RÉSULTATS ANNUELS 2012

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1 RÉSULTATS ANNUELS 2012

2 AVERTISSEMENT Les informations figurant dans ce document n'ont fait l'objet d'aucune vérification indépendante. Aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est donnée quant au caractère exact, exhaustif ou adéquat des informations ou avis exprimés ci-après. Ni la Société, ni ses actionnaires, ni leurs conseils ou représentants, ni aucune autre personne n accepte une quelconque responsabilité dans l utilisation du présent document ou de son contenu, ou plus généralement afférente au dit document. Le présent document ne constitue ni une offre de vente ni une invitation à souscrire ou à acheter des valeurs mobilières, et ne peut servir de support, ni être utilisé dans le cadre d une quelconque offre ou invitation ou autre contrat ou engagement dans aucun pays. Les données, hypothèses et estimations sur lesquelles la Société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ces objectifs sont susceptibles d évoluer ou d être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l environnement économique, financier et concurrentiel. En outre, il ne peut pas être exclu que certains risques décrits au chapitre 4 du document de référence déposé auprès de l AMF sous le numéro D en date du 18 avril 2012 puissent avoir un impact sur la capacité de la société à réaliser ses objectifs. La Société ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s engage pas à publier ou communiquer d éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments. Aucune assurance ne peut être donnée quant à la pertinence, l exhaustivité ou l exactitude des informations ou opinions contenues dans cette présentation. PAGE 2

3 CHIFFRES CLEFS

4 CHIFFRES CLÉS M Chiffre d affaires Résultat opérationnel courant dont impact de la cession Citéa - 10,2 dont charges Nexity Demain (15) (9) Résultat opérationnel récurrent (hors impact de la cession de Citéa, et charges Nexity Demain) marge 7,6% 7,7% Résultat net part du groupe Résultat net récurrent part du groupe (hors impact de la cession de Citéa, impôts non récurrents, goodwill et MEQ Eurosic) PAGE 4

5 CHIFFRES CLÉS CARNET DE COMMANDES DU GROUPE (Mds, 31 Déc. 2012) TRÉSORERIE DU GROUPE 16 mois d activité 3,3 3,1 Immobilier d entreprise 2012 Cash Flow libre 118 M Trésorerie nette (1) 322 M +4% Immobilier résidentiel Lignes de crédit corporate disponibles et non tirées (2) 470 M (1) Trésorerie moins dettes financières (2) Dont 185M de lignes de crédit corporate annulées en janvier 2013 suite à l émission obligataire de 200M PAGE 5

6 ACTIVITÉ COMMERCIALE

7 RÉSIDENTIEL : PERSPECTIVES 2013 MESURES DE SOUTIEN Objectif gouvernemental de mises en chantier par an Nouveau dispositif Duflot (investisseur particulier) Révision du PTZ+ (primo-accédants) Nouvelles mesures attendues pour favoriser le retour des investisseurs institutionnels DÉMOGRAPHIE Croissance du nombre de ménages, natalité élevée mouvements démographiques vers grands centres urbains TAUX D EMPRUNT Niveaux historiquement bas : facteur de soutien CRÉDIT IMMOBILIER Pas de credit crunch, mais resserrement des conditions d octroi pour les ménages les plus modestes SENTIMENT IMMOBILIER (+) placement «sécurisant», protection pour la retraite (-) inquiétude : climat économique, progression du chômage (-) confusion avec la baisse des prix annoncée dans les médias pour l ancien NIVEAU DES PRIX Niveau maximum de solvabilité des ménages atteint Peu de marge de manoeuvre sans réduction des prix des fonciers IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 7

8 MISES EN CHANTIER DE LOGEMENTS PROMOTEURS, LOGEMENT SOCIAL, MAISONS INDIVIDUELLES (en milliers d unités) % ~500 Constructions sur bâtiments existants % Constructions neuves e Objectif MT du gouvernement IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Source: Commissariat Général au Développement Durable estimations 2013 : M.Mouillart (Janvier 2013) PAGE 8

9 MARCHÉ DU LOGEMENT NEUF RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS NEUFS DES PROMOTEURS (en unités) Nombre de réservations Moyenne 1985/2012(e) : ~80.000(e) ~ (e) (e) 2013 (e) IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Sources : Commissariat Général au Développement Durable, et estimation Nexity pour 2012 et 2013 PAGE 9

10 TAUX DE CRÉDIT IMMOBILIER TAUX DE CRÉDIT IMMOBILIER (tous marchés, hors assurance, fin de période) 4,6% 5,1% 4,1% 3,8% 3,9% 3,8% 3,6% 3,9% 3,9% 3,9% 3,8% 3,6% 3,4% 3,2% 3,4% 3,3% T4 03 T4 04 T4 05 T4 06 T4 07 T4 08 T4 09 T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 Taux fixe moyen sur 20 ans en janvier 2013 : 3,30% hors assurance contre 4,26% en décembre 2011 (1) IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Source: Observatoire Crédit Logement (1) Source: Meilleur Taux, dossier «bon», 4 janvier 2013 PAGE 10

11 RÉSERVATIONS FY 2012 VOLUME (en unités) VALEUR (en m, TTC) % Terrains à bâtir International % % -18% Logements (France) FY 10 FY 11 FY 12 FY 10 FY 11 FY 12 > Marché estimé en baisse de 28% en 2012 par la FPI (Fédération des Promoteurs Immobiliers) IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 11

12 PARTS DE MARCHÉ 2012 PARTS DE MARCHÉ DE NEXITY 9M 2012 ÉVOLUTION DE LA PART DE MARCHÉ DE NEXITY >12,5%(e) 15,9% 21,9% 9,0% 7,4% 8,4% 8,6% 9,2% 10,2% 11,1% 10,3% 7,6% 6,1% (e) 2012 : part de marché estimée supérieure à 12,5% (sur la base d un marché estimé à logements neufs) IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Sources : Commissariat Général au Développement Durable, et estimation Nexity pour 2012 PAGE 12

13 LANCEMENTS COMMERCIAUX DE LOGEMENTS NOMBRE DE LANCEMENTS COMMERCIAUX DE LOGEMENTS (France, hors Iselection, en unités) % T T T T1 FY 10 FY 11 FY 12 Nombre de programmes lancés IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 13

14 ÉVOLUTION DU MIX CLIENT STRUCTURE DES RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS PAR TYPE DE CLIENTS (hors international, en unités) % % % Bailleurs professionnels 59% 48% -32% 37% Investisseurs individuels 6% 7% -22% 6% Autres accédants 17% 19% +1% 21% Primo-accédants FY 10 FY 11 FY 12 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 14

15 ÉVOLUTION DES PRIX CLIENTS NEXITY (en, hors Iselection, International, et ventes en bloc) Ile-de-France IdF hors Paris Régions FY 2011 FY 2012 Var. Prix moyen TTC au m ,3% Surface moyenne / logement (en m 2 ) 58,8 56,8-3,4% dont France hors Paris (en m 2 ) 58,7 56,8-3,2% Prix moyen TTC / logement (en K ) 226,4 213,6-5,7% dont France hors Paris (en K ) 217,4 210,3-3,3% IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 15

16 POTENTIEL D ACTIVITÉ POTENTIEL D ACTIVITÉ LOGEMENT ET LOTS DE TERRAINS À BÂTIR* ,3 années d activité Lotissement ,5 années d activité Province Logement Ile de France 31 déc déc déc *Offre commerciale actuelle + offre potentielle non commercialisée sur terrains acquis + potentiel sous IMMOBILIER RÉSIDENTIEL promesse foncière non lancé PAGE 16

17 STRATÉGIE IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Objectif de croissance de nos parts de marché Maintien d une base de clientèle diversifiée et d une gamme de produits élargie (accession, résidences seniors, résidences étudiantes ) avec un développement prioritaire dans les grandes zones urbaines Développement des ventes en bloc (bailleurs sociaux et autres ) Connaissance fine des marchés locaux pour proposer le meilleur pricing Développement de produits innovants : nouveaux procédés constructifs (Nexity Access Design), garanties uniques (garantie revente, première mise en location) Synergies avec les activités de Services (offre de management des résidences gérées, garanties spécifiques, CRM ) et de régénération urbaine (Villes & Projets) Priorité maintenue aux marges : renégociation des fonciers, économies liées à la nouvelle organisation centralisée de certains achats Levier concurrentiel procuré par notre situation financière solide (financement, garanties d achèvement). Ouverture à l association avec des promoteurs locaux IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 17

18 MARCHÉ DE L INVESTISSEMENT ENGAGEMENTS EN IMMOBILIER D ENTREPRISE EN FRANCE (en Md ) 27,0 9,5 12,5 7,6 11,7 15,9 1,8 2,8 3,6 7,7 15,8 1,8-10% 4,2 3,3 5,4 14, T1 T2 T3 T4 FY T1 T2 T3 T4 FY IMMOBILIER D ENTREPRISE Source : CBRE PAGE 18

19 OFFRE DISPONIBLE BUREAUX : AGENDA DES LIVRAISONS* (IDF en millions de m 2 ) PART DU NEUF DANS L OFFRE DISPONIBLE** (France en millions de m 2 ) 4 1,0 0,8 3 0,6 2 Ancien 0,4 Disponible 0,2 0,00 En cours de commercialisation Livré % Neuf ou restructuré T T 2012 IMMOBILIER D ENTREPRISE *Source : Deloitte, Paris Crane Survey Winter 2012 **Source : Jones Lang Lasalle : Pulse "Perspectives entreprises T3 2012" PAGE 19

20 RENDEMENTS ET LOYERS ÉVOLUTION DES TAUX DE RENDEMENT 8% ÉVOLUTION DES LOYERS (Loyers moyens pondérés en HT HC/m 2 /an, facial, tendance par rapport au 1 er janvier 2012) Neuf / restructuré / rénové Etat d usage 6% Paris Centre Ouest = 4% 4.25% Paris Sud = Paris Nord Est % 2.06% La Défense % rendements "prime" bureaux QCA OAT TEC 10 Euribor 3 mois Croissant Ouest ère couronne ème couronne Total Ile-de- France = IMMOBILIER D ENTREPRISE Source: CBRE PAGE 20

21 MARCHÉ LOCATIF DEMANDE PLACÉE EN ÎLE-DE-FRANCE (en millions de m 2 ) 2,7 2,4 2,5-3% 2,4 2,1 1, IMMOBILIER D ENTREPRISE Source: CBRE PAGE 21

22 IMMOBILIER D ENTREPRISE : COMMANDES NOUVELLES ET BACKLOG COMMANDES NOUVELLES (en M ) x2 350 BACKLOG (en M ) FY 2012 Objectif CA 2012 Prises de commande 2012 Travaux supplémentaires & autres IMMOBILIER D ENTREPRISE PAGE 22

23 STRATÉGIE IMMOBILIER D ENTREPRISE Objectif : croissance de notre part de marché Association en amont avec des utilisateurs «grands comptes» pour sécuriser la commercialisation auprès des investisseurs Devenir la référence du marché pour les opérations complexes Nouvelle offre de rénovation innovante HQE pour les bureaux obsolètes Innovations techniques (garanties de charges) et offre de produits adaptés aux nouveaux besoins des utilisateur (workshops) Extension de la gamme de produits standardisés et compétitifs pour poursuivre le développement en régions (Ywood, parcs d affaires ) Renforcement de la prospection foncière, synergies avec l activité de co-investissement. Mobilisation du portefeuille de fonciers stratégiques du Groupe (potentiel Villes & Projets, options) IMMOBILIER D ENTREPRISE PAGE 23

24 SERVICES IMMOBILIERS : ACTIVITÉ 2012 ACTIVITÉ COMMERCIALE RÉSIDENTIEL (en nombre de lots) ACTIVITÉ COMMERCIALE IMMOBILIER D ENTREPRISE (en millions de m²) 1,7 11,6 Syndic % % 5,7 4,2 Gestion locative % % portefeuille La Française AM ventes nettes > Cession de l activité d administration de biens en Allemagne (environ 10M de CA / an) > Baisse du portefeuille de lots en gestion aux particuliers de 5,1% (yc effet de la cession de l activité en Allemagne). Hors effets de périmètre, l attrition du portefeuille s est limitée à 2,9% > Immobilier d entreprise : impact de l intégration du portefeuille issu du rapprochement avec La Française AM > Hervé Denize (Directeur Général Délégué du Groupe), nommé Président des Services Immobiliers dans la perspective d accélérer le plan de progression de la profitabilité de ces activités SERVICES ET RÉSEAUX PAGE 24

25 STRATÉGIE SERVICES Services (Particuliers) : - Renforcer la qualité de service et transformer l image (refonte des agences, mise en place d un call-center, nouveau CRM, espace privé client sur le web ) - Relancer le développement et la conquête de mandats par le lancement de nouveaux produits : nouveau mandat syndic «tout compris», forfait gérance «1 par jour» - Développement des ventes croisées (e.g. mandat de gestion associé à la nouvelle offre de «première mise en location») - Développement de la gestion de résidences senior et étudiant - Poursuite de la croissance externe ciblée - Poursuite de l amélioration de la profitabilité Services (Entreprises et Institutionnels) : - Taille critique atteinte grâce au rapprochement avec La Française AM dans le property management et la transaction depuis fin Refonte du système informatique (Property management) et conquête commerciale SERVICES ET RÉSEAUX PAGE 25

26 RÉSEAUX : ISELECTION RÉSERVATIONS (en unités) % CHIFFRE D AFFAIRES (en M ) % Opérateur 823 Commercialisateur FY 10 FY 11 FY 12 FY 10 FY 11 FY 12 > Baisse des réservations en phase avec la baisse du segment de l investissement locatif (-44% selon la FPI) > Impact rapide dans le chiffre d affaires dans la mesure où l intégralité du CA relatif à une vente est constatée à la signature de l acte notarié correspondant SERVICES ET RÉSEAUX PAGE 26

27 TRANSACTIONS SUR LE MARCHÉ DE L ANCIEN NOMBRE DE TRANSACTIONS SUR LE MARCHÉ DE L ANCIEN (en milliers d unités) ~-25%(e) ~650 Estimations pour 2013 : >~600k (Guy Hoquet) >600 à 655k (FNAIM) e SERVICES ET RÉSEAUX Source : Notaires, Note de conjoncture immobilière, octobre 2012 PAGE 27

28 RÉSEAUX : FRANCHISES NOMBRE D AGENCES (en unités) Guy Hoquet Century 21 Dec 2011 Dec Volume des compromis pour les deux réseaux : > -12% sur un an en 2012 (dans un marché estimé en baisse de 25%) SERVICES ET RÉSEAUX PAGE 28

29 RÉGÉNÉRATION URBAINE : VILLES & PROJETS Ermont Eaubonne * m² Île-de-France Boulogne * m 2 Asnières * m² Lyon Marseilles St Priest * m 2 St-Ouen * m² > ~ m2 en portefeuille au 31 Décembre 2012 > CA généré : 307m en 2012, en hausse de 60% sur un an Marseille Docks Libres * m² * Approximativement et hors surfaces déjà commercialisées PAGE 29

30 RÉSULTATS

31 CHIFFRE D AFFAIRES FY 2012 (en M ) +8,8 % FY 2011 Immobilier résidentiel Immobilier d entreprise Services et Réseaux Autres activités FY 2012 PAGE 31

32 CHIFFRE D AFFAIRES FY 2012 DES SERVICES ET RÉSEAUX (en M ) Effets périmètre = +40m -6,0 % FY 2011 Résidences gérées CITEA cédées au T2 11 et cession Allemagne en 2012 Acquisition d Icade Résidences Services au 01/04/2012 Apports La Française AM au 31/12/2011 Services Immobiliers Réseaux FY 2012 PAGE 32

33 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL FY 2012 MARGE OPÉRATIONNELLE (en %) RÉSULTAT OPÉRATIONNEL (en M ) 9,6% (10,0%)* 200 7,1% (7,8%)* Services et Réseaux Immobilier d Entreprise 4,9% (3,3%)* 5,8% (8,1%)* 172 Immobilier Résidentiel Groupe -27 FY 2012 Autres 215m de résultat opérationnel (hors charges «Nexity Demain»), soit une marge opérationnelle courante de 7,6% *Marge opérationnelle FY 2011 PAGE 33

34 ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE DE L IMMOBILIER RÉSIDENTIEL MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE PAR SEMESTRE (%) 15 13,1% 10 8,2% 7,2% 9,5% 10,5% 9,3% 9,8% 5 6,2% 8,1% 8,5% 0 S S S S S S S S S S PAGE 34

35 RÉSULTATS 2012 (en M ) FY 2012 FY 2011 Chiffre d affaires 2.831, ,9 Résultat opérationnel courant 200,4 202,4 marge 7,1% 7,8% dont impact de la cession Citéa - 10,2* dont charges Nexity Demain (15,0) (9,1) Résultat opérationnel récurrent (hors impact de la cession de Citéa, et charges Nexity Demain) 215,4 201,3 marge 7,6% 7,7% Résultat financier (4,5) (7,5) Impôt société (75,4) (72,8) Impôt société non récurrent (18,8) - Résultat courant après IS 101,7 122,1 Variation de valeur des goodwills (55,0) (88,9) Résultat MEQ Eurosic - 21,7 Autres résultats MEQ et minoritaires (4,9) (0,8) Résultat net part du groupe 41,8 54,2 Résultat net récurrent part du groupe (hors impact de la cession de Citéa, impôts non récurrents, goodwill et MEQ Eurosic) 115,6 114,7 *dont 3,5M d impôt PAGE 35

36 BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2012 (en M ) Goodwill Autres actifs Capitaux propres (yc. Intérêts minoritaires) BFR Trésorerie nette (1) Provisions ACTIF PASSIF (1) Trésorerie moins dettes financières PAGE 36

37 ÉVOLUTION DU BESOIN EN FOND DE ROULEMENT (en M ) Autres Immobilier Résidentiel >Taux moyen de précommercialisation de 74% au démarrage des chantiers Immobilier Résidentiel Immobilier d Entreprise Services -14 & Réseaux Immobilier d Entreprise >Absorption partielle du BFR négatif (doit devenir positif) Déc.2010 Juin 2011 Déc.2011 Juin 2012 Déc PAGE 37

38 GOODWILL (en M ) Réseaux Services Immobilier d entreprise Immobilier résidentiel Déc Acquisitions, cessions et ajustements Variations de valeur Déc PAGE 38

39 ÉVOLUTION DE LA TRÉSORERIE TRÉSORERIE NETTE (en M ) -14M Déc Cash Flow libre Dividende 2011 Croissance externe* Autres Déc *prix d acquisition trésorerie acquise PAGE 39

40 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE FY 2012 (en M ) Capacité d autofinancement après coût du financement et impôts FY 2012 FY Variation du BFR d exploitation (54) 14 Variation du BFR d impôts, impôts différés et autres Flux liés aux investissements opérationnels (19) (11) Cash flow libre Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 3 12 Produit de cession de la participation dans Eurosic Flux de trésorerie liés aux opérations d investissements financiers (17) (36) Dividende payé (106) (314) Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (6) (185) Variation de trésorerie (8) (165) PAGE 40

41 LIGNES DE CRÉDIT BANCAIRE CRÉDITS BANCAIRES AU 31 DÉCEMBRE 2012 (en M ) Utilisés Autorisés Crédits non affectés Résidentiel ,0 Crédit Corporate Holding ,0 Options de vente 2,4 2,4 Crédit sur acquisition d administrateurs de biens 2,9 2,9 Total lignes de crédit Corporate 5,4 475,4 Crédits affectés aux opérations 132,8 504,1 Total lignes de crédit 138,1 979,4 Juste-valeur des instruments financiers 13,3 Autres dettes et autres créances financières 11,7 Endettement financier brut 163,1 Trésorerie (485,0) Endettement financier net (321,9) Lignes de crédit Corporate disponibles non tirées : 470 M au 31 décembre 2012, dont 185 M de crédit corporate, annulé en janvier 2013 suite à l émission obligataire de 200 M PAGE 41

42 ÉMISSION OBLIGATAIRE (JANVIER 2013) Émission le 24 janvier 2013 de 200 M d obligations portant intérêt au taux annuel de 3,749% pour un remboursement in fine à 6 ans (décembre 2018). Émission placée auprès d investisseurs institutionnels français. Prospectus avec visa de l AMF. Obligations admises aux négociations sur Euronext Paris. Annulation de la ligne de trésorerie corporate de 185 M (échéance décembre 2014), non tirée, à la suite de cette émission. Restructuration du financement long terme de la société : - anticipation d une diversification des sources de financement dans un contexte de deleveraging bancaire - à des conditions de marché attractives - permettant d augmenter la maturité du financement du Groupe, plus adaptée aux cycles de production de ses métiers PAGE 42

43 PERSPECTIVES

44 BACKLOG (en M, hors TVA, Isélection, et y compris International) 16 MOIS D ACTIVITÉ DE PROMOTION Immobilier d entreprise Immobilier résidentiel déc.04 déc.05 déc.06 déc.07 déc.08 déc.09 déc.10 déc.11 déc.12 PAGE 44

45 DIVIDENDE DIVIDENDE PAR ACTION (en par action) 4,0 1,6 1,9 2,0 1,5 1,6 2,0 2,0 2,0 1,0 Payé en : (Mai) 2011 (Sept) * Exceptionnel Proposition d un dividende de 2 par action à l Assemblée Générale des actionnaires du 23 mai 2013 *sous réserve de l accord de l Assemblée Générale des Actionnaires PAGE 45

46 PERSPECTIVES 2013 Immobilier résidentiel : maintien de la part de marché dans un marché attendu entre et logements neufs Immobilier d entreprise : objectif de 350 millions d euros de prises de commandes Chiffre d affaires consolidé 2013 attendu supérieur à 2,6 milliards d euros Objectif de résultat opérationnel courant supérieur à 180 millions d euros Proposition de distribution d un dividende de 2 euros par action au titre de Sur la base de ses perspectives, la société pourra envisager de proposer à ses actionnaires la reconduction d un dividende de 2 euros par action l année prochaine. PAGE 46

47 FOCUS IMMOBILIER RÉSIDENTIEL

48 AVANTAGES CONCURRENTIELS (1/2) UNE BASE DE CLIENTÈLE DIVERSIFIÉE (France, yc Iselection, en unités et en %) UNE GAMME ÉLARGIE DE PRODUITS (France, hors Iselection, en %) 44% 43% 12% 27% 37% 36% Accédants Investisseurs individuels bailleurs professionnels 2% 3% 4% 7% 11% Autres résidences gérées Résidences étudiants Résidences seniors DES IMPLANTATIONS CONCENTRÉES SUR LES GRANDES ZONES URBAINES 95% 78% Résidencesclassiques IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 48

49 AVANTAGES CONCURRENTIELS (2/2) Une expertise marketing Génération de prospects : savoir-faire et forte réactivité en matière de stratégie push sur le Web, campagnes d information et publicitaires nouveau CRM commun à tous les métiers du Groupe Centre de relations clientèle (call-center) internalisé Formation des vendeurs (école de vente interne) Réseaux de distribution internes dédiés Savoir-faire en matière de lancements événementiels (opérations «one-shot») Une offre originale Sourcing de foncier efficace (équipes internes, lotissement, Villes & Projets ) Production orientée depuis plusieurs années vers davantage de T2 et T3 compacts (cf. composition des ménages en France), développement de studios dans les nouveaux programmes (Duflot) Procédés de construction innovants (Nexity Access Design) Garanties spécifiques (garanties revente, première location ) en vertu de synergies uniques avec l activité de Services Offre interne de gestion de résidences (étudiants, seniors) Primauté à la marge Système de bonus des managers : résultat + développement commercial + satisfaction client Renégociation des prix de foncier Economies liées à la centralisation de certains postes d achats Une situation financière solide Financement sécurisé (277 M de lignes de crédits autorisées sur des opérations spécifiques et 285 M de ligne corporate logement non tirée à fin 2012 ) Enveloppe de 840 M de pré-autorisations de GFA et de cautions IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 49

50 DÉVELOPPER LE LOGEMENT SOCIAL ET FAVORISER L ACCESSION À LA PROPRIÉTÉ VENTES AUX OPÉRATEURS SOCIAUX (en unités et en % des réservations totales de logements neufs) Dès 2005, Nexity a fait le choix stratégique de s engager en faveur du logement social et intermédiaire et de l accession sociale à la propriété % % % % % % % 2012 Ce choix implique la mise en place d une direction dédiée à la coordination des compétences nécessaires afin de pouvoir répondre aux besoins des acteurs du logement social en matière d aménagement urbain, de cohésion sociale et de développement durable Nexity favorise le recours aux prêts locatifs social et intermédiaire, au PTZ+ et aux autres prêts d accession sociale en adoptant un accompagnement des clients dans leurs démarches de financement IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 50

51 CONSTRUIRE DANS LES ZONES ANRU VENTES EN SECTEUR TVA À 7% (en % des réservations totales de logements neufs) 6% 10% 10% 16% 16% 16% 17% Nexity accompagne les collectivités locales dans la rénovation des quartiers faisant l objet d une convention avec l ANRU. Cette convention permet aux accédants d acheter un logement avec une TVA réduite de 7% au lieu de 19,6%. Ainsi, en 2012, les primo-accédants ont représenté 63%* des clients particuliers en secteur TVA réduite (zone ANRU et périmètre 500m autour). A l échelle nationale, ils ne sont que 35%*. 31,5%* des ventes aux primo-accédants ont été réalisées en secteur TVA réduite IMMOBILIER RÉSIDENTIEL *Hors isélection PAGE 51

52 INNOVER DANS LA CONCEPTION POUR PRODUIRE DES BÂTIMENTS À DES COÛTS OPTIMISÉS Création d une direction «Innovation et partenariats» dont une des missions principales est d ouvrir l accès au logement aux jeunes actifs ayant des revenus modestes Premières études : «Nexity Access Design,» gamme de logements collectifs BBC à coûts optimisés, avec les objectifs suivants : Des délais de construction maîtrisés et raccourcis de 6 à 8 mois Une réduction du bilan carbone divisée par 2 par rapport à des construction béton Un chantier propre avec moins de déchets produits Un prix de 10% à 15% inférieur au marché 1 er étage en cours de montage Murs montés Ces performances sont rendues possibles par une ingénierie immobilière différente et par la combinaison innovante de bois et d acier qui permet de traiter avec précision les processus de réalisation Opération pilote à Brest (40 logements) Environ 300 réservations attendues en 2013 Nexity Access Design Brest (29) IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 52

53 Les Français et le logement Baromètre Ipsos pour Nexity Janvier 2013 Contacts: Brice TEINTURIER / Tél : / Mail : [email protected] Fabienne SIMON / Tél : / Mail : [email protected] Sarah DUHAUTOIS / Tél : / Mail : [email protected] 2012 Ipsos. All rights reserved. Contains Ipsos' Confidential and Proprietary information and may not be disclosed or reproduced without the prior written consent of Ipsos.

54 Méthodologie de l enquête ÉCHANTILLON L enquête a été réalisée auprès de 958 Français constituant un échantillon national représentatif de la population âgée de 18 ans et plus. L échantillon a été construit selon la méthode des quotas (sexe, âge, profession du chef de famille, et stratification par région et catégorie d agglomération). Echantillon interrogé par téléphone DATE DE TERRAIN Les interviews ont été réalisées les puis 28 janvier Comme pour toute enquête quantitative, cette étude présente des résultats soumis aux marges d'erreur inhérentes aux lois statistiques. Ce rapport a été élaboré dans le respect de la norme internationale ISO «Etudes de marché, études sociales et d opinion» 54

55 Sommaire 1 Un diagnostic toujours sombre sur la situation du logement en France, mais qui s améliore légèrement 2 Le logement : un coût toujours plus important pour les Français, qui font face à des difficultés aux visages multiples 3 Une perception clivée des objectifs gouvernementaux de construction et une attente de volontarisme de la part de l Etat 4 Des Français qui ne croient guère en une amélioration durable de la situation et qui témoignent d une confiance faible dans le gouvernement 5 Zoom sur le chauffage et la performance énergétique du logement Nexity Baromètre du logement Janvier

56 1 Un diagnostic toujours sombre sur la situation du logement en France, mais qui s améliore légèrement 56

57 Si 3/4 des Français jugent difficile de trouver un logement aujourd hui en France, cette perception est en baisse Aujourd hui, en France, avez vous le sentiment qu il est très difficile, assez facile, assez difficile ou très difficile de trouver un logement? Base : ensemble En % en France Locataires (42%) dont locataires HLM (51%) Franciliens (45%) Revenu <2000 (43%) ST Difficile 75% ST Facile 21% Rappel ST Difficile Nexity Baromètre du logement Janvier

58 La perception s améliore surtout pour la recherche d un logement en location et celle d un logement social Et plus précisément, avez vous le sentiment qu il est très facile, plutôt facile, plutôt difficile ou très difficile de trouver? Base : ensemble En % Sous Total Facile Sous Total Difficile ST Difficile ST Difficile Evolution janv. Evolution janv. 2013/sept /sept = Nexity Baromètre du logement Janvier

59 Locataires et Franciliens portent les jugements les plus sombres Et plus précisément, avez vous le sentiment qu il est très facile, plutôt facile, plutôt difficile ou très difficile de trouver? Base : ensemble En % Jugé très difficile, surtout par : Un logement social (44%) Les Franciliens (53%) Un logement en location (24%) Les locataires (30%) dont locataires HLM (37%) Les Franciliens (34%) Un logement en accession àla propriété (24%) Les locataires (30%) dont les locataires HLM (33%) Nexity Baromètre du logement Janvier

60 2 Le logement : un coût toujours plus important pour les Français, qui font face àdes difficultés aux visages multiples 60

61 Des prix de l immobilier qui, selon les Français, vont augmenter dans les 6 prochains mois dans le neuf, et un peu moins dans l ancien A votre avis, le prix des logements va t il beaucoup augmenter, un peu augmenter, un peu baisser, beaucoup baisser dans les 6 mois àvenir? Base : ensemble En % Beaucoup augmenter Un peu augmenter Un peu baisser Beaucoup baisser Ne vont pas changer Ne se prononce pas A L ACHAT Sous Total Augmenter Sous Total Baisser A LA LOCATION Sous Total Augmenter Sous Total Baisser / Evolution 2011/2012 Nexity Baromètre du logement Janvier

62 Mais un pronostic moins sombre qu en septembre A votre avis, le prix àl achat des logements va t il beaucoup augmenter, un peu augmenter, un peu baisser, beaucoup baisser dans les 6 mois àvenir? Base : ensemble En % A L ACHAT ST Augmenter Evolution janv. Evolution janv. 2013/sept. 2013/sept A LA LOCATION ST Augmenter Evolution janv. Evolution janv. 2013/sept. 2013/sept = 5 Nexity Baromètre du logement Janvier

63 Des priorités tournées vers l enrayement de la hausse des prix D après vous, que faut il faire en priorité en matière de logement? Base : ensemble En % % En premier % Au total Evolution % Total Evolution % Total Janv. 2013/sept. Janv. 2013/sept Limiter la hausse des loyers = Limiter la hausse des prix àl'achat Rendre les logements plus économes en énergie Construire davantage de logements = Développer le logement social Favoriser la mixité sociale des quartiers en diversifiant les types de logement (social/privé) Favoriser la mixité fonctionnelle des quartiers (logement, emploi, équipements publics, etc.) NSP : 3% + / Evolution 2012/2013 Nexity Baromètre du logement Janvier

64 Une hiérarchie similaire des priorités que l on soit propriétaire ou locataire D après vous, que faut il faire en priorité en matière de logement? Propriétaires % En premier % Au total Locataires % En premier % Au total Limiter la hausse des loyers Limiter la hausse des prix àl'achat Rendre les logements plus économes en énergie Construire davantage de logements Développer le logement social Favoriser la mixité sociale des quartiers en diversifiant les types de logement (social/privé) Favoriser la mixité fonctionnelle des quartiers (logement, emploi, équipements publics, etc.) NSP : 4% NSP : 2% Nexity Baromètre du logement Janvier

65 De fait, l ensemble des dépenses liées au logement sont jugées en augmentation, et particulièrement celles liées àl énergie et à l acquisition Je vais vous citer différentes dépenses liées au logement. Pour chacune, avez vous le sentiment qu au cours des dernières années, les prix ont beaucoup augmenté, un peu augmenté, un peu baissé, beaucoup baissé ou n ont pas changé? Base : ensemble En % Beaucoup augmenté Un peu baissé N'a pas changé Un peu augmenté Beaucoup baissé NSP ST Augmenté Sous Total Baissé ou stable Le chauffage L'électricité Le gaz Les taxes (foncières, d'habitation) Les loyers L'eau Les prix à l'achat L'assurance Les charges locatives Les charges de copropriété Les honoraires du syndic % des locataires vs 65% des propriétaires Nexity Baromètre du logement Janvier

66 Un quart des Français a déjà renoncé à chercher un logement, pour des raisons liées avant tout aux prix trop élevés Avez vous déjà cherché à changer de logement pour finalement y renoncer? Base : ensemble En % (une seule réponse possible) Pour quelle(s) raison(s) avez vous renoncé à chercher un nouveau logement? Base : ceux qui ont déjà cherché à changer de logement pour finalement y renoncer En % (une seule réponse possible) Sous Total Oui 25% Soit 9% des Français ayant renoncé à changer de logement pour des raisons liées aux prix Nexity Baromètre du logement Janvier

67 Raréfaction du foncier et augmentation des coûts de construction continuent d être les principales causes attribuées àla hausse des prix du neuf Qu est ce qui explique selon vous le plus la hausse des prix des logements neufs? Base : ensemble En % % En premier % Au total Rappel Rappel Rappel Rappel La raréfaction et la hausse du prix des terrains (+2) L'augmentation des coûts de construction liés aux normes, réglementations et labels (+1) Les marges des promoteurs ( 4) La pénurie de logements ( 5) Les aides fiscales accordées à ceux qui achètent les logements pour les mettre en location 5 16 (=) NSP : 6% + / Evolution 2012/2013 Nexity Baromètre du logement Janvier

68 3 Une perception clivée des objectifs gouvernementaux de construction et une attente de volontarisme de la part de l Etat 68

69 Les objectifs annuels de construction du gouvernement divisent les Français Au cours des 5 dernières années, logements ont été construits en moyenne par an en France. Le Gouvernement a l objectif de construire logements par an. Pensez vous que ce soit possible? Base : ensemble En % Sous Total Pas possible 48% ( 2) Sous Total Possible 48% (+1) 62% des sympathisants Modem et UMP (=) (+1) (=) 64% des sympathisants PC FG 63% des sympathisants PS ( 2) (+1) + / Evolution 2012/2013 Nexity Baromètre du logement Janvier

70 et pourraient être selon eux favorisés par un accompagnement de l accession àla propriété Que faudrait il faire prioritairement pour favoriser la construction de logements selon vous? Base : ensemble En % (une seule réponse possible) Evolution janv. Evolution janv. 2013/sept. 2013/sept Aider l'accession à la propriété 34 1 Libérer des terrains appartenant à l'etat Inciter fiscalement l'investissement immobilier Accélérer les procédures administratives pour l'obtention d'un permis de construire Financer par de l'argent public la construction de logements 9 +1 NSP / Evolution 2012/2013 Nexity Baromètre du logement Janvier

71 4 Des Français qui ne croient guère en une amélioration durable de la situation et qui témoignent d une confiance faible dans le gouvernement 71

72 Des mesures gouvernementales perçues plutôt favorablement, sans réel espoir d amélioration durable de la situation Voici des décisions prises par le gouvernement en matière de logement. Pour chacune d elles, pensez vous qu elle Base : ensemble En % La cession des terrains de l'etat pour construire des logements sociaux L'encadrement des loyers L'obligation pour les communes de hab. situées dans des agglomérations de hab. d'avoir 25% de logements sociaux au lieu de 20% précédemment Le nouveau prêt àtaux zéro : PTZ * L'augmentation de la taxe sur les logements vacants et le durcissement des conditions pour en être exonéré Le dispositif Duflot d'investissement locatif* Le relèvement du plafond du Livret A ST Résoudre ou améliorer Evolution janv. Evolution janv. 2013/sept /sept = 4 8 * Nouvel item + / Evolution 2012/2013 Nexity Baromètre du logement Janvier

73 Une confiance faible àl égard du gouvernement en matière de logement Personnellement, avez vous confiance dans le gouvernement pour mener une politique du logement Base : ensemble En % ST Confiance ST Pas confiance Evolution ST Confiance janv. Evolution 2013/sept. ST Confiance 2012 janv. 2013/sept / Evolution 2012/2013 Nexity Baromètre du logement Janvier

74 Une large majorité de Français souhaite le changement de politique du logement mais se montre résignée quant àla capacité du gouvernement àle mettre en place Souhait Pronostic Vous même, souhaitez vous que le Président de la République François Hollande et le gouvernement de Jean Marc Ayrault changent les choses en profondeur, changent les choses mais seulement à la marge ou ne changent pas grand chose en matière de politique de logement? Et d après vous, le Président de la République François Hollande et le gouvernement vont ils changer les choses en profondeur, changer les choses mais seulement à la marge ou ne vont rien changer en matière de logement? Base : ensemble En % Ne changent pas grand chose Changent les choses mais seulement àla marge (+1) (+1 NSP Souhaitent le changement 85% ( 1) Base : ensemble En % Ne vont pas changer grand chose (+12) Pronostiquent le changement 31% ( 13) ( 5) NSP Vont changer les choses en profondeur ( 8) ( 2) Changent les choses en profondeur Vont changer les choses mais seulement àla marge + / Evolution 2012/2013 Nexity Baromètre du logement Janvier

75 Une volonté de changement partagée par tous, mais des pronostics très liés àla préférence partisane Souhait Vous même, souhaitez vous que le Président de la République François Hollande et le gouvernement de Jean Marc Ayrault changent les choses en profondeur, changent les choses mais seulement à la marge ou ne changent pas grand chose en matière de politique de logement? Pronostic Et d après vous, le Président de la République François Hollande et le gouvernement vont ils changer les choses en profondeur, changer les choses mais seulement à la marge ou ne vont rien changer en matière de logement? Base : ensemble En % Souhaitent le changement Pronostiquent le changement Nexity Baromètre du logement Janvier

76 Les Français croient avant tout àun enlisement de la situation Dans les années qui viennent, pensez vous que les choses en France, en matière de logement, vont? Base : ensemble En % Ne se prononce pas Plutôt s améliorer ( 2 vs sept. 2012) Rester sans changement (+6 vs sept. 2012) Plutôt se détériorer ( 3 vs sept. 2012) Nexity Baromètre du logement Janvier

77 5 Zoom sur le chauffage et la performance énergétique du logement 77

78 Une part très importante de Français surveille de près sa consommation de chauffage Vous même, diriez vous que vous faites très attention, plutôt attention, pas vraiment attention ou pas du tout attention àvotre consommation de chauffage? Base : ensemble En % ST Pas attention 11% ST Attention 87% (xx) Ménages aux revenus mensuels <2000 (54%) Habitant d une maison (51%) Nexity Baromètre du logement Janvier

79 Plus d un Français sur deux chauffe moins son logement cette année pour réaliser des économies Dans quelle mesure les phrases suivantes correspondent elles àvotre situation? Base : ensemble En % ST Ne correspond pas 39% ST Correspond 56% ST Ne correspond pas 51% ST Correspond 45% Nexity Baromètre du logement Janvier

80 Qu elle soit motivée par des raisons économiques ou environnementales, la baisse du niveau de chauffage du logement dépend du revenu des ménages Dans quelle mesure les phrases suivantes correspondent elles àvotre situation? Base : ensemble En % faire des économies de chauffage réduire l impact de votre consommation sur l environnement Revenu mensuel net du foyer Sous total Correspond Nexity Baromètre du logement Janvier

81 Un tiers des Français a déjà réalisé des travaux pour améliorer la performance énergétique de son logement Avez vous entrepris ou avez vous l intention d entreprendre des travaux pour améliorer la performance énergétique de votre logement actuel (rénovation, isolation )? Base : ensemble En % (xx) Sous Total A fait ou va faire des travaux 46% Dont Sous Total Va faire des travaux 12% Nexity Baromètre du logement Janvier

82 Des différences selon le profil % ayant déjà réalisé des travaux pour améliorer la performance énergétique de leur logement actuel Nexity Baromètre du logement Janvier

83 ANNEXES

84 NEXITY DEMAIN Un projet pluri-annuel et ambitieux Du 1 er opérateur immobilier intégré à la marque référence de l immobilier Projet d entreprise «Nexity Demain» ACCOMPAGNER LE CLIENT dans toutes ses vies immobilières PAGE 84

85 NEXITY DEMAIN : UN PROJET TRANSFORMANT PLAÇANT LE CLIENT AU CŒUR DE LA STRATÉGIE NOUVELLES OFFRES Offres et services différenciants visant à rassurer le client (garanties, sécurité ) Meilleure qualité de service (abaissement du coût de la non-qualité) ORGANISATION ORIENTÉE CLIENT Marketing centralisé (CRM, outils de communication) Développement des ventes croisées Amélioration de la fidélisation client et réduction du coût d acquisition des clients Croissance du portefeuille de clients UNE MARQUE UNIQUE Renforcement de l efficacité de la communication Accroissement de la valeur de marque Statut de marque de référence Leadership renforcé Renforcer l avantage compétitif du Groupe PAGE 85

86 UNE NOUVELLE EXPÉRIENCE DE LA MARQUE 26 marques désormais réunies en 1 seule Un territoire de marque affirmé autour des «vies immobilières» Nouvelle identité visuelle 210 ex-points de vente Lamy basculés sous la marque Nexity Une identité de marque commune à toutes les activités : renforcement de l exposition à la marque et meilleure efficacité commerciale PAGE 86

87 NOUVELLES DÉCLINAISONS DE L OFFRE Refonte du site web avec de nouvelles fonctionnalités Nouvelle applications Iphone & Ipad Brochures orientées client ou thématiques PAGE 87

88 NEXITY DEMAIN : RÉALISATIONS 2012 NOUVELLES OFFRES ORGANISATION ORIENTÉE CLIENT Nouveau CRM en 2012 UNE MARQUE UNIQUE Passage à la marque unique des points de vente Plans d actions et suivi d indicateurs orientés sur la qualité de service Mise en place de baromètres de satisfaction client Lancement de l espace privé client mynexity.fr Une campagne de communication TV, presse, radio, web au S Augmentation de la notoriété de marque : +8 points entre janvier et juillet 2012 PAGE 88

89 PROFIL DES PRIMO-ACCÉDANTS PROFIL DES CLIENTS NEXITY EN 2012 (tous clients, hors Iselection, International et ventes en bloc, en %) TOUS PRIMO-ACCÉDANTS : AVEC PTZ + : 62,6% ÂGE 35 ans ÂGE 33 ans REVENU ANNUEL REVENU ANNUEL SURFACE ACQUISE 64 m 2 SURFACE ACQUISE 63 m 2 BUDGET BUDGET IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 89

90 PROFIL DES INVESTISSEURS INDIVIDUELS PROFIL DES CLIENTS NEXITY EN 2012 (tous clients, hors Iselection, International et ventes en bloc, en %) TOUS INVESTISSEURS INDIVIDUELS INVESTISSEMENTS EN RÉSIDENCE CLASSIQUE 73,6% ÂGE 47 ans ÂGE 47 ans REVENU ANNUEL REVENU ANNUEL SURFACE ACQUISE 49 m 2 SURFACE ACQUISE 53 m 2 BUDGET BUDGET IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 90

91 APPROCHE DU MARCHÉ TOTAL DU LOGEMENT NEUF (VENTES) PROMOTEURS (VENTES), LOGEMENT SOCIAL (AUTORISATIONS DE FINANCEMENT), MAISONS INDIVIDUELLES (VENTES) (en milliers d unités) ~ ~116 ~ (e) ~70-80* ~80* ~90-110* Promoteurs (1) Logement social (2) 149 ~ ** ~126** Maisons individuelles (3) e IMMOBILIER RÉSIDENTIEL (1) Ventes brutes des promoteurs, ie logements collectifs et individuels groupés source : Commissariat Général au Développement Durable (SOeS, ECLN) (2) Nombre de logements financés source : Commissariat Général au Développement Durable (dossier de presse 20/01/2011 and 2012) (3) Contrats de constructions de maisons individuelles source : Union des Maisons Françaises *estimation Nexity **source : Union des Maisons Françaises, janvier 2013 PAGE 91

92 POLITIQUE DU LOGEMENT : NOUVELLES MESURES ENCOURAGER L INVESTISSEMENT LOCATIF Nouveau dispositif d aide à l investissement locatif pour les particuliers ( Duflot ) : - Dispositif de réduction fiscale pour remplacer le Scellier réduction sur l impôt sur le revenu de 18% du montant de l investissement étalés sur 9 ans Plafonds de loyers inférieurs au marché et de ressources des locataires (Loi de Finances 2013, décrets associés publiés) Dispositif Censi-Bouvard (dispositif proche de celui du Scellier, appliqué aux résidences de services avec une réduction fiscale de 11% et la rétrocession de la TVA) étendu pour 4 ans (Loi de Finances 2013) Réflexions en cours pour favoriser le retour des investisseurs institutionnels sur le marché du logement (annoncé, pas encore de mesures prises) FAVORISER L ACCESSION AUGMENTER LA PRODUCTION DE LOGEMENTS SOCIAUX CRÉER UN CHOC D OFFRE IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Refonte du PTZ+ (prêt à taux zéro) : augmentation des différés de remboursement (jusqu à 100% pour les ménages les plus modestes sur une période de 14 ans) pour augmenter l efficacité du dispositif pour les ménages à revenus modestes et moyens. Montant maximum conditionné à un nouveau critère de Haute Efficacité énergétique (Loi de Finances 2013, décrets associés publiés) Obligation renforcée de construire des logements sociaux : révision de la loi SRU (quotas relevés de 20 à 25%), multiplication par 5 des pénalités (voté) Renforcement des moyens financiers dédiés au logement social : augmentation progressive du plafond du Livret A (premières étapes adoptées) Programme de cession du foncier public : cession avec forte décote. Sites retenus représentant 110k logements identifiés pour une cession sur la période (voté) Accélérer les cessions de terrains constructibles (réforme du régime de taxation de la plus-value sur les terrains constructibles) et favoriser la mise sur le marché des biens (abattement exceptionnel en 2013 de 20% sur les plus-values immobilières) : censuré par le Conseil Constitutionnel dans la Loi de Finances 2013, nouvelle mesure à prévoir dans la Loi de Finances rectificative? Renforcement de la taxation des logements vacants (Loi de Finances 2013) PAGE 92

93 LE NOUVEAU DISPOSITIF DUFLOT PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES Dispositif d incitation fiscale en faveur de l investissement locatif des particuliers, en place depuis le 1 er janvier 2013 (jusqu au 31 décembre 2016). Réduction sur l impôt sur le revenu à hauteur de 18% de l investissement, étalée sur 9 ans (sous réserve d engagement de location sur la période, avec des conditions sur les ressources des locataires). Applicable aux nouveaux logements performants du point de vue énergétique (respectant la réglementation thermique 2012) situés dans les zones A, A bis, et B1 (et B2 jusqu au 30 juin 2013, et ensuite soumis à autorisation préfectorale). Plafonds de loyers inférieurs aux niveaux de marché (entre 16,52 /m 2 en zone A bis et 8,59 /m 2 en zone B2), auxquels s applique un coefficient multiplicateur égal à 0,7 + 19/Surface du logement), ne pouvant excéder 1,2 et en ajoutant la moitié des surfaces annexes (plafonnées à 8m 2 ). Investissement annuel plafonné à pour 1 ou 2 nouveaux logements par an n excédant pas /m 2 quelle que soit la zone pour la détermination de l assiette de l avantage fiscal. Dans la limite de 80% des logements dans un immeuble (ie 20% des logements doivent être vendus à des accédants et non à des investisseurs). Le montant de l avantage fiscal doit être inclus dans le calcul des de niche fiscale (alors que l ancien plafond des niches fiscales de % des revenus imposables continue de s appliquer pour les précédents dispositifs tels que le Scellier) ce qui laisse la poissibilité de bénéficier de l avantage fiscal pour les contribuables qui ont déjà investi en Scellier et qui auraient atteint le plafond de la niche. IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 93

94 DUFLOT, SCELLIER, SCELLIER INTERMÉDIAIRE EXAMPLE : T2 À ARGENTEUIL, ILE DE FRANCE, ZONE A Surface : 42m 2 + balcon 4 m 2 + parking - Prix de vente : PLAFONDS LOCATIFS PAR M 2 Duflot Scellier Scellier interm. ZONE A Plafonds 12,27 16,74 13,39 Plafond après application du coefficient de surface 13,89 16,74 13,89 BILAN AU TERME DE LA 9 ème ANNÉE Duflot Scellier Scellier interm. Epargne moyenne mensuelle Taux de rendement des capitaux investis (TRI) 14,5% 14,2% 12,7% Financement sur 20 ans au taux fixe de 3,55% y compris assurance - Apport personnel correspondant aux frais de notaire et de prêt (4%) Taxe foncière équivalente à un mois de loyer, frais de gestion 10,9% - Revalorisation annuelle des loyers 1,5%, du logement 1% - TMI investisseur 30% PAGE 94

95 DUFLOT, SCELLIER, SCELLIER INTERMÉDIAIRE EXAMPLE : T3 À ARGENTEUIL, ILE DE FRANCE, ZONE A Surface : 60m 2 + balcon 5 m 2 + parking - Prix de vente : PLAFONDS LOCATIFS PAR M 2 Duflot Scellier Scellier interm. ZONE A Plafonds 12,27 16,74 13,39 Plafond après application du coefficient de surface 12,31 16,74 13,89 BILAN AU TERME DE LA 9 ème ANNÉE Duflot Scellier Scellier interm. Epargne moyenne mensuelle Taux de rendement des capitaux investis (TRI) 13,9% 15,1% 14,2% Financement sur 20 ans au taux fixe de 3,55% y compris assurance - Apport personnel correspondant aux frais de notaire et de prêt (4%) Taxe foncière équivalente à un mois de loyer, frais de gestion 10,9% - Revalorisation annuelle des loyers 1,5%, du logement 1% - TMI investisseur 30% PAGE 95

96 PRODUCTION DE CRÉDIT VOLUME DE CRÉDITS IMMOBILIERS NOUVEAUX AUX PARTICULIERS (en milliards d euros) % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Source: Banque de France, données corrigées des variations saisonnières PAGE 96

97 DURÉE DES CRÉDITS IMMOBILIERS AUX PARTICULIERS (en mois) Jan.08 Jan.09 Jan.10 Jan.11 Jan.12 Jan.13 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Source : Observatoire Crédit Logement PAGE 97

98 OFFRE COMMERCIALE DE LOGEMENTS NEUFS (MARCHÉ) OFFRE COMMERCIALE D APPARTEMENTS EN FRANCE (en unités) +24% Logements achevés Logements en construction Logements en projet M M12 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Source : Commissariat Général au Développement Durable PAGE 98

99 OFFRE COMMERCIALE (GROUPE) STRUCTURE DE L OFFRE COMMERCIALE (Opérations commercialisées, en unités, hors Isélection et l International) % Stock achevé En cours de travaux En projet IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 99

100 ÉVOLUTION DES PRIX DES LOGEMENTS INDICES DE L ÉVOLUTION DES PRIX EN FRANCE (appartements, rebasé au T1 1996) Logements anciens Paris* Logements anciens France* Logements neufs France** Logements neufs : source ECLN Commissariat Général au Développement Durable Logements anciens : source INSEE notaires IMMOBILIER RÉSIDENTIEL *prix par logement - **prix par m 2 PAGE 100

101 DIVERSITÉ DE PRODUITS DANS L OFFRE DE LOGEMENTS NEUFS LOGEMENTS NEUFS TOUS CLIENTS (en unités, hors Isélection et International) 5% % 2% % 11% 1% , % 7% 11% Autres résidences gérées Résidences étudiants Résidences seniors 86% 81% 8, % Résidences classiques IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 101

102 TENDANCE DES RÉSERVATIONS PAR RÉGION RÉSERVATIONS PAR RÉGION, (tous clients, hors Iselection, International, ventes en bloc, en %) ZONES A+/A ZONE B1 ZONE B2 ZONE C Paris et banlieue, Genevois Français, et Côte d'azur Agglomérations supérieures à habitants Agglomérations supérieures à habitants Reste du territoire 2012 : 78% des réservations en zones A+, A & B1 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 102

103 TENDANCE DES RÉSERVATIONS PAR TRIMESTRE RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS NEUFS - FRANCE T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 103

104 REVALORISER LES QUARTIERS INDUSTRIELS Nexity réalise des opérations de requalification de friches industrielles pour éviter l étalement urbain et assure la dépollution ou le confinement des agents toxiques présents dans les sols pour les sites pollués par une exploitation industrielle Exemples d opérations, et potentiel foncier restant à développer au 31 décembre 2012 : Le Trapèze, Boulogne-Billancourt (en consortium) sur les anciens terrains Renault, pour environ m 2 de potentiel foncier restant à développer La ZAC des Docks à Saint Ouen, sur les anciens terrains Alstom, soit environ m 2 de potentiel foncier* Asnières, sur les anciens terrains PSA, soit environ m 2 de potentiel foncier Renault Trucks, Saint Priest, sur les anciens terrains Renault, pour environ m 2 de potentiel foncier Asnières, anciens terrains de PSA * Hors surfaces déjà commercialisées PAGE 104

105 ÉVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES (en M ) -55M Déc Résultat net Dividende Autres Déc PAGE 105