Bitcoin : repenser la monnaie Conférence TEDx au HEC Montréal par Francis Pouliot Directeur des Affaires publiques à la Fondation Bitcoin Canada 24 mai 2014 Slide 1 Bitcoin : repenser la monnaie Bonjour Mon nom est Francis Pouliot, je suis directeur de la Fondation Bitcoin Canada, un organisme sans but lucratif dont la mission est de promouvoir, protéger et standardiser Bitcoin au Canada. Il y a quelques mois, j ai pris la décision de quitter ce que je considérais comme une prometteuse carrière en tant qu analyste en politiques publiques afin de me concentrer sur ce que je vais faire avec vous aujourd hui : partager ma passion pour Bitcoin. Mais avant de commencer à vous bombarder d information, j aimerais faire un petit tour de salle. Levez la main ceux qui ont déjà essayé de comprendre ce qu est Bitcoin, soit lisant les nouvelles, en recherchant vous-mêmes ou en vous la faisant expliquer? Levez la main ceux qui sont confiants de pouvoir m expliquer exactement comment Bitcoin fonctionne? J aimerais pouvoir vous que vous sortirez de cette présentation des experts sur le fonctionnement de Bitcoin, mais ça serait faux, parce que j ai moi-même absolument rien compris la première fois que j en ai entendu parler. Slide 2 C'est complètement normal d'être confus lorsqu'on entend parler de cryptographie, de mining, de réseau pair-à-pair et de chaîne de bloc. Après tout, ce sont des avancées technologiques très complexes et j'ai encore de la misère à comprendre comment un Boeing 747 arrive à voler. Le jour où ma vie a changé, c est le jour où j ai compris quelle était la raison d être de Bitcoin. C est lorsque j ai compris à quoi ça sert et pourquoi j en ai besoin.
Slide 3 Et quand je repense à ce jour, je ne peux m empêcher de penser à cette citation de Henri Ford, qui a dit : «C est une bonne chose que le peuple ne comprenne pas notre système bancaire et notre système monétaire, parce que s il comprenait, je crois qu il y aurait une révolution avant demain matin» La raison pour laquelle Bitcoin est souvent qualifiée de révolution, c est par ce que cette innovation technologique nous permet pour la première fois de concevoir des systèmes bancaires et monétaires complètement différents et indépendants de ceux dans lequel on évolue actuellement. Par force de contraste, Bitcoin nous permet de constater la médiocrité de notre réalité par rapport à ce que la technologie peut nous offrir. Slide 4 Qu est-ce que Bitcoin? Bitcoin est un réseau de transactions électroniques décentralisé sur internet qui permet à n importe quel individu de transférer de l'argent à n'importe qui dans le monde de manière directe et instantanée. Bitcoin, c'est également une nouvelle forme de monnaie complètement numérique qui est utilisée comme moyen d'échange et comme unité de compte sur ce réseau. Ces deux attributs font en sorte que Bitcoin soit en même temps une alternative à la fois : 1) le système bancaire traditionnel : les banques, les cartes de crédits et les processeurs de paiements en ligne comme PayPal 2) le système monétaire international : les devises nationales crées et contrôlées par des banques centrales sous les commandes des gouvernements. Slide 5 La différence majeure avec ces systèmes et Bitcoin est qu ils sont fortement centralisés alors que Bitcoin est complètement décentralisé. Aucune gouvernement, aucune banque centrale, aucune institution financière ou aucun groupe quel qu'il soit n'a de contrôle ni sur le réseau ni sur la gestion de la monnaie. Toutes les tâches nécessaires à la création et la gestion de ce système monétaire et de ce réseau
de transaction sont effectuées de manière distribuée par tous les utilisateurs du réseau. Avec Bitcoin, fini les asymétries de pouvoir : tout comme sur le réseau BitTorrent, que la plupart d entre vous connaissez si vous avez téléchargé un film sur Pirate Bay, les utilisateurs du réseau Bitcoin sont à la fois producteurs et consommateurs de services financiers. Slide 6 Aucune information personnelle, aucune documentation et aucun minimum de capital n'est requis afin d'utiliser Bitcoin. Bitcoin c'est le système financier le moins discriminatoire sur la planète. Bitcoin redonne à ses utilisateurs le droit de propriété indéniable et irrévocable sur leur argent et la capacité de la transférer à quiconque, sans autorisation externe, selon leurs propres termes. C'est beau tout ça, mais ce n est pas la première fois qu'une innovation géniale s'est avérée inutile. Pourquoi a-t-on besoin de Bitcoin? Slide 7 Afin de mieux comprendre la raison d être de Bitcoin, faisons un exercice de visualisation. Si je vous demande de visualiser la monnaie, quelle est l'image qui vous apparaît en tête? Slide 8 Lorsque l'on pense à la monnaie, on pense automatiquement aux «billets de banque» de notre pays, soit les Euros, les Dollars, le Yen, le Peso, etc. On accepte de se faire payer avec ces bouts de papier parce qu'on peut se procurer avec ceux-ci les biens et les services que l'on désire. Et si les marchands les acceptent en échange de leurs produits, c'est également parce qu'ils comptent les échanger contre d'autres produits et services qu'ils désirent. Après tout, c'est la fonction même de la monnaie, non? La plus grande différence entre ces monnaies est simplement le visage du chef d État qu on y retrouve. Elles ont les mêmes caractéristiques de bases et c'est pour cette raison qu'elles sont classifiées comme une entité propre : les monnaies fiduciaires. La différence entre les monnaies fiduciaires et les autres alternatives, soit celles du passé comme l or ou l argent ou soit celles du futur comme Bitcoin, c est que les billets de banque n ont aucune valeur autre que leur fonction en tant que monnaie d échange.
En effet, tout le monde utilise des dollars pour se procurer autre chose et la valeur intrinsèque d un billet de banque c est finalement que la valeur du papier sur lesquels ils sont imprimés. Slide 9 Elle est pourtant clairement perçue comme ayant de la valeur, puisqu'on voit souvent à la télé des bandits qui essaient d'en voler dans les banques. Si c est le cas, d où provient cette valeur? Slide 10 On peut la découvrir en l étymologie du mot «monnaie fiduciaire», qui provient du terme latin Fiducia, signifiant : «foi, confiance». La valeur des monnaies fiduciaires provient tout simplement du fait que nous avons tous confiance que nous pourrons utiliser ces billets pour se procurer tout ce que l on désire. C est pour cette raison que nous acceptons tous de les utiliser dans notre vie de tous les jours. En même temps, l acceptation répandue de ces billets de banque comme méthode de paiement fait en sorte que les dollars soient des biens utiles et désirés par tous. Slide 11 Mais si on fait confiance au dollar parce qu il est utile, mais en même temps qu il est utile parce qu on y fait confiance, lequel des deux est venu en premier? L État et les gouvernements. Slide 12 Par diverses législations et règlements, les gouvernements ont rendu l utilisation de leur devise obligatoire ou, au mieux, fortement recommandable. Slide 13 Il y a plusieurs loi concernant la monnaie au Canada, mais celle qui attire le plus notre attention est celle-ci : la Loi sur la Monnaie, et particulièrement l article 13 (1). «Les actes et opérations, notamment contrats, ventes, paiements, effets, billets, titres et valeurs, relatifs à une somme d argent ou prévoyant soit le paiement d une somme d argent, soit l obligation d en payer une, se font d après la monnaie canadienne, s ils ne se font pas suivant : a) soit la monnaie d un pays étranger;
b) soit une unité de compte définie par rapport aux monnaies de plusieurs pays. Ce que l on retient, c est qu il est obligatoire au Canada de : Payer ses impôts en dollar. Accepter des dollars comme paiement de dettes. Accepter des dollars comme paiement pour des biens et services. Nous n avons donc pas spontanément choisi d utiliser les dollars car c était la forme de monnaie qui répondait le plus à nos besoins : nous sommes obligés de les utiliser. La valeur des dollars repose donc entièrement sur des règlements et des lois qui nous sont imposés par le gouvernement. Mais si vous avez bien écouté devant votre cours d économie 101, vous me direz que j ai oublié quelque chose. En effet, en plus d être utile, ne faut-il pas qu un objet soit rare afin qu il ait de la valeur? Bien sûr, si le nombre de dollar que possèdent les Canadian doublait du jour au lendemain, il faudrait nécessairement deux fois plus de dollars pour acheter les mêmes choses que la veille. Autrement dit, la valeur du dollar baisserait de moitié Il faut donc que quelqu un s occupe de maintenir le nombre de dollars canadiens à un niveau stable. À qui fait-on confiance pour protéger la rareté de notre monnaie? Slide 14 Dans la plupart des pays, l institution en charge de gérer la monnaie s appelle une Banque Centrale. Celle-ci est habituellement soit un regroupement de banques privées qui s est fait donner des pouvoirs par le gouvernement, soit une institution gouvernementale en bonne et due forme. Au Canada, cette institution s appelle la Banque du Canada. J ai pris cette description sur leur site Web, je n aurais pas pu le dire mieux moi-même. «Nous sommes la banque centrale du Canada. Nous nous employons à préserver la valeur de la monnaie et maintenant l inflation à un niveau stable et bas» L inflation? Certaines personnes croient que l'inflation soit un phénomène naturel comme les saisons. Au contraire, l inflation est principalement causée lorsque la rareté de notre monnaie diminue. Celle-ci diminue au fur et à mesure que les banques centrales impriment de nouveaux billets ou les fait apparaître de manière numérique à partir de rien. La mission de la Banque du Canada, finalement, est de se contrôler et de ne pas trop créer de
nouvelle monnaie, ce qui ferait trop rapidement augmenter l inflation. Slide 15 La valeur du dollar canadien continue de baisser d'année en année au fur et à mesure que l'on crée de la monnaie. Cependant, on a la chance d'avoir un gouvernement responsable au Canada, qui effectivement garde l'inflation à un taux relativement bas, mais ce n'est pas la même chose dans tous les pays. Dans d autres parties du monde, comme l Argentine ou le Zimbabwe, les banques centrales ont complètement perdu tout contrôle et la valeur de l argent a tellement chuté qu il fallait des millions en monnaie locale pour acheter ne serait-ce qu une douzaine d œufs. Inutile de vous dire que dans ces deux-cas, les actions de la banque centrale ont plongé ces pays dans un chaos que l on peine à imaginer au Canada. Slide 16 Plus près de chez nous, chez nos voisins du Sud, la banque centrale éprouve énormément de diffuculté à contrôler son impression de nouvelle monnaie. Considérent à quel point l économie du Canada et de plusieurs autres pays est liée à la leur, il y a de quoi s inquiéter. Mais si c est si mauvais de toujours créer plus de nouvelle monnaie, pourquoi est-ce que les banques centrales le font? De manière générale, les banques centrales doivent se plier à la politique monétaire de leur gouvernement. En imprimant de l'argent, les gouvernements ont la possibilité de facilement financer leur dette sans lever des impôts ou couper des dépenses, ce qui leur permet de réaliser toutes sortes de projets : les guerres les plans de relance économique Et, comme nous l avons très clairement vu en 2008, les plans de sauvetages des grandes institutions financières (Wall Street) Cette monnaie que les gouvernements dévaluent selon leurs bons désirs, ce sont les monnaies dans lesquelles vous gardez vos épargnez et avec lesquelles vous comptez vous loger et vous nourrir dans un avenir immédiat. Il faut donc avoir confiance que, en ce qui concerne la politique monétaire, le gouvernement ne n est pas uniquement préoccupé par sa réélection immédiate mais a véritablement les intérêts à long terme de ses citoyens et des générations futures à cœur. Slide 17
Ceci s avère problématique lorsque l on se rend compte qu à l échelle internationale, seul 14 % de la population accorde une grande confiance à son gouvernement. Slide 18 Si vous laissez votre monnaie sous votre matelas ou dans un coffre-fort, sa valeur va s évaporer comme un raison au soleil. Il est donc nécessaire de solliciter les services d institutions bancaires et financières pour préserver la valeur de notre argent, et il est très difficile, voire impossible, de pouvoir posséder et échanger des dollars sans devoir avoir recours à celles-ci. Ces institutions gardent toujours contrôle sur nos transactions l accès à nos transactions. Elles sont également les dépositaires de nos informations privées. Elles détiennent un pouvoir disproportionné face aux consommateurs, et le pire c est que nous sommes leurs clients : nous les payons pour tous ces «services». Slide 19 Jusqu à très récemment, plusieurs personnes étaient convaincues qu il n y avait aucune alternative. Heureusement, aujourd hui, nous pouvons enfin commencer à discuter d un «Plan B» : Bitcoin. Slide 20 Le futur de la monnaie débute en 2008 alors que Satoshi Nakamoto publie sur internet le «Bitcoin white paper», le document conceptuel et technique dans lequel il explique pour la première fois le concept de Bitcoin et comment le faire fonctionner. Sa contribution a été de créer le protocole informatique et la première version libre et ouverte du logiciel Bitcoin. Les transactions en Bitcoin sont régies par les règles de ce protocole et sont effectuées sur un réseau de pairs décentralisé auquel chaque utilisateur de Bitcoin participe à travers ce logiciel libre. Slide 21 Comme la plupart d entre vous le savent bien, il est très facile de copier des données prises sur internet. Si on peut copier une monnaie numérique, il devient alors possible de la dépenser plusieurs fois, ce qui est évidemment problématique. La raison principale pour laquelle l invention de Satoshi est si innovatrice est par la solution qu il a trouvée à ce problème. La solution facile et traditionnelle aurait été de confier la validation de toutes les transactions à une entité centralisée qui puisse garantir que la monnaie ne soit dépensée qu une seule fois. Le
problème est que tout le système monétaire et financier d une telle monnaie reposerait dans les mains des quelques personnes qui vérifient ces transactions, comme c est le cas actuellement. Afin d être assurés que l argent n est dépensé qu une seule fois sans devoir faire confiance à une tierce partie, Satoshi a inventé un système selon lequel toute transaction est annoncée publiquement sur le réseau et enregistrée dans une base de données continuellement mise-à-jour. Les participants du réseau se mettent d accord pour savoir quelle transaction a eu lieu en premier, et c est cette transaction-ci qui est valide. Il devient alors impossible de dépenser l argent deux fois. Slide 22 Lorsque je paie un café en Bitcoin, j envoie avec une application sur mon téléphone un message au réseau signifiant «j ai transféré la propriété de bitcoins à la caisse de ce café». Ce message est enregistré dans le registre de toutes ces transactions, qui est nommé «chaîne de blocs». La chaîne de blocs est hébergée de manière décentralisée sur les ordinateurs des participants au réseau qui ont téléchargé le logiciel de référence Bitcoin. Slide 23 La première grande différence avec les monnaies fiduciaires est que les bitcoins sont graduellement mis en circulation sur le réseau selon une fréquence mathématiquement prévisible. Personne ne peut manipuler le nombre de bitcoins ou en faire augmenter la masse monétaire. Le nombre de Bitcoin est limité à 21 millions. Ceci veut dire que la pouvoir d achat d un bitcoin est destiné à toujours augmenté sur le long terme. Bitcoin est donc particulièrement attrayant comme alternative à des monnaies hyper inflationnistes. Slide 24 Quelqu'un a déjà acheté quelque chose en ligne avec une carte de crédit? Le nombre d'étapes par lequel cet achat est surprenant. Voici les principales étapes et tiers-parti pour l authentification de votre carte de crédit. Voici les principales étapes et tiers-parti pour la compensation et le règlement de votre carte de crédit, ce que l on appelle communément le paiement. Ceci n est que les principaux intermédiaires, et tout ce beau monde ne travaille pas pour des pinnotes, loin de là.
Slide 25 Les transactions sur le réseau Bitcoin n impliquent que les parties qui souhaitent volontairement transiger. Vous n avez pas besoin de l approbation ou de la validation de qui que ce soit pour transiger. Conceptuellement c est l équivalent d une transaction cash «main-à-main» sur internet. À la fois l autorisation, la compensation et le règlement sont effectués de manière décentralisée sur le réseau Bitcoin. Slide 26 Un autre avantage considérable de Bitcoin est qu il procure la protection la plus poussée en termes de vie privée. L an dernier, environ 17 millions d américains ont été victimes de fraude liée à un vol d identité. Collectivement, ces personnes ont perdu 21 milliards $. Ces fraudes ont été commises à 90% grâce à des informations bancaires et de carte de crédit. Nous sommes en effet obligés de faire confiance aux banques et de leur dévoiler un grand nombre de nos informations personnelles. Voici les informations nécessaires pour faire un virement bancaires. En plus, au Canada, il faut également dévoiler deux preuves d identités ainsi qu une preuve d adresse. Ce que l on retient de ceci, c est que les institutions financières nous demandent trop d informations privées et nous ne pouvons tout simplement pas leur faire confiance avec cellesci. Slide 27 Voici les informations que l on doit dévoiler pour utiliser Bitcoin ou pour faire une transaction. 1) Clé publique du récipiendaire 2) Montant à envoyer Voici la documentation requise pour utiliser Bitcoin : Rien. Ai-je vraiment besoin d en dire plus? Slide 28
Bitcoin est également extrêmement rapide. Tellement rapide que pour moi le seul équivalent conceptuel serait le pouvoir de téléporter de l argent directement dans le coffre-fort de quelqu un. La différence de vitesse entre le système Bitcoin et le système bancaire est de la même magnitude que la différence de vitesse entre un courriel et un envoi postal. Une transaction Bitcoin est envoyée en quelques secondes et confirmée en plus ou moins 10 minutes. Un virement bancaire prend au minimum 48h ouvrables et peut prendre plusieurs semaines avant d être confirmé Slide 29 Bitcoin est une monnaie sans frontière. C est l essence même de la mondialisation. Les distances physiques ou les frontières nationales n ont absolument aucune importance dans le système Bitcoin. Envoyer de l argent en Afrique, c est exactement pareil que de payer un café en Bitcoin. Le royaume de Bitcoin, c est l Internet. Slide 30 Outre la perte du pouvoir d achat, le dollar nous est très coûteux car nous avons besoins de banques pour l utiliser. En plus des frais bancaires que nous payons pour avoir accès à notre argent, nous devons payer des frais additionnels pour faire des transactions. Voici, en pourcentage, combien coût une transaction de 200 dollars dans différents pays. Ceci est particulièrement néfaste pour les immigrants qui travaillent en Occident et qui souhaitent envoyer de l argent à leurs familles dans leurs pays d origine. Puisqu aucun intermédiaire n est nécessaire pour une transaction Bitcoin et puisque l effort requis pour les tâches effectuées par le réseau est distribué, Bitcoin ne coûte presque rien. N importe qui peut se procurer un portefeuille Bitcoin et faire des transactions gratuitement. Un frais volontaire minime d habituellement 0,0001 Bitcoin (ou 5 sous) peut être ajouté à une transaction pour qu elle soit confirmée plus rapidement. Slide 31 Non seulement le système bancaire est inefficace et coûteux mais il est très difficile d accès, particulièrement chez ceux qui en ont le plus besoin. 2.5 milliards d êtres humains n ont aucun accès à des services bancaires ou financiers. Sans ces services, il est très difficile pour ceux-ci de conserver et faire fructifier leur argent. Il est donc pratiquement impossible de sortir du cercle de la pauvreté sans accès à des services bancaires. 59% des adultes des pays en développement n ont aucun accès à des services financiers.
Pourquoi? Voici les 5 raisons principales : Pas de succursales physiques Trop de documentation requise Coût élevé des frais bancaires Solde minimum pour avoir un compte bancaire Permissions / contrôles gouvernementaux Comme vous le voyez, ce sont des barrières qui n existent tout simplement pas avec Bitcoin. Slide 32 Les caractéristiques du réseau Bitcoin et de sa monnaie, c'est pas mal celles qu'on aurait choisi pour une monnaie super-héro. Bitcoin est cependant plus qu une monnaie. C est l innovation technologique la plus significative depuis l invention de l internet. C est une communauté de personnes qui repousse les limites de l imaginable. C est une alternative à un système que nous n avons pas choisi. C est un outil de libération.