Contracts for sales of carbon credits Les contrats de vente de réduction d'émissions

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1 Contracts for sales of carbon credits Les contrats de vente de réduction d'émissions Sonatrach Headquarters 7 November 2006 Adam Shepherd, Associate, Baker & McKenzie Baker & McKenzie International is a Swiss Verein with member law firms around the world. In accordance with the common terminology used in professional service organizations, reference to a partner means a person who is a partner, or equivalent, in such a law firm. Similarly, reference to an office means an office of any such law firm.

2 Outline / Plan Nature of a carbon contract Key commercial and legal issues Costs and taxes: different types Cultural differences Discussion of personal experiences Nature d un contrat d'achat de réduction d'émissions («contrat carbone») Questions commerciales et légales Coûts et impots: genres différents Différences culturales: Quelques expériences personelles

3 Nature of a carbon contract / les contrats d'achat de réduction d'émissions (1) What is a contract for the sale of carbon credits? Types of carbon contracts: Sale by tender process Sale by independent brokers of carbon credits Individual contracts Qu est-ce qu un contrat d achat de réduction d'émissions? Genres de contrats carbones: Vente par procès de soumission Vente par agent indépendant Contrats individuels

4 Nature of a carbon contract / contrats d'achat de réduction d'émissions (2) Parties to the contract Spot Transaction vs. Forward Transaction Standard terminology: Emission Reduction Purchase Agreement ( ERPA ) Parties au contrat Payé comptant vs. vente à terme Terminologie courante: Contrat d Achat de Réduction d'émissions («ERPA»)

5 Structure of a carbon contract / Structure d un contrat carbone (1) Direct sale of carbon credits from a Host Country CDM Project Provision of debt finance in return for part payment in carbon credits Vente directe des URCE du project MDP dans le pays hôte Fourniture de financement par emprunt en échange de règlement partiel en crédits carbone

6 Structure of a carbon contract / Structure d un contrat carbone (2) Equity investment in return for revenue stream from carbon credits Technology swap in return for carbon credits Bundling carbon credits with other commodities through offtake arrangements. Prise de participation en échange des revenus des crédits carbones Échange de technologies en échange des crédits carbones Regroupements de crédits carbones avec autres marchandises par l entremise d un convention de soutirage

7 Key commercial and legal issues / Questions commerciales et légales (1) Carbon contracts should address the following issues: Type and volume of carbon credits being purchased; Purchase price Payments Delivery Consequences of failure to deliver carbon credits Les contrats carbones devraient aborder les questions suivants: Le genre et volume de crédits carbones qu achetent l Acheteur Le prix d achat Règlement Livraison Conséquences de défaut de livraison

8 Key commercial and legal issues / Questions commerciales et légales (2) Key risks to manage: Host country political and sovereign risks (unique to the host country) General project risks (common to all projects) Kyoto Protocol risks due to the developing nature of the legal framework Quelques risques à gérer: Risques politiques (unique au pays hôte) Risques générales (commun à tous les projets) Risques liées à la Protocole de Kyoto et la nouvauté du cadre légal

9 Costs & Taxes / Coûts et impots A carbon contract should allocate responsibility for costs and taxes Who pays costs and taxes is a matter for negotiation and will influence the agreed purchase price Le contrat carbone devrait allouer la responsabilité pour les coûts et les impots La responsabilité pour les coûts et les impots est une question pour négociation qui peut influencer la prix d achat

10 Types of Costs / Genres de coûts Project development and commissioning CDM process costs Each party s individual costs for performance Contracting costs Développment du projet Coûts liés au procès du MDP Coûts liés à l exercice des fonctions de chaque partie Coûts de contrat

11 Types of Taxes / Genres d impôts Administration Share of Proceeds USD 0.10 per CER for the first 15,000 tonnes of CO2 equivalent for which issuance is requested in a given year; and USD 0.20 per CER for the any amount in excess of the first 15,000 tonnes of CO2 equivalent for which issuance is requested in a given year. Adaptation Share of Proceeds Domestic taxes: carbon credit taxes, environmental taxes, foreign ownership taxes (e.g. China, India) Partage des gains administratif: US 0.10 par URCE pour les premiers 15,000 tonnes US 0.20 par URCE pour toute autre quantité Partage des gains pour aider les PMD à adapter au changement climatique Les impôts domestiques: impôts sur les crédits carbones, impôts environnementaux, impôts sur la propriété étrangère (la Chine, l Inde)

12 Cultural Differences / Différences culturelles CDM Projects inevitably involve international parties Personal experiences Negotiation styles may cause conflicts Aggressive and passive negotiations Explanatory negotiations Role of translation When is a term finally agreed? Expectations based on local practices Les projets MDP sont toujours internationaux Quelques expériences personelles: Différences dans les manières de négociation peuvent causer des ennuis Négociations aggressives et passives Négociations explicatives Rôle de traduction À quel point dit-on qu un terme est convenu? Espérence fondée sur la pratique locale

13 Thank you / Merci Contact / contacter Martijn Wilder, Partner, Sydney martijn.wilder@bakernet.com Adam Shepherd, Associated, Sydney adam.shepherd@bakernet.com