ACTION Lettre aux actionnaires d Air France-KLM Août 20 Alexandre de Juniac Président-Directeur général d Air France-KLM Chers Actionnaires, L Assemblée Générale de votre groupe qui s est tenue le 20 mai dernier a été l occasion de nous retrouver pour échanger sur nos résultats, nos réalisations et nos perspectives. Trimestre après trimestre, nos résultats financiers montrent l impact des efforts de productivité lancés depuis début 2012 dans le cadre du plan Transform 2015. Le plan stratégique qui lui succèdera dans quelques mois sera un plan de croissance. Cette croissance s appuiera bien sûr sur les nombreuses initiatives de montée en gamme et d amélioration du produit qui prennent de l ampleur cette année. Nouvelles cabines long courrier Un atout concurrentiel majeur dans la reconquête commerciale. Lire la suite page 4 RÉSULTATS DU 1 er SEMESTRE 20 Poursuite de l amélioration des résultats. Lire la suite page 3 La nouvelle campagne de publicité Air France, France is in the air Lire la suite page 6 Compte-rendu de l assemblée générale Le 20 mai dernier s est tenue l Assemblée générale des actionnaires du groupe présidée par Alexandre de Juniac Lire la suite page 5 Elle s appuiera aussi sur le remarquable portefeuille
Faits marquants Résultats Suite de l édito d Alexandre de Juniac de marques du groupe : Air France, KLM, mais aussi Transavia, Hop! ou Servair. En utilisant le bon instrument pour adresser chaque segment de marché, nous pouvons développer notre activité court et moyen-courrier. Elle s appuiera enfin sur la poursuite des efforts de compétitivité, sans lesquels il n y a pas de croissance. C est pourquoi nous avons choisi de nommer ce nouveau plan stratégique «Perform 20». J aurai l occasion de revenir sur tous ces thèmes dans les mois qui viennent. Air France-KLM a dix ans. En inscrivant le groupe dans une dynamique de croissance et de compétitivité, je suis convaincu, Chers Actionnaires, que nous pourrons accélérer son développement. FOCUS AIR FRANCE-KLM PLACE AVEC SUCCÈS UN EMPRUNT OBLIGATAIRE À 7 ANS D UN MONTANT DE 600 MILLIONS D EUROS Début juin, Air France-KLM a lancé une émission obligataire d un montant de 600 millions d euros à 7 ans. Les obligations, d une valeur nominale de 100.000 euros, portent intérêt à un taux annuel de 3,875%. Cet emprunt est remboursable au pair en juin 21. Il permet à Air France-KLM d allonger la maturité moyenne de sa dette. Air France-KLM et GOL signent un partenariat stratégique de long terme Air France-KLM et GOL Linhas Aéreas Inteligentes ont signé un partenariat stratégique exclusif qui vient renforcer leur coopération commerciale entre le Brésil et l Europe. Cet accord prévoit notamment l extension des partages de codes et une coordination des forces de vente. Il offrira plus d avantages aux clients membres des programmes de fidélisation sur les marchés brésiliens et AIR FRANCE-KLM ACQUIERT 100 % DE BARFIELD, SPÉCIALISTE AMÉRICAIN DU SUPPORT ÉQUIPEMENTS En mars 20, Air France-KLM a annoncé l acquisition de Barfield Inc., un spécialiste américain du support équipements, filiale de européens et prévoit également une coopération renforcée dans le domaine de la maintenance aéronautique. Dans le cadre de cet accord, Air France-KLM a investi 100 millions de dollars US dans la compagnie GOL notamment par la prise d une participation de 1.5% au capital de la compagnie brésilienne. Sabena Technics, basé à Miami en Floride. Cette société de maintenance créée en 1945 est un fournisseur de services de maintenance aéronautique spécialisé dans le support équipements, proposant de nombreux services tels que le support des pièces de rechange, la conception d équipements de test ou encore la distribution de pièces détachées. Désormais filiale du groupe, Barfield emploie 230 collaborateurs sur trois sites aux Etats- Unis (Miami, Phoenix, Louisville). Signature d un contrat majeur avec Air China AFI KLM E&M et Air China Technics ont officialisé leur accord portant sur la maintenance et l entretien des moteurs GE90 qui équipent la flotte de Boeing 777 de la compagnie chinoise. Ce contrat, le plus important de l histoire d AFI KLM E&M, s inscrit dans le cadre d une coopération élargie dans le domaine de la maintenance aéronautique entre AFI KLM E&M et Air China, qui opère 20 Boeing 777-300ER, ainsi que huit 777-200 Cargo à travers sa jointventure avec Air China Cargo. Premier semestre : poursuite de l amélioration des résultats > Amélioration de 241 millions d euros du résultat d exploitation Au premier semestre 20, dans un environnement économique difficile, le chiffre d affaires s établit à 12,01 milliards d euros, en hausse de 1,0% par rapport à 2013 à périmètre et taux de change constants. La baisse des coûts unitaires (-1,8% à données comparables*), notamment tirée par une bonne performance sur les frais de personnel, intérim inclus, assure une baisse de 1,7% des charges d exploitation à change constant (-3,6% à change courant) alors que la production n augmente que de 1,0%. Le résultat d exploitation s établit à -207 millions d euros, contre -448 millions d euros en 2013, en amélioration de 241 millions d euros. Le résultat net part du groupe s élève à -6 millions d euros contre -799 millions d euros un an plus tôt. Sur une base retraitée, il s établit à -342 millions d euros contre 686 millions d euros au premier semestre 2013, enregistrant ainsi une amélioration de 344 millions d euros. Chiffre d affaires 2013 20 Chiffre d affaires par métier en millions d euros (au 1 er semestre 20) 9 477 12 222 12 005 1 344 576 608 La dette nette s élève à 5,4 milliards d euros. Le ratio dette nette/ebitda est de 2,6, en amélioration de 0,3 point par rapport au 31 décembre 2013. Le chiffre d affaires de l activité transport de passagers s élève à 9 477 millions d euros, en hausse de 1,4% à données comparables. Le trafic total ressort en hausse de 2,5% pour des capacités en hausse de 1,2%, impliquant une amélioration de 1,0 point du coefficient d occupation. Le résultat d exploitation de cette activité s améliore de 228 millions d euros. En parallèle, Transavia poursuit son développement, en particulier en France (capacités en hausse de 11%). > Réduction de l exposition au tout-cargo Face au redressement plus lent que prévu de la demande de cargo, le groupe a continué de réduire ses capacités (-1,5%). Le chiffre d affaires est ressorti en baisse de 1,6% à change constant. Le résultat d exploitation s est amélioré de 21 millions d euros, mais reste négatif de 79 millions d euros. Résultat d exploitation courant 2013-448 Résultat net retraité part du groupe 2013 20-686 -207-342 20 Le groupe va encore réduire son exposition à cette activité, soit via un partenariat/une joint-venture, soit via une restructuration interne, et a en conséquence enregistré une provision pour perte de valeur de 106 millions d euros dans les comptes du 1 er semestre. > Perspectives Le plan Transform 2015 se déroule comme prévu, mais l environnement de marché reste difficile. Début juillet, suite à la publication du trafic de juin, le groupe a été amené à revoir ses perspectives pour l année. Sans constituer une rupture de tendance, le trafic de passager de juin et les réservations pour juillet et août reflètent en effet une situation de surcapacité qui affecte les prix moyens (yields) sur certaines lignes long-courrier, notamment l Amérique du nord et l Asie. Cette évolution s ajoute à la faiblesse persistante de la demande de cargo et à la situation difficile au Venezuela déjà identifiées au premier trimestre. Compte-tenu de l ensemble de ces facteurs, le groupe ramène son objectif d EBITDA pour l année 20 de 2,5 milliards d euros à entre 2,2 et 2,3 milliards d euros, une hausse de plus de 20% par rapport à 2013. Le maintien d une stricte discipline dans les investissements doit permettre de rester en ligne avec les objectifs de désendettement. Passage Cargo Maintenance Autres *Voir définition dans le communiqué de presse ACTION AIR AOÛT 20 AOÛT 20 ACTION AIR 03
Faits marquants Assemblée générale Déploiement de nouvelles cabines long-courrier chez Air France comme chez KLM Si le groupe réduit fortement ses investissements afin de baisser son endettement, il a néanmoins décidé d intensifier les investissements dans l amélioration de l expérience de voyage, notamment via d importants programmes de réaménagement des cabines long-courrier. Ces nouveaux produits et services constituent des atouts concurrentiels majeurs dans la reconquête commerciale. Nouveau fauteuil «World Business Class» chez KLM Nouvelles cabines chez Air France Fin juin 20 a eu lieu le premier vol équipé des nouvelles cabines d Air France. Ces cabines seront d abord déployées sur 44 Boeing 777. Le nouveau fauteuil classe Affaires se positionne aux plus hauts standard : «full flat» (parfaitement horizontal), «full access» (permettant un accès direct au couloir) et «full privacy» (préservant au maximum l intimité de chaque voyageur). Ces avions bénéficieront également de nouveaux sièges en classe économique, en classe Premium Economy, et de nouveaux systèmes de distraction à bord aux meilleurs standards du marché. Présentée en mai dernier, la nouvelle cabine La Première sera installée dans 19 Boeing 777-300 d Air France à compter de septembre 20, à raison de 4 suites individuelles par avion. Invitation au bien-être, au repos et à la sérénité pour un voyage en harmonie et un moment d exception, voici l atmosphère du nouvel espace Première d Air France. Composé d un large fauteuil qui s adapte à chaque morphologie et d un écran tactile personnel de 24 pouces (61 cm), l un des plus grands proposé à bord, le voyage en Première est une expérience exclusive. En un instant, le fauteuil se décline en un véritable lit de plus de deux mètres dont les accoudoirs escamotables permettent d offrir un vaste espace de 77 cm de large. L équipage de bord, spécialement formé, installe un matelas sur le fauteuil ainsi qu un oreiller et une couette Sofitel pour un confort toujours plus irréprochable. Lancé à l été 2013, le nouveau fauteuil classe Affaires de KLM est maintenant déployé sur les 22 Boeing 747-400 de la compagnie. À partir de septembre 20, ce sera au tour des Boeing 777-200 de recevoir ce nouveau fauteuil, mais aussi de nouveaux fauteuils en classe économique et de nouveaux systèmes de divertissement à bord. Les premières enquêtes ont montré une nette amélioration de la satisfaction des clients, aussi bien au niveau du confort du siège (note moyenne passée de 4,4 à 8,7) que du confort global et de l appréciation de la cabine (note moyenne passée de 5,4 à 8,4). Une exposition itinérante et gratuite «Air France, France is in the air» permet de découvrir ces nouvelles cabines et tout ce qui constitue l art de voyage à la française par Air France. Après Shanghai en mai et New York en juin, cette exposition sera à découvrir au Grand Palais en septembre. Des places seront réservées aux membres du club des actionnaires. Plus d information sur le site web, à compter du 27 août. Compte rendu de l Assemblée générale des actionnaires Le 20 mai dernier s est tenue l Assemblée générale des actionnaires du groupe présidée pour la première fois par Alexandre de Juniac, Président-Directeur Général d Air France-KLM. Le quorum de l Assemblée a atteint 57,93%, soit 171 490 6 voix sur un total de 300 219 278 actions ayant droit de vote. Au total, les 12 635 actionnaires présents ou représentés ont adopté 18 résolutions soumises au vote. Parmi les nouveautés de cette année, il faut mentionner l introduction du vote par Internet, qui a rencontré un franc succès : plus de 9 000 actionnaires ont voté par Internet, soit près de 70% des votes reçus. Par ailleurs, un stand intitulé «la nouvelle offensive commerciale du groupe» a permis aux actionnaires présents d échanger sur les initiatives lancées par les différentes compagnies du groupe. Outre la présentation habituelle de l activité et des résultats du groupe par le nouveau directeur financier, Pierre-François Riolacci, qui a rejoint l entreprise à la fin 2013, l Assemblée a permis à M. Dehecq, président du comité de nomination et à M. van Wijk, président du comité de rémunération, de faire un point sur la composition du Conseil d administration et sur la politique de rémunération des dirigeants du groupe. Dans son exposé, M. de Juniac a pu aborder sa vision du groupe Air France-KLM 10 ans après sa constitution, et articuler les défis auxquels doit répondre le nouveau plan stratégique qui succèdera à Transform 2015. Parmi ceux-ci figurent la poursuite de l amélioration de la compétitivité, le développement rapide du «digital», la montée en gamme des produits ainsi que l évolution des partenariats pour le réseau long- courrier. Le compte-rendu détaillé de l Assemblée Générale, le webcast, et le film retraçant les atouts du Groupe sont tous disponibles sur le site www.airfranceklm-finance.com à la rubrique «Assemblée générale» Les efforts de pédagogie du groupe lors de cette Assemblée Générale ont été reconnus par le jury du Grand Prix de l Assemblée Générale 20, qui a classé le groupe deuxième dans la catégorie «SBF 120» (hors CAC 40). 04 ACTION AIR AOÛT 20 AOÛT 20 ACTION AIR 05
Zoom La vie du comité «Air France, France is in the air» Une nouvelle signature et une nouvelle campagne pour porter les ambitions d Air France. Créée par l agence BETC, la nouvelle campagne se compose de 6 visuels décrivant les produits et services proposés par Air France : le confort de l A380, le nouvel espace de voyage «La Première», la nouvelle classe Business, la gastronomie, le réseau et SkyPriority. Cette campagne est complétée par 12 visuels illustrant des destinations emblématiques desservies par la Compagnie (Paris, New York, Brésil, Chine, Japon, Afrique, Italie, etc). Le caractère éminemment français de la Compagnie et la notion du plaisir du voyage avec Air France y sont mis en valeur dans un message joyeux, vivant et coloré qui s accorde avec l art de vivre à la française. Le ton, décalé et léger, crée une forme de connivence et de proximité avec le public. «Air France, France is in the air» sera présente en presse et en affichage dans 12 pays (France, Allemagne, Brésil, Canada, Chine, Espagne, Etats- Unis, Italie, Japon, Russie, Sénégal et Suisse) ainsi que sur internet, les médias sociaux et en radio. Le Comité a rencontré Le 4 juin dernier s est réuni le Comité des actionnaires individuels (CAI) du groupe. Après une matinée consacrée à la récente assemblée générale des actionnaires et aux derniers résultats du groupe, le déjeuner et l après-midi furent l occasion de découvrir plus en détails l activité Maintenance du groupe notamment par une rencontre avec M. Franck Terner, directeur général adjoint «Engineering and Maintenance», qui a présenté les activités et les enjeux de son activité et répondu aux nombreuses questions des membres du CAI. Pour commencer, M. Terner a rappelé que la maintenance, troisième métier d Air France-KLM, est une activité rentable avec un chiffre d affaires en 2013 de 3,28 milliards d euros qui la situe au deuxième rang mondial derrière Lufthansa. Outre la maintenance de sa flotte, Air France commercialise son savoir-faire en matière de maintenance auprès de 150 compagnies aériennes dans le monde, représentant au total plus de 1 300 avions. Les trois principaux segments de la maintenance aéronautique sont concernés : l entretien cellule avion, la maintenance des réacteurs et la gestion des équipements de bord (électroniques, mécaniques, pneumatiques, hydrauliques ). L entretien cellule avion recouvre luimême 3 sous-segments : le support d exploitation qui vise à vérifier au quotidien le bon fonctionnement des systèmes et l intégrité de la structure de l avion ; Le grand entretien assure la vérification approfondie, après le démontage de la cabine, des équipements et de certains éléments de structure. C est aussi l étape de réalisation des chantiers de modification et notamment des aménagements de cabines. M. Terner est revenu sur l intérêt de la prise de contrôle récente de Barfield, entreprise spécialisée dans l entretien d équipements aéronautiques aux États-Unis ; en effet, une telle acquisition permet au groupe de doubler de taille sur le marché américain des équipements aéronautiques qui reste, à ce jour, le premier marché au monde. Le groupe investit également sur les marchés émergents asiatiques et, principalement l Inde et la Chine. Les membres du CAI ont ensuite pu échanger à bâtons rompus sur les nombreux enjeux de développement d une activité industrielle en France face à la concurrence internationale : les investissements nécessaires pour être compétitif dans les moteurs (plus de 100 millions d euros sur 5 ans), l enjeu considérable de formation permanente des 000 employés de cette activité, l obligation de préparer l avenir, qu il s agisse des prochains contrats à gagner ou des nouveaux produits comme les moteurs des 787. En seconde partie de journée, les membres du CAI ont pu visiter le banc d essai des réacteurs situé au bâtiment Zéphyr sur le site d Air France Industries. Chaque année, 300 moteurs y sont testés dont plus de 100 sont des«very big engines», moteurs de très grande taille équipant par exemple les Boeing 777. Ce banc d essai inauguré en novembre 2012 permet à Air France-KLM de maîtriser l ensemble du processus de maintenance des moteurs et a été conçu pour s adapter aux moteurs qui équiperont les futures générations d avions. C est grâce à de tels investissements que le groupe peut gagner des contrats considérables tels que celui avec Air China d une valeur supérieure à un milliard de dollars. Chiffres clés Aujourd hui, l activité maintenance du groupe Air France-KLM représente : 000 employés (dont 8 000 en France et 4 000 aux Pays-Bas) 150 clients internationaux Près de 1 300 avions supportés 5 sites principaux de maintenance 600 000 références en stock 06 ACTION AIR AOÛT 20 AOÛT 20 ACTION AIR 07
Mon carnet MES RENDEZ- VOUS Prochains rendez-vous Deuxième quinzaine de septembre Exposition gratuite «Air France, France is in the air» au Grand Palais, Des invitations seront réservées aux membres du club des actionnaires. Les modalités d inscription seront détaillées sur le site web à compter du 27 août. Jeudi 21 mai 2015 Assemblée générale 150 0 130 120 110 100 90 80 Mon action Évolution du cours au premier semestre 20 01 03 04 Air France-KLM CAC 40 (relatif) Indice aérien 05 06 Prochaines publications Mercredi 29 octobre 20 Résultats du 3 e trimestre 20 Jeudi 19 février 2015 Résultats annuels 20 Prochaines réunions en province Jeudi 27 novembre 20 Lille avec Le Revenu Lundi 8 décembre 20 Strasbourg avec F2IC Prochaines réunions du Comité des Actionnaires Individuels Repères Éligible au SRD et peut-être détenue au sein d un PEA PRÉSENCE DANS LES PRINCIPAUX INDICES Nationaux : CAC Mid 60 SBF 120 AEX-index Globaux : DJ Eurostoxx 600 Sectoriels : DJ Eurostoxx 600 Travel & Leisure Indice Euronext FAS IAS des valeurs ayant un actionnariat salarié significatif Le service titres et le paiement des coupons sont assurés par : Société Générale SBO/CSS/BOC 32 rue du Champ de Tir CS 30812 44 308 Nantes Cedex 3 PLACE DE COTATION Euronext Paris et Amsterdam Code ISIN action FR0000031122 OTC Market AFLYY Code Reuters AIRF.PA Code Bloomberg AFLYY ACTIONNARIAT AU 31/03/20 58,1 % Institutionnels 17,6 % Actionnaires individuels 15,9 % État 7 % 1,4 % Salariés Salariés Mercredi 24 septembre 20 Mercredi 26 novembre 20 Les membres du club de ces régions recevront personnellement une invitation. Contacts Site web : www.airfranceklm-finance.com Par courrier : Par e-mail : Air France-KLM mail.actionnaires@airfranceklm.com Relations actionnaires AFKL.FI 95735 Roissy Ch. de Gaulle Cedex Direction de la publication : Bertrand Delcaire - Responsable de l édition : Christine Machard, Nermin Nukovic Impression : Print Alliance - Crédits photos : Photothèques d Air France et de KLM