Desjardins, Capital régional et coopératif Lévis 4 novembre 2015 Les entreprises de Chaudière-Appalaches dans le contexte économique actuel Joëlle Noreau Économiste principale Mouvement Desjardins
1. Quel est le contexte économique mondial? En 2015, on observe une légère amélioration du côté des pays industrialisés et une réduction de cadence des pays émergents. Les indices boursiers sont instables. La croissance économique mondiale : modérée en 2015 et 2016. La zone euro : fera mieux sans battre de record. Les pays en émergence : la Chine et l Inde se repositionnent (Inde en meilleure posture). la Russie et le Brésil sont en difficulté. Les prix du pétrole : le surplus important pourrait perdurer.
2. Aux États-Unis, comment ça va? Économie : un démarrage difficile en début d année, mais un raffermissement tout au cours de 2015. 2016 s annonce meilleure La création d emplois se poursuit. Le marché de l habitation reprend du tonus. Les investissements des entreprises sont inégaux : le secteur de l énergie agit comme un boulet. La force du dollar américain nuit aux exportations. Les taux d intérêt devraient augmenter au printemps 2016.
3. Au Canada, quel est le portrait? Économie : une récession non conventionnelle par son ampleur, sa durée, sa localisation et son contexte. Il y a tout de même de la création d emplois. Les exportations sont en hausse, l optimisme est prudent. Les investissements des entreprises sont à la baisse : recul attendu en 2015. La confiance des entreprises est fragile. Le dollar canadien demeurera sous la parité pour encore longtemps. La Banque du Canada ne devrait pas changer les taux directeurs avant 2017. Scénario de long statu quo. Une reprise modérée est attendue à l automne.
4. Au Québec, voit-on un peu d amélioration? L économie croît très modérément en 2015. Le bilan de l emploi depuis le début de 2015 est positif. Le marché de l habitation tourne au ralenti. Du côté des entreprises : Les exportations internationales sont à la hausse. L investissement des entreprises serait à la hausse en 2015, mais tarde à se redresser. La confiance des PME est stable. La croissance sera modérée encore une fois en 2016.
5. En Chaudière-Appalaches, qu est-ce qui nous permet d être optimistes? (1) Les investissements devraient se raffermir en 2016 : 158 M$ pour un Centre de cancérologie à Lévis de novembre 2015 à 2019. 132 M$ pour le Carrefour Saint-Romuald de 2014 à 2016. À terme, ajout de 750 emplois. Le marché du travail devrait mieux faire en 2016, car des pertes d emplois sont observées depuis le début de l année : Manufacturier : faiblesse du huard et du pétrole, reprise américaine bien enclenchée. Services : hausse des revenus. 6
5. En Chaudière-Appalaches, qu est-ce qui nous permet d être optimistes? (2) La population demeurera en croissance, mais à un rythme moins soutenu : 2016p/2011 2011/2006 Croissance en % Lévis 3,7 6,6 Chaudière-Appalaches 2,6 4,4 L'ensemble du Québec 4,4 4,9 p : projections de l'institut de la statistique du Québec Le RPD a crû plus rapidement dans la région : Revenu disponible par habitant en 2013 Croissance de 2009 à 2013 En $ En % Chaudière-Appalaches 25 868 9,7 L'ensemble du Québec 26 774 8,7
6. En Chaudière-Appalaches, quels sont les défis au développement? (1) Poursuivre les efforts pour rehausser la productivité par heure travaillée : Croissance de 2002 à 2012 = +11 % contre +8 % au Québec. Niveau en 2012 = 42,25 $ contre 46,56 $ au Québec. Attirer et retenir la main-d œuvre afin de soutenir l expansion des entreprises et de combler les départs à la retraite : 37 500 emplois à pourvoir dans la région d ici 2017, dont 87 % pour combler les départs à la retraite (75 % au Québec), selon Emploi-Québec. À partir de 2021, la migration sera le principal facteur de croissance démographique. 8
6. En Chaudière-Appalaches, quels sont les défis au développement? (2) Accroître la fluidité des transports : des personnes et des marchandises Développement de l Innoparc : Un premier bâtiment est en construction et il sera prêt à la fin de 2015. À terme, les investissements projetés pour le développement de l Innoparc sont évalués à 100 M$ et permettront la création de 1200 emplois.
6. En Chaudière-Appalaches, quels sont les défis au développement? (3) Soutenir l entrepreneuriat : Lévis (catégorie grandes villes) Métropoles : Plus de 250 000 habitants Grandes villes : Entre 100 000 et 249 999 habitants Villes moyennes : Entre 10 000 et 99 999 habitants Petites villes : Entre 2 500 et 9 999 habitants Villages : Moins de 2 500 habitants Source : Indice entrepreneurial québécois, 2015, Fondation de l'entrepreneurship
7. En Chaudière-Appalaches, quels secteurs pourraient profiter de la vigueur de l économie américaine? Les entreprises qui font des affaires aux États-Unis : le secteur manufacturier, en général. Les secteurs liés aux entreprises manufacturières: Le secteur des transports; La machinerie, les pièces, les ateliers d usinage; Les matériaux, systèmes ou procédés qui permettent de sauver des coûts Les secteurs liés de près à la construction résidentielle et non résidentielle (produits du bois, meubles, produits métalliques.), notamment les entreprises qui exportent vers les États-Unis.
8. Avec un dollar sous la parité, est-ce encore nécessaire d augmenter la productivité? Oui, même sur le marché américain. Une stratégie d affaires reposant sur un huard faible : pas viable. Les entreprises américaines veulent des partenaires qui peuvent les suivre technologiquement (chaînes de valeur). Les entreprises québécoises ont de nombreux atouts : souplesse (capacité d adaptation); production sur mesure; proximité; qualité des produits, qualité de la main-d œuvre; respect des délais de livraison. Il faut allier ces atouts avec les gains de productivité.
9. Petite parenthèse La faiblesse du dollar canadien n est pas un phénomène isolé Russie Brésil Turquie Norvège Australie Nouvelle-Zélande Mexique Suède Afrique du Sud Canada Danemark Zone euro Japon Indonésie Corée du Sud Royaume-Uni Thaïlande Inde Suisse Chine Appréciation du dollar américain depuis le 1 er juillet 2014 81 % 75 % (5) 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 En % Sources : Datastream et Desjardins, Études économiques 13
10. Exporter, est-ce un luxe ou une nécessité? Dans un contexte où la croissance de la population sera très modérée dans les prochaines années, c est loin d être un luxe pour toute entreprise qui veut croître. Exportations en k$ 80 000 80 000 70 000 États-Unis Monde 70 000 60 000 60 000 50 000 50 000 40 000 40 000 30 000 30 000 20 000 20 000 10 000 10 000 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0 Au cours des dernières années, les échanges commerciaux avec les pays émergents et en développement (PÉD) se sont accrus (mais la part demeure à moins de 10 %).
11. Quels sont les plus grands risques qui pourraient faire chavirer ces scénarios de croissance? La faiblesse des économies émergentes. La Chine? Une dégringolade prolongée des marchés boursiers. Une longue stagnation de l économie européenne. Des exportations qui s essoufflent au Canada. Un recul prolongé des prix du pétrole. Une correction rapide et brutale du marché immobilier canadien. Un marché du travail qui rechute au Québec.
12. S il fallait résumer, qu est-ce que l on retiendrait? De façon générale, les prochains trimestres seront plus encourageants. L économie américaine croîtra plus rapidement et aura un effet positif sur les exportations du Canada et du Québec. L économie canadienne reprendra un peu de tonus. L économie québécoise profitera de cet élan, mais très modestement. Le dollar canadien sera maintenu sous la parité. Les taux d intérêt directeurs demeureront bas au Canada.
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