BILAN ACTIF BILAN PASSIF. En milliers d Euros. Capital souscrit non appelé

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2 BILAN ACTIF En milliers d Euros Capital souscrit non appelé Montants 31/12/26 Montants 31/12/25 Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières TOTAL ACTIF IMMOBILISE Stocks et en cours Créances client et comptes rattachés Autres créances Compte de régularisation Disponibilités et valeurs mobilières de placement TOTAL ACTIF CIRCULANT TOTAL ACTIF BILAN PASSIF En milliers d Euros Capital Réserves et résultat consolidés Montants 31/12/ Montants 31/12/ Capitaux propres Part du Groupe Intérêts minoritaires 85 1 Provisions pour risques et charges Emprunts et dettes bancaires Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Autres dettes et comptes de régularisation Dettes d exploitation TOTAL PASSIF /24

3 COMPTE DE RESULTAT En milliers d Euros Chiffre d Affaires Autres produits d exploitation Achats consommés Charges de personnel Impôts et et taxes et et versements assimilés Autres charges d exploitation Dotations aux amortissements et et provisions Exercice Exercice RESULTAT D EXPLOITATION Charges et et produits financiers RESULTAT COURANT DES SOCIETES INTEGREES Charges et et produits exceptionnels Impôt sur les résultats RESULTATS NET DES SOCIETES INTEGREES Reprises des écarts d acquisition négatifs RESULTATS NET DE L ENSEMBLE CONSOLIDE Intérêts minoritaires 51-3 RESULTATS NET PART GROUPE Résultat par action (*) Résultats dilué par action (*),58,57,26,19 (*) Cf commentaire au /24

4 ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES Les comptes consolidés au 31 décembre 26 ont été établis en conformité avec les dispositions légales et réglementaires applicables en France, selon le règlement du comité de la réglementation comptable n 99-2 du 29 avril 1999, homologué par l arrêté du 22 juin Les comptes consolidés sont présentés en milliers d Euros. L exercice social a eu une durée de 12 mois. 1. Présentation du groupe Le groupe est spécialisé dans la réalisation de fours dans le domaine du raffinage, de la chimie et de la pétrochimie. 2. Faits marquants de l'exercice Fusion des sociétés Heurtey Petrochem Europe et Heurtey Petrochem France Dans le but de simplifier la structure de son groupe et de permettre à Heurtey Petrochem Europe d envisager l admission de ses titres aux négociations sur Alternext d Euronext, Heurtey Petrochem Europe, lors de son assemblée en date du 16 mai 26, a décidé la fusion absorption de sa filiale à 1% Heurtey Petrochem France SA, avec effet rétroactif au 1 er janvier 26. Lors de la même assemblée, Heurtey Petrochem Europe, alors société par actions simplifiée, a également décidé de transformer sa forme juridique en société anonyme à conseil d administration. La nouvelle dénomination sociale est Heurtey Petrochem. Introduction en bourse Dans le cadre de sa croissance et afin de bénéficier de marchés particulièrement porteurs, la société Heurtey Petrochem a décidé de son introduction en bourse à l été 26. La société Heurtey Petrochem est cotée sur le marché Alternext d Euronext Paris depuis le 3 juillet 26. Les coûts d introduction en bourse de la société Heurtey Petrochem ont été traités dans les comptes sociaux conformément à l avis 2-D du Comité d urgence du 21 décembre 2. Ainsi, les coûts externes considérés comme des frais d émission ont été imputés sur la prime d émission, comptabilisés en charges ou inscrits à l actif en frais d établissement. Comme il s agit d une opération mixte, c est-à-dire d une introduction en bourse par cession de titres et augmentation de capital, il convenait de répartir les frais forfaitairement au prorata de la cession de titres et de l augmentation de capital. La quote-part afférente à l augmentation de capital a été considérée comme des frais d émission et imputée sur la prime d émission (nette d impôts). 4/24

5 Les coûts d introduction se détaillent comme suit : En milliers d Euros TOTAL Prime émission Frais Etablt IS IS Frais directs Frais mixtes TOTAL COUTS INTRODUCTION RETRAITEMENT IS IS 33,3% TOTAL COMPTABILISE Dotation annuelle 2% Dotation 26 prorata temporis 3 juin Périmètre de consolidation Liste des entreprises consolidées Sociétés Forme juridique Siège social 31 décembre 26 Pourcentage Pourcentage d intérêt De De contrôle Méthode de consolidation HEURTEY PETROCHEM SA 8, 8, cours Louis Lumière 9436 Vincennes RCS Créteil B Société mère Société mère IG HEURTEY PETROCHEM GmbH HEURTEY PETROCHEM ROMANIA HEURTEY PETROCHEM SOUTH AFRICA GmbH Hemslingen (Allemagne) 9% 9% IG Bucarest (Roumanie) 1% 1% IG Johannesburg (South Africa) 1% 1% IG HEURTEY PETROCHEM ASIA Singapour 1% 1% IG HEURTEY PETROCHEM EQUIPMENT PRIVATE Ltd PCH PRIVATE Ltd Kolkata (Inde) 6% 6% IG Londres (Grande Bretagne) 5% 5% IP IP (*) IG = Intégration Globale IP = Intégration proportionnelle 5/24

6 Le 1 er septembre 25, HP France a participé à la création d une filiale commune avec Petro-chem Development Corporation Inc (USA), la société Petro-chem Heurtey, dans laquelle HPC détient 5% du capital. Cette société est consolidée pour la première fois en 26. Les sociétés consolidées clôturent leurs comptes le 31 décembre, à l exception de HEURTEY PETROCHEM EQUIPMENT PRIVATE Ltd (31 mars) et Petro-chem Heurtey (3 septembre). Liste des entreprises non consolidées - HP France détient les titres HP Italiana en liquidation, détenue à 95% pour une valeur nette comptable nulle (dépréciation à 1% des titres). Il n existe pas d entités ad hoc non consolidées. 4. Règles et méthodes comptables 4.1 Généralités Les comptes consolidés au 31 décembre 26 sont présentés selon les mêmes règles et méthodes comptables que l an passé. La consolidation est réalisée à partir des comptes sociaux des sociétés du groupe arrêtés au 31 décembre Méthode de consolidation Les sociétés du groupe ont été consolidées selon la méthode de l intégration globale, à l exception de la société PCH PRIVATE Ltd. L intégration globale revient à intégrer à 1 % poste par poste, avec constatation des droits des actionnaires minoritaires et après élimination des opérations intra-groupe. La méthode de l'intégration globale est appliquée aux états financiers des entreprises dans lesquelles la société exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif. L intégration proportionnelle consiste à intégrer dans les comptes de l entreprise consolidante la fraction représentative de ses intérêts dans les comptes de l entreprise consolidée, après retraitements éventuels ; aucun intérêt minoritaire n est donc constaté. Une entreprise contrôlée (contrôle exclusif ou conjoint) ou sous influence notable n'intégrera le périmètre de consolidation du groupe que si elle présente, seule ou avec d'autres, un intérêt significatif par rapport à l'image fidèle que doivent donner les comptes consolidés. Les entreprises sont consolidées sur la base de leurs comptes sociaux mis en harmonie le cas échéant avec les principes comptables retenus par le groupe. Les comptes sociaux des entreprises consolidées sont tous d'une durée de 12 mois. Toutes les transactions significatives entre les sociétés consolidées sont éliminées, de même que les résultats internes au groupe. 4.3 Principes comptables et méthodes d évaluation Les comptes annuels consolidés de l exercice clos le 31 décembre 26 ont été élaborés et présentés conformément aux règles et principes généralement applicables en la matière et dans le respect du principe de prudence. La méthode de base retenue pour l entrée et l évaluation des éléments inscrits en comptabilité générale est la méthode des coûts historiques. 6/24

7 Les règlements CRC 22-1, 23-7 et 24-6 sont appliqués à compter du 1 er janvier 25. Toutefois, compte tenu de la valeur peu significative des actifs concernés, leur application n a pas d impact significatif sur les comptes. 4.4 Retraitements et éliminations Afin de présenter les comptes des sociétés consolidées sur une base économique homogène, les comptes sociaux font l objet de divers retraitements, conformément aux principes comptables exposés ci-dessous. Après cumul des bilans et des comptes de résultat, éventuellement retraités, les soldes réciproques ainsi que les plus ou moins values résultant d opérations entre les sociétés du groupe sont éliminées. 4.5 Conversion des comptes des filiales étrangères Les postes du bilan des filiales étrangères consolidées sont convertis sur la base des cours de change à la clôture de l exercice et le compte de résultat au cours moyen de l exercice. 4.6 Immobilisations incorporelles Frais de recherche et développement Les frais de recherche et de développement correspondent à l effort réalisé par l entreprise pour son propre compte. Ils sont inscrits à l actif lorsqu ils remplissent simultanément les conditions suivantes : - le projet en cause est nettement individualisé, - le projet a de sérieuses chances de réussite technique et de rentabilité commerciale, - le coût du projet peut être distinctement établi. Au 31 décembre 26, il ne s agit que de frais de développement par opposition aux frais de recherche dont la définition comptable correspond désormais aux frais de recherche fondamentale. Ces frais portés à l actif répondent aux conditions énoncées par le règlement 24-6, la faisabilité technique, notre intention de les achever, notre capacité à les utiliser, notre estimation de la façon dont seront générés les avantages économiques futurs probables, la disponibilité des ressources pour achever les projets et notre capacité à évaluer de façon fiable les dépenses attribuables.. Ces frais de développement sont amortis sur une durée de 3 ans (linéaire). Cette durée correspond à la durée des avantages économiques futurs probables Autres immobilisations incorporelles Les fonds de commerce et les logiciels sont enregistrés à l actif du bilan à leur coût d acquisition. Les fonds de commerce ne sont pas amortis mais feront l objet d une dépréciation le cas échéant. Les logiciels sont amortis sur une durée de trois ans. Les frais d établissement liés à l introduction en bourse sont amortis sur une durée de 5 ans, prorata temporis. 4.7 Immobilisations corporelles Depuis le 1 er janvier 25, le groupe applique les règlements CRC 22-1, CRC 23-7 et En raison de la nature des immobilisations corporelles détenues par le groupe, aucune n a été jugée décomposable. Les règlements n ont donc aucun impact sur les comptes du groupe. 7/24

8 Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d acquisition ou à leur coût de production. Les amortissements sont calculés en mode linéaire ou dégressif, selon la durée normale d utilisation des immobilisations. Les durées les plus fréquemment utilisées sont les suivantes : Matériel industriel : Matériel de reprographie : Agencements et installations : Matériel de bureau et informatique : Mobilier : 5 ans (linéaire) 5 ans (dégressif) 1 ans (linéaire) 5 ans (dégressif) hors ordinateurs portables 3 ans (dégressif) ordinateurs portables 1 ans (linéaire) 4.8 Crédit-bail Les opérations de crédit-bail d un montant significatif sont traduites dans les comptes comme un achat à crédit. L amortissement est effectué sur la durée habituellement appliquée aux immobilisations de même nature. Le loyer payé est réparti entre intérêts et capital, selon un tableau d amortissement établi par l organisme de crédit-bail. 4.9 Immobilisations financières Les immobilisations financières sont évaluées au bilan à leur valeur historique. Celles-ci sont dépréciées en cas de perte de valeur durable. 4.1 Ecarts d'acquisition L'écart d'acquisition constaté à l'occasion d une prise de participation (différence entre le coût d'acquisition à la juste valeur des titres et la quote-part des justes valeurs des actifs et passifs à la date d'acquisition) est inscrit : - sous la rubrique «écarts d acquisition» à l actif du bilan lorsqu il est positif, - sous la rubrique «provisions pour risques et charges» au passif du bilan lorsqu il est négatif. Les écarts d acquisition d un montant non significatif sont amortis sur l exercice. Les écarts d acquisition négatifs sont amortis sur une durée de 3 ans. Les écarts d acquisition positifs sont amortis sur une durée de 15 ans. Le bilan du groupe ne comporte aucun écart d acquisition positif ou négatif Stocks Les encours de production sont constitués de matériel stocké en vue de la réalisation d affaires non encore commencées Créances d exploitation Les créances sont évaluées à leur valeur nominale sous déduction des provisions tenant compte des possibilités effectives de recouvrement. 8/24

9 4.13 Valeurs mobilières de placement Si la comparaison entre le montant comptabilisé à l entrée dans le patrimoine et la valeur d inventaire fait apparaître des plus values ou des moins values, les moins values font alors l objet d une provision pour dépréciation Provisions pour risques et charges Les risques et charges, nettement précisés quant à leur objet, que des évènements survenus ou en cours rendent probables, entraînent la constitution de provisions. Une provision pour risques et charges est un passif dont l échéance ou le montant ne sont pas fixés de façon précise. Les provisions pour risques et charges sont évaluées pour le montant correspondant à la meilleure estimation de la sortie de ressources nécessaire à l extinction de l obligation. Les provisions pour pertes à terminaison sont évaluées à partir d une analyse des données économiques et financières prévisionnelles de chaque opération Indemnités de départ à la retraite Les engagements du groupe au titre des indemnités de départ à la retraite ont été calculés conformément aux normes comptables (recommandations du CNC) et figurent en provisions pour risques et charges au passif du bilan. Ces engagements concernent exclusivement Heurtey Petrochem, les engagements des autres filiales étant considérés comme non significatifs à la clôture. La provision dans les comptes consolidés a été évaluée en retenant les hypothèses suivantes : - Taux d actualisation : 4% - Taux de progression des salaires : 3% - Taux de départ des salariés : 3% - Age de départ à la retraite : 65 ans - Table de mortalité : tableau INSEE n 68 La société n a pas d autres engagements en matière sociale Résultat exceptionnel Les charges et produits exceptionnels sont constitués d éléments qui en raison de leur nature, de leur caractère inhabituel et de leur non récurrence ne peuvent être considérés comme inhérents à l activité opérationnelle du Groupe Impôts différés Les impôts différés sont comptabilisés au titre des différences temporaires d impositions, des retraitements de consolidation ou de la constatation de déficits reportables. L enregistrement des impôts différés est constaté au regard de la situation fiscale de l entreprise, dans le respect du principe de prudence. Ainsi, les impôts différés actifs sur déficits reportables ne sont comptabilisés que lorsque leur imputation sur des bénéfices futurs est très probable. 9/24

10 4.18 Prise en compte du chiffre d affaires Le groupe Heurtey Petrochem a adopté la détermination du résultat sur affaires proportionnellement à l avancement des coûts, c est-à-dire en tenant compte des coûts comptabilisés (coûts correspondants aux factures des fournisseurs et sous-traitants sur l affaire ainsi que les coûts correspondant aux services réalisés en interne) ramenés au coût final de l affaire tel que réestimé. Le résultat des affaires est comptabilisé proportionnellement à l avancement tel que calculé ci-dessus. Pour les affaires déficitaires, une provision pour pertes futures est dotée, anticipant la perte à venir sur le ou les exercices futurs. Les travaux à facturer sont évalués au prix de vente et représentent la partie des coûts comptabilisés et non encore facturés aux clients. Parallèlement lorsque la facturation client excède l avancement des coûts, cet excédent est retraité en produits constatés d avance Résultat par action et résultat dilué par action Le résultat par action est calculé selon le référentiel français. Le résultat par action (,58 Euro) est obtenu en divisant le résultat net revenant à Heurtey Petrochem SA (1 454 KEuros) par le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de l exercice ( actions). Le résultat dilué par action (,57 Euro) est obtenu en divisant : - le résultat net revenant à Heurtey Petrochem SA augmenté du montant net d impôt des économies de frais financiers réalisés en cas de conversion des instruments dilutifs, - par le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de l exercice ajusté de l impact maximal des stocks-options. En Euros Nb actions Résultat net Résultat par action Résultat net (Part du Groupe) Stock options ,58 Résultat dilué par action ,57 L AGE du 16 mai 26 a décidé le passage du nominal de l action de 1 euro à 6 euros puis de 6 euros à,12 euro, ramenant le nombre d actions de 4 à 2. Le résultat par action 25 a ainsi été recalculé en conséquence pour présenter des éléments comparables (avec 2 d actions pour le résultat par action et actions pour le résultat dilué). 4.2 Comptabilisation des instruments financiers Un instrument financier est un contrat qui donne lieu à la fois à un actif financier pour une entreprise et à un passif financier ou à un instrument de capitaux propres pour une autre. Les instruments financiers utilisés ne concernent que des contrats de vente à terme de devises. Destinés à couvrir des créances, ils sont non spéculatifs. Comptablement, ils permettent de figer la valeur de la créance à son cours de couverture. 1/24

11 La société Heurtey Petrochem a recours à des contrats de change à terme, afin de couvrir les risques liés aux fluctuations des devises. Au 31 décembre 26, les ventes à terme de devises représentent 4 14 KRands à un taux moyen de 9, Ecarts de conversion Dans les comptes consolidés, les écarts de conversion figurant dans les comptes individuels ont été enregistrés en résultat consolidé Levée des stocks-options accordés aux salariés L Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires du 29 juin 24 a institué un plan de souscription en actions portant sur 8 actions au profit des dirigeants et salariés de la société ou de ses filiales. Le Président a par décision en date du 29 octobre 24 octroyé la totalité des 8 bons de souscription à un cadre dirigeant de la société au prix unitaire de souscription de 187,5. Suite à l Assemblée Générale Extraordinaire du 16 mai 26 ayant décidé la réduction de la valeur nominale, le prix de souscription est désormais de 3,75 euros. A ce jour, aucune option n a été levée. Compléments d information relatifs aux comptes consolidés 4.23 Notes relatives au bilan Immobilisations incorporelles Les variations des immobilisations incorporelles se détaillent comme suit : Rubriques Solde début de période Périmètre et et Conversion Augmentation Diminution Solde fin de période Montant brut Dont: -Logiciels -Frais établissement -Frais R&D -Fonds commerciaux Amortissements Dont: -Logiciels -Frais établissement -Frais R&D -Fonds commerciaux Montant Net /24

12 Le montant brut des immobilisations incorporelles concerne principalement des logiciels pour 668 K, des frais de recherche et développement pour le projet «P2R» pour 41 K et les fonds de commerce HPF (19 K ) et HPI (533 K ). La société n a pas activé de frais de développement en 26. Les nouveaux frais d établissement correspondent à la quote-part de coûts d introduction en bourse enregistrés en frais d établissement (frais mixtes). Ces frais sont amortis sur une durée de 5 ans Immobilisations corporelles Les variations des immobilisations corporelles se détaillent comme suit : Rubriques Solde début de période Périmètre et Conversion Augmentation Diminution Solde fin de période Montant brut Dont: -Matériel industriel -Matériel reprographie -Agencements -Véhicules -Matériel bureau & informat (*) -Mobilier Amortissements Dont: -Matériel industriel -Matériel reprographie -Agencements -Véhicules -Matériel bureau & informat (*) -Mobilier Montant Net (*) Dont crédit bail informatique : - Heurtey Petrochem SA pour une valeur brute de 312 k, amorti pour 68 k. - Heurtey Petrochem Romania pour une valeur brute de 126 k, amorti pour 27 k Immobilisations financières Rubriques Solde début de période Périmètre et et Conversion Augmentation Diminution Solde fin de période Titres de participation Dépôt de garantie Valeurs mobilières de placement bloquées au profit des banques Autres mobilisations financières TOTAL /24

13 Les valeurs mobilières bloquées au profit des banques correspondent à des dépôts réalisés sous la forme de SICAV données en garantie partielle des cautions données aux clients. Elles sont classées à l actif du bilan en «Immobilisations financières» du fait que leur blocage est d une durée supérieure à un an. Leur sortie partielle en 26 s explique de deux façons : - des renégociations avec les banques ont permis de diminuer les cautions bloquées, - des cautions sont arrivées à échéance sur l exercice Stocks et travaux en cours Rubriques 26 Montant brut 25 Montant brut Stocks et et travaux en cours Stocks Clients et comptes rattachés Rubriques Montant brut Échéance à 1 an au plus Montant brut Clients Bruts Dépréciation Clients Nets Autres créances Rubriques Montant brut Échéance à 1 an au plus Montant brut Avances fournisseurs Avances et et acomptes (personnel) Demande de report de déficits Autres créances fiscales Débiteurs divers Impôts différés actifs TOTAL /24

14 Disponibilités et valeurs mobilières de placement Sont regroupés sous cette rubrique les valeurs mobilières de placement, les soldes de caisses et les comptes bancaires, pour un total de K. Les placements de déposits sont des SICAV à taux monétaire. La valeur des plus-values latentes présente un caractère non significatif eu égard à la valeur de marché au 31 décembre Comptes de régularisation Rubriques Montant brut Échéance à 1 an au plus Échéance à plus d 1 an Montant brut Charges à répartir Charges constatées d avance TOTAL Capitaux propres consolidés Au 31 décembre 26, le capital est de Euros divisé en actions au nominal de 3,34 Euros, entièrement libérées. La variation des capitaux propres consolidés du groupe s analyse comme suit : Évolution des capitaux propres (en milliers d euros) Capital Primes Réserves consolidées Résultat de L exercice Total capitaux propres Situation à la la clôture au 31 décembre Mouvements - -Variations du capital (*) -Affectation - du résultat N Résultat de l exercice N Situation à la la clôture au 31 décembre /24

15 (*) Depuis le 31 décembre 25, le capital de la société a été porté de 4 euros à euros à la suite des opérations suivantes : Date Opération Nombre D actions Valeur Nominale Variation Du capital Capital (en ) 31/12/25 Situation initiale 4 1, 4 AGE 16/5/6 Augmentation de capital par incorporation de réserves 2 24 Éclatement des actions par échange de 1 action ancienne pour 5 actions nouvelles 2, /6/6 Augmentation de capital dans le le cadre de l introduction sur le le marché Alternext d Euronext , /6/6 Conversion d obligations en actions 225, Situation 3/6/6 après introduction en Bourse , /1/6 Augmentation de capital par Incorporation de réserves (élévation de la la valeur nominale) 3, /12/26 Situation de clôture , L opération d introduction en bourse étant une opération mixte, c est-à-dire une introduction en bourse par cession de titres et augmentation de capital, les frais d introduction ont été répartis forfaitairement au prorata de la cession de titres et de l augmentation de capital. La quote-part afférente à l augmentation de capital a été considérée comme des frais d émission et a été imputée sur la prime d émission (nette d impôts). La société ne détient aucune de ses propres actions et aucune de celles-ci n est détenue pour son compte. Bons de souscription autonomes La société a procédé en octobre 23 à l émission 8 de bons de souscription autonomes (BSA) antidilutifs au prix unitaire d émission de,1 qui ont été entièrement souscrits et versés. Suite à l opération d introduction en bourse, l actionnaire concerné s est engagé à renoncer à exercer ces BSA. Stocks-options L Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires du 29 juin 24 a institué un plan de souscription en actions portant sur 8 actions au profit des dirigeants et salariés de la société ou de ses filiales. Le Président a par décision en date du 29 octobre 24 octroyé la totalité des 8 bons de souscription à un cadre dirigeant de la société au prix unitaire de souscription de 187,5. Suite à l Assemblée Générale Extraordinaire du 16 mai 26 ayant décidé la réduction de la valeur nominale, le prix de souscription est désormais de 3,75 euros (pour un nombre de stock options de 4 ). A ce jour, aucune option n a été levée. 15/24

16 Provisions pour risques et charges Rubriques Solde début de période Variation périmètre Augmentation Diminution Solde fin de période Provision pour retraite Provision pour risques Provision pour charges Provision passif d impôt différé TOTAL Provision pour retraite : Une dotation complémentaire de 59 K a été comptabilisée en 26. Provisions pour risques et charges Elles comprennent principalement une provision pour pertes futures de 134 K, afin d enregistrer les pertes attendues non encore comptabilisées sur les affaires réestimées en perte. La diminution des provisions pour risques et charges en 26 concerne principalement les provisions pour pertes futures (1 K ) et la prime de non conversion des obligations (34 K ) Dettes financières Rubriques 26 Montant total 26 Échéance à moins d 1 an 26 Échéance 1 à 5 ans 25 Montant total Emprunts obligataires convertibles Dettes liées au crédit bail Dettes financières diverses TOTAL Emprunts obligataires convertibles : La société a procédé en octobre 23 à l émission de deux emprunts obligataires de 5 chacun : - Le premier constitué de 4 5 obligations convertibles en actions. Le prix unitaire d émission s élevant à 111,111. L échéance de cet emprunt est fixée au plus tard au 31 décembre 27. Son coût annuel est de 7 %. Cet emprunt obligataire est assorti d une prime de non conversion de 3 % capitalisable annuellement. - Le deuxième constitué de 4 5 obligations convertibles en actions. Le prix unitaire d émission s élevant à 111,111. L échéance de cet emprunt est fixée au plus tard au 31 décembre 27. Son coût annuel est de 3 %. Cet emprunt obligataire est assorti d une prime de non conversion de 7 % capitalisable annuellement. Suite à l opération d introduction en bourse, l un des deux emprunts a été remboursé, l autre converti (cf capitaux propres). 16/24

17 Dettes liées au crédit bail : Une dette liée au retraitement des crédits baux informatiques de la société mère est comptabilisée au passif pour 243 k : - sur un emprunt de valeur nominale 167 k, avec un taux d emprunt de 4,7 % - sur un emprunt de valeur nominale 145 k, avec un taux d emprunt de 6,81 % Une dette liée au retraitement du crédit-bail informatique de Heurtey Petrochem Romania est comptabilisée au passif pour 88 k. Dettes financières diverses : Les dettes financières diverses représentent : - le préfinancement du contrat Reliance pour 5 8 k, - le solde correspond à des avances Dailly sur créances clients. Occasionnellement, à titre de sûreté réelle accordée en garantie, une cession du contrat client est réalisée à la banque Dettes fournisseurs et dettes fiscales et sociales Rubriques 26 Montant total 26 Échéance à moins d 1 an 26 Échéance 1 à 5 ans 26 Échéance à plus de 5 ans 25 Montant total Fournisseurs Dettes fiscales et et sociales TOTAL Autres dettes et comptes de régularisation Rubriques 26 Montant total 26 Échéance à moins d 1 an 26 Échéance 1 à 5 ans 26 Échéance à plus de 5 ans 25 Montant total Clients, avoirs à établir Dettes/Concordato Dettes diverses Produits constatés d avance TOTAL Les produits constatés d'avance correspondent pour l essentiel à la quote-part des factures de prestations relative à une période postérieure au 31 décembre /24

18 Fiscalité latente Les actifs d'impôts différés comptabilisés sont détaillés comme suit : Catégories Différences temporaires Dont principalement: -Organic -Retraite - - Participation des salariés - - Provisions non déductibles -Autres Reports fiscaux déficitaires IMPOTS DIFFERES ACTIF Notes relatives au Compte de résultat Chiffres d affaires Le chiffre d'affaires représente l'ensemble des facturations émises envers les clients au cours de l'exercice, complété par le montant des factures à établir calculées en fonction de l avancement des affaires. Ces factures sont établies selon les conditions définies aux contrats, et de manière générale au fur et à mesure de l'avancement des travaux ou prestations réalisés. L information sectorielle est répartie de façon primaire par zone géographique. La majorité des actifs sont localisés en France. Notre organisation interne privilégie une analyse de la rentabilité par contrat sans ventilation autre que celle du chiffre d affaires par secteur et par zone géographique, cette dernière pouvant varier de façon significative d une année à l autre sans représenter plus de 1% sur une longue période sauf à retenir une zone très large. Le résultat d exploitation n est déterminé ni par zone géographique ni par secteur d activité. Il n y a pas d immobilisations dédiées à un secteur ou à une zone, celles-ci sont d ailleurs de faible montant. L information donnée en annexe est celle dont nous disposons à ce stade. PAR ZONE GEOGRAPHIQUE Chiffre d Affaires par zone géographique France Europe Moyen Orient Inde/Asie du Sud Est Afrique Amérique du Sud et autres TOTAL /

19 PAR SECTEURS Chiffre d Affaires par secteurs Raffinage Pétrochimie Hydrogène Autres TOTAL Ventilation du résultat d exploitation Le résultat d exploitation par zone géographique se décompose comme suit au titre de l exercice : Résultat d Exploitation France Europe Moyen Orient Inde/Asie du Sud Est Afrique Amérique du Sud et et autres TOTAL Charges de personnel Les charges de personnel comprennent 94 K de participation des salariés due au titre de l exercice 26. L accord de participation des salariés conclu chez Heurtey Petrochem suit la formule légale. 19/24

20 Amortissements et provisions Les amortissements et provisions se décomposent en : Rubriques Dotations aux amortissements Dotation aux provisions Dont: Provision retraite Provision charges à répartir sur emprunts Provision dépréciation créances clients Provision pertes futures Provisions diverses Reprises de provisions et et transferts de charges Dont: Transferts de charges Résultat financier Le résultat financier s élève à -579 K et se décompose en : - produits financiers 436 k - charges financières k Les produits et les charges financières correspondent : - A des produits de cession de VMP (62 k ) - aux intérêts bancaires divers (144 k ) - Aux intérêts sur obligations convertibles (95 k ) - aux différences de change constatées sur les règlements des dettes et créances et sur leur évaluation au 31 décembre 26 pour la partie non réglée. La différence de conversion est de -42 K en Résultat exceptionnel Le résultat exceptionnel de l exercice s élève à -15 K et se décompose en : - produits exceptionnels 15 k - charges exceptionnelles -12 k, dont 9 k d indemnité versée à un ancien actionnaire. 2/24

21 Impôts sur les résultats Détail des impôts sur les résultats :: Impôts sur les bénéfices Impôts différés TOTAL Preuve d impôt En K Résultat net consolidé Impôts différés Impôt sur les bénéfices Résultat net consolidé avant IS IS Impôt réel ,55% ,61% Preuve d impôt Impôt théorique ,33% ,83% Effet différences permanentes Effet des différences de taux Déficits non constatés antérieurement et utilisés en N Impôts sans bases Effet impôt différé non constaté Autres Impôt réel ,55% ,61% Rémunération des dirigeants La rémunération des dirigeants pour l année 26 s est élevée de façon globale à 425 K Ventilation de l'effectif L'effectif du groupe est composé ainsi : Catégories 31 décembre décembre 25 Ingénieurs et et cadres Employés TOTAL /24

22 Engagements hors bilan Nature des engagements reçus Cautions des fournisseurs (HPC) 31/12/6 31/12/ Nature des engagements donnés Cautions aux clients (HPC) 31/12/6 31/12/ Heurtey Petrochem SA La société bénéficie de lignes de cautions à hauteur de K, utilisées pour K au 31 décembre 26. Par ailleurs, ces lignes sont garanties par des valeurs mobilières de placements bloquées pour un montant de 181 K au 31 décembre 26. Engagements filiales Néant Effets escomptés non échus et autres engagements donnés ou reçus : Néant Evènements postérieurs à la clôture Aucun événement significatif n'est intervenu depuis la clôture des comptes au 31 décembre /24

23 6. TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE En milliers d Euros 31/12/26 31/12/25 FLUX DE TRESORERIE GENERES PAR L ACTIVITE Résultat net de l ensemble consolidé Élimination des charges et et produits sans incidence sur la la Trésorerie - - Amortissements et et provisions - - Variation des impôts différés - - Moins-values de cessions, nettes d impôt Dividendes reçus des société mises en équivalence Variation du besoin en fonds de roulement lié à l activité (*) FLUX DE TRESORERIE GENERE PAR L ACTIVITE FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D INVESTISSEMENT Acquisitions cessions d immobilisations Créances sur cessions d immobilisation non encaissées Incidence des variations de périmètre FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D INVESTISSEMENT FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT Dividendes versés aux actionnaires de la la société mère Dividendes versés aux minoritaires de la la société mère Augmentation de capital en numéraire Émissions d emprunts Remboursement d emprunts Dépôts de garantie au profit des banques FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT Incidence des variations de cours de devises -67 VARIATION DE TRESORERIE Trésorerie à l ouverture Trésorerie à la la clôture /24

24 (*) La variation du besoin en fonds de roulement lié à l activité se ventile comme suit : En Milliers d Euros Stocks Créances exploitation Dettes exploitation Variation BFR /24