FÉVRIER 2016 / N o 9 MACSF Épargne Retraite ÉDITORIAL LA MACSF, UN ACTEUR MAJEUR ET SOLIDE DE VOTRE ASSURANCE VIE Comme annoncé depuis plusieurs années, le taux en euros poursuit sa baisse progressive. Avec une gestion financière dynamique, nous réussissons à vous servir un taux net de 2,85 % en 2015. Malgré un environnement de taux très bas, nous réalisons ainsi une performance parmi les meilleures du marché. Pour mieux faire fructifier son épargne et préparer l avenir, nous invitons nos épargnants à diversifier leur investissement à travers les unités de compte. Pour ce faire, il est primordial de souscrire un contrat multisupport ou de transformer son contrat en euros en contrat multisupport par le dispositif Fourgous, qui permet de diversifier suivant votre profil et vos besoins sans perte d antériorité fiscale. Notre contrat RES multisupport devient la nouvelle référence en épargne : il permet de dynamiser son épargne et de doper le rendement suivant des profils d investisseur et des horizons de placements. Les performances 2015 de nos différents profils sont bien au-dessus du marché, avec 3,60% pour le profil sécurité, 6,20% pour le profil équilibre et 9,67% pour le profil dynamique. En 2016, pour répondre aux attentes de nos adhérents, deux nouveaux supports SCPI compléteront notre gamme à partir de mars, pour ceux qui souhaitent gérer leur épargne en profil libre. Par ailleurs, nous poursuivrons le développement des services sur internet, pour faciliter votre quotidien et vous apporter plus de services. Nos conseillers spécialisés sont à votre disposition pour vous rencontrer et vous proposer les solutions les plus personnalisées et pertinentes en matière d épargne. n SOMMAIRE 02/03 FOCUS Produit Simplifiez-vous la vie avec la gestion en ligne Conseil Diversifier son épargne : une démarche positive pour l avenir! 04/05 ENTRETIEN Nicolas Lepère «La SCPI, une façon simple d investir dans l immobilier et des performances robustes» DOCTEUR PHILIPPE ÉVEILLEAU, PRÉSIDENT DE MACSF ÉPARGNE RETRAITE ET STÉPHANE DESSIRIER, DIRECTEUR GÉNÉRAL DU GROUPE MACSF RES ET RES Multisupport De bonnes performances en 2015 sur le fonds en euros et les fonds profilés 2,85 % performance 2015 17,34 % performance sur 5 ans (2011 à 2015) La performance 2015 de 2,85 % profite une nouvelle fois aux sociétaires MACSF malgré un environnement de taux faibles, qui s annonce durable, avec des obligations d Etat français à 10 ans rémunérées à 0,90 %. 06 EXPERTISE Marchés financiers 07 TABLEAU DE BORD Les performances de vos supports 08 REPÈRES Loi Eckert : les contrats en deshérence Profil Sécurité 3,60 % performance 2015 Investi à 80 % sur le fonds euros, ce profil répond à l objectif d une diversification limitée pour un potentiel de rendement à moyen terme meilleur que le fonds euros. Profil Équilibre 6,20 % performance 2015 Ce profil avec 50 % sur le fonds euros, s inscrit dans une démarche moyen/long terme avec la recherche de performances modérées pour un risque mesuré. Profil Dynamique 9,67 % performance 2015 Avec 20 % en fonds euros, le profil Dynamique est destiné aux sociétaires qui souhaitent optimiser sur le long terme la performance de leur épargne en contrepartie d un niveau de risque plus élevé.
2 / FOCUS PRODUIT GESTION EN LIGNE Simplifiez-vous la vie avec la gestion en ligne Ayez le réflexe internet! Grâce aux services de gestion en ligne épargne retraite (1) gérez vos contrats en toute sécurité. Disponibles 24 h/24 et 7 j/7, les e-services sont très simples d utilisation et accessibles sur tablette et mobile. Ce service est totalement sécurisé par l envoi d un code sécurité par SMS pour valider votre demande d opération puis d un e-mail de confirmation après chaque opération. En cas de besoin, une assistance téléphonique est possible au 3233 (2) pour vous accompagner lors de la saisie d une opération en ligne. Depuis votre espace personnel, vous pouvez : consulter l historique de vos opérations et la situation de vos contrats, suivre l évolution des supports en unités de compte, effectuer des opérations en ligne telles que versements, prélèvements automatiques (3), versements libres et arbitrages (4), rachats partiels (3) et avances (3), mettre en place et gérer les options stop-loss et sécurisation des gains, simuler la fiscalité d un rachat, télécharger vos relevés annuels, des fiches pratiques et des formulaires. Plus de réactivité sur les marchés financiers Si vous avez opté pour un investissement en unités de compte, la gestion en ligne de votre contrat d assurance vie est d autant plus utile pour profiter des différentes opportunités des marchés financiers. Stéphanie, chirurgien-dentiste de 41 ans à Toulouse, effectue en ligne les arbitrages de son contrat RES Multisupport en profil libre : 1 sociétaire sur 2 * réalise ses arbitrages et 1 sur 3 effectue ses versements en ligne, pourquoi pas vous? Déjà 63 000 e-sociétaires * après 2 ans de mise en service. * À fin novembre 2015. «Cela me permet d être plus réactive. Avec les fluctuations des marchés financiers, j ai pu sécuriser mes plus-values en quelques clics. Mon activité étant très prenante, c est un gain de temps, je n ai pas besoin de me rendre à mon agence pour déposer le formulaire imprimé, tout se fait en ligne. Je fais ces opérations en toute confiance grâce au code sécurité reçu par SMS». n Nouveau : adhérez aux e-services directement en ligne. Rendezvous sur votre espace personnel. 1. Services ouverts aux majeurs et personnes juridiquement capables et résidents fiscaux en France. 2. Prix d un appel local. Ce tarif peut varier selon l opérateur utilisé. 3. Dans la limite de 50 000 h par opération. 4. Sur les contrats en unités de compte (profil libre). LES AVANTAGES DE LA GESTION À DISTANCE DE VOS OPÉRATIONS : SÉCURITÉ PRATICITÉ SIMPLICITÉ RAPIDITÉ EFFICACITÉ RÉALISEZ VOS VERSEMENTS EN QUELQUES CLICS SAISIE DU MONTANT CHOIX DE LA RÉPARTITION (si contrat en unités de compte avec profil libre) CHOIX DU RIB SAISIE DU CODE SECRET REÇU PAR SMS SIGNATURE DU MANDAT DE PRÉLÈVEMENT SEPA PONCTUEL FÉVRIER 2016 / N O 9 / MACSFÉpargne Retraite
CONSEIL ÉPARGNE Diversifier son épargne : une démarche positive pour l avenir! FOCUS / 3 Nous sommes dans une période durable de taux bas en zone euro avec peu de croissance, une faible inflation et une politique monétaire très accommodante. À titre d exemple, les obligations du Trésor français à échéance de 10 ans affichent un rendement proche de 0,85 % en novembre 2015. Ces taux bas vont continuer à peser sur le rendement des fonds euros de l assurance vie. Il est donc nécessaire de diversifier ses investissements sur les unités de compte comme le RES Multisupport ou de transférer son contrat RES dans le cadre du dispositif «Fourgous», sans perte de l antériorité fiscale du contrat. La plupart des épargnants en assurance vie l ont déjà intégré dans la gestion de leur contrat et désormais plus de 20 % de la collecte en assurance vie se fait en unités de compte *. Pour vous aider dans votre diversification, la MACSF propose une démarche de conseil afin de bien identifier votre profil d épargnant et de retenir alors une part de support en unités de compte adaptée. À l aide d un questionnaire simplifié en sept questions, vous déterminez votre profil : sécuritaire, modéré ou dynamique. QUEL ÉPARGNANT ÊTES-VOUS? PRENEZ CONTACT AVEC VOTRE CONSEILLER POUR DÉTERMINER VOTRE PROFIL Pour rappel, à la MACSF, un profil sécuritaire est un profil avec au minimum 80 % sur le fonds en euros et donc au maximum 20 % en unités de compte (UC) ; de plus, parmi les UC disponibles, certaines présentent des niveaux de risque modérés comme les fonds patrimoniaux à 3-4 sur une échelle maximum de 7. Vous pouvez donc trouver le dosage en unités de compte qui vous correspond parfaitement! La MACSF fait évoluer régulièrement sa gamme de supports en unités de compte. Ainsi, notre gamme patrimoniale qui proposait Carmignac Patrimoine, a été complétée avec les fonds DNCA Eurose et JP Morgan Global Income. Ces unités de compte sont diversifiées sur les obligations, le change et les actions et permettent de limiter l impact de la volatilité des marchés. Nous avons aussi introduit un nouveau fonds actions thématique Pictet Global Megatrend Selection pour un investissement sur des secteurs porteurs à long terme. SÉCURITAIRE MODÉRÉ DYNAMIQUE Part euros 80 % 50 % 20 % Part en unités de compte 20 % 50 % 80 % Les chocs sur les marchés financiers, comme celui du mois d août 2015, sont de bonnes occasions d améliorer le rendement de votre épargne à long terme en investissant dans les fonds actions de notre gamme comme Médi Actions ou DWS Top Dividende (deux fonds dont la surperformance constatée sur le long terme est régulière). Enfin en mars 2016, notre gamme sera enrichie par deux SCPI, Rivoli Avenir Patrimoine (majoritairement immobilier de bureaux situé en région parisienne) et Primovie (immobilier sur une thématique Santé/Éducation/ Seniors). Ces deux supports peuvent également être retenus dans le cadre d un transfert Fourgous nécessitant une part en unités de compte. Les solutions existent pour vous permettre de diversifier votre épargne et il est important de faire un point régulièrement avec votre conseiller MACSF. n * Données FFSA à fin septembre 2015. LES SUPPORTS D INVESTISSEMENT CLASSÉS SELON LEUR NIVEAU DE RISQUE - RISQUÉ Médi Court Terme DNCA Eurose Carmignac Patrimoine A JP Morgan Global Income Fund Médi Convertibles JPM Highbridge US Steep DWS Top Dividende Pictet Global Megatrend Sel Médi Actions Médi Émergents Médi Immobilier + 1 2 3 4 5 6 RISQUÉ Notation Morningstar novembre 2015 MONÉTAIRE PATRIMONIAL ACTIONS ZONES GÉOGRAPHIQUES / SECTEURS MACSFÉpargne Retraite / N O 9 / FÉVRIER 2016
4 / ENTRETIEN FINANCE «LA SCPI, UNE FAÇON SIMPLE D INVESTIR DANS L IMMOBILIER ET DES PERFORMANCES ROBUSTES» NICOLAS LEPÈRE DIRECTEUR DES INVESTISSEMENTS IMMOBILIERS, MACSF Les SCPI, sociétés civiles de placement immobilier, rencontrent depuis plusieurs années un succès grandissant auprès des épargnants. La MACSF, à l écoute des besoins de ses sociétaires et en veille permanente du marché, proposera, à compter du 14 mars 2016, deux SCPI dans le cadre du RES Multisupport. Le point sur les nombreux atouts de ces produits avec Nicolas Lepère, Directeur des investissements immobiliers à la MACSF. La gamme d unités de compte (UC) proposées par la MACSF s ouvre à deux nouvelles SCPI. Quelles sont les caractéristiques de ce type de produits? La SCPI est une façon simple d investir dans l immobilier sans avoir à acheter des biens en direct. Il est, en effet, possible d acheter des quotités de quelques milliers à quelques dizaines de milliers d euros ; c est ce que l on appelle des parts. Ces produits présentent également la particularité de mutualiser le risque : derrière la ou les parts de SCPI, se trouvent des portefeuilles d immeubles diversifiés. Autre caractéristique, la SCPI permet de sélectionner une typologie d actifs dans laquelle il ne serait pas possible d investir directement, comme des centres commerciaux ou des immeubles de bureaux de grande taille. La SCPI constitue, en outre, un investissement dont les performances sont robustes, l immobilier étant moins volatil que les autres formes de placement. Enfin, elle permet de confier la gestion à des professionnels. Un certain nombre de professionnels, notamment des groupes bancaires, mais également des groupes indépendants, se sont en effet structurés autour de sociétés de gestion pour gérer ces produits. Ces produits, que l on appelle aussi «pierre papier», sont relativement anciens. Lancés voilà une trentaine d années, ils sont réglementés, c est-à-dire qu ils font l objet d un suivi de la part de l Autorité des marchés financiers (AMF). La SCPI est, par définition, un véhicule de long terme, souvent acheté dans la perspective de la retraite. De détention longue, elle est peu liquide. «Notre objectif est de permettre à des sociétaires qui détiennent des produits très sécurisés, comme le RES, de pouvoir basculer sur des produits immobiliers les plus sûrs possible.» Les pouvoirs publics et les professionnels ont donc souhaité mettre en place des produits hybrides, les OPCI, qui sont plus liquides parce que contenant moins d immobilier. Aujourd hui, le marché compte un nombre important de SCPI, représentant un large éventail de possibilités, pour certaines très typées, pour d autres très généralistes. L épargnant constitue donc son profil de risque à la carte, soit en direct, soit par le biais d unités de compte intégrées dans des contrats d assurance-vie. C est dans ce dernier cadre que la MACSF proposera prochainement deux SCPI à ses clients. On observe une forte collecte sur l ensemble des SCPI en France au cours des dernières années (estimée à 4 milliards d euros en France, soit 50 % de plus qu en 2014). Comment expliquer cet engouement? L appétit des Français pour la pierre permet de mieux comprendre l intérêt des épargnants pour les SCPI : le patrimoine du Français est constitué, en moyenne, pour deux tiers d immobilier, en général la résidence principale, mais également des investissements dans l immobilier locatif ou la résidence secondaire. La SCPI permet de compléter cette épargne immobilière ou de la débuter avec un investissement à géométrie variable. Autre élément, dans un contexte plus général de marchés financiers peu lisibles, les épargnants s orientent davantage vers des supports
ENTRETIEN / 5 BIO 1981 : Ingénieur ESTP 1983 : MBA HEC-Paris 1983-1986 : BNP - Direction de l Organisation 1986-1991 : Banque Worms - Contrôleur de Gestion 1991-1998 : Société des Immeubles de France - Directeur du Développement Depuis 1998 : MACSF - Directeur Immobilier tangibles, comme l immobilier. Dans cet environnement délicat, la SCPI rassure. La collecte est donc extrêmement forte, que l on considère les investisseurs qui souscrivent en direct ou ceux qui le font au travers de produits d assurance-vie. Quelles SCPI la MACSF a-t-elle choisies? Quels critères ont plus particulièrement retenu votre attention? L ensemble de ces éléments a conduit la MACSF à considérer l opportunité de proposer des SCPI dans le cadre de son RES Multisupport. Nous en avons sélectionné deux en examinant le marché sous le prisme de la sécurité. Il a été recherché des sociétés présentant un historique de performances démontrant que la société de gestion privilégiait la sécurité au rendement. Notre choix s est ainsi porté sur deux SCPI : la première, Rivoli Avenir Patrimoine, est gérée par Amundi Immobilier, filiale d Amundi Asset Management, et dispose d un portefeuille composé majoritairement de bureaux localisés à Paris (54 % des actifs). La seconde, Primovie, gérée par Primonial, est plus spécialisée avec un sous-jacent lié au monde de la santé, à l éducation et aux seniors. Il faut, par ailleurs, noter que ces deux sociétés de gestion sont celles qui ont le plus collecté en 2014. MICHEL LABELLE Notre objectif est bien, au travers de ces nouvelles UC, de permettre à des sociétaires qui détiennent des produits très sécurisés, comme le RES monosupport, de pouvoir basculer sur des produits immobiliers les plus sûrs possible. À cet égard, le Conseil de Surveillance de Rivoli Avenir Patrimoine a confirmé son souhait de sécuriser au maximum ses actifs, ce qui se traduit par des investissements concentrés à Paris. n
6 / EXPERTISE MARCHÉS FINANCIERS L année des bas taux En 2015, les marchés financiers ont encore connu une année difficile avec une croissance annuelle mondiale moins forte que prévue. Elle devrait se situer autour de 2,9%, soit le taux le plus faible enregistré depuis 2009, avant de connaître une légère accélération en 2016. Globalement, la reprise persiste dans les pays développés, mais à un rythme modéré. En revanche, le ralentissement de la Chine, la chute du prix des matières premières, la moindre croissance du commerce mondial et la faiblesse de leurs monnaies continuent de fragiliser les économies émergentes. L intervention des banques centrales est restée primordiale, à la fois pour soutenir la croissance, et pour lutter contre le recul de l inflation alimenté par la baisse des prix de l énergie. En Europe, la BCE a assoupli à plusieurs reprises sa politique monétaire. Cette tendance devrait se poursuivre l année prochaine en l absence d amélioration des perspectives d inflation. La croissance Obligations convertibles 7,40 % Obligations à taux variable 8,70 % Actions 9,60 % Monétaire 1,30 % Immobilier 5,00 % Gestion alternative 0,30 % Obligations à taux fixe 67,70 % ALLOCATION D ACTIFS DU RES EUROS AU 31/12/2015 (ESTIMATION) plus solide des Etats-Unis, la poursuite du recul du chômage et une plus forte progression des prix ont permis à la FED d entamer en fin d année le resserrement de sa politique monétaire, pour la première fois depuis le début de la crise. Ce mouvement devrait néanmoins être très progressif et la normalisation ne devrait pas être atteinte avant plusieurs années. Au terme d une année en dents de scie, le CAC 40 clôture sur une progression de 8,53%. Le taux à 10 ans français, après avoir touché un plus bas à 0,35% en avril, termine l année en hausse à 0,99%. n RENDEMENT DU RES ET DES PROFILS RES MULTISUPPORT 2015 Le taux de rémunération du fonds en euros RES (1), net de frais de gestion et brut de prélèvements sociaux et fiscaux, s élève cette année à 2,85 % (2). Avec cette nouvelle performance, le fonds en euros RES reste une référence sur le marché, avec une surperformance qui se maintient à +0,60 (estimation de la rémunération moyenne du marché à 2,25 % pour 2015) (3). Ce taux, qui s accompagne d un renforcement de la provision pour participation aux bénéfices (PPB), confirme l efficacité de la gestion financière de notre groupe. En 2015, les performances des fonds profilés (Sécurité, Equilibre, Dynamique) restent échelonnées selon leur niveau de risque et confirment l efficacité d une stratégie de diversification sur le long terme. La performance du profil Sécurité a bénéficié de la très bonne tenue du fonds Médi Actions (+11,06 %). À moyen terme, la performance annualisée de ce profil (3,82 % sur 5 ans) illustre l intérêt de la diversification en contrepartie d une prise de risque limitée. Les profils Equilibre et Dynamique, investis respectivement à 50 % et 80 % en unités de compte, ont aussi bénéficié des bonnes performances de Médi Actions mais aussi de la surperformance des actions internationales à dividendes élevés, univers d investissement du support DWS Top Dividende (+12,72 %) qui confirme cette année son positionnement concurrentiel avec les 4 étoiles Morningstar qui lui sont attribuées. 1. Disponible sur le RES, RES Multisupport et RES Capitalisation. 2. Le taux du fonds en euros atteint 2,90% pour les contrats RES Multisupport bénéficiant d un taux de frais de gestion réduit à 0,45% (solde de cotisations net > 450 000 ). 3. Années 2006-2014 : données FFSA-GEMA marchés individuels et collectifs. Année 2015 : estimation Facts & Figures. FÉVRIER 2016 / N O 9 / MACSFÉpargne Retraite
TABLEAU DE BORD / 7 Les performances de vos supports ÉVOLUTION DES SUPPORTS FONDS EN EUROS DU RES MULTISUPPORT Cotisations cumulées inférieures à 450 000 euros Cotisations cumulées égales ou supérieures à 450 000 euros * Hors prélèvements sociaux. RES FONDS DE PENSION : 3 %* en 2015 * Net de frais de gestion. PERFORMANCES DES PROFILS DE GESTION DU RES MULTISUPPORT* Performances Profils 2015 Performance 2015* (nette de frais de gestion) 2,85 % 2,90 % Annualisée sur 5 ans à fin 2015 Sécurité 3,60 % 3,82 % Équilibre 6,20 % 4,94 % Dynamique 9,67 % 6,37 % * Performance annuelle nette de frais de gestion et de frais de garantie plancher et brute de prélèvements sociaux, calculée sur la base d une prime nette directement investie sur le profil au 1 er janvier, tenant compte de l arbitrage contractuel de juillet avec intégration de la distribution annuelle des dividendes et attribution au 31 décembre de la participation aux bénéfices sur le fonds en euros. PERFORMANCES DES UNITÉS DE COMPTE DU RES MULTISUPPORT ET DU RFPA RETRAITE MADELIN AU 31/12/2015 Supports 2015 Carmignac Patrimoine A 0,72 % DNCA Eurose 2,85 % JP Morgan Global Income 0,60 % DWS Top Dividende 12,72 % Pictet Global Megatrend Selection 8,15 % JP Morgan Highbridge US Steep 0,58 % Médi Actions 11,06 % Médi Emergents 2,62 % Médi Immobilier 18,03 % Médi Convertibles 2,43 % Médi Court Terme 0,05 % Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. MÉDI ACTIONS confirme en 2015 la régularité de sa surperformance par rapport aux principaux indices d actions européennes. DWS TOP DIVIDENDE, fonds au profil défensif d actions de sociétés qui versent des dividendes élevés et en croissance, surperforme encore significativement par rapport aux grands indices dans un contexte de taux d intérêt durablement bas. CARMIGNAC PATRIMOINE, référence européenne des fonds patrimoniaux, affiche une performance légèrement positive en 2015. Les gérants, qui ont toujours donné la priorité à la préservation du capital, ont choisi d adopter, au cours du second semestre, une attitude défensive et de couvrir les risques. DNCA EUROSE, fonds patrimonial exclusivement investi en actifs européens, dont environ 30% en actions en moyenne en 2015, a bénéficié de la bonne tenue des marchés d actions. JP MORGAN GLOBAL INCOME, fonds patrimonial multi-classes d actifs dont la gestion est basée sur la recherche de rendement, a été pénalisé par son allocation en obligations américaines à haut rendement, notamment des secteurs liés à l énergie. MÉDI CONVERTIBLES, fonds d obligations convertibles européennes, a participé partiellement à la hausse des actions tout en prouvant son caractère défensif au second semestre dans des marchés volatils. PICTET-GLOBAL MEGATREND SELECTION, fonds d actions internationales, a bénéficié de ses huit thématiques d investissement, qui visent à tirer parti des grands changements structurels mondiaux. JP MORGAN HIGHBRIDGE US STEEP, fonds d actions américaines, s inscrit en légère hausse grâce à l appréciation du dollar par rapport à l euro. MÉDI ÉMERGENTS, fonds d actions de pays émergents, a subi les conséquences de la chute des marchés et des devises émergents. Ses principaux paris géographiques lui permettent toutefois de limiter sa baisse. MÉDI IMMOBILIER, fonds d actions de sociétés foncières attractives dans un contexte de taux bas, affiche des performances en forte hausse, supérieures à celles des actions européennes. MACSFÉpargne Retraite / N O 9 / FÉVRIER 2016
8 / REPÈRES ACTUALITÉ Loi Eckert : les contrats en déshérence La loi relative aux comptes bancaires inactifs et aux contrats d assurance vie en déshérence, dite «loi Eckert», promulguée le 13 juin 2014, vient compléter le dispositif actuel permettant la recherche des bénéficiaires des contrats d assurance vie non réclamés. Afin de faciliter la recherche des bénéficiaires, des moyens supplémentaires ont été mis à la disposition des assureurs. Par exemple, la possibilité de demander des informations à l administration fiscale ou aux notaires. La loi Eckert prévoit par ailleurs l obligation de revalorisation des capitaux décès issus d un contrat d assurance vie à compter du décès de l assuré, y compris pour les contrats de retraite et de prévoyance. De plus, les sommes non réglées doivent être transférées à la Caisse des dépôts et consignations à l issue d un délai de 10 ans à compter de la date de connaissance du décès par l assureur ou de l échéance du contrat. Si elles n ont pas été réclamées depuis au moins 30 ans, les sommes non réglées seront définitivement acquises à l État. Les principales dispositions de la loi précitée sont entrées en vigueur le 1 er janvier 2016. L importance d actualiser sa clause bénéficiaire L exemple ci-après illustre combien il est important d actualiser régulièrement la rédaction de sa clause bénéficiaire. Une sociétaire MACSF, détentrice d un contrat d assurance vie depuis 1985, décède. Son notaire en informe la MACSF. La clause bénéficiaire en cas de décès, inchangée depuis l adhésion, était rédigée ainsi : «Monsieur Valentin X (même adresse que l assurée), À défaut monsieur Bertrand Y (neveu de l assurée), 10 rue XXX à Paris, À défaut les héritiers de l assurée.» La MACSF écrit au bénéficiaire de premier ordre, Valentin X, à l adresse indiquée dans la clause. Le courrier revient avec la mention «Destinataire inconnu à l adresse indiquée». La MACSF fait des recherches dans ses fichiers ainsi que dans les pages blanches, sans parvenir à trouver la nouvelle adresse de ce bénéficiaire et à savoir s il est toujours en vie. Elle demande alors au notaire la dévolution successorale pour vérifier si le bénéficiaire y est mentionné en tant qu héritier ou légataire et obtenir ainsi ses coordonnées pour pouvoir le contacter. Cependant, la dévolution successorale ne mentionne pas le bénéficiaire. La MACSF fait alors appel à un enquêteur privé spécialisé dans ce type de recherches, qui révèle que Valentin X était décédé plusieurs années avant l assurée. La MACSF prend donc contact avec le bénéficiaire désigné en second ordre et procède au règlement du capital décès à son bénéfice. n Actualiser régulièrement votre clause bénéficiaire permet d éviter que votre contrat se trouve un jour en situation de déshérence. Si des changements interviennent dans votre situation familiale ou en cas de modification des coordonnées de l un de vos bénéficiaires ou encore dans le cas du pré-décès de l un d eux, informez-en la MACSF à l aide du formulaire de changement de clause bénéficiaire (disponible sur votre espace personnel sur macsf.fr). N o 9 FÉVRIER 2016 PUBLICATION GRATUITE ADRESSÉE AUX ADHÉRENTS MACSF ÉPARGNE RETRAITE ÉDITEUR MACSF SOCIÉTÉ D ASSURANCES MUTUELLE Entreprise régie par le code des Assurances 10, cours du Triangle de l Arche 92919 La Défense Cedex Tél. : 01 71 23 80 80 macsf.fr Directeur de la publication Stéphane Dessirier Rédactrice en chef Caroline Jeanbert Rédaction Équipe MACSF Réalisation Studio PAO MACSF Impression Roto Armor 22170 Plouagat Dépôt légal Février 2016 ISSN n o 2258-5613 15-842 - 02/2016 FÉVRIER 2016 / N O 9 / MACSFÉpargne Retraite