Présentation du produit Real Estate Investment Management Août 2015
Facteurs du succès Berthoud, résidence pour personnes âgées Burdlef 51,9 mio. CHF Premier fonds immobilier suisse à se concentrer sur le vieillissement de la population. Le fonds investit par exemple dans des logements dotés de services, des immeubles pour seniors ou des cliniques. Au 31 décembre 2014, le fonds disposait d'un portefeuille de 2 398 mio. CHF, soit une acquisition de 114 immeubles (et projets). Depuis, le fonds s'est encore étoffé. Le fonds détient les immeubles en propriété directe. Les détenteurs de parts domiciliés en Suisse sont exonérés des impôts sur le revenu et sur la fortune sur la part des revenus (et de la fortune) provenant de la propriété directe Les rendements obtenus par le passé et les scénarios de marchés financiers ne garantissent en rien les résultats actuels et futurs. Source: Rapports annuel de Credit Suisse REF LivingPlus Real Estate Investment Management Août 2015 2
Facteurs du succès Mise en œuvre systématique de la stratégie de placement Portefeuille largement diversifié Rénovation constante et gestion active LIVING SERVICES Historique de performance et réseau professionnel Concentration sur la croissance qualitative et développement des logements pour personnes âgées en Suisse. Le produit jouit d une grande confiance du marché et dispose d une forte crédibilité en tant que premier entrant Large diversification géographique du portefeuille avec une grande part d immeubles d habitation «traditionnels» (2/3) et des immeubles d'exploitation importants (1/3) avec des baux à loyer à long terme. Ces dernières années, 1/3 du portefeuille est composé de constructions neuves et 1/3 d'immeubles entièrement rénovés. Le rajeunissement du portefeuille se poursuit par des rachats et des liquidations ciblées. Plate-forme de services complémentaire, avec une «offre de services à la carte» adaptée aux locataires, étendue en permanence au niveau tant des régions que du contenu. Jouissant d une grande confiance du marché, le produit profite de son bon historique de performance et d un large réseau de partenaires et d exploitants sur le marché des logements pour personnes âgées. Source: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Août 2015 3
Le marché et les moteurs L espérance de vie en Suisse est la plus élevée dans le monde (82,8 ans) La conception des futures formes de logement pour personnes âgées doit tenir compte des nouveaux besoins: - Intérêt pour une autonomie aussi longue que possible - Intérêt pour des relations individuelles et sociales - Intérêt à rester le plus longtemps possible dans un environnement familier - Soutien à domicile pour manque de temps et «défamiliarisation» Les maisons de retraite, résidences médicalisées et résidences pour seniors sont de plus en plus chères, car les frais d infrastructure et de santé sont élevés: - L entrée dans ces établissements est repoussée (> 80 ans) - La durée de séjour est généralement courte ( 1-2 ans) - L entrée dans un établissement de soins est rarement volontaire LivingServices Lucerne, Zihlmattweg 42, 44, «Hochzwei» 150,2 mio. CHF Près de 25% des Suisses résidant actuellement dans une maison de retraite ou une résidence médicalisée sont au «mauvais endroit». Il manque un concept de logement pour personnes âgées alternatif, comme le «logement avec assistance». Les cantons et les communes cherchent à favoriser l indépendance et l autonomie des seniors à leur domicile afin de réduire à long terme la pression sur le nombre de lits médicalisés disponibles et d alléger ainsi le budget des pouvoirs publics Real Estate Investment Management Août 2015 4
Chiffres clés Rapports annuel 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011 Fortune nette du fonds (en mio.) CHF 2 006,6 2 005,0 1 798,7 1 792,3 Valeurs vénales des immeubles (en mio.) CHF 2 397,7 2 325,4 2 222,4 2 114,0 Agio / Disagio 31,33% 18,95% 18,70% 15,70% Distribution CHF 3.20 3.20 3.10 3.10 Rendement sur distribution 2,34% 2,58% 2,54% 2,62% Quote-part de distribution 90,26% 96,96% 93,90% 98,92% Rendement de placement 3,23% 4,47% 3,46% 4,40% Coefficient d endettement (en % des valeurs vénales) 14,53% 11,91% 15,98% 12,06% Quote-part des charges d'exploitation du fonds (TER REF GAV) 0,67% 0,67% 0,67% 0,67% Quote-part des charges d'exploitation du fonds (TER REF NAV) 0,81% 0,82% 0,82% 0,78% Taux des pertes sur loyers 5,86% 6,54% 7,20% 6,38% Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l émission et du rachat. La performance historique et les scénarios élaborés pour les marchés financiers ne constituent aucune garantie de rendement actuel ou futur. Depuis le 17.11.2010, la nouvelle «Directive pour les fonds immobiliers» de la Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA est en vigueur. Source: Rapports annuels de Credit Suisse REF LivingPlus Real Estate Investment Management Août 2015 5
Performance au 30 juin 2015 Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l émission et du rachat. La performance historique et les scénarios élaborés pour les marchés financiers ne constituent aucune garantie de rendement actuel ou futur. Dernière donnée du 30.06.2015 Source: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Août 2015 6
Développement du fonds 3'000 en mio. CHF 2'500 2'000 1'750 1'634 1'905 2'114 2'222 2'325 2'398 1'500 1'000 1'183 Valeurs vénales des immeubles Emission 500 186 0 Source: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Août 2015 7
Répartition du portefeuille selon l'utilisation 13.25% LivingServices 11.05% 8.45% 67.25% Santé et bien-être Résidences pour personnes âgées Maisons de retraite et homes médicalisés Boardinghouse Bâle, J.-J. Balmer-Strasse 1-10 64,5 mio. CHF Source: rapport annuel révisé au 31 décembre 2014 du Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus Real Estate Investment Management Août 2015 8
Diversification géographique Suisse Nord-Ouest 32,25% Zurich 17,70% Berne 13,70% Lac Léman 13,25% Suisse centrale 8,40% Suisse orientale 6,45% Tessin 4,80% Suisse romande 3.45% Source: rapport annuel révisé au 31 décembre 2014 du Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus Real Estate Investment Management Août 2015 9
10 plus grands locataires SENIOcare AG Quartier du Nord / EPFL GIHE Sàrl Migros Senevita AG Le Parc SA Hotel Letzi Grund AG Parkhotel Bad Zurzach AG Hôtel-Résidence Bristol SA Bains de Saillon SA 5.9% 4.6% 4.0% 3.8% 2.7% 2.5% 2.5% 2.5% 2.0% 1.9% 1.4% Source: rapport annuel révisé au 31 décembre 2014 du Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus Real Estate Investment Management Août 2015 10
Durées des baux à loyer Remarque: 72% du portefeuille sont constitués par des appartements Remarque: Baux de plus de 20 ans signés avec des maisons de retraite et des résidences pour les aînés Source: rapport annuel révisé au 31 décembre 2014 du Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus Real Estate Investment Management Août 2015 11
Taux de pertes sur loyers Source: rapports annuels et semestriels du Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus Real Estate Investment Management Août 2015 12
Marché de l habitat pour seniors Perspectives 2015 / 2016 Les frais de santé continuent à augmenter, en particulier dans le secteur des foyers; peu d incitation à la réduction des coûts. Diverses exigences (taille des chambres, personnel minimum, contrôles qualité, administration) renchérissent les places en foyer et les places médicalisées existantes. Logements pour étudiants et SwissTech Convention Center, Ecublens, «EPFL» 123,6 mio. CHF Le système actuel de financement des soins est complexe, avec des spécificités cantonales. En outre, les incitations vont dans la mauvaise direction: il pénalise les formes alternatives de logement pour personnes âgées et encourage la construction d établissements médico-sociaux supplémentaires (-> prestations complémentaires). Un système de «financement égal à prestations vieillesse égales» serait une solution. Pour les personnes nécessitant peu de soins, les logements avec services représentent une solution optimale et plus abordable. Il convient d encourager encore le maintien à domicile autonome de manière cohérente dans toute la Suisse. Réaffectation d immeubles locatifs pour le «logement avec assistance»: - Absence d obstacles à la construction - Bonnes situation et viabilité (TP, services de proximité, etc.) - Aides techniques (si utiles et souhaitées) - Concept de services et de suivi abordable Source: diverses Real Estate Investment Management Août 2015 13
Objectifs de gestion 2015 Location des projets de bâtiments neufs Cash Flow Management Croissance en Suisse romande et au Tessin Poursuite de l assainissement du portefeuille Extension LIVING SERVICES Réussite de la location des projets de construction en cours qui seront terminés en 2015 (Webermühle Neuenhof, Erlenmatte Bâle). L optimisation des revenus locatifs et l amélioration de l efficacité opérationnelle et des frais d administration du produit restent centrales. Le produit est sous-représenté au niveau géographique en Suisse romande et italienne. L extension du portefeuille dans ces régions est activement poursuivie. Vente d autres immeubles présentant des risques élevés (p. ex. Hotel Astor Zurich) ou un taux de vacance supérieur à la moyenne depuis plusieurs années. Succès du bouclement des projets pilotes en cours dans le secteur «Care» et ajout des nouveaux services sur la plate-forme de services. Orientation cohérente de tous les efforts vers le logement avec assistance. Source: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Août 2015 14
«LIVING SERVICES» LIVING SERVICES est un concept de marketing et de services qui offre aux locataires des produits de placement de Credit Suisse Real Estate Asset Management l'accès à une gamme de services. LIVING SERVICES est synonyme d'habitat avec valeur ajoutée, de plus de temps libre pour les clients, qui peuvent déléguer des tâches de manière ciblée à des prestataires de services professionnels. LIVING SERVICES souhaite se concentrer encore davantage sur les services aux personnes âgées à l'avenir. Sont prévues la mise en service d'un numéro d'appel d'urgence 24h sur 24, l'organisation de prestations d'aide et de soins à domicile et l'introduction d'un concept de suivi pour les seniors sur place. Real Estate Investment Management Août 2015 15
appendice projets & objets Real Estate Investment Management Août 2015
Livraisons de projets en 2014 Derendingen, «Viva Grüttbach» Le valeur de marché CHF 15.3 Mio. Revenu locatif CHF 0.77 Mio. Rendement brut 5.0% Affectation 43 appartements séniors Staufen, Esterliweg Le valeur de marché CHF 27.2 Mio. Revenu locatif CHF1.37 Mio. Rendement brut 5.0% Affectation 60 appartements Utilisation Appartements avec services Source: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Août 2015 17
Projets de la fortune du fonds St- Sulpice, En Champagny B3, B4, Rue du Centre Volume de placement après achèvement CHF 33.7 Mio. Revenu locatif CHF 1.63 Mio. Affectation 62 appartements séniors Rendement brut 4.81% Réalisation 2016 Remarques Projet de nouvelle construction à la très bonne situation Basel, Schorenweg (C1) Volume de placement après achèvement CHF 40.1 Mio. Revenu locatif CHF 1.81 Mio. Affectation 72 appartements Rendement brut 4.51% Réalisation Eté 2016 Remarques Développement sur la parcelle existants Source: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Août 2015 18
Projets de la fortune du fonds Niederrohrdorf «Egropark» (site de construction 5) Volume de placement après achèvement CHF 11.8 Mio. Revenu locatif CHF 0.58 Mio. Affectation 17 Loft appartements / commerciale Rendement brut 4.93% Réalisation Hiver 2016 Remarques Transformation / rénovation totale d'un parc d'ouvrages Niederrohrdorf «Egropark» (site de construction 6 + 7) Volume de placement après achèvement CHF 29.3 Mio. Revenu locatif CHF 1.37 Mio. Affectation 53 appartements / commerciale Rendement brut 4.68% Réalisation Automne 2016 Source: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Août 2015 19
Projets de la fortune du fonds Pratteln, Ceres Tower Volume de placement après achèvement CHF 75.4 Mio. Revenu locatif CHF 3.55 Mio. Affectation 90 appartements/bureaux/commercial Rendement brut 4.71% Réalisation Automne 2017 Remarques Projet de construction Tenero-Contra, Via San Gottardo, «Vitadomo» Volume de placement après achèvement CHF 45.6 Mio. Revenu locatif CHF 2.10 Mio. Affectation 72 appartements séniors 40 chambres hospitalières Rendement brut 4.60% Réalisation 2017 Remarques Projet de construction Source: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Août 2015 20
Projets de la fortune du fonds Arbedo-Castione, Via Molinazzo Volume de placement après achèvement CHF 27.0 Mio. Revenu locatif CHF 1.35 Mio. Affectation 75 appartements Rendement brut 4.99% Réalisation 2017 Source: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Août 2015 21
Extraits du portefeuille immobilier Maison de retraite et homes médicalisés Villeneuve, Chemin de Byron 2 12,9 mio. CHF Résidence hospitaliere Degersheim, Feldeggstrasse 6 8,2 mio. CHF Maison de retraite & Clinique de réhabilitatiaon BadZurzach, Badstrasse 44,»Parkhotel» 47,2 mio. CHF EMS / LivingServices / industrie Lyss, Steinweg 6-28, «Lyssbachpark» 100,5 mio. CHF Etablissement médico-social (EMS) Hinterkappelen, «Hausmatte» 25,1 mio. CHF LivingServices Rothrist, Am Bachweg 1, 3, 5 16,9 mio. CHF Real Estate Investment Management Août 2015 22
Extraits du portefeuille immobilier LivingServices / Gewerbe Dietikon, «Lindenhof» 75,5 mio. CHF LivingServices Luzern, Zihlmattweg 42, 44, «Hochzwei» 150.2 mio. CHF LivingServices Neuenhof, «Webermühle» 131,1 mio. CHF LivingServices Romanshorn, Huebzelg 1,3,5»Silberholz» 14,98 mio. CHF. LivingServices Zürich, «Andreaspark 3» 48,80 mio. CHF LivingServices Basel, Erlkönigweg 21, 23, 25, 27 / Tangentenweg 40, 42, 44, 46 «Erlenmatte» 76,5 mio. CHF Real Estate Investment Management Août 2015 23
Portrait Gestionnaire du portefeuille Stefan Bangerter SDRS 81, Product Management Sihlcity Kalandergasse 4 8070 Zürich Tel. 044 / 333 41 72 Fax. 044 / 332 10 82 E-mail: stefan.bangerter@credit-suisse.com www.credit-suisse.com/realestatefunds Données du fonds* Domicile du fonds Suisse Monnaie du fonds CHF Clôture de l'exercice 31 décembre Date d'émission 05.12.2007 Commission de gestion 0,49% par an TER REF GAV 0,67% TER REF NAV 0,81% Fortune nette du fonds (en mio.) 2 006,6 Fortune totale du fonds (en mio.) 2 423,3 Nombre d immeubles 110 immeubles 4projects Dernière distribution 13.03.2015 Distribution 3.20 Rendement de distribution 2,34% Taux de pertes sur loyers 5,86% Part du financement de tiers 14,53% Symbole de valeur CSLP Numéro de valeur 3106932 ISIN CH0031069328 *Chiffres clés lors des derniers comptes semi-annual et annual Source: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management Août 2015 24
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