Le cadre de l analyse macroéconomique

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1 Le cadre de l analyse macroéconomique Université de Rennes Faculté de Droit et de Science Politique Antenne de Saint-Brieuc Licence Droit Une économie de production -. Le Produit Intérieur Brut (PIB) Définition : Le PIB mesure l ensemble de la richesse créée dans un pays pendant une période donnée. --. L approche de la production Valeur ajoutée = valeur de la production valeur des consommation intermédiaire agriculteur meunier boulanger total CI P VA PIB = somme des valeurs ajoutées brutes + impôts sur les produits les subventions Considérons le même exemple, avec cette fois une TVA de 0% sur tous les produits : agriculteur meunier boulanger total CI (TTC) CI (HT) P (HT) TVA perçue (0%) () P (TTC) TVA payée () TVA versée (-) VA HT = P(HT)-CI(HT) P(TTC)-CI(TTC)

2 --. L approche de la dépense PIB = CF + FBCF + S + X-M Avec : - CF : consommation finale des ménages et des administrations publiques. - FBCF : Formation Brute de Capital Fixe, investissement des entreprises et des administrations publiques. - S : Variations de stocks. - X M : Exportations nettes des importations, dépenses du reste du monde réalisées dans l économie domestique. --. L approche du revenu PIB = somme des salaires versés + EBE + impôts sur la production - subvention --. Les composantes du PIB en France Les économistes retiennent : Y = C + I + G + X M (Ils négligent les variations de stocks et distinguent les dépenses privées des dépenses publiques G) (Mds d euros) PIB CF 77,8 807,7 8, , , FBCF 86,8 96,676 96,595 98,957 09,86 EXORTATIONS 0,7,80,9 0,9 8, IMPORTATIONS 87,66 88,88 80,5 8,05 9,09 VAR. STOCKS,78,8 -,0 -,9-9,6 DEP. PUBLIQUES 9, 5,76 69,60 7,09 86,08 (en %) CF 5, 5,7 5,8 55,5 55,5 FBCF 0, 0, 9,5 9, 9, EXORTATIONS 8,5 7,9 7, 5,9 6, IMPORTATIONS 7, 6, 5,6,6 VAR. STOCKS 0,9 0, -0, -0,9-0,6 DEP. PUBLIQUES,,9,,, Source : Blanchard et Cohen, 00, p.

3 --5. Valeurs réelles ou valeurs nominales Taux de croissance du PIB en France (source Eurostat) PIB nominal PIB réel Les acteurs de l économie --. Secteurs institutionnels : fonctions et ressources Secteur institutionnel Entreprises non financières Institutions financières Entreprises d assurances Administrations publiques Administrations privées Ménages Reste du Monde Fonction principale Production de B et S marchands non financiers Octroi de financement à partir de ressources collectées transformées et repartie entre ANF Paiement d indemnités en cas de réalisation d un risque Production de services non marchands rendus à la collectivité Redistribution du revenu national Régulation de l activité Production de services non marchands ou de services marchands mais sans but lucratif Affectation du revenu national entre consommation et épargne Exportations et importations des biens et services aux agents résidents Ressource principales Produit de la vente sur le marché Différentiel entre les intérêts sur les créances et les intérêts sur les dettes Ecart entre les primes collectées et les indemnités versées Prélèvements obligatoires Contributions volontaires des autres agents Produit du travail vendu, rendement du capital détenu dans les sociétés productives. Produits des ventes de B et S aux agents résidents.

4 --. Relations comptables entre les acteurs EMPLOIS. Compte de production Consommation intermédiaire Valeur ajoutée brute. Compte d exploitation Rémunération des salariés Impôts sur la production - subventions d exploitation Excédent brut d exploitation. Compte d affectation des revenus primaires Revenus de la propriété Solde brut des revenus primaires. Compte de distribution secondaire du revenu Impôts sur le revenu et le patrimoine Cotisations sociales Prestations sociales Autres transferts courants RESSOURCES Production au prix de base Valeur ajoutée brute Excédent brut d exploitation Rémunération des salariés Impôts sur la P et les imports - subventions Revenus de la propriété Solde brut des revenus primaires Impôts sur le revenu et le patrimoine Cotisation sociale Prestations sociales Autres transferts courants Revenu disponible brut 5. Compte d utilisation du revenu Dépenses de consommation finale Revenu disponible brute Epargne brute 6. Compte des variations de la valeur dues à l épargne et aux transferts en capital variations de la valeur dues à l épargne et aux transferts en capital 7. Compte des acquisitions des actifs non financiers Formation brute consommation de capital fixe Variation des stocks Acquisitions cessions d objets de valeur Acquisition cession d actifs non financiers non produits Capacité (+) ou besoin (-) de financement Epargne brute + transferts en capital reçus - transferts en capital versés variations de la valeur nette dues à l épargne et aux transferts en capital

5 -. De l égalité comptable à l équilibre économique --. L identité produit - revenu Enchaînement des agrégats de produit et de revenu en France en 00 (en milliards d euros). De la valeur ajoutée au PIB Somme des valeurs ajoutées.. + 6,5 Impôts sur les produits + 76,8 Subventions sur les produits (à déduire) - 9,5 Produit Intérieur Brut (Y = R)... 50,8. Du PIB au revenu national brut Revenus reçus du RDM +78, Revenus perçues du RDM - 7,6 Impôts versés au RDM - 7, Subventions reçues du RDM + 9, Revenu National Brut. 57, 8. Du RNB au Revenu National Disponible Brut Autres transferts reçus du RDM +,9 Autres transferts versés au RDM.. - 9, Revenu National Disponible Brut.. 5,. Revenu Net du RDM 78, - 7,6-7, + 9, +,9-9, - 7, 5. Du RNB au Revenu National Net RNB.. 57,8 Amortissement économique - 5,8 Revenu National Net.. Sources : J. GENEREUX, 00, p L identité emploi ressource Toutes les ressources de l économie ont un emploi : Dans une économie fermée tout produit correspond à la demande intérieure : Y = C + I + G Dans une économie ouverte on ajoute les importations parmi les ressources et les exportations parmi les emplois. Généralement on écrit même : Y + M = C + I + G + X Y = C + I + G + X-M demande intérieure + solde bal. ciale 5

6 Equilibre des opérations sur biens et services en France en 00 (en milliards d euros) Ressources Produit Intérieur Brut (Y) 50,8 Importations(M) 80, Total des ressources 90,0 Emplois Consommation finale (C + C G ) 96, FBCF (I + I G ) 97,5 Variations de stocks -, Exportations, 6 Total des emplois 90,0 Notes : G = C G + I G Sources : ibib p. 7. Une économie monétaire Le bilan agrégé du système bancaire ACTIF (créances) Créances nettes sur l extérieur Or Réserves de change de la BC Avoirs à l étranger des EC Crédits internes nets créances sur le Trésor de la BC : monnaie divisionnaire + avoirs de BC en CCP + concours au Trésor (interdits) - compte du Trésor à la BC des EC : avoirs des EC en CCP + dépôts au Trésor+ acquisition de titres publics par les EC des ANF : avoirs des ANF collectés par le Trésor et la Poste. créances sur l économie crédits octroyés par les EC aux ANF + titres émis par les ANF souscrits par les EC PASSIF (masse monétaire) Billets DAV auprès des EC auprès du Trésor Actifs liquides Ressources non monétaires épargne contractuelle + ressources stables des EC 6

7 Tableau : Composantes de la masse monétaire (encours, millions d'euros) Pièces et billets Dépôts à vue Dépôt à terme Dépôts avec préavis <=mois Pensions Titres d'opcvm monétaire Instruments du Marché Monétaire 00 T T T T T T T T T T T Tableau : Contreparties de la masse monétaire (encours, millions d'euros) Créances sur Crédit Titres Ressources non Divers l'extérieur monétaires 00 T T T T T T T T T T T Evolution des agrégats monétaires 6 M M M T 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 7

8 Composition des contreparties monétaires (en % actif) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 0% 0% 0% 0% 0% Créances sur l'extérieur Crédit Titres 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 00% 90% 80% 70% 60% 50% 0% 0% 0% 0% 0% 00 T 00 T 00 T 00 T Composition de M M M-M M-M 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 00 T 8

9 . Une économie ouverte aux échanges -. La balance des paiements ACTIF (emplois) Exportations de biens Vente de services Importations de biens Solde du compte commercial () Achats de services Solde du compte des invisibles () Salaires reçus de l Extérieur Salaires versés à l extérieur Revenus d investissement reçus Revenus extérieur transférés en France Aide reçue par la France Solde du compte de revenus () PASSIF (ressources) Revenus d investissement versés Revenus transférés vers l extérieur. Aide versée par la France Solde du compte de transferts courants () SOLDE DU COMPTE DES TRANSACTIONS COURANTES (5 = ) Acquisition d actifs non financiers (brevets) Transfert en capital (remise de dette) Investissements directs de l étranger Titres français détenus à l étranger Crédits commerciaux octroyés par l étranger Réserves en or et au FMI Cession d actifs non financiers SOLDE DU COMPTE DE CAPITAL (6) Investissements directs à l étranger Titres étrangers détenus en France Crédits commerciaux octroyés à l étranger Réserves en devises étrangères SOLDE DU COMPTE FINANCIER (7) ERREURS ET OMISSIONS (8) SOLDE DE LA BALANCE DES PAIEMENTS ( ) 9

10 Balance des paiements de la France avec l'extérieur Solde : séries annuelles (en millions d'euros) révisé * 00 révisé * 00 révisé ** COMPTE DE TRANSACTIONS COURANTES Biens Services Revenus Transferts courants COMPTE DE CAPITAL COMPTE FINANCIER Investissements directs Investissements de portefeuille Avoirs (résidents sur titres émis par des nonrésidents) Engagements (non-résidents sur titres émis par des résidents) Produits financiers dérivés Autres investissements Avoirs Engagements Avoirs de réserve Devises étrangères ERREURS ET OMISSIONS NETTES En raison des écarts d'arrondis de conversion EUR/FRF, un agrégat peut ne pas être exactement égal au total de ses composantes. [ EUR = 6,55957 FRF] * révisé en juin 005 ** révisé en septembre 005 0