Perspectives 2015 du marché de la revente

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Damien Chaput
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1 HORIZON immobilier 2015 Perspectives 2015 du marché de la revente Par Paul Cardinal Directeur, Analyse du marché Fédération des chambres immobilières du Québec

2 Plan de la présentation Facteurs fondamentaux Prévisions pour 2015 Principaux risques (mise à jour) À moyen terme

3 Plan de la présentation Facteurs fondamentaux Prévisions pour 2015 Principaux risques (mise à jour) À moyen terme

4 Les moteurs de la demande Emploi Revenu Taux d intérêt Migration Confiance Confiance Confiance

5 Contexte : la chute du prix du pétrole Baisse de 54 % entre juin 2014 et janvier 2015 Source : U.S. Energy Information Administration (EIA)

6 Contexte : la forte dépréciation du huard Source : Banque du Canada

7 L emploi a connu de sérieux ratés en 2014 Variation de l emploi total (en milliers) Province RA Laurentides Prévisions p -15 Sources : Statistique Canada; prévisions BNC

8 Modeste progression du revenu disponible 4,5% 4,0% 3,5% Taux de variation du revenu disponible par habitant, province de Québec Prévisions 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% p 2015p Sources : ISQ; Prévisions BNC

9 Hausses marginales des taux hypothécaires NOTE : ces prévisions ont été faites avant la baisse surprise du taux directeur de la Banque du Canada du 21 janvier Sources : Banque du Canada; Prévisions BCREA (décembre 2014)

10 Les taux obligataires sont en baisse Source : Banque du Canada

11 Migration : des niveaux encore très élevés Solde migratoire net* (incluant les résidents non permanents) Province RA Laurentides Projections p 2015p Source : ISQ; projections ISQ *Au 1 er juillet

12 Légère détérioration de la confiance 60% Proportion (en %) de consommateurs québécois qui jugent le moment propice pour réaliser un achat important 55% 50% 45% 40% 35% 30% Tendance 25% 20% 15% Source : Conference Board du Canada

13 Plan de la présentation Facteurs fondamentaux Prévisions pour 2015 Principaux risques (mise à jour) À moyen terme

14 Retour sur nos prévisions antérieures Source : FCIQ

15 Prévisions pour 2015 Province de Québec - Petite progression des ventes - L offre continuera d augmenter, mais à un rythme moindre - Un marché à l avantage des acheteurs, surtout pour la copropriété - Hausse timide des prix

16 Prévisions pour 2015 Province de Québec Source et prévisions : FCIQ

17 Prévisions pour 2015 RMR Montréal Source et prévisions : FCIQ

18 Prévisions pour 2015 Aide-mémoire 3 % Croissance des ventes dans la région de Montréal 2 % 1 % 0 % Croissance des ventes à l échelle de la province Croissance du prix médian des unifamiliales (province et Montréal) Croissance du prix médian des copropriétés dans la région de Montréal Source : Prévisions FCIQ

19 Plan de la présentation Facteurs fondamentaux 1 2 Prévisions pour Principaux risques (mise à jour) À moyen terme

20 Facteur de risque #1 Surévaluation des prix

21 Pouvoir d achat des familles Avec un taux d effort de 25 % et une mise de fonds de 10 % Quel est le prix de la propriété que l on peut acheter? (1) Revenu moyen du marché des familles économiques autres que personnes âgées, en dollars courants, RMR de Montréal (source : Statistique Canada) (2) Taux hypothécaire pour un terme de 5 ans affiché par les principales institutions financières canadiennes (source : Banque du Canada) (3) Prix de la propriété en dollars courants (calculs : FCIQ)

22 vs les prix des propriétés $ Pouvoir d achat vs prix moyen des unifamiliales, RMR de Montréal $ $ $ Pouvoir d'achat Prix du marché $ $ L aberration se situe plutôt ici $ 0 $ Source : calculs FCIQ

23 Facteur de risque #1 Surévaluation des prix Étant donné que le prix des propriétés dans la région de Montréal est toujours en phase avec le pouvoir d achat des familles, il n y a pas d évidence que les prix sont surévalués. Niveau de risque

24 Facteurs de risque #2 Surendettement des ménages

25 Évolution du ratio d endettement Dette en proportion (%) du revenu disponible Canada : 162 % Québec : 148 % Sources : Statistique Canada (Canada) et Desjardins, Études économiques (Province de Québec)

26 Évolution du service de la dette 22% Paiements mensuels (capital et intérêts) sur la dette en proportion du revenu disponible des ménages, Province de Québec 20% 18% 16% 14% 12% 10% Sources : Ipsos Reid et Desjardins, Études économiques

27 Évolution du ratio dette/actif 30% Dette en proportion de la valeur de l actif, Province de Québec 28% 26% 24% 22% 20% Sources : Ipsos Reid et Desjardins, Études économiques

28 Composition de la dette des ménages Province de Québec, 2003 Province de Québec, % 17% Cartes de crédit Prêts personnels à la consommation 8% 4% Prêts hypothécaires 72% 3% 4% Marge de crédit personnelle Prêts auto 10% 2% Prêts hypothécaires 77% Sources : Ipsos Reid et Desjardins, Études économiques

29 Prêts en souffrance : pas de détérioration % 1,2 Proportion de prêts hypothécaires à l habitation en souffrance, Province de Québec 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0, Source : Association des banquiers canadiens

30 Pas de détérioration dans la qualité des prêts Pointage de crédit moyen des emprunteurs, prêts assurés, Canada Genworth SCHL * Sources : Genworth et SCHL *Après trois trimestres

31 Changements mineurs aux règles hypothécaires Depuis le 30 mai 2014, la SCHL n offre plus d assurance prêt hypothécaire pour : le financement de résidences secondaires des travailleurs autonomes sans confirmation de revenu par des tiers

32 Facteur de risque #2 Surendettement des ménages Tant qu il n y a pas de remontée significative des taux d intérêt et / ou de récession, l endettement des ménages semble sous contrôle. Niveau de risque

33 Plan de la présentation Facteurs fondamentaux 1 2 Prévisions pour Principaux risques (mise à jour) À moyen terme

34 Évolution du nombre de ménages Source : Institut de la statistique du Québec

35 Composition des ménages québécois en 2021 Taille moyenne (2,3 personnes) 33 % seront formés d une seule personne 38 % seront formés de deux personnes un peu plus de 45 % auront comme soutien une personne ayant entre 50 et 74 ans Source : Institut de la statistique du Québec

36 HORIZON immobilier 2015 Merci!

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