FCP de droit français TIKEHAU ENTRAID'EPARGNE CARAC

FCP de droit français TIKEHAU ENTRAID'EPARGNE CARAC PLAQUETTE SEMESTRIELLE au 25 juin 2014 Société de Gestion : Tikehau Investment Management Dépositaire : Caceis Bank France Commissaire aux comptes : Ernst & Young Audit Tikehau Investment Management - 32 rue de Monceau - 75008 - Paris

AFFECTATION DES RESULTATS Les revenus du FCP sont intégralement capitalisés. ETAT DU PATRIMOINE Eléments de l'état du patrimoine Montant à l'arrêté périodique * a) Titres financiers éligibles mentionnés au 1 du I de l'article L. 214-20 26 892 641,05 b) Avoirs bancaires 781 272,20 c) Autres actifs détenus par l'opc 270 016,40 d) Total des actifs détenus par l'opc 27 943 929,65 e) Passif -521 078,08 f) Valeur nette d'inventaire 27 422 851,57 * Les montants sont signés NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION ET VALEUR NETTE D'INVENTAIRE PAR PART Part Type de part Actif net par part Nombre de parts en circulation Valeur liquidative Tikehau Entraid'epargne Carac A 27 422 851,57 249 786,000 109,78 2

ELEMENTS DU PORTEFEUILLE TITRES Eléments du portefeuille titres Actif net Pourcentage Total des actifs Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen. Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières 94,56 92,80 3,50 3,44 Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l'article R. 214-11 du code monétaire et financier Les autres actifs 3

MOUVEMENTS DANS LE PORTEFEUILLE TITRES EN COURS DE PERIODE Eléments du portefeuille titres Mouvements (en montant) Acquisitions Cessions Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen. Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières 12 288 471,62 9 109 223,25 923 992,52 526 822,87 Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l'article R. 214-11 du code monétaire et financier Les autres actifs INFORMATIONS DIVERSES Etablissement dépositaire : Caceis Bank France - 1-3 place Valhubert - 75013 - Paris Le relevé Périodicité Semestrielle détaillé de l'actif est disponible dans un délai de huit semaines à compter de la fin de la période. Il peut être transmis sur simple demande auprès de la société de gestion : Tikehau Investment Management - 32 rue de Monceau - 75008 - Paris 4

PORTEFEUILLE TITRES AU 25/06/2014 Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net Obligations et valeurs assimilées Obligations et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimilé ALLEMAGNE AIR BERLIN PLC 11.50% 01/11/2014 EUR 350 000 368 190,28 1,34 K + S AG 5% 09-14 EUR 200 000 209 794,84 0,77 KABEL DEUTSCHLAND HOLDING AG 6.5% 31/07/17 EUR 500 000 524 375,00 1,91 MUNCH RUCK TF/TV PERP *EUR EUR 500 000 547 497,00 2,00 TOTAL ALLEMAGNE 1 649 857,12 6,02 CANADA XSTRATA CAN 6.25% 08-15 EUR 250 000 264 309,23 0,96 TOTAL CANADA 264 309,23 0,96 ESPAGNE CAMPOFRIO FOOD 8.25% 31/10/2016 EUR 400 000 422 924,00 1,54 EMPARK 0 12/15/19 EUR 250 000 256 458,25 0,94 TOTAL ESPAGNE 679 382,25 2,48 ETATS UNIS AMERIQUE BANK OF AMERICA 4.25% 28/03/2018 EUR 300 000 295 677,00 1,08 JPM E3M 19/02/2017 EUR 400 000 400 403,07 1,46 TOTAL ETATS UNIS AMERIQUE 696 080,07 2,54 FRANCE ALD INTERNATIONAL 1.875% 06/13/16 EUR 500 000 509 374,14 1,86 AXA SA TF/TV PERP. EUR 750 000 858 940,54 3,13 BPCE TV 07-PERP. EUR 250 000 288 931,03 1,05 BPCE 4,5%03-15TSR EUR 300 000 311 352,64 1,14 CARREFOUR BQ TV 04/16 EUR 200 000 202 680,83 0,74 CASINO CMS10 05-PERPETUEL EUR 300 000 262 873,29 0,96 CCCIF 3.75% 22/01/15 EUR 450 000 465 352,03 1,70 CMA CGM 8.50% 15/04/17 USD 500 000 385 844,92 1,41 CNP ASS 4.75%06-PERP EMTN EUR 750 000 802 418,27 2,93 CRED AGRI 4.10% 29/10/14 EUR 900 000 917 067,95 3,34 CREDIT LOGEMENT TV PERPETUELLE EUR 650 000 574 334,37 2,09 DGFP E3R 04/18/16 EUR 500 000 504 196,71 1,84 FCT FINANCECORPO COMPARTIMENT 2014-1 TV EUR 5 504 875,50 1,84 03/08/2015 GECINA 4.5%10-190914 EMTN EUR 200 000 208 868,74 0,76 KERNOS E3M +4.75 03/01/21 EUR 400 000 407 166,22 1,48 NATIXIS 6.307% PERP EUR 650 000 752 984,44 2,75 NOVA E3R+4.0% 30-06-20 EUR 250 000 251 250,00 0,92 NOVAC EURIBOR 3 MOIS REV +5.0 01/05/2019 EUR 600 000 615 314,07 2,24 5

PORTEFEUILLE TITRES AU 25/06/2014 (Suite) Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net PICARD GROUP SA 0 08/01/19 EUR 300 000 306 430,19 1,12 RALLYE 7.625% 04/11/16 EUR 200 000 238 818,84 0,87 RCI BANQUE 5.625% 13/03/2015 EUR 200 000 210 252,59 0,77 REMY COINTREAU 5.18% 15/12/16 EUR 250 000 273 879,69 1,00 SCOR 6.154% PERPETUAL EUR 600 000 678 443,47 2,47 SFR SA 5%09-090714 EMTN EUR 250 000 262 471,78 0,96 SOCIETE DES AUTOROUTES DE PARIS TV 18/01/2016 EUR 700 000 707 898,98 2,58 SOCRAM 2.125% 23/02/2016 EUR 300 000 308 464,15 1,12 STE EURIBOR 3 MOIS REV +0.75 31/03/2019 EUR 300 000 301 129,50 1,10 STE GENERALE 5,45%02-14 TSR EUR 368 000 387 996,04 1,41 STE GLE TV05- PERPETUEL EUR 400 000 410 127,45 1,50 WENDEL 4.875% 26/05/16 EUR 500 000 536 087,33 1,95 TOTAL FRANCE 13 445 825,70 49,03 IRLANDE ARDAGH FIN 7.125% 15/06/2017 EUR 800 000 815 875,00 2,97 GE CAPITAL TV11-150617 EMTN EUR 500 000 507 750,58 1,85 SMURFIT KAPPA ACQUISITIO EUR 550 000 594 319,73 2,17 TOTAL IRLANDE 1 917 945,31 6,99 ITALIE CERVED TECHNOLOGIES SPA EUR 270 000 273 072,60 1,00 GUALA CLOSURES SPA EUR 150 000 153 431,42 0,56 INTESA SANPAOLO SPA TV 11/01/2016 EUR 250 000 253 495,14 0,92 UCGIM 2 1/4 12/16/16 EUR 500 000 520 758,60 1,90 TOTAL ITALIE 1 200 757,76 4,38 LUXEMBOURG CALCIPAR SA E3R 01/07/14 EUR 300 000 301 119,92 1,10 TELENET FINANCE IV LUX TV 06/21 EUR 300 000 305 544,68 1,11 TOTAL LUXEMBOURG 606 664,60 2,21 PAYS-BAS ABNANV E3R 08/01/2016 EUR 500 000 503 082,13 1,83 BITE FINANCE E3R 15/0218 EUR 350 000 359 628,99 1,31 ENEL FIN 4% 09-16 EUR 160 000 176 093,00 0,64 ENEL FINANCE INTL 4.625% 24/06/2015 SERIE EMTN EUR 340 000 353 783,69 1,29 EUREKO TV 29/06/49 EUR 350 000 358 794,61 1,31 ING VERZEKERINGER 6.3/8%02-27 EUR 500 000 562 483,25 2,06 TRAFIGURA BEHEER 6.375% 08/04/2015 EUR 500 000 523 578,29 1,91 TOTAL PAYS-BAS 2 837 443,96 10,35 ROYAUME UNI AVIVA TV03-PERP. EUR 400 000 432 131,62 1,58 6

PORTEFEUILLE TITRES AU 25/06/2014 (Suite) Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net HBOS 4.375%04-19 SUB EMTN EUR 400 000 414 132,68 1,51 ICAP 7.5% 28/07/14 EUR 500 000 536 685,79 1,96 INEOS FINANCE PLC TV 02/19 EUR 250 000 265 075,97 0,97 INNOVIA GROUP E3R 31/03/20 EUR 400 000 406 099,42 1,48 ODEON & UCI E3M 01/08/2018 EUR 200 000 196 756,63 0,72 RBS 1 1/2 11/28/16 EUR 300 000 306 721,36 1,12 THOMAS COOK 6.75% 06/15 EUR 400 000 422 104,11 1,54 VUECIN 0 07/15/20 EUR 600 000 614 667,47 2,23 TOTAL ROYAUME UNI 3 594 375,05 13,11 TOTAL Obligations & val. ass. ng. sur mar. régl. ou ass. 26 892 641,05 98,07 TOTAL Obligations et valeurs assimilées 26 892 641,05 98,07 Créances 270 016,40 0,98 Dettes -521 078,08-1,90 Comptes financiers 781 272,20 2,85 Actif net 27 422 851,57 100,00 Tikehau Entraid'epargne Carac EUR 249 786,000 109,78 7