Groupe CIC 31 décembre Février Résultats 2008 :

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1 26 Février 2009 Résultats 2008 : Informations financières spécifiques (basées sur les recommandations du Forum de Stabilité Financière en matière de transparence financière)

2 Expositions sensibles basées sur les recommandations du FSF Conformément à la demande du superviseur bancaire et du régulateur des marchés, il est présenté ci-après les expositions liées à la crise financière. Les encours présentés sont en millions d euros. Préambule : contexte de marché Les marchés ont connu une situation qui s est considérablement aggravée avec la faillite de Lehman Brothers intervenue en septembre. Cela s est traduit par une grave crise de confiance sur le marché interbancaire, la défaillance de nouveaux établissements financiers, et l intervention des autorités avec des plans sans précédent pour restaurer la confiance des marchés et contenir le risque systémique. Dans un contexte de marché totalement disloqué où la liquidité des actifs même les plus sains a disparu et pour lesquels les prix de marché ne sont plus représentatifs de leur valeur économique, les régulateurs comptables prenant acte de circonstances rares, ont modifié les normes IAS 39 et IFRS 7 pour permettre les transferts de portefeuilles de trading vers d autres catégories. Ces transferts pouvaient s opérer jusqu au 1er novembre 2008 avec effet rétroactif au 1er juillet Il a été décidé sur un certain nombre de lignes dont le marché est devenu illiquide, de les reclasser de la catégorie transaction (trading) vers les catégories actifs disponibles à la vente (AFS) ou prêts (loans) et de la catégorie actifs disponibles à la vente (AFS) vers la catégorie prêts (loans) à la date du 1 er juillet / Expositions RMBS (Residential Mortgage Backed Securities) Les titres RMBS sont dans leur très grande majorité valorisés sur la base d indications fournies par des sources externes (contreparties, brokers,...), après analyse des éléments obtenus. Autres mouvements : dont remboursements, achats, cessions. Les pertes de valeur cumulées sur les titres en portefeuille au 31 décembre 2008 sont de 752 M dont 674 M au titre de l exercice réparties en 439 M constatés dans le résultat et 235 M directement dans les réserves AFS.

3 Répartition des encours par pays Valeur comptable 31/12/08 Autres 9% France 0% UK 18% Espagne 5% USA 45% Europe hors France UK Espagne 23% 1-1/ Expositions RMBS émis aux USA Il s agit principalement de CMO s (collateralized mortgage obligations). Ces titres ont fait l objet de reclassements de la catégorie trading vers la catégorie prêts (loans) et de la catégorie disponibles à la vente vers la catégorie prêts (loans). Le prix d acquisition est de 3.6 Md, ce qui fait ressortir des pertes cumulées de 0.5 Md.

4 Le portefeuille a subi au cours de l année 2008 des dégradations de rating. Garanties reçues d entreprises d assurance «monoliners» sur les RMBS USA Le CIC a eu marginalement recours à des assurances «monoliners». Au 31 décembre 2008, 64 M de titres font l objet d une garantie donnée par un «monoliner». 1-2/ Expositions RMBS émis par d autres pays que les USA Les pays concernés sont principalement les pays membres de l Espace Economique Européen et la catégorie Autres comprend essentiellement l Australie. Il n y a pas de provision pour risque de crédit sur ces titres. 2/ Expositions CMBS (commercial mortgage backed securities) Ces expositions sont prises dans le cadre des activités de marché pour compte propre. Les pertes de l exercice s élèvent à 14 M. Le prix d acquisition des titres est de 355 M pour une valeur comptable de 331 M.

5 3/ Expositions sur CDO (Collateralized Debt Obligations) 3-1/ Expositions sur CLO (Collateralized Loans Obligations) Activité bancaire : dans le cadre du métier de la banque de financement, le groupe participe en tant qu investisseur à des CLO (collateralized Loan Obligations), à des CFO (collateralized Fund Obligations) ou à des ABS. Activités de marché : des CDO peuvent être acquis dans le cadre d activité de marché avec éventuellement une couverture de risque de crédit sous forme de CDS, principalement émis par un établissement financier. Au 31 décembre 2008, les encours sont : Il n y a pas eu de perte significative constatée en 2008 sur les CDO. Répartition par pays Répartition par notations

6 3-2/ Expositions sur autres ABS Les pertes de l exercice sont de 42 M constatées en charge et 15 M constatées directement en réserves AFS. Répartition par pays Autres ABS non couverts Valeur par CDS comptable 31/12/08 France 550 Europe hors France USA 0 Autres 110 Total Répartition par notations 3-3/ Expositions CDO et ABS couvertes par des CDS (credit default swaps) Au 31 décembre 2008, l encours des CDO et ABS couverts par des CDS s élève à 872 M. Les CDS sont des dérivés classés en trading. Les CDO et ABS sont classés en AFS (available for sale). Les CDO et ABS ont subi des pertes de valeur de 310 M dont 298 M directement imputés sur les réserves AFS et 12 M constatés par résultat.

7 4/ Expositions aux opérations de dette à effet de levier ou LBO (leverage buyout) Les encours LBO sont ceux au sens du ratio de solvabilité Bâle 2. Les encours présentés sont ceux du bilan. Ils sont mis en place par des structures de financement dédiées. Par ailleurs, le réseau bancaire français accorde à des entreprises des crédits qui répondent aux définitions Bâle 2 des LBO. Ces prêts sont mentionnés sur une ligne distincte. Les prêts sont enregistrés au coût amorti. Les pertes de crédit sur le portefeuille logées dans les structures dédiées s élèvent à 38 M. Répartition par pays Répartition par secteur d activité

8 5/ Opérations avec des véhicules ad hoc Le groupe n est pas originateur de titrisation. Le groupe organise pour le compte de clients des opérations de titrisation. Il peut accorder dans ce cadre des lignes de liquidité à des fonds communs de créances (FCC). Au 31 décembre 2008, les lignes de liquidité accordées à 3 FCC représentent 228 M.