INTERVENANTS. Laurence Rossinelli Directrice des Opérations Commerciales Société Générale Equipment Finance

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1 FINANCER LE CLOUD

2 INTERVENANTS Laurence Rossinelli Directrice des Opérations Commerciales Société Générale Equipment Finance Nicolas Tcherdakoff Partenaire Auriga Partners Laurent Briziou Président d Exaegis Animateur de la table ronde Arnaud Boesch Responsable développement marché informatique Leasecom 2

3 Financer ses contrats cloud OBJECTIFS DE LA TABLE RONDE LES SOURCES DE FINANCEMENT AVANTAGES INCONVÉNIENTS

4 FINANCER SES CONTRATS CLOUD Le haut de bilan Impact FRN Le bas de Bilan Impact BFR

5 LE MARCHÉ DU CLOUD ET DU LOGICIEL SaaS VU D UN VC AURIGA PARTNERS

6 LE MARCHÉ DU CLOUD ET DU LOGICIEL SAAS VU D UN VC 1. Auriga Partners 2. La France: un contributeur majeur au financement de l innovation technologique 3. 4 Métriques clés de la valorisation des sociétés en mode SaaS 4. Taux de croissance vs. multiple 5. Forces et faiblesses du SaaS business

7 AURIGA PARTNERS Une société de gestion indépendante, avec une équipe expérimentée et réputée 390M de fonds gérés depuis 1998 à travers 5 générations de fonds Spécialisé en investissement dans les sociétés de croissance dans le numérique et les sciences de la vie Une grande stabilité d équipe avec 8 associés qui se connaissent entre eux depuis 8 à plus de 20 ans 1. Auriga Partners 7

8 LA FRANCE: UN CONTRIBUTEUR MAJEUR AU FINANCEMENT DE L INNOVATION TECHNOLOGIQUE (SOURCE : AFIC) RÉPARTITION RÉGIONALE DES ENTREPRISES FRANÇAISES SOUTENUES À FIN UNITED STATES 2. UNITED KINGDOM 3.ISRAEL En er marché européen M montants levés 26 % de part de marché en 2012 en Europe 4.FRANCE 5,4 Md investis depuis 2012 En entreprises financées 1375 M montants levés dont M Médical & Biotech M Informatique MARCHÉ FRANÇAIS DU CAPITAL-INNOVATION 2. La France: un contributeur majeur au financement de l innovation technologique

9 4 MÉTRIQUES CLÉS DE LA VALORISATION DES SOCIÉTÉS EN MODE SAAS 1. TAUX DE CROISSANCE 2. TAUX DE CHURN 3. MARGE BÉNÉFICIAIRE RÉCURRENTE 4. EFFICACITÉ COMMERCIALE DE LA CROISSANCE 3. 4 Métriques clés de la valorisation des sociétés en mode SaaS

10 TAUX DE CROISSANCE VS. MULTIPLE (SOURCE:SOFTWARE EQUITY GROUP) 4. Taux de croissance vs. multiple 10

11 FORCES ET FAIBLESSES DU SAAS BUSINESS + FORCES Prédictabilité Capacité à piloter par des métriques Efficacité du développement Simplicité d intégration et contrôle du TCO Valorisation FAIBLESSES Consommation de cash (impact BFR) «Croissance Diesel» Permet de pénétrer des marchés qui paraissaient inaccessible 5. Forces et faiblesses du SaaS business 11

12 Bessemer index 37 entreprises à la base du BVP Cloud Computing Index, l indice de référence des valeurs du Cloud cotées en bourse, a chuté de 30%.

13 FINANCER PAR LE BAS DE BILAN CEDER SES CONTRATS A UN PARTENAIRES HORS AFFACTURAGE ET FINANCEMENT DE L INNOVATION (CIR, CII, SUBVENTIONS, BPI ) 2 TECHNIQUES CESSION DE CONTRATS CESSION DE CREANCE

14 SOCIÉTÉ GÉNÉRALE EQUIPMENT FINANCE FRANCE Filiale du Groupe Société Générale, spécialisée en financement des ventes et des biens d équipement professionnel collaborateurs répartis dans 35 pays, Société Générale Equipment Finance compte plus de 22.2 milliards d actifs sous gestion. Les secteurs core business de SGEF France : Transport, TP, Manutention, Equipements Industriels et des Hautes Technologies Historiquement positionné sur les Technologies - N 1 du financement technologique en Europe IT, Bureautique, Médical Via Réseau de partenaires, en Direct (présence régionale) ou via le réseau Société Générale Gamme de Financement complète dont les produits financiers: Cession de contrats Cession de créances

15 SGEF ET LE CLOUD / SAAS Une approche basée sur la cession de créances des contrats Qu est que la cession de créances? L éditeur signe avec son client un contrat qui prévoit des paiements échelonnés dans le temps, L éditeur revend à SGEF les créances nées de ce contrat Cession à SGEF des créances matérialisées par la somme des factures liées au contrat SaaS Le client est notifié et reconnait la créance comme due et acceptée Avantages Trésorerie immédiate pour l éditeur de l ensemble des loyers futurs du contrat, y compris la part service, L éditeur ne supporte plus le risque d insolvabilité du client ( recouvrement par SGEF) Le client rembourse des échéances sur un plan de financement classique : simple et pratique Mise en œuvre et agrément partenaires (éditeurs)

16 Leasecom, filiale du groupe Crédit Mutuel Arkéa 9 Agences dédiées à l animation revendeurs Leasecom, filiale du groupe Crédit Mutuel Arkéa, accompagne entreprises et organisations du secteur local dans le financement de leurs investissements technologiques, équipements professionnels et gère au quotidien plus de contrats. LEASECOM, ACTEUR MAJEUR DE LA DISTRIBUTION POUR VOUS ACCOMPAGNER DANS LE DÉVELOPPEMENT DE VOTRE BUSINESS Animation d un réseau de revendeurs 1200 Partenaires actifs EDITEURS GROSSISTES CONSTRUCTEURS FRABRICANTS 1984 Depuis 1984, Leasecom s inscrit dans une logique d anticipation pour proposer le meilleur à ses 1200 partenaires et clients. Cette logique s appelle : «L accompagnement durable». 17/07/2015 Votre développement a de l'avenir 16

17 Financement SaaS: un nouveau mode de trésorerie Constatation des revenus en mode SaaS Sur une durée de 3 ans, en mode licence, 70% du revenu est généré à la livraison du logiciel alors qu en mode SAAS, le revenu sur la première année ne peut excéder 33% et peut même être nul si la signature intervient en fin d exercice comptable , ,66 33,3 Annee1 Annee 2 Annee 3 Mode On premise Mode SaaS 17/07/2015 Votre développement a de 17

18 LA SOLUTION LEASECOM SAAS Un package commercial et financier unique Comptabiliser immédiatement 100% du contrat de mise à disposition du logiciel et encaisser la trésorerie Intégrer le set Up dans le loyer Sécuriser le poste client et éliminer la gestion de la facturation et du recouvrement Valoriser vos solutions avec une garantie de «continuité de services» intégrée dans le contrat de location SaaS leasecom SaaS Logiciel accessible à distance en abonnement + Hébergement du logiciel par l éditeur + Maintenance, assistance gérées par l éditeur 24/04/

19 Loyer SAAS mensuel 1000 ht Set Up 7000 ht Durée 36 mois Logiciel Services récurrents Décomposition Loyer set up 147,36 Loyer mensuel final 1147,36 ht Année 1 : ht Année 2 : 4800 ht Année 3 : 4800 ht Total : ht 19

20 LE CONTRAT SAAS LEASECOM : UN NOUVEAU LEVIER POUR LA TRÉSORERIE Constatation des revenus en financement Leasecom SaaS Sur une durée de 3 ans, le contrat SaaS Leasecom se synchronise sur le mode licence, , ,66 33,3 Annee1 Annee 2 Annee 3 financement Leasecom Mode SaaS Mode On premise 17/07/2015 Votre développement a de 20

21 LA SOLUTION LEASECOM SAAS Loyers mensuels, trimestriels, semestriels ou annuels Des contrats de 12 à 36 mois A Partir d un investissement de H.T. ou d un loyer mensuel de 50 sur 36 mois La possibilité d ajouter des fonctionnalités complémentaires dès le 2 ème mois par un simple avenant administratif La possibilité de renouveler l applicatif dès le 12 ème mois, les loyers et la durée d engagement sont révisés ou non pour respecter les impératifs budgétaires du client 24/04/

22 EXAEGIS ACTEUR DE LA CONFIANCE POUR LE FINANCEMENT ET L INVESTISSEMENT DU NUMERIQUE Un dispositif complet Notation (Audit, labellisation, évaluation, surveillance) Sécurisation investissement et financement (suivi, sécurisation et backup, garantie opérationnelle) Conseil, et Services M&A (encadrement des risques, conseils, définition de trajectoire, recherche de cibles, recherche de capitaux) Etudes (sectorielles, benchmarks, cartographie)

23 NOTATION & GARANTIE OPERATI0NNELLE Croisement du risque opérationnel et du risque financier établit un profil de risque d entreprise modélisé ainsi :

24 NOTATION & GARANTIE OPERATI0NNELLE Sécurisation = Maintien en condition opérationnelle d une solution de secours Intégration Virtualisation Inspection Annuelle Transition Manager exaegis Voie de Secours Transition Manager Exaegis Manuel de Backup (Loueur, Prestataire, PBUS) Prestataire de Backup Convention aveugle Voie de production du service Auditeur Exaegis Auditeur exaegis Prestataire Audit Audit Annuel Label Renouvellement Label