RÉSULTATS ANNUELS 2012

RÉSULTATS ANNUELS 2012

AVERTISSEMENT Les informations figurant dans ce document n'ont fait l'objet d'aucune vérification indépendante. Aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est donnée quant au caractère exact, exhaustif ou adéquat des informations ou avis exprimés ci-après. Ni la Société, ni ses actionnaires, ni leurs conseils ou représentants, ni aucune autre personne n accepte une quelconque responsabilité dans l utilisation du présent document ou de son contenu, ou plus généralement afférente au dit document. Le présent document ne constitue ni une offre de vente ni une invitation à souscrire ou à acheter des valeurs mobilières, et ne peut servir de support, ni être utilisé dans le cadre d une quelconque offre ou invitation ou autre contrat ou engagement dans aucun pays. Les données, hypothèses et estimations sur lesquelles la Société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ces objectifs sont susceptibles d évoluer ou d être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l environnement économique, financier et concurrentiel. En outre, il ne peut pas être exclu que certains risques décrits au chapitre 4 du document de référence déposé auprès de l AMF sous le numéro D.12-0365 en date du 18 avril 2012 puissent avoir un impact sur la capacité de la société à réaliser ses objectifs. La Société ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s engage pas à publier ou communiquer d éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments. Aucune assurance ne peut être donnée quant à la pertinence, l exhaustivité ou l exactitude des informations ou opinions contenues dans cette présentation. PAGE 2

CHIFFRES CLEFS

CHIFFRES CLÉS M 2012 2011 Chiffre d affaires 2.831 2.603 Résultat opérationnel courant 200 202 dont impact de la cession Citéa - 10,2 dont charges Nexity Demain (15) (9) Résultat opérationnel récurrent (hors impact de la cession de Citéa, et charges Nexity Demain) 215 201 marge 7,6% 7,7% Résultat net part du groupe 42 54 Résultat net récurrent part du groupe (hors impact de la cession de Citéa, impôts non récurrents, goodwill et MEQ Eurosic) 116 115 PAGE 4

CHIFFRES CLÉS CARNET DE COMMANDES DU GROUPE (Mds, 31 Déc. 2012) TRÉSORERIE DU GROUPE 16 mois d activité 3,3 3,1 Immobilier d entreprise 2012 Cash Flow libre 118 M Trésorerie nette (1) 322 M +4% Immobilier résidentiel Lignes de crédit corporate disponibles et non tirées (2) 470 M 2011 2012 (1) Trésorerie moins dettes financières (2) Dont 185M de lignes de crédit corporate annulées en janvier 2013 suite à l émission obligataire de 200M PAGE 5

ACTIVITÉ COMMERCIALE

RÉSIDENTIEL : PERSPECTIVES 2013 MESURES DE SOUTIEN Objectif gouvernemental de 500.000 mises en chantier par an Nouveau dispositif Duflot (investisseur particulier) Révision du PTZ+ (primo-accédants) Nouvelles mesures attendues pour favoriser le retour des investisseurs institutionnels DÉMOGRAPHIE Croissance du nombre de ménages, natalité élevée mouvements démographiques vers grands centres urbains TAUX D EMPRUNT Niveaux historiquement bas : facteur de soutien CRÉDIT IMMOBILIER Pas de credit crunch, mais resserrement des conditions d octroi pour les ménages les plus modestes SENTIMENT IMMOBILIER (+) placement «sécurisant», protection pour la retraite (-) inquiétude : climat économique, progression du chômage (-) confusion avec la baisse des prix annoncée dans les médias pour l ancien NIVEAU DES PRIX Niveau maximum de solvabilité des ménages atteint Peu de marge de manoeuvre sans réduction des prix des fonciers IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 7

MISES EN CHANTIER DE LOGEMENTS PROMOTEURS, LOGEMENT SOCIAL, MAISONS INDIVIDUELLES (en milliers d unités) 421-18% ~500 Constructions sur bâtiments existants 333 346-20% 346 318 Constructions neuves 299 308 379 304 284 2009 2010 2011 2012 2013e Objectif MT du gouvernement IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Source: Commissariat Général au Développement Durable estimations 2013 : M.Mouillart (Janvier 2013) PAGE 8

MARCHÉ DU LOGEMENT NEUF RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS NEUFS DES PROMOTEURS (en unités) Nombre de réservations 120.000 127.000 115.000 106.000 103.000 100.000 80.000 Moyenne 1985/2012(e) : 89.000 ~80.000(e) ~70.000-75.000(e) 60.000 40.000 20.000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (e) 2013 (e) IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Sources : Commissariat Général au Développement Durable, et estimation Nexity pour 2012 et 2013 PAGE 9

TAUX DE CRÉDIT IMMOBILIER TAUX DE CRÉDIT IMMOBILIER (tous marchés, hors assurance, fin de période) 4,6% 5,1% 4,1% 3,8% 3,9% 3,8% 3,6% 3,9% 3,9% 3,9% 3,8% 3,6% 3,4% 3,2% 3,4% 3,3% T4 03 T4 04 T4 05 T4 06 T4 07 T4 08 T4 09 T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 Taux fixe moyen sur 20 ans en janvier 2013 : 3,30% hors assurance contre 4,26% en décembre 2011 (1) IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Source: Observatoire Crédit Logement (1) Source: Meilleur Taux, dossier «bon», 4 janvier 2013 PAGE 10

RÉSERVATIONS FY 2012 VOLUME (en unités) VALEUR (en m, TTC) 162 14.885 2.869 174 14.432 2.834-11% 251 12.774 2.332 Terrains à bâtir International 52 2.566 219 61 2.528 215-15% 95 2.137 182-11% -18% 11.854 11.424 10.191 Logements (France) 2.295 2.252 1.860 FY 10 FY 11 FY 12 FY 10 FY 11 FY 12 > Marché estimé en baisse de 28% en 2012 par la FPI (Fédération des Promoteurs Immobiliers) IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 11

PARTS DE MARCHÉ 2012 PARTS DE MARCHÉ DE NEXITY 9M 2012 ÉVOLUTION DE LA PART DE MARCHÉ DE NEXITY >12,5%(e) 15,9% 21,9% 9,0% 7,4% 8,4% 8,6% 9,2% 10,2% 11,1% 10,3% 7,6% 6,1% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (e) 2012 : part de marché estimée supérieure à 12,5% (sur la base d un marché estimé à 80.000 logements neufs) IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Sources : Commissariat Général au Développement Durable, et estimation Nexity pour 2012 PAGE 12

LANCEMENTS COMMERCIAUX DE LOGEMENTS NOMBRE DE LANCEMENTS COMMERCIAUX DE LOGEMENTS (France, hors Iselection, en unités) 10.382 11.734 3.025-5% 11.182 2.145 T4 3.116 2.422 3.044 T3 1.952 3.875 4.393 4.566 T2 1.439 1.894 1.427 T1 FY 10 FY 11 FY 12 Nombre de programmes lancés 119 130 123 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 13

ÉVOLUTION DU MIX CLIENT STRUCTURE DES RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS PAR TYPE DE CLIENTS (hors international, en unités) 11.854 18% 11.424 26% 10.191 36% Bailleurs professionnels 59% 48% -32% 37% Investisseurs individuels 6% 7% -22% 6% Autres accédants 17% 19% +1% 21% Primo-accédants FY 10 FY 11 FY 12 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 14

ÉVOLUTION DES PRIX CLIENTS NEXITY (en, hors Iselection, International, et ventes en bloc) 299.966 266.236 257.379 185.080 272.732 195.685 251.209 243.482 189.936 Ile-de-France IdF hors Paris Régions 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 FY 2011 FY 2012 Var. Prix moyen TTC au m 2 3.848 3.761-2,3% Surface moyenne / logement (en m 2 ) 58,8 56,8-3,4% dont France hors Paris (en m 2 ) 58,7 56,8-3,2% Prix moyen TTC / logement (en K ) 226,4 213,6-5,7% dont France hors Paris (en K ) 217,4 210,3-3,3% IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 15

POTENTIEL D ACTIVITÉ POTENTIEL D ACTIVITÉ LOGEMENT ET LOTS DE TERRAINS À BÂTIR* 30.691 32.222 34.023 9.406 9.079 10.082 4,3 années d activité Lotissement 21.285 23.143 23.941 2,5 années d activité 14.895 16.464 14.214 Province Logement 6.390 6.679 9.727 Ile de France 31 déc. 2010 31 déc. 2011 31 déc. 2012 *Offre commerciale actuelle + offre potentielle non commercialisée sur terrains acquis + potentiel sous IMMOBILIER RÉSIDENTIEL promesse foncière non lancé PAGE 16

STRATÉGIE IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Objectif de croissance de nos parts de marché Maintien d une base de clientèle diversifiée et d une gamme de produits élargie (accession, résidences seniors, résidences étudiantes ) avec un développement prioritaire dans les grandes zones urbaines Développement des ventes en bloc (bailleurs sociaux et autres ) Connaissance fine des marchés locaux pour proposer le meilleur pricing Développement de produits innovants : nouveaux procédés constructifs (Nexity Access Design), garanties uniques (garantie revente, première mise en location) Synergies avec les activités de Services (offre de management des résidences gérées, garanties spécifiques, CRM ) et de régénération urbaine (Villes & Projets) Priorité maintenue aux marges : renégociation des fonciers, économies liées à la nouvelle organisation centralisée de certains achats Levier concurrentiel procuré par notre situation financière solide (financement, garanties d achèvement). Ouverture à l association avec des promoteurs locaux IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 17

MARCHÉ DE L INVESTISSEMENT ENGAGEMENTS EN IMMOBILIER D ENTREPRISE EN FRANCE (en Md ) 27,0 9,5 12,5 7,6 11,7 15,9 1,8 2,8 3,6 7,7 15,8 1,8-10% 4,2 3,3 5,4 14,5 2002 2004 2006 2008 2010 2011 T1 T2 T3 T4 FY T1 T2 T3 T4 FY 2011 2012 IMMOBILIER D ENTREPRISE Source : CBRE PAGE 18

OFFRE DISPONIBLE BUREAUX : AGENDA DES LIVRAISONS* (IDF en millions de m 2 ) PART DU NEUF DANS L OFFRE DISPONIBLE** (France en millions de m 2 ) 4 1,0 0,8 3 0,6 2 Ancien 0,4 Disponible 0,2 0,00 En cours de commercialisation Livré 1 0 22% Neuf ou restructuré 2008 2010 2012 2014 1996-2011 1T 2012 3T 2012 IMMOBILIER D ENTREPRISE *Source : Deloitte, Paris Crane Survey Winter 2012 **Source : Jones Lang Lasalle : Pulse "Perspectives entreprises T3 2012" PAGE 19

RENDEMENTS ET LOYERS ÉVOLUTION DES TAUX DE RENDEMENT 8% ÉVOLUTION DES LOYERS (Loyers moyens pondérés en HT HC/m 2 /an, facial, tendance par rapport au 1 er janvier 2012) Neuf / restructuré / rénové Etat d usage 6% Paris Centre Ouest 539 401 = 4% 4.25% Paris Sud 440 337 = Paris Nord Est 330 256 2% 2.06% La Défense 430 335 0.19% 2000 2005 2010 2012 rendements "prime" bureaux QCA OAT TEC 10 Euribor 3 mois Croissant Ouest 289 211 1 ère couronne 229 152 2 ème couronne 156 106 Total Ile-de- France 295 215 = IMMOBILIER D ENTREPRISE Source: CBRE PAGE 20

MARCHÉ LOCATIF DEMANDE PLACÉE EN ÎLE-DE-FRANCE (en millions de m 2 ) 2,7 2,4 2,5-3% 2,4 2,1 1,8 2007 2008 2009 2010 2011 2012 IMMOBILIER D ENTREPRISE Source: CBRE PAGE 21

IMMOBILIER D ENTREPRISE : COMMANDES NOUVELLES ET BACKLOG COMMANDES NOUVELLES (en M ) x2 350 BACKLOG (en M ) 709 176-518 +16 383 +176 FY 2012 Objectif 2013 31.12.2011 CA 2012 Prises de commande 2012 Travaux 31.12.2012 supplémentaires & autres IMMOBILIER D ENTREPRISE PAGE 22

STRATÉGIE IMMOBILIER D ENTREPRISE Objectif : croissance de notre part de marché Association en amont avec des utilisateurs «grands comptes» pour sécuriser la commercialisation auprès des investisseurs Devenir la référence du marché pour les opérations complexes Nouvelle offre de rénovation innovante HQE pour les bureaux obsolètes Innovations techniques (garanties de charges) et offre de produits adaptés aux nouveaux besoins des utilisateur (workshops) Extension de la gamme de produits standardisés et compétitifs pour poursuivre le développement en régions (Ywood, parcs d affaires ) Renforcement de la prospection foncière, synergies avec l activité de co-investissement. Mobilisation du portefeuille de fonciers stratégiques du Groupe (potentiel Villes & Projets, options) IMMOBILIER D ENTREPRISE PAGE 23

SERVICES IMMOBILIERS : ACTIVITÉ 2012 ACTIVITÉ COMMERCIALE RÉSIDENTIEL (en nombre de lots) ACTIVITÉ COMMERCIALE IMMOBILIER D ENTREPRISE (en millions de m²) 1,7 11,6 Syndic 681 79% 662 81% 5,7 4,2 Gestion locative 179 21% 154 19% 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011 portefeuille La Française AM ventes nettes 31.12.2012 > Cession de l activité d administration de biens en Allemagne (environ 10M de CA / an) > Baisse du portefeuille de lots en gestion aux particuliers de 5,1% (yc effet de la cession de l activité en Allemagne). Hors effets de périmètre, l attrition du portefeuille s est limitée à 2,9% > Immobilier d entreprise : impact de l intégration du portefeuille issu du rapprochement avec La Française AM > Hervé Denize (Directeur Général Délégué du Groupe), nommé Président des Services Immobiliers dans la perspective d accélérer le plan de progression de la profitabilité de ces activités SERVICES ET RÉSEAUX PAGE 24

STRATÉGIE SERVICES Services (Particuliers) : - Renforcer la qualité de service et transformer l image (refonte des agences, mise en place d un call-center, nouveau CRM, espace privé client sur le web ) - Relancer le développement et la conquête de mandats par le lancement de nouveaux produits : nouveau mandat syndic «tout compris», forfait gérance «1 par jour» - Développement des ventes croisées (e.g. mandat de gestion associé à la nouvelle offre de «première mise en location») - Développement de la gestion de résidences senior et étudiant - Poursuite de la croissance externe ciblée - Poursuite de l amélioration de la profitabilité Services (Entreprises et Institutionnels) : - Taille critique atteinte grâce au rapprochement avec La Française AM dans le property management et la transaction depuis fin 2011 - Refonte du système informatique (Property management) et conquête commerciale SERVICES ET RÉSEAUX PAGE 25

RÉSEAUX : ISELECTION RÉSERVATIONS (en unités) 2.929 890 2.517 831-47% CHIFFRE D AFFAIRES (en M ) 147 123-52% 1.332 59 2.039 1.686 509 Opérateur 823 Commercialisateur FY 10 FY 11 FY 12 FY 10 FY 11 FY 12 > Baisse des réservations en phase avec la baisse du segment de l investissement locatif (-44% selon la FPI) > Impact rapide dans le chiffre d affaires dans la mesure où l intégralité du CA relatif à une vente est constatée à la signature de l acte notarié correspondant SERVICES ET RÉSEAUX PAGE 26

TRANSACTIONS SUR LE MARCHÉ DE L ANCIEN NOMBRE DE TRANSACTIONS SUR LE MARCHÉ DE L ANCIEN (en milliers d unités) ~-25%(e) 810 784 858 673 594 ~650 Estimations pour 2013 : >~600k (Guy Hoquet) >600 à 655k (FNAIM) 2007 2008 2009 2010 2011 2012e SERVICES ET RÉSEAUX Source : Notaires, Note de conjoncture immobilière, octobre 2012 PAGE 27

RÉSEAUX : FRANCHISES NOMBRE D AGENCES (en unités) 1.344 1.325 482 467 Guy Hoquet 862 858 Century 21 Dec 2011 Dec. 2012 Volume des compromis pour les deux réseaux : > -12% sur un an en 2012 (dans un marché estimé en baisse de 25%) SERVICES ET RÉSEAUX PAGE 28

RÉGÉNÉRATION URBAINE : VILLES & PROJETS Ermont Eaubonne 21.800* m² Île-de-France Boulogne 22.800* m 2 Asnières 120.000* m² Lyon Marseilles St Priest 176.800* m 2 St-Ouen 190.000* m² > ~634.000 m2 en portefeuille au 31 Décembre 2012 > CA généré : 307m en 2012, en hausse de 60% sur un an Marseille Docks Libres 34.900* m² * Approximativement et hors surfaces déjà commercialisées PAGE 29

RÉSULTATS

CHIFFRE D AFFAIRES FY 2012 (en M ) +8,8 % 3 2.603 547 +64 +197-33 +1 2.831 514 3 321 518 1.732 1.796 FY 2011 Immobilier résidentiel Immobilier d entreprise Services et Réseaux Autres activités FY 2012 PAGE 31

CHIFFRE D AFFAIRES FY 2012 DES SERVICES ET RÉSEAUX (en M ) Effets périmètre = +40m -6,0 % 547-10 +29 +21-8 -66 514 FY 2011 Résidences gérées CITEA cédées au T2 11 et cession Allemagne en 2012 Acquisition d Icade Résidences Services au 01/04/2012 Apports La Française AM au 31/12/2011 Services Immobiliers Réseaux FY 2012 PAGE 32

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL FY 2012 MARGE OPÉRATIONNELLE (en %) RÉSULTAT OPÉRATIONNEL (en M ) 9,6% (10,0%)* 200 7,1% (7,8%)* 30 25 Services et Réseaux Immobilier d Entreprise 4,9% (3,3%)* 5,8% (8,1%)* 172 Immobilier Résidentiel Groupe -27 FY 2012 Autres 215m de résultat opérationnel (hors charges «Nexity Demain»), soit une marge opérationnelle courante de 7,6% *Marge opérationnelle FY 2011 PAGE 33

ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE DE L IMMOBILIER RÉSIDENTIEL MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE PAR SEMESTRE (%) 15 13,1% 10 8,2% 7,2% 9,5% 10,5% 9,3% 9,8% 5 6,2% 8,1% 8,5% 0 S1 2008 S2 2008 S1 2009 S2 2009 S1 2010 S2 2010 S1 2011 S2 2011 S1 2012 S2 2012 PAGE 34

RÉSULTATS 2012 (en M ) FY 2012 FY 2011 Chiffre d affaires 2.831,3 2.602,9 Résultat opérationnel courant 200,4 202,4 marge 7,1% 7,8% dont impact de la cession Citéa - 10,2* dont charges Nexity Demain (15,0) (9,1) Résultat opérationnel récurrent (hors impact de la cession de Citéa, et charges Nexity Demain) 215,4 201,3 marge 7,6% 7,7% Résultat financier (4,5) (7,5) Impôt société (75,4) (72,8) Impôt société non récurrent (18,8) - Résultat courant après IS 101,7 122,1 Variation de valeur des goodwills (55,0) (88,9) Résultat MEQ Eurosic - 21,7 Autres résultats MEQ et minoritaires (4,9) (0,8) Résultat net part du groupe 41,8 54,2 Résultat net récurrent part du groupe (hors impact de la cession de Citéa, impôts non récurrents, goodwill et MEQ Eurosic) 115,6 114,7 *dont 3,5M d impôt PAGE 35

BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2012 (en M ) Goodwill 966 914 Autres actifs 113 71 1.630 1.623 Capitaux propres (yc. Intérêts minoritaires) BFR 383 438 Trésorerie nette (1) 277 322 109 122 Provisions ACTIF PASSIF (1) Trésorerie moins dettes financières PAGE 36

ÉVOLUTION DU BESOIN EN FOND DE ROULEMENT (en M ) 359 51 299 111 387 88 383 95 438 77 Autres Immobilier Résidentiel >Taux moyen de précommercialisation de 74% au démarrage des chantiers 384 315 365 322 411 Immobilier Résidentiel Immobilier d Entreprise 5 5-81 -1-71 -127-15 -18-36 Services -14 & Réseaux Immobilier d Entreprise >Absorption partielle du BFR négatif (doit devenir positif) Déc.2010 Juin 2011 Déc.2011 Juin 2012 Déc. 2012 PAGE 37

GOODWILL (en M ) Réseaux 954 152 +15-55 914 152 Services 523 483 Immobilier d entreprise 52 52 Immobilier résidentiel 227 227 Déc. 2011 Acquisitions, cessions et ajustements Variations de valeur Déc. 2012 PAGE 38

ÉVOLUTION DE LA TRÉSORERIE TRÉSORERIE NETTE (en M ) -14M +118 336-106 -13-13 322 Déc. 2011 Cash Flow libre Dividende 2011 Croissance externe* Autres Déc. 2012 *prix d acquisition trésorerie acquise PAGE 39

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE FY 2012 (en M ) Capacité d autofinancement après coût du financement et impôts FY 2012 FY 2011 128 132 Variation du BFR d exploitation (54) 14 Variation du BFR d impôts, impôts différés et autres 63 27 Flux liés aux investissements opérationnels (19) (11) Cash flow libre 118 162 Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 3 12 Produit de cession de la participation dans Eurosic - 196 Flux de trésorerie liés aux opérations d investissements financiers (17) (36) Dividende payé (106) (314) Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (6) (185) Variation de trésorerie (8) (165) PAGE 40

LIGNES DE CRÉDIT BANCAIRE CRÉDITS BANCAIRES AU 31 DÉCEMBRE 2012 (en M ) Utilisés Autorisés Crédits non affectés Résidentiel 0.0 285,0 Crédit Corporate Holding 0.0 185,0 Options de vente 2,4 2,4 Crédit sur acquisition d administrateurs de biens 2,9 2,9 Total lignes de crédit Corporate 5,4 475,4 Crédits affectés aux opérations 132,8 504,1 Total lignes de crédit 138,1 979,4 Juste-valeur des instruments financiers 13,3 Autres dettes et autres créances financières 11,7 Endettement financier brut 163,1 Trésorerie (485,0) Endettement financier net (321,9) Lignes de crédit Corporate disponibles non tirées : 470 M au 31 décembre 2012, dont 185 M de crédit corporate, annulé en janvier 2013 suite à l émission obligataire de 200 M PAGE 41

ÉMISSION OBLIGATAIRE (JANVIER 2013) Émission le 24 janvier 2013 de 200 M d obligations portant intérêt au taux annuel de 3,749% pour un remboursement in fine à 6 ans (décembre 2018). Émission placée auprès d investisseurs institutionnels français. Prospectus avec visa de l AMF. Obligations admises aux négociations sur Euronext Paris. Annulation de la ligne de trésorerie corporate de 185 M (échéance décembre 2014), non tirée, à la suite de cette émission. Restructuration du financement long terme de la société : - anticipation d une diversification des sources de financement dans un contexte de deleveraging bancaire - à des conditions de marché attractives - permettant d augmenter la maturité du financement du Groupe, plus adaptée aux cycles de production de ses métiers PAGE 42

PERSPECTIVES

BACKLOG (en M, hors TVA, Isélection, et y compris International) 16 MOIS D ACTIVITÉ DE PROMOTION 1.839 2.313 505 2.957 588 3.413 768 3.100 970 2.600 556 2.734 390 3.315 709 3.085 383 Immobilier d entreprise 388 1.451 1.808 2.369 2.645 2.130 2.044 2.344 2.606 2.702 Immobilier résidentiel déc.04 déc.05 déc.06 déc.07 déc.08 déc.09 déc.10 déc.11 déc.12 PAGE 44

DIVIDENDE DIVIDENDE PAR ACTION (en par action) 4,0 1,6 1,9 2,0 1,5 1,6 2,0 2,0 2,0 1,0 Payé en : 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (Mai) 2011 (Sept) 2012 2013* Exceptionnel Proposition d un dividende de 2 par action à l Assemblée Générale des actionnaires du 23 mai 2013 *sous réserve de l accord de l Assemblée Générale des Actionnaires PAGE 45

PERSPECTIVES 2013 Immobilier résidentiel : maintien de la part de marché dans un marché attendu entre 70.000 et 75.000 logements neufs Immobilier d entreprise : objectif de 350 millions d euros de prises de commandes Chiffre d affaires consolidé 2013 attendu supérieur à 2,6 milliards d euros Objectif de résultat opérationnel courant supérieur à 180 millions d euros Proposition de distribution d un dividende de 2 euros par action au titre de 2012. Sur la base de ses perspectives, la société pourra envisager de proposer à ses actionnaires la reconduction d un dividende de 2 euros par action l année prochaine. PAGE 46

FOCUS IMMOBILIER RÉSIDENTIEL

AVANTAGES CONCURRENTIELS (1/2) UNE BASE DE CLIENTÈLE DIVERSIFIÉE (France, yc Iselection, en unités et en %) UNE GAMME ÉLARGIE DE PRODUITS (France, hors Iselection, en %) 44% 43% 12% 27% 37% 36% Accédants Investisseurs individuels bailleurs professionnels 2% 3% 4% 7% 11% Autres résidences gérées Résidences étudiants Résidences seniors 2006 2012 DES IMPLANTATIONS CONCENTRÉES SUR LES GRANDES ZONES URBAINES 95% 78% Résidencesclassiques 2006 2012 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 48

AVANTAGES CONCURRENTIELS (2/2) Une expertise marketing Génération de prospects : savoir-faire et forte réactivité en matière de stratégie push sur le Web, campagnes d information et publicitaires nouveau CRM commun à tous les métiers du Groupe Centre de relations clientèle (call-center) internalisé Formation des vendeurs (école de vente interne) Réseaux de distribution internes dédiés Savoir-faire en matière de lancements événementiels (opérations «one-shot») Une offre originale Sourcing de foncier efficace (équipes internes, lotissement, Villes & Projets ) Production orientée depuis plusieurs années vers davantage de T2 et T3 compacts (cf. composition des ménages en France), développement de studios dans les nouveaux programmes (Duflot) Procédés de construction innovants (Nexity Access Design) Garanties spécifiques (garanties revente, première location ) en vertu de synergies uniques avec l activité de Services Offre interne de gestion de résidences (étudiants, seniors) Primauté à la marge Système de bonus des managers : résultat + développement commercial + satisfaction client Renégociation des prix de foncier Economies liées à la centralisation de certains postes d achats Une situation financière solide Financement sécurisé (277 M de lignes de crédits autorisées sur des opérations spécifiques et 285 M de ligne corporate logement non tirée à fin 2012 ) Enveloppe de 840 M de pré-autorisations de GFA et de cautions IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 49

DÉVELOPPER LE LOGEMENT SOCIAL ET FAVORISER L ACCESSION À LA PROPRIÉTÉ VENTES AUX OPÉRATEURS SOCIAUX (en unités et en % des réservations totales de logements neufs) Dès 2005, Nexity a fait le choix stratégique de s engager en faveur du logement social et intermédiaire et de l accession sociale à la propriété 4.000 3.000 2.000 1.000 0 9% 2006 19% 2007 34% 2008 19% 2009 16% 2010 22% 2011 31% 2012 Ce choix implique la mise en place d une direction dédiée à la coordination des compétences nécessaires afin de pouvoir répondre aux besoins des acteurs du logement social en matière d aménagement urbain, de cohésion sociale et de développement durable Nexity favorise le recours aux prêts locatifs social et intermédiaire, au PTZ+ et aux autres prêts d accession sociale en adoptant un accompagnement des clients dans leurs démarches de financement IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 50

CONSTRUIRE DANS LES ZONES ANRU VENTES EN SECTEUR TVA À 7% (en % des réservations totales de logements neufs) 6% 10% 10% 16% 16% 16% 17% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Nexity accompagne les collectivités locales dans la rénovation des quartiers faisant l objet d une convention avec l ANRU. Cette convention permet aux accédants d acheter un logement avec une TVA réduite de 7% au lieu de 19,6%. Ainsi, en 2012, les primo-accédants ont représenté 63%* des clients particuliers en secteur TVA réduite (zone ANRU et périmètre 500m autour). A l échelle nationale, ils ne sont que 35%*. 31,5%* des ventes aux primo-accédants ont été réalisées en secteur TVA réduite IMMOBILIER RÉSIDENTIEL *Hors isélection PAGE 51

INNOVER DANS LA CONCEPTION POUR PRODUIRE DES BÂTIMENTS À DES COÛTS OPTIMISÉS Création d une direction «Innovation et partenariats» dont une des missions principales est d ouvrir l accès au logement aux jeunes actifs ayant des revenus modestes Premières études : «Nexity Access Design,» gamme de logements collectifs BBC à coûts optimisés, avec les objectifs suivants : Des délais de construction maîtrisés et raccourcis de 6 à 8 mois Une réduction du bilan carbone divisée par 2 par rapport à des construction béton Un chantier propre avec moins de déchets produits Un prix de 10% à 15% inférieur au marché 1 er étage en cours de montage Murs montés Ces performances sont rendues possibles par une ingénierie immobilière différente et par la combinaison innovante de bois et d acier qui permet de traiter avec précision les processus de réalisation Opération pilote à Brest (40 logements) Environ 300 réservations attendues en 2013 Nexity Access Design Brest (29) IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 52

Les Français et le logement Baromètre Ipsos pour Nexity Janvier 2013 Contacts: Brice TEINTURIER / Tél : 01 41 98 90 93 / Mail : brice.teinturier@ipsos.com Fabienne SIMON / Tél : 01 41 98 92 15 / Mail : fabienne.simon@ipsos.com Sarah DUHAUTOIS / Tél : 01 41 98 98 31 / Mail : sarah.duhautois@ipsos.com 2012 Ipsos. All rights reserved. Contains Ipsos' Confidential and Proprietary information and may not be disclosed or reproduced without the prior written consent of Ipsos.

Méthodologie de l enquête ÉCHANTILLON L enquête a été réalisée auprès de 958 Français constituant un échantillon national représentatif de la population âgée de 18 ans et plus. L échantillon a été construit selon la méthode des quotas (sexe, âge, profession du chef de famille, et stratification par région et catégorie d agglomération). Echantillon interrogé par téléphone DATE DE TERRAIN Les interviews ont été réalisées les 25 26 puis 28 janvier 2013. Comme pour toute enquête quantitative, cette étude présente des résultats soumis aux marges d'erreur inhérentes aux lois statistiques. Ce rapport a été élaboré dans le respect de la norme internationale ISO 20252 «Etudes de marché, études sociales et d opinion» 54

Sommaire 1 Un diagnostic toujours sombre sur la situation du logement en France, mais qui s améliore légèrement 2 Le logement : un coût toujours plus important pour les Français, qui font face à des difficultés aux visages multiples 3 Une perception clivée des objectifs gouvernementaux de construction et une attente de volontarisme de la part de l Etat 4 Des Français qui ne croient guère en une amélioration durable de la situation et qui témoignent d une confiance faible dans le gouvernement 5 Zoom sur le chauffage et la performance énergétique du logement Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 55

1 Un diagnostic toujours sombre sur la situation du logement en France, mais qui s améliore légèrement 56

Si 3/4 des Français jugent difficile de trouver un logement aujourd hui en France, cette perception est en baisse Aujourd hui, en France, avez vous le sentiment qu il est très difficile, assez facile, assez difficile ou très difficile de trouver un logement? Base : ensemble En % en France Locataires (42%) dont locataires HLM (51%) Franciliens (45%) Revenu <2000 (43%) ST Difficile 75% ST Facile 21% Rappel ST Difficile Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 57

La perception s améliore surtout pour la recherche d un logement en location et celle d un logement social Et plus précisément, avez vous le sentiment qu il est très facile, plutôt facile, plutôt difficile ou très difficile de trouver? Base : ensemble En % Sous Total Facile Sous Total Difficile ST Difficile ST Difficile Evolution janv. Evolution janv. 2013/sept. 2012 2013/sept. 2012 7 86 = 15 75 5 34 64 7 28 61 2 Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 58

Locataires et Franciliens portent les jugements les plus sombres Et plus précisément, avez vous le sentiment qu il est très facile, plutôt facile, plutôt difficile ou très difficile de trouver? Base : ensemble En % Jugé très difficile, surtout par : Un logement social (44%) Les Franciliens (53%) Un logement en location (24%) Les locataires (30%) dont locataires HLM (37%) Les Franciliens (34%) Un logement en accession àla propriété (24%) Les locataires (30%) dont les locataires HLM (33%) Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 59

2 Le logement : un coût toujours plus important pour les Français, qui font face àdes difficultés aux visages multiples 60

Des prix de l immobilier qui, selon les Français, vont augmenter dans les 6 prochains mois dans le neuf, et un peu moins dans l ancien A votre avis, le prix des logements va t il beaucoup augmenter, un peu augmenter, un peu baisser, beaucoup baisser dans les 6 mois àvenir? Base : ensemble En % Beaucoup augmenter Un peu augmenter Un peu baisser Beaucoup baisser Ne vont pas changer Ne se prononce pas A L ACHAT Sous Total Augmenter Sous Total Baisser A LA LOCATION Sous Total Augmenter Sous Total Baisser 63 23 74 10 48 35 59 20 + / Evolution 2011/2012 Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 61

Mais un pronostic moins sombre qu en septembre A votre avis, le prix àl achat des logements va t il beaucoup augmenter, un peu augmenter, un peu baisser, beaucoup baisser dans les 6 mois àvenir? Base : ensemble En % A L ACHAT ST Augmenter Evolution janv. Evolution janv. 2013/sept. 2013/sept. 2012 2012 A LA LOCATION ST Augmenter Evolution janv. Evolution janv. 2013/sept. 2013/sept. 2012 2012 6 3 = 5 Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 62

Des priorités tournées vers l enrayement de la hausse des prix D après vous, que faut il faire en priorité en matière de logement? Base : ensemble En % % En premier % Au total Evolution % Total Evolution % Total Janv. 2013/sept. Janv. 2013/sept. 2012 2012 Limiter la hausse des loyers 26 50 = Limiter la hausse des prix àl'achat 14 29 2 Rendre les logements plus économes en énergie 13 28 1 Construire davantage de logements 14 26 = Développer le logement social 14 24 +5 Favoriser la mixité sociale des quartiers en diversifiant les types de logement (social/privé) 9 22 3 Favoriser la mixité fonctionnelle des quartiers (logement, emploi, équipements publics, etc.) 7 14 1 NSP : 3% + / Evolution 2012/2013 Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 63

Une hiérarchie similaire des priorités que l on soit propriétaire ou locataire D après vous, que faut il faire en priorité en matière de logement? Propriétaires % En premier % Au total Locataires % En premier % Au total Limiter la hausse des loyers 24 46 28 56 Limiter la hausse des prix àl'achat 14 29 14 28 Rendre les logements plus économes en énergie 13 29 12 26 Construire davantage de logements 15 27 14 26 Développer le logement social 13 22 16 27 Favoriser la mixité sociale des quartiers en diversifiant les types de logement (social/privé) 8 22 10 22 Favoriser la mixité fonctionnelle des quartiers (logement, emploi, équipements publics, etc.) 9 16 4 11 NSP : 4% NSP : 2% Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 64

De fait, l ensemble des dépenses liées au logement sont jugées en augmentation, et particulièrement celles liées àl énergie et à l acquisition Je vais vous citer différentes dépenses liées au logement. Pour chacune, avez vous le sentiment qu au cours des dernières années, les prix ont beaucoup augmenté, un peu augmenté, un peu baissé, beaucoup baissé ou n ont pas changé? Base : ensemble En % Beaucoup augmenté Un peu baissé N'a pas changé Un peu augmenté Beaucoup baissé NSP ST Augmenté Sous Total Baissé ou stable Le chauffage 67 27 33 94 3 L'électricité 52 42 51 94 5 Le gaz 63 26 12 8 89 3 Les taxes (foncières, d'habitation) 54 34 6 6 88 6 Les loyers 45 37 17 10 82 8 L'eau 34 47 1 15 3 81 16 Les prix à l'achat 59 21 51 6 8 80 12 L'assurance 29 51 16 4 80 16 Les charges locatives Les charges de copropriété Les honoraires du syndic 31 22 16 28 33 40 17 8 9 37 48 20 71 55 44 79% des locataires vs 65% des propriétaires 9 8 8 Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 65

Un quart des Français a déjà renoncé à chercher un logement, pour des raisons liées avant tout aux prix trop élevés Avez vous déjà cherché à changer de logement pour finalement y renoncer? Base : ensemble En % (une seule réponse possible) Pour quelle(s) raison(s) avez vous renoncé à chercher un nouveau logement? Base : ceux qui ont déjà cherché à changer de logement pour finalement y renoncer En % (une seule réponse possible) Sous Total Oui 25% Soit 9% des Français ayant renoncé à changer de logement pour des raisons liées aux prix Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 66

Raréfaction du foncier et augmentation des coûts de construction continuent d être les principales causes attribuées àla hausse des prix du neuf Qu est ce qui explique selon vous le plus la hausse des prix des logements neufs? Base : ensemble En % % En premier % Au total Rappel Rappel 2012 2012 Rappel Rappel 2011 2011 La raréfaction et la hausse du prix des terrains 30 54 (+2) 52 55 L'augmentation des coûts de construction liés aux normes, réglementations et labels 22 46 (+1) 45 39 Les marges des promoteurs 21 39 ( 4) 43 43 La pénurie de logements 16 29 ( 5) 34 28 Les aides fiscales accordées à ceux qui achètent les logements pour les mettre en location 5 16 (=) 16 17 NSP : 6% + / Evolution 2012/2013 Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 67

3 Une perception clivée des objectifs gouvernementaux de construction et une attente de volontarisme de la part de l Etat 68

Les objectifs annuels de construction du gouvernement divisent les Français Au cours des 5 dernières années, 348 000 logements ont été construits en moyenne par an en France. Le Gouvernement a l objectif de construire 500 000 logements par an. Pensez vous que ce soit possible? Base : ensemble En % Sous Total Pas possible 48% ( 2) Sous Total Possible 48% (+1) 62% des sympathisants Modem et UMP (=) (+1) (=) 64% des sympathisants PC FG 63% des sympathisants PS ( 2) (+1) + / Evolution 2012/2013 Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 69

et pourraient être selon eux favorisés par un accompagnement de l accession àla propriété Que faudrait il faire prioritairement pour favoriser la construction de logements selon vous? Base : ensemble En % (une seule réponse possible) Evolution janv. Evolution janv. 2013/sept. 2013/sept. 2012 2012 Aider l'accession à la propriété 34 1 Libérer des terrains appartenant à l'etat 26 +3 Inciter fiscalement l'investissement immobilier Accélérer les procédures administratives pour l'obtention d'un permis de construire 13 12 2 2 Financer par de l'argent public la construction de logements 9 +1 NSP 6 +1 + / Evolution 2012/2013 Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 70

4 Des Français qui ne croient guère en une amélioration durable de la situation et qui témoignent d une confiance faible dans le gouvernement 71

Des mesures gouvernementales perçues plutôt favorablement, sans réel espoir d amélioration durable de la situation Voici des décisions prises par le gouvernement en matière de logement. Pour chacune d elles, pensez vous qu elle Base : ensemble En % La cession des terrains de l'etat pour construire des logements sociaux L'encadrement des loyers L'obligation pour les communes de +3500 hab. situées dans des agglomérations de + 50 000 hab. d'avoir 25% de logements sociaux au lieu de 20% précédemment Le nouveau prêt àtaux zéro : PTZ + 2013* L'augmentation de la taxe sur les logements vacants et le durcissement des conditions pour en être exonéré Le dispositif Duflot d'investissement locatif* Le relèvement du plafond du Livret A ST Résoudre ou améliorer 75 64 64 61 54 41 38 Evolution janv. Evolution janv. 2013/sept. 2012 2013/sept. 2012 +2 3 = 4 8 * Nouvel item + / Evolution 2012/2013 Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 72

Une confiance faible àl égard du gouvernement en matière de logement Personnellement, avez vous confiance dans le gouvernement pour mener une politique du logement Base : ensemble En % ST Confiance ST Pas confiance Evolution ST Confiance janv. Evolution 2013/sept. ST Confiance 2012 janv. 2013/sept. 2012 35 63 10 33 64 11 32 65 9 29 69 10 + / Evolution 2012/2013 Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 73

Une large majorité de Français souhaite le changement de politique du logement mais se montre résignée quant àla capacité du gouvernement àle mettre en place Souhait Pronostic Vous même, souhaitez vous que le Président de la République François Hollande et le gouvernement de Jean Marc Ayrault changent les choses en profondeur, changent les choses mais seulement à la marge ou ne changent pas grand chose en matière de politique de logement? Et d après vous, le Président de la République François Hollande et le gouvernement vont ils changer les choses en profondeur, changer les choses mais seulement à la marge ou ne vont rien changer en matière de logement? Base : ensemble En % Ne changent pas grand chose Changent les choses mais seulement àla marge (+1) (+1 NSP Souhaitent le changement 85% ( 1) Base : ensemble En % Ne vont pas changer grand chose (+12) Pronostiquent le changement 31% ( 13) ( 5) NSP Vont changer les choses en profondeur ( 8) ( 2) Changent les choses en profondeur Vont changer les choses mais seulement àla marge + / Evolution 2012/2013 Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 74

Une volonté de changement partagée par tous, mais des pronostics très liés àla préférence partisane Souhait Vous même, souhaitez vous que le Président de la République François Hollande et le gouvernement de Jean Marc Ayrault changent les choses en profondeur, changent les choses mais seulement à la marge ou ne changent pas grand chose en matière de politique de logement? Pronostic Et d après vous, le Président de la République François Hollande et le gouvernement vont ils changer les choses en profondeur, changer les choses mais seulement à la marge ou ne vont rien changer en matière de logement? Base : ensemble En % Souhaitent le changement Pronostiquent le changement Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 75

Les Français croient avant tout àun enlisement de la situation Dans les années qui viennent, pensez vous que les choses en France, en matière de logement, vont? Base : ensemble En % Ne se prononce pas Plutôt s améliorer ( 2 vs sept. 2012) Rester sans changement (+6 vs sept. 2012) Plutôt se détériorer ( 3 vs sept. 2012) Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 76

5 Zoom sur le chauffage et la performance énergétique du logement 77

Une part très importante de Français surveille de près sa consommation de chauffage Vous même, diriez vous que vous faites très attention, plutôt attention, pas vraiment attention ou pas du tout attention àvotre consommation de chauffage? Base : ensemble En % ST Pas attention 11% ST Attention 87% (xx) Ménages aux revenus mensuels <2000 (54%) Habitant d une maison (51%) Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 78

Plus d un Français sur deux chauffe moins son logement cette année pour réaliser des économies Dans quelle mesure les phrases suivantes correspondent elles àvotre situation? Base : ensemble En % ST Ne correspond pas 39% ST Correspond 56% ST Ne correspond pas 51% ST Correspond 45% Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 79

Qu elle soit motivée par des raisons économiques ou environnementales, la baisse du niveau de chauffage du logement dépend du revenu des ménages Dans quelle mesure les phrases suivantes correspondent elles àvotre situation? Base : ensemble En % faire des économies de chauffage réduire l impact de votre consommation sur l environnement Revenu mensuel net du foyer Sous total Correspond Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 80

Un tiers des Français a déjà réalisé des travaux pour améliorer la performance énergétique de son logement Avez vous entrepris ou avez vous l intention d entreprendre des travaux pour améliorer la performance énergétique de votre logement actuel (rénovation, isolation )? Base : ensemble En % (xx) Sous Total A fait ou va faire des travaux 46% Dont Sous Total Va faire des travaux 12% Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 81

Des différences selon le profil % ayant déjà réalisé des travaux pour améliorer la performance énergétique de leur logement actuel Nexity Baromètre du logement Janvier 2013 82

ANNEXES

NEXITY DEMAIN Un projet pluri-annuel et ambitieux Du 1 er opérateur immobilier intégré à la marque référence de l immobilier Projet d entreprise «Nexity Demain» ACCOMPAGNER LE CLIENT dans toutes ses vies immobilières PAGE 84

NEXITY DEMAIN : UN PROJET TRANSFORMANT PLAÇANT LE CLIENT AU CŒUR DE LA STRATÉGIE NOUVELLES OFFRES Offres et services différenciants visant à rassurer le client (garanties, sécurité ) Meilleure qualité de service (abaissement du coût de la non-qualité) ORGANISATION ORIENTÉE CLIENT Marketing centralisé (CRM, outils de communication) Développement des ventes croisées Amélioration de la fidélisation client et réduction du coût d acquisition des clients Croissance du portefeuille de clients UNE MARQUE UNIQUE Renforcement de l efficacité de la communication Accroissement de la valeur de marque Statut de marque de référence Leadership renforcé Renforcer l avantage compétitif du Groupe PAGE 85

UNE NOUVELLE EXPÉRIENCE DE LA MARQUE 26 marques désormais réunies en 1 seule Un territoire de marque affirmé autour des «vies immobilières» Nouvelle identité visuelle 210 ex-points de vente Lamy basculés sous la marque Nexity Une identité de marque commune à toutes les activités : renforcement de l exposition à la marque et meilleure efficacité commerciale PAGE 86

NOUVELLES DÉCLINAISONS DE L OFFRE Refonte du site web www.nexity.fr avec de nouvelles fonctionnalités Nouvelle applications Iphone & Ipad Brochures orientées client ou thématiques PAGE 87

NEXITY DEMAIN : RÉALISATIONS 2012 NOUVELLES OFFRES ORGANISATION ORIENTÉE CLIENT Nouveau CRM en 2012 UNE MARQUE UNIQUE Passage à la marque unique des points de vente Plans d actions et suivi d indicateurs orientés sur la qualité de service Mise en place de baromètres de satisfaction client Lancement de l espace privé client mynexity.fr Une campagne de communication TV, presse, radio, web au S1 2012 Augmentation de la notoriété de marque : +8 points entre janvier et juillet 2012 PAGE 88

PROFIL DES PRIMO-ACCÉDANTS PROFIL DES CLIENTS NEXITY EN 2012 (tous clients, hors Iselection, International et ventes en bloc, en %) TOUS PRIMO-ACCÉDANTS : AVEC PTZ + : 62,6% ÂGE 35 ans ÂGE 33 ans REVENU ANNUEL 39.542 REVENU ANNUEL 36.250 SURFACE ACQUISE 64 m 2 SURFACE ACQUISE 63 m 2 BUDGET 223.651 BUDGET 216.821 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 89

PROFIL DES INVESTISSEURS INDIVIDUELS PROFIL DES CLIENTS NEXITY EN 2012 (tous clients, hors Iselection, International et ventes en bloc, en %) TOUS INVESTISSEURS INDIVIDUELS INVESTISSEMENTS EN RÉSIDENCE CLASSIQUE 73,6% ÂGE 47 ans ÂGE 47 ans REVENU ANNUEL 76.237 REVENU ANNUEL 77.324 SURFACE ACQUISE 49 m 2 SURFACE ACQUISE 53 m 2 BUDGET 182.451 BUDGET 189.939 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 90

APPROCHE DU MARCHÉ TOTAL DU LOGEMENT NEUF (VENTES) PROMOTEURS (VENTES), LOGEMENT SOCIAL (AUTORISATIONS DE FINANCEMENT), MAISONS INDIVIDUELLES (VENTES) (en milliers d unités) ~368 103 ~116 ~300-330 (e) ~70-80* ~80* ~90-110* Promoteurs (1) Logement social (2) 149 ~120-130** ~126** Maisons individuelles (3) 2011 2012e IMMOBILIER RÉSIDENTIEL (1) Ventes brutes des promoteurs, ie logements collectifs et individuels groupés source : Commissariat Général au Développement Durable (SOeS, ECLN) (2) Nombre de logements financés source : Commissariat Général au Développement Durable (dossier de presse 20/01/2011 and 2012) (3) Contrats de constructions de maisons individuelles source : Union des Maisons Françaises *estimation Nexity **source : Union des Maisons Françaises, janvier 2013 PAGE 91

POLITIQUE DU LOGEMENT : NOUVELLES MESURES ENCOURAGER L INVESTISSEMENT LOCATIF Nouveau dispositif d aide à l investissement locatif pour les particuliers ( Duflot ) : - Dispositif de réduction fiscale pour remplacer le Scellier réduction sur l impôt sur le revenu de 18% du montant de l investissement étalés sur 9 ans Plafonds de loyers inférieurs au marché et de ressources des locataires (Loi de Finances 2013, décrets associés publiés) Dispositif Censi-Bouvard (dispositif proche de celui du Scellier, appliqué aux résidences de services avec une réduction fiscale de 11% et la rétrocession de la TVA) étendu pour 4 ans (Loi de Finances 2013) Réflexions en cours pour favoriser le retour des investisseurs institutionnels sur le marché du logement (annoncé, pas encore de mesures prises) FAVORISER L ACCESSION AUGMENTER LA PRODUCTION DE LOGEMENTS SOCIAUX CRÉER UN CHOC D OFFRE IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Refonte du PTZ+ (prêt à taux zéro) : augmentation des différés de remboursement (jusqu à 100% pour les ménages les plus modestes sur une période de 14 ans) pour augmenter l efficacité du dispositif pour les ménages à revenus modestes et moyens. Montant maximum conditionné à un nouveau critère de Haute Efficacité énergétique (Loi de Finances 2013, décrets associés publiés) Obligation renforcée de construire des logements sociaux : révision de la loi SRU (quotas relevés de 20 à 25%), multiplication par 5 des pénalités (voté) Renforcement des moyens financiers dédiés au logement social : augmentation progressive du plafond du Livret A (premières étapes adoptées) Programme de cession du foncier public : cession avec forte décote. Sites retenus représentant 110k logements identifiés pour une cession sur la période 2012 16 (voté) Accélérer les cessions de terrains constructibles (réforme du régime de taxation de la plus-value sur les terrains constructibles) et favoriser la mise sur le marché des biens (abattement exceptionnel en 2013 de 20% sur les plus-values immobilières) : censuré par le Conseil Constitutionnel dans la Loi de Finances 2013, nouvelle mesure à prévoir dans la Loi de Finances rectificative? Renforcement de la taxation des logements vacants (Loi de Finances 2013) PAGE 92

LE NOUVEAU DISPOSITIF DUFLOT PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES Dispositif d incitation fiscale en faveur de l investissement locatif des particuliers, en place depuis le 1 er janvier 2013 (jusqu au 31 décembre 2016). Réduction sur l impôt sur le revenu à hauteur de 18% de l investissement, étalée sur 9 ans (sous réserve d engagement de location sur la période, avec des conditions sur les ressources des locataires). Applicable aux nouveaux logements performants du point de vue énergétique (respectant la réglementation thermique 2012) situés dans les zones A, A bis, et B1 (et B2 jusqu au 30 juin 2013, et ensuite soumis à autorisation préfectorale). Plafonds de loyers inférieurs aux niveaux de marché (entre 16,52 /m 2 en zone A bis et 8,59 /m 2 en zone B2), auxquels s applique un coefficient multiplicateur égal à 0,7 + 19/Surface du logement), ne pouvant excéder 1,2 et en ajoutant la moitié des surfaces annexes (plafonnées à 8m 2 ). Investissement annuel plafonné à 300.000 pour 1 ou 2 nouveaux logements par an n excédant pas 5.500 /m 2 quelle que soit la zone pour la détermination de l assiette de l avantage fiscal. Dans la limite de 80% des logements dans un immeuble (ie 20% des logements doivent être vendus à des accédants et non à des investisseurs). Le montant de l avantage fiscal doit être inclus dans le calcul des 10.000 de niche fiscale (alors que l ancien plafond des niches fiscales de 18.000 + 4% des revenus imposables continue de s appliquer pour les précédents dispositifs tels que le Scellier) ce qui laisse la poissibilité de bénéficier de l avantage fiscal pour les contribuables qui ont déjà investi en Scellier et qui auraient atteint le plafond de la niche. IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 93

DUFLOT, SCELLIER, SCELLIER INTERMÉDIAIRE EXAMPLE : T2 À ARGENTEUIL, ILE DE FRANCE, ZONE A Surface : 42m 2 + balcon 4 m 2 + parking - Prix de vente : 205.000 PLAFONDS LOCATIFS PAR M 2 Duflot Scellier Scellier interm. ZONE A Plafonds 12,27 16,74 13,39 Plafond après application du coefficient de surface 13,89 16,74 13,89 BILAN AU TERME DE LA 9 ème ANNÉE Duflot Scellier Scellier interm. Epargne moyenne mensuelle 345 375 394 Taux de rendement des capitaux investis (TRI) 14,5% 14,2% 12,7% Financement sur 20 ans au taux fixe de 3,55% y compris assurance - Apport personnel correspondant aux frais de notaire et de prêt (4%) Taxe foncière équivalente à un mois de loyer, frais de gestion 10,9% - Revalorisation annuelle des loyers 1,5%, du logement 1% - TMI investisseur 30% PAGE 94

DUFLOT, SCELLIER, SCELLIER INTERMÉDIAIRE EXAMPLE : T3 À ARGENTEUIL, ILE DE FRANCE, ZONE A Surface : 60m 2 + balcon 5 m 2 + parking - Prix de vente : 270.000 PLAFONDS LOCATIFS PAR M 2 Duflot Scellier Scellier interm. ZONE A Plafonds 12,27 16,74 13,39 Plafond après application du coefficient de surface 12,31 16,74 13,89 BILAN AU TERME DE LA 9 ème ANNÉE Duflot Scellier Scellier interm. Epargne moyenne mensuelle 478 474 475 Taux de rendement des capitaux investis (TRI) 13,9% 15,1% 14,2% Financement sur 20 ans au taux fixe de 3,55% y compris assurance - Apport personnel correspondant aux frais de notaire et de prêt (4%) Taxe foncière équivalente à un mois de loyer, frais de gestion 10,9% - Revalorisation annuelle des loyers 1,5%, du logement 1% - TMI investisseur 30% PAGE 95

PRODUCTION DE CRÉDIT VOLUME DE CRÉDITS IMMOBILIERS NOUVEAUX AUX PARTICULIERS (en milliards d euros) 144-32% 99 44 36 31 34 27 20 25 27 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2005-2009 2010 2011 2012 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Source: Banque de France, données corrigées des variations saisonnières PAGE 96

DURÉE DES CRÉDITS IMMOBILIERS AUX PARTICULIERS (en mois) 224 217 209 208 200 199 Jan.08 Jan.09 Jan.10 Jan.11 Jan.12 Jan.13 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Source : Observatoire Crédit Logement PAGE 97

OFFRE COMMERCIALE DE LOGEMENTS NEUFS (MARCHÉ) OFFRE COMMERCIALE D APPARTEMENTS EN FRANCE (en unités) +24% 81.322 Logements achevés 65.341 Logements en construction Logements en projet 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9M 11 2011 9M12 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Source : Commissariat Général au Développement Durable PAGE 98

OFFRE COMMERCIALE (GROUPE) STRUCTURE DE L OFFRE COMMERCIALE (Opérations commercialisées, en unités, hors Isélection et l International) 173 6.988 3.620 236 3.663 103 3.542 59 4.202 1.134 +2% 55 4.293 1.240 Stock achevé En cours de travaux 1.335 1.187 3.195 2.092 2.252 3.009 2.998 En projet 2008 2009 2010 2011 2012 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 99

ÉVOLUTION DES PRIX DES LOGEMENTS INDICES DE L ÉVOLUTION DES PRIX EN FRANCE (appartements, rebasé au T1 1996) 347 276 205 Logements anciens Paris* Logements anciens France* Logements neufs France** 100 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 Logements neufs : source ECLN Commissariat Général au Développement Durable Logements anciens : source INSEE notaires IMMOBILIER RÉSIDENTIEL *prix par logement - **prix par m 2 PAGE 100

DIVERSITÉ DE PRODUITS DANS L OFFRE DE LOGEMENTS NEUFS LOGEMENTS NEUFS TOUS CLIENTS (en unités, hors Isélection et International) 5% 11.005 8% 2% 10.805 6% 11% 1% 9.715 695 1,161 1.161 4% 7% 11% Autres résidences gérées Résidences étudiants Résidences seniors 86% 81% 8,803 8.803 78% Résidences classiques 2010 2011 2012 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 101

TENDANCE DES RÉSERVATIONS PAR RÉGION RÉSERVATIONS PAR RÉGION, (tous clients, hors Iselection, International, ventes en bloc, en %) 32 38 40 40 25 19 3 3 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 ZONES A+/A ZONE B1 ZONE B2 ZONE C Paris et banlieue, Genevois Français, et Côte d'azur Agglomérations supérieures à 250.000 habitants Agglomérations supérieures à 50.000 habitants Reste du territoire 2012 : 78% des réservations en zones A+, A & B1 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 102

TENDANCE DES RÉSERVATIONS PAR TRIMESTRE RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS NEUFS - FRANCE 4.042 3.225 2.998 3.069 2.569 2.542 2.201 2.016 3.414 2.992 3.052 2.685 2.776 2.506 2.333 1.857 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2009 2010 2011 2012 IMMOBILIER RÉSIDENTIEL PAGE 103

REVALORISER LES QUARTIERS INDUSTRIELS Nexity réalise des opérations de requalification de friches industrielles pour éviter l étalement urbain et assure la dépollution ou le confinement des agents toxiques présents dans les sols pour les sites pollués par une exploitation industrielle Exemples d opérations, et potentiel foncier restant à développer au 31 décembre 2012 : Le Trapèze, Boulogne-Billancourt (en consortium) sur les anciens terrains Renault, pour environ 22.800m 2 de potentiel foncier restant à développer La ZAC des Docks à Saint Ouen, sur les anciens terrains Alstom, soit environ 190.000 m 2 de potentiel foncier* Asnières, sur les anciens terrains PSA, soit environ 120.000m 2 de potentiel foncier Renault Trucks, Saint Priest, sur les anciens terrains Renault, pour environ 176.800m 2 de potentiel foncier Asnières, anciens terrains de PSA * Hors surfaces déjà commercialisées PAGE 104

ÉVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES (en M ) -55M 1.659 +42-106 +9 1.604 Déc. 2011 Résultat net Dividende Autres Déc. 2012 PAGE 105