MÉTAUX STRATÉGIQUES DU CANADA (une société d exploration) RAPPORT DE GESTION Pour la période de six mois close le 31 juillet 2014 (deuxième trimestre)
RAPPORT DE GESTION Le présent rapport de gestion (le «rapport») de Métaux stratégiques du Canada («Canada Strategic» ou la «Société») est conforme au règlement 51-102A des Autorités canadiennes en valeurs mobilières en matière d information continue. Le rapport présente le point de vue de la direction de Canada Strategic sur les résultats que la Société a obtenus au cours de la période de six mois close le 31 juillet 2014 ainsi que sa situation financière et ses perspectives d avenir. Les commentaires et analyses qui suivent complètent les états financiers intermédiaires résumés non vérifiés pour la période de six mois close le 31 juillet 2014 sans en faire partie. Les états financiers résumés intermédiaires ne comportent pas toutes les informations et notes requises aux fins des états financiers annuels audités. Les méthodes comptables utilisées sont les mêmes que celles employées aux fins des états financiers audités pour l exercice clos du 31 janvier 2014, préparés conformément aux IFRS, telles qu elles sont publiées par l IASB. Par conséquent, ces états financiers résumés intermédiaires non audités et les notes y afférents devraient être lus en parallèle avec les états financiers audités pour l exercice clos le 31 janvier 2014. Toutes les données sont libellées en dollars canadiens à moins d indication contraire. Des informations supplémentaires sur la Société sont disponibles sur le site Internet de SEDAR : www.sedar.com. Les actions de Canada Strategic sont inscrites sur la Bourse de croissance TSX sous le symbole CJC, à la bourse américaine Bulletin Board (OTC-BB) sous le symbole CJCFF et à la bourse de Francfort sous le symbole YXEN. DATE Le rapport a été préparé avec l information disponible en date du 9 septembre 2014. MISE EN GARDE CONCERNANT LES RENSEIGNEMENTS PROSPECTIFS Le présent document contient des énoncés prospectifs qui reflètent les attentes actuelles de la Société liées aux activités futures. Dans la mesure où des déclarations contenues dans ce document contiennent de l information qui n est pas de nature historique, ces déclarations sont essentiellement prospectives et souvent identifiées par des mots comme «anticiper», «prévoir», «estimer», «évaluer», «projeter», «planifier» et «croire». Des énoncés prospectifs comportent des risques, des incertitudes et des éléments qui pourraient faire en sorte que les véritables résultats diffèrent des résultats prédits ou sous-entendus par ces mêmes énoncés prospectifs. II existe de nombreux facteurs qui pourraient causer une telle disparité, notamment l'instabilité des prix du marché des métaux, les répercussions des fluctuations des cours de change des devises étrangères et des taux d'intérêt, des réserves mal estimées, les risques pour l environnement (réglementation plus sévère), les situations géologiques imprévues, les conditions défavorables à l'extraction, les changements de réglementation et de politiques gouvernementales (lois ou politiques), le défaut d'obtenir les permis nécessaires et les approbations des instances gouvernementales, ou tout autre risque lié à l'exploitation et au développement. Même si la Société croit que les hypothèses découlant des énoncés prospectifs sont plausibles, ii est fortement recommandé de ne pas accorder une confiance excessive à ces énoncés, qui ne sont valables qu'au moment de la rédaction de ce document. La Société décline toute intention ou obligation en ce qui concerne la mise à jour ou la révision d'un énoncé prospectif quelconque, peu importe si le ou les énoncés concernés doivent être révisés à la lumière de nouveaux renseignements, de nouvelles situations ou de tout autre nouveau facteur à moins d y être tenus selon les lois sur les valeurs mobilières applicables. MÉTAUX STRATÉGIQUES DU CANADA
NATURE DES ACTIVITÉS Métaux stratégiques du Canada est constituée en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions. La Société est engagée dans l acquisition de propriétés minières, dans l exploration et la mise en valeur de ces propriétés. Les activités de la Société sont exercées au Canada. PERFORMANCE GLOBALE LAC DES ILES WEST PROJET DE GRAPHITE Description de la propriété La propriété Lac des Iles West est composée de 1 grand bloc contigu de 104 titres miniers totalisant 5 601,30 hectares (56,01 km²) bordant la limite ouest de la mine de graphite Timcal Lac des Iles, près de la ville de Mont-Laurier à 150 km au nord-ouest de Montréal dans le sud du Québec. Travaux effectués au cours de la période Il n y a eu aucun travail au cours de la période. LA LOUTRE PROJET DE GRAPHITE Description de la propriété La propriété La Loutre est composée de 1 grand bloc contigu de 42 titres miniers couvrant une superficie de 2 508,97 hectares (25,09 km 2 ) située à approximativement 53 km à l est de la mine de graphite Timcal Lac des Iles, 117 km au nord de Baie-Comeau, Québec. Travaux effectués au cours de la période Il n y a eu aucun travail au cours de la période. SAKAMI PROJET D OR Description de la propriété La propriété Sakami est composée de 1 grand bloc contigu de 132 titres miniers couvrant une superficie de 6 650.61 hectares (66,51 km 2 ) située à approximativement 570 km au nord de la ville de Val-d Or et 900 km au nord-ouest de Montréal. Travaux effectués au cours de la période Le 17 avril 2014, la Société a annoncé que la campagne de forage débutée en mars sur la propriété était terminée. L'objectif de la campagne était d augmenter les dimensions de la zone aurifère principale (zone 25), localisée sur le secteur de La Pointe, vers l ouest nord-ouest et dans son extension en profondeur. Suite à cette campagne, la zone 25 aura été testée sur une distance latérale de plus de 200 mètres et sur une profondeur excédant 450 mètres, le long de sa plongée. La profondeur verticale maximale de la zone 25 testée à ce jour est de 250 mètres. L espacement entre les sondages est de 50 mètres. Un plan des nouveaux sondages est disponible sur le site web de la société à : www.csmetals.ca Onze sondages au diamant ont été réalisés au cours de la campagne. Tous les sondages ont recoupé la zone 25 ou des zones minéralisées avec des largeurs variant de 7,30 à 22,95 mètres. Les intersections minéralisées consistent en un paragneiss à biotite silicifié contenant 1 à 7 % avec localement jusqu à 10 % arsénopyrite±pyrite. METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 2
La description et l échantillonnage des carottes de forages sont terminés. Les échantillons ont été envoyés au laboratoire pour analyse. Dès que la Société aura reçu les résultats et complété leur compilation, les résultats seront communiqués. Un tableau complet des intersections minéralisées de la récente campagne ainsi que des résultats historiques sont disponibles ci-dessous. TABLEAU DES INTERSECTIONS MINÉRALISÉES DE LA RÉCENTE CAMPAGNE DE FORAGE Sondage Longueur* De A Type # (m) (m) (m) Description PT-14-73 Zone 25 7,30 163,00 170,30 Paragneiss silicitié, 1-5 % arsénopyrite PT-14-74 Zone 25 19,85 231,60 251,45 Paragneiss silicifié, 1-5 % arsénopyrite PT-14-75 Zone 25 13,30 268,70 282,00 Paragneiss silicifié, 1-5 % arsénopyrite PT-14-76 Zone 25 18,90 171,75 190,65 Paragneiss silicifié, 1-5 % arsénopyrite PT-14-77 Zone 25 9,75 173.25 183,00 Paragneiss silicitié, trace de 2 % arsénopyrite PT-14-78 Zone 25 9,90 205,50 215,40 Paragneiss silicifié, 1-5 % arsénopyrite PT-14-79 Zone 25 14,40 186,60 201,00 Paragneiss silicifié, 1-7 % arsénopyrite PT-14-80 Zone 25 8,15 174,60 182,75 Paragneiss silicifié, 1-3 % arsénopyrite PT-14-80 Nouvelle zone 12,00 192,00 204,00 Paragneiss silicitié, 1-5 % arsénopyrite PT-14-81 Zone 25 14,65 219,90 234,55 Paragneiss silicifié, 1-7 % arsénopyrite PT-14-82 Zone 25 11,70 221,80 233,50 Paragneiss silicifié, 1-5 % arsénopyrite Zone PT-14-83 minéralisée 22,95 230,55 253,50 Paragneiss silicifié, trace de 1 % arsénopyrite * Longueur le long de la carotte TABLEAU DES COORDONNÉES DES COLLETS DE FORAGE COMPLÉTÉ Sondage # Estrant (UTM) Nordant (UTM) Élévation (m) Longueur (m) Azimuth ( ) Plongé PT-14-73 375315 5895165 200,00 249,00 70-70 PT-14-74 375260 5895100 209,00 285,00 70-70 PT-14-75 375200 5895085 204,00 297,00 70-70 PT-14-76 375270 5895150 200,00 219,00 70-70 PT-14-77 375253 5895194 198,00 198,00 70-70 PT-14-78 375225 5895135 207,00 231,00 70-70 PT-14-79 375158 5895161 198,00 240,00 70-70 PT-14-80 375206 5895178 197,00 210,00 70-70 PT-14-81 375178 5895119 206,00 249,00 70-70 PT-14-82 375111 5895140 198,00 336,00 70-70 PT-14-83 375078 5895119 198,00 342,00 60-70 En date du 28 mai, la Société avait reçu les résultats d analyses pour les trois premiers sondages effectués lors de la campagne de décembre, le sondage PT-13-73 à PT-13-75. Ces sondages avaient été planifiés afin d augmenter les dimensions de la zone minéralisées vers l ouest et le nord-ouest, ainsi que le long de sa plongé en profondeur. Le sondage PT-13-73, PT-13-74 et PT-13-75 ont tous recoupé de larges intersections aurifères rapportant respectivement 1,46 g/t Au sur 21,85 mètres pour le sondage PT-13-73, incluant 2,16 g/t sur 12,00 mètres, 2,30 g/t Au sur 26,35 mètres, incluant 3,80 sur 8,80 mètres et 5,18 g/t sur 4,80 mètres pour le sondage PT-13-74, 2,40 g/t Au sur 7,15 mètres, pour le sondage PT-13-75. Un tableau détaillé des intersections minéralisées et des résultats d analyses obtenus jusqu à maintenant est présenté ci-dessous. METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 3
TABLEAU DES INTERSECTIONS MINÉRALISÉES DE LA RÉCENTE CAMPAGNE DE FORAGE Sondage # Type De A Longueur* Au (m) (m) (m) g/t PT-14-73 Zone 25 150,65 172,50 21,85 1,46 PT-14-73 incluant Zone 25 160,50 172,50 12,00 2,16 PT-14-74 Zone 25 237,65 264,00 26,35 2,30 PT-14-74 incluant Zone 25 243,70 252,50 8,80 3,80 PT-14-74 incluant Zone 25 247,70 252,50 4,80 5,18 PT-14-75 Zone 25 274,05 281,20 7,15 2,40 * Longueur le long de la carotte. Selon la Société, l épaisseur vraie des forages représente entre 80 % et 95 % de longueur le long de la carotte. Le 3 juillet 2014, la Société a reçu les résultats d analyses pour cinq sondages supplémentaires, soit les sondages PT-14-76 à PT-14-80. Ces sondages ont été effectués, lors de la campagne, de mars-avril 2014. Ces sondages ont été planifiés afin d augmenter les dimensions de la zone minéralisée vers l ouest et le nord-ouest, ainsi que le long de sa plongé en profondeur. Les sondages PT-13-76 à PT-14-80 ont tous recoupé des intersections aurifères rapportant toutes des valeurs significatives en or, plus particulièrement le sondage PT-14-79 rapportant 2,51 g/t Au sur 48,20 mètres, incluant 6,93 g/t sur 12,00 mètres, 11,35 g/t Au sur 6,00 mètres et 3,06 g/t Au sur 7,50 mètres. Un tableau détaillé des intersections minéralisées et des résultats d analyses obtenus jusqu à maintenant est présenté ci-dessous. TABLEAU DES INTERSECTIONS MINÉRALISÉES DE LA RÉCENTE CAMPAGNE DE FORAGE Sondage # De (m) A (m) Longueur* (m) PT-14-76 180,00 183,00 3,00 1,57 198,00 199,50 1,50 1,36 Pt-14-77 103,50 104,70 1,20 1,33 129,00 130,50 1,50 1,98 153,00 154,50 1,50 1,00 165,00 168,00 3,00 1,65 174,00 176,00 2,00 1,46 180,00 182,25 2,25 2,02 PT-14-78 193,50 195,00 1,50 1,37 208,50 213,00 4,50 2,15 PT-14-79 188,00 236,20 48,20 2,51 incluant 188,00 200,00 12,00 6,93 incluant 190,00 196,00 6,00 11,35 incluant 202,50 207,00 4,50 1,33 incluant 226,50 234,00 7,50 3,06 PT-14-80 157,50 163,50 6,00 1,03 179,00 181,75 2,75 2,08 187,50 190,50 3,00 2,32 201,00 202,00 1,00 1,28 203,00 204,00 1,00 3,11 * Longueur le long de la carotte. Selon la Société, l épaisseur vraie des forages représente entre 80 % et 95 % de longueur le long de la carotte. Le 23 juillet, 2014 la Société a reçu les résultats d analyses pour trois sondages supplémentaires, soit les sondages PT-14-81 à PT-14-83. Ces sondages ont été effectués, lors de la campagne de mars-avril 2014. Ces sondages ont été planifiés afin d augmenter les dimensions de la zone minéralisée vers l ouest et le nord-ouest, ainsi que le long Au g/t METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 4
de sa plongé en profondeur. Les sondages PT-14-81 à PT-14-83 ont tous recoupé des intersections aurifères rapportant toutes des valeurs significatives en or. Ces trois nouveaux sondages ont rapporté respectivement, 2,58 g/t Au sur 4,60 mètres pour le sondage PT-14-81, 1,43 g/t Au sur 40,25 mètres, incluant 3,58 g/t sur 8,55 mètres et 5,12 g/t Au sur 4,05 mètres pour le sondage PT-14-82 et 1,06 g/t Au sur 55,50 mètres, incluant 3,54 g/t sur 12,00 mètres pour le sondage PT-14-83. Un tableau détaillé des intersections minéralisées et des résultats d analyses obtenus jusqu à maintenant est présenté ci-dessous. TABLEAU DES INTERSECTIONS MINÉRALISÉES DE LA RÉCENTE CAMPAGNE DE FORAGE Sondage# De (m) À (m) Longueur* (m) Au (g/t) PT-14-81 228,00 232,60 4,60 2,58 PT-14-82 231,45 271,70 40,25 1,43 Incluant 231,45 235,50 4,05 5,12 Incluant 231,45 240,00 8,55 3,58 Incluant 256,85 259,00 2,15 3,83 Incluant 267,50 271,70 4,20 2,38 PT-14-83 240,00 295,50 55,50 1,06 Incluant 240,00 252,00 12,00 3,54 * Longueur le long de la carotte. Selon la Société, l épaisseur vraie des forages représente entre 80 % et 95 % de longueur le long de la carotte. Tous les échantillons ont été expédiés par le personnel de la Société, dans des conteneurs scellés, au laboratoire Bourlamaque Ltée de Val-d Or, Québec, aux fins d analyse. Antérieurement à leur préparation, les échantillons sont pesés et répertoriés. Tous les échantillons sont analysés au moyen d essais pyroanalyses et de spectrométries d absorption atomique sur un échantillon de 30 g (0,01-10 ppm Au), avec une finition gravimétrique si la teneur était supérieure à 10 ppm Au. APPLE PROJET D OR Description de la propriété La propriété Apple est constituée de 145 titres miniers couvrant 74 km 2 et est située 80 km au sud-est de Radisson sur le territoire de la Baie-James. La propriété est accessible via une route d hiver de 40 km à partir de la route pavée de la Baie-James au km 510. L été, on peut y avoir accès par bateau à partir de la route Trans-Taïga. Le projet couvre une partie de la Formation Apple reconnue au début des années 1970 pour la découverte de plusieurs lentilles de conglomérats à cailloux de quartz et à matrice uranifère et pyriteuse couvrant une vaste étendue. Le gîte d uranium Apple a de fait, été découvert en 1971 lors d un levé aéroporté. Il s en est suivi une campagne d exploration exhaustive menée conjointement par The International Nickel Company of Canada Limited («INCO») et la Société de développement de la Baie-James de 1972 à 1975, INCO étant l opérateur. Au total, 65 forages ont été complétés pour un total de 14 000 mètres. Les conglomérats uranifères ont été retracés sur 8 kilomètres selon un axe est-ouest. En 1974, INCO a procédé à une estimation des ressources sur une portion couvrant sept zones à pendage subvertical sur un kilomètre de distance. Le calcul historique fait état d un total de 9 365 000 tonnes titrant 0,054 % U 3 O 8 soit 1,08 lb/tonne pour un total de 10,1 millions de livres (GM 57894). De ces ressources 4,3 M de tonnes ont été classées prouvées et probables et 5,0 M de tonnes comme possibles (une personne qualifiée n'a pas effectué suffisamment de travail pour pouvoir classer actuellement les estimations historiques comme des ressources minérales, l'émetteur ne considère pas actuellement les estimations historiques comme des ressources minérales). La littérature (Robertson et al. 1986) fait état d un tonnage évalué à 8,5 M de tonnes à 0,052 % U 3 O 8 (8,8 M livres U 3 O 8 ) compris dans une enveloppe de 6 mètres de largeur par 1 kilomètre de longueur, jusqu'à une profondeur de 300 mètres, le gîte demeurant totalement ouvert en profondeur (une personne qualifiée n'a pas effectué suffisamment de travail pour pouvoir classer actuellement les estimations historiques comme des ressources METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 5
minérales, l'émetteur ne considère pas actuellement les estimations historiques comme des ressources minérales). Une corrélation a été établie entre les plus hautes teneurs en uranium et le contenu en pyrite. INCO a abandonné la propriété en 1975. Nonobstant les travaux effectués par la suite pour l uranium par Strateco, la propriété a été explorée entre 1998 et 2001 par Mines d Or Virginia pour en évaluer le potentiel aurifère. Des indices forts intéressants y ont été découverts, mais aucun forage n y a été effectué. De ces indices, l on peut noter l indice Buck découvert en 1998, et localisé dans une formation de fer, et ayant rapporté jusqu à 20,15g/t Au et 2,59 g/t sur 3,5 mètres en rainure. D ailleurs, un autre indice découvert au contact de roches volcaniques et d une pegmatite a été découvert à l été 2000 et a rapporté respectivement 23,82 g/t Au et 4,73 g/t Au en échantillons choisis. De plus, plusieurs horizons ultramafiques ayant rapporté des valeurs anomales en EGP (Platine et Palladium) ont été identifiés lors des travaux effectués en 2000. Les meilleurs résultats sont 491 ppb Pt et 2347 ppb Pd. On note aussi la présence de pegmatite albitisées au coeur quartzeux possédant une auréole de tourmalinisation intense et pénétrative, de cristaux de béryl prismatiques et la proximité de roches ultramafiques avec minéralisations chromifères (de l actinote chromifère a été observé dans des roches ultramafiques skarnifiées) ces éléments sont ceux requis pour former les émeraudes. En décembre 2013, la Société a acquis 100 % de la propriété Apple que détenait Strateco en contrepartie d un paiement en espèce de 10 000 $ et l émission de 4 000 000 d actions ordinaires de la Société. L entente est aussi assujettie d une redevance de 2 % du produit net de fonderie (NSR), en faveur de Mines Virginia inc., dont 1 % est rachetable pour 1 000 000 $. Travaux effectués au cours de la période Il n y a eu aucun travail au cours de la période. Personne responsable de l information technique Jean-Sébastien Lavallée (OGQ # 773), géologue, actionnaire, président et chef de la direction de la Société et personne qualifiée au sens du Règlement 43-101 sur l information concernant les projets miniers a rédigé et approuvé le contenu technique des propriétés du présent rapport de gestion. RÉSULTATS D EXPLOITATION Il est à prévoir que les résultats d exploitation trimestriels seront tributaires, dans un avenir prévisible, de plusieurs facteurs, y compris le calendrier des travaux d exploration et aussi selon l importance et l augmentation des dépenses liées à nos efforts en matière de développement de la Société. En raison de ces variations, Canada Strategic croit que les comparaisons d une période à l autre de ses résultats d exploitation ne donnent pas une idée claire et précise du rendement futur de la Société. Les commentaires qui suivent analysent les résultats d exploitation pour la période de six mois close le 31 juillet 2014. Les informations financières sélectionnées ci-dessous sont tirées de nos états financiers intermédiaires résumés non vérifiés pour chacune des périodes de trois mois indiquées. METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 6
Revenus Les revenus pour la période de six mois close le 31 juillet 2014 se chiffrent à 65 $ (6 119 $ en 2013) et représentent des revenus d intérêts. De par son statut de société d exploration minérale, Canada Strategic ne génère aucun revenu régulier de sorte qu elle doit assurer sa survie par l émission de capital-social. Frais généraux d administration Les frais généraux d administration pour la période de six mois close le 31 juillet 2014 sont composés principalement par des frais d occupation, de déplacements, de représentation, frais de bureau ainsi que les frais de renouvellement des claims de la Société. La variation est principalement due à une baisse des frais d occupation, des frais de bureau et une hausse des frais de déplacement et des frais de renouvellement de claims. Inscription, registrariat et information aux actionnaires Les frais d inscription, de registrariat et d information aux actionnaires pour la période de six mois close le 31 juillet 2014 sont composés principalement par des dépenses de nature légale et réglementaire afin de se conformer aux exigences des autorités des marchés financiers. La variation à la hausse provient du poste informations aux actionnaires et relation aux investisseurs. Honoraires professionnels et de consultants Les dépenses d honoraires professionnels et de consultants pour la période de six mois close le 31 juillet 2014 sont composées principalement par des dépenses de nature légale et comptable, de vérification, de développement des affaires et de frais de gestion. La variation à la baisse de 54 971 $ par rapport à la période comparative provient d une diminution des frais de développement des affaires et des frais légaux. Une augmentation des honoraires comptable affecte également cette variation. Rémunération et paiements fondés sur des actions La rémunération et paiements fondés sur des actions pour la période de six mois close le 31 juillet 2014 représente la charge reliée à la valeur des 1 800 000 (nil en 2013) options d achat d actions octroyées à des administrateurs, des dirigeants et des consultants. Une charge de rémunération de 122 099 $ (nil en 2013) a donc été attribuée au cours de cette période à l'égard des options d'achat d'actions octroyées en utilisant le modèle de Black-Scholes. Radiation et dépréciation d actifs de prospection et d évaluation Au cours de la période de six mois close le 31 juillet 2014, la Société a procédé à la radiation de la propriété Goéland suite à l émission d actions survenue subséquemment à la fin d année financière. La Société a également METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 7
radié et déprécié des actifs de prospection et d évaluation sur les propriétés Goéland et Lac des Isles West. Une charge de 51 004 $ a été constatée dans les résultats. RÉSUMÉ DES RÉSULTATS TRIMESTRIELS Les commentaires qui suivent analysent les résultats d exploitation pour la période de trois mois close le 31 juillet 2014. Les informations financières sélectionnées ci-dessous sont tirées de nos états financiers intermédiaires résumés non vérifiés pour chacune des périodes de trois mois indiquées. Revenus Les revenus pour la période de trois mois comparative se chiffrent à 6 119 $ et représentent des revenus d intérêts. De par son statut de société d exploration minérale, Canada Strategic ne génère aucun revenu régulier de sorte qu elle doit assurer sa survie par l émission de capital-social. Frais généraux d administration Les frais généraux d administration pour la période de trois mois close le 31 juillet 2014 sont composés principalement par des frais d occupation, de déplacements, de représentation, frais de bureau ainsi que les frais de renouvellement des claims de la Société. La variation est principalement due à une baisse des frais de bureau et d une augmentation des frais de renouvellement de claims. Inscription, registrariat et information aux actionnaires Les frais d inscription, de registrariat et d information aux actionnaires pour la période de trois mois close le 31 juillet 2014 sont composés principalement par des dépenses de nature légale et réglementaire afin de se conformer aux exigences des autorités des marchés financiers. La variation est principalement due à une hausse des frais d information aux actionnaires et de relation aux investisseurs. Honoraires professionnels et de consultants Les dépenses d honoraires professionnels et de consultants pour la période de trois mois close le 31 juillet 2014 sont composées principalement par des dépenses de nature légale et comptable, de vérification, de développement des affaires et de frais de gestion. La variation à la baisse de 7 243 $ par rapport à la période précédent provient d une diminution des frais légaux et d une augmentation des honoraires comptables. Rémunération et paiements fondés sur des actions La rémunération et paiements fondés sur des actions pour la période de trois mois close le 31 juillet 2014 représente la charge reliée à la valeur de 1 800 000 (nil en 2013) options d achat d actions octroyées à des administrateurs, des dirigeants et des consultants. Une charge de rémunération de 116 317 $ (nil en 2013) a donc été attribuée au cours de cette période à l'égard des options d'achat d'actions octroyées en utilisant le modèle de Black-Scholes. METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 8
Radiation et dépréciation d actifs de prospection et d évaluation Au cours de la période de trois mois close le 31 juillet 2014, la Société a radié et déprécié des actifs de prospection et d évaluation sur les propriétés Goéland et Lac des Isles West. Une charge de 1 004 $ a été constatée dans les résultats. Les informations financières sélectionnées ci-dessous sont dérivées des états financiers non audités de Canada Strategic pour chacun des trimestres suivants : SITUATION FINANCIÈRE ET SOURCES DE FINANCEMENT La trésorerie au 31 juillet 2014 s élevait à 44 606 $ comparativement à 76 592 $ au 31 juillet 2013. Il est de l intention de l équipe de direction d assurer l apport additionnel de financement sous forme d équité afin de continuer de supporter le développement des actifs de prospection et d évaluation actuels et futurs. Voici le détail des placements effectués par Canada Strategic et l emploi qu elle prévoit en faire. Pour la prochaine année, la Société a budgété 400 000 $ pour les frais d administration. La direction estime que, outre sa capacité de continuer à recueillir du financement par l émission d actions dans le futur, elle sera capable de maintenir le statut de ses obligations courantes d exploration et de conserver ses propriétés en bonne condition pour les 12 prochains mois. L exploration avancée de certains des actifs de prospection et d évaluation nécessitera des ressources financières additionnelles substantielles. Il n y a aucune assurance que de tels financements seront disponibles lorsque requis, ou sous des conditions qui seront favorables à Canada Strategic. La Société peut aussi choisir de procéder à l exploration et au développement des actifs de prospection et d évaluation par l entremise de coentreprises. La direction évalue actuellement les possibilités de financements futurs. Durant la période de six mois close le 31 juillet 2014, les fonds utilisés pour les activités opérationnelles ont surtout servi à assurer une bonne gestion et à promouvoir la Société. Durant la période de six mois close le 31 juillet 2014, l activité de financement suivante a composé ce poste : En mai 2014, la Société a conclu un placement privé de 5 745 000 unités d'actions ordinaires à un prix de souscription de 0,10 $ par unité, pour un total brut de 574 500 $. Chaque unité est constituée d une action METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 9
ordinaire un prix de 0,10 $ par action et d un demi-bon de souscription d'actions ordinaires de la Société. Chaque bon de souscription permettant à son porteur d'acquérir une action ordinaire de la Société au prix 0,15 $ par action pour une période de 24 mois suivant la clôture du placement privé. Durant la période de six mois close le 31 juillet 2014, les activités d investissement ont consisté principalement à la réalisation de travaux de prospection pour la mise en valeur des propriétés. OBLIGATIONS CONTRACTUELLES ET ENGAGEMENTS HORS BILAN Engagements avec les principaux dirigeants Autres engagements A) En septembre 2012, la Société a retenu les services de Relations publiques Paradox («Paradox») pour s occuper des relations avec les investisseurs. Paradox se concentre sur le développement et l'expansion des communications de la Société avec la communauté financière à travers un programme complet de relations avec les investisseurs. Les services fournis comprennent le marketing à la communauté financière, un service courriel entrant, l'utilisation d une base de données exclusive à Paradox, l organisation de réunions et de présentations et les appels de service au nom de la Société. L entente est prévue pour une durée de 24 mois et des honoraires mensuels ont été fixés à 7 000 $. Suite à des modifications au contrat initial intervenues en octobre 2013 et en juillet 2014, Paradox détient 1 300 000 options d achat d actions permettant l acquisition d autant d actions ordinaires de la Société à un prix de 0,10 $ par action pour une période de 2 ans. B) En février 2012, la Société a conclu une entente d option sur la propriété Lac des Iles West dans la province de Québec. Selon les termes de l entente, la Société pourra acquérir un intérêt de 100 % dans la propriété en contrepartie d un paiement total de 12 500 $ en espèces de la façon suivante : 12 500 $ à la signature de l entente (condition respectée). La Société devra également émettre 500 000 d actions ordinaires de la façon suivante : 300 000 actions à l approbation finale de la bourse de croissance TSX (reçu en janvier 2011) (condition respectée); 200 000 actions six mois suivant l approbation finale de la bourse de croissance TSX (condition respectée). En plus du paiement en espèces et des émissions d actions ordinaires ci-dessus, la Société doit émettre un bonus sous forme d actions ordinaires ayant une juste valeur de 1 000 000 $ ou verser la somme de 1 000 000 $ en espèces dès le début de la production. C) En août 2013, la Société a conclu une entente d option sur la propriété Sakami dans la province de Québec. Selon les termes de l entente, la Société pourra acquérir un intérêt jusqu à 70 %. Cette acquisition débutera par l acquisition d un intérêt de 50 % dans la propriété en contrepartie de l émission de 2 000 000 d actions ordinaires de la façon suivante : 500 000 actions à la signature de l entente (condition respectée); 500 000 actions douze mois suivant la signature de l entente (condition respectée); 500 000 actions vingt-quatre mois suivant la signature de l entente; 500 000 actions trente-six mois suivant la signature de l entente. Un minimum obligatoire de 500 000 $ de travaux de prospection doit être effectué avant le premier anniversaire de l entente. Dans l éventualité où la Société renonce à l option, la portion du montant minimum obligatoire de 500 000 $ de travaux qui n aura pas été effectué, sera payée en argent ou en actions, à la seule discrétion de la Société. METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 10
De plus, la Société s engage à effectuer avant le 16 août 2016, 2 250 000 $ (884 443 $ effectués au 31 juillet 2014) en travaux de prospection et de mise en valeur répartis de la façon suivante : 500 000 $ douze mois suivant l approbation finale de la bourse de croissance TSX (condition respectée); 750 000 $ vingt-quatre mois suivant l approbation finale de la bourse de croissance TSX (condition respectée); 1 000 000 $ trente-six mois suivant l approbation finale de la bourse de croissance TSX. Une fois la participation de 50 % acquise par la Société, les parties formeront une entreprise en coparticipation. Dans les 180 jours suivant l'acquisition de sa participation de 50 % dans la propriété, la Société aura l'option d'acquérir un intérêt additionnel de 20 % par l'émission de 1 000 000 d actions à Matamec et par la réalisation d une étude de faisabilité indépendante bancable dans un délai de cinq ans de la date de l exercice de l option. Durant cette période, la Société devra dépenser un minimum de 2 000 000 $ en travaux de prospection avant la fin de chaque année, jusqu à la complétion de l étude de faisabilité indépendante bancable. Selon les termes de l entente, la propriété est sujette à une redevance de 1 % du produit net de fonderie sur certains titres miniers. D) En décembre 2013, la Société a signé une entente formelle avec Ressources Strateco inc. pour l acquisition de la propriété Apple, située dans la région de la Baie-James au nord du Québec. En vertu de l entente prenant effet immédiatement, Métaux Stratégiques acquiert 100 % de la propriété Apple que détenait Strateco à 100 % en contrepartie d un paiement en espèce de 10 000 $ et l émission de 4 000 000 d actions ordinaires de la Société. Les actions ordinaires émises à Strateco, seront soumises à des périodes de restriction de revente se détaillant comme suit : 800 000 d actions ordinaires 4 mois suivant l approbation finale de la bourse de croissance TSX (reçu en décembre 2013) (condition respectée); 800 000 d actions ordinaires 9 mois suivant l approbation finale de la bourse de croissance TSX (condition respectée); 800 000 d actions ordinaires 12 mois suivant l approbation finale de la bourse de croissance TSX; 800 000 d actions ordinaires 18 mois suivant l approbation finale de la bourse de croissance TSX; et 800 000 d actions ordinaires 24 mois suivant l approbation finale de la bourse de croissance TSX. L entente est aussi assujettie d une redevance de 2 % du produit net de fonderie (NSR), en faveur de Mines Virginia inc., dont 1 % est rachetable pour 1 000 000 $. E) En avril 2014, la Société a retenu FronTier Merchant Capital Group («FronTier») à titre de relations aux investisseurs. FronTier assistera la Société en augmentant sa visibilité et en utilisant un certain nombre d'initiatives de communication sur les marchés financiers. Ceci facilitera les rencontres de la Société auprès de courtiers et d investisseurs institutionnels et de détail dans un certain nombre de villes à travers le Canada, les États-Unis, l Europe et l Australie. L entente est prévue pour une durée de 12 mois et des honoraires 60 000 $ payables à la signature ont été fixés. METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 11
OPÉRATIONS ENTRE PARTIES LIÉES Transactions avec les principaux dirigeants A) Au cours de la période comparative, la Société a 1 995 $ en honoraires professionnels et de consultants auprès d une société contrôlée par l ancien chef des opérations financières. En relation avec ces transactions, la Société n avait aucun montant à payer au 31 juillet 2014. B) Au cours de la période, la Société a encouru 9 151 $ (nil en 2013) en honoraires professionnels et de consultants auprès du chef des opérations financières. En relation avec ces transactions, la Société a un montant de 3 963 $ à payer au 31 juillet 2014. C) Au cours de la période, la Société a encouru des frais reliés aux actifs d exploration et d évaluation pour un montant de 25 719 $ (3 475 $ en 2013), des honoraires professionnels de 27 400 $ (26 934 $ en 2013) et des frais généraux de 1 337 $ (5 653 $ en 2013) auprès de la société Consul-Teck Exploration Minière inc., une société contrôlée par le président et chef de la direction de la Société. La Société a un montant de 296 722 $ à payer au 31 juillet 2014 à Consul-Teck Exploration Minière inc. L ensemble des dépenses encourues par Consul-Teck Exploration Minière inc. pour la Société sont facturées et majorées de 10 %. Ces opérations sont conclues dans le cours normal des activités de la Société et sont mesurées en fonction de leur valeur d échange, soit le montant de la contrepartie convenue entre les parties aux accords. D) En février 2012, la Société a signé une entente d option pour acquérir un intérêt de 100 %, dans la propriété La Loutre, de plusieurs individus incluant Jean-Sébastien Lavallée. En vertu de cette entente, la Société lui a versé une somme en espèce de 10 000 $ et émit 866 666 actions ordinaires. Le président de la Société détient également 33,33 % de la redevance de 1,5 % du produit net de fonderie NSR sur ladite propriété. La Société détient l option de racheter 0,5 % du produit net de fonderie NSR pour la somme de 500 000 $. Ces transactions ont été mesurées au montant de la contrepartie convenue entre les parties aux accords. Transactions avec les membres du conseil d administration E) Au cours de l exercice comparatif de 2013, la Société a encouru des honoraires professionnels et de consultants pour un montant de 30 000 $ et des honoraires de comptabilité de 42 000 $ auprès de sociétés contrôlées par des administrateurs de la Société. En relation avec ces transactions, aucun solde à payer au 30 avril 2014. METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 12
Ces opérations sont conclues dans le cours normal des activités de la Société et sont mesurées en fonction de leur valeur d échange, soit le montant de la contrepartie convenue entre les parties aux accords. ÉVENEMENTS SUBSÉQUENTS En août 2014, la Société a encaissé 38 054 $ de crédit d impôt. Le 18 août 2014, la Société a émis 500 000 actions ordinaires en vertu d une entente d option sur la propriété Sakami. La juste valeur des actions ordinaires émises était de 45 000 $. Le 2 septembre 2014, la Société a annoncé qu elle prolongera jusqu au 10 novembre 2015, la date d expiration de bons de souscription ayant été émis à l occasion d un placement privé, dont la clôture a eu lieu le 8 novembre 2012. PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES Déclaration de conformité Les états financiers intermédiaires résumés ont été établis conformément aux Normes internationales d information financière («IFRS»), qui sont en vigueur pour la période de six mois close le 31 juillet 2014. Dépenses de prospection et d évaluation et actifs de prospection et d évaluation Les dépenses de prospection et d évaluation sont les coûts engagés dans la recherche initiale de ressources minérales avant que la faisabilité technique et la viabilité commerciale de l extraction ne soient démontrables. Les coûts engagés avant l acquisition des servitudes légales de prospection et d évaluation sont comptabilisés en résultat net au moment où ils sont engagés. Lorsque les servitudes légales de prospection et d évaluation ont été obtenues, tous les coûts liés à l acquisition des droits miniers, les options d acquérir de tels droits (convention d options) et les dépenses liées à la prospection et à l évaluation des propriétés minières, diminués des crédits d impôt liés à ces dépenses, sont comptabilisées en actifs de prospection et d évaluation. Les dépenses liées à la prospection et à l évaluation qui sont capitalisées incluent notamment les études topographiques, géologiques, géochimiques et géophysiques, les forages d exploration, le creusement de tranchées, l échantillonnage ainsi que les activités en liaison avec l évaluation de la faisabilité technique et de la viabilité commerciale de l extraction d une ressource minérale. Les différents coûts sont incorporés au coût de l actif de prospection et d évaluation, propriété minière par propriété minière, jusqu à ce que la faisabilité technique et la viabilité commerciale de l extraction d une ressource minérale soient démontrées. Ces actifs sont comptabilisés en tant qu immobilisations incorporelles et sont présentés au coût moins le cumul des pertes de valeur. Aucune charge d amortissement n est comptabilisée pour ces actifs durant la phase de prospection et d évaluation. S il était établi que la viabilité d une propriété minière n est pas assurée ou si la propriété minière était abandonnée, le montant capitalisé serait réduit à sa valeur recouvrable, l écart étant alors comptabilisé immédiatement en résultat net. Si la faisabilité technique et la viabilité commerciale de l extraction d une ressource minérale peuvent être démontrées, les actifs de prospection et d évaluation liés à la propriété minière correspondante sont alors transférés dans les immobilisations corporelles dans la catégorie Actifs miniers en construction. Avant le transfert, les actifs de prospection et d évaluation doivent être soumis à un test de dépréciation et toute perte de valeur doit être comptabilisée en résultat net avant le reclassement. Jusqu à maintenant, aucune faisabilité technique ni aucune viabilité commerciale de l extraction d une ressource minérale n ont été démontrées. Bien que la Société ait pris des mesures conformes aux pratiques de l industrie pour le stade d exploration actuel de telles propriétés afin d obtenir les titres de propriété des propriétés minières dans lesquelles il détient un intérêt financier, ces procédures ne garantissent toutefois pas la validité du titre de propriété. Les titres de propriété des propriétés minières peuvent être assujettis à des ententes préalables non enregistrées et au non-respect de dispositions réglementaires. METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 13
Cession d intérêt relativement à des conventions d option Lors de cessions d intérêt relativement à des conventions d option, la Société ne comptabilise pas les dépenses de prospection et d évaluation engagées sur les propriétés par l acquéreur. De plus, les contreparties reçues en trésorerie ou en actions de l acquéreur sont portées en diminution de la valeur comptable des dépenses capitalisées auparavant, tout excédent étant comptabilisé comme un profit sur la cession d actifs de prosepction et d évaluation en résultat net. Immobilisations corporelles Les immobilisations sont comptabilisées au coût moins le cumul des amortissements et des pertes de valeur. L'amortissement est calculé sur la base linéaire sur la durée de vie des biens, comme suit : Mobilier et équipement Améliorations locatives 5 ans 5 ans Les acquisitions au cours de l'exercice sont amorties à la moitié du taux annuel. Paiements fondés sur des actions La Société dispose d'un régime d'options d'achat d'actions. Les paiements fondés sur des actions destinés à des employés sont évalués à la juste valeur des instruments émis et amortis sur les périodes d'exercice au moyen du modèle d'évaluation du prix des options de Black-Scholes. Les paiements fondés sur des actions destinés à des non employés sont évalués à la juste valeur des biens ou des services reçus ou à la juste valeur des instruments de capitaux propres émis, s'il est déterminé que la juste valeur des biens ou des services ne peut être évaluée de façon fiable, et sont comptabilisés à la date à laquelle les biens ou les services sont reçus. Le montant comptabilisé est inscrit dans le surplus d apport. Les paiements fondés sur des actions (à l exception des options aux courtiers) sont ultimement comptabilisés en résultat net à la dépense ou capitalisés comme actifs de prospection et d évaluation selon la nature du paiement et la contrepartie est portée au crédit du surplus d apport dans les capitaux propres. Les paiements fondés sur des actions à des courtiers dans le cas d un financement en actions sont comptabilisés comme frais d émission d instruments de capitaux propres et la contrepartie est comptabilisée au crédit du surplus d apport dans les capitaux propres. Dépréciation des actifs de prospection et d évaluation et des immobilisations corporelles Aux fins d évaluation de la dépréciation, les actifs sont regroupés aux niveaux les plus bas générant des entrées de trésorerie largement indépendantes (unités génératrices de trésorerie). Par conséquent, certains actifs sont soumis individuellement à un test de dépréciation, tandis que d autres sont testés au niveau d une unité génératrice de trésorerie. Tous les actifs individuels ou unités génératrices de trésorerie sont soumis à un test de dépréciation lorsque des évènements ou des changements de circonstances indiquent que leur valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable. Des tests de dépréciation des actifs de prospection et d évaluation sont effectués projet par projet, chaque projet représentant une seule unité génératrice de trésorerie. Un test de dépréciation est effectué lorsque les indicateurs de dépréciation l indiquent, mais généralement lorsqu une de ces circonstances se présente : - Le droit de prospection dans la zone spécifique expie ou expirera dans un proche avenir et il n est pas prévu qu il soit renouvelé; - Aucune dépense de prospection et d évaluation ultérieure dans la zone spécifique n est prévue au budget ni planifiée; - Aucune découverte de ressources n est commercialement viable et la Société a décidé de cesser l exploration dans la zone spécifique; - Un travail suffisant a été réalisé afin d indiquer que la valeur comptable de la dépense comptabilisée en actif ne sera pas entièrement récupérée. METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 14
De plus, si la faisabilité technique et la viabilité commerciale de l extraction d une ressource minérale peuvent être démontrées, les actifs de prospection et d évaluation liés à la propriété minière correspondante doivent être soumis à un test de dépréciation avant d être transférés dans les immobilisations corporelles. Une perte de valeur égale au montant par lequel la valeur comptable d un actif ou d une unité génératrice de trésorerie excède sa valeur recouvrable est comptabilisée en résultat net. La valeur recouvrable d un actif ou d une unité génératrice de trésorerie est la plus élevée de sa juste valeur moins les coûts de sa vente, et de sa valeur d utilité. Une perte de valeur peut être reprise si la valeur recouvrable d un actif ou d une unité génératrice de trésorerie excède sa valeur comptable. Capital-social La Société utilise la méthode de la valeur résiduelle pour évaluer les actions ordinaires et les bons de souscription d'actions émis dans le cadre de placements privés d'unités. Le produit de l'émission d'unités est réparti entre les actions ordinaires et les bons de souscription d'actions sur la base de la valeur résiduelle, où la juste valeur des actions ordinaires est basée sur la valeur marchande à la date de l'annonce du placement privé et le solde, le cas échéant, est alloué aux bons de souscription associés. Le capital social représente le montant reçu à l émission des actions moins les frais d émission, déduction faite de tout avantage d impôt sur le résultat sous-jacent à ces frais d émission. Si les actions sont émises à la suite d exercice d options sur actions ou de bons de souscription, ce poste comprend également la charge de rémunération antérieurement comptabilisée au poste Surplus d apport. De plus, si les actions sont émises dans le cadre d une acquisition de propriété minière, les actions sont mesurées à leur juste valeur en fonction du cours de la Bourse à la date de conclusion de l entente. Perte par action La perte par action de base est calculée en divisant la perte nette attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice présenté. La perte par action diluée est calculée selon la méthode du rachat d'actions. Conformément à la méthode du rachat d'actions, le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation est augmenté pour inclure les actions additionnelles découlant de l'exercice présumé des options d'achat d'actions et des bons de souscription, si l'effet est dilutif. Le nombre d'actions additionnelles est calculé en présumant que les options d'achat d'actions et les bons de souscription en circulation seront exercés et que le produit de ces exercices sera utilisé pour acquérir des actions ordinaires au prix moyen du marché au cours de l'exercice présenté. Crédit d impôt à recevoir La Société a droit à des crédits d impôt remboursables sur les frais d exploration admissibles engagés et à des crédits de droits remboursables selon la Loi sur l impôt minier. Ces crédits d impôt sont comptabilisés en réduction des dépenses d exploration engagées et en fonction des estimations de la direction. La Société comptabilise ces crédits d impôt lorsqu il existe une assurance raisonnable que les crédits seront recouvrés et accordés et que la Société respectera les conditions connexes. Instruments financiers Comptabilisation, évaluation initiale et décomptabilisation Les actifs et les passifs financiers sont comptabilisés lorsque la Société devient une partie aux dispositions contractuelles de l instrument financier et sont initialement évalués à leur juste valeur ajustée des coûts de transaction, à l exception de ceux comptabilisés à la juste valeur par le biais du résultat net qui sont initialement évalués à la juste valeur. L évaluation ultérieure des actifs et des passifs financiers est décrite ci-après. METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 15
Les actifs financiers sont décomptabilisés lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie lies à l actif financier arrivent à expiration, ou lorsque l actif financier et tous les risques et avantages importants sont transférés. Un passif financier est décomptabilisé en cas d extinction, de résiliation, d annulation ou d expiration. METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 16
Classement et évaluation ultérieure des actifs financiers Aux fins de l évaluation ultérieure, les actifs financiers sont classés dans la catégorie suivante au moment de la comptabilisation initiale : - Prêts et créances; Tous les actifs financiers, sauf ceux à la juste valeur par le biais du résultat net, sont examinés pour la dépréciation au moins à chaque date de clôture afin de déterminer s il existe des indications objectives qu un actif financier ou un groupe d actifs financiers a subi une perte de valeur. Prêts et créances Les prêts et créances sont des actifs financiers non dérivés assortis de paiements fixes ou déterminables qui ne sont pas cotés sur un marché actif. Ils sont classés dans les actifs courants ou non courants selon leur date d'échéance. Les prêts et créances sont comptabilisés au coût amorti déduction faite des pertes de valeur. Les prêts et créances sont comptabilisés au coût amorti déduction faite des pertes de valeur. La perte de valeur liée aux créances est basée sur une analyse des montants à recevoir à la fin de l'exercice. Le revenu d'intérêt est comptabilisé en appliquant le taux d'intérêt effectif, à l'exception des sommes à recevoir à court terme, où l'intérêt perçu ne serait pas significatif. La trésorerie, l encaisse réservée à la prospection et l évaluation et les autres débiteurs sont inclus dans cette catégorie d'actifs financiers. Classement et évaluation ultérieure des passifs financiers La Société classe ses passifs financiers dans la catégorie autres passifs financiers. Autres passifs financiers Les autres passifs financiers sont des instruments non dérivés et sont initialement comptabilisés à la juste valeur, déduction faite des frais de transaction engagés, puis sont par la suite comptabilisés au coût amorti. Tout écart entre les montants reçus à l'origine, déduction faite des frais de transaction, et la valeur de remboursement est comptabilisé à l'état des résultats au cours de l'exercice précédant l'échéance en utilisant la méthode du taux d'intérêt en effectif. Les autres passifs sont classés dans les passifs courants ou non courants selon leur date d'échéance. Les passifs financiers comprennent les créditeurs et charges à payer. Impôts sur les bénéfices La charge d'impôts sur les bénéfices représente les impôts exigibles et les impôts différés. La Société comptabilise les impôts exigibles en fonction des bénéfices imposables pour l'exercice, lesquels sont calculés en utilisant les taux d'imposition qui sont en vigueur ou pratiquement en vigueur à la date de l état de la situation financière. Toutefois, puisque la Société est en phase d exploration et qu il n y a pas de bénéfice imposable, la charge d impôt comptabilisée en perte nette ne correspond présentement qu a de l impôt différé. Les impôts sur les bénéfices différés sont comptabilisés en utilisant la méthode du passif fiscal qui requiert que les impôts sur les bénéfices reflètent l'impact fiscal prévu dans l'avenir des écarts temporaires entre la valeur comptable des actifs et des passifs et leur valeur fiscale. Les actifs et les passifs d'impôts différés sont déterminés pour chaque écart temporaire basé sur les taux d'imposition en vigueur ou pratiquement en vigueur qui devraient s'appliquer au moment où les éléments sous-jacents des charges ou des recouvrements d'impôts devraient être réalisés. L'impact d'un changement au niveau du taux d'imposition ou du régime fiscal est comptabilisé au cours de l'exercice où il entre en vigueur. Les actifs d'impôts différés, comme les reports de pertes autres qu'en capital ou la différence temporaire déductible sous-jacente, sont comptabilisés dans la mesure où il est probable que des bénéfices imposables seront disponibles et contre lesquels les actifs pourront être utilisés. L évaluation repose sur la prévision des résultats opérationnels futurs de la Société ajustés pour tenir compte des produits et es charges non imposables importants et de limites particulières sur l utilisation de toute perte fiscale ou tout crédit d impôt inutilisés. Les passifs d impôt différés sont toujours comptabilisés en entier. METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 17
Les actifs ou les passifs d impôt différé sont compensés uniquement lorsque la Société a le droit et l intention de compenser les actifs ou les passifs d impôt exigible découlant des mêmes administrations fiscales. Les variations des actifs ou les passifs sont comptabilisés en perte nette à titre de charge d impôt différé, sauf si elles concernent des éléments qui ont été comptabilisés en autres éléments de la perte globale ou directement en capitaux propres, auquel cas l impôt différé correspondant est également comptabilisé en autres éléments de la perte globale ou en capitaux propres, respectivement. Conversion des devises étrangères La devise de présentation et de fonctionnement de la Société est le dollar canadien. Estimations comptables critiques La préparation d'états financiers exige de la direction qu'elle fasse des estimations et qu'elle émette des hypothèses qui ont une incidence sur les montants présentés en actifs et en passifs et sur la divulgation des actifs et des passifs éventuels à la date des états financiers, ainsi que sur les montants présentés en produits et en charges au cours de l'exercice en question. Les principaux secteurs où la direction doit utiliser des estimations se rapportent à la détermination de la possibilité de recouvrer les montants présentés en actifs de prospection et d'évaluation, la détermination de la possibilité de recouvrer les sommes à recevoir et les crédits d impôt, les variables utilisées pour déterminer la juste valeur des options d'achat d'actions octroyées et des bons de souscription émis, et la détermination de la possibilité de recouvrer les actifs d'impôts différés et la capacité de la Société à poursuivre sur une base de continuité d exploitation. Bien que la direction soit d'avis que ses estimations sont raisonnables, les résultats réels pourraient différer de ces estimations, ce qui pourrait avoir un impact sur les résultats d'exploitation et les flux de trésorerie dans l'avenir. Provisions et passifs éventuels Des provisions sont comptabilisées lorsqu'il y a une obligation juridique ou implicite résultant d'événements passés, qu'il est probable qu'un déboursé de ressources sera requis pour régler l'obligation, et que le montant de l'obligation peut être évalué de façon fiable. Les provisions sont évaluées à la valeur actuelle des dépenses prévues pour régler l'obligation. Informations sectorielles La Société exerce actuellement ses activités dans un seul secteur soit le secteur de la prospection et de l évaluation des ressources minérales et toutes les activités sont menées au Canada. Actions accréditives L émission d unités accréditives constitue en substance une émission d actions ordinaires, de bons de souscription et la vente d un droit à des déductions fiscales au profit des investisseurs. Au moment de l émission des unités accréditives, la vente du droit aux déductions fiscales est différée et comptabilisée, le cas échéant, dans l autre passif à l état de la situation financière. Les produits des émissions d unités accréditives sont répartis entre les actions, les bons de souscriptions et l autre passif au moyen de la méthode résiduelle. Les produits sont d abord imputés aux actions en fonction du cours de la Bourse à la date de l émission puis aux bons de souscription en fonction de la juste valeur de ceux-ci à la date de l émission et le montant résiduel est alloué à l autre passif. La juste valeur des bons de souscriptions est évaluée selon le modèle d évaluation Black-Scholes. Lorsque les dépenses admissibles ont été engagées et que la Société a renoncé ou à l intention de renoncer à son droit aux déductions fiscales, le montant comptabilisé à l autre passif est renversé et comptabilisé en résultat net en déduction de la charge d impôt différé. METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 18
ATTESTATION DE L INFORMATION PRÉSENTÉE DANS LES DOCUMENTS INTERMÉDIAIRES Le président et chef de la direction et le chef des finances ont signé les attestations de base officielles pour émetteurs émergents, tel que requis par le Règlement 52-109 sur l attestation de l information présentée dans les documents annuels et intermédiaires des émetteurs, confirmant l examen, l absence d information fausse ou trompeuse et l image fidèle des documents intermédiaires déposés. Le président et chef de la direction et le chef des finances ont confirmé avoir examiné les états financiers intermédiaires et le rapport de gestion intermédiaire (collectivement, les «documents intermédiaires») de la Société pour la période de six mois close le 31 juillet 2014. Le président et chef de la direction et le chef des opérations financières ont confirmé qu à leur connaissance, et avec la diligence raisonnable dont ils ont fait preuve, les documents intermédiaires ne contiennent pas d information fausse ou trompeuse concernant un fait important ni n omettent de fait important devant être déclaré ou nécessaire à une déclaration non trompeuse compte tenu des circonstances dans lesquelles elle a été faite, pour la période visée par les documents intermédiaires. Le président et chef de la direction et le chef des finances ont confirmé qu à leur connaissance, et avec la diligence raisonnable dont ils ont fait preuve, que les états financiers intermédiaires et les autres éléments d information financière présentés dans les documents intermédiaires donnent, à tous les égards importants, une image fidèle de la situation financière de l émetteur aux dates de clôture des périodes présentées dans ses documents intermédiaires, ainsi que des résultats de son exploitation et de ses flux de trésorerie pour ces périodes. AUTRES ÉLÉMENTS DE L ANALYSE PAR LA DIRECTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE Les informations financières du tableau suivant sont tirées des états financiers intermédiaires résumés non vérifiés pour chacune des périodes indiquées. METAUX STRATEGIQUES DU CANADA 19