FÉRIQUEVolume 23 Numéro 2

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1 FÉRIQUEVolume 23 Numéro 2 OCTOBRE BULLETIN publié à l intention des participants aux Fonds FÉRIQUE Étude de cas _01 SOMMAIRE Étude de cas Objectif : Épargner pour les études de ses enfants sans se ruiner 1 Nomination chez Gestion FÉRIQUE 3 Une dixième baisse de frais! 3 Un nouveau gestionnaire pour le Fonds FÉRIQUE Europe 4 OBJECTIF : ÉPARGNER POUR LES ÉTUDES DE SES ENFANTS SANS SE RUINER Nous inaugurons dans cette édition une nouvelle collection d articles qui se pencheront sur des défis concrets que tentent de relever plusieurs de nos clients. Autrement dit : les finances par l exemple! Selon un calculateur offert sur le site Web de l Université de Sherbrooke, une année d université pour un étudiant ne résidant pas chez ses parents coûterait dans les $ si on inclut le logement, la nourriture, le transport et tous les frais afférents. Alors, imaginez dans plusieurs années! Comment réussir à mettre de côté des dizaines de milliers de dollars pour les études de ses enfants? C est exactement la question que se pose le couple de notre exemple d aujourd hui Peuvent-ils y arriver? La situation La situation de ce couple n est pas unique mais elle n est pas simple non plus. Voyez ce qu il en était au 1 er janvier de cette année : Conjoints de fait M. Lui Ingénieur, 35 ans Revenu annuel brut $ $ Enfants Épargne-retraite Autres épargnes Habitudes d épargne Hypothèque Nathalie 7 ans Julie 6 ans Filles de M. Lui Nées d'une union précédente, il en a la garde et assume la totalité de la charge financière REER collectif FÉRIQUE : $, Cotise le maximum admissible chaque année, soit $, et n a aucune marge de cotisation inutilisée Régime de pension agréé : aucun Mme Elle Enseignante, 34 ans Sophie 4 ans Fille de M. Lui et Mme Elle REER: aucun Ne cotise pas à un REER, mais a une marge de cotisation inutilisée de $ Régime de pension agréé : oui (RREGOP) Compte d investissement : REEE : Compte bancaire utilisé comme fonds d urgence : $ CELI : M. Lui et Mme Elle disposent chacun d une marge de cotisation CELI de $ accumulée depuis la mise en place du régime en $ / mois (incluant les subventions gouvernementales, c est-à-dire la Prestation universelle pour la garde d'enfants et le Paiement de soutien aux enfants, et excluant la cotisation au REER de M. Lui) 1 Hypothèque : $ Terme de 5 ans, fermée, à 3,49 % Mensualités de $ / mois Autres dettes Aucune. Marge de crédit inutilisée de $ 1 Voir notre Chronique de septembre, disponible au ferique.com : Économiser dans un REEE : plus facile qu'on le pense! Suite à la page 2

2 Suite de la page 1 Le défi Épargner suffisamment pour financer les études postsecondaires des trois enfants. La stratégie Nous avons soumis ce dossier à un planificateur financier FÉRIQUE en lui demandant si M. Lui et Mme Elle pouvaient relever le défi sans mettre en danger les autres volets de leur situation financière. Sa réponse : oui, différentes stratégies peuvent être mises en place, dont une, très intéressante, que nous allons résumer ici. Évidemment, celle-ci n est que l une des approches possibles. Différentes variables inconnues pourraient influencer la stratégie proposée. C est pourquoi il est important de toujours discuter avec son planificateur financier FÉRIQUE pour établir le meilleur plan d épargne en fonction de sa situation et de ses objectifs. Cela dit, voici la stratégie proposée, qui comporte quatre volets : 1 Ouvrir un compte d épargne libre d impôt FÉRIQUE pour chaque membre du couple Le compte d épargne libre d impôt (CELI) permet de faire croître des sommes à l abri de l impôt et de les retirer à sa guise pour l utilisation de son choix. Le CELI comporte des plafonds annuels et certaines règles encadrent ses dépôts et ses retraits. Il constitue néanmoins un outil essentiel dans toute stratégie d épargne. M. Lui et Mme Elle devraient avoir chacun leur CELI pour éviter tout problème en cas de séparation. 2 Ouvrir deux régimes d épargne-études FÉRIQUE un régime familial pour Nathalie et Julie, qui sont nées de la première union de M. Lui et un régime individuel pour Sophie Le régime d épargne-études (REEE) permet de faire croître des sommes à l abri de l impôt afin qu elles soient retirées plus tard par les enfants dans le cadre de leurs études postsecondaires. Outre la protection de l impôt, il procure des subventions gouvernementales pouvant atteindre $ par enfant sur la durée de vie du régime. Pour obtenir ce montant, il s agit de cotiser $ par année par enfant, ce qui rapportera 500 $ en Subvention canadienne pour l épargne-études (SCEE) et 250 $ en Incitatif québécois pour l épargne-études (IQEE). À noter que les droits aux subventions se cumulent chaque année dès la naissance de l enfant, ce qui permet d effectuer des cotisations de rattrapage une fois le REEE ouvert. Pour plus de renseignements à ce sujet, voir notre Chronique de septembre 2012, disponible au ferique.com. En regroupant Nathalie et Julie dans un même REEE, le couple profitera de la souplesse d un régime familial, alors qu en ouvrant un REEE distinct pour Sophie, il minimisera les inconvénients en cas de séparation. Pour connaître les avantages et limites de chacun de régimes, n hésitez pas à consulter notre microsite sur le REEE au 3 Utiliser les $ du fonds d urgence pour cotiser massivement dans les REEE chaque année Cela permettra d effectuer des cotisations de rattrapage, et ainsi de maximiser les droits aux subventions REEE accumulés et à venir. Quant aux urgences que cette somme était censée couvrir, le couple pourra s en remettre plutôt à sa marge de crédit de $, qu il n utilise pas présentement. 4 Utiliser les CELI pour héberger à l abri de l impôt l épargne mensuelle du couple À noter que, même si elle n est pas elle-même ingénieure, Mme Elle peut ouvrir chez Services d investissement FÉRIQUE tous les comptes nécessaires à cette stratégie, puisque les Fonds FÉRIQUE sont offerts aux ingénieurs et diplômés en génie, à leurs familles et à leurs entreprises. Le couple pourra donc déployer sa stratégie au même endroit, sans se disperser. Mieux : il pourra aussi inviter les (six!) grands-parents à mettre la main à la pâte et à cotiser aux REEE des enfants, puisque la chose est permise, ce qui facilitera encore davantage le déploiement de la stratégie. Le déploiement Et voici maintenant comment M. Lui et Mme Elle peuvent, très simplement, déployer cette stratégie axée sur le rattrapage des subventions et la maximisation de l épargne dégagée : Avec leur dépôt de 500 $ par mois, leur épargne de $, s élèvera à $ à la fin de l année. De cette somme, ils prendront $, avant la fin de cette année, pour cotiser aux REEE des enfants, à raison de $ par enfant. Cette stratégie leur permettra de rattraper une année de subventions par enfant. Ils transféreront les $ restants dans les CELI, où ils les investiront dans le Fonds FÉRIQUE Revenu Court Terme. Durant l année 2015, ils déposeront dans leurs CELI leur épargne de 500 $ par mois. À la fin de 2015, le total des deux CELI s élèvera donc à $. À la fin de l année 2015, ils répéteront la manœuvre de en retirant $ des CELI pour cotiser aux REEE, laissant $ dans les CELI, qui, avec leur épargne mensuelle, s élèveront à $ à la fin de l année. À partir de 2018, il n y aura plus de surplus dans les CELI, et le couple pourra utiliser son épargne mensuelle pour cotiser directement aux REEE des trois enfants. À noter également que, dès 2016, le montant des cotisations REEE pour chaque enfant devra être ajusté pour tenir compte du nombre d années séparant chacun du début de ses études postsecondaires : Nathalie, puis Julie, puis enfin Sophie. Comme on peut le voir dans le tableau 1, avec cette stratégie, le couple aura réussi à épargner $ pour chaque enfant, sans ne rien changer à ses habitudes d épargne et à son niveau de vie. Mais attention : ce n est pas tout! Pour l instant, ce scénario ne tient compte que des montants épargnés, mais pas des subventions déclenchées par les cotisations ni du rendement obtenu dans les CELI et les REEE (où tant les subventions que les cotisations produisent du rendement). Quand on ajoute ces éléments, le scénario devient encore plus intéressant. Poursuivons Suite à la page 3 2

3 Suite de la page 2 TABLEAU 1 Le déploiement de la stratégie Année Âge Nathalie Julie Sophie dans le REEE Âge dans le REEE Âge dans le REEE Année Épargne dans le REEE Surplus $ $ $ $ $ $ dans le CÉLI $ $ $ $ $ $ dans le CÉLI $ $ 6 0 $ $ $ $ dans le CÉLI $ $ 7 0 $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ 0 $ $ $ $ $ $ de la marge de crédit $ $ $ $ dans la marge de crédit $ $ $ $ de surplus TOTAL $ $ $ Source : Services d investissement FÉRIQUE Le résultat Voyons maintenant l important effet boule de neige que produit la stratégie. Comme on peut le voir dans le tableau 2, celle-ci aura permis d obtenir pour chaque enfant $ en SCEE et $ en IQEE, soit le maximum possible. Supposons maintenant que les sommes cotisées dans les CELI et dans les REEE, de même que les subventions versées dans les REEE, ont produit un rendement annuel composé de 5 % : dans ce cas, M. Lui et Mme Elle auront amassé plus de $ pour les études postsecondaires de leurs trois filles, dont seulement $ sous la forme de cotisations. Lorsque le premier enfant aura fait ses études, l argent qui reste pourra être utilisé pour le second, et ensuite pour la troisième. Après les études de Sophie (ou même avant), le solde des cotisations pourra alors être sorti et placé dans le REER de madame ou dans les CELI de monsieur et madame ou encore réparti entre les trois comptes. À noter cependant que des règles strictes s appliquent au décaissement des REEE, en particulier pour la partie subvention. Pour plus de détails à ce sujet, consultez notre article REEE : quand vient le temps de récolter, publié en août 2013 et disponible au ferique.com. Vous trouverez aussi dans cet article des renseignements détaillés sur les modalités qui s appliquent lorsqu un enfant pour lequel un REEE a été mis en place ne poursuit pas d études postsecondaires. Enfin, ne pas oublier que, comme dans tout scénario, le résultat demeure fonction de plusieurs facteurs, notamment, dans notre exemple, le moment où la cotisation est faite et, bien sûr, le rendement obtenu. La conclusion Cette étude de cas démontre bien que l atteinte d objectifs financiers importants est essentiellement une affaire de planification. Évidemment, dans la réalité, tout cas peut être influencé par différents facteurs. Par exemple, si la situation du couple changeait augmentation de salaire, perte d emploi, séparation, etc. il faudrait revoir le scénario. Autre élément à incorporer au plan : l'état matrimonial du couple. Comme le rappelle notre Chronique du mois d août (disponible au ferique.com), les conjoints de fait ne disposent pas des mêmes droits devant la loi que les couples mariés. Dans notre exemple, comme ils ne sont pas mariés, M. Lui et Mme Elle devraient impérativement définir les termes de leur union de fait par un contrat de vie commune. Ils devraient aussi rédiger sans tarder un testament et un mandat d inaptitude pour indiquer les modalités liées aux REEE en cas de décès ou d incapacité car sinon, les régimes pourraient être simplement liquidés. Si vous souhaitez faire une étude de votre propre «cas», nous mettons à votre disposition un calculateur REEE qui est conçu pour vous aider à créer un plan d investissement pour les études postsecondaires d un enfant. Visitez le Pour des questions plus complexes, n hésitez pas à communiquer avec le Centre de contact clients FÉRIQUE! ÊTES-VOUS UN CAS? Notre étude et la solution de notre planificateur financier vous a intéressé? Pourquoi ne pas nous mettre au défi avec votre propre cas et en faire profiter l ensemble de nos lecteurs? Communiquez avec nous à info@ferique.com 3

4 TABLEAU 2 Le résultat de la stratégie, incluant subventions et rendements Nathalie Julie Sophie Cotisations $ $ $ $ SCEE $ $ $ $ IQEE $ $ $ $ Rendement $ $ $ $ Somme disponible $ $ $ $ Hypothèse de rendement annuel : 5 % Source : Services d investissement FÉRIQUE LECTURES SUGGÉRÉES Quelques articles pertinents, disponibles dans la section Publications de notre site Web, pour compléter cette étude de cas : La Chronique de FÉRIQUE Économiser dans un REEE : plus facile qu'on le pense! Septembre REEE : quand vient le temps de récolter, Août 2013 Le régime enregistré d épargne-études : un investissement dans l avenir, Septembre 2012 InfoFÉRIQUE Le REEE et ses subventions, Octobre 2011 Qui s instruit, s enrichit et vice-versa, Octobre 2010 Hypothèque, REER ou REEE : où placer son argent? Avril 2008 Nomination chez Gestion FÉRIQUE Nous sommes heureux d annoncer que M. Marc Drouin s est joint à l équipe de Gestion FÉRIQUE le 25 août dernier à titre de premier directeur, Finances, risques et technologies de l information. M. Drouin, qui détient le titre CPA, CMA, est aussi titulaire d un baccalauréat en administration des affaires avec une spécialisation en finance de HEC Montréal. Il cumule plus de 20 ans d expérience en finance, en comptabilité ainsi qu en technologies de l information acquise au sein de diverses entreprises incluant la Croix Bleue du Québec, TQS, Astral Média et, jusqu à tout récemment, l Union des artistes, où il occupait le poste de directeur général adjoint, directeur des finances et administration avant de se joindre à Gestion FÉRIQUE. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, M. Drouin participera activement aux orientations stratégiques de la société tout en veillant à l atteinte des objectifs de son service. Son expérience ainsi que ses compétences sont autant d éléments qui contribueront à fournir un grand soutien dans tous les projets de l entreprise et dans la gestion quotidienne des activités de la société.

5 Une dixième baisse de frais! Encore plus d économies Le ratio de frais de gestion (RFG) du Fonds FÉRIQUE Équilibré a été abaissé à 0,95 % au 1 er juillet. C est le dixième Fonds FÉRIQUE à voir son RFG diminuer cette année. La bonne performance des marchés permet donc à Gestion FÉRIQUE, société financière sans but lucratif, de gratifier encore une fois ses investisseurs. Rappelons que le Fonds FÉRIQUE Équilibré est l une des trois solutions «clés en main» proposées aux investisseurs désireux d investir dans un fonds diversifié qui est automatiquement rééquilibré à la suite des mouvements du marché. La stratégie mise de l avant propose un portefeuille cible à long terme constitué à 60 % de titres de participation et à 40 % de titres à revenu fixe. Elle fait appel à six des Fonds FÉRIQUE existants : Obligations, Dividendes, Actions, Américain, Europe et Asie. La gestion du Fonds Équilibré est assumée par les gestionnaires des fonds sous-jacents. Comme vous savez, Gestion FÉRIQUE vise, pour tous ses fonds, à générer des rendements supérieurs aux médianes de l industrie, tout en maintenant ses frais de gestion en dessous du 25 e percentile des fonds comparables au Canada, ce qui veut dire qu ils sont moins coûteux que 75 % des fonds offerts sur le marché. De plus, chez FÉRIQUE, il n y aucuns frais additionnels d administration, de transaction, de commission, d entrée ou de sortie, d ouverture de compte ou de transfert interfonds, qui pourraient réduire le rendement net de vos placements. Pour évaluer l effet que des frais de gestion plus avantageux peuvent avoir sur votre épargne à long terme, utilisez notre calculateur au Fonds Revenu Court Terme 1 er janvier RFG Fonds FÉRIQUE 1 1 er mai 1 er juillet RFG industrie 2 31 mai 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,71 % Obligations 0,65 % 0,65 % 0,65 % 1,36 % Équilibré Pondéré 0,90 % 0,85 % 0,85 % 1,88 % Équilibré 1,00 % 1,00 % 0,95 % 2,29 % Équilibré Croissance 1,10 % 1,05 % 1,05 % 2,42 % Dividendes 1,00 % 0,90 % 0,90 % 2,17 % Actions 1,00 % 0,90 % 0,90 % 2,22 % Américain 1,10 % 1,05 % 1,05 % 2,33 % Europe 1,20 % 1,15 % 1,15 % 2,53 % Asie 1,20 % 1,15 % 1,15 % 2,55 % Mondial 1,20 % 1,10 % 1,10 % 2,53 % 1 Ratio de frais de gestion (RFG) courant 2 Source : Médiane de l industrie des fonds de même catégorie selon l étude PALTrack (propriété de Morningstar Research inc.) au 31 mai

6 Un nouveau gestionnaire pour le Fonds FÉRIQUE Europe Gestion d actifs Lazard Inc. (Lazard) a remplacé le 10 juin dernier la firme UBS Gestion globale d actifs Inc., qui gérait le Fonds FÉRIQUE Europe depuis septembre Le nouveau gestionnaire a été sélectionné par l entremise d un processus exhaustif qui a passé au crible une liste de 420 stratégies potentielles. Lazard est l une des sociétés de gestion d actifs et de conseils financiers comptant parmi les plus importantes à l échelle mondiale. Elle est détenue par Lazard Ltée, une compagnie publique cotée en bourse (symbole «LAZ») qui existe depuis Ce conglomérat financier est présent dans 43 villes réparties dans 27 pays à travers le monde. Lazard gère globalement 184 milliards de dollars US (en date du 30 juin ) pour des clients provenant de partout dans le monde. Elle gère plus de 2 milliards de dollars CA selon la stratégie qui est désormais employée par le Fonds FÉRIQUE Europe. Lazard détient plusieurs filiales en Europe et en Asie, dont la firme Lazard Asset Management Limited à Londres, d où le mandat du Fonds FÉRIQUE Europe est géré. La firme dispose d une importante plateforme d analystes mondiaux et a su démontrer sa capacité à investir dans les titres de moyenne et faible capitalisation de façon judicieuse, et moyennant un niveau de risque acceptable. Pour viser à produire des rendements supérieurs à long terme, le nouveau gestionnaire a recours à un style de gestion diversifié. D une part, il choisit des titres de sociétés qui présentent un rendement sur capital élevé et soutenable à long terme ; d autre part, il veille à ce que le prix payé se compare avantageusement aux prix des titres avec un potentiel de croissance similaire. Enfin, il investit majoritairement dans les titres de grande capitalisation tout en investissant de façon opportune dans les autres niveaux de capitalisation et dans des titres hors indices (Europe émergente). Notons que pour refléter ce changement, des modifications connexes ont aussi été apportées aux Fonds FÉRIQUE Équilibré et Équilibré Croissance qui investissent respectivement 10 % et 15 % de leur actif total dans le Fonds FÉRIQUE Europe. Lancé le 23 juin 2003, le Fonds FÉRIQUE Europe totalisait un actif de 134 millions de dollars au 31 juillet. Le ratio de frais de gestion du Fonds a été abaissé de 1,20 % à 1,15 % en date du 1 er mai, et se classe dans la tranche des 25 % des fonds les moins chers de l industrie (selon l étude PALTrak, propriété de Morningstar Research Inc., au 31 juillet ). SUGGESTIONS OU COMMENTAIRES? S il y a des sujets dont vous aimeriez que nous traitions dans nos articles éducatifs ou si vous souhaitez nous transmettre tout commentaire à propos du bulletin InfoFÉRIQUE, n hésitez pas à nous écrire à info@ferique.com. NOS RENDEMENTS Les rendements de nos Fonds sont disponibles au www. ferique. com, sous la rubrique Fonds FÉRIQUE et sont mis à jour mensuellement. Abonnez-vous à notre liste d envoi dans la rubrique Publications pour être avisé par courriel de la publication de nos rendements. CONSEILLERS MOBILES Les planificateurs financiers qui composent notre équipe de conseillers mobiles se déplacent dans toutes les régions du Québec pour vous rencontrer en milieu de travail ou à votre domicile. Pour prendre rendez-vous, téléphonez au GESTION FÉRIQUE Place du Canada, bureau , rue de La Gauchetière Ouest Montréal (Québec) H3B 2N2 (514) (région de Montréal) (extérieur de Montréal) www. ferique. com Service à la clientèle : client@ferique.com 4 La présente communication ne constitue ni une offre ni une sollicitation de quiconque dans aucune juridiction dans laquelle une telle offre ou sollicitation ne serait pas autorisée ou à toute personne envers qui il serait illégal de faire une telle offre ou sollicitation. 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