RAPPORT AUX ACTIONNAIRES POUR LE DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2005 Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires s est élevé à 212 millions de $CA pour le semestre terminé le 30 juin 2005, soit une augmentation de 19,8 % par rapport à celui de la même période en 2004. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires s est élevé à 104 millions de $CA pour le trimestre terminé le 30 juin 2005, soit une augmentation de 19,5 % par rapport à celui de la même période en 2004. Le rendement de l avoir moyen des actionnaires ordinaires s est établi à 20,3 % pour le semestre terminé le 30 juin 2005 et à 19,7 % pour le trimestre terminé à la même date, comparativement à 20,5 % et 19,7 %, respectivement, pour les mêmes périodes en 2004. Le ratio d efficience s est établi à 53,8 % pour le semestre terminé le 30 juin 2005 et à 54,6 % pour le trimestre terminé à la même date, comparativement à 55,0 % et 54,1 % pour les mêmes périodes en 2004. Le total de l actif atteignait 47,4 milliards de $CA au 30 juin 2005, par rapport aux 40,8 milliards de $CA constatés le 30 juin 2004. Le total des fonds sous gestion a atteint 18,8 milliards de $CA au 30 juin 2005, comparativement aux 15,8 milliards de $CA inscrits au 30 juin 2004. Votre banque, partout dans le monde abc
Rapport de gestion et analyse des résultats des opérations et de la situation financière Pour les trimestres terminés le Pour les semestres terminés le En millions de $CA 30 juin 31 mars 30 juin 30 juin 30 juin (à l exception des montants par action) 2005 2005 2004 2005 2004 Bénéfice Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires 104 108 87 212 177 Bénéfice de base par action 0,21 0,22 0,18 0,43 0,37 Ratios financiers (%) Rendement de l avoir moyen des actionnaires ordinaires 19,7 20,9 19,7 20,3 20,5 Rendement de l actif moyen 0,90 0,99 0,88 0,94 0,92 Marge nette d intérêts 2,34 2,44 2,52 2,38 2,55 Ratio d efficience 54,6 53,0 54,1 53,8 55,0 Ratio du revenu autre que d intérêts au total des revenus 36,6 37,8 37,0 37,2 37,0 Renseignements sur le crédit Prêts douteux 125 146 232 Provisions pour créances irrécouvrables Solde à la fin de la période 338 343 359 Exprimées en pourcentage des prêts douteux 270 % 235 % 155 % Exprimées en pourcentage de l encours des prêts 1,09 % 1,15 % 1,30 % Soldes moyens Actif 46 523 44 180 39 650 45 358 38 859 Prêts 29 901 28 841 26 280 29 374 25 851 Dépôts 37 028 34 704 30 668 35 867 29 897 Avoir des actionnaires ordinaires 2 411 2 098 1 772 2 119 1 742 Ratios de capital (%) Capital de catégorie 1 9,0 8,5 8,7 Capital total 11,2 10,8 11,2 Total des actifs sous administration Fonds sous gestion 18 820 18 084 15 761 Biens en garde 5 875 5 797 4 721 Total des actifs sous administration 24 695 23 881 20 482-2 -
Commentaire financier Aperçu La Banque HSBC Canada a enregistré un bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de 212 millions de $CA pour le semestre terminé le 30 juin 2005, une augmentation de 35 millions de $CA, ou 19,8 % par rapport à celui de la même période en 2004. Pour le trimestre terminé à la même date, le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires s établissait à 104 millions de $CA, une augmentation de 17 millions de $CA, ou 19,5 % par rapport à celui du même trimestre en 2004. La hausse du bénéfice net pour le semestre terminé le 30 juin 2005 est attribuable à une augmentation du revenu net d intérêts, qui elle-même résulte de la croissance de l actif, à l accroissement du revenu autre que d intérêts et aux conditions favorables du marché du crédit qui se sont traduites par une diminution sensible des provisions pour créances irrécouvrables par rapport à la même période l année précédente. L adoption de nouvelles conventions comptables relativement à l évaluation des actifs des sociétés de placement a donné lieu à la réalisation d un bénéfice avant impôt de 5 millions de $CA pour la période de six mois terminée le 30 juin 2005. Durant la même période, en 2004, un gain de 4 millions de $CA avait été réalisé lors de la vente d une filiale, lequel avait été inclus dans les opérations abandonnées. De même, un gain de 9 millions de $CA découlant de modifications aux conventions comptables s appliquant aux frais exigés lors du remboursement par anticipation de prêts hypothécaires avait été constaté durant la même période. Ces deux derniers montants étaient nets d impôts. Le président et chef de la direction, Lindsay Gordon, a émis les commentaires suivants sur ces résultats : «Nous continuons à obtenir de bons résultats en 2005. Les initiatives commerciales que nous avons prises et la vigueur de l économie ont contribué à la croissance de nos activités. La rigueur de notre processus de gestion des risques combinée aux effets favorables des conditions économiques et à la faiblesse des taux d intérêt s est traduite par les provisions pour créances irrécouvrables les moins élevées jamais constatées. «Nous continuerons à renforcer les excellentes relations que nous entretenons avec nos clients en améliorant le service à la clientèle. Tous nos clients peuvent maintenant avoir accès sans frais supplémentaires au troisième réseau de guichets automatiques en importance au Canada grâce aux ententes que nous avons conclues avec le réseau The Exchange et la Banque de Montréal.» Revenu net d intérêts Le revenu net d intérêts pour le semestre terminé le 30 juin 2005 s élevait à 480 millions de $CA, une augmentation de 43 millions de $CA ou 9,8 % comparativement à celui de la même période en 2004. Pour le trimestre terminé à la même date, le revenu net d intérêts atteignait 243 millions de $CA, soit 22 millions de $CA ou 10 % de plus que celui du même trimestre en 2004. Nos initiatives commerciales et l acquisition de la Banque Intesa Canada («Intesa») combinées à une économie vigoureuse se caractérisant par une augmentation des investissements des entreprises, des dépenses des consommateurs et de la demande sur le marché immobilier résidentiel se sont traduites par une forte croissance des prêts personnels et aux entreprises et des prêts hypothécaires résidentiels. La marge nette d intérêts, exprimée en pourcentage de l actif moyen produisant un revenu d intérêts, s établissait à 2,38 % pour le semestre terminé le 30 juin 2005 comparativement à 2,55 % pour la même période en 2004. Pour le trimestre terminé à la même date, la marge nette d intérêts s établissait à 2,34 % comparé à 2,52 % pour le même trimestre en 2004. Ces résultats s inscrivent dans la tendance observée depuis les deux dernières années dans l industrie, les marges nettes d intérêt continuant de subir les effets de la forte concurrence des prix pratiquée auprès de tous les groupes de consommateurs, notamment les particuliers, et de la faiblesse des taux d intérêt. - 3 -
Commentaire financier (suite) Revenu autre que d intérêts Le revenu autre que d intérêts s élevait à 284 millions de $CA pour le semestre terminé le 30 juin 2005, un accroissement de 27 millions de $CA, ou 10,5 %, comparé à celui de la même période en 2004. Pour le trimestre terminé à la même date, le revenu autre que d intérêts atteignait 140 millions de $CA, une hausse de 10 millions de $CA ou 7,7 % par rapport à celui du même trimestre en 2004. Les commissions sur les facilités de crédit sont plus élevées en 2005 en raison de l importance continue des opérations de prêts commerciaux, lesquelles profitent des conditions favorables découlant de la faiblesse des taux d intérêt et de la vigueur de l économie. Par ailleurs, l accroissement des revenus tirés de la gestion de placements est principalement attribuable à la croissance des actifs de nos services Portefeuille Avantage et services de gestion privée. Le lancement du Fonds en actions chinoises, du Fonds revenu mensuel et du Fonds en gestion commune prêts hypothécaires a également contribué à la croissance des fonds sous gestion. Les autres revenus faisant partie du revenu autre que d intérêts ont également connu une augmentation en raison des revenus plus importants tirés des placements effectués dans notre fonds en actions privé et des services offerts dans le cadre du programme d immigration des investisseurs ainsi que du profit de 5 millions de $CA résultant de l adoption de nouvelles conventions comptables relativement à l évaluation des actifs des sociétés de placement, lesquels doivent maintenant être comptabilisés à leur juste valeur, plutôt que selon le coût historique ou le revenu accumulé. Durant le deuxième trimestre de 2005, nous avons constaté un gain de 2 millions de $CA sur la titrisation de prêts hypothécaires résidentiels d une valeur de 119 millions de $CA. Pour la même période l année précédente, le gain réalisé s élevait à 8 millions de $CA et découlait de la titrisation de prêts hypothécaires résidentiels d une valeur de 317 millions de $CA. Frais autres que d intérêts Les frais autres que d intérêts s élevaient à 411 millions de $CA pour le semestre terminé le 30 juin 2005 comparativement à 382 millions de $CA pour ceux de la même période en 2004. Pour le trimestre terminé à la même date, les frais autres que d intérêts s élevaient à 209 millions de $CA comparé à 190 millions de $CA pour ceux du même trimestre en 2004. Durant le premier semestre de 2005, le coût des salaires et des avantages sociaux a été plus élevé que pour la même période l année précédente en raison principalement de l augmentation des effectifs résultant de l acquisition d Intesa et des investissements effectués dans le réseau des succursales, dans le secteur de la gestion de patrimoine et dans les autres canaux de distribution. Un accroissement des coûts associés à la conformité a également été constaté. Parmi les frais autres que d intérêts, on note un crédit net découlant de la résolution, en notre faveur, d un litige concernant la perception de taxes à la consommation au cours d années antérieures, lequel a toutefois été contrebalancé par une hausse des frais administratifs et des frais de service relatifs à la technologie de l'information découlant d'un volume d'affaires plus élevé. Qualité du crédit et provisions pour créances irrécouvrables Les provisions pour créances irrécouvrables se sont établies respectivement à 14 millions de $CA et à 6 millions de $CA pour le semestre et le trimestre terminés le 30 juin 2005 comparativement à 34 millions de $CA et à 20 millions de $CA pour les mêmes périodes en 2004. Ces baisses importantes reflètent la rigueur du processus de gestion des risques de la Banque et la bonne tenue du portefeuille de prêts, laquelle découle du faible taux de défaillance des sociétés et de conditions économiques favorables au Canada et aux États-Unis. - 4 -
Commentaire financier (suite) La valeur des prêts douteux bruts a diminué pour s établir à 125 millions de $CA, soit 57 millions de $CA, ou 31,3 % de moins qu au 31 décembre 2004, et 107 millions de $CA, ou 46,1 %, de moins qu au 30 juin 2004. La valeur du total des prêts douteux, nette des provisions spécifiques pour créances irrécouvrables, s élevait à 70 millions de $CA au 30 juin 2005, comparativement à 112 millions de $CA au 31 décembre 2004 et à 138 millions de $CA au 30 juin 2004. La provision générale pour créances irrécouvrables était de 283 millions de $CA alors qu elle s établissait à 279 millions de $CA au 31 décembre 2004 et à 265 millions de $CA au 30 juin 2004. Le total des provisions pour créances irrécouvrables exprimé en pourcentage de l encours des prêts, s établissait à 1,09 % en date du 30 juin 2005, comparativement à 1,22 % au 31 décembre 2004 et à 1,30 % au 30 juin 2004. Impôt sur les bénéfices Les taux d imposition réels pour le trimestre et le semestre terminés le 30 juin 2005 se sont établis respectivement à 33,7 % et à 33,9 % comparativement à 38,0 % et à 37,8 % pour les mêmes périodes en 2004. La diminution reflète un rajustement de la valeur nette réalisable de certains actifs d'impôts futurs effectué au premier trimestre et au deuxième trimestre. N eurent été ces rajustements, les taux d imposition réels pour le trimestre et le semestre terminés le 30 juin 2005 se seraient établis à 36,8 % et à 37,0 %. Bilan Le total de l actif s élevait à 47,4 milliards de $CA au 30 juin 2005, une augmentation de 4,1 milliards de $CA, ou 9,5 % par rapport à celui du 31 décembre 2004 et de 6,6 milliards de $CA, ou 16,2 %, par rapport à celui du 30 juin 2004. Cette augmentation s explique par l accroissement des actifs dans toutes les catégories d actif et dans l ensemble des groupes de clients. Le total des dépôts a atteint 37,4 milliards de $CA au 30 juin 2005, soit une hausse de 3,6 milliards de $CA par rapport aux 33,8 milliards de $CA inscrits au 31 décembre 2004 et de 5,3 milliards de $CA par rapport à celui du 30 juin 2004. Cette augmentation est principalement attribuable à l accroissement des activités auprès du groupe de clients entreprises. Total des actifs sous administration La valeur des fonds sous gestion est passée de 17,7 milliards de $CA, au 31 décembre 2004, et de 15,8 milliards de $CA, au 30 juin 2004, à 18,8 milliards de $CA, au 30 juin 2005. Si l on inclut les soldes des biens en garde et des biens administrés, le montant total des actifs sous administration atteignait 24,7 milliards de $CA en regard de 22,8 milliards de $CA au 31 décembre 2004 et de 20,5 milliards de $CA au 30 juin 2004. Malgré les conditions plus difficiles qui ont caractérisé les marchés boursiers dans la première partie de l exercice, la hausse récente des cours et l augmentation des effectifs du côté des conseillers en placement ont contribué à l accroissement des actifs sous gestion en 2005. Les actifs gérés dans le cadre des services Portefeuille Avantage et des services de gestion privée ont également continué à afficher une solide croissance. Ratios de capital En date du 30 juin 2005, le ratio de capital de catégorie 1 de la Banque s établissait à 9,0 % et le ratio de capital total, à 11,2 %, comparativement à 8,6 % et 11,0 %, respectivement, au 31 décembre 2004 et à 8,7 % et 11,2 %, respectivement, au 30 juin 2004. L augmentation du capital de catégorie 1 résulte de l émission d actions privilégiées de catégorie 1, série C, d une valeur de 175 millions de $CA et de titres de la Fiducie d'actifs HSBC Canada série 2015 d une valeur de 200 millions de $CA. Les deux émissions ont été effectuées pendant le deuxième trimestre de 2005. - 5 -
Commentaire financier (suite) Le conseil d administration a approuvé, sous réserve des autorisations des organismes de réglementation, le rachat pour une somme de 25,00 $CA versée en espèces de toutes les actions privilégiées de catégorie 1, série A, émises et en circulation le 30 septembre 2005. Un avis officiel faisant part du rachat des actions sera envoyé aux actionnaires en août 2005. Un dividende de 60 millions de $CA a été déclaré et versé pour les actions ordinaires au premier trimestre et au deuxième trimestre de 2005. Dividendes sur les actions privilégiées Un dividende régulier de 39,0625 cents par action a été déclaré pour les actions privilégiées de catégorie 1, Série A, ainsi qu un dividende de 31,875 cents par action pour les actions privilégiées de catégorie 1, Série C. Les dividendes seront versés en espèces le 30 septembre 2005 aux actionnaires inscrits au 15 septembre 2005. Responsabilité de la direction à l égard de l information financière Chaque année, une déclaration signée par le chef de la direction et le responsable en chef des finances décrivant la responsabilité de la direction à l égard de l information financière figure dans le rapport et les états financiers annuels de la Banque HSBC Canada. À l exception des faits indiqués dans ce rapport de gestion ou dans les états financiers consolidés non vérifiés ci-joints, nous n avons aucun changement important à rapporter relativement au rapport de gestion ou aux états financiers consolidés que l on trouve, respectivement, aux pages 2 à 31 et aux pages 34 à 70 du Rapport et états financiers annuels 2004 de la Banque HSBC Canada. Nos états financiers et nos rapports de gestion intermédiaires sont déposés auprès de toutes les commissions des valeurs mobilières canadiennes. Ces documents intermédiaires comportent également une déclaration de notre chef de la direction et du responsable en chef des finances attestant l exactitude des données financières qui y figurent. Ces derniers y attestent également que les documents intermédiaires ne contiennent pas d information fausse ou trompeuse concernant un fait important, ou n omettent aucun fait important et que l information financière présentée dans les documents intermédiaires déposés donne à tous les égards importants une image fidèle de nos états financiers aux dates de clôture des périodes présentées dans les documents intermédiaires. Comme lors des trimestres précédents, notre comité de vérification a passé en revue notre rapport trimestriel aux actionnaires qui comprend le rapport de gestion et les états financiers consolidés non vérifiés ci-joints. Ceux-ci n ont pas été vérifiés par un vérificateur externe. Renseignements financiers prospectifs Ce document contient des prévisions sur les activités et les résultats financiers de la Banque HSBC Canada. Les opérations de la Banque HSBC Canada étant soumises à un certain nombre de risques et d'incertitudes, les résultats réels pourraient différer des résultats prévus. Parmi les facteurs qui pourraient causer ces différences figurent de nouvelles normes réglementaires, des modifications législatives, des changements d'ordre technologique, l'évolution des marchés financiers internationaux, des modifications dans les politiques monétaires et économiques des gouvernements, les fluctuations des taux d'intérêt, l'inflation et les conditions économiques générales dans les régions où la Banque HSBC Canada est présente. De plus, l'industrie bancaire canadienne étant un milieu grandement concurrentiel, les pressions exercées sur les taux et les marges peuvent être dues aux seules mesures prises individuellement par les banques. Les fluctuations économiques peuvent également influencer les marchés boursiers et de change et, par conséquent, nos revenus. D'autres facteurs que ceux énumérés ci-dessus pourraient également avoir des répercussions sur nos résultats financiers et sur notre situation économique. - 6 -
Revue des résultats par groupe de clients Services financiers aux particuliers Le bénéfice avant impôts et part des actionnaires sans contrôle dans le revenu de la fiducie pour le semestre terminé le 30 juin 2005 s élevait à 81 millions de $CA, comparativement à 74 millions de $CA pour ceux de la même période en 2004. Le bénéfice, en 2004, comprend un revenu avant impôts de 7 millions de $CA découlant d une modification ponctuelle aux conventions comptables s appliquant aux frais exigés lors du remboursement par anticipation de prêts. Le bénéfice avant impôts et part des actionnaires sans contrôle dans le revenu de la fiducie pour le trimestre terminé le 30 juin 2005 s établissait à 42 millions de $CA, comparativement à 32 millions de $CA pour ceux de la même période en 2004. L actif moyen pour le semestre et le trimestre terminés le 30 juin 2005 était plus élevé que celui constaté pour les mêmes périodes en 2004 en raison de l augmentation de nos portefeuilles de prêts hypothécaires résidentiels et de prêts à la consommation, laquelle est principalement attribuable à un marché immobilier actif et à des coûts d emprunt historiquement peu élevés. L augmentation du revenu net d intérêts s explique, d une part, par la forte croissance de l actif de même que par l acquisition d Intesa et la préférence des clients pour les produits à taux variable. Par ailleurs, la concurrence au chapitre des taux hypothécaires résidentiels et des taux sur les dépôts à terme fixe a continué à nuire au revenu net d intérêts. La hausse des revenus tirés des frais d administration de placements s appliquant aux comptes de détail s est répercutée favorablement sur le revenu autre que d intérêts. Cette hausse résulte du redressement des marchés boursiers et de la croissance des fonds sous gestion, en particulier en ce qui a trait aux produits de placement personnels et aux services de gestion d actif. Les frais autres que d intérêt ont été plus élevés en 2005 en raison des investissements effectués dans de nouveaux projets, de l expansion des activités commerciales, des effets de l acquisition d Intesa et de l accroissement des coûts liés à la conformité et à la réglementation. Services aux entreprises Le bénéfice avant impôts et part des actionnaires sans contrôle dans le revenu de la fiducie pour le semestre terminé le 30 juin 2005 s élevait à 208 millions de $CA, comparativement à 151 millions de $CA pour celui de la même période en 2004. Le bénéfice avant impôts et part des actionnaires sans contrôle dans le revenu de la fiducie pour le trimestre terminé le 30 juin 2005 s établissait à 104 millions de $CA, comparativement à 76 millions de $CA pour celui de la même période en 2004. Les conditions économiques ayant continué à s améliorer au Canada et aux États-Unis, l actif moyen a connu une croissance importante au cours de 2005. L acquisition d Intesa de même que la faiblesse des taux d intérêt ont largement contribué à cette croissance. Le taux de défaillance a également diminué de façon notable par rapport à 2004 en raison de l amélioration des conditions économiques, ce qui s est traduit par une réduction des provisions pour créances irrécouvrables par rapport à celles de 2004. L augmentation du revenu net d intérêts, pour sa part, découle directement de la croissance de l actif puisque, dans l ensemble, la marge d intérêts a pu être maintenue. L accroissement du volume d affaires s est traduit par une augmentation des commissions sur les facilités de crédit de même que des revenus tirés des acceptations bancaires, des garanties et des lettres de crédit, lesquels sont inclus dans le revenu autre que d intérêts. On a également constaté un accroissement des revenus tirés des activités de banque d affaires, lesquels figurent dans le revenu autre que d intérêts, en raison des gains réalisés sur des placements effectués dans le cadre de notre fonds en actions privé et des revenus plus élevés générés par notre programme canadien Immigrants Investisseurs. Les revenus tirés des activités de banque d affaires comprennent également un profit de 5 millions de $CA résultant de l adoption de nouvelles conventions comptables relativement à l évaluation des actifs des sociétés de placement. L expansion des activités commerciales, les investissements effectués dans de nouveaux projets de même que l acquisition d Intesa se sont traduits par une augmentation des frais autres que d intérêts. - 7 -
Revue des résultats par groupe de clients (suite) Services aux sociétés, de banque d investissement et marchés Le bénéfice avant impôts et part des actionnaires sans contrôle dans le revenu de la fiducie pour le semestre terminé le 30 juin 2005 s élevait à 80 millions de $CA, comparativement à 96 millions de $CA pour celui de la même période en 2004. Le bénéfice avant impôts et part des actionnaires sans contrôle dans le revenu de la fiducie pour le trimestre terminé à la même date s établissait à 38 millions de $CA, comparativement à 47 millions de $CA pour celui de la même période en 2004. Le bénéfice, en 2004, comprenait un revenu avant impôts de 7 millions de $CA découlant d une modification ponctuelle aux conventions comptables s appliquant aux frais exigés lors du remboursement par anticipation de prêts. Le revenu net d intérêts a fait l objet d une diminution en 2005 si on le compare à celui de 2004, cette diminution découlant des rendements moins élevés réalisés sur les titres en raison des taux plus bas pratiqués par la Banque du Canada et d un aplatissement de la courbe de rendement. De plus, un certain nombre d importants clients entreprises ont été transférés dans le groupe de clients des services aux entreprises, ce qui a nui au revenu net d intérêts et au revenu autre que d intérêts générés par les services aux sociétés, de banque d investissement et marchés. - 8 -
États consolidés des résultats (non vérifiés) Pour les trimestres terminés le Pour les semestres terminés le En millions de $CA 30 juin 31 mars 30 juin 30 juin 30 juin (à l exception des montants par action) 2005 2005 2004 2005 2004 Revenus d intérêts et de dividendes Prêts 396 374 338 770 678 Valeurs mobilières 25 24 19 49 40 Dépôts auprès d établissements financiers réglementés 39 30 12 69 26 460 428 369 888 744 Frais d intérêts Dépôts 211 184 140 395 290 Débentures 6 7 8 13 17 217 191 148 408 307 Revenu net d intérêts 243 237 221 480 437 Provisions pour créances irrécouvrables 6 8 20 14 34 Revenu net d intérêts après provisions pour créances irrécouvrables 237 229 201 466 403 Revenu autre que d intérêts Frais de gestion services de dépôt et de paiement 22 20 21 42 41 Commissions sur les facilités de crédit 24 22 21 46 39 Commissions sur les marchés financiers 24 32 25 56 57 Revenus tirés de la gestion de placements 17 17 15 34 29 Revenus de change 19 17 17 36 34 Revenus tirés des services de commerce international 7 7 8 14 14 Revenus de négociation 2 5 4 7 6 Revenus de titrisation 5 8 9 13 15 Autres 20 16 10 36 22 140 144 130 284 257 Revenu net d intérêts et revenu autre que d intérêts 377 373 331 750 660 Frais autres que d intérêts Salaires et avantages sociaux 110 109 103 219 203 Frais de locaux, matériel et mobilier 27 27 26 54 53 Autres 72 66 61 138 126 209 202 190 411 382 Bénéfice avant les postes suivants 168 171 141 339 278 Incidence des modifications aux conventions comptables 14 Bénéfice avant provision pour impôts sur les bénéfices et part des 168 171 141 339 292 actionnaires sans contrôle dans le revenu de la fiducie Provision pour impôts sur les bénéfices 55 57 52 112 108 Part des actionnaires sans contrôle dans le revenu de la fiducie 5 4 4 9 8 Bénéfice découlant des opérations poursuivies 108 110 85 218 176 Bénéfice découlant des opérations abandonnées 4 5 Bénéfice net 108 110 89 218 181 Dividendes sur les actions privilégiées 4 2 2 6 4 Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires 104 108 87 212 177 Nombre moyen d actions ordinaires en circulation (en milliers) 488 668 488 668 475 591 488 668 473 380 Bénéfice de base par action ($CA) 0,21 0,22 0,18 0,43 0,37 Reflète la vente de la Compagnie d Assurances HSBC Canadienne Directe Incorporée en date du 30 avril 2004. Voir les notes afférentes aux états financiers consolidés - 9 -
Bilans consolidés condensés (non vérifiés) En millions de $CA Au 30 juin 2005 Au 31 décembre 2004 Au 30 juin 2004 Actif Encaisse et dépôts auprès de la Banque du Canada 347 328 343 Dépôts auprès d établissements financiers réglementés 4 997 4 094 4 041 5 344 4 422 4 384 Titres de placement 2 489 1 967 1 986 Titres de négociation 1 421 1 055 715 3 910 3 022 2 701 Actifs achetés en vertu de conventions de revente 2 475 2 264 2 050 Prêts - Entreprises et administrations publiques 14 768 13 450 13 029 - Prêts hypothécaires résidentiels 12 427 11 966 11 487 - Prêts à la consommation 3 714 3 252 3 100 - Provisions pour créances irrécouvrables (338 ) (349 ) (359 ) 30 571 28 319 27 257 Engagements de clients en contrepartie d acceptations 3 722 3 754 3 309 Terrains, immeubles, matériel et mobilier 97 101 96 Autres éléments d actif 1 312 1 381 977 5 131 5 236 4 382 Total de l actif 47 431 43 263 40 774 Passif et avoir des actionnaires Dépôts - Établissements financiers réglementés 1 199 635 720 - Particuliers 15 343 14 818 14 895 - Entreprises et administrations publiques 20 845 18 395 16 495 37 387 33 848 32 110 Acceptations 3 722 3 754 3 309 Actifs vendus en vertu de conventions de rachat 101 23 176 Autres éléments de passif 2 898 2 785 2 366 Part des actionnaires sans contrôle dans une filiale et la fiducie 430 230 230 7 151 6 792 6 081 Débentures subordonnées 428 426 508 Avoir des actionnaires - Actions privilégiées 300 125 125 - Actions ordinaires 1 125 1 125 1 125 - Surplus d apport 182 177 173 - Bénéfices non répartis 858 770 652 2 465 2 197 2 075 Total du passif et de l avoir des actionnaires 47 431 43 263 40 774 Voir les notes afférentes aux états financiers consolidés - 10 -
États consolidés des modifications survenues dans l avoir des actionnaires (non vérifiés) Pour les trimestres terminés le Pour les semestres terminés le En millions de $CA 30 juin 31 mars 30 juin 30 juin 30 juin 2005 2005 2004 2005 2004 Actions privilégiées Solde au début de la période 125 125 125 125 125 Actions émises (note 6) 175 175 Solde à la fin de la période 300 125 125 300 125 Actions ordinaires Solde au début et à la fin de la période 1 125 1 125 1 125 1 125 1 125 Surplus d apport Solde au début de la période 179 177 171 177 169 Rémunération à base d actions (note 7) 3 2 2 5 4 Solde à la fin de la période 182 179 173 182 173 Bénéfices non répartis Solde au début de la période 818 770 615 770 573 Bénéfice net pour la période 108 110 89 218 181 Dividendes sur les actions privilégiées (4 ) (2 ) (2 ) (6 ) (4 ) Dividendes sur les actions ordinaires (60 ) (60 ) (50 ) (120 ) (100 ) Frais d émission de titres (4 ) (4 ) Solde à la fin de la période 858 818 652 858 652 Total de l avoir des actionnaires 2 465 2 247 2 075 2 465 2 075 Voir les notes afférentes aux états financiers consolidés - 11 -
États consolidés des flux de trésorerie (non vérifiés) Pour les trimestres terminés le Pour les semestres terminés le En millions de $CA 30 juin 31 mars 30 juin 30 juin 30 juin 2005 2005 2004 2005 2004 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités d exploitation Bénéfice net 108 110 89 218 181 Titres de négociation (392 ) 26 (73 ) (366 ) (73 ) Divers, nets (9 ) 269 (58 ) 260 276 (293 ) 405 (42 ) 112 384 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités de financement Dépôts 1 803 1 736 1 138 3 539 1 765 Valeurs mobilières vendues en vertu de conventions de rachat 40 38 129 78 146 Produit de l émission d actions ordinaires 175 175 Produit de l émission d actions privilégiées 175 175 Produit de l émission de titres de fiducie 200 200 Dividendes payés (64 ) (112 ) (52 ) (176 ) (104 ) 2 154 1 662 1 390 3 816 1 982 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités d investissement Prêts, à l exception des prêts titrisés (1 326 ) (1 710 ) (1 237 ) (3 036 ) (2 161 ) Produits de la titrisation de prêts 119 649 315 768 439 Titres de placement vendus(achetés) 596 (1 118 ) 418 (522 ) 654 Valeurs mobilières (achetées)vendues en vertu de convention de revente (1 038 ) 827 (771 ) (211 ) (478 ) Variation nette des dépôts non productifs auprès d établissements financiers réglementés 29 (237 ) 46 (208 ) (520 ) Frais d acquisition (122 ) (122 ) Espèces et quasi-espèces à la date d acquisition 40 40 Produit de la vente d une filiale 25 25 Moins les espèces et les quasi-espèces, à la date de vente (10 ) (10 ) (Acquisition)Cession de terrains, immeubles, matériel et mobilier (3 ) (2 ) (1 ) (5 ) 2 (1 623 ) (1 591 ) (1 297 ) (3 214 ) (2 131 ) Augmentation des espèces et quasi-espèces 238 476 51 714 235 Espèces et quasi-espèces, au début de la période 4 483 4 007 3 633 4 007 3 449 Espèces et quasi-espèces, à la fin de la période 4 721 4 483 3 684 4 721 3 684 Composition : Liquidités selon le bilan 5 344 5 135 4 384 moins les dépôts non productifs (623 ) (652 ) (700 ) Espèces et quasi-espèces, à la fin de la période 4 721 4 483 3 684 Les dépôts non productifs sont principalement composés d espèces dont le taux sera redressé après 90 jours et d espèces réservées au recours relatif aux opérations de titrisation. Voir les notes afférentes aux états financiers consolidés non vérifiés - 12 -
Notes afférentes aux états financiers consolidés (non vérifiés) (tous les montants tabulaires sont exprimés en millions de $CA) 1. Mode de présentation Ces états financiers consolidés doivent être lus parallèlement avec nos états financiers consolidés pour l exercice terminé le 31 décembre 2004 tels qu ils figurent dans les pages 34 à 70 du Rapport et états financiers annuels 2004 de la Banque HSBC Canada. Les présents états financiers consolidés ont été établis selon les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR) et selon les mêmes conventions comptables et méthodes de calcul que celles utilisées pour dresser nos états financiers consolidés pour l exercice terminé le 31 décembre 2004, à l exception de ce qui suit. 2. Modifications aux conventions comptables a) Sociétés de placement Le 1 er janvier 2005, nous avons adopté les nouvelles conventions comptables exigées par l Institut Canadien des Comptables Agréés (ICCA) qui portent sur la détermination de la valeur comptable des placements détenus par des sociétés de placement. Ces placements doivent être comptabilisés selon la méthode de la juste valeur dans des cas où nous les aurions normalement consolidés ou comptabilisés à la valeur de consolidation. Ce changement s est traduit par une augmentation du revenu autre que d intérêts, et par conséquent des titres de placement, de 5 millions de $CA, lesquels ont été comptabilisés au premier trimestre de 2005. b) Entités à détenteurs de droits variables Le 1 er janvier 2005, nous avons adopté la note d orientation concernant la comptabilité NOC-15 de l ICCA qui établit de nouvelles exigences comptables en ce qui a trait à la consolidation des entités à détenteurs de droits variables (EDDV). Celles-ci comprennent les entités dont les investissements en instruments de capitaux propres ne sont pas suffisants pour permettre à l entité de financer ses activités. En vertu de la NOC-15, nous devons procéder à la consolidation des EDDV si les placements que nous y détenons ou si la relation que nous entretenons avec elles fait en sorte que nous sommes dans l obligation d assumer la majeure partie des pertes prévues, en droit de recevoir la majeure partie des rendements résiduels prévus, ou les deux. L adoption de cette note n a pas eu de répercussions importantes sur le bilan consolidé ou l état consolidé des résultats. Avant d adopter la NOC-15, nous consolidions en totalité les EDDV dans les cas où nous étions considérés comme le principal bénéficiaire selon la NOC-15. - 13 -
Notes afférentes aux états financiers consolidés (non vérifiés) (suite) Le tableau suivant fournit des renseignements sur les EDDV non consolidées dans lesquelles nous détenons des intérêts variables importants et une EDDV que nous avons incluse dans la consolidation en vertu de la NOC-15. Au 30 juin 2005 Actif Risque de total perte maximal EDDV non consolidées : Véhicules de titrisation (1) 8 772 42 Fonds de placement (2) 2 694 4 EDDV consolidée : Entité de financement spécial (3) 700 (1) (2) (3) Le risque de perte maximal consiste principalement en dépôts distincts effectués au titre de protection de premier niveau et d intérêts que nous avons conservés dans des opérations de titrisation où nous avons vendu des prêts. Un montant de 42 millions de $CA a été constaté dans notre bilan consolidé à cet égard. Le risque de perte maximal consiste principalement en capital de départ pour des fonds de placement et des fonds communs de placement. Nous avons émis un type de capital innovateur de catégorie 1 en vertu d une fiducie de capital. Cette fiducie est une EDDV. Comme nous en sommes le principal bénéficiaire, nous continuons de consolider cette EDDV dans notre bilan consolidé. 3. Provisions pour créances irrécouvrables Ce tableau présente l évolution de nos provisions pour créances irrécouvrables : Pour les trimestres terminés le Pour les semestres terminés le 30 juin 31 mars 30 juin 30 juin 30 juin 2005 2005 2004 2005 2004 Solde au début de la période 343 349 322 349 311 Solde au moment de l acquisition d une entité 26 26 Provisions pour créances irrécouvrables 6 8 20 14 34 Recouvrements 1 1 1 5 Radiations (12 ) (15 ) (11 ) (27 ) (19 ) Opérations de change et autres 1 1 1 Solde à la fin de la période 338 343 359 338 359 4. Titrisation Nos activités de titrisation se présentent comme suit pour le deuxième trimestre de 2005 : Prêts hypothécaires résidentiels Prêts titrisés et vendus 119 Produit net en espèces reçu 119 Droits conservés relatifs aux intérêts futurs excédentaires 3 Passif de gestion conservé 1 Gain à la vente avant impôts 2-14 -
Notes afférentes aux états financiers consolidés (non vérifiés) (suite) Hypothèses clés au moment de la vente (en %): Prêts hypothécaires résidentiels Taux de remboursement par anticipation 18 Marge excédentaire 1,07 Pertes sur créances prévues Taux d actualisation 4,67 5. Part des actionnaires sans contrôle dans la fiducie Le 3 mai 2005, la Fiducie d'actifs HSBC Canada a émis 200 000 parts de fiducie, portant le nom de titres de la Fiducie d'actifs HSBC Canada Série 2015 (les «HSBC HaTS Série 2015 MC»), le produit brut du placement s élevant à 200 millions de $CA. Chacun des HSBC HaTS Série 2015 MC permet à son détenteur de toucher des distributions en espèces non cumulatives de 25,75 $CA par part, pour un rendement annuel de 5,149 % jusqu au 30 juin 2015 et, par la suite, un rendement correspondant à celui des acceptations bancaires (rajusté semestriellement) majoré de 1,5 %. Chacun des HSBC HaTS Série 2015 MC représente un droit de participation effective indivise dans les actifs détenus par la Fiducie d'actifs HSBC Canada de temps à autre. Les HSBC HaTS Série 2015 MC peuvent être inclus dans le capital de catégorie 1. Les HSBC HaTS Série 2015 MC n ont pas d échéance, mais, sous réserve des autorisations des organismes de réglementation, ils peuvent être rachetés au gré de la Fiducie d actifs HSBC Canada à partir du 30 juin 2010. Le produit net de l'émission a été utilisé pour acheter d autres actifs pour la Fiducie. 6. Actions émises et en circulation Au 30 juin 2005 Au 31 décembre 2004 Au 30 juin 2004 Nombre Montant Nombre Montant Nombre Montant Actions privilégiées de catégorie 1 série A 5 000 000 125 5 000 000 125 5 000 000 125 série C 7 000 000 175-300 125 125 Actions ordinaires 488 668 000 1 125 488 668 000 1 125 488 668 000 1 125 Le 19 avril 2005, la Banque HSBC Canada a effectué le placement de 7 millions d actions privilégiées de catégorie 1 rachetables à dividende non cumulatif, Série C, au prix de 25,00 $CA chacune, le produit brut du placement s élevant à 175 millions de $CA. Chaque action permet à son détenteur de toucher, chaque trimestre, un dividende privilégié non cumulatif de 0,31875 $CA par action, pour un rendement annuel de 5,10 %. Les actions peuvent être incluses dans le capital de catégorie 1. Sous réserve des autorisations des organismes de réglementation, le 30 juin 2010 ou ultérieurement, la Banque pourra racheter les actions privilégiées de Série C en totalité ou en partie, moyennant une prime décroissante. Le produit net de l émission sera utilisé à des fins générales. Le 18 juillet 2005, le conseil d administration a approuvé, sous réserve des autorisations des organismes de réglementation, le rachat pour une somme de 25,00 $CA, versée en espèces, de toutes les actions privilégiées de catégorie 1, Série A, émises et en circulation. Un avis officiel faisant part du rachat des actions sera envoyé aux actionnaires en août 2005. - 15 -
Notes afférentes aux états financiers consolidés (non vérifiés) (suite) 7. Rémunération à base d actions Durant le semestre terminé le 30 juin 2005, une charge de rémunération totalisant 5 millions de $CA (4 millions de $CA en 2004) a été imputée relativement à des options consenties en 2003 et en 2004. Aucune option n a été attribuée dans le cadre du Programme d options sur actions de la HSBC au cours du deuxième trimestre de 2005 (16 millions d options en 2004). 8. Avantages sociaux futurs Les coûts associés aux avantages sociaux futurs s établissent comme suit : Pour les trimestres terminés le Pour les semestres terminés le 30 juin 31 mars 30 juin 30 juin 30 juin 2005 2005 2004 2005 2004 Régimes de retraite prestations déterminées 3 2 3 5 5 Régimes de retraite cotisations déterminées 3 2 2 5 4 Autres avantages 2 2 3 4 7 8 6 8 14 16-16 -
Notes afférentes aux états financiers consolidés (non vérifiés) (suite) 9. Présentation par groupes de clients Nous gérons nos opérations et en rapportons les résultats selon les définitions des groupes de clients du Groupe HSBC Pour les trimestres terminés le Pour les semestres terminés le 30 juin 31 mars 30 juin 30 juin 30 juin 2005 2005 2004 2005 2004 Services financiers aux particuliers Revenu net d intérêts 89 83 75 172 151 Provisions pour créances irrécouvrables (4 ) (4 ) (4 ) (8 ) (8 ) Revenu autre que d intérêts 65 71 62 136 129 Frais autres que d intérêts (108 ) (111 ) (101 ) (219 ) (205 ) Bénéfice avant les postes suivants 42 39 32 81 67 Incidence des modifications aux conventions comptables 7 Bénéfice avant impôts et part des actionnaires sans contrôle dans le revenu de la fiducie 42 39 32 81 74 Provisions pour impôts sur les bénéfices (14 ) (12 ) (11 ) (26 ) (27 ) Part des actionnaires sans contrôle dans le revenu de la fiducie (2 ) (1 ) (2 ) (3 ) (3 ) Bénéfice découlant des opérations poursuivies 26 26 19 52 44 Bénéfice découlant des opérations abandonnées 4 5 Bénéfice net 26 26 23 52 49 Actif moyen 16 339 15 954 14 787 16 146 14 661 Services bancaires aux entreprises Revenu net d intérêts 129 127 116 256 225 Provisions pour créances irrécouvrables (2 ) (4 ) (15 ) (6 ) (24 ) Revenu autre que d intérêts 48 47 38 95 74 Frais autres que d intérêts (71 ) (66 ) (63 ) (137 ) (124 ) Bénéfice avant impôts et part des actionnaires sans contrôle dans le revenu de la fiducie 104 104 76 208 151 Provisions pour impôts sur les bénéfices (34 ) (35 ) (28 ) (69 ) (56 ) Part des actionnaires sans contrôle dans le revenu de la fiducie (3 ) (2 ) (2 ) (5 ) (4 ) Bénéfice net 67 67 46 134 91 Actif moyen 17 124 16 014 13 964 16 569 13 639-17 -
Notes afférentes aux états financiers consolidés (non vérifiés) (suite) 9. Présentation par groupes de clients (suite) Services aux sociétés, de banque d'investissement et marchés Pour les trimestres terminés le Pour les semestres terminés le 30 juin 31 mars 30 juin 30 juin 30 juin 2005 2005 2004 2005 2004 Revenu net d intérêts 25 27 30 52 61 Provisions pour créances irrécouvrables (1 ) (2 ) Revenu autre que d intérêts 27 26 30 53 54 Frais autres que d intérêts (14 ) (11 ) (12 ) (25 ) (24 ) Bénéfice avant les postes suivants 38 42 47 80 89 Incidence des modifications aux conventions comptables 7 Bénéfice avant impôts et part des actionnaires sans contrôle dans le revenu de la fiducie 38 42 47 80 96 Provisions pour impôts sur les bénéfices (12 ) (14 ) (18 ) (26 ) (36 ) Part des actionnaires sans contrôle dans le revenu de la fiducie (1 ) (1 ) (1 ) Bénéfice net 26 27 29 53 59 Actif moyen 13 074 12 212 10 899 12 643 10 559 Autres Frais autres que d intérêts (16 ) (14 ) (14 ) (30 ) (29 ) Perte avant impôts sur le bénéfice (16 ) (14 ) (14 ) (30 ) (29 ) Économie d impôts 5 4 5 9 11 Pertes nettes (11 ) (10 ) (9 ) (21 ) (18 ) 10. Garanties, engagements et passif éventuel Ce tableau présente les montants associés aux lettres de crédit de soutien (financières et de bonne exécution), et aux lettres de crédit documentaire et crédits documentaires : Au 30 juin 2005 Au 31 décembre 2004 Au 30 juin 2004 Lettres de crédit de soutien (financières et de bonne exécution) 1 999 1 756 1 643 Lettres de crédit documentaire et crédits documentaires 566 459 563 Engagements de crédit Échéance initiale de un an ou moins 22 360 20 974 17 251 Échéance initiale supérieure à un an 3 283 3 510 2 893 28 208 26 699 22 350 Au 30 juin 2005, la valeur du recours contre la Banque relatif aux opérations de titrisation s établissait à 18 millions de $CA (14 millions de $CA au 31 décembre 2004; 21 millions de $CA au 30 juin 2004). - 18 -
Renseignements à l'intention des actionnaires ADRESSE DES PRINCIPAUX BUREAUX Vancouver (siège social) : Banque HSBC Canada 885 West Georgia Street Vancouver (Colombie-Britannique) Canada V6C 3E9 Tél : (604) 685-1000 Téléc. : (604) 641-1849 Toronto: Banque HSBC Canada 70 York Street Toronto (Ontario) Canada M5J 1S9 Tél : (416) 868-8000 Téléc. : (416) 868-3800 ADRESSE INTERNET hsbc.ca DEMANDES DES MÉDIAS Ernest Yee : (604) 641-2973 Sharon Wilks : (416) 868-3878 Pour tout renseignement concernant les dividendes, pour un changement d adresse ou pour obtenir une copie d un envoi, les actionnaires doivent s adresser au : Computershare Trust Company of Canada Shareholder Service Department 100 University Avenue Toronto (Ontario) Canada M5J 2Y1 Tél : 1 800 564-6253 Téléc. : 1 800 453-0330 Pour tout autre renseignement, les actionnaires doivent s adresser à notre service des relations avec les actionnaires : Banque HSBC Canada Relations avec les actionnaires 885 West Georgia Street Vancouver (Colombie-Britannique) Canada V6C 3E9 Courriel : Shareholder_relations@hsbc.ca Chris Young : (604) 641-1976 Stewart Woo : (604) 641-2535 Certains titres de la Banque HSBC Canada sont inscrits à la Bourse de Toronto : Banque HSBC Canada Actions privilégiées de catégorie 1, Série A (HSB.PR.A) Actions privilégiées de catégorie 1, Série C (HSB.PR.C) Fiducie d'actifs HSBC Canada Titres de la Fiducie d actifs, Série 2010 (HSBC HaTS MC ) (HBH.M) La Banque HSBC Canada, filiale de la société HSBC Holdings plc, possède plus de 170 bureaux d un bout à l autre du pays. Avec des éléments d actif de 1 467 milliards de dollars US au 30 juin 2005, le Groupe HSBC, qui compte plus de 9 700 bureaux répartis dans 77 pays et territoires, se classe parmi les consortiums de services bancaires et financiers les plus importants au monde. Banque HSBC Canada 2005 Tous droits réservés Toute reproduction, transmission ou mise en mémoire de cette publication sous quelque forme ou par quelque procédé que ce soit, tant électronique que mécanique, par photocopie, par enregistrement ou autre, est interdite sans avoir obtenu au préalable l autorisation écrite de la Banque HSBC Canada. Publié par Banque HSBC Canada, Vancouver Imprimé par Western Printers, Burnaby - 19 -