Les fondements de marchés financiers. Histoire, culture, rôle et développement des marchés financiers dans le Monde

Transcription

1 Les fondements de marchés financiers Histoire, culture, rôle et développement des marchés financiers dans le Monde

2 Plan Définition et rôle des marchés financiers Rôle Définition Les marchés financiers dans le Monde Les marchés financiers anglo-saxons Les autres marchés financiers Les différentes cultures de financement de l économie La perspective religieuse La perspective culturelle Origine et histoire du développement des marchés financiers Origine Développement

3 1. Rôle et intérêt des marchés financiers

4 Souscriuptions d'actions MARCHE PRIMAIRE ET MARCHE SECONDAIRE Actions Obligations Billets tréso. Titres publics Emetters prives Actif Passif Emetteurs publics Actif Passif Liquidités Tit res Epargnant A MARCHE SECONDAIRE Liquidités Tit res Epargnant B Souscriptions de titres publics Souscriptions d'obligations Souscriptions de billets de trésorerie

5 Les marchés financiers Marchés financiers

6 Marchés organisés et marchés de gré à gré Marchés organisés : Marchés de gré à gré :

7 1. Rôle et intérêt des marchés financiers Les marchés de capitaux sont des lieux économiques sur lesquels des agents économiques vont s'échanger des titres financiers et des liquidités, les titres financiers étant représentatifs d'une part de capital, d'endettement ou de risque.

8 MARCHE ACTIONS Activité et importance des marchés financiers mondiaux (Source FIBV Fev. 2005) NOMBRE DE SOCIETES COTEES CAPITALISATION BOURSIERE (Millions de USD) TRANSACTIONS (Millions de USD) NYSE NASDAQ LONDON SE EURONEXT TOKYO SE FRANCFORT HONG-KONG MADRID N/A MILAN

9 Le Marché français

10 Radiations et introductions à Paris

11 Principales dates dans l apparition des marchés financiers 1141 : Paris Lettre de Charte de Louis VII autorisant les changeurs à s'installer sur le Pont-au-Change 1171 :Venise Lancement du premier grand emprunt public 1540 : Lyon Première bourse en France (suivi par Toulouse en 1549, Rouen, 1566, Bordeaux 1571, Lille 1651 XVI : Les marchands de la ville de Bruges prennent l'habitude de se réunir dans la cour du notable Van der Burse :Amsterdam Apparition des premières opérations à terme et spéculation sur les bulbes de tulipe 1716 :Paris Law ouvre la Banque générale, est autorisé à émettre des billets et crée la compagnie des indes et la compagnie de Louisiane 1784 : Paris Création de la Compagnie des agents de change 1808 : Création officielle de la Bourse de Paris par Napoléon Ier 1817 : New-York L'association de Brokers s installe dans une maison au 40, Wall Street 1826 : Paris Inauguration du palais Brongniart. Les transactions portent essentiellement sur les obligations (810 entreprises seront cotés en 1880) 1968 : Paris Lancement de la première OPA en France (BSN sur Saint-Gobain)

12 1971 New-york Création du NASDAQ 1972 Chicago Création du premier marché à terme sur bonds du trésor 1978 Paris Loi Monory 1979 Boston Création du premier marché à terme sur indices boursiers 1983 Paris Création du marché à terme unique, le RM et du second marché 1984 Paris Apparition progressive de la cotation informatique en continu 1985 Paris Création du MATIF 1986 Paris Apparition du système me CAC 1987 Paris Krach boursier (19 Octobre : baisse de 22% du cours des actions) 1987 Paris Démolition de la corbeille 1987 Paris Création du Monep 1988 Paris Transformation des agents de change en sociétés s de bourse 1989 Paris autorisation de la contrepartie 1991 Paris Disparition des bourses régionales r 1992 Paris Apparition des contrats d'animation 1993 Paris Directive européenne enne sur les sercives d investissement 1994 Paris Apparition du système me NSC ou supercac 1998 Paris Le marché hors cote devient marché libre et se marginalise 2000 Paris Création d'euronext (Paris, Bruxelles, Amsterdam puis Lisbonne) 2000 Paris Krach : Eclatement de la bulle internet en avril Londres-Paris Euronext rachète le LIFFE et le LIFFE et le MATIF fusionne Paris Apparition des premiers trackers 2001 Paris Introduction d'euronext sur le marché 2001 New-york Le Nasdaq permet la moitié de sa capitalisation boursière. re Etats-Unis Loi Sarbannes-Oaxley 2003 Francforft Fermeture du Neuer Markt 2004 Paris Fin du Krach : le CAC 40 a perdu 66% de sa valeur.