La boîte à outils pour des placements avisés

La boîte à outils pour des placements avisés

Sommaire 3 4 6 8 10 incomeiq une plateforme intelligente pour réfléchir à vos besoins de revenus futurs Les besoins en revenus n ont jamais été aussi importants En tant qu investisseur, vous cherchez des sources de revenus, mais de quel type? Comprendre vos comportements financiers Connectez votre incomeiq à une large gamme de solutions 2

incomeiq une plateforme intelligente pour réfléchir à vos besoins de revenus futurs La tendance à toujours voir le «verre plein» est-elle bénéfique? En règle générale, êtesvous plus inquiets à l égard d une perte qu enthousiasmé à l idée d un gain? Prenez-vous plus de positions lorsque vous n avez pas investi depuis un moment? En tant qu humains, nous ne sommes pas toujours logiques ou rationnels. Nos décisions sont biaisées par des modes de réflexion spécifiques, habitudes désignées par l expression «biais comportementaux». Ces biais, ou pièges mentaux, peuvent limiter notre réflexion et nous amener à faire des erreurs de jugement. Comme on peut facilement l imaginer, ces biais se répercutent sur tous les aspects de la vie quotidienne, mais dans le domaine de l investissement, ils peuvent par mégarde remettre en cause votre avenir financier. Compte tenu des défis créés par l environnement financier actuel, le temps est venu pour tous les acteurs du secteur de trouver des moyens efficaces pour atteindre leurs objectifs financiers, pour mieux gérer leurs horizons de placement et inhiber les biais comportementaux susceptibles d émerger lors des décisions d investissement. Schroders incomeiq est une plateforme de connaissances en ligne proposant des guides, des conseils et des outils qui vous aident à vous familiariser avec ces sujets et à prendre des décisions d investissement plus avisées. Cette brochure s adresse aux investisseurs qui veulent en savoir plus sur les avantages d une gestion génératrice de revenus sur le long terme et qui tolèrent les risques potentiels associés. Découvrez incomeiq Déterminez quelle source de revenus vous privilégiez Comprenez mieux vos comportements financiers Découvrez nos solutions de génération de revenus pour votre avenir Votre parcours avec incomeiq commence ici : www.schroders.fr/incomeiq 3

Les besoins en revenus n ont jamais été aussi importants Qu ils proviennent d un emploi ou de nos investissements, nous avons tous besoin de revenus pour faire face aux dépenses quotidiennes et exceptionnelles. Selon une récente étude, 87 % 1 des investisseurs envisagent de privilégier des actifs générateurs de revenus au cours des 12 prochains mois. Alors qu elle figure parmi les priorités de la majorité des investisseurs, la génération de revenus n est plus aussi aisée que par le passé. La quête de revenus 1 La majorité des individus investissent pour générer un revenu, Frais scolaires ou universitaires Activité professionnelle Retraite et ce pour diverses raisons (des taux d intérêt bas, un allongement de la durée de vie, l inflation et le renchérissement du coût de la santé) Revenus décroissants Inflation Taux d intérêt bas 1 Source : étude réalisée par Schroders en 2015 auprès de 20 000 investisseurs particuliers répartis dans 28 pays. 4

Au-delà des sources de revenus traditionnelles De nombreux investisseurs ne parviennent plus à couvrir leurs besoins de revenus à partir des sources traditionnelles. Dans le sillage de la crise financière, la rémunération des placements monétaires est devenue très faible alors que le revenu généré par les actifs sans risque (comme les emprunts d État américain, britannique et allemand) ont atteint des plus bas historiques. Selon nos analyses, plus d un tiers des investisseurs envisagent d investir pour générer un revenu en raison de la faiblesse des taux d intérêt 1. Et pourtant, ils sont nombreux à privilégier encore les actifs traditionnels, actifs peu susceptibles de produire les revenus dont ils ont besoin. «Selon notre récente étude, plus d un tiers des investisseurs envisagent d investir pour générer un revenu en raison de la faiblesse des taux d intérêt.» 5

En tant qu investisseur, quelle source de revenus recherchez-vous? Planifier vos besoins en matière de revenus n est pas qu une question de chiffres. Il vous faudra tenir compte de votre situation actuelle et vous faire une idée réaliste de la vie que vous souhaitez dans le futur. A différentes périodes de votre vie, le revenu de vos investissements peut se révéler utile, que ce soit pour payer les frais scolaires ou universitaires de vos enfants, financer un changement de vie ou trouver un complément à vos revenus à l approche de la retraite ou pendant celle-ci. Des besoins de revenus variables selon les étapes de la vie Financez votre avenir A long terme, vous voulez accroître votre patrimoine, mais vous avez entre temps des engagements à plus court terme à honorer. Même lorsque vous avez des engagements financiers réguliers, vous pouvez essayer de réinvestir vos revenus en prévision de l avenir. Pour vos objectifs à plus long terme, vous pouvez tolérer un degré de risque plus élevé. Par exemple : Frais scolaires ou universitaires Financez votre avenir Changement de carrière ou création d entreprise Mariage d un enfant Gagnez en liberté A mesure que vous progressez dans votre carrière, vous rechercherez peutêtre des solutions génératrices de revenus vous permettant de prendre du recul et de moins travailler. Mais votre attitude à l égard du risque dépendra probablement du nombre d années vous restant à travailler. Afin de répondre à leurs besoins en revenus, la plupart des gens cherchent à réduire leur exposition au risque lors des trois à cinq années précédant la retraite. Par exemple : Gagnez en liberté Compléter ses revenus pour moins travailler Planifier le voyage de vos rêves pendant la retraite 6

Prêt pour la retraite Vous êtes en retraite depuis peu et souhaitez utiliser l argent accumulé pour générer un revenu. Vos objectifs sont simples : profitez de la vie que vous avez mis des années à construire. Par exemple : Style de vie propre à la retraite Voyager ou vivre à l étranger Prêt pour la retraite Un confort prudent Vous chercherez probablement à assurer la stabilité et la régularité de vos revenus, tout en gardant la flexibilité nécessaire en cas d événements inattendus. Vous réfléchissez aussi peut-être à votre succession et aux options qui vous permettront de transmettre votre patrimoine. Vous souhaitez éventuellement trouver des solutions génératrices de revenus à moindre coût qui répondent précisément à vos besoins. Par exemple : Un confort prudent Coûts liés à la santé Protection du capital Les questions à poser concernant les investissements générateurs de revenus. Quels sont votre capital et vos revenus actuellement? Pouvez-vous chiffrer le revenu nécessaire pour couvrir un besoin ou un objectif spécifique? Envisagez-vous de réinvestir une partie ou la totalité des revenus engrangés? Quelle échéance vous êtes-vous fixée pour chacun des objectifs? Avez-vous besoin de collecter des informations, par exemple l estimation de votre revenu à la retraite, avant de vous faire conseiller? Un conseiller financier peut vous présenter toutes les options à votre disposition et vous aider à prendre la meilleure décision en fonction de votre situation personnelle. 7

Comprendre vos comportements financiers Le processus d investissement peut faire intervenir diverses émotions. Ces réactions, bien souvent inconscientes, sont très courantes, quel que soit l âge ou le besoin en revenus. Mais en apprenant à mieux les comprendre, il est possible de vivre une «expérience d investissement» plus confortable et de clarifier vos objectifs. Vous êtes peut-être un investisseur démesurément optimiste, entrevoyant des perspectives toujours trop favorables pour votre portefeuille? Ou souffrez-vous d une aversion au risque vous incitant à liquider vos positions dès que les choses se dégradent? Ou êtes-vous du genre à surestimer la douleur induite par une perte comparativement au plaisir d un gain? Selon une récente étude, 88 % 1 des investisseurs pensent qu ils sont aussi bons que la moyenne, voire meilleurs, pour prendre des décisions d investissement. Les gens ont tendance à surestimer leurs compétences en matière d investissement et ce «biais de confiance excessive» peut entraîner des erreurs de jugement. Près de la moitié des investisseurs disent préférer adopter une approche à court terme générant des performances en moins de deux ans, et seuls 12 % optent pour une approche à long terme 1. Ce qui montre que le «biais du présent» incite souvent les investisseurs à se concentrer sur le moment présent et non sur l avenir. «Près de la moitié des investisseurs disent préférer adopter une approche à court terme» Biais comportementaux incomeiq 1 Source : étude réalisée par Schroders en 2015 auprès de 20 000 investisseurs particuliers répartis dans 28 pays. 8

«En prenant conscience de vos biais comportementaux, vous éviterez de prendre des décisions d investissement susceptibles de fragiliser votre avenir financier.» La finance comportementale est un domaine de recherche relativement nouveau qui utilise des théories de psychologie cognitive pour expliquer les comportements financiers. Cette discipline a connu un fort développement ces dernières années, en particulier car elle permet en partie d exprimer l origine des décisions d investissement. Les modèles économiques traditionnels font l hypothèse que nous prenons tous - et à tout moment- des décisions rationnelles, ce qui naturellement n est pas vrai. Nous avons identifié 9 biais comportementaux s appliquant tout particulièrement à l investissement. Construisez votre propre incomeiq Le test incomeiq de Schroders, créé en collaboration avec Joe Gladstone, l un des plus grands spécialistes de l étude des comportements et docteur à l Université de Cambridge, peut vous aider à mieux comprendre vos biais comportementaux. Rendez-vous sur le site www.schroders.fr/incomeiq pour passer le test incomeiq A propos de Joe Gladstone Joe Gladstone est un scientifique spécialiste des comportements et docteur à l Université de Cambridge. Dans ses travaux, il utilise les résultats des recherches en économie comportementale et en psychologie expérimentale pour mieux comprendre les mécanismes intervenant lors des décisions de nature financière. Parallèlement à ses recherches, il travaille comme consultant universitaire indépendant pour plusieurs grandes entreprises. Avant son doctorat, M. Gladstone a obtenu une maîtrise en psychologie expérimentale et en recherche en management décernée par les universités d Oxford et de Cambridge. 9

Associez votre incomeiq à une large gamme de solutions Avec plus de 200 années au service de nos clients, nous avons mis en place une large gamme de solutions d investissement couvrant toutes les classes d actifs (actions, obligations, immobilier et portefeuilles multi-actifs). Que vous prépariez votre avenir ou soyez proche de la retraite, Schroders peut vous proposer une gamme de solutions adaptées à vos objectifs en matière de revenus. Une fois que le test incomeiq vous aura aidé à mieux comprendre vos objectifs de revenus, votre attitude à l égard du risque et vos biais comportementaux, votre conseiller financier pourra vous présenter toutes les options qui s offrent à vous et vous aider à prendre la décision la mieux adaptée à votre situation personnelle. devenez un investisseur avisé Découvrez incomeiq à l adresse www.schroders.fr/incomeiq et débutez l expérience dès aujourd hui. 10

Une longueur d avance dans la gestion d actifs Schroders exerce un seul et unique métier : la gestion d actifs pour compte de tiers. Cette spécificité nous permet d aligner nos objectifs avec ceux de nos clients - la création de valeur à long terme. Nous gérons plus de 437 milliards d euros pour le compte d investisseurs institutionnels et particuliers, d établissements financiers et de clients fortunés répartis à travers le monde, investissant dans des actions, des obligations, des portefeuilles multi-actifs et des actifs de diversification. Schroders emploie plus de 3 600 collaborateurs à travers le monde, opère depuis 37 bureaux dans 27 pays différents en Europe, sur le continent américain, en Asie et au Moyen- Orient, au plus près des marchés que nous suivons et de nos clients. Fort de plus de 200 ans d expérience dans l investissement, Schroders s est développé grâce à un actionnariat stable. Sa vision à long terme sous-tend notre approche de l investissement, les relations que nous entretenons avec nos clients ainsi que la croissance de nos activités. Source : Schroders, données au 30 juin 2015. Information importante : Ce document n est destiné qu à des fins d information et ne constitue nullement une publication à caractère promotionnel. Il ne constitue pas une offre ou une sollicitation d achat ou de vente d un instrument financier quelconque. Il n y a pas lieu de considérer le présent document comme contenant des recommandations en matière comptable, juridique ou fiscale, ou d investissements. Schroders considère que les informations contenues dans ce document sont fiables, mais n en garantit ni l exhaustivité ni l exactitude. Nous déclinons toute responsabilité pour toute opinion erronée ou pour toute appréciation erronée des faits. Aucun investissement et/ou aucune décision d ordre stratégique ne doit se fonder sur les opinions et les informations contenues dans ce document. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les cours des actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu ils ont investi. Ce document exprime les avis et opinions de Schroders qui sont susceptibles de changer. Ce document est produit par Schroder Investment Management Limited (France), 8-10 rue Lamennais, 75008 Paris. Pour votre sécurité, les communications peuvent être enregistrées et surveillées. 0615/w46889/FR0615