Table des matières. 7 Gérer des ordres 5 Formater des paramètres OptionStation Pro 9

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1 Leçon n 9 Table des matières OptionStation Pro 1 Gérer des positions réelles 5 Créer des positions d options théoriques 3 SpreadMaster 6 Placer une transaction 4 Représenter graphiquement des positions d options 7 Gérer des ordres 5 Formater des paramètres OptionStation Pro 9 OptionStation Pro OptionStation Pro est votre centre de contrôle de trading d options. Dans cette fenêtre, vous pouvez afficher toutes les options pour toute action avec option en temps réel. Avec OptionStation Pro, vous pouvez créer, analyser et suivre autant de positions réelles ou théoriques d options que vous le souhaitez, puis placer et suivre vos transactions. OptionStation Pro s ouvre dans sa propre fenêtre. Cliquez simplement sur l icône OptionStation Pro dans le lanceur TradingApps. Page 1 sur 10

2 OptionStation Pro affiche quatre panneaux par défaut : Asset, Option Chains, Theoretical Positions et Real Positions. Cinq panneaux supplémentaires sont affichés sous forme d onglets dans différentes parties de la plateforme : Settings, 2D Graph, 3D Graph, Order Bar et Orders. Vous pouvez cliquer sur n importe quel onglet pour déployer le panneau. Les panneaux peuvent également être épinglés à OptionStation Pro en cliquant sur l icône d épingle en haut à droite du panneau. Vous pouvez personnaliser l emplacement, la taille et la disposition des panneaux afin qu ils correspondent à votre style de trading. Pour remettre les panneaux à leur taille et position d origine, cliquez sur le menu File en haut à gauche d OptionStation Pro et sélectionnez Reset to Default. Chaque panneau est conçu pour vous fournir des informations sur un secteur spécifique de votre analyse et de votre trading d options. Chacun possède son propre ensemble de colonnes d analyse, qui peuvent être modifiées et personnalisées en fonction de vos besoins en matière de trading. Le panneau Asset vous fournit l analyse en temps réel du prix de l actif sous-jacent. Saisissez le symbole souhaité dans la case Symbol à gauche du panneau Asset. La case Symbol affiche une liste déroulante qui se remplit automatiquement lorsque des caractères sont saisis dans la case. Une fois que le symbole souhaité est affiché dans la case Symbol, OptionStation Pro chargera les données associées à ce symbole. La description du symbole est affichée dans la case Symbol. Le panneau Option Chains vous fournit l analyse en temps réel du prix des options, avec notamment les volatilités implicites, les mesures de risque des grecques et les données de probabilité. Les options sont répertoriées dans des rangées d étiquettes qui affichent le mois et l année d expiration ; elles peuvent être agrandies en cliquant sur le signe plus à gauche. Les prix d exercice se trouvent au milieu de cette section, avec les options d achat à gauche et les options de vente à droite. Page 2 sur 10

3 Les options sont également répertoriées et regroupées en fonction du type de spread sélectionné dans le menu déroulant Type. Ce menu déroulant vous permet d organiser et de concevoir toutes les options disponibles dans de nombreuses combinaisons de positions pour un spread spécifique. Ceci vous aide à comparer, analyser et sélectionner la stratégie d options adaptée à vos objectifs. Le panneau Option Chains affiche la prime totale pour le spread (prix d achat, de vente ou intermédiaire) ainsi que les grecques composites et les valeurs de volatilité. Le nombre de prix d exercice et de dates d échéance affichés sur le panneau Option Chains est contrôlé par les paramètres Option Chains que l on trouve sur le panneau Settings. Ceci vous permet d afficher uniquement les options qui ont un rapport avec votre trading. Les colonnes sur le panneau Spread Chains peuvent également être modifiées en cliquant droit n importe où sur le panneau et en sélectionnant Format Columns depuis le menu clic droit. Les colonnes comme Delta et Theta montrent le risque de prix actuel en temps réel pour chaque option. On trouve des dizaines de colonnes d analyse supplémentaires associées aux options, que vous pouvez ajouter au panneau Spread Chains. Créer des positions d options théoriques Pour saisir et analyser une position théorique, cliquez sur l offre ou la demande pour l option ou le spread. Si vous cliquez sur le côté gauche de la colonne de prix d exercice, des options d achat seront utilisées ; si vous cliquez sur le côté droit, ce sera des options de vente. Cliquer sur l offre de l option ou du spread créera une position courte ; cliquer sur la demande créera une position longue. Vous pouvez établir un achat ou une vente pour toute stratégie d options standard. Les positions créées sont affichées sur le panneau Theoretical Positions. Vous pouvez créer un certain nombre de positions à analyser, représenter graphiquement et comparer. Page 3 sur 10

4 Le panneau Theoretical Positions vous permet d analyser, de représenter graphiquement et de suivre plusieurs positions d options en temps réel. Vous pouvez ajuster des pattes de position d options à tout moment, modifier le prix d exercice, le type, la date d échéance, la quantité et le prix pour créer un nombre illimité de scénarios de position potentiels. Utilisez les cases à cocher à gauche des positions théoriques affichées pour sélectionner les positions à représenter graphiquement. Les colonnes d analyse sur le panneau Theoretical Positions affichent les valeurs pour la position globale et les différentes pattes. De nombreuses autres colonnes d analyse peuvent être ajoutées à ce panneau en cliquant droit sur les en-têtes de colonne et en sélectionnant Format Columns depuis le menu clic droit. Placer une transaction Depuis le panneau Theoretical Positions, vous pouvez également transformer n importe quelle position en une transaction, en cliquant sur le bouton en forme d ellipse à droite du panneau et en sélectionnant Trade. Vous pouvez également supprimer une position théorique en cliquant sur Delete Spread depuis ce menu. Cliquer sur Trade enverra les détails de l ordre à la OptionStation Pro Order Bar. La OptionStation Pro Order Bar affichera les détails d options et vous pourrez ajuster les paramètres d ordre avant de placer la transaction. Une fois l ordre exécuté, la position apparaîtra sur le panneau Real Positions. Page 4 sur 10

5 Gérer des ordres Vous pouvez cliquer sur l onglet Orders en bas d OptionStation Pro pour afficher l état en temps réel d ordres saisis pendant la séance de trading en cours. Les ordres ont un code couleur selon leur état. Vous pouvez annuler ou remplacer un ordre actif en cliquant sur le bouton Cancel Gérer des positions réelles Le panneau Real Positions est l emplacement où vos positions ouvertes seront énumérées pour le symbole actuel. Pour afficher une position, saisissez le symbole sur le panneau Asset et toutes les transactions pour cet actif apparaîtront sur le panneau Real Positions, y compris les positions neutres (si c est indiqué sur le panneau Settings). Pour afficher toutes les positions pour tous les actifs, reportezvous à TradeManager ou Position Graph Bar sur la plateforme TradeStation. Les positions exécutées apparaissent dans un premier temps dans la section Unassigned du panneau. Vous pouvez également combiner différentes positions de patte dans des spreads réels nommés, à l aide de SpreadMaster. À l aide du bouton en forme de flèche verte à droite de chaque rangée de patte, vous pouvez diviser la patte en des pattes supplémentaires, la supprimer ou envoyer un ordre pour clôturer la patte. Vous pouvez également recombiner des pattes dans des positions de spread réels à l aide de la fonction SpreadMaster d OptionStation Pro. Par exemple, vous pouvez créer des spreads nommés à partir de pattes existantes afin de pouvoir suivre plus facilement vos positions et de clôturer des spreads avec un seul ordre. Page 5 sur 10

6 SpreadMaster SpreadMaster vous permet de reconstruire deux pattes d option exécutées ou plus en des spreads nommés, afin que vous puissiez gérer vos positions réelles comme des spreads. Lorsque des spreads théoriques sont exécutés sur le marché, leur nom de spread (identité) est retiré et des pattes simples sont renvoyées. Vous pouvez combiner des positions de patte exécutées dans des spreads de position réels, ce qui facilite la gestion de vos positions de patte. Créez un nouveau spread vide en cliquant sur le bouton à droite d une rangée de spreads et en sélectionnant Create New Spread depuis le menu contextuel. Un spread nommé Custom apparaîtra en bas de la liste. Faites glisser une par une les pattes depuis le groupe Unassigned vers la nouvelle rangée de spreads intitulée Custom. Un signe + apparaît à gauche de la rangée de spreads Custom, indiquant l emplacement où la patte sera ajoutée. À l aide de la technologie de reconnaissance de spreads, le nom du spread sera modifié automatiquement et déterminé par la combinaison de pattes, de prix et de dates d échéance. Les différentes pattes communes (c.-àd., celles qui représentent le même côté, le même type, le même prix et la même date d échéance) peuvent avoir leurs quantités additionnées dans une seule patte. Pour cela, cliquez sur le bouton à droite d une rangée de spreads et sélectionnez Merge Common Legs sur le menu contextuel. Vous pouvez également cliquer sur le bouton à droite d une rangée de spreads et appuyer sur Lock Spread. Une icône de verrou apparaîtra à gauche de la rangée de spreads, indiquant que les spreads réels et ses pattes sont verrouillés et ne peuvent pas accidentellement être ajoutés ou retirés sans qu ils aient été déverrouillés au préalable. Page 6 sur 10

7 Représenter graphiquement des positions d options Les panneaux 2D Graph et 3D Graph sont vos outils de test de scénario d options. Ils vous permettent de représenter graphiquement et d évaluer les profits, les pertes et d autres mesures de risque pour toutes les positions et stratégie d options, en fonction des fluctuations de prix des actifs, du temps restant avant l expiration et de la volatilité. En-dessous du graphique de position, la courbe de probabilité montre la probabilité de mouvement de prix de l actif sous-jacent, en fonction de la volatilité de l actif et du temps restant avant l expiration. Elle partage le même axe des abscisses que le profil de spread représentant le prix de l actif sous-jacent. Cependant, l axe des ordonnées à gauche indique le nombre de jours avant l expiration. Les graphiques de position vous permettent également de comparer une ou plusieurs positions potentielles et de déterminer les rapports risque/récompense relatifs, les seuils de rentabilité et les points maximum de perte et de gain. De plus, les modifications possibles du prix et de la volatilité de l actif peuvent également être prises en compte dans votre processus de décision. Des graphiques sont créés en sélectionnant des positions depuis le panneau Theoretical Position ou du panneau Real Positions. Cliquez sur la case à cocher à côté de n importe quelle position et le graphique apparaîtra automatiquement. Vous pouvez sélectionner plusieurs positions simultanément et le graphique s ajustera en conséquence. Vous pouvez voir votre spread sur un tracé classique à deux dimensions ainsi que la vue tridimensionnelle qui peut fournir un profil plus étendu des effets d ensemble du temps et de la volatilité. Pour afficher le graphique 2D ou 3D, cliquez sur l onglet correspondant à côté de l onglet Option Chains. Page 7 sur 10

8 Le graphique peut afficher jusqu à quatre tracés, représentant quatre dates différentes entre la date d aujourd hui et le jour d échéance. Le nombre de tracés peut être modifié depuis le panneau Settings. Par défaut, le type de graphique est défini sur profits et pertes théoriques, mais vous pouvez également représenter graphiquement les grecques (Delta, Gamma, Thêta, Vega ou Rho). En bas du panneau 2D Graph, vous trouverez une zone où différents points des prix peuvent être définis pour l analyse et le suivi en temps réel. Elle est très utile pour déterminer ce qu un profit ou une perte pourrait être si le prix de l actif sous-jacent était amené à augmenter ou diminuer de 5 ou 10 %. Vous pouvez également voir comment les grecques se comporteront en cas de changements dans l action sous-jacente. Cliquez sur Add en haut à gauche de cette section pour ajouter différents points de prix. Cliquez sur le prix réel vous permettra de modifier le prix, soit en utilisant la barre de défilement, soit en écrasant le prix actuel indiqué. Les points de couleur à gauche des prix correspondent à la couleur des lignes verticales affichées dans le graphique en 2D. Page 8 sur 10

9 Formater des paramètres OptionStation Pro Par défaut, le panneau Settings s affiche en haut à droite d OptionStation Pro. Si le panneau Settings n est pas visible, cliquez sur le menu View et sélectionnez Settings pour le faire réapparaître. La section Common vous permet de gérer les paramètres de source et de calcul pour la volatilité. La section Graph vous permet de définir la vue dans votre graphique de risque en fonction des paramètres que vous sélectionnez. C est un outil précieux pour évaluer les transactions potentielles et tester la manière dont elles profiteraient des fluctuations du marché et des variables de temps. Les paramètres 2D Graph sont une sous-partie de la section Graph. Ils comprennent des paramètres pour contrôler le nombre de tracés et leur apparence sur le panneau 2D Graph. La section Option Chains vous permet de préciser le nombre de prix d exercice et de dates d échéance à charger. Vous pouvez également inclure des options hebdomadaires, trimestrielles et non standard. La section Real Positions Panel vous permet de préciser depuis quel compte TradeStation vous souhaitez consulter vos positions réelles (existantes) et de décider si vous souhaitez inclure des positions fermées. La section Order Settings indique le numéro de compte TradeStation par défaut que vous souhaitez utiliser pour placer des ordres. Une brève description apparaîtra en bas du panneau Settings pour tout élément sélectionné. Par exemple, cliquer sur Interest Rate affiche les informations ci-dessous. Page 9 sur 10

10 INFORMATIONS IMPORTANTES : Aucune offre ou sollicitation concernant l achat ou la vente de titres, dérivé de titres, produits des marchés à terme ou des transactions de change (forex) hors bourse quelle qu elle soit, et aucun conseil, recommandation ou stratégie de trading ou de placement, n est effectué, donné ou approuvé de quelque façon que ce soit par une filiale de TradeStation et les informations diffusées sur ce site Web ne constituent pas une offre ou une sollicitation, dans toute juridiction où une filiale de TradeStation n est pas autorisée à faire des affaires, notamment au Japon. Les résultats antérieurs, qu ils soient réels ou indiqués par des tests ou stratégies historiques, ne représentent aucune garantie de résultat ou de réussite future. Il est possible que vous subissiez une perte supérieure ou égale à la totalité de votre investissement indépendamment de la catégorie d actifs que vous échangez (actions, options à terme ou devises) ; vous ne devriez donc pas investir ou risquer des fonds que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Le trading d options ne convient pas à tous les investisseurs. Votre demande de compte pour échanger des options sera examinée et approuvée ou désapprouvée en tenant compte de tous les facteurs concernés, notamment votre expérience du trading. Veuillez cliquer ici pour consulter le document intitulé Characteristics and Risks of Standardized Options (Caractéristiques et risques des options standardisées). Avant d échanger toute catégorie d actifs, les clients doivent lire les déclarations de divulgation des risques appropriées sur notre page Other Information (Autres informations). L accès au système, ainsi que l exécution de transactions, peuvent être retardés ou échouer en raison de la volatilité et du volume du marché, des retards de cotation, d erreurs système et logicielles, du trafic Internet, de pannes et d autres facteurs. TradeStation Group, Inc. Affiliates: Toute la technologie propriétaire dans TradeStation est détenue par TradeStation Technologies, Inc. Les actions, les options d actions et les produits et services des marchés à terme sur marchandises sont proposés par TradeStation Securities, Inc. (membre NYSE, FINRA, NFA and SIPC). La couverture SIPC de TradeStation Securities, Inc. est seulement disponible pour les comptes d actions et d options d actions. Les produits et services Forex sont proposés par TradeStation Forex, une division d IBFX, Inc. (membre NFA). Copyright TradeStation Group, Inc. Page 10 sur 10