est de mettre en place une démarche qualité structurée et opérationnelle qui place le client au centre de son organisation. Afin de poursuivre la mise en œuvre de sa politique qualité, le groupe a décidé la création de plusieurs postes de responsables qualité dans les principaux métiers des services. Leur objectif est de mettre en place une véritable démarche d amélioration continue des processus opérationnels, en impliquant les collaborateurs pour bénéficier de leur expérience du terrain et capitaliser les meilleures pratiques au sein du groupe. Les premiers sujets sur lesquels ils ont travaillé concernent la récolte des attentes clients selon un cahier des charges précis et exhaustif, l organisation des chantiers pour leur bon déroulement et un meilleur suivi des prestations et de la sous-traitance, l organisation des processus pour optimiser les méthodes de préparation des expéditions, le temps de chargement / déchargement ), l amélioration produit (qualité des bâches, du mobilier ), la satisfaction des clients, l accueil téléphonique, la diminution des consommations inutiles PRÉVENTION ET LA SÉCURITÉ Les travaux du groupe Prévention et Sécurité des Personnes se sont concrétisés par l établissement pour chaque filiale d un document unique de prévention des risques professionnels, par la mise en place d outils pour l élaboration des Plans Particuliers de Sécurité et de la Prévention de la Santé (PPSPS), des Plans de Prévention, des suivis budgétaires. Une signalétique a été déployée sur l ensemble des sites afin de protéger au mieux les personnes y circulant. De même qu une communication spécifique a été conçue et adressée nominativement à chaque salariés pour les sensibiliser au rôle de chacun. Un réseau de 24 correspondants anime la fonction Prévention et Sécurité au sein de chaque structure, grâce à des réunions d échange et de travail sur des thèmes ciblés et la mise à disposition sur intranet d un site dédié. ENVIRONNEMENT Dans les métiers de l événementiel, l imagination et la mise en œuvre quotidienne de technologies propres permettent d apporter une contribution active aux exigences environnementales. En témoigne par exemple : le procédé original de recyclage des entoilages composites mis au point avec la société Ferrari, spécialiste de l entoilage PVC et partenaire de GL events, les toiles étant récupérées en fin de vie et recyclées pour de nouveaux matériaux, l utilisation d un produit lessiviel non polluant pour le nettoyage des profilés aluminium et pour les machines de nettoyage des toiles, la commercialisation d une moquette, de notre partenaire Sommer, 100 % recyclable qui devient pot de fleur, sièges enfants, accessoires automobiles. Ce produit a été testé en 2005 notamment pour le salon Pollutec et une offre commerciale sera proposée par nos commerciaux à nos clients dès que le produit présentera toutes les qualités techniques souhaitées. Par ailleurs, la plupart des sites d exploitation de GL events dispose de bennes de tri en fonction des produits : aluminium, bois, sciure de bois, acier, DIB (déchets industriels banaux). Des contrats cadre avec des prestataires en charge de récupérer les déchets sont mis en place par le service des achats du groupe. Le groupe n a constitué aucune provision pour risques en matière d environnement, n a versé aucune indemnité au cours de l exercice en exécution d une décision judiciaire en matière d environnement et n est informé d aucune action menée à son encontre en réparation de dommages causés à l environnement.

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79 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS le 31 décembre 2005 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 79

80 P. 80 RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D ADMINISTRATION

81 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 81 RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D ADMINISTRATION Mesdames, Messieurs, Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire conformément aux dispositions légales et statutaires pour vous rendre compte de l activité de notre groupe au cours de l exercice clos le 31 décembre 2005, soumettre à votre approbation les comptes annuels sociaux (pages 138 à 161) et consolidés (pages 88 à 132) et vous informer des perspectives d avenir (page 25). Présentation des comptes consolidés En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes comptables internationales, les comptes consolidés du groupe GL events au titre de l exercice clos le 31 décembre 2005 sont établis selon les normes comptables internationales IAS/IFRS applicables au 31 décembre 2005 telles qu approuvées par l Union européenne. Les premiers comptes annuels complets publiés selon ce nouveau référentiel comptable sont ceux de l exercice 2005, présentés avec un exercice comparatif au titre de l exercice 2004 établi selon le même référentiel, y compris les normes IAS 32 et IAS 39. En vue de la publication de l exercice comparatif 2004, GL events a préparé une information financière 2004 sur la transition aux normes IAS/IFRS présentant l impact chiffré attendu du passage aux IFRS. Cette information est présentée en note 30 de l annexe des comptes consolidés. A - COMMENTAIRES SUR L ACTIVITÉ Evolution globale du chiffre d affaires GL events a réalisé un très bon niveau d'activité en 2005, avec un chiffre d'affaires en hausse de +22,1 % dont +9,8 % à périmètre et taux de change comparables. L'activité s'est avérée particulièrement dynamique au 4ème trimestre avec un chiffre d'affaires record de 129 M. CA (EN M )

82 P. 82 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 Evolution par marchés Le groupe progresse sur ses marchés qu il s agisse des événements régionaux, nationaux et internationaux, des salons et expositions, des congrès et conventions, et ce au travers de ses deux métiers de gestion d espaces et d événements et de services aux organisateurs. Evolution par zones géographiques Le développement global du groupe se traduit également par la croissance des volumes traités à l international avec l intégration des parcs d exposition de Budapest et de Padoue, le développement du Centre de Convention International de Barcelone ainsi qu une présence toujours active sur les marchés export avec notamment en 2005 la mise en place des aménagements temporaires du Sommet Mondial de la Société de l'information à Tunis (chiffre d'affaires supérieur à 6 M ) ainsi que de l'exposition Maison du Futur à Budapest (chiffre d'affaires de 3 M ). (en milliers d euros) Filiales étrangères Activités internationales des sociétés françaises Total International % % % % % Activité en France % % % % % Total GL events est directement présent dans les pays suivants : EUROPE Angleterre Belgique Portugal Espagne Grèce Suisse Italie Hongrie AUTRES CONTINENTS Emirats Arabes Unis Chine Etats Unis Canada Evolution par métiers L évolution du chiffre d affaires par métiers se décompose comme suit : (en milliers d euros) Services Gestion d Espaces et d Événements TOTAL

83 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 83 Gestion d'espaces et d'événements 149,1 M de CA en 2005, soit 34,3 % du CA consolidé et 81 % de croissance (+25,5 % à périmètre et taux de change comparables) L'activité gestion d'espaces et d'événements a été dynamisée par le développement des Palais des Congrès et Parcs d'expositions gérés, notamment par le CCIB de Barcelone, le Centre de Congrès de Lyon et la Grande Halle d'auvergne. L'intégration des Parcs d'expositions de Vannes, de Budapest et de Padoue a également contribué à la croissance. Dans le métier de l'organisation d'événements, l'exercice a été marqué par le développement d'europa Organisation, de Market Place, et par l'intégration réussie, en septembre 2005, de Performance Organisation. Après le renouvellement du contrat d'affermage du château de Saint-Priest, les villes de Saint-Etienne et de Clermont-Ferrand ont renouvelé la confiance qu'elles portent au groupe GL events, en confiant la gestion de leur Palais des Congrès sous la forme de contrats d'affermages, pour des durées supplémentaires de respectivement 10 et 12 ans. Services pour Salons, Expositions et Evénements 285,1 M de CA en 2005, soit 65,7 % du CA consolidé et 4,4 % de croissance (+3 % à périmètre et taux de change comparables) L'activité services a réalisé une bonne performance en 2005, en l'absence d'événements sportifs majeurs (vs 15 M facturés à l'occasion des JO d'athènes en 2004). Sa contribution pour l'ensemble du groupe, soit directement avec plus de manifestations clientes soit au travers de l'activité consolidée en gestion d'espaces et d'événements, participe activement au fort développement de GL events. Contribution au chiffre d affaires des sociétés acquises en 2005 cf F ci-après. B COMMENTAIRES SUR LE RÉSULTAT D EXPLOITATION Le résultat d exploitation du groupe s élève à 33,2 M (25,6 M en 2004) soit une marge opérationnelle de 7,66 % contre 7,20 % en Par métier, le résultat d exploitation se décompose de la façon suivante : (en milliers d euros) Normes Normes Normes Normes IFRS IFRS Françaises Françaises Françaises Françaises Services Gestion d espaces et d événements TOTAL Services : 15,6 M, soit 5,5 % du CA: La rentabilité d exploitation en légère baisse demeure satisfaisante compte tenu des marchés traités en France et à l International et de son intégration partielle au travers de la gestion d espaces et d événements avec un transfert de marge d environ 1,7 M. Par ailleurs sa contribution au cash flow s élève à 9,7 % de son chiffre d affaires.

84 P. 84 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 Gestion d espaces et d événements : 17,6 M, soit 11,8 % du CA : L ensemble des sites et des sociétés de conseil et organisation d événements contribuent à la marge d exploitation. La montée en puissance du CCIB et la bonne intégration des nouveaux sites de Padoue et Budapest ont renforcés la progression de la rentabilité conformément aux objectifs annoncés. L apport des sociétés acquises en 2005 se décompose comme suit : (en milliers d euros) Sociétés acquises Autres filiales Total Chiffre d affaires Résultat d exploitation C - RÉSULTAT FINANCIER ET RÉSULTAT COURANT Le résultat financier de la période se traduit par une charge nette de K contre K en Ce résultat est stable du fait d un endettement net moyen bien maîtrisé en 2005, d une génération de cash flow en progression, et de gains de changes sur des opérations à l étranger notamment en Amérique du Nord et en Hongrie. Le résultat courant s établit comme suit : (en milliers d euros) Chiffre d affaires Résultat courant % 7,18 % 6,61 % D IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES ET RÉSULTAT NET Le résultat avant et après impôt s analyse ainsi : (en milliers d euros) Résultat consolidé des sociétés intégrées avant impôt Impôts exigibles et différés Taux d impôt apparent 32,2 % 32,2 % Résultat net consolidé des sociétés intégrées L impôt sur les sociétés est maintenu à un taux inférieur au taux normatif en raison de taux d imposition plus faible dans certains pays étrangers, notamment un taux de 16 % en Hongrie.

85 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 85 E - ENDETTEMENT, CAPACITE D AUTOFINANCEMENT ET INVESTISSEMENTS Le ratio d endettement net sur fonds propres ressort à 39 % au 31 décembre 2005 contre 40 % fin En valeur absolue l endettement net à la clôture de l exercice s élève à 69,7 M. Le remboursement de la dette est servi par la capacité d autofinancement en augmentation de K à K, soit 10,2 % du chiffre d affaires. L augmentation de K du besoin en fonds de roulement est cohérente avec les effets de saisonnalité ; cette hausse reste mesurée au regard de la hausse d activité, la croissance ce faisant sur des métiers peux consommateurs de BFR. Le groupe dispose ainsi d une capacité d investissement lui permettant d assurer son développement tant par croissance interne que par croissance externe. (en milliers d euros) normes normes IFRS IFRS Françaises Françaises INVESTISSEMENTS NETS (1) Chiffre d affaires Investissements nets / Chiffre d affaires 4,7 % 7,7 % 7,2 % 4,8 % Capacité d autofinancement Investissement nets/capacité d autofinancement 48,8 % 70,1 % 69,7 % 47,4 % (1) acquisitions produits de cession des immobilisations corporelles et incorporelles F CROISSANCE EXTERNE Quatre opérations de croissance externe ont été conclues en GL events a acquis la société Chorus qui exploite le Parc des Expositions de Vannes jusqu'en 2010 sous la forme d'un contrat de délégation de service public (chiffre d'affaires annuel de 1,6 M ). La société est consolidée à compter du 1 er janvier GL events a remporté la privatisation de Hungexpo, société propriétaire du Parc des Expositions de Budapest, en Hongrie. Le consortium emmené par GL events a acquis 95 % de Hungexpo avec une option de vente par le personnel de leur participation minoritaire de 5 %. GL events est actionnaire à hauteur de 90 % de la holding de reprise de Hungexpo, aux cotés de Trigranit, partenaire hongrois spécialisé en immobilier. Hungexpo est propriétaire des actifs immobiliers du Parc, de sa gestion ainsi que d'un portefeuille propre de salons, expositions et événements. L'opérateur réalise un chiffre d'affaires moyen de 22 M. Le business plan prévoit un programme d'investissements de 20 M à réaliser au cours des cinq prochaines années. Hungexpo est consolidé depuis le 1 er avril GL events a pris une participation majoritaire de 80 % dans PadovaFiere, société chargée de la gestion du Parc des Expositions de Padoue et propriétaire d'un portefeuille de salons/expositions. Avec m 2 couverts de surface d'exposition, 600 événements, visiteurs par an, le site réalise un chiffre d'affaires annuel estimé de 20 millions d'euros pour une rentabilité conforme à celle dégagée par GL events dans le métier de la Gestion d'espaces. PadovaFiere est consolidé depuis le 1 er septembre 2005.

86 P. 86 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 Conformément à son objectif stratégique de renforcer ses capacités d'organisation et d'ingénierie événementielle, GL events a acquis la société Performance Organisation, qui réalise 4 M de chiffre d'affaires dans le métier de l'ingénierie de manifestations et de salons en province. Performance Organisation est consolidé depuis le 1 er septembre En Octobre 2005, GL events a pris une participation de 24,1 % dans la société Sepel qui gère Eurexpo, le parc des expositions de la Ville de Lyon ; cette participation a été complétée à hauteur de 30,2 % en janvier Le compte de résultat pro-forma intégrant entre autre le retraitement de ces acquisitions est présenté en note 1 de l annexe aux comptes consolidés. G ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS POSTERIEURS A LA CLÔTURE Intégration de Kobé, spécialiste des réunions et congrès médicaux avec une trentaine de manifestations organisées et un chiffre d affaires annuel de 4M. Acquisition de 49 % du capital de Sepelcom. Cette entreprise, spécialisée dans l'organisation de salons professionnels et grand public, gère des manifestations prestigieuses comme le Sirha, le Salon Professionnel de la Piscine ou encore la Foire Internationale de Lyon et réalise un chiffre d'affaires annuel moyen de 25 M. Sepelcom est une filiale à 51 % de Sepel. Création de deux sociétés qui exploiteront respectivement le centre de congrès Fauriel à Saint-Étienne et le Polydôme de Clermont- Ferrand. Création de GL China. GL events remporte la concession du Parc des Expositions de Rio de Janeiro pour une durée de 50 ans. (Avis financier du 28 mars Les Echos). Avec 57 hectares et m 2 de surfaces d'exposition commercialisables, places de parking Riocentro est le plus grand site d'expositions et d'événements d'amérique du Sud. Riocentro dispose d un lac naturel et de 5 halls inter-connectés ; les installations de Riocentro ont été tout spécialement dessinées pour héberger les événements professionnels et grand public. En 2005, Riocentro a ainsi accueilli 76 salons expositions et congrès, dont le Salon du Livre avec plus de visiteurs. GL events estime le volume d'activité qui pourra être généré par ce parc à environ 10 M. Ces sociétés rentreront dans le périmêtre de consolidation en H - PERSPECTIVES Dans son avis financier paru le 22 mars 2006 (La Tribune), le groupe annonce : En 2006, GL events sera présent lors d'un grand nombre de manifestations, et interviendra pour une part de plus en plus importante dans la conception, l'hébergement et l'offre de services. Les villes de Clermont-Ferrand et de Saint-Étienne ont renouvelé leur confiance dans le groupe en prolongeant les contrats d'exploitation des Palais des Congrès pour respectivement 10 et 12 ans. Quant à l'extension du Centre de Congrès de Lyon qui va doubler de taille avec notamment l'amphithéâtre de places, elle sera opérationnelle au mois de juin.

87 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 87 Parmi les événements du 1 er semestre : - Les Jeux du Commonwealth à Melbourne, pendant la deuxième semaine de mars, - La Coupe du Monde FIFA de Football en Allemagne en juin, avec un carnet de commandes d'environ 4,5 M, - La Foire Internationale de Toulouse, organisée et accueillie au Parc des Expositions, - Le Festival du Film de Cannes, au mois de mai, - Le Grand Prix de F1 de Barcelone, qui aura lieu du 12 au 14 mai, et dont le contrat a été renouvelé jusqu'en 2011, - Le Congrès Euro PCR, lors de la première quinzaine de mai, organisé par Europa Organisation etc... Les perspectives favorables du secteur de la communication événementielle, la visibilité du carnet de commandes et les projets de croissance externe, permettent ainsi au groupe de se fixer pour objectif de réaliser un chiffre d'affaires en croissance supérieure à 10 % en I ANALYSE DES RISQUES Se reporter à la note 26 de l annexe aux états financiers consolidés J LITIGES ET FAITS EXCEPTIONNELS A la connaissance de la société, il n existe pas de litige ni de fait exceptionnel susceptible d avoir ou ayant eu dans un passé récent, une incidence sensible sur la situation financière, l activité, le résultat et le patrimoine de la société ou du groupe. K RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT L entreprise a une capacité d innovation et de création importante pour répondre aux besoins des marchés en évolution permanente. Les bureaux d études de GL events et les dirigeants des pôles, assistés de leurs collaborateurs, travaillent au quotidien sur des solutions techniques nouvelles et des organisations logistiques permettant de répondre à des délais toujours plus courts. Par ailleurs, le groupe s attache chaque année à parfaire l offre globale proposée à ses clients. Cette approche commerciale est renforcée par le catalogue GL events. Cette volonté se traduit par l intégration de nouveaux produits, de nouveaux services acquis soit dans le cadre de son développement interne soit par voie de croissance externe. L entreprise ne conduit stricto sensu aucune recherche fondamentale.

88 P. 88 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

89 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 89 BILAN CONSOLIDÉ 31/12/05 31/12/04 31/12/04 31/12/03 (milliers d euros) Notes IFRS IFRS Normes Françaises Normes Françaises ACTIF Ecarts d'acquisition 3.4, 3.5 et Autres immobilisations incorporelles 3.5 et Terrains et Constructions 3.5 et Autres Immobilisations corporelles 3.5 et Matériels et stocks locatifs 3.5 et Immobilisations financières 3.5 et Impôts différés actifs 3.5 et ACTIFS NON COURANTS Stocks et en-cours 3.5 et Créances clients 3.5 et Autres créances 3.5 et Valeurs mobilières de placement 3.5 et Disponibilités ACTIFS COURANTS TOTAL PASSIF Capital Primes et Réserves Ecarts de conversion (352) (3 048) (2 789) Résultat net CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE INTÉRÊTS MINORITAIRES TOTAL CAPITAUX PROPRES Provisions pour risques et charges 3.5 et Impôts différés passifs 3.5 et Dettes financières 3.5,15 et PASSIFS NON COURANTS Provisions pour risques et charges Dettes financières courantes 15 et Concours Bancaires courants 15 et Avances et acomptes Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Autres dettes PASSIFS COURANTS TOTAL

90 P. 90 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 31/12/05 31/12/04 31/12/04 31/12/03 (milliers d euros) Notes IFRS IFRS Normes Françaises Normes Françaises CHIFFRE D'AFFAIRES 3.5 et Production stockée et immobilisée Autres produits de l activité PRODUITS OPÉRATIONNELS Achats consommés 18 (38 684) (36 092) (39 805) (44 559) Charges externes 18 ( ) ( ) ( ) ( ) Impôts, taxes (9 036) (7 294) (7 324) (7 352) Charges de personnel et participation 23 et 24 ( ) (95 659) (96 198) (92 938) Dotations aux amortissements et provisions 19 (26 443) (24 733) (25 345) (22 010) Autres charges d'exploitation 20 (2 792) (4 940) (2 234) (2 682) CHARGES OPÉRATIONNELLES ( ) ( ) ( ) ( ) RÉSULTAT OPERATIONEL Coût de l endettement net 22 (2 644) (2 246) Autres produits et charges financiers (4 534) (5 470) RÉSULTAT FINANCIER 22 (2 055) (2 078) (2 348) (2 159) RÉSULTAT AVANT IMPÔT Produits exceptionnels Charges exceptionnels (4 997) (1 966) RÉSULTAT EXCEPTIONNEL (1 309) (820) Impôts sur les bénéfices 3.5 et 11 (10 035) (7 566) (7 903) (8 085) RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES Dot amort. écarts d'acq. et fonds de commerce 3.5 (1 924) (1 679) RÉSULTAT NET Intérêts minoritaires (1 079) (586) (754) (484) RÉSULTAT NET PART DU GROUPE Nombre d'actions moyen BÉNÉFICE NET PAR ACTION (en euros) 1,44 1,13 1,03 1,00 Nombre d'actions dilué BÉNÉFICE NET DILUÉ PAR ACTION (en euros) 1,37 1,06 0,97 0,95

91 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 91 TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ 31/12/05 31/12/04 31/12/04 31/12/03 (milliers d euros) Notes IFRS IFRS Normes Françaises Normes Françaises TRÉSORERIE À L'OUVERTURE OPERATIONS D'EXPLOITATION RÉSULTAT NET ELIMINATION DES CHARGES ET PRODUITS SANS INCIDENCE SUR LA TRÉSORERIE OU NON LIÉS À L'EXPLOITATION Amortissements et provisions Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur (532) (259) Charges et produits liés aux stock-options Transferts de charges au compte de charges à répartir (97) (507) Plus et moins values de cession (1 635) (338) Part des minoritaires dans le résultat des sociétés intégrées (Produits) charges de l'imposition différée (918) (590) 111 CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT Variation de stocks 273 (574) (1 197) Variation sur clients, produits constatés d'avance et EENE (21 063) (3 083) (3 083) (3 394) Variation sur fournisseurs, charges constatées d'avance (2 607) Variation sur autres postes (718) (699) VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (2 890) (3 461) (4 066) (1 670) FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION (A) OPERATIONS D'INVESTISSEMENT Acquisition d'immobilisations corporelles et de matériels locatifs (23 218) (26 522) (26 493) (15 761) Acquisition d'immobilisations incorporelles (2 101) (1 717) (3 599) (2 318) Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles Acquisition d'immobilisations financières (1 092) (1 406) (1 406) (386) Cession d'immobilisations financières Trésorerie nette affectée aux acquisitions et cessions de filiales 27 (72 007) (9 244) (9 244) (9 821) FLUX DE TRÉSORERIE AFFECTÉ AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT (B) (92 161) (34 994) (36 848) (25 813) OPERATIONS DE FINANCEMENT Sommes reçues des actionnaires suite à augmentation de capital Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (5 621) (5 006) (5 006) (3 834) Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées (313) (193) (193) (144) Variation autres fonds propres (689) 1 Encaissements provenant de nouveaux emprunts Remboursements d'emprunts (27 739) (24 609) (24 609) (23 040) FLUX DE TRÉSORERIE AFFECTÉ AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT (C) INCIDENCES DES VARIATIONS DE TAUX DE CHANGE (D) 583 (260) (260) (350) VARIATION DE TRÉSORERIE (A + B + C + D) TRÉSORERIE À LA CLÔTURE

92 P. 92 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS Part Groupe Nombre Primes Résultat Ecarts Total Part (milliers d euros d'actions Capital liées au de de part du des sauf nombre d'actions) Total (en social capital Réserves l'exercice conver- Groupe minoritaires milliers) sion CAPITAUX PROPRES AU 31/12/ Augmentation de capital Affectation du résultat N (12 759) Distribution de dividendes (5 199) (5 006) (5 006) (193) Effet de variation de la réserve de réévaluation des instruments financiers (13) (13) (13) Coût des options de souscription d'actions Variation de la différence de conversion (371) (352) (352) (19) Quote part d actif apporté par les minoritaires (410) (410) Autres variations (11) (11) (11) RÉSULTAT DE L'EXERCICE CAPITAUX PROPRES AU 31/12/ (352) Exercice d'options et de bons de souscription d'actions Augmentation de capital Affectation du résultat N (15 359) Distribution de dividendes (5 924) (5 621) (5 621) (303) Effet de variation de la réserve de réévaluation des instruments financiers (205) (205) (205) Coût des options de souscription d'actions Variation de la différence de conversion Quote part d actif apporté par les minoritaires Autres variations (118) (118) (118) RÉSULTAT DE L'EXERCICE CAPITAUX PROPRES AU 31/12/

93 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 93 ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS au 31 décembre 2005 de GL events SA L ensemble des informations données ci-après est exprimé en milliers d euros, sauf indication contraire. La présente annexe fait partie intégrante des comptes consolidés de l exercice clos au 31 décembre Les comptes consolidés ont été approuvés par le Conseil d Administration du 14 mars NOTE 1 > FAITS MARQUANTS > Aquisition de la société CHORUS qui exploite le Parc des Expositions de Vannes jusqu'en 2010 sous la forme d'un contrat de délégation de service public. Consolidation à compter du 1 er janvier > Succès dans la privatisation de Hungexpo, société propriétaire du Parc des Expositions de Budapest, en Hongrie. Le consortium emmené par GL events a acquis 95 % de Hungexpo avec une option de vente par le personnel de leur participation minoritaire de 5 %. GL events est actionnaire à hauteur de 90 % de la holding de reprise de Hungexpo, aux cotés de Trigranit, partenaire hongrois spécialisé en immobilier. Consolidation à compter du 2 ème trimestre > Prise de participation majoritaire (80 %) dans PadovaFiere spa, société chargée de la gestion du Parc des Expositions de Padoue et propriétaire d'un portefeuille de salons/expositions. PadovaFiere est consolidé à compter du 1 er septembre > Acquisition de la société Performance Organisation spécialisée dans le métier de l'ingénierie de manifestations et de salons en province. Performance Organisation est consolidé à compter du 1 er septembre > Création de deux nouvelles filiales, GL events SERVICES regroupant les services supports et GL events SI gérant les systèmes d information du groupe. Le personnel lié à ces deux sociétés a été transféré (13 sur GL events SI et 36 sur GL events SERVICES). > En octobre 2005, GL events a pris une participation de 24,1 % dans la société Sepel qui gère Eurexpo, le parc des expositions de la Ville de Lyon ; cette participation a été complétée à hauteur de 30,2 % en janvier L EXPLOITATION 2005 EST MARQUÉE PAR LES ÉLÉMENTS SUIVANTS : > Le chiffre d affaires croit de 22,1 % (9,8 % à périmètre et taux de change comparable) pour s établir à 434,2 M. > Le résultat opérationnel passe de 25,6 M à 33,2 M soit 7,65 % du chiffre d affaires contre 7,20 % en 2004.

94 P. 94 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 > Avec 33 % de son chiffre d'affaires consolidé réalisé à l'international, GL events démontre par ailleurs sa capacité à se développer tant sur le marché des grands événements internationaux que sur le marché plus récurrent de la gestion d'espaces ou par l acquisition de nouvelles filiales à l'étranger notamment en Hongrie et en Italie. NOTE 2 > DONNÉES PRO-FORMA Afin d assurer la comparabilité des comptes à périmètre constant, un compte de résultat pro-forma est présenté ci-après. Ces données traitent d une situation hypothétique et, par conséquent, ne représentent pas les résultats effectifs du groupe en L information financière ayant servie de base au compte de résultat pro-forma provient des états financiers consolidés 2004, et des comptes annuels des filiales nouvellement intégrées au périmètre de consolidation établis sous la responsabilité des dirigeants. Le compte de résultat intègre pour la période 2004 les modifications suivantes issues des comptes sociaux de l exercice 2004 des filiales concernées : Retraitement des sociétés Market Place (acquise le 1 er septembre 2004), Temp-A-Store (acquise le 1 er juillet 2004), Chorus (acquise le 1 er janvier 2005), Hungexpo (acquise le 1 er avril 2005), PadovaFiere et Performance Organisation (acquises le 1 er septembre 2005). > intégration du chiffre d affaires et du résultat de la période de janvier à août 2004 pour Market Place, de janvier à juin 2004 pour Temp-A-Store, de janvier à décembre 2004 pour Chorus, d avril à décembre 2004 pour Hungexpo, et de la période septembre à décembre 2004 pour PadovaFiere et Performance Organisation. > intégration de frais financiers calculés sur la base du prix décaissé, aux taux de 3,0 % pour le financement des sociétés Françaises, Hungexpo et PadovaFiere, et 6,0 % pour le financement de Temp-A-Store, nets d impôt et relatifs aux périodes identiques au point précédent. 31/12/2004 Compte de résultat consolidé pro-forma (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 pro-forma CHIFFRE D'AFFAIRES Autres produits de l activité Charges opérationnelles ( ) ( ) ( ) RESULTAT OPERATIONNEL Produits financiers Charges financières (5 307) (5 748) (4 517) RESULTAT FINANCIER (2 055) (3 197) (2 078) RESULTAT AVANT IMPÔT Impôt sur les bénéfices (10 035) (8 218) (7 566) RESULTAT NET Intérêts minoritaires (1 079) (610) (586) RESULTAT NET PART DU GROUPE Nombre d'actions moyen BÉNÉFICE NET PAR ACTION (BNPA) (en euros) 1,44 1,25 1,13 Nombre d'actions dilué BÉNÉFICE NET DILUÉ PAR ACTION (BNPA DILUÉ) (en euros) 1,37 1,18 1,06 Les impacts sur les comptes de bilan sont non significatifs (inférieur à 25 % du total bilan).

95 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 95 NOTE 3 > MÉTHODES D ÉVALUATION ET PRINCIPES DE CONSOLIDATION 3.1 RÉFÉRENTIEL COMPTABLE En application des règlements européens 1606/2002 et 1725/2003, les états financiers consolidés de GL events sont préparés en conformité avec les normes comptables internationales applicables au sein de l Union Européenne au 31 décembre Les normes comptables internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprétations SIC et IFRIC (Standards Interpretations Committee et International Financial Reporting Interpretations Committee). Les principes et méthodes comptables de GL events sont décrits ci-après. Le bilan d ouverture au 1 er janvier 2004 a été retraité conformément aux dispositions de la norme IFRS 1 - Première adoption des IFRS, sur la base des normes et interprétations applicables au 31 décembre Conformément à la recommandation de l AMF pendant la période de transition, les options retenues pour la première application des normes internationales au 1 er janvier 2004, ainsi que la nature et l incidence des changements de principes et méthodes comptables sur le bilan d ouverture et de clôture, et les résultats de l exercice 2004 établis selon le référentiel comptable français, ont été présentés dans le rapport semestriel au 30 juin Ces éléments sont rappelés en note 30. GL events a appliqué dans ses états financiers IFRS toutes les normes et interprétations IFRS / IFRIC publiées au journal officiel de l Union Européenne au 31 décembre 2005 et dont l application est obligatoire à cette date. Il n a pas été fait application de normes ou interprétations adoptées par l IASB ou l IFRIC non rendues obligatoires par l Union Européenne au 31 décembre GL events a appliqué par anticipation l amendement «option juste valeur» de la norme IAS 39 adopté par le règlement n 1864/2005 de la Commission des Communautés Européennes du 15 novembre Concernant les contrats de délégation et concessions de palais des congrès ou parc d exposition, la norme est toujours en cours de discussion. L IFRIC a publié le 3 mars 2005 des projets d interprétations sur le traitement comptable de ces activités ; la norme n a pas été approuvée définitivement par l IASB au 31 décembre Dans l état actuel, le traitement des contrats de délégation et concessions du groupe ne rentrerait pas dans le cadre de cette norme. Dans l attente de la publication des

96 P. 96 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 interprétations définitives de l IFRIC, GL events a choisi de maintenir, à ce stade, dans les bilans IFRS au 1 er janvier 2004, 31 décembre 2004 et 31 décembre 2005, le traitement comptable appliqué préalablement dans ses comptes en normes françaises, à savoir le modèle du contrat de location simple. 3.2 BASES D ÉVALUATION Les états financiers sont préparés selon le principe du coût historique, à l exception des valeurs mobilières de placement et des instruments dérivés qui ont été évalués à leur juste valeur. Les passifs financiers sont évalués selon le principe du coût amorti. Les valeurs comptables des actifs et passifs couverts et de leurs instruments de couverture sont évaluées à la juste valeur. 3.3 UTILISATION D'ESTIMATIONS ET HYPOTHÈSES La préparation des états financiers nécessite des estimations et des hypothèses qui ont une incidence sur les montants d'actifs et de passifs inscrits au bilan consolidé, les montants de charges et de produits du compte de résultat et les engagements relatifs à la période arrêtée. Les résultats réels ultérieurs pourraient être différents. Ces estimations et hypothèses font l objet de révisions et d analyses régulières qui intègrent les données historiques et les données prévisionnelles. Ces hypothèses concernent principalement l évaluation de la valeur recouvrable des actifs (notes à 3.5.5), l évaluation des engagements de retraite (note ) et les provisions pour risques et charges. 3.4 MODALITÉS DE CONSOLIDATION Principes de consolidation Les sociétés sur lesquelles le groupe exerce un contrôle exclusif sont consolidées selon la méthode de l intégration globale à partir de la date effective de contrôle. Les sociétés exploitées en commun avec une autre entreprise et sur lesquelles le groupe exerce un contrôle conjoint, sont consolidées selon la méthode de l intégration proportionnelle à partir de la date effective de contrôle. Les Joint Venture JV Test Events, JV Nikia, JV Overlay et JV Seatings ont été consolidées par intégration proportionnelle. Les entités dont le pourcentage de détention est compris entre 20 % et 50 % et dans lesquelles le groupe exerce une influence notable sur la gestion et la politique financière sont consolidées par mise en équivalence. Compte tenu de la date d acquisition (fin octobre début novembre) et de la date de clôture des comptes annuels de la société (30 juin), les titres Sepel n ont pas été mis en équivalence mais ont été classés dans la rubrique Immobilisations financières / titres non consolidés. Sepel sera consolidée en Les entités répondant aux critères spécifiés ci-dessus mais dont la détention par le groupe est temporaire ou dont l activité est non significative ne sont pas consolidées Périmètre de consolidation Le périmètre de consolidation est présenté de façon exhaustive en note 31 de l annexe, les principales variations de périmètre étant détaillées dans la note 1. Les entrées et sorties de périmètre au cours de l exercice sont les suivantes : Sociétés Date d entrée ou de sortie GL events Services création le 1 er janvier 2005 GL events SI création le 1 er janvier 2005 Le Chorus acquisition le 1 er janvier 2005 GL Hungaria Rt création le 1 er avril 2005 Hungexpo acquisition le 1 er avril 2005 Expotech acquisition le 1 er avril 2005 PadovaFiere acquisition le 1 er septembre 2005 Performance acquisition le 1 er septembre 2005

97 RAPPORT ANNUEL 2005 P Écarts d acquisition Les regroupements d entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l acquisition, conformément aux dispositions de la norme IFRS 3 - Regroupements d entreprises. Lors de la première consolidation d une filiale, le groupe dégage un écart d acquisition correspondant à l écart entre le coût d acquisition des titres et la quote-part du groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables acquis à la date de participation. Le coût d acquisition des titres est égal au montant de la rémunération remise au vendeur, majoré des coûts directement imputables à l acquisition, et des ajustements de prix considérés comme probables et pouvant être mesurés de façon fiable. Pour 2005, le coût d acquisition des titres (y compris clause de révision comptabilisée) représente un montant global de K ; les écarts d acquisition représentent un montant de K Méthodes de conversion des comptes des filiales étrangères Les états financiers des filiales étrangères ont été convertis en appliquant les méthodes suivantes : > Les capitaux propres de la filiale sont convertis au cours historique, > Le bilan (hors capitaux propres) est converti au cours de clôture, > Le compte de résultat est converti au cours moyen. Les écarts de conversion résultant de l application des cours historiques et des cours moyens, par rapport au cours de clôture, sont imputés dans les réserves consolidées (pour la quote-part du groupe) Elimination des opérations et soldes intragroupes Tous les soldes réciproques entre les sociétés du groupe et autres opérations intragroupes (achats et ventes, dividendes, etc.) ainsi que les dotations aux provisions sur les titres et comptes courants de participations consolidées sont éliminés Date de clôture L ensemble des sociétés consolidées du groupe clôturent leurs comptes au 31 décembre. 3.5 MÉTHODE ET RÈGLES D ÉVALUATION Écarts d acquisition Les écarts d acquisition positifs sont inscrits en immobilisations incorporelles. En application de la norme IAS 36, lorsqu il existe un indice de perte de valeur, et à chaque clôture d exercice, les fonds de commerce et écarts d acquisition font l objet d un test de dépréciation en comparant la valeur nette comptable et une valeur d utilité. La valeur d utilité est déterminée en utilisant la méthode des flux nets de trésorerie futurs actualisés. Les écarts d acquisition négatifs sont directement comptabilisés en résultat Autres immobilisations incorporelles Les frais de recherche et de développement et les frais de pré-ouverture et de premier établissement ne répondant pas aux critères d immobilisation de la norme IAS 38 sont comptabilisés en charges. Les immobilisations incorporelles sont amorties selon leur durée d utilité. Les durées d amortissement sont les suivantes : Logiciels Brevets licences Durée 1 à 3 ans Sur la base des durées de vie résiduelle des brevets et des licences concernés Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût d'acquisition, diminué des amortissements cumulés et des pertes de valeur, selon le traitement de référence de la norme IAS 16 Immobilisations corporelles. Les durées d utilité généralement retenues sont les suivantes : Immeubles de bureaux Bâtiments industriels Agencements et installations Matériel et outillage industriel Matériel de transport Mobilier et matériel de bureau Durée 20 ans 20 ans 10 ans 2 à 7 ans 3 à 5 ans 2 à 5 ans

98 P. 98 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE Matériels et stocks locatifs Par dérogation aux principes comptables généralement utilisés, le matériel locatif stocké dans les dans les comptes sociaux, est regroupé dans les comptes consolidés avec le matériel locatif immobilisé sous une rubrique spécifique du bilan. Cette classification permet d apprécier plus distinctement l importance des biens corporels destinés à la location de ceux classés en immobilisations et demeurant sur les sites du groupe. Le matériel locatif immobilisé est enregistré au coût d'acquisition, diminué des amortissements cumulés et des pertes de valeur, selon le traitement de référence de la norme IAS 16 Immobilisations corporelles. Pour constater la dépréciation relative à l usure résultant des locations successives des biens immobilisés, les amortissements, fondés sur les durées d utilités, sont les suivantes : Planchers Mobiliers Structures entoilage Tribunes et gradins Autres matériels locatifs Durée 7 à 10 ans 4 ans 5 à 10 ans 5 à 10 ans 2 à 7 ans La méthode de comptabilisation des stocks locatifs est la méthode du coût moyen pondéré. Les produits fabriqués sont évalués à leur coût de production qui comprend, le cas échéant, les frais directs engagés par la filiale ayant concouru à sa production. Les frais financiers ne sont pas retenus dans le calcul des coûts de production. Les encours sont valorisés à leurs prix de revient. La dépréciation du matériel locatif stocké est déterminée en fonction des rotations observées sur les périodes écoulées. En complément, une provision pour dépréciation est constituée lorsque les produits sont obsolètes ou non conformes aux standards de qualité du groupe Dépréciations d actifs Le groupe procède, conformément à la norme IAS 36 Dépréciation d actifs, à l évaluation de la recouvrabilité de ses actifs long terme selon le processus suivant : > pour les actifs corporels et incorporels amortis, le groupe évalue à chaque clôture s il existe un indice de perte de valeur sur ces immobilisations. Ces indices sont identifiés par rapport à des critères externes ou internes. Le cas échéant, un test de dépréciation est réalisé en comparant la valeur nette comptable à la valeur recouvrable, qui correspond à la plus élevée des deux valeurs suivantes : prix de vente diminué du coût de cession ou valeur d utilité. > pour les actifs incorporels non amortis et les écarts d acquisition, un test de dépréciation est effectué au minimum une fois par an et dès lors qu un indice de perte de valeur est identifié. La valeur d utilité est déterminée par actualisation des flux de trésorerie futurs qui seront générés par les actifs testés. Ces flux de trésorerie futurs résultent des hypothèses économiques et des conditions d exploitation prévisionnelles retenues par la direction du groupe : croissance à l infinie au taux de 1,7 % taux sans risque, OAT 10 ans soit 3,70 % prime de risque de marché 4,12 % prime de risque spécifique de 4,94 % coût moyen de la dette de 3,60 % Les tests de dépréciation sont réalisés au niveau des Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) auxquelles ces actifs peuvent être affectés soit l ensemble homogène d actifs à l origine d entrées et de sorties de trésorerie distinctes de celles d autres groupes d actifs. Les unités génératrices de trésorerie correspondent aux métiers de GL events Contrats de location Les biens immobiliers acquis par voie de crédit-bail sont comptabilisés à l'actif pour la valeur du bien à la date d'entrée dans le périmètre. Les autres biens corporels acquis sous forme de crédit-bail d'une valeur d'origine supérieure à 75 K sont comptabilisés à l actif immobilisé ou en matériel locatif pour la valeur du bien à la date de conclusion du contrat. Ils sont amortis ou dépréciés selon les méthodes décrites ci-dessus. La valeur du capital représentative de la dette restant due est inscrite dans les dettes financières. Les charges de l exercice sont retraitées en conséquence.

99 RAPPORT ANNUEL 2005 P Contrats de délégation et concessions Se reporter à la note 3.1 sur le référentiel comptable Immobilisations financières Les participations que le groupe détient dans des sociétés non consolidées sont comptabilisées au coût d acquisition des titres. Une provision pour dépréciation est constatée si la valeur d utilité des titres est estimée inférieure à la valeur comptable. La valeur d utilité est appréciée sur la base de différents critères parmi lesquels figure le retour sur investissement probable des titres Stocks de matières consommables, de marchandises et d encours de production Ils demeurent classés sur une ligne distincte dans l actif courant. Ils sont évalués soit au dernier prix d achat soit au prix moyen pondéré, une dépréciation est appliquée lorsque les produits sont obsolètes, non utilisés ou non conformes aux standards de qualité de groupe Créances et dettes Les créances et dettes sont valorisées à leur valeur nominale. Celles libellées en monnaies étrangères et qui ne font pas l objet d une couverture à terme sont évaluées sur la base du dernier cours de change connu à la date de clôture. Les créances clients, appréciées au cas par cas, sont provisionnées pour tenir compte des éventuelles difficultés de recouvrement Valeurs mobilières de placement Les valeurs mobilières sont des placements à court terme, liquides, convertibles à tout moment en un montant connu de trésorerie et soumis à un risque faible de variation de valeur. Les placements de trésorerie sont valorisés à la juste valeur et les gains et pertes latents ou réalisés sont comptabilisés en résultat financier. La juste valeur est déterminée par référence au prix du marché à la date de clôture de l exercice Impôts > Impôts exigibles Les impôts exigibles sont calculés conformément à la législation fiscale applicable dans chaque pays. En ce qui concerne les sociétés françaises, il existe une convention d intégration fiscale dont GL events est tête de groupe et qui comprend les sociétés suivantes : GL events Action Développement Altitude BS Vision Expo Service Nice Europa Organisation Décorama Fabric Expo GL Data Systems GL Espace & Décor GL Image GL Lumière & Son GL Mobilier Hall Expo ISF Menuiserie Expo Mont Expo Polygone Vert Ranno Entreprise SECIL SF Protection Standard Décoration Les filiales comptabilisent l impôt comme si elles étaient imposées séparément. L intégration fiscale a généré une économie d impôt de K comptabilisée chez GL events. > Impôts différés Les impôts différés sont constatés pour tenir compte des décalages pouvant exister entre la valeur comptable d un actif ou d un passif et sa valeur fiscale. Ils sont calculés selon la méthode du report variable. Ils sont classifiés en actif et passif non courant. Les actifs d impôts différés ne sont constatés que s il est probable que l entreprise pourra les récupérer grâce à l existence d un bénéfice imposable attendu au cours de cette période. Les impôts différés liés aux extournes de provision sur titres de participation ne sont pas constatés, sauf si un impôt différé actif a été constaté sur les déficits de la filiale Actions propres Les actions auto-détenues sont déduites des capitaux propres quel que soit l objectif de leur détention, et le résultat afférent est éliminé du compte de résultat consolidé Subventions d investissement Les subventions d investissement sont présentées en diminution de l actif concerné, la quote-part de subvention virée au résultat étant constatée en diminution de l amortissement de l actif concerné.

100 P. 100 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE Provisions pour risques et charges Des provisions sont constituées pour faire face aux coûts relatifs aux litiges et risques en cours. Elles sont comptabilisées lorsque le groupe a une obligation présente, résultant d un fait générateur passé, qui entraînera probablement une sortie de ressources pouvant être raisonnablement estimée. Les provisions pour risques et charges dont l échéance est inférieure à un an sont comptabilisées en passif courant Engagements de retraite Conformément à IAS 19, les engagements de retraite résultant de régimes à prestations définies sont déterminés selon la méthode des unités de crédit projetées. Concernant les régimes non financés, les engagements relatifs aux indemnités de départ à la retraite sont évalués à la valeur actuelle probable des droits acquis en tenant compte des dispositions légales et des conventions collectives, en fonction d hypothèses actuarielles tenant compte principalement des augmentations de salaires, de la rotation du personnel et des tables de mortalités. Les écarts actuariels sont comptabilisés en produits ou charges de l exercice. La provision tient compte de contrats d assurance spécifiques souscrits par les sociétés SF Protection, Toulouse Expo et ISF couvrant l engagement pour un montant global de 682 K Paiements fondés sur des actions La norme IFRS 2 Paiements fondés sur des actions, traite des transactions réalisées avec le personnel ou avec d autres tiers dont le paiement est fondé sur des actions. Son application à GL events concerne uniquement les options de souscription d actions accordées au personnel. Suivant la faculté offerte par la norme, seules les options attribuées à compter du 7 novembre 2002 ont été prises en compte. Conformément aux dispositions de cette norme, ces plans font l objet d une valorisation à la date d attribution et d une comptabilisation en charge de personnel en contrepartie des réserves, enregistrée linéairement sur la période d acquisition des droits par les bénéficiaires, en général deux ans. Pour valoriser les plans, le groupe utilise le modèle de Black et Scholes Passifs financiers Les passifs financiers sont principalement constitués d emprunts et de dettes financières courantes et non courantes auprès d établissements de crédit. Ces passifs sont initialement comptabilisés à leur juste valeur, qui tient compte le cas échéant des coûts de transaction directement rattachables. Ils sont ensuite évalués au coût amorti, sur la base de leur taux d intérêt effectif Instruments financiers Les instruments financiers seront évalués à la juste valeur. Sur l ensemble des instruments utilisés par le groupe, il a été identifié un contrat de couverture considéré comme spéculatif au regard de la norme IAS 39, pour lequel les variations de valeur seront enregistrées en résultat. Les autres contrats sont des instruments de couverture de flux de trésorerie, les variations de valeur seront enregistrées en mouvements de réserves pour la partie efficace et en mouvements de résultat pour la partie inefficace Engagements d achats donnés aux minoritaires Conformément à IAS 32, les options de vente (put) de participation accordées par le GL events à des actionnaires minoritaires de filiales consolidées par intégration globale sont comptabilisées en dette à leur juste valeur, soit le prix de rachat des minoritaires. En l absence de doctrine comptable sur la comptabilisation de la contrepartie de cette dette et dans l attente d une position de l IFRIC sur ce sujet, le groupe a opté pour la comptabilisation de la dette en contrepartie des intérêts minoritaires, la différence étant comptabilisée en écart d acquisition. La dette comptabilisée n est pas actualisée compte tenu de l impact non significatif.

101 RAPPORT ANNUEL 2005 P Reconnaissance des revenus Les revenus des salons-expositions et des événements sont enregistrés sur la durée et selon les modalités du contrat. Les revenus liés aux prestations de services sont reconnus lorsque le résultat de la transaction peut être déterminé de façon fiable, et en fonction de l avancement de la prestation rendue par le groupe. Les acomptes facturés avant la date de début des salons sont comptabilisés en produits constatés d avance. Pour les contrats de location sans terme particulier, et pour les contrats de location longue durée, le chiffre d affaires est reconnu sur une base mensuelle. En ce qui concerne la vente des matériels locatifs immobilisés les produits correspondant sont pris en compte dans le chiffre d affaires, et les valeurs nettes comptables sont classées en charge d exploitation Bénéfice net par action BNPA Le bénéfice net par action mentionné sur le compte de résultat correspond au résultat net part du groupe rapporté au nombre d actions moyen pour chaque période concernée. Pour les trois derniers exercices, ces données s établissent ainsi : > 2003 = > 2004 = > 2005 = Bénéfice net par action dilué - BNPA dilué Le BNPA dilué est calculé à partir du nombre d actions moyen majoré du nombre total des options de souscriptions (attribuées ou restant à attribuer) et des bons de souscription non encore exercés. Pour les trois derniers exercices, ces données s établissent ainsi : > 2003 = > 2004 = > 2005 = Tableau des flux de trésorerie consolidé : Le tableau de flux est présenté conformément à la norme IFRS 1 et intègre notamment les règles suivantes : > les plus et moins-values de cession sont présentées pour leurs montants net d impôt, > les dépréciations d actifs courants sont présentées au niveau de la variation des flux de trésorerie liée aux actifs courants, > le poste Trésorerie nette affectée aux acquisitions et cessions de filiales correspond au prix d acquisition, minoré de la partie du prix non encore payé, et minoré de la trésorerie nette disponible (ou majoré de la trésorerie passive courante) à la date d acquisition, avec une logique similaire retenue pour les opérations de cession, > les lignes Trésorerie à l ouverture et Trésorerie à la clôture correspondent à la trésorerie active (disponibilités, valeurs mobilières de placement) minorée de la trésorerie passive courante (concours bancaire, dailly minorée des effets escomptés non échus) ; elles n intègrent pas les comptes courants avec les sociétés non consolidées.

102 P. 102 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 NOTE 4 > IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Mouvements/ Ecart de conv. Valeur brute (milliers d euros) 31/12/04 Périmètre Investissements Diminution / reclassements 31/12/05 Ecarts d acquisition (67) Logiciels, concessions, brevets (3 279) (43) Autres immobilisations incorporelles TOTAL BRUT (3 279) (84) Amortissements et provisions Mouvements / Ecart de conv. (milliers d euros) 31/12/04 Périmètre Augmentation Diminution / reclassements 31/12/05 Logiciels, concessions, brevets (6 990) (681) (1 197) (5 526) Autres immobilisations incorporelles (124) (35) (25) (10) (194) TOTAL DES AMORTISSEMENTS (7 114) (716) (1 222) (5 719)

103 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 103 NOTE 5 > IMMOBILISATIONS CORPORELLES (HORS MATÉRIELS LOCATIFS) Mouvements/ Ecart de conv. Valeur brute (milliers d euros) 31/12/04 Périmètre Investissements Diminution / reclassements 31/12/05 Terrains (261) Terrains en crédit bail Constructions (363) (338) Constructions en crédit bail (36) TOTAL (363) (599) Installations, matériel et outillage (327) (681) Autres immo. corporelles (3 321) Autres immo. Corp. en crédit bail Immobilisations corporelles en cours (589) 442 TOTAL (3 648) (162) TOTAL BRUT (4 011) (760) Amortissements et provisions Mouvements / Ecart de conv. (milliers d euros) 31/12/04 Périmètre Augmentation Diminution / reclassements 31/12/05 Constructions (2 974) (14 109) (1 115) 363 (99) (17 934) Constructions en crédit bail (428) (64) (492) TOTAL (3 402) (14 109) (1 180) 363 (99) (18 426) Installations, matériel et outillage (8 258) (106) (1 052) (8 589) Autres immobilisations corporelles (16 596) (3 843) (3 541) (305) (21 542) Autres immo. corp. en crédit bail (670) (145) (815) TOTAL (25 524) (3 949) (4 738) (30 946) TOTAL DES AMORTISSEMENTS (28 926) (18 058) (5 917) (49 372)

104 P. 104 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 NOTE 6 > MATÉRIELS ET STOCKS LOCATIFS Mouvements / Ecart de conv. Valeur nette (milliers d euros) 31/12/04 Périmètre Augmentation Diminution / reclassements 31/12/05 VALEUR BRUTE Matériels locatifs stockés (366) (96) Matériels locatifs immo (10 723) Matériels loc. en crédit bail TOTAL (11 089) AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS Matériels locatifs stockés (6 024) (1 278) (6 635) Matériels locatifs immo. (50 815) (145) (14 214) (359) (57 566) Matériels loc. en crédit bail (2 475) (275) (2 750) TOTAL (59 313) (145) (15 767) (208) (66 951) VALEUR NETTE (2 606) NOTE 7 > IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES Mouvements / Ecart de conv. Mouvements / Ecart de conv. Valeur nette (milliers d euros) 31/12/04 Périmètre Augmentation Diminution / reclassements 31/12/05 Titres non consolidés (455) Dépôts et cautionnements (239) Autres immobilisations financières (15) Provision pour dépréciation des titres (101) (101) Prov. dépr. des aut. Immos Fin. (6) (6) TOTAL NET (709)

105 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 105 NOTE 8 > STOCKS ET TRAVAUX EN COURS (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 Consommables En cours de production Marchandises TOTAL BRUT Provision (1 213) (871) TOTAL NET NOTE 9 > CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 Clients Provisions (6 264) (5 984) ENCOURS CLIENTS NET TOTAL L augmentation du poste client est liée à l apport des croissances externes et à la saisonnalité de certains chantiers importants. NOTE 10 > AUTRES CRÉANCES (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 Avances et acomptes Créances sociales Créances fiscales Comptes courants sociétés non consolidées Autres créances exploitation et diverses Charges constatées d'avance Provision sur comptes courants (35) (35) Provision sur autres créances (375) (322) TOTAL

106 P. 106 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 NOTE 11 > IMPÔTS DIFFÉRÉS ET EXIGIBLES L'évolution de la charge d'impôt se détaille comme suit : (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 RÉSULTAT AVANT IMPÔT Impôts exigibles sur les bénéfices Impôts différés (918) CHARGE TOTALE D'IMPÔT % D'IMPOSITION 32,21 % 32,18 % La preuve d'impôt s'établit comme suit : Résultat avant impôts Taux d'impôt en France hors contribution sociale 3,3 % 33,83 % IMPÔT THÉORIQUE Déductions / réintégrations fiscales 343 Amortissement non déductibles (98) Différences de taux d'impôt (703) Régularisations d intégration fiscale (303) Contribution sociale 3,30 % et taxe exceptionnelle sur reclassement de la réserve plus value long terme 175 Sociétés non fiscalisées (178) Déficits non activés 260 IMPÔT COMPTABILISÉ Décomposition de la charge d'is entre résultat Impôt France et filiales étrangères (milliers d euros) Résultat courant correspondant Taux constaté Résultat net Résultat des sociétés françaises (4 807) 36,2 % Résultat des sociétés étrangères (5 228) 29,3 % TOTAL (10 035) 32,2 % Mvts/Périm. et Produits ou Actifs et passifs d'impôts différés (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 écarts de conversion (charges) 2005 Impôts différés actifs (1 970) Impôts différés passifs (2 535) (2 060) (48) (427) IMPÔTS DIFFÉRÉS ACTIFS (PASSIFS) NETS (2 397)

107 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 107 Actifs et passifs d'impôts différés Mvts/Périm. et Produits ou par nature (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 écarts de conversion (charges) 2005 Plus value à court terme répartie sur 13 ans (860) (1 124) 263 Autres décalages d amortissement (2 535) Déficits reportables (173) Provisions 481 (248) Indemnités de départ en retraite Organic et effort construction Participation des salariés (88) Amortissements dérogatoires (59) (228) Autres (73) 311 (26) (357) TOTAL (2 397) Le montant global des déficits reportables du groupe non pris en compte dans le calcul des impôts différés est de K, représentant un impôt différé non activé de 640 K. NOTE 12 > VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT ET DISPONIBILITÉS (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 Valeurs mobilières de placement Disponibilités TOTAL NET La juste valeur des valeurs mobilières de placement à la date du 31 décembre est de K. Le portefeuille à la date du 31 décembre 2005 se détaille comme suit : (milliers d euros) SICAV Monétaires Actions françaises 115 Comptes de placement TOTAL

108 P. 108 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 NOTE 13 > CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS Le Conseil d Administration dans sa séance du 11 mars 2005 a constaté la réalisation de l augmentation du capital social d un montant de par apports en numéraire comme conséquence de l exercice de options de souscription d actions et l augmentation du capital d un montant de 20 euros par suite de l exercice de 10 bons de souscription d actions ayant entraîné la création de cinq actions nouvelles. Le Conseil d Administration dans sa séance du 28 octobre 2005 a constaté la réalisation de l augmentation du capital social : > d un montant de par apports en numéraire comme conséquence de l exercice de options de souscription d actions, > d un montant de par suite de l exercice de bons de souscription d actions ayant entraîné la création de actions nouvelles. Le Conseil d Administration dans sa séance du 9 décembre 2005 a constaté la réalisation de l augmentation du capital social : > d un montant de par apports en numéraire et souscription de actions, > d un montant de par apports en numéraire comme conséquence de l exercice de options de souscription d actions > d un montant de par l exercice de bons de souscription d actions ayant entraîné la création de actions nouvelles. Postérieurement au 9 décembre 2005, et avant le 31 décembre 2005 : > options de souscription d actions ont été levées, ayant entraîné l augmentation du capital de , > bons de souscription ont été exercés, ayant entraîné la création de actions nouvelles de 4. Le capital social s est ainsi trouvé fixé à la date du 31 décembre 2005 à , divisé en actions de 4. L ensemble des plans de options de souscription d actions, votés par les Assemblées du 3 octobre 1998 et du 10 décembre 2001, ont été attribuées à la date du 31 décembre 2005 ; sur ces , à la date du 11 mars 2006, ont été levées et restent à lever. Il existe au 31 décembre 2005, bons de souscription d actions restant à exercer, offrant la possibilité jusqu au 9 juillet 2006 d une souscription de actions nouvelles de GL events, à raison d une action nouvelle de 4 (plus prime d émission de 14 ), pour deux bons de souscription.

109 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 109 NOTE 14 > PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES Reprise de l exercice Mouvements Dotation de Montant Montant Autres (milliers d euros) 31/12/04 de périmètre l exercice utilisé non utilisé mouvements 31/12/05 Provision pour risque social (578) (131) (5) Provision pour risque fiscal (543) (1) 556 Provision indemnité départ à la retraite (117) (30) Autres provisions (550) (60) (474) TOTAL (1 788) (191) (509) Provisions non courantes (117) (30) Provisions courantes (1 677) (191) (479) Dotations et reprises d'exploitation (1 394) (191) Dot. et Rep. provision pour impôts 108 (394) Les autres provisions concernent des risques pour rupture de contrats fournisseurs liés à la société Hungexpo pour environ 3 M. NOTE 15 > EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES (milliers d euros) 31/12/04 Mvts de Périm. Aug. des M.T. Remb. des M.T. Autres mvts 31/12/05 Emprunts en crédit bail sur immobilier (95) Dettes à L. et M.T (27 402) Emprunts en crédit bail (312) 951 Instruments financiers 671 (707) (36) Autres dettes financières (15) (0) 679 Participation des salariés (192) 464 ENDETTEMENT FINANCIER À L.& M.T (28 723) TRÉSORERIE PASSIVE C.T (17) TOTAL DETTES FINANCIÈRES (28 723) Valeurs mob. de plac. (58 191) (3 100) (26 566) 9 (87 848) Disponibilités (15 852) (781) (5 186) (563) (22 382) TRÉSORERIE ACTIVE (74 042) (3 881) (31 752) (554) ( ) ENDETTEMENT NET (3 658) (28 723) (118)

110 P. 110 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 Ventilation de l endettement net par devise Dettes financières Dettes financières Trésorerie Total dettes (milliers d euros) non courantes couranteset concours active nettes bancaires TOTAL ZONE EURO ( ) Dollar US (2 979) (2 979) Dollar Canadien (358) (358) Franc Suisse (784) (784) Livre Sterling (1 842) Forint Hongrois (319) 696 Hong Kong dollar (1 000) (1 000) TOTAL AUTRES ZONES (7 282) TOTAL ( ) Ventilation des dettes financières courantes et non courantes Montants Montants à plus d'1 an Montants (milliers d euros) 31/12/05 à moins d'1 an et moins de 5 ans à plus de 5 ans Emprunts en crédit bail sur immobilier Autres emprunts à L. et M.T Emprunts en crédit bail mobilier Instruments financiers (36) (36) Autres dettes financières Participation des salariés Concours bancaires courants TOTAL

111 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 111 NOTE 16 > CHIFFRE D AFFAIRES La répartition du chiffre d'affaires par métier et par secteur géographique au cours des deux derniers exercices s'établit ainsi : (milliers d euros) Services Gestion d'espaces et d'événements TOTAL France Autres pays d'europe Autres pays TOTAL NOTE 17 > AUTRES PRODUITS DE L ACTIVITÉ Le poste "Autres produits" se décompose comme suit : (milliers d euros) Reprises s/provisions, pour risques et charges Reprises s/provisions sur matériels locatifs Reprises s/provisions sur autres actifs circulants Cession de titres Subventions d exploitation Autres produits TOTAL NOTE 18 > ACHATS CONSOMMÉS ET AUTRES ACHATS ET CHARGES EXTERNES Les postes "achats consommés et autres achats et charges externes" se détaillent ainsi : (milliers d euros) Achats consommés (38 684) (36 092) Sous-traitance et personnel extérieur ( ) (94 741) Location de matériels et loyer immobilier (28 522) (28 455) Transport, déplacements, missions et réceptions (19 097) (17 014) Autres achats et charges externes (46 260) (29 917) TOTAL ( ) ( )

112 P. 112 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 NOTE 19 > DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS (milliers d euros) Dotations amort et prov sur l'actif immobilisé (7 034) (5 277) Dotations amort et prov sur le matériel locatif (15 731) (15 708) Dotations aux provisions pour risques et charges (1 824) (1 345) Dotations aux provisions sur autres actifs circulants (1 854) (2 404) (26 443) (24 733) NOTE 20 > AUTRES CHARGES D EXPLOITATION (milliers d euros) Valeur comptable des titres cédés (455) (1 951) Pertes sur créances irrécouvrables (790) (935) Autres charges d exploitation (1 547) (2 054) (2 792) (4 940) NOTE 21 > CONTRIBUTION PAR MÉTIER AU RÉSULTAT OPÉRATIONEL (milliers d euros) Services Gestion d'espaces et d'événements TOTAL

113 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 113 NOTE 22 > RÉSULTAT FINANCIER Le résultat financier se décompose de la façon suivante : (milliers d euros) Produit net / cession valeur mobilière de placement Autres intérêts et produits financiers Intérêts sur dettes à L. et M.T. (3 960) (2 516) Intérêts sur dettes en crédit bail (64) (73) Autres intérêts (656) (1 128) Autres charges financières (222) (284) COÛT DE L ENDETTEMENT NET (2 644) (2 246) Reprise de provisions financières Produits financiers de participation Gains de change Pertes de changes (389) (370) Dotation provisions et amort. financiers (16) (146) AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS RÉSULTAT FINANCIER (2 055) (2 078) NOTE 23 > EFFECTIF (milliers d euros) RÉPARTITION PAR MÉTIER Holding Services Gestion d espaces et d événements TOTAL VENTILATION PAR FONCTION Direction Commerciaux Chargés d affaires Services supports Bureau d études Techniciens Exploitation TOTAL VENTILATION PAR CATÉGORIE Dirigeants Cadres Employés Agents de maîtrise Ouvriers TOTAL

114 P. 114 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 NOTE 24 > RÉMUNÉRATION DES ORGANES D'ADMINISTRATION ET DE DIRECTION Les rémunérations versées aux organes d administration et de direction appartenant au Comité de Direction du groupe (voire sa composition dans la note sur le Gouvernement d Entreprise) durant l exercice s élèvent à K. Monsieur Damien BERTRAND bénéficie d un engagement d indemnité en cas de départ ; en cas de révocation de ses fonctions de Directeur Général Délégué de GL events ou démission de son mandat de Directeur Général Délégué à la suite de modifications substantielles d orientations stratégiques du groupe auxquelles il n adhérerait pas, il aura droit à une indemnité égale à 18 mois de rémunération brute. Il n existe pas d autre engagement en matière de pension ni d indémnité assimilée dont bénéficient les autres membres et anciens membres des organes d administration et de direction. Il n y a ni avance ni crédit alloué aux organes d administration et de direction. NOTE 25 > ENGAGEMENTS HORS BILAN 1. TABLEAU DES ENGAGEMENTS Catégories d'engagements (milliers d euros) Total Autres participations Autres ENGAGEMENTS DONNÉS (Caution solidaire, garantie divers) ENGAGEMENTS REÇUS Néant Conformément aux principes d établissement de l annexe, les engagements hors bilan entre sociétés consolidées ne sont pas indiqués dans la présente note. 2. REDEVANCES DE CONCESSIONS ET LOYERS IMMOBILIERS POUR LA PART NON RÉSILIABLE DES BAUX (milliers d euros) - 1 an de 1 à 5 ans + de 5 ans Parc d expo. et palais Location immobilière Par ailleurs, les contrats de concession peuvent prévoir le versement de loyers variables fonction généralement du résultat avant impôt. 3. DETTES GARANTIES PAR DES SÛRETÉS RÉELLES Postes concernés(milliers d euros) Dettes garanties Nature de la garantie Dettes auprès des établissements de crédit néant Nantissements et hypothèques Dettes auprès des établissements de crédit 98 Gage de compte d instruments financiers TOTAL 98

115 RAPPORT ANNUEL 2005 P AUTRES ENGAGEMENTS Engagement d investissement dans le centre de congrès internetional de Barcelone pour un montant de K. Dans le cadre de l acquisition de Hungexpo, GL events a un engagement d investissements sur le parc d exposition pour un montant global de 20 millions d euros à réaliser d ici NOTE 26 > AUTRES RISQUES RISQUE DE CHANGE GL events réalise la plus grande partie de ses achats en France ou dans les pays de la zone Euro, et n est à ce titre soumis à aucun risque de change sur l essentiel de son activité. Concernant les affaires internationales majeures, une attention spécifique est portée au risque de change, et des couvertures de change sont prises au cas par cas. Il n existe pas de flux réguliers d affaires avec les filiales étrangères susceptible d exposer le groupe de façon structurelle. Les charges engagées par les filiales étrangères sont des charges locales réglées principalement dans la même devise que le règlement du client. Les parcs de matériels qui composent les dotations en équipement des filiales étrangères sont des biens durables (structures, tribune, murs d image, mobilier ). GL events a toujours la possibilité de les transférer à une autre structure sans que leur valeur intrinsèque ne baisse du fait de la fluctuation des devises. Sur ces bases, le risque de change est jugé modéré. Devise Forint exprimée en milliers d euros US$ CA$ GBP CHF Hongrois HK$ BILAN Actifs en devises Passifs en devises (2 742) (329) (12 879) (1 248) (20 220) (3 295) POSITIONS AVANT GESTION (104) HORS BILAN POSITIONS APRÈS GESTION (64)

116 P. 116 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 RISQUE DE TAUX, CRÉDIT, ACTIONS La gestion des risques relatifs aux activités de trésorerie et de taux de change obéit à des règles strictes définies par la direction du groupe qui prévoient la centralisation systématique par la direction financière des liquidités, des positions et de la gestion des instruments financiers. La gestion s organise autour d un service trésorerie qui assure la surveillance quotidienne des limites, des positions et effectue la validation des résultats. La majeure partie de l endettement est indexée sur les taux à trois mois. De façon ponctuelle des couvertures peuvent être souscrites à hauteur de tout ou partie des dettes financières variables. Compte tenu du volume de la dette, des anticipations de marché et des montants déjà couverts, le risque est jugé faible. L endettement net financier à taux variable est présenté dans le tableau ci-dessous. Taux fixes Montant global des lignes : Existence Caractéristiques des titres émis ou endettement net moyen ou non ou des emprunts contractés taux variables à moins de 1 an (milliers d euros) Echéances de couverture Emprunt moyen terme taux fixe variabilisé sur taux glissant 3 mois Telerate taux variable oui Emprunt moyen terme indexé sur l'euribor 1, 3 et 12 mois taux variable à 2012 partielle Emprunt moyen terme / Libor taux variable à 2011 non Autres Emprunts Moyen terme taux fixe non Emprunts en crédit bail / Euribor 3 mois taux variable et 2016 partielle Autres emprunts en crédit bail taux fixe à 2012 non Autres dettes financières taux variable à 2010 non Concours bancaires taux variable oui TOTAL ENDETTEMENT MOYEN À MOINS D UN AN Risque de taux sur endettement moyen solde au Endettement net moyen portant intérêt à échéance de soumis à taux variable (milliers d euros) 31/12/05 moins de1 an de 1 à 5 ans plus de 5 ans BILAN ACTIFS FINANCIERS PASSIFS FINANCIERS Emprunts moyen terme taux fixe variabilisé sur taux glissant 3 mois Telerate Emprunt moyen terme indexé sur l'euribor 1, 3 et 12 mois Emprunt moyen terme / Libor Emprunt en crédit bail / Euribor 3 mois Autres dettes financières Concours bancaires POSITION NETTE AVANT GESTION COUVERTURES DE TAUX (55 734) (75 221) (37 778) POSITION NETTE APRÈS GESTION

117 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 117 Au 31/12/2005 les instruments de couverture utilisés sont de type tunnel à prime nulle ou avec versement de prime. Ces instruments de couverture sont contractés sur deux ans avec amortissement in fine. L endettement net moyen à taux variable à moins d un an non couvert est de K soit 53 % du montant global. Compte tenu d un portefeuille de sicav monétaires et de compte rémunéré de K compensant une partie du risque d augmentation des taux monétaires, l exposition au risque de taux est donc jugé faible. Le risque de taux sur les concours bancaires est en partie couvert par l application de la fusion en échelle d intérêt des comptes bancaires qui permet de compenser les découverts par les soldes créditeurs de banque. Le groupe détient par ailleurs un ensemble de participations dans des sociétés cotées dont la valeur boursière totale fluctue en fonction de la tendance des marchés boursiers, de la valorisation des secteurs d activité respectifs auxquels ces sociétés appartiennent et des données économiques et financières propres à chacune des sociétés. Le montant de ces participations étant peu élevé, il n induit aucun risque significatif. Le portefeuille actions est présenté dans le tableau ci-dessous en valeur nette. Risque actions au 31/12/05 (milliers d euros) France Autres places ACTIONS (actions du Nouveau Marché) POSITION AVANT GESTION HORS BILAN - - POSITION NETTE APRÈS GESTION RISQUE SUR COVENANTS BANCAIRES Une partie des dettes à moyen et long terme du groupe, K à la clôture de l exercice soit 73 % des emprunts à moyen et long terme, est assujettie à des covenants. Ces ratios sont suivis semestriellement. Les données au 31 décembre 2005 sont en deçà des seuils de déclenchement existant, le risque sur covenants bancaires est donc jugé faible. Les trois ratios à respecter dans le cadre des covenants bancaires sont : RATIO 1 : Endettement Net / Capitaux Propres ou Dettes Financières MLT part à moins d un an / Capitaux Propres qui doit être inférieur ou égal à un montant variant de 100 % à 133 % selon les contrats. RATIO 2 : Dettes Financières Moyen et Long Terme ou Dettes Financières MLT part à moins d un an ou Endettement Net qui doivent être inférieures ou égales à un montant variant de 3,5 à 4 ans de Capacité d Auto Financement selon les contrats. RATIO 3 : Capitaux Propres / Total Bilan qui doit être supérieur à 25 %. L endettement net correspond aux postes suivants du bilan consolidé : Endettement financier à moyen et long terme + Concours bancaires Valeurs mobilières de placement Disponibilités. Ces postes sont détaillés en note 15 de l annexe des comptes consolidés et représentent un montant global de K à la clôture de l exercice. Les Dettes Financières MLT représentent un montant de K au 31/12/2005. Les Dettes Financières MLT moins la part à moins d un an représentent un montant de K au 31/12/2005. Les Capitaux propres correspondent aux postes suivants du bilan consolidé : Capital social + Réserves consolidées + Ecarts de conversion + Résultat de l exercice + Intérets minoritaires. Ils représentent un montant global de K à la clôture de l exercice. Le Total Bilan au 31/12/2005 s élève à K. La Capacité d Auto Financement est détaillée dans le tableau de flux de trésorerie consolidé et représente un montant global de K à la clôture de l exercice

118 P. 118 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 Au 31 décembre 2005 les ratios consolidés étaient les suivants : RATIO 1 : - Endettement net / Capitaux propres = 38,9 % - Dettes financières MLT Part à moins d un an / Capitaux Propres = 74,4 % RATIO 2 : - Endettement net / CAF = 1,57 - Dettes financières MLT part à moins d un an / CAF = 3,02 - Dettes financières MLT / CAF = 3,78 RATIO 3 : - Capitaux Propres / Total Bilan = 32,98 % Dans un souci d harmonisation et de simplification, les covenants bancaires sont en cours de renégociation. RISQUE CLIENTS Le risque client est faible pour trois raisons. > La première tient au fait que GL events, en tant que prestataire de services, a centré l essentiel de la culture d entreprise autour de la satisfaction des besoins de ses clients. Au-delà des relations purement contractuelles avec ses clients, GL events considère que l anticipation des besoins, la réactivité des équipes, la créativité, la nécessité de toujours respecter l heure limite de livraison d un chantier sont autant d atouts pour inscrire dans le long terme les relations avec les organisateurs, les exposants et les autres entreprises clients. > La seconde tient à la qualité de matériels locatifs que GL events peut mettre en œuvre pour une manifestation, à la bonne maintenance des centres de congrès et parcs d expositions gérés et au souci attaché au respect des normes en vigueur. > La troisième tient à la dispersion statistique de ses clients. Sur l exercice 2005, 2 clients seulement ont représenté plus de 10 M de chiffre d affaires, 8 pesaient entre 2 et 10 M et 5 entre 1 et 2 M. Les 10 premiers clients ont représenté 14 % du chiffre d affaires consolidé 2005 (contre 22 % en 2004, 27 % en 2003 et 26 % en 2002), les 15 premiers clients ont représenté 15 % du chiffre d affaires. RISQUE FOURNISSEURS Le risque fournisseur est faible. La première catégorie de fournisseurs est constituée par les entreprises qui apportent aux équipes de GL events leur compétence technique pour la réalisation des manifestations sachant que l ingénierie, la supervision, et la coordination demeurent toujours de la compétence directe de GL events. Parmi les autres fournisseurs significatifs (textile, moquette, bois, structure, etc ), aucun n a une position pouvant avoir une incidence significative sur l évolution du groupe. L impact des variations du cours du pétrole sur le coût du transport et d autres matières premières ne présente pas de risque majeur sur l exploitation. RISQUE MÉTIER De la sélection des investissements aux modes opératoires pour réaliser les chantiers, la politique interne de GL events est de contrôler et maîtriser les risques pris et ce, tant vis à vis du personnel impliqué que du public qui fréquentera les installations. En ce sens, une attention particulière est donnée à la préparation des chantiers et à l anticipation des problèmes éventuels. En ce qui concerne certaines activités qui consistent à mettre en œuvre des installations destinées à recevoir du public, des commissions de sécurité sont systématiquement requises. Pour les installations de tribunes, une vérification par un organisme extérieur indépendant est systématiquement demandée. GL events s engage à répondre aux besoins de ses clients en apportant des prestations qui, prises indépendamment et dans leur ensemble, correspondent aux normes de chaque métier et doivent être utilisées en fonction de règles données. Il relève de la responsabilité des clients de GL events de s assurer que ces règles d utilisation sont respectées pendant les manifestations. GL events assure sa responsabilité en souscrivant une police Responsabilité Civile groupe. Par ailleurs, le risque métier doit s apprécier dans un contexte de saisonnalité de l activité et de dispersion géographique des réalisations. Globalement, le risque métier est jugé faible.

119 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 119 RISQUE MARCHÉS Les marchés des salons, expositions, congrès et événements reposent sur le besoin de rencontre pour échanger et partager (connaissance, loisir, point de vue, ). Il s avère par ailleurs que les nouveaux moyens de communication renforcent le besoin de rencontres au lieu de l estomper. Le marché des salons et expositions est un marché largement récurrent, et celui des grands événements bénéficie de la promotion apportée par le développement des médias. Conjoncturellement, des troubles sociaux, des conflits, des épidémies peuvent empêcher ponctuellement des manifestations de se tenir. GL events base ses activités et ses actifs dans des pays jugés stables politiquement et économiquement. La possibilité de transférer des actifs d un pays à l autre et le statut souvent international des clients prescripteurs constituent des facteurs de réduction des risques dans l hypothèse où des difficultés seraient rencontrées. Structurellement ce risque est jugé faible. RISQUE JURIDIQUE ET FISCAL Dans le cours normal de ses activités, le groupe est engagé dans un certain nombre de contentieux et litiges. Bien que l issue finale de ces procédures ne puisse être présumée avec certitude, le groupe estime les charges pouvant en découler, et les montants correspondants font l objet de provisions pour risques et charges. RISQUE SOCIAL L activité de GL events ne comporte pas de risque social spécifique à son métier. Les process et contrôles, ceux de l emploi en particulier sont bien maîtrisés et les règles de l art appliquées. Le groupe est défendeur dans quelques contentieux prud homaux. Sans préjuger de l issue de ces procédures, les éventuelles conséquences financières sont provisionnées et sont d un niveau qui ne saurait affecter les équilibres financiers du groupe. Enfin, l année 2005 n a donné lieu à aucun conflit social. RISQUES INDUSTRIELS ET LIÉS À L ENVIRONNEMENT GL events gère les éléments nécessaires à son exploitation conformément à la réglementation en vigueur. Les activités de GL events étant orientées vers la prestation de service, la société n a pas identifié de risque majeur lié à l environnement. SOUS-TRAITANCE Les clients du groupe sont les utilisateurs finaux des prestations réalisées. GL events travaille systématiquement sous sa propre responsabilité. L article 1 er de la loi n du 31/12/75 définit la sous-traitance comme «une opération par laquelle un entrepreneur confie, par un soustraité et sous sa responsabilité, à une autre personne appelée sous-traitant tout ou partie de l'exécution du contrat d'entreprise ou du marché public conclu avec le maître de l'ouvrage». En d'autres termes, c'est «l'opération par laquelle une entreprise confie à une autre le soin d'exécuter pour elle et selon un certain cahier des charges préétabli, une partie des actes de production et de services dont elle conserve la responsabilité économique finale». En conséquence il n existe pas de chiffre d affaires en sous-traitance dans le chiffre d affaires de GL events. Les obligations qui pourraient résulter de la clôture de ces contentieux ne devraient pas avoir d impact significatif sur la situation financière du groupe et sur ses résultats consolidés.

120 P. 120 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 ASSURANCE COUVERTURE DES RISQUES ÉVENTUELS SUSCEPTIBLES D ÊTRE ENCOURUS Les risques d exploitation de GL events sont couverts par des co-assureurs. Les principaux contrats d assurance et capitaux assurés sont les suivants : RESPONSABILITÉ CIVILE : Tous dommages confondus : 15 M par sinistre et par année d assurance, RC 2 ème ligne : tous dommages, 15 M par sinistre et par année en excès des 15 M acquis en 1 ère ligne. INCENDIE : Bâtiments : 45,4 M Matériels locatifs : 92 M Mobiliers, aménagements et marchandises : 23,5 M Autres dommages matériels : 9,4 M Responsabilité : 7,5 M Investissements : 7,0 M Frais et pertes : 3,8 M FLOTTE AUTOMOBILE : 509 véhicules, 65 camions et 114 remorques Le montant global des primes d assurances versées au titre de l exercice 2005 s élèvent à K. NOTE 27 > TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE Au titre de l exercice 2005, la trésorerie affectée aux acquisitions et cessions de filiales se répartit comme suit : Décaissement sur acquisition de titres de l'exercice (71 091) Décaissement sur acquisitions antérieures et minoritaires (4 576) Trésorerie nette apportée par les sociétés acquises TRÉSORERIE NETTE (72 007) NOTE 28 > ACTIONS PROPRES Dans le cadre du programme de rachat d actions, renouvelé par l assemblée générale du 30 novembre 2004, les opérations suivantes ont été réalisées au cours de l exercice 2005 : (nombre d actions) 31/12/2004 acquisitions cessions 31/12/2005 Actions propres 0 0 Contrat de liquidités pour la quote part de 50 % jusqu au 30 septembre 2005, puis 100 % Le nombre d actions détenues dans le cadre du contrat de liquidités à la clôture de l exercice est de acquises à un cours moyen de 28,62 et représentant 0,13 % du capital. Les frais de négociation supportés à l occasion de ces opérations se sont élevés à Les titres autodétenus sont annulés en contrepartie des réserves et du résultat pour un montant de 546 K.

121 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 121 NOTE 29 > INFORMATIONS SUR LES PARTIES LIÉES Les états financiers consolidés comprennent l'ensemble des sociétés figurant dans le périmètre (cf. note 34). La société-mère est la Société Polygone SA. Les opérations avec les sociétés liées concernent essentiellement la prestation de Direction facturée par Polygone SA à GL events, messieurs Olivier GINON, Olivier ROUX et Erick ROSTAGNAT étant administrateurs communs aux deux sociétés. Nature Société Produits (Charges) Prestation de Direction Générale Polygone SA (1 173) Intérets de compte courant Polygone SA 6 Prestations diverses Autres sociétés 3 NOTE 30 > ANALYSE DE LA TRANSITION DES NORMES FRANÇAISES AUX NORMES IFRS En vue de la publication de l exercice comparatif 2004, GL events a préparé une information financière 2004 sur la transition aux normes IAS/IFRS présentant l impact chiffré attendu du passage aux IFRS sur : > le bilan à la date de transition, soit le 1 er janvier 2004, date à laquelle les impacts définitifs de la transition sont enregistrés en capitaux propres; > le rapprochement au 31 décembre 2004 entre le bilan en normes françaises et le bilan en normes IFRS ; > le rapprochement entre le compte de résultat de l exercice 2004 en normes françaises et le compte de résultat en normes IFRS ; > le rapprochement entre le tableau des flux de trésorerie de l exercice 2004 en normes françaises et le tableau des flux de trésorerie en normes IFRS ; > le rapprochement entre le tableau des capitaux propres au 1 er janvier 2004 et au 31 décembre 2004 en normes françaises et le tableau des capitaux propres en normes IFRS. RETRAITEMENTS LIÉS À LA PREMIÈRE APPLICATION DU RÉFÉRENTIEL IAS / IFRS Conformément aux options offertes par la norme IFRS 1 Première application des normes d information financière internationales, le groupe a choisi pour son bilan d ouverture : > de maintenir les coûts historiques pour ses immobilisations corporelles et n a donc procédé à aucune réévaluation ; > d opter pour l application des normes IAS 32 et 39 relatives aux instruments financiers à compter de l exercice 2004 ; > de ne pas retraiter les opérations de regroupement antérieures au 1 er janvier 2004 ; > d opter pour la remise à zéro des écarts de conversion au 1 er janvier 2004, relatifs à la conversion en euros des comptes des filiales ayant une devise étrangère comme monnaie de fonctionnement ; > d opter pour l application de la norme IFRS 2 relative au paiement en actions uniquement pour les plans mis en place après le 7 novembre 2002.

122 P. 122 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 IMPACT DU PASSAGE AUX NORMES IAS / IFRS Les principaux impacts liés à l application du nouveau référentiel, indépendamment des nouveaux formats de présentation des états financiers, sont relativement limités et concernent : > le non-amortissement des écarts d acquisition à compter du 1 er janvier 2004 ; > l annulation des charges à répartir et frais de préouverture ; > mise en œuvre des normes IAS 16 et IAS 2 et de la nouvelle approche d amortissement et de dépréciation des actifs locatifs ; cet ajustement a été valorisé postérieurement à la première présentation de la transition aux normes IFRS effectuées lors de la présentation des comptes semestriels 2005 ; l impact est de (3,4) M sur les capitaux propres au 1 er janvier 2004 et de (0,03) M sur le résultat net part du groupe de l exercice ANALYSE DE LA TRANSITION DU BILAN AU 01/01/ /01/04 IAS 16 01/01/04 ACTIF Net IAS 1 IAS 38 IAS 38 /IAS 2 IFRS 3 IAS 32/39 IAS 19 Net frais mino / frais d'établisst Dépré- écarts Instru- Normes reclas- de pré- et charges ciation d'acq, ments Provision Normes (milliers d'euros) Françaises sement ouverture à répartir d actifs amort financiers IFC IFRS FDC et EA Ecarts d'acquisition Autres immo incorporelles (320) (6) (434) Terrains et Constructions Autres Immo corporelles Matériels locatifs (4 716) Immo financières Impôts différés ACTIFS NON COURANTS (3 344) Stocks et en-cours (110) Créances clients Autres créances Impôts différés (2 089) Charges constatées d avance (3 365) (527) Val mobilières placement (201) Disponibilités ACTIFS COURANTS (2 089) (3 365) (527) (110) (201) TOTAL (2 395) (353) (3 454) 185 (201)

123 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 123 IAS 16 PASSIF 01/01/04 IAS 1 IAS 38 IAS 38 /IAS 2 IFRS 3 IAS 32/39 IAS 19 IFRS 1 01/01/04 frais mino / écarts frais d'établisst Dépré- écarts Instru- de Normes reclas- de pré- et charges ciation d'acq, ments Provision conv- Normes (milliers d'euros) Françaises sement ouverture à répartir d actifs amort financiers IFC ersion IFRS FDC et EA Capital Primes et Réserves (1 916) (350) (3 454) (793) (329) (2 789) Ecarts de conversion (2 789) Résultat net CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE (1 916) (350) (3 454) (793) (329) INTÉRÊTS MINORITAIRES (479) (1) CAPITAUX PROPRES (2 395) (350) (3 454) 185 (793) (329) Prov risques et charges (2 723) Impôts différés (2) (309) (3) Dettes financières moyen et long terme PASSIFS NON COURANTS (2) Prov risques et charges Dettes financières courantes (63 738) Concours Bancaires Avances et acomptes Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Autres dettes Produits constatés d avance PASSIFS COURANTS (61 015) TOTAL (2 395) (353) (3 454) 185 (201)

124 P. 124 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 ANALYSE DE LA TRANSITION DU BILAN AU 31/12/ /12/04 IAS 16 31/12/04 ACTIF Net IAS 1 IAS 38 IAS 38 /IAS 2 IFRS 3 IAS 32/39 IAS 19 IFRS 1 Net frais mino / écarts frais d'établisst Dépré- écarts Instru- de Normes reclas- de pré- et charges ciation d'acq, ments Provision conv- Normes (milliers d'euros) Françaises sement ouverture à répartir d actifs amort financiers IFC ersion IFRS FDC et EA Ecarts d'acquisition Autres immo incorporelles (2) (434) Terrains et Constructions Autres Immo corporelles Matériels locatifs (4 699) Immobilisations financières (106) Impôts différés ACTIFS NON COURANTS (3 439) (106) Stocks et en-cours (131) Créances clients Autres créances Impôts différés (2 285) Charges constatées d avance (5 375) (129) Val mobilières placement (201) Disponibilités ACTIFS COURANTS (2 285) (5 375) (129) (131) (201) TOTAL (3 439) (81) (3 570) (201) 177 (106)

125 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 125 IAS 16 PASSIF 31/12/04 IAS 1 IAS 38 IAS 38 /IAS 2 IFRS 3 IAS 32/39 IAS 19 IFRS 1 IFRS 2 31/12/04 frais mino / écarts Normes frais d'établisst Dépré- écarts Instru- de Franç- reclas- de pré- et charges ciation d'acq, ments Provision conv- Stock- Normes (milliers d'euros) aises sement ouverture à répartir d actifs amort financiers IFC ersion options IFRS FDC et EA Capital Primes et Réserves (1 916) (350) (3 454) (806) (329) (2 789) Ecarts de conversion (3 048) (9) (352) Résultat net (879) 281 (29) (24) 18 (58) CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE (2 795) (68) (3 483) (645) (353) (65) INTÉRÊTS MINORITAIRES (699) CAPITAUX PROPRES (3 493) (68) (3 483) (645) (353) (65) Prov risques et charges (3 058) Impôts différés (13) (87) (227) (3) Dettes financières moyen et long terme PASSIFS NON COURANTS (13) (87) Prov risques et charges (41) Dettes financières courantes (86 910) Concours Bancaires Avances et acomptes Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Autres dettes Produits constatés d avance PASSIFS COURANTS (83 853) 90 (41) TOTAL (3 439) (81) (3 570) (201) 177 (106)

126 P. 126 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 ANALYSE DE LA TRANSITION DU COMPTE DE RÉSULTAT AU 31/12/ /12/04 Net IAS 38 IAS 38 IAS 16 / IAS 2 IFRS 3 frais mino / écarts d'établissement d acquisition Normes frais de et charges Dépréciation amortissement (milliers d'euros) Françaises préouverture à répartir d actifs FDC et EA Chiffre d'affaires Production stockée et immobilisée Autres produits de l activité (1 883) (97) 31 PRODUITS OPÉRATIONELS (1 883) (97) 31 Achats consommés (39 805) (623) Charges externes ( ) 29 Impôts, taxes (7 324) Charges de personnel, participation (96 198) Dotations aux amort. et provisions (25 345) Autres charges d exploitation (2 234) CHARGES OPÉRATIONNELLES ( ) (35) RÉSULTAT OPERATIONEL (1 690) 431 (4) 0 Produits financiers Charges financières (4 534) RÉSULTAT FINANCIER (2 348) RÉSULTAT AVANT IMPÔT (1 690) 431 (4) Produits exceptionnels Charges exceptionnels (4 997) RÉSULTAT EXCEPTIONNEL (1 309) Impôts sur les bénéfices (7 903) 591 (148) (25) RESULTAT NET AVANT AMORT DES SURVALEURS (1 098) 282 (29) Dot amort. écarts d'acq. et fonds de commerce (1 924) RÉSULTAT NET (1 098) 282 (29) Intérêts minoritaires (754) 220 (1) (51) RÉSULTAT NET PART DU GROUPE (879) 281 (29) Nombre d'actions moyen BÉNÉFICE NET PAR ACTION (euros) 1,03 Nombre d'actions moyen dilué BÉNÉFICE NET DILUÉ PAR ACTION (euros) 0,97

127 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 127 IAS 32/39 IAS 19 IFRS 1 IFRS 2 IAS 1 IAS 1 IAS 1 31/12/04 Net redassement redassement écarts transferts production Instruments Provision de stock de charges et immobilisée redassement Normes financiers IFC conversion options subventions et stockée exceptionnel IFRS (7 203) 0 (4 337) (4 337) (7 203) (36 092) ( ) 34 (5) (7 294) (58) (95 659) (32) (635) (24 733) (3 876) (5 936) (32) (58) (4 511) ( ) 0 (32) 0 (58) 0 0 (1 309) (4 517) (2 078) 251 (32) 18 (58) (1 309) (41) (3 646) (89) 8 (7 566) 161 (24) 18 (58) (24) 18 (58) (24) 18 (58) (586) , ,06

128 P. 128 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 ANALYSE DE LA TRANSITION DU TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE AU 31/12/ /12/04 IAS 38 IAS 38 IAS 16 / IAS 2 frais d'établissement frais de et charges Dépréciation (milliers d'euros) IFRS préouverture à répartir d actifs TRÉSORERIE À L'OUVERTURE OPERATIONS D'EXPLOITATION RÉSULTAT NET (879) 281 (29) Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation : Amortissements et provisions (193) (499) (619) Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur Charges et produits liés aux stock-options Transferts de charges en charges à répartir (97) 97 Plus et moins values de cession 880 Part des minoritaires dans le résultat 754 (220) 1 (Produits) charges de l'imposition différée (590) (591) CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (1 883) 29 (623) Variation de stocks (1 197) 623 Variation sur clients, produits constatés d'avance (3 083) Varariation sur fournisseurs, ch. constatées d avance 913 Variations sur autres postes (699) VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (4 066) 623 FLUX DE TRÉSORERIE D'EXPLOITATION (A) (1 883) 29 OPERATIONS D'INVESTISSEMENT Acquisition d'immo. corporelles et matériels locatifs (26 493) (29) Acquisition d'immobilisations incorporelles (3 599) Cession d'immo corporelles et incorporelles Acquisition d'immobilisations financières (1 406) Cession d'immobilisations financières Trésorerie nette affectée aux acq. Et cess de filiales (9 244) FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT (B) (36 848) (29) OPERATIONS DE FINANCEMENT Augmentation de capital Dividendes versés aux actionnaires de GL events (5 006) Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées (193) Variation des autres fonds propres Encaissements de nouveaux emprunts Remboursements d'emprunts (24 609) FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT (C) VARIATIONS DE TAUX DE CHANGE (D) (260) VARIATION DE TRÉSORERIE (A + B + C + D) TRÉSORERIE À LA CLÔTURE

129 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 129 IFRS 3 IAS 32/39 IAS 19 IFRS 1 IFRS 2 31/12/04 mino / écarts d acquisition écarts amortissement Instruments Provision de stock FDC et EA financiers IFC conversion options IFRS (201) (24) 18 (58) (1 924) (259) (259) (8) (918) (574) (3 083) 913 (18) (718) (18) (3 461) (26 522) (1 717) (1 406) (9 244) (34 994) (5 006) (193) (24 609) (260) (201)

130 P. 130 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 ANALYSE DE LA TRANSITION DES CAPITAUX PROPRES AU 01/01/2004 ET 31/12/2004 Part Groupe Nombre Primes Résultat Ecarts Total Part d'actions Capital liées au de de part du des (milliers d euros, milliers d'actions) Total (en milliers) social capital réserves l'exercice conversion Groupe minoritaires CAPITAUX PROPRES AU 01/01/2004 NORMES FRANÇAISES (2 789) IAS 38 frais de préouverture (2 395) (1 916) (1 916) (479) IAS 38 frais d'établisst et charges à répartir (350) (349) (349) (1) IAS 16/IAS 2 Dépréciation des actifs (3 454) (3 454) (3 454) IFRS 3 mino / écarts d'acq IAS 32/39 instruments financiers (793) (793) (793) IAS 19 provision IFC (329) (329) (329) IFRS 1 écarts de conversion 0 (2 789) CAPITAUX PROPRES AU 01/01/2004 NORMES IFRS CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2004 NORMES FRANÇAISES (3 048) IAS 38 frais de préouverture (3 493) (1 916) (879) (2 795) (699) IAS 38 frais d'établisst et charges à répartir (68) (350) 281 (68) (0) IAS 16/IAS 2 Dépréciation des actifs (3 483) (3 454) (29) (3 483) IFRS 3 mino / écarts d'acq, amort FDC et EA (9) IAS 32/39 instruments financiers (645) (806) 161 (645) IAS 19 provision IFC (353) (329) (24) (353) IFRS 2 stock-options 0 58 (58) 0 IFRS 1 écarts de conversion (65) (2 789) (65) CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2004 NORMES IFRS (352)

131 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 131 NOTE 31 > PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION % de contrôle % d'intérêt Sociétés Siège social N R.C.S SOCIÉTÉ MÈRE GL events Brignais RCS Lyon FILIALES FRANÇAISES CONSOLIDÉES Action Développement Brignais RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 Altitude Expo Mitry Mory RCS Meaux 100,00 100,00 100,00 100,00 Auvergne Evénements Cournon d Auvergne Rcs Clermt Frd 52,00 52,00 52,00 52,00 Auvergne Evénements Spectacles Cournon d Auvergne Rcs Clermt Frd 100,00 100,00 52,00 52,00 La Boîte à Sons Villeurbanne RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 BS Vision Saint Nazaire Rcs St Nazaire 100,00 100,00 100,00 100,00 BSI Paris RCS Paris 100,00 100,00 100,00 100,00 Chorus Vannes RCS VANNES 100,00 100,00 CEE Paris RCS Paris 100,00 100,00 65,00 65,00 Congrhealth.com Toulouse RCS Toulouse 100,00 100,00 100,00 100,00 Décorama Ivry sur Seine RCS Creteil 100,00 100,00 100,00 100,00 Esprit Public Lyon RCS Lyon 100,00 100,00 65,00 65,00 Europa Editions Toulouse RCS Toulouse 100,00 100,00 100,00 100,00 Europa Organisation Toulouse RCS Toulouse 100,00 100,00 100,00 100,00 Expo Service Côte d'azur La Trinité RCS Nice 100,00 100,00 100,00 100,00 Fabric Expo Mitry Mory RCS Meaux 100,00 100,00 100,00 100,00 GL Data Systems Brignais RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 GL Espace & Décor Brignais RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 GL events Services Brignais RCS Lyon 100,00 100,00 GL events SI Brignais RCS Lyon 100,00 100,00 GL Image Brignais RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 GL Lumière & Son Brignais RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 GL Mobilier Brignais RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 Hall Expo Brignais RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 ISF Exposition Basse Goulaine RCS Nantes 100,00 100,00 100,00 100,00 Market Place Boulogne Billancourt RCS Nanterre 89,98 89,98 89,98 89,98 Menuiserie Expo Brignais RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 Meublexpo Brignais RCS Lyon (1) 100,00 (1) 100,00 Mont Expo Brignais RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 Norexpo Villeneuve d'ascq RCS Roubaix 98,79 98,79 64,21 64,21 Package Lyon RCS Lyon 65,00 65,00 65,00 65,00 Performance Organisation Communication Brest RCS Brset 95,00 95,00 Polygone Vert Brignais RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 Profil Lyon RCS Lyon 100,00 80,00 100,00 80,00 Ranno Entreprise Chilly Mazarin RCS Evry 100,00 100,00 100,00 100,00 Regam Pont de Claie RCS Grenoble 100,00 100,00 100,00 100,00 SECIL Lyon RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 SECCPB Toulouse RCS Toulouse 100,00 100,00 100,00 100,00 SF Protection Flixecourt RCS Amiens 100,00 100,00 100,00 100,00 Sodem System Lyon RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 Sté d Exploitation de Parcs d Exposition Paris RCS Paris 100,00 100,00 100,00 100,00 Sté d Exploitation Château de St Priest Brignais RCS Lyon 100,00 100,00 100,00 100,00 Standard Décoration Chasseneuil du Poitou RCS Poitiers 100,00 100,00 100,00 100,00 Toulouse Expo Toulouse RCS Toulouse 87,33 87,19 87,33 87,19 TP Avenir Lyon RCS Lyon 92,86 91,43 60,36 59,43 Vachon Gentilly RCS Creteil 85,00 85,00 85,00 85,00 (1) absorbée par GLM le 01/01/2005

132 P. 132 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 NOTE 31 > PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION (SUITE) % de contrôle % d'intérêt Sociétés Siège social N R.C.S FILIALES ÉTRANGÈRES CONSOLIDÉES ADM Estructuras Espagne N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 Eastern Exhibition Services Iles Vierges N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 Expotech Budapest N/A 100,00 100,00 GL Belgium Belgique N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL events Asia Hong Kong N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL Canada Montréal N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL Espana Espagne N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL events CCIB Espagne N/A 80,00 80,00 80,00 80,00 GL Furniture (Asia) Hong Kong N/A 60,00 60,00 60,00 60,00 GL Greece Athène N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL events Hungaria Rt Budapest N/A 100,00 100,00 GL Middle East DubaÏ Jebel Ali N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL events Suisse Genève N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL events USA Etas-Unis N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 Hungexpo Budapest N/A 100,00 100,00 JV Nikia Athènes N/A 50,00 50,00 50,00 50,00 JV Test Events Athènes N/A 50,00 50,00 50,00 50,00 JV Overlay Athènes N/A 50,00 50,00 50,00 50,00 JV Seatings Athènes N/A 50,00 50,00 50,00 50,00 Owen Brown Angleterre N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 PadovaFiere Padoue N/A 80,00 80,00 Temp A Store Angleterre N/A 100,00 100,00 100,00 100,00 GL events Portugal Portugal N/A 85,71 85,71 85,71 85,71 GL events Hong Kong Hong Kong N/A 85,00 85,00 85,00 85,00

133 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 133 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 Mesdames, Messieurs, En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées Générales, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société GL events SA, relatifs à l exercice clos le 31 décembre 2005, tels qu ils sont joints au présent rapport. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d exprimer une opinion sur ces comptes. Ces comptes ont été préparés pour la première fois conformément au référentiel IFRS tel qu adopté dans l Union européenne. Ils comprennent à titre comparatif les données relatives à l exercice 2004 retraitées selon les mêmes règles. Opinion sur les comptes consolidés Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d obtenir l assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu adopté dans l Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation. Justification de l appréciation En application des dispositions de l article L.823-9, du Code commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants : Tests de dépréciation des actifs La société procède systématiquement, à chaque clôture, à un test de dépréciation des écarts d acquisition, selon les modalités décrites dans la note « Dépréciation d actifs» aux états financiers. Nous avons examiné les modalités de mise en œuvre de ce test de dépréciation ainsi que les prévisions de flux de trésorerie et hypothèses utilisées et nous avons vérifié que la note « Dépréciation d actifs» donne une information appropriée. Les appréciations ainsi portées s inscrivent dans le cadre de notre démarche d audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion sans réserve, exprimée dans la première partie de ce rapport. Vérifications spécifiques Par ailleurs, nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe. Nous n avons pas d observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Fait à Lyon et Villeurbanne, le 31 mars 2006 Les Commissaires aux comptes Jean-Paul SIMOËNS MAZARS Jean-Marie BARBEREAU

134 P. 134 COMPTES CONSOLIDÉS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS RETRAITÉS Monsieur Olivier Ginon Président du Conseil d Administration GL events S.A. Route d Irigny - Zone Industrielle BRIGNAIS Cher Monsieur En notre qualité de Commissaires aux comptes de la société GL events S.A. et en application du règlement (CE) n 809/2004, nous avons effectué un audit des comptes consolidés de la société GL events S.A. pour l exercice clos le 31 décembre 2004 (les «comptes consolidés retraités»),tels qu ils sont inclus dans le présent Document de référence, retraités pour prendre en compte de manière rétrospective l application des normes «IAS 2 Stocks» et «IAS 16 Immobilisations corporelles» sur cet exercice conformément aux dispositions de la norme IAS 8. Les comptes consolidés retraités ont été établis sous la responsabilité du Conseil d Administration à partir des comptes consolidés de l exercice clos le 31 décembre 2004, qui avaient fait l objet de la part de Messieurs Jean-Paul Simoëns et André Fluchaire d un audit selon les normes professionnelles applicables en France qui ont exprimé sur ces comptes une opinion sans réserve. Ces normes requièrent la mise en œuvre de diligence permettant d obtenir l assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l établissement des comptes et à apprécier leur présentation d ensemble. Il nous appartient, sur la base de diligences complémentaires, d exprimer une opinion sur les comptes consolidés retraités. Ces diligences ont consisté à examiner le correct retraitement des comptes pour prendre en considération de manière rétrospective, conformément à la normes IAS 8, l application des normes «IAS 2 Stocks» et «IAS 16 Immobilisations corporelles» sur cet exercice. Elles ont également consisté à apprécier la présentation d ensemble des comptes retraités. Nous estimons que nos travaux fournissent une base raisonnable à l opinion exprimée ci-après. A notre avis, considérant l opinion sans réserve émise par Messieurs Jean-Paul Simoëns et André Fluchaire sur les comptes sousjacents historiques, les comptes consolidés retraités donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat conformément au référentiel IFRS tel qu adopté dans l Union européenne. Ce rapport est émis aux seules fins de l offre au public en France et dans les autres pays de l Union européenne dans lequel le Document de référence visé par AMF serait notifié et ne peut être utilisés dans un autre contexte. Fait à Lyon et Villeurbanne, le 31 mars 2006 Les Commissaires aux comptes Jean-Paul SIMOËNS MAZARS Jean-Marie BARBEREAU

135 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 135

136 P. 136

137 COMPTES SOCIAUX DE L EXERCICE CLOS le 31 décembre 2005 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 137

138 P. 138 COMPTES SOCIAUX DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 RAPPORT DE GESTION SUR LES COMPTES SOCIAUX

139 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 139 RAPPORT DE GESTION SUR LES COMPTES SOCIAUX a Activité de la société pendant l exercice 2005, bilan et compte de résultat Le chiffre d affaires de GL events a augmenté de 1,9 % passant de 17,2 M à 17,5 M. L activité de holding animatrice est rémunérée par des redevances facturées aux filiales. GL events a poursuivi son développement en prenant le contrôle de nouvelles sociétés, et en bénéficiant de la croissance des filiales du groupe. Les événements significatifs survenus au cours de l exercice sont les suivants : GL events a acquis la société CHORUS qui exploite le Parc des Expositions de Vannes jusqu'en 2010 sous la forme d'un contrat de délégation de service public. Prise de participation à hauteur de 80 % dans PadovaFiere, société chargée de la gestion du Parc des Expositions de Padoue en Italie ainsi que d'un portefeuille de salons/expositions. Succès de GL events dans la privatisation de Hungexpo. Le consortium emmené par GL events a acquis 95 % de Hungexpo avec une option de vente par le personnel de leur participation minoritaire de 5 %. GL events est actionnaire à hauteur de 90 % de la holding de reprise de Hungexpo, aux cotés de TRIGRANIT, partenaire hongrois spécialisé en immobilier. Acquisition de la société Performance Organisation, spécialisée dans le métier de l'ingénierie de manifestations et de salons en province. Augmentation de capital dans les sociétés GL Canada et Hall Expo respectivement pour un montant de 0,6 M et 2,5 M. Acquisition de 20 % des titres de Profil portant la participation de GL events à 100 %. En Octobre 2005, prise de participation de 24,1 % dans la société Sepel qui gère Eurexpo, le parc des expositions de la Ville de Lyon ; cette participation a été complétée à hauteur de 30,2 % en janvier A des fins de restructuration interne, GL events à rachetée à sa filale Owen Brown sa participation de 100 % dans la société Temp A Store. Création de deux nouvelles filiales, GL events SERVICES regroupant les services supports et GL events SI gérant les systèmes d information groupe. Le personnel lié à ces deux sociétés a été transféré (13 sur GL events SI et 36 sur Gl events SERVICES). Ces événements sont décrits plus en détail dans la note 1 des comptes consolidés. L activité de gestion de la trésorerie du groupe a contribué à hauteur de 0,2 M au résultat financier. b - Evénements importants survenus après la clôture GL events a acquis 49 % du capital de Sepelcom, spécialisée dans l'organisation de salons professionnels et grand public. Sepelcom est une filiale à 51 % de Sepel, société qui gère Eurexpo, le parc des expositions de la Ville de Lyon, et dont GL events a acquis 30,2 % des titres. Création de SECCSE et SEPCFD, sociétés qui exploiteront respectivement le centre de congrès Fauriel à Saint-Étienne et le Polydôme de Clermont-Ferrand. Création de GL China. GL events remporte la concession du Parc des Expositions de Rio de Janeiro pour une durée de 50 ans.

140 P. 140 COMPTES SOCIAUX DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 c - Perspectives d avenir GL events, en tant que holding d animation du groupe continuera d assumer dans le futur des fonctions identiques sans changement particulier. d - Proposition d affectation du résultat et informations diverses d 1 - Affectation du résultat Il sera proposé à l assemblée générale ordinaire d approuver la détermination et l affectation des sommes distribuables : Détermination des sommes distribuables Résultat de l exercice ,34 Report à nouveau ,60 Montant à affecter ,94 Affectation proposée Réserve légale ,07 Dividendes soit 0,52 par action (x ) ,68 Report à nouveau (dont ,59 provenant du résultat de l exercice) ,19 TOTAL ,94 Les capitaux propres de la société, après affectation des résultats s élèveraient à K. Conformément à la loi, il est rappelé le montant du dividende mis en distribution et celui de l'avoir fiscal correspondant au titre des trois exercices précédents : Exercices Dividende net Avoir fiscal (taux de 50 %) 31/12/2002 0,32 0,16 31/12/2003 0,37 0,18 31/12/2004 0,41 (1) (1) Pour les distributions de dividendes intervenues à compter du 1 er janvier 2005, l avoir fiscal est supprimé et remplacé par un abattement de 50 % sur le montant des sommes distribuées aux personnes physiques. Cet abattement est ramené à 40 % pour les distributions de dividendes intervenant à compter du 1er janvier 2006.

141 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 141 En application des nouvelles dispositions de l article 243 bis du Code Général des Impôts, il est indiqué que le montant du dividende ci-dessus est réparti de la manière suivante, au regard de son éligibilité ou de sa non éligibilité à l abattement de 40 % prévu à l article 158 du Code Général des Impôts, dans sa rédaction issue de la loi n du 30 décembre 2005 : Actions Dividende ouvrant Dividende n ouvrant pas Exercice droit à l abattement de 40 % droit à l abattement de 40 % nominatives détenues par nominatives détenues par des personnes physiques (*) des personnes morales 31/12/ (*) Cette catégorie comprenant par défaut l ensemble des actions au porteur y compris celles pouvant être détenues par des personnes morales. d 2 - Dépenses non déductibles fiscalement Nous vous signalons conformément aux dispositions de l'article 223 du CGI, que les comptes de l'exercice prennent en compte une fraction de euros, non admise dans les charges par l'administration fiscale en vertu de l'article 39-4 du CGI. d 3 Conventions visées aux articles L et suivants du Code de Commerce Conformément à l'article L du Code de Commerce, nous vous demandons l approbation des conventions visées à l article L du même code et conclues ou poursuivies au cours de l'exercice écoulé après avoir été régulièrement autorisées par votre Conseil d'administration. Les Commissaires aux comptes ont été dûment avisés de ces conventions qu'ils ont décrites dans leur rapport spécial. Le Conseil d administration vous remercie de bien vouloir émettre un vote favorable aux résolutions qui seront soumises à l approbation de l Assemblée Générale. e Prises de participation et de contrôle au cours de l exercice Les prises de participation de l exercice se répartissent comme suit : Plus de 5 % du capital : néant Plus de 10 % du capital : Plus de 15 % du capital : Plus de 20 % du capital : Plus de 25 % du capital : Plus de 33,33 % du capital : Plus de 50 % du capital : Plus de 66 % du capital Plus de 90 % du capital Plus de 95 % du capital Créations : néant néant Pyramide XV Sepel néant néant néant néant Chorus, Perfexpo (*), Temp A Store GL events SERVICES, GL events S.I., GL Hungary Rt, GL events Italia, PadovaFiere Newco (*) devenue Performance Organisation après fusion absorption de sa filiale.

142 P. 142 COMPTES SOCIAUX DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 f - Inventaire des valeurs mobilières Participations (françaises et étrangères) L inventaire exhaustif des participations françaises et étrangères de GL events est présenté dans le tableau des filiales et participations. Titres de placement FRANÇAIS : Nombre de titres Valeur d inventaire (milliers d euros) Actions du Nouveau Marché 91 Sicav Monétaires ETRANGERS : - i Etat de la participation des salariés au capital A la date de clôture de l exercice, les salariés de GL events et des sociétés qui lui sont liées au sens de l article L ne détenaient aucune participation dans le capital de GL events dans le cadre d un plan d épargne d entreprise (PEE) prévu par les articles L à L du Code du Travail. A la même date, ces mêmes salariés ne détenaient aucune participation dans le capital de GL events dans le cadre de fonds commun de placement d entreprise. L Assemblée Générale Mixte du 25 juin 2004 qui a délégué au Conseil d'administration tous pouvoirs à l'effet de procéder à l'émission, avec maintien ou suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, d'actions de la société ou de valeurs mobilières, a également statué sur une résolution tendant à réserver aux salariés de la société une augmentation de capital en numéraire aux conditions prévues à l article L du Code du travail. Cette résolution a été rejetée par l Assemblée Générale du 25 juin 2004.

143 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 143 j - Résultats financiers des cinq derniers exercices (euros sauf effectif) I. CAPITAL EN FIN D'EXERCICE a. Capital social b. Nombre d'actions ordinaires existantes c. Nombre d'actions à dividendes prioritaires (sans droit de vote) existantes d. Nombre maximal d'actions à créer : d1. Par conversion d'obligations d2. Par exercice de droits de souscription d3. Par exercice d'options de souscription d'actions II. OPÉRATIONS ET RÉSULTAT DE L'EXERCICE a. Chiffre d'affaires hors taxes b. Résultat avant impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et aux provisions c. Impôts sur les bénéfices ( ) ( ) (62 547) ( ) ( ) d. Participation des salariés due au titre de l'exercice e. Résultat après impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et aux provisions f. Résultat distribué III. RÉSULTAT PAR ACTION a. Résultat après impôts, participation des salariés mais avant dotations aux amortissements et aux provisions 0,69 0,64 0,57 0,95 0,73 b. Résultat après impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et aux provisions 0,70 0,55 0,53 0,77 0,59 c. Dividende attribué à chaque action 0,28 0,32 0,37 0,41 0,52 IV. PERSONNEL a. Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice b. Montant de la masse salariale de l'exercice c. Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (sécurité sociale, œuvres sociales, etc.)

144 P. 144 COMPTES SOCIAUX DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 ETATS FINANCIERS DE GL EVENTS SA

145 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 145 BILAN 31/12/05 31/12/04 31/12/03 (milliers d euros) Notes Brut Amort./prov Net Net Net ACTIF Immobilisations incorporelles 2.2 et (24) Immobilisations corporelles 2.3 et (192) Immo corporelles en cours 2.3 et Titres de participation 2.4 et (3 813) Créances rattachées à des participations 2.6 et (2 277) Autres immobilisations financières ACTIF IMMOBILISÉ (6 306) Stocks 117 Avances et acomptes versés 2 19 Clients et comptes rattachés 2.5 et Autres créances 2.5 et (26) ACTIF CIRCULANT (26) Valeurs mobilières de placement (57) Disponibilités TRÉSORERIE (57) Comptes de régularisation TOTAL ACTIF (6 389) PASSIF Capital social Prime d'émission Réserve légale Autres réserves Résultat de l'exercice CAPITAUX PROPRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 2.7 et DETTES FINANCIÈRES 11 et Fournisseurs et comptes rattachés 2.5 et Dettes fiscales et sociales 2.5 et Autres dettes 2.5 et DETTES CIRCULANTES Comptes de régularisation TOTAL PASSIF

146 P. 146 COMPTES SOCIAUX DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 COMPTE DE RÉSULTAT (milliers d euros) Notes 31/12/05 31/12/04 31/12/03 Chiffre d'affaires Autres produits d'exploitation 300 Reprises de provisions et transferts de charges PRODUITS D'EXPLOITATION Achats consommés (124) 117 Charges externes (15 874) (9 039) (7 608) Impôts et taxes (192) (223) (182) Salaires et charges 15 et 20 (2 282) (4 252) (3 863) Dotations aux amortissements et provisions (54) (1 319) (814) Autres charges (88) (34) (14) CHARGES D'EXPLOITATION (18 614) (14 750) (12 481) RÉSULTAT D'EXPLOITATION (1 091) Produits financiers Charges financières (7 760) (5 380) (4 653) RÉSULTAT FINANCIER Produits exceptionnels Charges exceptionnelles (2 894) (2 907) (563) RÉSUTAT EXCEPTIONNEL 2.10 et (483) (148) Impôts sur les bénéfices charges (produits) 2.13 et 18 (1 481) (306) (62) RÉSULTAT NET COMPTABLE

147 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 147 TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 OPERATIONS D'EXPLOITATION RÉSULTAT NET Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation : - Amortissements et provisions Plus et moins values de cession nettes d'impôt (949) 0 CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT Variation de stock 117 (117) - Variations sur clients et autres créances et éléments d'actif (2 839) (1 908) - Variations sur comptes courants actifs (8 135) Variation sur fournisseurs, autres dettes et éléments du passif (755) - Variation sur comptes courants passifs VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (6 321) FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DE (AFFECTÉ À) L'EXPLOITATION (A) OPERATIONS D'INVESTISSEMENT Acquisition d'immo corporelles et incorporelles (82) (1 705) Cession d'immo corporelles et incorporelles Acquisition d'immobilisations financières (78 697) (11 793) Cession d'immobilisations financières Variation sur fournisseurs d'immobilisations et dettes sur titres (49) FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DE (AFFECTÉ AUX) OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT (B) (74 914) (13 546) OPERATIONS DE FINANCEMENT Augmentation de capital Dividendes versés aux actionnaires (5 621) (5 006) Encaissements provenant de nouveaux emprunts Remboursements d'emprunts (20 162) (16 869) FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DE (AFFECTÉ AUX) OPÉRATIONS DE FINANCEMENT (C) VARIATION DE TRÉSORERIE (A + B + C) TRÉSORERIE À L'OUVERTURE (D) TRÉSORERIE À LA CLÔTURE ( A + B + C + D )

148 P. 148 ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX DE GL EVENTS SA ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX DE GL EVENTS SA NOTE 1 > FAITS MARQUANTS Acquisition de Chorus, Perfexpo et Temp A Store Acquisition de 20 % des titres de Profil portant la participation de GL events à 100 %. Création de la filiale GL Hungary RT, Création de deux nouvelles filiales GL events SERVICES regroupant les services supports et GL events SI gérant les systèmes d information du groupe. Le personnel lié à ces deux sociétés a été transféré (13 sur GL events SI et 36 sur Gl events SERVICES). Les actifs immobilisés (logiciels et matériel informatique) leurs ont été également cédés à la valeur nette comptable pour un montant global de K. GL events a souscrit à l augmentation de capital de la Société GL Canada et Hall Expo Prise de participation de 24,1 % dans SEPEL en octobre 2005 puis 6,1 % supplémentaire en janvier Augmentation de capital dans les sociétés GL Canada et Hall Expo respectivement pour un montant de 0,6 M et 2,5 M. NOTE 2 > RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES 2.1 Principes comptables généraux Les comptes annuels de l exercice ont été établis dans l objectif de présenter une image fidèle, en respectant : Les principes généraux de prudence, de régularité, de sincérité, conformément aux hypothèses de base suivantes : - continuité de l exploitation, - permanence des méthodes comptables, d un exercice à l autre, - indépendance des exercices, et conformément aux règles générales d établissement et de présentation des comptes annuels résultant des dispositions du Plan Comptable Général La méthode de base retenue pour l entrée et l évaluation des éléments patrimoniaux est la méthode des coûts historiques. 2.2 Immobilisations incorporelles Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût d achat. Elles correspondent pour l essentiel à des logiciels informatiques. Les logiciels sont amortis linéairement sur leur durée de vie de 1 à 3 ans. 2.3 Immobilisations corporelles Les éléments de l actif immobilisé sont évalués à leur coût d achat. Ils font l objet de plans d amortissement déterminés selon le mode linéaire, la durée et les conditions probables d utilisation des biens. Les durées généralement retenues sont les suivantes : Agencements et installations Matériel de transport Mobilier et matériel de bureau 10 ans 3 à 4 ans 4 à 5 ans 2.4 Titres de participation et titres immobilisés de l activité de portefeuille Les titres de participation sont évalués à leur coût d acquisition. Ils font l objet d une provision lorsque leur valeur d utilité est inférieure à la valeur comptable. La valeur d utilité des sociétés intégrées en consolidation est déterminée à partir de la valeur consolidée réévaluée en utilisant la méthode des flux nets de trésorerie futurs actualisés. La valeur d utilité des sociétés non consolidées est déterminée en tenant compte de la quote-part des capitaux propres détenus, réévaluée, le cas échéant, des perspectives de développement et de résultat. Les clauses de révision de prix sont prises en compte lorsqu elles peuvent être déterminées de façon fiable. Les titres immobilisés de l activité de portefeuille sont évalués à leur coût d acquisition. Une provision pour dépréciation est constituée, lorsque le coût d acquisition est inférieur à la valeur d inventaire. La valeur d inventaire correspond au cours moyen du dernier mois pour les titres cotés, et à la valeur probable de négociation pour les titres non cotés.

149 RAPPORT ANNUEL 2005 P Créances et dettes Les créances d exploitation font l objet d une appréciation au cas par cas. En fonction du risque encouru, une provision pour dépréciation est constituée sur chacune d elles. Les créances et les dettes libellées en devises sont exprimées au cours du 31 décembre. Les écarts en découlant sont portés en écarts de conversion à l actif ou au passif du bilan. Une provision est constituée pour couvrir les pertes de change latentes. 2.6 Créances et dettes des filiales et participations Les créances et dettes qui présentent une nature commerciale sont classées dans l actif circulant ou le passif à court terme. A l échéance, et en accord avec la convention de trésorerie du groupe, ces créances ou dettes sont reclassées dans les comptes courants financiers, à l actif ou au passif du bilan. Leur remboursement intervient par conséquent, et le cas échéant, en déduction de ces mêmes comptes courants financiers. Les avances en compte courant qui présentent dès l origine un caractère financier sont comptabilisées directement dans les mêmes comptes courants financiers. Les comptes courants financiers, qu ils soient actifs ou passifs, sont à échéance à moins d un an. Toutefois, compte tenu du caractère permanent que présentent certains de ces comptes courants, il a été décidé, par convention, que l ensemble des comptes courants financiers actifs serait présenté sous la rubrique créances rattachées à des participations, les comptes courants financiers passifs étant eux tous regroupés dans la rubrique Dettes financières. 2.7 Provisions pour risques et charges Des provisions sont constituées pour faire face aux coûts relatifs aux litiges et risques en cours. 2.8 Indemnités de départ à la retraite Les coûts relatifs aux départs à la retraite des salariés de l entreprise sont pris en charge, conformément à l option ouverte par les dispositions légales en vigueur, dans l exercice de leur départ. Le montant estimé de l engagement est donné en note Chiffre d affaires La société GL events a pour principale activité la prise de participation dans toutes entreprises, sociétés, GIE français ou étrangers. En rémunération des services apportés à ses filiales, la société GL events facture aux sociétés qu elle contrôle une contribution qui constitue l essentiel de son chiffre d affaires. Ponctuellement, dans le cadre de l offre globale du groupe, GL events est amenée à facturer directement les prestations qu elle sous-traite à ses filiales Charges et produits exceptionnels Les charges et produits exceptionnels sont comptabilisés dans cette rubrique conformément aux règles du Plan Comptable Général. Les abandons de créances que la société GL events peut octroyer à l une ou plusieurs de ses filiales au cours d un exercice donné présentent un caractère exceptionnel et sont, à ce titre, comptabilisés sous cette rubrique Valeurs mobilières de placement Les valeurs mobilières sont comptabilisées à leur coût d acquisition. Une provision pour dépréciation est constituée, lorsque le coût d acquisition est inférieur à la valeur d inventaire. La valeur d inventaire correspond au cours moyen du dernier mois pour les titres cotés, et à la valeur probable de négociation pour les titres non cotés Instruments financiers Les instruments financiers utilisés par la société (swap, swap euribor, tunnel, ) sont exclusivement des instruments de couverture. Les gains et pertes sur les instruments de couverture sont comptabilisés de manière symétrique à la comptabilisation des produits et charges sur les éléments couverts.

150 P. 150 ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX DE GL EVENTS SA 2.13 Impôts sur les bénéfices La société GL events a constitué avec ses filiales un groupe intégré fiscalement dont elle est tête de groupe. Les sociétés comprises dans le périmètre d intégration fiscale sont : GL events Action Développement Altitude BS Vision Décorama Expo Service Nice Europa Organisation Fabric Expo GL Data Systems GL Espace & Décor GL Image GL Lumière & Son GL Mobilier Hall Expo ISF Menuiserie Expo Mont Expo Polygone Vert Ranno Entreprise SECIL SF Protection Standard Décoration L impôt sur les sociétés est déterminé par chacune des sociétés membres du groupe comme en l absence d intégration fiscale. La société tête de groupe enregistre en charge d IS, le gain ou la charge résultant de l écart entre le total des impôts dû par les sociétés et l impôt dû par le groupe intégré. L économie d impôt résultant de l intégartion est définitivement acquise à la société mère Tableau de flux de trésorerie Le tableau de flux est présenté avec les règles suivantes : les plus et moins-values de cession sont présentées pour leurs montants net d impôt, les provisions sur actifs circulants sont présentées au niveau de la variation des flux de trésorerie liée aux actifs circulants, les lignes Trésorerie à l ouverture et Trésorerie à la clôture correspondent à la trésorerie active (disponibilités, valeurs mobilières de placement) minorée de la trésorerie passive courante (concours bancaire, dailly) et minorée des effets escomptés non échus (engagements hors bilan) ; elles n intègrent pas les comptes courants avec les sociétés du groupe. NOTE 3 > IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES (milliers d euros) 31/12/04 Augm. Dim Aut Mts 31/12/05 Logiciels informatiques (4 239) 108 amortissements (2 671) (10) (24) IMMOBILISATIONS INCORPORELLES NETTES (1 582) 0 84 Immobilisations corporelles brutes (1 533) 294 Amortissements des immo corporelles (957) (43) 808 (192) Immobilisations corporelles en-cours 0 0 IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES 850 (23) (725) 0 102

151 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 151 NOTE 4 > IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (milliers d euros) 31/12/04 Augm. Dim Aut Mts 31/12/05 Titres de participation (6) Provision pour dépréciation des titres (2 145) (1 668) (3 813) Titres immobilisés de l activité de portefeuille (449) VALEUR NETTE DES TITRES (455) Créances rattachées à des participations Provision pour dépréciation des créances (1 295) (982) (2 277) VALEUR NETTE DES CRÉANCES prêt (29 097) Contrat d animation Autres titres Dépôts et cautions 84 (27) 57 Provisions sur autres immobilisations financières (127) 127 AUTRES IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (28 997) TOTAL IMMO FINANCIÈRES NETTES (29 552) Le détail des titres de participations ainsi que celui des créances rattachées est donné dans le tableau des filiales et participations. NOTE 5 > CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS Le total des créances clients et comptes rattachés s'établit à K dont K correspondent à des créances clients hors groupe. NOTE 6 > AUTRES CRÉANCES Toutes les autres créances sont à moins d'un an.

152 P. 152 ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX DE GL EVENTS SA NOTE 7 > VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT ET DISPONIBILITÉS (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 Valeurs mobilières de placement Provision pour dépréciation (57) (75) VALEUR NETTE DES VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT Disponibilités TOTAL NET Détail des valeurs mobilières de placement au 31/12/05 (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 GL events actions auto-détenues dans le cadre du contrat d animation Placements en actions Sicav Monétaires Provisions sur placements en actions (57) (75) TOTAL NET Les titres GL events détenus dans le cadre du contrat d animation ont été reclassés en autres immobilisations financières (voir note 4). La valeur liquidative globale du portefeuille est de 76 M au 31 décembre NOTE 8 > COMPTES DE RÉGULARISATION ACTIF (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 Charges constatées d'avance NOTE 9 > TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (milliers d euros sauf actions en millier ) Nombre Capital Primes Réserve Autres Résultat Total d'actions social liées légale réserves de au capital et RAN l'exercice CAPITAUX PROPRES AU 31/12/ Exercice d'options de souscription d'actions Augmentation de capital Exercice bon de souscription d actions Affectation du résultat (10 549) 0 Dividendes sur titres autodétenus 4 4 Distribution de dividendes (5 625) (5 625) RÉSULTAT CAPITAUX PROPRES AU 31/12/

153 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 153 Répartition du capital social 31/12/05 31/12/04 en nombre d'actions Nombre % Polygone ıs.a ,04 % ,41 % Banque de Vizille ,00 % ,03 % Mandataires sociaux ,65 % ,23 % Public ,31 % ,33 % NOMBRE D'ACTIONS TOTAL % % NOTE 10 > PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES Reprise de l exercice (milliers d euros) 31/12/04 Dotation montant montant Autres 31/12/05 de l exercice utilisé non utilisé mvts Provision pour risques liés aux filiales Autres provisions (434) (1) 73 TOTAL (434) (1) 215 NOTE 11 > ENDETTEMENT FINANCIER NET (milliers d euros) 31/12/04 Augm. Remb. Aut Mvts 31/12/05 Emprunts à L. et M.T (20 162) Concours banc. Courants Intérêts courus / emprunts et concours bancaires TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES AUPRÈS DES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT (20 162) Créances rattachées à des participations Actionnaires, comptes courants et intérêts 1 1 Autres dettes financières diverses TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES DIVERS TOTAL DES DETTES FINANCIÈRES (20 162) Prêts groupe (5 091) (29 181) (5 175) Créances rattachées à des participations (16 640) (8 135) (24 775) Valeurs mobilières et disponibilités (59 820) (17 830) (77 650) ENDETTEMENT FINANCIER NET DE TRÉSORERIE

154 P. 154 ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX DE GL EVENTS SA NOTE 12 > ECHÉANCIER DES EMPRUNTS ET DETTES (milliers d euros) 31/12/05 à moins à plus d'un an à plus d'un an et moins de cinq ans de cinq ans Emprunts à L. et M.T Autres dettes auprès établissement crédit Comptes courants des filiales et participations Autres dettes financières diverses TOTAL DES DETTES FINANCIÈRES Fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Autres dettes TOTAL DES AUTRES PASSIFS TOTAL NOTE 13 > CHARGES À PAYER ET PRODUITS À RECEVOIR (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 CHARGES À PAYER Dettes financières Fournisseurs, factures à recevoir Dettes fiscales et sociales Autres dettes, avoirs à établir TOTAL PRODUITS À RECEVOIR Clients, factures à établir Fournisseurs, avoirs à recevoir Valeurs mobilières de placement 468 Autres produits financiers à recevoir TOTAL NOTE 14 > PRODUITS D'EXPLOITATION L essentiel du chiffre d affaires est constitué de la contribution que GL events facture aux sociétés qu elle contrôle en rémunération des services apportés. L évolution notée sur la période correspond à l accroissement de l activité de ses filiales et de l évolution du périmètre.

155 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 155 NOTE 15 > RÉMUNÉRATION DES ORGANES D ADMINISTRATION ET DE DIRECTION Les rémunérations versées aux organes d administration et de direction appartenant au Comité de Direction du groupe (voir sa composition dans la note sur le Gouvernement d Entreprise) durant l exercice s élèvent à K. Monsieur Damien BERTRAND bénéficie d un engagement d indemnité en cas de départ ; en cas de révocation de ses fonctions de Directeur Général Délégué de GL events ou démission de son mandat de Directeur Général Délégué à la suite de modifications substantielles d orientations stratégiques du groupe auxquelles il n adhérerait pas, il aura droit à une indemnité égale à 18 mois de rémunération brute. Il n existe pas d autre engagement en matière de pension ni d indémnité assimilée dont bénéficient les autres membres et anciens membres des organes d administration et de direction. Il n y a ni avance ni crédit alloué aux organes d administration et de direction. NOTE 16 > RÉSULTAT FINANCIER (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 Dividendes reçus Produits d'intérêts Produits nets sur cession des vmp Reprise de provisions pour dépréciation Garantie de taux, Gain de change, revenus des vmp Gains nets des opérations du contrat de liquidité 0 30 TOTAL DES PRODUITS FINANCIERS Charges d'intérêts (4 510) (3 242) Intérêts sur couverture de taux (605) (628) Charges diverses (142) (111) Dotation aux provisions pour dépréciation (2 503) (1 399) TOTAL DES CHARGES FINANCIÈRES (7 760) (5 380) RÉSULTAT FINANCIER NOTE 17 > RÉSULTAT EXCEPTIONNEL (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 Produits de cession des immobilisations :. incorporelles corporelles financières Reprises sur provisions TOTAL DES PRODUITS EXCEPTIONNELS Valeur comptable des immobilisations cédées :. incorporelles (1 583). corporelles (725) (1). financières (455) (1 796) Dotation provision pour risque et charges (73) (518) Autres charges exceptionnelles (58) (592) TOTAL DES CHARGES EXCEPTIONNELLES (2 907) RÉSULTAT EXCEPTIONNEL (483)

156 P. 156 ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX DE GL EVENTS SA NOTE 18 > IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES ET SITUATION FISCALE LATENTE (milliers d euros) 31/12/05 31/12/04 Charge / (Produit) d'impôt lié à l'intégration fiscale (2 075) (1 043) Impôts sur les sociétés TOTAL COMPTABILISÉ (1 481) (306) Décomposition de la charge d'is entre résultats courant et exceptionnel Base totale Impôt Taux constaté Résultat net (milliers d euros) correspondant Résultat courant ,6 % Résultat exceptionnel (12) 0,8 % Boni d'intégration fiscale hors GL events TOTAL ,4 % Le résultat courant intègre des dividendes pour 12,1 M non imposables à hauteur de 95 % des dividendes avoir fiscal compris. NOTE 19 > INCIDENCE DES ÉVALUATIONS FISCALES DÉROGATOIRES SUR LES CAPITAUX PROPRES ET SUR LE RÉSULTAT NET En l absence d utilisation de toute évaluation fiscale dérogatoire, l incidence sur les capitaux propres et sur le résultat est nulle. NOTE 20 > EFFECTIF MOYEN Cadres 8 30 Employés 0 14 NOTE 21 > ENGAGEMENTS HORS BILAN Engagements donnés (milliers d euros) CAUTIONS Sur crédits à court terme Sur crédits à moyen terme Sur affaires et autres HYPOTHÈQUES ET NANTISSEMENTS Gage de comptes d instruments financiers 0 CRÉDITS-BAUX NS INDEMNITÉS DE DÉPART À LA RETRAITE Evaluation de l'engagement hors bilan au 31 décembre 2005 déterminé selon la méthode des unités de crédits projetées en retenant des hypothèses actuarielles 24 ENGAGEMENTS REÇUS NÉANT

157 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 157 Engagements liés aux rachats de société : GL events a accordé à un actionnaire minoritaire de Market Place une option de vente portant sur sa participation de 10 % au capital de la société. Cette option pourra être levée en A la date de clôture, il n existe aucun complément de prix non comptabilisé. Autres engagements commerciaux : Néant Les compléments de prix sont comptabilisés au bilan lorsqu une évaluation fiable peut être effectuée à la clôture de l exercice. NOTE 22 > OPÉRATIONS PORTANT SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS La majeure partie de l endettement est indexée sur les taux à trois mois. De façon ponctuelle des couvertures (swaps, Swap Euribor, Tunnel) peuvent être souscrites à hauteur de tout ou partie des dettes financières variables. Au 31/12/2005 les instruments de couverture utilisés sont de type tunnel à prime nulle ou avec versement de prime. Ces instruments de couverture sont contractés sur deux ans avec amortissement in fine. Nominal au Nominal moyen portant intérêt à échéance de : (milliers d euros) 31/12/05 moins de1 an de 1 à 5 ans plus de 5 ans COUVERTURES DE TAUX NOTE 23 > IDENTITÉ DE LA SOCIÉTÉ CONSOLIDANTE La société GL events, faisant appel public à l épargne, établit des comptes consolidés. Au 31/12/2005, elle est détenue par la société Polygone S.A.à hauteur de 56,04 %. NOTE 24 > ACCROISSEMENT ET ALLÈGEMENT DE LA DETTE FUTURE D IMPÔT, DÉFICITS REPORTABLES Allègement futur d impôt : Organic 2005 : 32 K. NOTE 25 > OPÉRATIONS AVEC LES ENTREPRISES LIÉES (milliers d euros) Titres de participation Clients Fournisseurs (1 387) Comptes courants actifs nets Comptes courants passifs (72 694) Produits financiers Charges financières (1 248)

158 P. 158 ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX DE GL EVENTS SA TABLEAU DES FILIALES ET PARTICIPATIONS Capital Capitaux propres Quote-part Valeur comptable Valeur comptable avant affectation du capital détenue des titres détenus des titres détenus des résultats brute nette K K % K K 1. FILIALES (+ DE 50 % DE CAPITAL DÉTENU PAR LA SOCIÉTÉ) Action Développement , Auvergne Evènements , La Boîte à Sons , BS Vision , Europa organisation , GL Belgium , GL Canada , GL events CCIB , GL Data Systems , GL Espace & Décor , GL Espana 60 (1 630) 100, GL events Italia , GL events Services , GL events SI , GL Greece 60 (121) 99, GL events Asia 142 (792) 99, GL Hungary Kft , GL Hungary RT , GL Image , GL Lumière & Son , GL Middle East , GL Mobilier , GL Portugal 35 (588) 85, GL Suisse 64 (125) 100, GL United Kingdom , GL USA 1 (57) 100, Hall Expo , International Standing , France (ISF) JV Nikia 12 50,00 JV Test Events ,00 JV Overlays ,00 JV Seatings 12 50,00 Le chorus ,

159 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 159 Prêts et avances Cautions et avals Devise taux moyen Chiffre d'affaires H.T. Dividende encaissé Observations consentis donnés de l'exercice du dernier au cours exercice clos de l'exercice K K K K (53) (102) 0, (1 706) (1) (1 472) (378) 51 (2) (2 027) 0,103 0,004 (9 043) , (1 121) (3) (634) 0, ,462 (1 204) 0, (223) (297) (145) (64) 1 543

160 P. 160 ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX DE GL EVENTS SA Capital Capitaux propres Quote-part Valeur comptable Valeur comptable avant affectation du capital détenue des titres détenus des titres détenus des résultats brute nette K K % K K Market Place , Owen Brown , Package , PadovaFiere Newco , Perfexpo , Polygone Vert , Profil , SCI Miral France 1 (123) 100, Secil , SECSP , SEPE , SF Protection , Sodem System , Temp A Store , Toulousexpo , TOTAL ) PARTICIPATIONS COMPRISES ENTRE 10 ET 50 % ) AUTRES PARTICIPATIONS TOTAL GÉNÉRAL (1) dépréciation du compte courant à hauteur de K (2) dépréciation du compte courant à hauteur de 240 K (3) dépréciation du compte courant à hauteur de 570 K (4) dépréciation du compte courant à hauteur de 35 K

161 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 161 Prêts et avances Cautions et avals Devise taux moyen Chiffre d'affaires H.T. Dividende encaissé Observations consentis donnés de l'exercice du dernier au cours exercice clos de l'exercice K K K K (359) 606 1, (3 946) (440) (4)

162 P. 162 RAPPORT DES COMMISAIRES AUX COMPTES RAPPORT GÉNÉRAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES SOCIAUX DE L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2005 Mesdames, Messieurs, En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées Générales, nous vous présentons notre rapport relatif à l exercice clos le 31 décembre 2005 sur : le contrôle des comptes annuels de la société GL events S.A., tels qu ils sont joints au présent rapport, la justification de nos appréciations, les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi. Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d exprimer une opinion sur ces comptes. Opinion sur les comptes annuels Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d obtenir l assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l exercice écoulé, ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Justification de l appréciation En application des dispositions de l article L du Code commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants : L essentiel de l actif de votre société est constitué de titres de participation qui sont évalués conformément aux modalités indiquées au paragraphe 2.4 de l annexe aux comptes annuels. Sur la base des éléments disponible à ce jour, nous avons revu l approche retenue et les calculs effectués par la société et nous avons apprécié les évaluations qui en résultent. Les appréciations que nous avons portées s inscrivent dans le cadre de notre démarche d audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.

163 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 163 Vérifications et informations spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi. Nous n avons pas d observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d Administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels. En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle vous ont été communiquées dans le rapport de gestion. Fait à Lyon et Villeurbanne, le 31 mars 2006 Jean-Paul SIMOËNS Les Commissaires aux comptes MAZARS Jean-Marie BARBEREAU

164 P. 164 RAPPORT DES COMMISAIRES AUX COMPTES RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS RÉGLEMENTÉES Mesdames, Messieurs, En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées. En application de l'article L du Code de Commerce, nous avons été avisés des conventions qui ont fait l objet de l autorisation préalable de votre conseil d administration. Il ne nous appartient pas de rechercher l existence éventuelle d autres conventions mais de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques et les modalités essentielles de celles dont nous avons été avisées, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé. Il vous appartient, selon les termes de l article D 92 du décret du 23 mars 1967, d apprécier l intérêt qui s attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation. Nous avons effectué nos travaux selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences destinées à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec les documents de base dont elles sont issues. A) - Les conventions conclues au cours de l exercice et préalablement autorisées sont les suivantes : Convention de fusion d intérets : Fusion en intérêts du compte Crédit Lyonnais de la société GL events Services avec les soldes des comptes ouverts par les autres sociétés du groupe auprès de cette même banque, en France. Autorisation du Conseil d administration du 22 février Contribution au titre de la convention d assistance technique et commerciale : L assistance technique et commerciale fournie par la société GL events Services à la société GL events fait l objet d une convention réglementée. La contribution est fixée au total des charges d exploitation de GL events Services majoré de 3 %. Le montant facturé s élève à pour l exercice. Autorisation du Conseil d administration du 11 mars Prestation de services de direction générale : La société Polygone SA fournit des prestations de direction générale à la société GL events moyennant le paiement d une redevance de 0,28 % du chiffre d affaires. Le montant facturé sur l exercice s élève à ,77. Autorisation du Conseil d administration du 11 mars Abandon de créances : Abandon en 2005 par GL events de la contribution groupe à la société Hall Expo pour un montant de ,77. Autorisation du Conseil d administration du 2 septembre Convention de cession de titres: Cession de 400 parts de la SCI LES AGUAIS détenues par GL events à Polygone SA sur la base d une valeur de la part. Messieurs Olivier GINON, Olivier ROUX et Erick ROSTAGNAT tous trois administrateurs de GL events et de Polygone SA n ont pas pris part au vote.

165 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 165 Cession de 1 part de la SCI 88 détenue par GL events à Polygone SA sur la base d une valeur de 551,70 la part. Messieurs Olivier GINON, Olivier ROUX et Erick ROSTAGNAT tous trois administrateurs de GL events et de Polygone SA n ont pas pris part au vote. Autorisation du Conseil d administration du 9 décembre Clause de départ d un administrateur : Si Monsieur Damien BERTRAND est révoqué de ses fonctions de Directeur Général Délégué de GL events et n est pas réintégré au sein de GL Espace & Décor, il aura droit à une indemnité égale à 18 mois de rémunération brute. Cette clause s applique également en cas de démission de Monsieur BERTRAND de son mandat de Directeur Général Délégué à la suite de modifications substantielles d orientations stratégiques du groupe auxquelles il n adhérerait pas. Autorisation du Conseil d administration du 9 décembre B) - Par ailleurs, en application du décret du 23 mars 1967, nous avons été informés que l exécution des conventions suivantes, approuvées au cours d exercices antérieurs, s est poursuivie au cours du dernier exercice. Redevance au titre de la convention d assistance technique et commerciale : L assistance technique et commerciale fournie par la société GL events aux sociétés du groupe fait l objet d une convention réglementée. Le montant de la redevance annuelle s échelonne de 0,75 % à 4,0 % du chiffre d affaires. Les redevances facturées en 2005 aux filiales sont les suivantes : Sociétés filiales Montant Montant (en ) (en ) Auvergne Evénements GL Mobilier La Boîte à Sons GL Portugal Centre Congrès Pierre Baudis GL Suisse Château de Saint-Priest GL USA Chorus ISF Décorama Market Place Eastern Exhibition Owen Brown Esprit Public Package (sous groupe) Europa Organisation Performance Expo Service Nice Polygone Vert GL Belgium Profil GL Canada Ranno GL Data Systems Sécil GL Espace & Décor SEPE GL events CCIB SF Protection GL events Hong Kong (ex.tl) Sodem System GL Furniture Asia Standard Décoration GL Greece 443 Temp a Store GL Image Toulouse Expo GL Lumière et Son Vachon

166 P. 166 RAPPORT DES COMMISAIRES AUX COMPTES Prestations de services de direction générale : La société LA COMPAGNIE DU PLANAY fournit des prestations de direction générale à la société GL events moyennant le paiement d une redevance mensuelle forfaitaire. Le montant facturé sur l exercice s élève à Abandon de créances : Abandon en 2005 par GL events de la contribution groupe à la société BS Vision pour un montant de euros. Les personnes concernées par ces conventions sont indiquées dans l annexe I du présent rapport. Fait à Villeurbanne et Lyon, Le 31 mars 2006 Jean-Paul SIMOËNS Les Commissaires aux Comptes MAZARS Jean-Marie BARBEREAU PERSONNES CONCERNEES PAR LES CONVENTIONS RELEVANT DE L ARTICLE L Olivier Gilles Olivier Damien Erick GL GINON GOUEDARD ROUX BERTRAND ROSTAGNAT Actionnaire COMTE > 10 % GL events X X X X X AUVERGNE EVENEMENTS X (RP) X X X X LA BOÎTE À SONS BS VISION X X X X X BSI X X CHORUS X X (RP) X DECORAMA EASTERN EXHIBITION ESPRIT PUBLIC (Groupe PACKAGE) EUROPA ORGANISATION X (RP) X X EXPO SERVICE NICE X (RP) X X GL BELGIUM X X X GL CANADA X X X GL DATA SYSTEMS X X X GL Espace & Décor X (RP) X X X X X X X

167 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 167 Olivier Gilles Olivier Damien Erick GL GINON GOUEDARD ROUX BERTRAND ROSTAGNAT Actionnaire COMTE > 10 % GL ESPANA X X GL events CCIB X X X GL events HONG KONG X X X GL events HUNGARIA X X X X X GL events ITALIA X X X GL events Services SNC GL events SI SNC GL events SUISSE GL events ASIA X X X GL FURNITURE ASIA X X GL GREECE X (RP) X GL IMAGE GL LUMIERE ET SON X (RP) X X X GL MIDDLE EAST X X GL MOBILIER X X X (RP) X X GL PORTUGAL GL UK X X GL USA X X X HALL EXPO X (RP) X X X HUNGEXPO X X X X X ISF X X X X LA COMPAGNIE DU PLANAY X MARKET PLACE X X X NOREXPO (Groupe PACKAGE) X X OWEN BROWN X X X X PACKAGE X X X POLYGONE SA X X X POLYGONE VERT PROFIL RANNO ENTREPRISE X X X SECCPB SECIL X (RP) X X X SECSP SEPE X X SF PROTECTION X X X (RP) X SODEM SYSTEM STANDARD DECORATION TEMP A STORE X X X TOULOUSE EXPO X X X X X VACHON X X X X (RP) : administrateurs représentants permanents de GL events. X X X X X X X X X X X

168 P. 168 RAPPORT DU CONSEIL D ADMINISTRATION RAPPORT COMPLEMENTAIRE DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR L AUGMENTATION DE CAPITAL Mesdames, Messieurs En application des dispositions des articles L du code de commerce et D du Décret du 23 mars 1967, nous vous présentons le rapport complémentaire décrivant les conditions définitives de l opération d augmentation de capital, et l incidence de l émission sur la situation des actionnaires, conformément à l autorisation donnée par l assemblée générale mixte du 25 juin ) L Assemblée Générale Mixte en date du 25 juin 2004 L'Assemblée Générale Mixte en date du 25 juin 2004, a décidé dans sa neuvième résolution de déléguer au conseil d'administration, pour une durée de 26 mois à compter du jour de l assemblée, tous pouvoirs à l'effet de procéder à l'émission d'actions ou de valeurs mobilières y compris de bons de souscription émis de manière autonome à titre onéreux donnant accès immédiat et/ou à terme à des actions GL events, dont la souscription pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, et a décidé de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires à ces actions et valeurs mobilières au profit du public. Elle a également décidé que Le plafond maximum d'augmentation de capital immédiate ou à terme résultant de l'ensemble des émissions réalisées en vertu de la délégation donnée au conseil d'administration par la neuvième résolution est commun au plafond maximal de trente cinq millions d'euros fixé par la résolution précédente Le conseil d'administration arrêtera les caractéristiques, montant et modalités de toute émission. Notamment, il déterminera la catégorie de titres émis et fixera leur prix de souscription, avec ou sans prime, leur date de jouissance éventuellement rétroactive, ainsi que, le cas échéant, la durée et le prix d'exercice des bons ou les modalités par lesquelles lesdites valeurs donneront accès à des actions. L'assemblée générale a décidé que le conseil d'administration disposera, conformément à la loi, de tous pouvoirs, avec faculté de délégation dans les conditions fixées par la loi pour mettre en oeuvre et procéder, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu'il appréciera, aux émissions susvisées conduisant à l'augmentation du capital ainsi que, le cas échéant, pour y surseoir, en constater la réalisation et procéder à la modification corrélative des statuts. L'assemblée a précisé notamment que le conseil d'administration : - devra prendre toutes mesures et faire procéder à toutes formalités pour l'admission aux négociations sur un marché réglementé, des droits, actions, valeurs mobilières et bons créés ; - pourra imputer les frais d'émission des valeurs mobilières sur le montant des primes afférentes aux augmentations de capital et prélever sur ces primes les sommes nécessaires pour porter la réserve légale aux dixième du montant du capital résultant de ces augmentations ; - pourra imputer sur les capitaux propres les écarts d'acquisition résultant d'intégration de sociétés financée en tout ou partie par une augmentation de capital, et ce, dans le respect des recommandations émises par la Commission des opérations de bourse ;

169 RAPPORT ANNUEL 2005 P ) Modalité de l émission Faisant usage de cette autorisation, le conseil d'administration du 28 octobre 2005 a décidé le principe d'une augmentation de capital et a subdélégué à son Président ses pouvoirs pour en arrêter toutes les conditions et modalités. Les modalités de l'émission sous forme d actions ont été arrêtées en conséquence comme suit par le Président Directeur Général par une décision en date du 3 novembre Montant de l'émission. : Le montant de l émission est de actions représentant un montant de Prix de souscription. : Les actions nouvelles ont été émises à un prix de souscription unitaire de 23,40, dont 4 représentant la valeur nominale et 19,40, la prime d'émission. Délai de priorité des actionnaires : L'émission a été réalisée avec suppression du droit préférentiel de souscription. Toutefois, le Président directeur général a arrêté le 3 novembre 2005 les modalités d un délai de priorité, à titre irréductible seulement, au bénéfice des actionnaires actuels, du 7 au 10 novembre 2005 inclus. Conformément aux dispositions légales, le prix de souscription des actions émises est au moins égal à la moyenne pondérée des cours constatés en bourse de l'action de la société pendant les 3 séances de bourse consécutifs ayant précédé la fixation du prix de l émission affectée d une décote maximale de 5 %. Lors de la souscription, il été versé la somme de 23,40 par action souscrite représentant la totalité du nominal et de la prime d'émission. Le montant de la prime d'émission a été porté à un compte de réserve «Prime d'émission d'actions» sous déduction des sommes que le président du conseil d'administration pourra décider de prélever, s'il le juge utile, pour faire face à tout ou partie des frais liés à l'augmentation de capital. 3) Constatation de l émission Lors du Conseil d Administration du 9 Décembre, Monsieur le Président a remis au Conseil le certificat de dépôt de fonds établi à la date du 23 novembre 2005 par CIC LYONNAISE DE BANQUE duquel il résulte que dans le cadre de l augmentation de capital dont les modalités ont été arrêtées le 3 novembre 2005, il a été souscrit actions d une valeur nominale de 4, émises à 23,40. Le montant nominal de l augmentation s élève à , le montant de la prime d émission s élevant à la somme de ,40. Au vu du certificat de dépôt de fonds établi par CIC LYONNAISE DE BANQUE, le Conseil a constaté la réalisation de l augmentation de capital décidée par le Conseil d Administration du 9 Décembre 2005 et dont les modalités ont été arrêtées le 3 novembre 2005 par le Président.

170 P. 170 RAPPORT DU CONSEIL D ADMINISTRATION 4) Renseignements relatifs sur les actions nouvelles. Droits attachés aux actions nouvelles. Les actions nouvelles ont créées avec jouissance du 1er janvier 2005 et sont assimilées aux actions anciennes dès leur création. Elles ont droit au titre de l'exercice commencé à cette date et au titre des exercices suivants au même dividende que celui qui pourra être attribué aux actions anciennes. Les actions nouvelles seront soumises à toutes les dispositions statutaires. Un droit de vote double est accordé aux actions nominatives inscrites au nom d'un même titulaire depuis au moins trois ans. Négociabilité des actions : aucune clause statutaire ne limite la libre négociabilité des actions composant le capital. Inscription en compte des actions nouvelles. Les actions nouvelles peuvent revêtir la forme nominative ou au porteur, au choix du souscripteur. Quelle que soit leur forme, les actions devront obligatoirement être inscrites en comptes tenus, selon le cas, par l'emetteur ou un intermédiaire habilité. Les droits des titulaires seront ainsi représentés par une inscription à leur nom : -- chez l'intermédiaire de leur choix pour les titres au porteur ou sous la forme nominative administrée; -- auprès de CIC Lyonnaise de Banque pour les titres sous la forme nominative pure. 5) Incidence sur la situation des titulaires de titres de capital Un actionnaire détenant, avant l'émission des actions, 1 % du capital de la société, sur la base d un nombre d'actions composant le capital de , et qui n a pas souscrit à l émission d actions visée ci-avant, verra sa participation dans le capital évoluer de la façon suivante : Participation, en % Avant réalisation de l'émission 1,00 Après émission de actions 0,90 6) Incidence sur la valeur boursière actuelle L incidence sur la valeur boursière de l action telle qu elle résulte de la moyenne des 20 derniers jours de bourse est la suivante : Cours moyen au 23 novembre 2005 (date de l opération) : 25,54 Cours moyen au 21 décembre 2005 (20 jours de bourse suivants) : 28,36 Cours moyen au 23 novembre 2005 (date du conseil d administration) : 30,33 7) But de l émission GL events a fait appel au marché dans le but de conforter sa structure financière pour permettre au groupe de continuer à étudier des opérations de croissance externe en fonction des opportunités de marché. 8) Prospectus. Le prospectus qui a reçu le visa de l Autorité des Marchés Financiers, N en date du 4 novembre 2005 et qui est composé : - du document de référence déposé auprès de l Autorité des Marchés Financiers le 29 avril 2005 sous le n D , - de l actualisation du document de référence déposé auprès de l Autorité des Marchés Financiers le 19 mai 2005 sous le numéro A , et de l actualisation des devises le 3 novembre 2005, - d'une note d'opération, a été tenu à la disposition du public.

171 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 171 RAPPORT DU CONSEIL D ADMINISTRATION CONCERNANT LES RESOLUTIONS DE LA SIXIEME A LA QUINZIEME PROPOSEES A L ASSEMBLEE GENERALE MIXTE DU 19 MAI 2006 RENOUVELLEMENT DU MANDAT D UN ADMINISTRATEUR Le mandat d administrateur de Monsieur André PERRIER arrivant à expiration, nous vous demandons de bien vouloir le renouveler pour une nouvelle période de six années, soit jusqu à l issue de l assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre Il s agit de la sixième résolution. AUTORISATION AU CONSEIL D ADMINISTRATION EN VUE D ACQUERIR DES ACTIONS DE LA SOCIETE Votre Conseil d Administration souhaite mettre en œuvre un programme de rachat de ses propres actions par la société. Tel est l objet de la septième résolution. Le programme de rachat qui est soumis à votre approbation fait suite à celui qui avait été autorisé par l Assemblée Générale du 17 décembre 2004 et qui prendra fin le 17 juin L autorisation portait alors sur un volume de 10 % du capital de la société qui pouvait être acquis à un prix unitaire maximum de 35 par action et vendu à un prix unitaire minimum de 12 par action. Le prix unitaire maximum d achat et le prix unitaire minimum de vente que nous soumettons à votre approbation est respectivement de 52 et 15. Les objectifs du programme de rachat sont, par ordre de priorité décroissant : La satisfaction des obligations liées à des titres de créances convertibles en titres de propriété, ou à des programmes d options sur les actions, d attribution gratuite d actions, ou autres allocations d actions aux salariés de GL events ou d une entreprise associée. Procéder à l échange ou au transfert des titres achetés en rémunération de l apport ou de l acquisition de titres d une société externe au groupe dans le cadre d opérations de croissance externe. L animation du marché dans le cadre d un contrat de liquidité avec un prestataire de services d investissement et conforme à une charte de déontologie reconnue par l AMF. L annulation des actions rachetées, par réduction du capital. Le pourcentage d affectation des titres entre les différents objectifs sera décidé en fonction des conditions opérationnelles. L autorisation sollicitée de l Assemblée Générale porte sur un volume de 10 % du capital de la société, soit actions sur la base du capital au 31 décembre Il est rappelé qu à la suite des décisions du Conseil d Administration du 9 décembre 2005 et des différentes levées d options et exercice de bons de souscription d actions intervenus jusqu au 31 décembre 2005, le capital social s élève à , divisé en actions de 4.

172 P. 172 RAPPORT DU CONSEIL D ADMINISTRATION AUTORISATION AU CONSEIL D ADMINISTRATION EN VUE DE PROCEDER A LA REDUCTION DU CAPITAL SOCIAL La huitième résolution soumise à votre vote autorise le Conseil d Administration à annuler les actions acquises par voie de réduction du capital. Nous vous précisons que le Conseil d Administration n a pas l intention de recourir à cette faculté qui ne fait pas partie des objectifs du programme de rachat d actions. Vos Commissaires aux comptes vous présenteront toutefois un rapport sur cette éventuelle opération. DELEGATION AU CONSEIL D ADMINISTRATION A L EFFET D EMETTRE DES ACTIONS ET VALEURS MOBILIERES Nous vous proposons de déléguer à votre Conseil d Administration la compétence de l Assemblée Générale, pour une durée de vingt six mois, à l effet d émettre dans la limite d un montant nominal de , avec maintien ou suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, des actions ou des valeurs mobilières donnant accès au capital de GL events. Cette délégation, effectuée au moyen de deux résolutions distinctes - neuvième et dixième résolutions - en application des dispositions des articles L et L alinéa 1 du Code de Commerce, annulera la délégation antérieure décidée par l Assemblée Générale du 26 juin 2004 et qui doit prendre fin le 26 août L autorisation ci-dessus comporte, au profit des bénéficiaires des augmentations de capital, renonciation expresse des Actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions ou valeurs mobilières qui seront émises. Vos Commissaires aux comptes vous présenteront leur rapport spécial sur la suppression du droit préférentiel de souscription au profit des bénéficiaires des actions ou valeurs mobilières. AUTORISATION AU CONSEIL D ADMINISTRATION A L EFFET DE PROCEDER A UNE OU PLUSIEURS AUGMENTATIONS DE CAPITAL RESERVEES A DES PERSONNES PHYSIQUES OU MORALES Lors de prises de participation majoritaires, les actionnaires de la société cible ont souhaité être payés totalement ou partiellement en actions de la société GL events et notamment, par apport de leurs actions à GL events afin de bénéficier d un régime de plusvalue favorable. C est donc dans le cadre de ce type opération que nous vous proposons d autoriser votre Conseil d Administration à réaliser une ou plusieurs augmentations de capital, dans la limite de 10 % du capital social par an, réservées à ces personnes physiques ou morales. Tel est l objet de la onzième résolution. L autorisation est sollicitée pour une durée de dix huit mois et dans la limite du plafond global défini sous les dixième et onzième résolutions, soit Nous vous demandons d autoriser le Conseil d Administration à déterminer le prix d émission en application des dispositions de l article L alinéa 1 du Code de Commerce et de l article du Décret du 23 mars L autorisation ci-dessus comporte, au profit des bénéficiaires des augmentations de capital, renonciation expresse des Actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises au fur et à mesure desdites augmentations.

173 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 173 Vos Commissaires aux comptes vous présenteront leur rapport spécial sur la suppression du droit préférentiel de souscription au profit des bénéficiaires des augmentations. AUTORISATION AU CONSEIL D ADMINISTRATION EN VUE DE CONSENTIR DES OPTIONS DE SOUSCRIPTION OU D ACHAT D ACTIONS Nous vous proposons d autoriser votre Conseil d Administration à consentir de nouvelles options de souscription ou d achat d actions. Tel est l objet de la douzième résolution pour ce qui concerne les options de souscription d actions et de la treizième résolution pour ce qui concerne les options d achats d actions. L autorisation est sollicitée pour une durée de trente huit mois et dans la limite globale de options de souscription ou d achat, le Conseil d Administration pouvant consentir à son gré et dans cette limite, soit des options de souscription, soit des options d achat. Nous vous demandons d autoriser le Conseil d Administration à déterminer le prix de souscription le jour où les options seront consenties par lui, ce prix ne pouvant être inférieur à 80 % de la moyenne des premiers cours cotés aux vingt séances de bourse précédant le jour où l'option de souscription sera consentie. Nous vous demandons également d autoriser le Conseil d Administration à déterminer le prix d achat des actions le jour où les options seront consenties par lui, ce prix ne pouvant être inférieur à 80 % du cours moyen d achat des actions détenues par la société en vue de l attribution aux salariés au titre de la «participation» ou dans le cadre du programme de rachat de ses propres actions. Nous vous demandons enfin de donner tous pouvoirs au Conseil à l effet de fixer les autres conditions dans lesquelles seront consenties les options de souscription ou d achat. L autorisation de consentir des options comporte, au profit des bénéficiaires des options, renonciation expresse des Actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises au fur et à mesure des levées d'option. Vos Commissaires aux comptes vous présenteront leur rapport spécial sur la suppression du droit préférentiel de souscription au profit des bénéficiaires des options. AUTORISATION AU CONSEIL D ADMINISTRATION EN VUE DE PROCEDER A L ATTRIBUTION D ACTIONS GRATUITES EXISTANTES OU A EMETTRE DE LA SOCIETE Nous vous proposons d autoriser votre Conseil d Administration à procéder à l attribution d actions gratuites existantes ou à émettre de la société. Tel est l objet de la quatorzième résolution. L autorisation est sollicitée pour une durée de trente huit mois et dans la limite globale de actions, lesquelles ne peuvent excéder 10 % du capital social. L attribution des actions gratuites devient définitive au terme d une période qui ne peut être inférieure à deux ans et la durée minimale de conservation des actions gratuites ne peut être inférieure à deux ans à compter de l attribution définitive. Nous vous demandons d autoriser le Conseil d Administration à déterminer l identité des bénéficiaires des attributions d actions gratuites.

174 P. 174 RAPPORT DU CONSEIL D ADMINISTRATION Nous vous demandons également de donner tous pouvoirs au Conseil à l effet de fixer les autres conditions dans lesquelles seront attribuées les actions. L autorisation d attribuer des actions gratuites comporte, au profit des bénéficiaires des actions gratuites, renonciation expresse des Actionnaires à leur droit préférentiel de souscription. Vos Commissaires aux comptes vous présenteront leur rapport spécial sur la suppression du droit préférentiel de souscription au profit des bénéficiaires des actions gratuites. DELEGATION DE POUVOIRS AU CONSEIL D ADMINISTRATION A L EFFET DE PROCEDER A UNE AUGMENTATION DE CAPITAL RESERVEE AUX SALARIES DE LA SOCIETE Nous soumettons à votre vote une résolution tendant à réaliser une augmentation du capital de la société réservée aux salariés de la société adhérant à un plan d épargne d entreprise, bien que GL events n ait pas mis en place un tel plan. Tel est l objet de la quinzième résolution. En effet, depuis la loi du 19 février 2001, lors de toute décision d augmentation de capital, même lorsqu il s agit d une augmentation de capital différée, l assemblée générale doit se prononcer sur un projet de résolution tendant à réaliser une augmentation du capital de la société réservée aux salariés de la société adhérant à un plan d épargne d entreprise. Nous vous proposons donc une résolution dans ce sens qui, si elle est approuvée par votre assemblée, autorisera le Conseil d Administration à procéder, dans le délai maximum de 26 mois, à une augmentation de capital d un montant égal à 0,2 % maximum du capital social actuel, ladite augmentation étant réalisée par émission en une ou plusieurs fois d actions nouvelles à souscrire en numéraire. Préalablement à l ouverture de la souscription dans le cadre de cette autorisation, votre Conseil d Administration disposera d un délai de 18 mois pour mettre en place un plan d épargne d entreprise dans les conditions prévues à l article L du Code du Travail. L autorisation donnée comporte au profit des salariés adhérant au plan d épargne d entreprise qui sera mis en place, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises. Vos Commissaires aux comptes vous présenteront leur rapport spécial sur la suppression du droit préférentiel de souscription. Votre Conseil d Administration estime que la résolution proposée tendant à réaliser une augmentation de capital réservée aux seuls salariés de la société GL events adhérents d un plan d épargne d entreprise doit être rejetée.

175 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 175 PROJET DE TEXTE DES RESOLUTIONS De la compétence de l assemblée générale ordinaire PREMIERE RESOLUTION L'Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration, du rapport du Président sur les conditions de préparation et d organisation des travaux du Conseil d Administration et sur les procédures de contrôle interne, du rapport général des Commissaires aux comptes et de leur rapport sur le rapport du Président pour ce qui concerne les conditions de préparation et d organisation des travaux du Conseil d Administration et les procédures de contrôle interne, approuve l'inventaire et les comptes annuels sociaux, à savoir le bilan, le compte de résultat et l'annexe arrêtés le 31 décembre 2005, tels qu'ils lui ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. En conséquence, elle donne pour l'exercice clos le 31 décembre 2005 quitus de leur gestion à tous les administrateurs. DEUXIEME RESOLUTION L'Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration sur les comptes consolidés, et du rapport général des Commissaires aux comptes sur ces mêmes comptes, approuve l'inventaire et les comptes annuels consolidés, à savoir le bilan, le compte de résultat et l'annexe arrêtés le 31 décembre 2005, tels qu'ils lui ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. TROISIEME RESOLUTION L'Assemblée Générale approuve la proposition du Conseil d'administration, et après avoir constaté que les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2005 font apparaître un bénéfice de ,34, décide de l'affecter comme suit : Détermination des sommes distribuables Résultat de l exercice ,34 Report à nouveau ,60 Montant à affecter ,94 Affectation proposée Réserve légale ,07 Dividendes soit 0,52 par action (x *) ,68 Report à nouveau (**) ,19 (*) Nombre d actions existantes au 31 décembre 2005 compte tenu des levées d option et exercice de bons de souscription d actions intervenus postérieurement au 9 décembre 2005 et avant le 31 décembre 2005 et ce, sous réserve des levées d option et exercice des bons de souscription d actions préalables à l assemblée générale (**) Dont ,59 provenant du résultat de l exercice clos le 31 décembre 2005.

176 P. 176 PROJET DE TEXTE DES RÉSOLUTIONS En application des nouvelles dispositions de l article 243 bis du Code Général des Impôts, l Assemblée Générale constate que le montant du dividende prélevé sur le résultat de l exercice clos le 31 décembre 2005 est réparti de la manière suivante, au regard de son éligibilité ou de sa non éligibilité à l abattement de 40 % prévu à l article 158 du Code Général des Impôts : Exercice Actions Dividende ouvrant Dividende n ouvrant pas droit à l abattement droit à l abattement de 40 % de 40 % Nominatives détenues Nominatives détenues par des personnes par des personnes physiques (*) morales 31/12/ (*) Cette catégorie comprenant par défaut l ensemble des actions au porteur y compris celles pouvant être détenues par des personnes morales. Conformément à la loi, l'assemblée Générale prend acte que le montant du dividende mis en distribution et celui de l'avoir fiscal correspondant au titre des trois exercices précédents ont été les suivants : Exercices Dividende net Avoir fiscal (taux de 50 %) 31/12/2002 0,32 0,16 31/12/2003 0,37 0,18 31/12/2004 0,41 (1) (1) Pour les distributions de dividendes intervenues à compter du 1 er janvier 2005, l avoir fiscal est supprimé et remplacé par un abattement de 50 % sur le montant des sommes distribuées aux personnes physiques. Cet abattement est ramené à 40 % pour les distributions de dividendes intervenant à compter du 1er janvier QUATRIEME RESOLUTION L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions visées à l'article L et suivants du Code de Commerce et statuant sur ce rapport, approuve chacune desdites conventions. CINQUIEME RESOLUTION L Assemblée Générale prend acte que les comptes de l exercice prennent en charge une somme de de dépenses non admises par l administration fiscale telles que définies par l article 39-4 du Code Général des Impôts. SIXIEME RESOLUTION L assemblée Générale, constatant que le mandat d administrateur de Monsieur André PERRIER arrive à expiration ce jour, décide de le renouveler pour une durée de six années, soit jusqu au jour de l assemblée générale ordinaire annuelle qui sera appelée à statuer sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre 2011.

177 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 177 SEPTIEME RESOLUTION ACHAT D ACTIONS GL EVENTS PAR GL EVENTS L Assemblée Générale après avoir pris connaissance du rapport de Conseil d Administration, AUTORISE le Conseil d Administration conformément aux dispositions de l article L du Code de Commerce et de l article du décret du 23 mars 1967, à acquérir un nombre d actions représentant jusqu à 10 % du nombre des actions composant le capital social, et ce, dans le respect des conditions et selon les modalités d information fixées par le règlement général de l Autorité des Marchés Financiers et les articles et suivants du Code Monétaire et Financier. DECIDE que les acquisitions d actions pourront notamment être effectuées en vue : 1. de la régularisation du cours de bourse des actions de la société, 2. de la cession, de l échange ou de tout autre transfert en vue de la mise en œuvre d une politique de gestion patrimoniale et financière, en vue notamment : de la satisfaction des obligations liées à des titres de créances convertibles en titres de propriété, ou à des programmes d options sur les actions, d attribution gratuite d actions, ou autres allocations d actions aux salariés de GL events ou d une entreprise associée. de procéder à l échange ou au transfert des titres achetés en rémunération de l apport ou de l acquisition de titres d une société externe au groupe dans le cadre d opérations de croissance externe. de l animation du marché dans le cadre d un contrat de liquidité avec un prestataire de services d investissement et conforme à une charte de déontologie reconnue par l AMF. de l annulation des actions rachetées, par réduction du capital. Les achats, cessions ou transferts de ces actions pourront être effectués à tout moment et par tous moyens, y compris par utilisation de mécanismes optionnels. Le prix maximum d achat ne pourra excéder 52 par action et le prix minimum de vente être inférieur à 15 par action, étant précisé que ces opérations devront être effectuées en conformité avec les règles déterminées par le règlement général de l Autorité des Marchés Financiers et les articles et suivants du Code Monétaire et Financier. Ces prix sont fixés sous réserve des ajustements liés aux éventuelles opérations sur le capital de la société. DONNE TOUS POUVOIRS au Conseil d Administration pour passer tous ordres de bourse, conclure tous accords, effectuer toutes formalités et d une manière générale faire le nécessaire pour l application de la présente autorisation. La présente autorisation est donnée pour une durée maximum de dix-huit mois, à compter du jour de la présente assemblée générale. Le Conseil d Administration, en application des dispositions de l article L alinéa 2 du Code de Commerce, donnera aux actionnaires dans son rapport à l Assemblée Générale Annuelle les informations relatives aux opérations réalisées dans le cadre du programme de rachat, en indiquant : le nombre des actions achetées et vendues au cours de l exercice, les cours moyens des achats et des ventes, le montant des frais de négociation,

178 P. 178 PROJET DE TEXTE DES RÉSOLUTIONS le nombre des actions inscrites au nom de la société à la clôture de l exercice et leur valeur évaluée au cours d achat, ainsi que leur valeur nominale les motifs des acquisitions effectuées la fraction du capital qu elles représentent En outre, par application des dispositions de l article L alinéa 2 du Code de Commerce, le Conseil d Administration présentera chaque année à l Assemblée Générale un rapport spécial sur la réalisation des opérations d achat d actions. Le Conseil d Administration peut déléguer au Directeur Général tous les pouvoirs nécessaires pour réaliser cette opération, conformément à l article L alinéa 3 du Code de Commerce. De la compétence de l assemblée générale extraordinaire HUITIEME RESOLUTION REDUCTION DU CAPITAL SOCIAL L Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires et après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d Administration et du rapport spécial des Commissaires aux comptes, AUTORISE, en application des dispositions de l article L alinéas 4 et 7 du Code de Commerce, la réduction du capital de la société par annulation des actions achetées, dans la limite de 10 % du capital par périodes de 24 mois et délègue au Conseil d Administration tous pouvoirs pour réaliser ladite réduction du capital. La différence entre la valeur de rachat des titres annulés et leur valeur nominale pourra être imputée sur les primes et réserves disponibles. NEUVIEME RESOLUTION DELEGATION AU CONSEIL D ADMINISTRATION A L EFFET D AUGMENTER LE CAPITAL SOCIAL AVEC DROIT PREFERENTIEL DE SOUSCRIPTION L'Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration et statuant conformément aux dispositions des articles L et L alinéa 1 du Code de Commerce, DECIDE de déléguer au Conseil d'administration, pour une durée de 26 mois à compter du jour de la présente assemblée, sa compétence à l effet de décider de l'émission, avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires, d'actions de la société ou de valeurs mobilières, y compris de bons de souscription émis de manière autonome à titre gratuit ou onéreux donnant accès immédiat et/ou à terme à des actions GL events, dont la souscription pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances liquides et exigibles.

179 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 179 Le plafond maximum d'augmentation de capital immédiate ou à terme résultant de l'ensemble des émissions réalisées en vertu de la présente délégation est fixé à un montant nominal de 60 millions d euros, étant précisé : que, dans la limite de ce plafond global : - Les émissions d'obligations à bons de souscription d'actions ne pourront avoir pour conséquence d'augmenter le capital d'un montant nominal total supérieur à 60 M ; - Le montant nominal total d'augmentation de capital nécessaire à l'exercice de bons de souscription émis de manière autonome ne pourra excéder 60 M. que tous les plafonds ci-dessus sont fixés compte non tenu des conséquences sur le montant de l'augmentation du capital des ajustements susceptibles d'être opérés, conformément à la Loi, en suite de l'émission de valeurs mobilières y compris de bons de souscription émis de manière autonome donnant accès à terme à des actions de la société ; et qu est expressément exclue l'émission de toutes actions de préférence, de tous certificats, titres ou valeurs mobilières pouvant donner naissance à des actions de préférence. Les valeurs mobilières ainsi émises donnant accès à des actions GL events pourront consister en des obligations ou être associées à l'émission de tels titres, ou encore en permettre l'émission comme titres intermédiaires. Elles pourront revêtir notamment la forme de titres subordonnés ou non à durée déterminée ou non, et être émises en euros, ou en devises étrangères, ou en toutes autres unités monétaires établies par référence à plusieurs devises. Le montant nominal maximal des titres de créances ainsi émis ne pourra excéder 60 M à la date de la décision d'émission, étant précisé que ce montant est commun à l'ensemble des titres de créances dont l'émission est déléguée au conseil d'administration par la présente assemblée générale, mais qu'il est indépendant du montant des titres de créances ne donnant pas accès au capital dont l'émission pourrait être autorisée par l'assemblée générale ordinaire des actionnaires. Le Conseil d'administration pourra instituer au profit des Actionnaires un droit de souscription à titre réductible aux actions ou aux valeurs mobilières, qui s'exercera proportionnellement à leurs droits et dans la limite de leur demande. Si les souscriptions à titre irréductible et, le cas échéant, à titre réductible, n'ont pas absorbé la totalité de l'émission, le Conseil d'administration pourra dans l'ordre qu'il déterminera, soit limiter, conformément à la loi, le montant de l'opération au montant des souscriptions reçues, à condition que celui-ci atteigne les trois quarts au moins de l'émission décidée, soit répartir librement tout ou partie des titres non souscrits, soit les offrir au public en tout ou partie. Dans le cadre de la délégation de compétence qui lui a été conférée, le Conseil d'administration arrêtera les caractéristiques, montant et modalités de toute émission. Notamment, il déterminera la catégorie de titres émis et fixera leur prix de souscription, avec ou sans prime, leur date de jouissance éventuellement rétroactive, ainsi que, le cas échéant, la durée et le prix d'exercice des bons ou les modalités par lesquelles lesdits valeurs donneront accès à des actions. L'Assemblée générale décide que le Conseil d'administration disposera, conformément à la loi, de tous pouvoirs, avec faculté de délégation au Directeur Général dans les conditions fixées par l article L , pour mettre en œuvre, conformément aux termes de ce rapport, la présente résolution et procéder, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu'il appréciera en France, et/ou, le cas échéant, à l'étranger et/ou sur le marché international, aux émissions susvisées conduisant à l'augmentation du capital ainsi que, le cas échéant, pour y surseoir, en constater la réalisation et procéder à la modification corrélative des statuts.

180 P. 180 PROJET DE TEXTE DES RÉSOLUTIONS L'Assemblée précise que le Conseil d'administration ou le Directeur Général à qui le Conseil d administration aura donné délégation : devra déterminer, dans les conditions légales, les modalités d'ajustement des conditions d'accès à terme à des actions, des valeurs mobilières (y compris des bons) ainsi émises, et aura la faculté de suspendre éventuellement l'exercice des droits attachés à ces valeurs mobilières et bons pendant un délai maximum de trois mois ; devra prendre toutes mesures et faire procéder à toutes formalités requises pour l'admission aux négociations sur un marché réglementé, des droits, actions, valeurs mobilières et bons créés ; pourra fixer les conditions d'attribution gratuite et d'exercice de bons de souscription autonomes, et déterminer les modalités d'achat en bourse ou d'offre d'achat ou d'échange de valeurs mobilières et/ou de bons de souscription ou d'attribution d'actions, comme de remboursement des valeurs mobilières ou bons ; pourra imputer les frais d'émission des actions et valeurs mobilières sur le montant des primes afférentes aux augmentations de capital et prélever sur ces primes les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du montant du capital résultant de ces augmentations. devra, dans les cas prévus par la Loi, mettre en œuvre la procédure des avantages particuliers conformément aux articles L et suivants du Code de Commerce ; devra ajuster le prix de souscription ou d achat des actions sous option. L Assemblée Générale décide que la délégation de compétence donnée ci-dessus prive d effet toute délégation antérieure ayant le même objet. L Assemblée Générale décide qu en application de l article L du Code de Commerce, la délégation donnée ci-dessus sera suspendue, sauf dispositions légales ou réglementaires nouvelles, en période d offre publique sur la société GL events ou d échange sur les titres de la société, à moins que la délégation ne s inscrive dans le court normal de l activité de la société et que sa mise en œuvre n est pas susceptible de faire échouer l offre. DIXIEME RESOLUTION DELEGATION AU CONSEIL D ADMINISTRATION A L EFFET D AUGMENTER LE CAPITAL SOCIAL AVEC SUPPRESSION DU DROIT PREFERENTIEL DE SOUSCRIPTION L'Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration et du rapport spécial des Commissaires aux comptes, et statuant conformément aux dispositions des articles L et L du Code de Commerce, DECIDE de déléguer au Conseil d'administration, pour une durée de 26 mois à compter du jour de la présente assemblée, sa compétence à l'effet de procéder à l'émission d'actions ou de valeurs mobilières y compris de bons de souscription émis de manière autonome à titre onéreux donnant accès immédiat et/ou à terme à des actions GL events, dont la souscription pourra être opérée soit en espèces, soit par compensation de créances, et décide de supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires à ces actions et valeurs mobilières au profit du public. DECIDE que l augmentation de capital comportera un délai de priorité de souscription en faveur des actionnaires dans les conditions et selon les dispositions de l article L alinéa 2 du Code de Commerce.

181 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 181 DECIDE de déléguer au Conseil d'administration la faculté d apprécier s il y a lieu de prévoir un tel délai et éventuellement de fixer ce délai dans les conditions et selon les dispositions de l article L alinéa 2 du Code de Commerce. Le plafond maximum d'augmentation de capital immédiate ou à terme résultant de l'ensemble des émissions réalisées en vertu de la délégation donnée au conseil d'administration par la présente résolution est commun au plafond maximal de 60 millions d euros fixé par la résolution précédente, étant précisé : que, dans la limite de ce plafond global : - les émissions d'obligation à bons de souscription d'actions ne pourront avoir pour conséquence d'augmenter le capital d'un montant nominal total supérieur à 60 M ; - le montant nominal total d'augmentation de capital nécessaire à l'exercice de bons de souscription émis de manière autonome ne pourra excéder 60 M ; que tous les plafonds ci-dessus : - incluent respectivement le montant nominal des augmentations de capital consécutives aux émissions prévues ; - sont fixés compte non tenu des conséquences sur le montant de l'augmentation du capital des ajustements susceptibles d'être opérés, conformément à la loi, en suite de l'émission de valeurs mobilières y compris de bons de souscription émis de manière autonome donnant accès à des actions de la société ; et qu est expressément exclue l'émission de toutes actions de préférence, de tous certificats, titres ou valeurs mobilières pouvant donner naissance à des actions de préférence. Les valeurs mobilières ainsi émises donnant accès à des actions de GL events pourront consister en des obligations ou être associées à l'émission de tels titres, ou encore en permettre l'émission comme titres intermédiaires. Elles pourront revêtir notamment la forme de titres subordonnés ou non à durée déterminée ou non, et être émises en euros, ou en devises étrangères, ou en toutes autres unités monétaires établies par référence à plusieurs devises. Le montant nominal maximal de ces titres de créances ne pourra excéder 60 M, à la date de la décision de l'émission, étant précisé que ce montant est commun à l'ensemble des titres de créances dont l'émission est déléguée au conseil d'administration par la présente assemblée générale, mais qu'il est indépendant du montant des titres de créances dont l'émission pourrait être autorisée par l'assemblée générale ordinaire des actionnaires. Sous réserve du délai de priorité de souscription des actionnaires, la décision de l'assemblée générale : emporte au profit des titulaires des valeurs mobilières renonciation par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles ces valeurs mobilières pourront donner droit, et comporte renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions auxquelles donneront droit : - celles des valeurs mobilières qui prendraient la forme d'obligations convertibles, - les bons de souscription émis de manière autonome.

182 P. 182 PROJET DE TEXTE DES RÉSOLUTIONS Le Conseil d'administration arrêtera les caractéristiques, montant et modalités de toute émission. Notamment, il déterminera la catégorie de titres émis et fixera leur prix de souscription, avec ou sans prime, leur date de jouissance éventuellement rétroactive, ainsi que, le cas échéant, la durée et le prix d'exercice des bons ou les modalités par lesquelles lesdites valeurs donneront accès à des actions En application des dispositions de l article du décret du 23 mars 1967, le prix d émission des titres nouveaux devra être au moins égal à la moyenne pondérée des cours des trois dernières séances de bourse précédant sa fixation, éventuellement diminué d une décote maximale de 5 %, conformément aux dispositions légales. L'Assemblée générale décide que le Conseil d'administration disposera, conformément à la loi, de tous pouvoirs, avec faculté de délégation au Directeur Général dans les conditions fixées par l article L , pour mettre en œuvre, conformément aux termes de ce rapport, la présente résolution et procéder, en une ou plusieurs fois, dans la proportion et aux époques qu'il appréciera en France, et/ou, le cas échéant, à l'étranger et/ou sur le marché international, aux émissions susvisées conduisant à l'augmentation du capital ainsi que, le cas échéant, pour y surseoir, en constater la réalisation et procéder à la modification corrélative des statuts. L'Assemblée précise que le Conseil d'administration ou le Directeur Général à qui le Conseil d administration aura donné délégation : devra déterminer, dans les conditions légales, les modalités d'ajustement des conditions d'accès à terme à des actions des valeurs mobilières (y compris des bons), ainsi émises, et aura la faculté de suspendre éventuellement l'exercice des droits attachés à ces valeurs mobilières et bons pendant un délai maximum de trois mois ; devra prendre toutes mesures et faire procéder à toutes formalités pour l'admission aux négociations sur un marché réglementé, des droits, actions, valeurs mobilières et bons créés ; pourra déterminer les modalités d'achat en bourse ou d'offre d'achat ou d'échange de valeurs mobilières et/ou de bons de souscription ou d'attribution d'actions, comme de remboursement des valeurs mobilières ou bons ; pourra imputer les frais d'émission des valeurs mobilières sur le montant des primes afférentes aux augmentations de capital et prélever sur ces primes les sommes nécessaires pour porter la réserve légale aux dixième du montant du capital résultant de ces augmentations. devra, dans les cas prévus par la Loi, mettre en œuvre la procédure des avantages particuliers conformément aux articles L et suivants du Code de Commerce ; devra ajuster le prix de souscription ou d achat des actions sous option. L Assemblée Générale décide que la délégation de compétence donnée ci-dessus prive d effet toute délégation antérieure ayant le même objet. L Assemblée Générale décide qu en application de l article L du Code de Commerce, la délégation donnée ci-dessus sera suspendue, sauf dispositions légales ou règlementaires nouvelles, en période d offre publique sur la société GL events ou d échange sur les titres de la société, à moins que la délégation ne s inscrive dans le court normal de l activité de la société et que sa mise en œuvre n est pas susceptible de faire échouer l offre.

183 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 183 ONZIEME RESOLUTION AUGMENTATION DE CAPITAL SOCIAL RÉSERVÉE AVEC SUPPRESSION DU DROIT PREFERENTIEL DE SOUSCRIPTION L Assemblée générale, dans le cadre des dispositions de l article L du Code de Commerce, autorise le Conseil d administration, avec faculté de délégation au Directeur Général dans les conditions fixées par l article L et dans la limite du plafond global défini sous les dixième et onzième résolutions, à réaliser, dans un délai de 18 mois, une ou plusieurs augmentations de capital, dans la limite de 10 % du capital social par an, réservées à des personnes physiques ou morales à titre de rémunération totale ou partielle d apport de valeurs mobilières à la société GL events dans le cadre d une opération de croissance externe se traduisant par une prise de participation majoritaire dans le capital d une société tiers. L Assemblée générale décide de supprimer le droit préférentiel de souscription prévu par l article L du Code de Commerce au profit des personnes physiques ou morales auteurs des apports de valeurs mobilières. Le prix d émission sera fixé en application des dispositions de l article L alinéa 1 du Code de Commerce et de l article du Décret du 23 mars L Assemblée Générale décide qu en application de l article L du Code de Commerce, la délégation donnée ci-dessus sera suspendue, sauf dispositions légales ou règlementaires nouvelles, en période d offre publique sur la société GL events ou d échange sur les titres de la société, à moins que la délégation ne s inscrive dans le court normal de l activité de la société et que sa mise en œuvre n est pas susceptible de faire échouer l offre. Les Commissaires aux comptes de la société établiront, lors de la réalisation de chaque augmentation de capital, le rapport prévu par la loi sur la suppression du droit préférentiel de souscription. DOUZIEME RESOLUTION STOCK OPTIONS PAR SOUSCRIPTION D ACTIONS PAR LES BÉNÉFICIAIRES L'Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration et du rapport spécial des Commissaires aux comptes, AUTORISE le Conseil d'administration dans le cadre des articles L et suivants du Code de Commerce, à consentir aux salariés ou aux mandataires sociaux de la société et des sociétés du groupe GL events, dans un délai de trente huit mois à compter de la présente autorisation, soit jusqu'au 19 juillet 2009 au plus tard, des options donnant droit à la souscription par ces derniers, d'un nombre d'actions nouvelles de la société à émettre à titre d'augmentation de son capital dans la limite globale de options de souscription, chaque option donnant droit à la souscription d une action. DECIDE que le prix de souscription sera déterminé le jour où les options seront consenties par le Conseil d'administration et ne pourra être inférieur à 80 % de la moyenne des premiers cours cotés aux vingt séances de bourse précédant le jour où l'option est consentie.

184 P. 184 PROJET DE TEXTE DES RÉSOLUTIONS Le Conseil d'administration fixera les autres conditions dans lesquelles seront consenties les options, ces conditions pouvant comporter : des clauses d'interdiction de revente immédiate de tout ou partie des titres, sans que le délai imposé pour la conservation des titres puisse excéder trois ans à compter de la levée d'option ; des clauses relatives à l'obligation pour les bénéficiaires d'avoir la qualité de salariés au moment de la levée d'option ; des clauses relatives à la possibilité de lever les options en plusieurs tranches. Il ne peut être consenti d'options aux salariés et mandataires sociaux possédant individuellement une part du capital social supérieure à 10 % et ce, conformément à l article L du Code de Commerce. La présente autorisation comporte, au profit des bénéficiaires des options, renonciation expresse des Actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises au fur et à mesure des levées d'option. L'augmentation du capital social résultant des levées d'option sera définitivement réalisée par le seul fait de la déclaration de levée d'option, accompagnée du bulletin de souscription et du versement de libération qui pourra être effectué en numéraire ou par compensation avec des créances sur la société. Le Conseil d'administration disposera de tous les pouvoirs nécessaires pour fixer toutes autres conditions et modalités de l'opération, pour constater les augmentations successives du capital social et remplir les formalités consécutives. TREIZIEME RESOLUTION STOCK OPTIONS PAR ACHAT D ACTIONS PAR LES BÉNÉFICIAIRES L'Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration, AUTORISE le Conseil d'administration dans le cadre des articles L et suivants du Code de Commerce, à consentir aux salariés ou aux mandataires sociaux de la société et des sociétés du groupe GL events, dans un délai de trente huit mois à compter de la présente autorisation, soit jusqu'au 19 juillet 2009 au plus tard, des options donnant droit à l achat par ces derniers, d'un nombre d'actions de la société dans la limite globale de options d achat, chaque option donnant droit à l acquisition d une action. DECIDE que le prix d achat sera déterminé le jour où les options seront consenties par le Conseil d'administration et ne pourra être inférieur à 80 % du cours moyen d achat des actions détenues par la société en vue de l attribution aux salariés au titre de la «participation» ou dans le cadre du programme de rachat de ses propres actions. DECIDE que l achat par la société de ses propres actions ne pourra être antérieur de plus d un an à la date à laquelle les options seront consenties par le Conseil d Administration. Le plafond maximum d'options réalisées en vertu de la délégation donnée au conseil d'administration par la présente résolution est commun au plafond maximal de options fixé par la quatorzième résolution.

185 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 185 Le Conseil d'administration fixera les autres conditions dans lesquelles seront consenties les options, ces conditions pouvant comporter : des clauses d'interdiction de revente immédiate de tout ou partie des titres, sans que le délai imposé pour la conservation des titres puisse excéder trois ans à compter de la levée d'option ; des clauses relatives à l'obligation pour les bénéficiaires d'avoir la qualité de salariés au moment de la levée d'option ; des clauses relatives à la possibilité de lever les options en plusieurs tranches. Il ne peut être consenti d'options aux salariés et mandataires sociaux possédant individuellement une part du capital social supérieure à 10 % et ce, conformément à l article L du Code de Commerce. Le Conseil d'administration disposera de tous les pouvoirs nécessaires pour fixer toutes autres conditions et modalités de l'opération. QUATORZIEME RESOLUTION ATTRIBUTION D ACTIONS GRATUITES L'Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration et du rapport spécial des Commissaires aux comptes, AUTORISE le Conseil d'administration dans le cadre des dispositions des articles L et suivants du Code de Commerce, à procéder, dans un délai de trente huit mois à compter de la présente autorisation, soit jusqu'au 19 juillet 2009 au plus tard, à l attribution gratuite d actions existantes ou à émettre de la société. DECIDE que le nombre total maximum des actions pouvant être attribuées gratuitement est fixé à et qu il ne peut excéder 10 % du capital social. DECIDE que l attribution des actions gratuites sera définitive au terme d une période d acquisition qui ne peut être inférieure à deux ans, conformément aux dispositions légales. DECIDE que la durée minimale de conservation des actions gratuites ne peut être inférieure à deux ans à compter de l attribution définitive des actions gratuites, conformément aux dispositions légales. Le Conseil d administration déterminera l identité des bénéficiaires des attributions d actions gratuites. Le Conseil d'administration fixera les autres conditions et, le cas échéant, les critères dans lesquelles seront attribuées les actions. Conformément aux dispositions de l article L dernier alinéa du Code de Commerce, il ne peut pas être attribué d actions gratuites à des personnes détenant chacune plus de 10 % du capital social, ou que cette attribution ait pour effet que ces personnes détiennent chacune plus de 10 % du capital social. Le Conseil d'administration disposera de tous les pouvoirs nécessaires pour fixer toutes autres conditions et modalités de l'opération.

186 P. 186 PROJET DE TEXTE DES RÉSOLUTIONS QUINZIEME RESOLUTION PROPOSITION D AUGMENTATION DE CAPITAL RÉSERVÉE AUX SALARIÉS DE GL EVENTS L'Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'administration et du rapport spécial des Commissaires aux comptes, DECIDE, en application des dispositions de l article L alinéa 1 du Code de Commerce, de réserver aux salariés de la société une augmentation de capital en numéraire aux conditions prévues à l article L du Code du travail. DECIDE, en cas d adoption de la présente résolution : Que le Conseil d Administration disposera d un délai de 18 mois à compter de ce jour pour mettre en place un plan d épargne d entreprise dans les conditions prévues à l article L du Code du Travail, D autoriser le Conseil d Administration à procéder, dans le délai maximum de 26 mois à compter de ce jour, à une augmentation de capital d un montant ne pouvant excéder 0,2 % du capital social actuel, ladite augmentation étant réalisée par émission en une ou plusieurs fois d actions nouvelles à souscrire en numéraire et étant réservée aux salariés adhérant au plan d épargne d entreprise préalablement mis en place, De conférer tous pouvoirs au Conseil d administration pour mettre en œuvre l autorisation ci-dessus et à cet effet : Fixer le nombre d actions nouvelles à émettre et leur date de jouissance, Fixer, sur le rapport spécial des Commissaires aux Comptes, le prix d émission des actions nouvelles ainsi que les délais accordés aux salariés pour l exercice de leurs droits, Fixer les délais et modalités de libération des actions nouvelles, Constater la réalisation de la ou des augmentations de capital et procéder aux modifications corrélatives des statuts, Procéder à toutes les opérations et formalités rendues nécessaires par la réalisation de la ou des augmentations de capital. L autorisation donnée par la présente résolution comporte au profit des salariés adhérant au plan d épargne d entreprise qui sera mis en place, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises.

187 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 187 SEIZIEME RESOLUTION L Assemblée Générale, en application de l article L du Code de Commerce, confère tous pouvoirs au Conseil d Administration à l effet d apporter aux statuts de la société, toutes modifications nécessitées par la réalisation d une ou plusieurs augmentations de capital dans le cadre des autorisations qui viennent de lui être conférées. DIX SEPTIEME RESOLUTION Tous pouvoirs sont donnés au porteur d originaux ou de copies du procès verbal de la présente assemblée à l effet de procéder à toutes formalités requises par la loi.

188 P. 188 RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT GL EVENTS ET SON CAPITAL

189 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 189 RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT GL EVENTS DÉNOMINATION ET SIÈGE SOCIAL : GL events (Dénomination adoptée par l Assemblée Générale Extraordinaire du 11 juillet 2003, en remplacement de celle de GENERALE LOCATION) Route d Irigny Zone Industrielle BRIGNAIS Nationalité : Française projection de film et de vidéo projection haute puissance sur tout support, murs d images-multimédia, de structures provisoires, de tribunes, d éléments d exposition, et plus généralement de tous produits, procédés et entreprises se rapportant à ces manifestations et événements ainsi qu à leur publicité et à leur promotion sous quelque forme que ce soit. Elle peut agir directement ou indirectement et faire toutes ces opérations pour son compte ou pour le compte de tiers et soit seule, soit en participation, association, groupement ou sociétés, avec toutes autres personnes ou sociétés et les réaliser sous quelque forme que ce soit. Forme et législation : Société Anonyme régie par la législation française. Registre du Commerce et des Sociétés : RCS LYON Code APE : 741 J ACTIVITÉ : La société a pour objet : La prise de participation dans toutes entreprises, sociétés, G.I.E français ou étrangers, créés ou à créer et ce, par tous moyens notamment par voie d apport, de souscription ou d achat d actions ou de parts sociales, de fusion, etc Toutes opérations financières, mobilières et immobilières pouvant se rattacher directement ou indirectement à l objet social et à tous objets similaires ou connexes ; Toutes prestations administratives de conseil et autres et toutes activités de recherche et de développement ; L organisation, la communication, la gestion, l installation générale et l aménagement d expositions, de salons, de foires, de manifestations publiques ou privées, d événements de tout type, nationaux et internationaux, la formation ; La conception, la fabrication, la location, l installation et l aménagement de stands, de revêtements de sols, de décoration florale, de décoration de tous locaux et d exposition, de signalétique, de muséographie, de scénographie, d ameublement, de mobilier-matériel et accessoires, de distribution électrique, de systèmes d éclairage, de scénographie lumineuse, de chauffage, de climatisation, de sonorisation, de captation et de

190 P. 190 RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT GL EVENTS ET SON CAPITAL Elle peut également prendre tous intérêts et participations dans toutes les sociétés et affaires, quel qu en soit l objet. EXERCICE SOCIAL Chaque exercice social a une durée d une année qui commence le 1 er janvier et finit le 31 décembre. ASSEMBLÉES GÉNÉRALES (articles 22 et 23 des statuts) Les Assemblées d actionnaires sont convoquées par le Conseil d Administration ou, à défaut, par les Commissaires aux Comptes et par toute personne légalement habilitée à cet effet. Notamment, un ou plusieurs actionnaires, représentant au moins la quotité du capital social requise et agissant dans les conditions et délais fixés par la Loi, ont la facilité de requérir, par lettre recommandée avec demande d avis de réception, l inscription à l ordre du jour de l Assemblée de projets de résolutions. Les formes et les délais de la convocation sont réglés par la Loi. L avis de convocation doit fixer le lieu de la réunion qui peut être le siège social, ou tout autre lieu, et son ordre du jour. Tout actionnaire a le droit de participer aux assemblées générales et aux délibérations personnellement ou par mandataire, quel que soit le nombre de ses actions, sur simple justification de son identité, dès lors que ses titres sont libérés des versements exigibles et inscrits en compte à son nom depuis cinq jours au moins avant la date de la réunion. Tout actionnaire peut voter par correspondance au moyen d un formulaire dont il peut obtenir l envoi dans les conditions indiquées par l avis de convocation à l assemblée. Tout actionnaire peut, dans les conditions fixées par les lois et les règlements, adresser sa formule de procuration et de vote par correspondance, concernant toute assemblée générale, soit sous forme papier, soit, sur décision du conseil d administration, publiée dans l avis de réunion et l avis de convocation, par télétransmission. Un actionnaire peut également se faire représenter dans les conditions fixées par la réglementation en vigueur à condition que le mandataire soit lui-même actionnaire. Il peut encore se faire représenter par son conjoint. L actionnaire qui n a pas son domicile sur le territoire français et dont les titres sont inscrits en compte au nom d un intermédiaire dans les conditions de l article L du Code de Commerce, peut se faire représenter par cet intermédiaire. Le droit de participer aux assemblées ou de s y faire représenter est subordonné, soit à l inscription de l actionnaire titulaire d actions nominatives dans les comptes tenus par la société, soit au dépôt au lieu indiqué dans l avis de convocation des certificats délivrés par les intermédiaires habilités constatant l indisponibilité, jusqu à la date de l assemblée, des actions au porteur inscrites en compte chez eux, ces formalités devant être accomplies au plus tard cinq jours avant la tenue de l assemblée. Toutefois, le Conseil d Administration peut abréger ou supprimer ces délais. Les titulaires d actions nominatives sont admis sur simple justification de leur identité, les propriétaires d actions au porteur sur justification du dépôt prévu ci-dessus. L accès de l assemblée est ouvert aux actionnaires inscrits sur simple justification de leur qualité. Le Conseil d Administration peut toutefois, s il le juge utile, remettre aux actionnaires des cartes d admission nominatives et personnelles. DROITS DE VOTE (article 25 des statuts) Dans les Assemblées Générales, chaque membre de l'assemblée a autant de voix qu'il possède ou représente d'actions sans limitation. Toutefois, un droit de vote double de celui conféré aux autres actions, eu égard à la quotité du capital qu'elles représentent, est attribué à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il sera justifié une inscription nominative depuis trois ans au moins au nom du même actionnaire. En cas d'augmentation du capital par incorporation de réserves, ou d'échange d'actions à l'occasion d'un regroupement ou d'une division d'actions, le droit de vote double est conféré aux actions attribuées à raison d'actions inscrites sous la forme nominative, sous réserve qu'elles soient ellesmêmes conservées sous la forme nominative depuis leur attribution, ce droit de vote double étant conféré à l'expiration d'un délai de trois ans à compter de l'inscription sous la forme nominative des actions à raison desquelles elles ont été attribuées. La fusion ou la scission de la société est sans effet sur le droit de vote double qui peut être exercé au sein de la société bénéficiaire si les statuts de

191 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 191 celles-ci ont institué un droit de vote double RÉPARTITION DES BÉNÉFICES (article 28 des statuts) Sur le bénéfice de l'exercice, diminué le cas échéant des pertes antérieures, il est fait un prélèvement d'un vingtième au moins, affecté à la formation d'un fonds de réserve dit "réserve légale" limité au dixième du capital social. Il reprend son cours lorsque, pour une cause quelconque la "réserve légale" est descendue au-dessous de cette fraction. Le bénéfice distribuable est constitué par le bénéfice de l'exercice diminué des pertes antérieures et des sommes portées en réserve en application de la loi ou des statuts, et augmenté du report à nouveau. Sur ce bénéfice, l'assemblée prélève ensuite les sommes qu'elle juge à propos d'affecter à la dotation de tous fonds de réserves facultatives, ordinaires ou extraordinaires, ou de reporter à nouveau. Le solde, s'il en existe, est réparti entre toutes les actions proportionnellement à leur montant libéré et non amorti. Cependant, hors le cas de réduction de capital, aucune distribution ne peut être faite aux actionnaires lorsque les capitaux propres sont ou deviendraient à la suite de celle-ci inférieurs au montant du capital augmenté des réserves que la loi ou les statuts ne permettent pas de distribuer. L'Assemblée Générale peut décider la mise en distribution de sommes prélevées sur les réserves dont elle a la disposition ; en ce cas, la décision indique expressément les postes de réserves sur lesquels les prélèvements sont effectués. Les pertes, s'il en existe, sont après approbation des comptes par l'assemblée Générale, inscrites à un compte spécial figurant au passif du bilan, pour être imputées sur les bénéfices des exercices ultérieurs jusqu'à extinction, ou apurées par prélèvement sur les réserves. FRANCHISSEMENT DE SEUIL (article 12 des statuts) Outre l'obligation légale d'informer la société de la détention de certaines fractions des droits de vote attachés au capital, tout actionnaire, personne physique ou morale, qui vient à posséder ou contrôler, directement ou indirectement, ou encore de concert avec d'autres actionnaires au sens de la loi, 2,5 % au moins du capital et/ou droits de vote de la société, doit en informer la société par lettre recommandée avec accusé de réception dans les 15 jours du franchissement de seuil, en indiquant si les actions sont ou non possédées pour le compte, sous le contrôle ou de concert avec d'autres personnes physiques ou morales. Cette notification est renouvelée pour la détention de chaque fraction additionnelle de 2,5 % du capital et /ou des droits de vote jusqu'au seuil de 50 % du capital. LIEU OÙ PEUVENT ÊTRE CONSULTÉS LES DOCUMENTS ET RENSEIGNEMENTS RELATIFS À LA SOCIÉTÉ : Au siège social : Route d Irigny Zone Industrielle BRIGNAIS RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT LE CAPITAL DE GL EVENTS CAPITAL SOCIAL A la date du 3 décembre 2004, date du dernier conseil d administration de l exercice 2004 ayant constaté la réalisation d une augmentation de capital par exercice d options de souscription d actions, le capital social s élevait à , divisé en actions de 4. Postérieurement au 3 décembre 2004 et avant le 31 décembre 2004, options de souscription d actions ont été levées, ayant entraîné l augmentation du capital de Le Conseil d Administration dans sa séance du 11 mars 2005 a constaté la réalisation de l augmentation du capital social d un montant de par apports en numéraire comme conséquence de l exercice de options de souscription d actions et l augmentation du capital d un montant de 20 par suite de l exercice de 10 bons de souscription d actions ayant entraîné la création de cinq actions nouvelles. Le Conseil d Administration dans sa séance du 28 octobre 2005 a constaté la réalisation de l augmentation du capital social : > d un montant de par apports en numéraire comme conséquence de l exercice de options de souscription d actions, > d un montant de par suite de l exercice de bons de souscription d actions ayant entraîné la création de actions nouvelles.

192 P. 192 RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT GL EVENTS ET SON CAPITAL Le Conseil d Administration dans sa séance du 9 décembre 2005 a constaté la réalisation de l augmentation du capital social : > d un montant de par apports en numéraire et souscription de actions, > d un montant de par apports en numéraire comme conséquence de l exercice de options de souscription d actions > d un montant de par l exercice de bons de souscription d actions ayant entraîné la création de actions nouvelles. Postérieurement au 9 décembre 2005, et avant le 31 décembre 2005 : > options de souscription d actions ont été levées, ayant entraîné l augmentation du capital de , > bons de souscription ont été exercés, ayant entraîné la création de actions nouvelles de 4. Le capital social s est ainsi trouvé fixé à la date du 31 décembre 2005 à , divisé en actions de 4. Le Conseil d Administration dans sa séance du 10 mars 2006 a constaté la réalisation de l augmentation du capital social d un montant de par apports en numéraire comme conséquence de l exercice de options de souscription d actions et l augmentation du capital d un montant de euros par suite de l exercice de bons de souscription d actions ayant entraîné la création de actions nouvelles. Les actions de GL events sont inscrites sur l'eurolist d'euronext Paris - compartiment B - indice CACSmall 90. TITRES DONNANT ACCÈS AU CAPITAL Dans le cadre de la délégation donnée par l Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2002, le Conseil d Administration dans sa séance du 2 juin 2003 a, en vertu de l article L V du Code de Commerce, subdélégué ses pouvoirs à son Président à l effet de procéder à l émission d actions avec bons de souscription d actions. Dans le cadre de cette subdélégation, il a été émis d actions nouvelles assorties de bons de souscription d actions. Compte tenu de l exercice de : > 8 bons de souscription constaté par le Conseil d Administration du 5 décembre 2003, > 10 bons de souscription constaté par le conseil d administration du 11 mars 2005, > bons de souscription constaté par le conseil d administration du 28 octobre 2005, > bons de souscription constaté par le conseil d administration du 9 décembre 2005, > bons de souscription postérieurement au 9 décembre et avant le 31 décembre 2005 il existait au 31 décembre 2005, bons de souscription d actions restant à exercer, offrant la possibilité d une souscription de actions nouvelles de GL events, à raison d une action nouvelle de 4. pour deux bons de souscription. OPTIONS DE SOUSCRIPTION DES SALARIÉS L'Assemblée Générale Extraordinaire du 3 octobre 1998 a autorisé le conseil d'administration à émettre options de souscription d'actions au profit des salariés de GL events (alors dénommée Générale Location) et du groupe et/ou mandataires sociaux de la société ou des sociétés du groupe GL events. Compte tenu de la division par cinq de la valeur nominale du titre par l Assemblée Générale Mixte du 15 juin 2001, le nombre d options à émettre a été porté à Ces options de souscription ont été réparties dans les plans numérotés 1 à 5 dans le tableau ci-dessous. Les plans 1 et 2 sont venus à échéances en L Assemblée Générale Mixte du 10 décembre 2001 a autorisé le conseil d administration à émettre un volume global de options de souscription ou d achat d actions au profit des salariés de GL events et du groupe et/ou mandataires sociaux de la société ou des sociétés du groupe GL events. Ces options ont fait l objet d attributions par le Conseil d Administration en date du 22 octobre 2002 (plan n 6), du 15 mai 2003 (plan n 7) et du 3 septembre 2004 (plan n 8).

193 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 193 Plan n 3 Plan n 4 Plan n 5 Plan n 6 Plan n 7 Plan n Date de l assemblée ayant autorisé l émission des options Date du conseil d administration Nombre total d actions pouvant être souscrites Dont nombre d actions pouvant être souscrites par les membres du comité de direction dans sa composition actuelle Nombre de dirigeants concernés Point de départ d exercice des options Date d expiration (fin de la période d indisponibilité) Prix de souscription (en ) 11,69 21,36 8,45 11,43 12,02 16,57 Nombre d actions souscrites (*) (*) au 31 mars 2006 (après constatation de levées d option par le conseil d administration du 10 mars 2006) CAPITAL AUTORISÉ NON ÉMIS L'Assemblée Générale Extraordinaire du 25 juin 2004 a autorisé le Conseil d'administration à émettre tous types de valeurs mobilières avec maintien et/ou suppression du droit préférentiel de souscription pour un montant nominal maximum de 35 M. Cette autorisation a été donnée pour une durée de 26 mois, expirant le 25 Août Le Conseil d Administration dans sa séance du 28 octobre 2005 a, par application de l autorisation de l Assemblée Générale du 25 juin 2004, et en vertu de l article L V du Code de Commerce, devenu L par l effet de l ordonnance , décidé de subdéléguer ses pouvoirs à son Président Directeur Général, à l effet de déterminer le montant de l augmentation de capital, d en d arrêter toutes les conditions et modalités, et notamment de fixer le prix d émission des actions nouvelles sur la base des cours moyens pondérés des trois jours de bourse précédant l ouverture du livre d ordre, diminués d une décote maximum de 5 %. En application de la subdélégation qui lui a été consentie par le Conseil d Administration du 28 octobre 2005, le Président Directeur Général a arrêté le 3 novembre 2005 les modalités de l augmentation de capital. Il a fixé à le nombre d actions à émettre, et à 23,40 le prix d émission de chaque action. Le Conseil d Administration, dans sa séance du 9 décembre 2005, a constaté la réalisation de l augmentation de capital pour un montant de , par souscription de actions.

194 P. 194 RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT GL EVENTS ET SON CAPITAL ÉVOLUTION DU CAPITAL DE LA SOCIÉTÉ GL EVENTS SUR LES CINQ DERNIÈRES Variation du capital ANNÉES Date Nature Émission Incorpor. Montant Nombre Valeur de l opération en numéraire de réserves successif d actions nominale ou en nature compensat. du capital de créances nominal Prime émises cumulées 1 er semestre Levées d options (1) F /06/2001 Division de la valeur F nominale par cinq Conversion ,049 du capital en Augmentation ,44(2) ,957 du capital Augmentation ,74(3) du capital 4/03/2002 Levées d options (4) (4) /09/2002 Levées d options , /12/2002 Fusion absorption de GROUPE POLYGONE Augmentation de capital 20/12/2002 Réduction de capital (5) (6) par Annulation de titres Propres 11/07/2003 Apports en nature (7) /07/2003 Levée d options /07/2003 Apport en numéraire /12/2003 Levées d options /12/2003 Exercice de bons de souscription d actions 05/03/2004 Levée d options /12/2004 Levée d options /03/2005 Levée d options /03/2005 Exercice de bons de souscription d actions 28/10/2005 Levée d options /10/2005 Exercice de bons de souscription d actions 09/12/2005 Apports en numéraire /12/2005 Levée d options /12/2005 Exercice de bons de souscription 10/03/2006 Levée d options /03/2006 Exercice de bons de souscription (1) Levées d options par six salariés en mars et juin (2) Incorporation de sommes figurant au compte Primes d Emission (en ). (3) Incorporation de sommes figurant au compte Autres Réserves (en uros). (4) En. (5) Réduction de la prime de fusion. (6) Actions annulées. (7) L Assemblée Générale du 11 juillet 2003 a voté cette augmentation de capital destinée à rémunérer pour partie les ex-actionnaires majoritaires de la société COMPAGNIE FRANÇAISE DE TOURISME D AFFAIRES - COFRATA devenue EUROPA ORGANISATION.

195 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 195 RÉPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE Au 31 mars 2006, le nombre total de droits de vote était de A la connaissance de la société le capital se répartit comme suit au 10 mars 2006 : Nbre d actions % du capital % droits de vote Polygone (1) ,98 66,90 Banque de Vizille ,02 5,82 Mandataires sociaux de GL events - Olivier Ginon ,77 0,95 - Olivier Roux 200 0,00 0,00 - Gilles Gouedard-Comte ,42 0,50 - Aquasourça 1 0,00 0,00 - Damien Bertrand ,18 0,15 - Philippe Marcel ,01 0,00 - André Perrier ,01 0,02 - Erick Rostagnat ,22 0,27 Public ,39 25,39 TOTAL ,00 100,00 (1)POLYGONE est une structure holding dont la répartition du capital est la suivante : - Monsieur Olivier GINON 55,59 %, - Monsieur Olivier ROUX 21,66 %, - Monsieur Xavier GINON 4,62 %, - Monsieur Gilles GOUEDARD-COMTE 0,10 %, - COMPAGNIE DU PLANAY 3,63 % - AQUASOURÇA 9,53 % - BANQUE DE VIZILLE 4,84 % - Diverses personnes physiques détiennent ensemble 0,03 % du capital. La COMPAGNIE DU PLANAY est une structure holding contrôlée à 99,99 % par M. Gilles GOUEDARD COMTE. La société AQUASOURÇA est une structure holding dont le principal actionnaire est Mme Sophie DEFFOREY CREPET. A la connaissance de la société, il n existe pas d autres actionnaires que ceux mentionnés ci-dessus, détenant directement ou indirectement plus de 5 % du capital social.

196 P. 196 RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT GL EVENTS ET SON CAPITAL AUTOCONTRÔLE A la date du 31 décembre 2005 GL events ne détenait pas d actions lui assurant un autocontrôle. AUTO DÉTENTION Dans le cadre du programme de rachat d actions autorisé par l assemblée générale du 20 juin 2003 (note d information N du 3 juin 2003), renouvelé par l assemblée générale mixte du 17 décembre 2004 (note d information N du 30 novembre 2004), GL events a effectué les opérations suivantes aux fins de régulation du cours de la société : Détention Achats Ventes Détention au Détention au 01/01/2005 du 01/01/2005 du 1/01/ /03/2006 Totale au au 31/03/2006 au 31/03/ /03/2006 soit 15 mois soit 15 mois Nombre d actions Cours moyen (en ) - 17,99 (1) 27,50 27,52-35,49 (1) 35,49 (1) Valeur au cours d achat (1) (1) Valeur au cours de vente Valeur nominale Pourcentage du capital 0,07 % 2,44 % 2,34 % 0 % 0,15 % 0,15 % Col. 1 : Actions propres Col. 2 : Contrat de liquidités à hauteur de la quote-part de GL events de 50 % jusqu au 30/09/2005, puis 100 %. (1) valorisation au cours de bourse du jour Les frais de négociations des opérations ci-dessus décrites et effectuées dans le cadre du contrat de liquidités se sont élevés à euros sur l exercice ACTIONS INCESSIBLES Un total de actions résultant de levées d option de souscription d actions sont incessibles jusqu au 22 octobre 2006, pour d entre elles et jusqu au 15 mai 2007 pour les autres. FRANCHISSEMENTS DE SEUILS Aucun seuil n a été franchi au cours de l exercice clos le 31 décembre MODIFICATIONS INTERVENUES DANS LA RÉPARTITION DU CAPITAL DEPUIS TROIS ANS Il résulte des variations décrites dans le tableau figurant sous la rubrique Evolution du capital de la société GL events ci-dessus, les modifications suivantes dans la répartition du capital : % du capital (au 31 décembre de chaque année) Polygone 58,19 57,41 56,04 Autres administrateurs 2,07 1,71 1,65 Banque de Vizille 5,00 5,00 5,00 Autres actionnaires 34,74 35,88 37,31 % des droits de vote (au 31 décembre de chaque année) Polygone 66,37 65,88 66,93 Autres administrateurs 2,22 1,90 1,91 Banque de Vizille 6,44 6,39 5,80 Autres actionnaires 24,97 25,83 25,36

197 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 197 NANTISSEMENTS, GARANTIES ET SÛRETÉS Nantissements d'actions de l'émetteur inscrites au nominatif pour : Nom de l action- Bénéficiaire Date de départ Date d échéance Condition de levée Nombre d actions % de capital naire inscrit au du nantissement du nantissement du nantissement de l émetteur nanti de nominatif pur l émetteur Polygone SA BECM 26/09/ /08/2009 Nantissement ,17 % amortissable avec l emprunt Polygone SA BECM 25/06/ /06/2010 Nantissement ,09 % amortissable avec l emprunt Polygone SA SLB 05/03/ /07/2012 Nantissement ,49 % amortissable avec l emprunt Polygone SA SLB 28/10/ /07/2012 Nantissement ,51 % amortissable avec l emprunt Total ,25 %

198 P. 198 RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE ET ATTESTATION DU RESPONSABLE RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Monsieur Olivier GINON Président Directeur Général ATTESTATION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE «J atteste, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations contenues dans le présent document de référence sont, à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d omission de nature à en altérer la portée. J ai obtenu des contrôleurs légaux des comptes une lettre de fin de travaux, dans laquelle ils indiquent avoir procédé à la vérification des informations portant sur la situation financière et les comptes donnés dans le présent document de référence ainsi qu à la lecture d ensemble de ce document. Les informations financières présentées dans le document de référence ont fait l objet de rapports des contrôleurs légaux figurant aux pages et du présent document de référence au titre de l exercice 2005, qui ne contiennent pas d observation. Les comptes consolidés pour les exercices 2003 et 2004 incorporés par référence ont été certifiés par les contrôleurs légaux sans réserve et sans observation.» Lyon le 26 avril 2006 LE PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL Monsieur Olivier GINON

199 RAPPORT ANNUEL 2005 P. 199 CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES Titulaires : Date de Date Date de fin de mandat première nomination de renouvellement (AGO statuant sur les comptes arrêtés au) Jean-Paul SIMOENS 14 juin juin décembre , rue Garibaldi LYON MAZARS (Jean-Marie BARBEREAU) 13 juillet décembre , Bd Stalingrad VILLEURBANNE Suppléants : Michel MAZA 20 juin 2002 / 31 décembre , route de Paris CHARBONNIERES Olivier BIETRIX 13 juillet décembre VILLEURBANNE HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ET DES MEMBRES DE LEURS RÉSEAUX PRIS EN CHARGE PAR LE GROUPE M. Jean-Paul SIMOËNS Montant % Montant % M. André M. André MAZARS FLUCHAIRE MAZARS FLUCHAIRE Audit - Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés % 44 % % 56 % - Missions accessoires % 50 % % 50 % Sous-total % 44 % % 56 % Autres prestations Néant TOTAL % 44 % % 56 % INFORMATIONS INCLUSES PAR RÉFÉRENCE En application de l'article 28 du règlement sur les prospectus, les éléments suivants sont inclus par référence : - les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2004 et le rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés au 31 décembre 2004, présentés respectivement aux pages 50 à 87 et 88 du document de référence n D déposé auprès de l'autorité des Marchés Financiers le 29 avril 2005 ; - les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2003 et le rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés présentés respectivement aux pages 56 à 93 et 94 du document de référence n D déposé auprès de l'autorité des Marchés Financiers le 25 mai 2004.

200 P. 200 TABLE DE CONCORDANCE La présente table permet d identifier les informations à inclure dans le rapport annuel déposé comme document de référence. Rubrique de l annexe 1 du règlement européen n 809/2004 Pages du document de référence 1. PERSONNES RESPONSABLES...p CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES...p INFORMATIONS FINANCIÈRES SÉLECTIONNÉES 3.1. Informations historiques...p.3, Informations intermédiaires...p.na 4. FACTEURS DE RISQUE...p INFORMATIONS CONCERNANT L'ÉMETTEUR 5.1. Histoire et évolution de la société...p Investissements...p APERÇU DES ACTIVITÉS 6.1. Principales activités...p Principaux marchés...p.22, Evènements exceptionnels...p Dépendance éventuelle...p Positionnement concurrentiel...p.35, ORGANIGRAMME 7.1. Description du groupe...p Liste des filiales importantes...p PROPRIÉTÉS IMMOBILIÈRES, USINES ET ÉQUIPEMENTS 8.1. Immobilisation corporelle importante existante ou planifiée...p.32, Question environnementale pouvant influencer l utilisation des immobilisations corporelles...p EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 9.1. Situation financière...p Résultat d exploitation...p TRÉSORERIE ET CAPITAUX Capitaux de l émetteur...p.85, Source et montant des flux de trésorerie...p Conditions d emprunt et structure financière...p.117

201 RAPPORT ANNUEL 2005 P RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT, BREVETS ET LICENCES...p INFORMATION SUR LES TENDANCES...p.25, PRÉVISIONS OU ESTIMATIONS DU BÉNÉFICE...p.NA 14. ORGANES D'ADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE ET DIRECTION GÉNÉRALE Organes d administration et de direction...p Conflit d intérêt au niveau de organes d administration et de direction...p RÉMUNÉRATION ET AVANTAGES Montant de la rémunération versée et avantages en nature...p Montant total des sommes provisionnées ou constatées aux fins du versement de pensions, de retraites ou d autres avantages...p.na 16. FONCTIONNEMENT DES ORGANES D ADMINISTRATION ET DE DIRECTION Date d expiration des mandats actuels...p Contrats de service liant les membres des organes d administration...p Informations sur le comité d audit et le comité des rémunérations...p Gouvernement d entreprise en vigueur...p INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS DE L'ÉMETTEUR Informations financières historiques...p Informations financières pro-forma...p Etats financiers...p Vérification des informations historiques annuelles...p Date des dernières informations financières...p Informations financières intermédiaires et autres...p.na Politique de distribution des dividendes...p Procédures judiciaires et d arbitrage...p.87, Changement significatif de la situation financière ou commerciale...p INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES Capital social...p Acte constitutif et statuts...p CONTRATS IMPORTANTS...p.NA 23. INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, DÉCLARATIONS D'EXPERTS ET DÉCLARATIONS D'INTÉRÊTS...p.NA 24. DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC...p INFORMATIONS SUR LES PARTICIPATIONS...p SALARIÉS Nombre de salariés...p Participation et stock options...p.18, Accord prévoyant une participation des salariés au capital de l émetteur...p PRINCIPAUX ACTIONNAIRES Actionnaires détenant plus de 5 % du capital social ou des droits de vote...p.54, Existence de droits de vote différents...p Contrôle de l émetteur...p OPÉRATIONS AVEC DES APPARENTÉS...p.121 «Le présent document de référence a été déposé auprès de l'autorité des Marchés Financiers le 28 avril 2006 conformément à l article du règlement général de l'autorité des Marchés Financiers. Il pourra être utilisé à l appui d une opération financière s il est complété par une note d opération visée par l'autorité des Marchés Financiers.»

202 P. 202 RAPPORT ANNUEL 2005 Notes :

203 Conception et réalisation : Esprit Public Crédits photo : Alexandra Fleurantin, Emmanuel Pierrot, (Cité Centre de Congrès de Lyon) Serge Martinez - Conception et Organisation SEPELCOM

204 Amiens Bordeaux Clermont-Ferrand Grenoble Lille Lyon Marseille Montpellier Nancy Nantes Nice Paris Poitiers Rennes Rouen Saint-Etienne Saint-Nazaire Strasbourg Toulouse Vannes Belgique Canada Chine Emirats Arabes Unis Espagne États-Unis Italie Hongrie Portugal Royaume-Uni Suisse Service Communication Financière - Tél : +33 (0) Fax : +33 (0) [email protected] Siège social - Route d Irigny - ZI Nord - BP Lyon-Brignais - France Tél : +33 (0) Fax : +33 (0) [email protected]