Lancement de NORD CAPITAL INVESTISSEMENT

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1 Lancement de NORD CAPITAL INVESTISSEMENT 3 JUIN 2010

2 DOSSIER DE PRESSE 3 juin 2010 Le Crédit Agricole Nord de France et Turenne Capital Partenaires s allient pour créer un acteur majeur du capital-investissement au Nord de Paris. Les enjeux Nord Pas de Calais et Capital-Investissement... P 02 Le développement du Pôle Capital-Investissement du CA Nord de France... P 05 Nord Capital Partenaires... P 08 Les partenaires Turenne Capital Partenaires... P 10 Le CA Nord de France en 10 points... P 12 Annexes... P 13 Un logo riche de sens Contacts & en savoir plus - Page 1 -

3 Nord-Pas de Calais et Capital-Investissement 1. De nombreux atouts Pour l activité de Capital-Investissement & développement, le potentiel humain et économique du Nord-Pas de Calais se caractérise par de nombreux facteurs de succès. Un potentiel humain unique - tissu entrepreneurial dense - dynamisme des créations d entreprises - esprit entrepreneurial prégnant, constant et historique - grandes fortunes familiales très présentes qui accroissent les capacités d intervention pour l investissement de proximité - sens du travail en réseau - patriotisme régional - réservoir exceptionnel et de grande qualité de repreneurs personnes physiques (3 entreprises sur 4 rachetées, > moyenne nationale) Une vraie mutation économique Macro Le Nord-Pas de Calais se caractérise, à la différence des régions de tradition industrielle, par la diversification croissante de son économie. Le dernier rapport de l INSEE (mai 2010) met en évidence la mutation de la région vers une diversification réussie de son tissu productif, notamment vers le tertiaire. Aujourd hui, la région s appuie sur 5 piliers -l industrie agroalimentaire, le textile, la logistique, l automobile et la distribution- représentés par des véritables leaders nationaux voire internationaux. Au-delà de ces secteurs fondamentaux, le territoire s ouvre à de nouveaux secteurs soutenus par les pouvoirs publics locaux et pour lesquels l investissement privé devrait être sollicité. La Santé et les TIC ont chacun leurs pôles de développement, respectivement Eurasanté et Euratechnologies, qui en sont les exemples les plus représentatifs. - Page 2 -

4 Micro Les besoins de réorganisation et de transmission du capital des PME régionales restent très importants et donnent l opportunité de nouvelles opérations d investissement. qu il est stratégique d accompagner et développer avec des acteursinvestisseurs de proximité - pour éviter que les entreprises s adressent à des banques d investissement éloignées, avec un risque d affaiblissement ou de perte de relation - pour garder les centres de décision et les emplois dans la région - pour fixer les générations suivantes appelées à prendre la relève - pour attirer les talents par une image valorisante - pour se développer de manière autonome 2. Les acteurs : un marché structuré, mais qui peut se renforcer Avec des sociétés pionnières comme Participex (1980) et plusieurs acteurs complémentaires sur les Small & Mid caps, le paysage du Capital-Investissement nordiste est déjà relativement structuré (cf. Rapport du Schéma régional de développement économique régional, lien en annexe). Mais si les outils financiers déjà disponibles permettent de couvrir la majorité des besoins des entreprises, certains projets, soit parce que plus risqués, soit parce qu ils se situent sur des secteurs émergents, soit parce qu ils nécessitent des tickets d entrée plus importants, ne trouvent pas encore le financement et l accompagnement nécessaires. Hors structures purement bancaires, les acteurs historiques du Capital-Investissement en Nord-Pas de Calais que sont le Groupe IRD ou FINORPA interviennent auprès de dizaines d entreprises par an, pour des montants en fonds propres compris généralement entre 500 K et 700 K. Légèrement en-deçà de cette tranche d intervention, de nouveaux acteurs comme Re-sources viennent d émerger. Audelà, les opérations entre acteurs régionaux sont plus rares. L arrivée de nouveaux acteurs, permettant plus de co-investissements apportera des réponses nouvelles, tant au niveau des financements que de l accompagnement entrepreneurial. - Page 3 -

5 3. L activité en Nord-Pas de Calais (source AFIC mai 2010) Si le nombre d opérations est relativement stable, les montants investis en Nord-Pas de Calais se sont effondrés depuis 2 ans (moyenne par opération : euros). Année Nombre d opérations Nombre total investi en ME A noter : Le Nord - Pas de Calais est la 6 ème région française pour les montants moyens investis par an par les acteurs français (de 2006 à 2009), après les régions Ile de France, Rhône-Alpes, PACA, Pays de Loire et Bretagne. La région est surreprésentée sur la tranche des grosses PME (CA compris entre 10 et 50 M ). Pour 2009, le capital développement représente 70 % des opérations (vs 45 % au national) et le capital transmission 12 % (vs 38 % au national). Sur les 65 opérations réalisées en 2009, 35 concernaient des refinancements. L ensemble des opérations réalisées en 2009 pour le Grand Nord (Nord- Pas de Calais + Picardie + Normandie) a représenté 168 millions d euros investis pour 106 opérations). - Page 4 -

6 Le développement du Pôle Capital-Investissement du Crédit Agricole Nord de France 1. Le Capital-Investissement en Caisses régionales du Crédit Agricole, un intérêt ancien et stratégique 1992 : Vauban Partenaires, structure pluri-régionale pionnière Vauban Finance a été créée dès 1989, à l initiative de 5 Caisses régionales de Crédit Agricole. Il s agissait de la première structure régionale de capital-investissement (nommée initialement UniExpansion Nord), qui répondait à un besoin non couvert à l époque. Elle intervient dans des opérations financières de haut de bilan dans le secteur des PME. Des ressources pour consolider le tissu des PME régionales Les Caisses locales -puis régionales- du Crédit Agricole sont nées des territoires, pour le financement des régions et de leurs acteurs, privés comme publics. Participer au renforcement des entreprises régionales est dans la nature de l activité des Caisses, alors même que le Groupe Crédit Agricole est le premier financeur de l économie française. Des sources de gains complémentaires aux caisses souscriptrices des fonds gérés Les Caisses régionales fortement capitalisées ont une stratégie d investissement maîtrisée de leurs fonds propres. Le capital-investissement figure parmi leurs outils de diversification pour leurs placements. 2. La constitution du Pôle Capital-Investissement du Crédit Agricole Nord de France, des synergies progressives Le Crédit Agricole Nord de France est actionnaire historique de Vauban, dont elle a toujours été un des moteurs. Depuis 2004, la banque a renforcé ses participations dans plusieurs structures-clés de capital-investissement, afin de constituer un pôle dédié aux opérations de haut de bilan qui en ont fait un acteur régional significatif. - Page 5 -

7 Participex et Vauban Partenaires déclinent des fonds spécifiques faisant appel à l épargne de proximité ou institutionnelle (FIP et FCPR) et prennent de nombreuses participations dans des PME de la grande région Nord. Finorpa intervient en haut de bilan dans les PME industrielles du Nord-Pas de Calais : Un engagement élargi avec l acquisition de Participex Créée en 1980 sur l initiative de Robert Delesalle, ancien Président de la Chambre de Commerce et d Industrie de Lille, Participex acquiert et gère des prises de participation dans des sociétés du Nord-Pas de Calais. Confirmant son caractère régional, le Crédit Agricole Nord de France a acquis en ,6 % de ce vecteur d investissement privilégié. En 2010, il en détient 88,09 %. Evolution du portefeuille de Participex SA (montant net Me) , % + 30% + 7% : Un partenariat de confiance avec Finorpa En mai 2005, Finorpa a changé d actionnaires. Le Crédit Agricole Nord de France, premier actionnaire bancaire régional à égalité avec la Caisse d Epargne, en détient depuis 16 %. A l occasion de la création du Fonds Mezzanine de Finorpa en décembre 2008, la Caisse Nord de France a apporté sa participation, aux côtés entre autres du Conseil Régional. Des synergies Groupe pour l accompagnement des dirigeants régionaux dans tous les compartiments du haut de bilan Plusieurs dossiers menés par les structures du Pôle sont montés avec les équipes d Ingénierie Financière de la Caisse Nord de France, pour maîtriser toute la chaîne de valeur, des fusions-acquisitions à la structuration patrimoniale en passant par le financement d acquisition en LBO/OBO. Selon les opérations, ces équipes s appuient sur les filiales nationales spécialisées du Groupe Crédit Agricole (CAPE - private equity ; IDIA - pour les PME et coopératives agricoles ; CAAM Capital Investors - gestion d actifs pour investisseurs institutionnels et particuliers). - Page 6 -

8 3. Des investissements significatifs Ensemble des Fonds investis sur Vauban : 100 Me Fonds investis sur Participex : 40 Me Pour l ensemble du Pôle Capital-Investissement, les moyens d intervention se montent à près de 200 millions d euros. Le Pôle Capital Investissement du CA Nord de France GROUPE HORS GROUPE Participex 88,09 % Vauban Finance 35,7 % Finorpa 16 % Croissance Nord Pas de Calais 5 % 4. Des ambitions et des atouts pour développer les entreprises du Nord-Pas de Calais Le capital investi par la Caisse régionale grâce à ces structures contribue à : apporter les moyens du développement transmettre le capital à des personnes physiques, au lieu de laisser ces affaires partir aux mains de groupes moins sensibles à la région professionnaliser le capital en vue de pérenniser les entreprises. La Caisse régionale peut s appuyer pour cela sur de nombreux atouts différenciants : une logique de Banque d Affaires Entreprises un engagement fort dans le financement du tissu économique et industriel une des toutes premières capacités d intervention en fonds propres la connaissance fine des entreprises sur l ensemble du territoire sa vocation régionale, pour un objectif : faire venir, revenir ou garder des actionnaires & management régionaux. Ex : Le Furet du Nord, librairie emblématique du Nord Pas de Calais, investissement réalisé en 2008 à 10 millions d euros ; l opération a permis à un fleuron régional de conforter un management local. - Page 7 -

9 L équipe de Nord Capital Partenaires L équipe est une équipe lilloise ; tous les membres sont natifs de la région Nord-Pas de Calais et ont effectué tout ou partie de leur parcours professionnel à Lille. Ils ont donc une bonne connaissance du tissu entrepreneurial local. La Direction Générale Olivier Motte, Président Dauphine MBA HEC Titulaire du DECS Directeur Général Délégué de Turenne Capital Partenaires et Directeur Général de Renaissance Corporate (groupe Turenne Capital) Président Directeur Général de la Banque Baecque Beau, filiale du groupe HSBC Directeur de la succursale de la Banque Hervet (groupe HSBC) à Lille Responsable de l activité corporate de la banque commerciale et d investissement d HSBC France Benoît Pastour, Directeur Général Maîtrise de Sciences économiques Paris II IESEG Lille Directeur Général Adjoint de Turenne Capital Partenaires et Responsable du pôle Capital Développement Transmission Directeur des Participations chez Vauban Partenaires et Directeur Général de Participex Gestion jusqu en 2007 Responsable de l activité de financement LBO au Crédit Agricole Christophe Deldycke, Directeur Opérationnel Skema business School (ex ESC Lille) Gérant de la société CD Conseil, société de conseil aux dirigeants d entreprises pour des opérations de haut de bilan jusqu en mai 2010 (Lille) Senior Manager chez Ernst & Young Corporate Finance, en fusions-acquisitions Chargé d Affaires Entreprises à la Banque Hervet - Page 8 -

10 L Equipe d Investissement Christophe Deldycke, Directeur Opérationnel Skema business School (ex ESC Lille) Gérant de la société CD Conseil, société de conseil aux dirigeants d entreprises pour des opérations de haut de bilan jusqu en mai 2010 (Lille) Senior Manager chez Ernst & Young Corporate Finance, en fusions-acquisitions Chargé d Affaires Entreprises à la Banque Hervet Jean-Yves Duriez, Directeur de Participations Membre du Comité de Direction Maîtrise de droit des affaires Directeur de Participations chez Participex Gestion jusqu en mai 2010 (Lille, 4 ans) Avocat d affaires au cabinet Houzé de l Aulnoit avant de devenir Chargé d affaires senior chez Nord Transmission, cabinet de fusion acquisition (10 ans). Responsable juridique et fiscal chez Audit et Conseil Romain Rastel, Chargé d Affaires ESC Grenoble - Licence en droit Senior Consultant chez Ernst & Young Corporate Finance (Lille) Senior chez Deloitte & Associés (Lille) En cours de recrutement 2 Chargés d Affaires - Page 9 -

11 Turenne Capital Partenaires Fondée en 1999, Turenne Capital est une société de gestion indépendante, agréée par l AMF, qui accompagne sur la durée des entreprises de croissance, à fort potentiel, dans les secteurs d activité suivants : services, santé, distribution spécialisée, industrie innovante. L équipe est constituée de 18 personnes dont 11 investisseurs ayant un track-record reconnu. La philosophie de Turenne Capital est d être «un actionnaire professionnel de long terme» et d apporter expertise, conseil, proximité aux dirigeants dans une étape du développement de leurs entreprises. Turenne Capital construit ce partenariat avec les dirigeants via trois types d opérations : Capital Développement, Transmission et Reconfiguration du capital, Opérations Mixtes de Développement et Reconfiguration du capital. L apport de Turenne Capital peut prendre les formes suivantes : Un éclairage sur les choix stratégiques des dirigeants grâce à l expérience industrielle et financière de l équipe de Turenne Capital, Une proximité avec les dirigeants dans leurs réflexions de management et de développement, Une ouverture des réseaux de relations de l équipe de Turenne Capital, Une aide aux levées de fonds ultérieures, Une préparation et une optimisation de la sortie. Les opérations d investissement sont réalisées à travers différents types de véhicules : Santé : Des FCPI, à destination des entreprises innovantes, Des FIP, à destination des entreprises régionales ou de proximité, Un FCPR Jet Innovation Sud, qui investit principalement dans le sud de la France, Un véhicule coté sur Alternext, la SCR Turenne Investissement. Turenne Capital dispose de près de 300 M sous gestion et accompagne d ores et déjà plus de soixante dix sociétés dans leur développement. Aston Medical, concepteur et fabricant d implants orthopédiques pour l épaule, la hanche et le genou ; Capsule Technologie, leader mondial des solutions de connectique des appareils médicaux aux systèmes d information hospitaliers ; Menix (Dedienne Santé et Serf), nouveau leader français de l implantologie médicale (hanche, genou et kits ancillaires) ; Genfit, biotechnologie spécialisée dans le traitement des maladies cardiovasculaires, de l obésité, de l artéro-sclérose et du vieillissement ; Biobank, banque de tissus spécialisée dans les têtes fémorales entières ; Alara, conseil, expertise et formation en contrôle qualité pour les services d imagerie médicale. - Page 10 -

12 Développement durable : CEDE, spécialiste des solutions de chauffage thermodynamique (pompes à chaleur) ; Pellenc Selective Technologies, un des leaders mondiaux du tri sélectif des déchets ; Countum, leader français du comptage industriel et transactionnel de produits pétroliers et d hydrocarbures gazeux et liquides via Satam et Meci ; Solem, spécialiste de la production de programmateurs pour l irrigation et de boîtiers pour la téléassistance ; Espace & Energie, aménagement de combles et services. Internet et services externalisés : Leguide.com ; Dromadaire, leader français de l envoi de cartes de voeux sur Internet ; Globe Diffusion, spécialiste du marketing terrain ; Idé Groupe, leader français des services d infographie à destination des media papier et électroniques ; Mediastay, un des leaders européens du «performance marketing» ; Webhelp, un des leaders français de l externalisation de centres d appels et de gestion de la relation clients ; Achat Design, concepteur et distributeur sur internet de mobilier contemporain. Distribution spécialisée : Carven, distributeur de prêt-à-porter sous la marque Carven ; Climadiff, leader français des ventes de caves à vin ; Quadrimex, distribution de produits chimiques de spécialité ; Orchestra, créateur et distributeur de vêtements et de chaussures pour l enfant et le bébé ; WeekendTour, commercialisation de courts séjours complets en France par l intermédiaire de coffrets cadeaux ; Spilan, distribution de prêt-à-porter en fibres naturelles ; Telecom Services, commercialisation de systèmes de communication. En se positionnant sur le segment du Capital Développement, notamment innovant et le Capital Transmission pour des PME en forte croissance et présentant une valeur d entreprise comprise entre 5 et 100 millions d euros lors de l investissement, Turenne Capital est devenu l un des principaux acteurs indépendants sur ce marché. - Page 11 -

13 Le Crédit Agricole Nord de France en 10 points (au 31/12/09) 1) Banque universelle, leader de sa région Présent dans les métiers de la Banque, de l Assurance et de l Immobilier, le Crédit Agricole Nord de France est le premier groupe bancaire de sa région, avec notamment 25 % de part de marché auprès des ménages et 30 % auprès des Grandes Entreprises. 2) Une entreprise solide et profitable Avec 2,7 Mds de fonds propres et un total bilan de 22 Mds, Nord de France se classe parmi les toutes premières Caisses régionales du Groupe. Ses fondamentaux sont solides : son résultat net social ressort à 197 M et son PNB à 680 Mds. 3)Une force de frappe commerciale Son maillage serré du territoire -260 agences- lui permet de rester à l écoute des habitants de sa région collaborateurs conseillent plus d un million de clients et la banque a accueilli plus de nouveaux ménages en ) Une banque performante cotée en bourse Lever des fonds propres est nécessaire pour soutenir les importants investissements privés et publics que le Crédit Agricole accompagne dans sa région. Comme 12 autres Caisses régionales, Nord de France est ainsi une Valeur Moyenne cotée à la Bourse de Paris. 5) Un groupe en expansion Depuis 2002, le Crédit Agricole Nord de France prépare l avenir par des diversifications maîtrisées : ainsi, les investissements réalisés dans l Immobilier et le Capital- Investissement ainsi que sa participation dans le Crédit Agricole de Belgique confortent ses positions, diversifient ses sources de revenus et facilitent la mise en oeuvre de nouvelles synergies entre métiers. 6) Un acteur engagé dans sa région sociétaires regroupés en 63 Caisses locales permettent au Crédit Agricole Nord de France d accompagner les projets de développement local des habitants du Nord-Pas de Calais : depuis 2002, Nord de France a ainsi soutenu plus de projets associatifs, culturels, solidaires ou sportifs. 7) Des valeurs mutualistes Depuis 116 ans, à travers ses valeurs fondatrices (solidarité, proximité, responsabilité) le Groupe Crédit agricole veut concilier développement économique et progrès social. 8) Une entreprise éco-citoyenne Dans le droit fil de ses valeurs mutualistes, la Caisse régionale a fait de la Responsabilité Sociale et Environnementale une des orientations-clés de son projet d entreprise et la décline dans 3 directions : protection de l environnement, promotion de la diversité, responsabilité sociale. 9) Gouvernance Banque coopérative mutualiste, le Crédit Agricole Nord de France voit son capital détenu par ses sociétaires de Caisses locales. Sa Gouvernance reflète cette organisation : elle est présidée par Paul Bernard et dirigée par Alain Diéval. 10) Des racines solides Le Crédit Agricole est né en Depuis plus de cent ans, ses Caisses régionales mettent leur forte capacité d engagement au service du développement de leur territoire. - Page 12 -

14 Annexes Un logo riche de sens Coordonnées & en savoir plus - Page 13 -

15 Un logo riche de sens La nouvelle structure NORD CAPITAL INVESTISSEMENT, pilotée par la société de gestion NORD CAPITAL PARTENAIRES*, confirme l ancrage régional du Pôle Capital-Investissement constitué par le Crédit Agricole Nord de France. L ensemble de ses équipes est en effet implanté dans le bâtiment emblématique du 77 rue Nationale à Lille, dont l histoire est marquée tout entière du sceau de l entrepreneuriat nordiste. Ce bâtiment construit par Achille Voituriez en 1862 fut d abord le siège de la Société Industrielle du Nord, fondée par Charles Frédéric Kuhlmann en 1873 pour soutenir le développement industriel régional. Propriétaire fondateur des Etablissements Chimiques Kuhlmann, celui-ci fut aussi Président de la Chambre de Commerce de Lille. De 1920 à 1942, le bâtiment héberge la Société du Nouvelliste et de la Dépêche, avant de devenir la propriété de la CCI de Lille et d être baptisé «Maison du Commerce et de l Industrie». En 2005, la CCI Grand Lille a cédé le bâtiment du 77 rue nationale au Crédit Agricole Nord de France, qui l a réhabilité après travaux, tout en restaurant et réimplantant la verrière d origine. Depuis, le 77 rue Nationale regroupait le Centre d Affaires Entreprises et le Service Banque Privée de la Caisse régionale mais également la Banque de Gestion Privée Indosuez, rendant possible de premières synergies pour les dirigeants d entreprise. Avec l installation en juin 2010 des équipes de NORD CAPITAL PARTENAIRES, le lieu abrite désormais l ensemble des services que peut attendre un dirigeant pour faire naître, développer ou céder son entreprise. Le logo retenu évoque et prolonge cette histoire. Le visage repris sur le logo de NORD CAPITAL PARTENAIRES est celui de Frédéric Kuhlmann, que l on retrouve sur le fronton du 77, rue nationale. Les couleurs choisies sont pour partie celles des métiers spécialisés et corporate du Groupe Crédit Agricole et pour partie celles de Turenne Capital Partenaires. - Page 14 -

16 Coordonnées & en savoir plus Nord Capital Partenaires* Nord Capital Investissement 77 rue Nationale Lille Tél Fax Christophe Deldycke : Directeur Général Adjoint cdeldycke@nord-cp.com Jean-Yves Duriez : Directeur de Participations jyduriez@nord-cp.com Romain Rastel : Chargé d Affaires rrastel@nord-cp.com Olivier Motte : Président omotte@turennecapital.com Benoît Pastour : Directeur Général bpastour@turennecapital.com * En cours d agrément auprès de l AMF - Page 15 -