COMMENT OPTIMISER LA VALORISATION DE VOTRE ENTREPRISE? CCI de Lyon 26 Novembre 2015 M. MARION / O. GAUDIN
VOS ANIMATEURS : Mickaël MARION Expert-comptable Commissaire aux comptes m.marion@aliantis.net Olivier GAUDIN Expert-comptable Commissaire aux comptes o.gaudin@aliantis.net
NOS PRESTATIONS :
SOMMAIRE : - Les prérequis : la décision - Préparer l entreprise - Trouver le repreneur adapté - La cession
LES PRÉREQUIS : LES PREREQUIS
LES PRÉREQUIS Avoir validé vos objectifs : - Pérenniser l entreprise - Réaliser une plus-value - Transmettre l entreprise à vos enfants - Transmettre des liquidités à vos enfants Avoir validé l après cession : - L abandon du pouvoir - Quelles activités? - Quels revenus?
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE - Anticipation fiscale - Diagnostic - Evaluation - Dossier de présentation
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE - Anticipation fiscale - Diagnostic - Evaluation - Dossier de présentation
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : L anticipation fiscale : - Impliquez vos conseils - Quelques exemples : - Apport à société holding - Donation / cession - Pacte Dutreil
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE - Anticipation fiscale - Diagnostic - Evaluation - Dossier de présentation
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : Le diagnostic de votre entreprise : - Diagnostic réaliste - Diagnostic interne - Diagnostic externe - Mise en place d actions correctives - Mise en avant des points forts
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : Le diagnostic commercial : - Vente directe ou en sous-traitance - Répartition du chiffre d affaires par clients - Répartition du chiffre d affaires par produits - Qui vend? - Existence de contrats?
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : Le diagnostic «Production» : - Outils performants - Investissements à prévoir - Investissements non utiles à l activité - Respect des normes - Pourcentage d utilisation des machines - Locaux - Achats : existence de fournisseurs stratégiques
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : Le diagnostic Ressources Humaines : - Existence de savoir-faire spécifique - Membre de la famille au sein de la société? - Qualité des contrats de travail - Clarté de la politique de rémunération - Couverture du passif social - Management = délégation? - Les grands ratios
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : Le diagnostic juridique : - Existence de litige en cours? - Structure juridique adaptée? - Répartition du capital - Gestion de l immobilier - Bail commercial
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : Le diagnostic financier : les ratios d une entreprise saine! - Fonds propres / total de bilan > 25 % - Dettes moyen/long terme / CAF <= 4ans - Trésorerie > 1 mois de chiffre d affaires TTC - Résultat net / fonds propres > 15 % - Résultat net > 5 % du chiffre d affaires HT
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : Le diagnostic «externe» : - Le marché est-il porteur? - Degré de maturité des produits? - Evolutions technologiques susceptibles d impacter le marché - La concurrence et les nouveaux entrants potentiels
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE - Anticipation fiscale - Diagnostic - Evaluation - Dossier de présentation
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : L évaluation : - Absence de formule universelle - Différence entre valeur fonds de commerce et valeur titres de sociétés - Différence entre valeur et prix de transaction - Différence perception vendeur / acquéreur - Attention à la survalorisation!
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : Méthodes d évaluation : - Méthodes patrimoniales - Méthode empirique - Méthodes comparatives et méthodes fondées sur la rentabilité - Actualisation des flux de trésorerie (DCF)
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : Méthodes d évaluation : exemple fondé sur les flux de trésorerie futurs - Etablissement d un prévisionnel sur 3 ou 5 ans - Détermination de la trésorerie nette générée - Actualisation financière de cette trésorerie générée - A la valeur obtenue on ajoute la trésorerie disponible et on soustrait les dettes financières
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE - Anticipation fiscale - Diagnostic - Evaluation - Dossier de présentation
METTRE EN VALEUR VOTRE ENTREPRISE : Dossier de présentation : - Utilité - Contenu : Historique de la société Les forces et faiblesses Le potentiel de développement et perspectives d avenir
TROUVER LE REPRENEUR ADAPTÉ : TROUVER LE REPRENEUR ADAPTE - Définir le profil - Communiquer à bon escient - Valider le repreneur potentiel
TROUVER LE REPRENEUR ADAPTÉ : Les différents profils de repreneur : - Un tiers personne physique - Un groupe - Un enfant ou membre de la famille - Des salariés - Relation de l entreprise
TROUVER LE REPRENEUR ADAPTÉ : Communiquer à bon escient : - Approche directe - Banque de données de repreneur - Chambres consulaires - Sites internet - Syndicats professionnels - Vos conseils - Spécialistes en intermédiation - Loi HAMON amandé par Loi MACRON!
TROUVER LE REPRENEUR ADAPTÉ : Valider le repreneur potentiel : - Examen des dossiers - Rencontre
LA CESSION : LA CESSION - La lettre d intention et l audit d acquisition - La garantie d actif et passif - Le protocole d accord et l acte définitif
LA CESSION : La lettre d intention : - Définition - Facultative mais indispensable - Contenu (Notamment confidentialité!) - Attention à la rupture abusive des négociations - Etape suivante : audit acquisition
LA CESSION : La garantie d actif et passif : - Définition - Facultative mais indispensable - Contenu - La garantie de la garantie
LA CESSION : Le protocole d accord et l acte définitif : - Protocole d accord - Garantie de paiement - Fin de vos engagements de caution
LA CONCLUSION : LA CONCLUSION
LA CONCLUSION : La conclusion Une fois la vente signée : - Respectez vos engagements - Tout en gardant une certaine distance - Pour aller vers de nouveaux projets grâce à un prix de vente bien négocié! Et bien mérité!
DES QUESTIONS?
NOS BUREAUX : LY0N 14, rue Crépet 69007 LYON Tél. : 04 78 61 28 70 Fax : 04 78 61 78 79 lyon@aliantis.net CHASSE sur RHONE 840, rue Pasteur BP 33 38670 CHASSE s/ RHONE Tél. : 04 72 49 23 30 Fax : 04 72 49 23 39 chasse@aliantis.net GIVORS 24, rue du Moulin 69700 GIVORS Tél. : 04 78 73 03 44 Fax : 04 78 73 55 92 givors@aliantis.net SAINT-ETIENNE Le Millénium 1, rue de la Presse BP 20764 42951 SAINT-ETIENNE Tél. : 04 77 91 23 91 Fax : 04 77 91 23 99 st-etienne@aliantis.net ORGATEC Le Millénium 1, rue de la Presse BP 10118 42003 SAINT-ETIENNE Tél. : 04 77 79 85 52 Fax : 04 77 93 43 50 orgatec@aliantis.net