RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE POUR LA PÉRIODE CLOSE LE 30 SEPTEMBRE 2014

3 RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE POUR LA PÉRIODE CLOSE LE 30 SEPTEMBRE 2014

Ce document est aussi disponible sur le site www.sedar.com ou sur le site Web de la Société, www.powerfinancial.com. Des exemplaires additionnels de ce document sont disponibles en écrivant au secrétaire, Corporation Financière Power 751, square Victoria, Montréal (Québec) Canada H2Y 2J3 ou Bureau 2600, Richardson Building, 1 Lombard Place, Winnipeg (Manitoba) Canada R3B 0X5. This document is also available on www.sedar.com or on the Corporation s website, www.powerfinancial.com. If you wish to receive an English copy of this document, please write to the Secretary, Power Financial Corporation 751 Victoria Square, Montréal, Québec, Canada H2Y 2J3 or Suite 2600, Richardson Building, 1 Lombard Place, Winnipeg, Manitoba, Canada R3B 0X5.

AUX ACTIONNAIRES Le bénéice d exploitation (une mesure inancière non conforme aux IFRS) et le bénéice net attribuables aux détenteurs d actions ordinaires de la Corporation Financière Power pour le trimestre clos le septembre se sont chiffrés à M$, ou, $ par action, comparativement à M$, ou, $ par action, en. RÉSULTATS DE LA PÉRIODE DE NEUF MOIS Le bénéice d exploitation attribuable aux détenteurs d actions ordinaires pour la période de neuf mois close le septembre s est chiffré à M$, ou, $ par action, comparativement à M$, ou, $ par action, en. Les autres éléments exclus du bénéice d exploitation correspondaient à un apport de M$, comparativement à une charge nette de M$ en. Le bénéice net attribuable aux détenteurs d actions ordinaires pour la période de neuf mois close le septembre s est chiffré à M$, ou, $ par action, comparativement à M$, ou, $ par action, en. RÉSULTATS DE GREATWEST LIFECO, DE LA SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM ET DE PARGESA HOLDING GREATWEST LIFECO INC. Pour le trimestre clos le septembre, Great-West Lifeco Inc. (Lifeco) a déclaré un bénéice d exploitation et un bénéice net attribuables aux détenteurs d actions ordinaires de M$, ou, $ par action, comparativement à M$, ou, $ par action, en. Pour la période de neuf mois close le septembre, Lifeco a déclaré un bénéice d exploitation et un bénéice net attribuables aux détenteurs d actions ordinaires de M$, ou, $ par action, comparativement à M$, ou, $ par action, pour la période correspondante de. Au septembre, la Financière Power et la Société Financière IGM Inc. (IGM) détenaient respectivement, % et, % des actions ordinaires de Lifeco. L apport de Lifeco au bénéice d exploitation de la Financière Power s est élevé à M$ pour le trimestre clos le septembre, comparativement à M$ pour la période correspondante de. Pour la période de neuf mois close le septembre, l apport de Lifeco au bénéice d exploitation de la Financière Power s est élevé à M$, comparativement à M$ pour la période correspondante de. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 1

SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM INC. Pour le trimestre clos le septembre, IGM a déclaré un bénéice d exploitation et un bénéice net attribuables aux détenteurs d actions ordinaires de, M$, ou, $ par action, comparativement à, M$, ou, $ par action, en. Pour la période de neuf mois close le septembre, IGM a déclaré un bénéice d exploitation attribuable aux détenteurs d actions ordinaires de M$, ou, $ par action, comparativement à, M$, ou, $ par action, pour la période correspondante de. Les autres éléments pour la période de neuf mois de correspondaient à une charge de, M$, après impôt, liée à une restructuration et à d autres charges. Il n y avait pas d autres éléments pour la période correspondante de. Pour la période de neuf mois close le septembre, le bénéice net attribuable aux détenteurs d actions ordinaires s est chiffré à, M$, ou, $ par action, comparativement à, M$, ou, $ par action, en. Au septembre, la Financière Power et La Great-West, compagnie d assurance-vie, une iliale de Lifeco, détenaient respectivement, % et, % des actions ordinaires d IGM. Pour le trimestre clos le septembre, l apport d IGM au bénéice d exploitation de la Financière Power s est chiffré à M$, comparativement à M$ pour la période correspondante de. Pour la période de neuf mois close le septembre, l apport d IGM au bénéice d exploitation de la Financière Power s est chiffré à M$, comparativement à M$ pour la période correspondante de. PARGESA HOLDING SA Pour le trimestre clos le septembre, Pargesa a déclaré un bénéice d exploitation de M FS, comparativement à M FS en. Pour la période de neuf mois close le septembre, Pargesa a déclaré un bénéice d exploitation de M FS, comparativement à M FS pour la période correspondante de. L augmentation du bénéice d exploitation est attribuable aux ajustements liés à l évaluation à la valeur de marché des options d achat incorporées aux obligations échangeables contre des actions composant les placements de portefeuille de Groupe Bruxelles Lambert (GBL), une iliale de Pargesa, ainsi qu aux obligations convertibles en actions de GBL. Ces ajustements ont donné lieu à un proit de M FS au troisième trimestre de, comparativement à une charge de M FS en, ainsi qu à une charge de M FS pour la période de neuf mois close le septembre, comparativement à une charge de M FS à la période correspondante de. Les autres éléments au cours des neuf premiers mois de incluent la quote-part revenant à Pargesa de proits comptabilisés par GBL suite à la cession partielle des actions de Total SA pour chacun des trois premiers trimestres de, d un montant de M FS. Tel qu il a été divulgué au deuxième trimestre de, les détenteurs d obligations échangeables de Suez Environnement Company (Suez Environnement) 2 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

ont exercé leur droit d échanger environ % des obligations en circulation contre des actions de Suez Environnement. La quote-part revenant à Pargesa du proit comptabilisé par GBL relativement à cet échange s est chiffrée à M FS, dont une tranche de M FS (correspondant à la reprise des ajustements cumulatifs liés à l évaluation à la valeur de marché des options relatives à Suez Environnement) qui a été constatée à titre de bénéice d exploitation. La tranche restante, soit un montant de M FS, qui représente le proit économique évalué en fonction du prix d échange établi au moment de l émission des obligations échangeables en, a été comptabilisée à titre de bénéice hors exploitation. Le bénéice net pour le troisième trimestre de s est chiffré à M FS, comparativement à M FS pour le trimestre correspondant de. Pour la période de neuf mois close le septembre, le bénéice net s est chiffré à M FS, comparativement à M FS pour la période correspondante de. Au septembre, la Financière Power détenait une participation de % dans Parjointco N.V., qui détenait quant à elle une participation de, % dans Pargesa. L apport de Pargesa au bénéice d exploitation de la Financière Power s est chiffré à M$ pour le trimestre clos le septembre, comparativement à M$ pour la période correspondante de. Pour la période de neuf mois close le septembre, l apport de Pargesa au bénéice d exploitation de la Financière Power s est chiffré à M$, comparativement à M$ pour la période correspondante de. Au nom du conseil d administration, Signé, Signé, Signé, Paul Desmarais, jr,..,.. André Desmarais,..,.. R. Jeffrey Orr Co-président du conseil Co-président du conseil Président et chef de la direction Le novembre CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 3

Page laissée en blanc intentionnellement.. 4 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

CORPORATION FINANCIÈRE POWER TABLE DES MATIÈRES Le présent document contient le rapport de gestion de la Corporation Financière Power (la Société) pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 30 septembre 2014 et les états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités de la Société au 30 septembre 2014 et pour le trimestre et la période de neuf mois clos à cette date. Le présent document a été déposé auprès de l autorité en valeurs mobilières de chacune des provinces et de chacun des territoires du Canada, et envoyé aux actionnaires de la Société conformément aux lois sur les valeurs mobilières applicables. CORPORATION FINANCIÈRE POWER CORPORATION FINANCIÈRE POWER GREAT-WEST LIFECO INC. SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM INC. PARGESA HOLDING SA PARTIE A PARTIE B PARTIE C PARTIE D GREAT-WEST LIFECO INC. SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM INC. PARGESA HOLDING SA CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 5

Les marques de commerce utilisées dans le présent rapport sont la propriété de la Corporation Financière Power ou d un Membre du groupe de sociétés de Power Corporation MC. Les marques de commerce qui ne sont pas la propriété de la Corporation Financière Power sont utilisées avec autorisation. 6 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

CORPORATION FINANCIÈRE POWER PARTIE A RAPPORT DE GESTION PAGE A 2 CORPORATION FINANCIÈRE POWER ÉTATS FINANCIERS ET NOTES ANNEXES PAGE A 26 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 1

CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DE GESTION CORPORATION FINANCIÈRE POWER A 2 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

APERÇU CORPORATION FINANCIÈRE POWER FINANCIÈRE POWER 67,1 % 58,7 % 100 % Lifeco 4,0 % 3,7 % IGM Power Financial Europe B.V. 100 % 100 % 100 % 50,0 % Great-West Life & Annuity Great-West Groupe Investors Parjointco 95,2 % 100 % 100 % 55,5 % Putnam London Life Mackenzie Pargesa 100 % 50,0 % Canada-Vie GBL 100 % Imerys 55,8 % Irish Life Lafarge 21,1 % Total 3,2 % SGS 15,0 % Pernod Ricard 7,5 % GDF Suez 2,4 % Suez Environnement 1,1 % CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 3

CORPORATION FINANCIÈRE POWER A 4 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

MODE DE PRÉSENTATION Information financière intermédiaire CORPORATION FINANCIÈRE POWER CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 5

CORPORATION FINANCIÈRE POWER Degré de contrôle Méthode comptable Bénéfice et autres éléments du résultat global Test de dépréciation Reprise d une perte de valeur A 6 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

MESURES FINANCIÈRES ET PRÉSENTATION NON CONFORMES AUX IFRS bénéfice d exploitation autres éléments CORPORATION FINANCIÈRE POWER CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 7

RÉSULTATS DE LA CORPORATION FINANCIÈRE POWER CORPORATION FINANCIÈRE POWER SOMMAIRE DES RÉSULTATS ÉTATS RÉSUMÉS SUPPLÉMENTAIRES DES RÉSULTATS Information sectorielle BASE NON CONSOLIDÉE Périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2014 30 septembre 2013 30 septembre 2014 30 juin 2014 Trimestres clos les 30 septembre 2013 1 268 1 061 462 413 353 366 331 130 120 112 98 55 48 67 20 1 732 1 447 640 600 485 (53) (44) (13) (22) (18) (99) (98) (32) (33) (33) 1 580 1 305 595 545 434 (8) (8) 58 (2) 31 50 (2) 23 1 630 1 303 595 568 434 2,22 1,83 0,83 0,77 0,61 0,07 0,03 2,29 1,83 0,83 0,80 0,61 BÉNÉFICE D EXPLOITATION (attribuable aux détenteurs d actions ordinaires) A 8 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

APPORT AU BÉNÉFICE D EXPLOITATION LIFECO, IGM ET PARGESA Lifeco CORPORATION FINANCIÈRE POWER Périodes de neuf mois closes les Trimestres clos les 30 septembre 2014 30 septembre 2013 30 septembre 2014 30 juin 2014 30 septembre 2013 928 878 330 304 332 764 499 259 246 129 217 220 107 69 76 (20) (36) (9) (4) (14) 1 889 1 561 687 615 523 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 9

CORPORATION FINANCIÈRE POWER Financière IGM Périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2014 30 septembre 2013 30 septembre 2014 30 juin 2014 Trimestres clos les 30 septembre 2013 580 529 207 185 182 193 184 69 66 65 94 84 33 31 28 867 797 309 282 275 249 232 89 78 81 618 565 220 204 194 2014 2013 En milliards de dollars T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 126,2 123,6 119,7 114,6 110,2 108,4 106,9 A 10 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

Pargesa En millions de francs suisses Périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2014 30 septembre 2013 30 septembre 2014 30 juin 2014 Trimestres clos les 30 septembre 2013 86 85 30 30 28 47 61 32 32 43 75 96 25 50 30 40 10 10 10 35 75 15 20 25 2 15 2 295 342 102 144 126 (1) (154) 44 54 (56) 294 188 146 198 70 98 55 48 67 20 CORPORATION FINANCIÈRE POWER CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 11

CORPORATION FINANCIÈRE POWER RÉSULTATS DES ACTIVITÉS PROPRES DE LA FINANCIÈRE POWER AUTRES ÉLÉMENTS (hors exploitation) Périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2014 30 septembre 2013 30 septembre 2014 30 juin 2014 Trimestres clos les 30 septembre 2013 (8) (8) 45 2 17 17 17 (13) 15 (4) (4) (2) (3) 50 (2) 23 A 12 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

Financière IGM Pargesa CORPORATION FINANCIÈRE POWER Pargesa BÉNÉFICE NET (attribuable aux détenteurs d actions ordinaires) CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 13

SITUATION FINANCIÈRE CORPORATION FINANCIÈRE POWER BILANS CONSOLIDÉS (résumés) Actif Financière Power Lifeco IGM Éliminations et reclassements liés à la consolidation Financière Power Bilans consolidés 30 septembre 2014 31 décembre 2013 799 3 426 1 024 (478) 4 771 4 344 30 138 764 6 984 409 146 187 134 910 14 189 355 774 (15 318) 2 531 2 531 2 437 200 200 227 11 768 11 768 10 832 5 093 5 093 5 070 124 8 628 699 (86) 9 365 8 726 3 529 1 862 5 391 5 281 5 875 2 657 637 9 169 9 105 171 434 171 434 160 779 17 673 349 072 14 000 (14 836) 365 909 341 711 Passif 142 202 142 202 132 063 6 438 6 438 5 572 250 5 541 1 325 (40) 7 076 7 275 162 162 163 446 8 106 1 366 (114) 9 804 8 756 171 434 171 434 160 779 696 327 445 9 129 (154) 337 116 314 608 Fonds propres 2 580 2 514 150 (2 664) 2 580 2 755 14 397 16 514 4 721 (21 235) 14 397 13 358 2 599 9 217 11 816 10 990 16 977 21 627 4 871 (14 682) 28 793 27 103 17 673 349 072 14 000 (14 836) 365 909 341 711 A 14 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

CORPORATION FINANCIÈRE POWER BILANS NON CONSOLIDÉS 30 septembre 2014 31 décembre 2013 Actif 799 925 30 27 14 189 13 285 2 531 2 437 124 120 17 673 16 794 Passif 250 250 446 431 696 681 Fonds propres 2 580 2 755 14 397 13 358 16 977 16 113 17 673 16 794 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 15

CORPORATION FINANCIÈRE POWER Lifeco IGM Parjointco Total 10 568 2 717 2 437 15 722 1 268 366 98 1 732 (8) 58 50 133 (17) 18 134 (618) (239) (75) (932) 26 (7) (5) 14 11 377 2 812 2 531 16 720 FONDS PROPRES ACTIONS PRIVILÉGIÉES PERPÉTUELLES FONDS PROPRES ATTRIBUABLES AUX DÉTENTEURS D ACTIONS ORDINAIRES A 16 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

CORPORATION FINANCIÈRE POWER NOMBRE D ACTIONS ORDINAIRES EN CIRCULATION CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 17

FLUX DE TRÉSORERIE CORPORATION FINANCIÈRE POWER ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE (résumés) Financière Power Lifeco IGM Éliminations et reclassements liés à la consolidation Financière Power Flux de trésorerie consolidés Périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2014 2013 889 4 731 577 (909) 5 288 4 145 (1 004) (1 076) 456 909 (715) 529 (11) (3 075) (1 091) (24) (4 201) (4 167) 55 55 77 (126) 635 (58) (24) 427 584 925 2 791 1 082 (454) 4 344 3 313 799 3 426 1 024 (478) 4 771 3 897 A 18 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

ÉTATS NON CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE Périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2014 2013 Activités d exploitation 1 729 1 401 (850) (537) 10 (9) 889 855 Activités de financement (99) (95) (747) (746) 300 (175) 17 45 (9) (1 004) (505) Activités d investissement (545) (11) (11) (545) Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (126) (195) 925 984 799 789 CORPORATION FINANCIÈRE POWER CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 19

CORPORATION FINANCIÈRE POWER SOMMAIRE DES ESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLES CRITIQUES CHANGEMENTS DE MÉTHODES COMPTABLES Instruments financiers : Présentation, Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation Droits ou taxes MODIFICATIONS COMPTABLES FUTURES IFRS 4 CONTRATS D ASSURANCE Contrats d assurance A 20 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

IFRS 9 INSTRUMENTS FINANCIERS Instruments financiers Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation CORPORATION FINANCIÈRE POWER IFRS 15 PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES TIRÉS DE CONTRATS AVEC DES CLIENTS Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients FACTEURS DE RISQUE CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 21

CORPORATION FINANCIÈRE POWER ARRANGEMENTS HORS BILAN GARANTIES A 22 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

LETTRES DE CRÉDIT PASSIFS ÉVENTUELS CORPORATION FINANCIÈRE POWER ENGAGEMENTS ET OBLIGATIONS CONTRACTUELS TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIÉES INSTRUMENTS FINANCIERS INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 23

CORPORATION FINANCIÈRE POWER CONTRÔLE INTERNE À L ÉGARD DE L INFORMATION FINANCIÈRE LIMITES DE LIFECO À L ÉGARD DES CONTRÔLES ET DES PROCÉDURES DE COMMUNICATION DE L INFORMATION ET DES CONTRÔLES INTERNES À L ÉGARD DE L INFORMATION FINANCIÈRE A 24 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

SOMMAIRE DES RÉSULTATS TRIMESTRIELS 2014 2013 2012 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 9 134 10 716 10 584 8 641 7 803 4 236 8 150 8 231 9 216 8 376 7 111 595 545 440 403 434 464 407 405 458 444 371 0,83 0,77 0,62 0,57 0,61 0,65 0,57 0,57 0,65 0,63 0,52 23 27 190 11 (13) (128) (15) 83 0,03 0,04 0,27 0,02 (0,02) (0,18) (0,02) 0,12 595 568 467 593 434 475 394 277 458 429 454 0,83 0,80 0,66 0,84 0,61 0,67 0,55 0,39 0,65 0,61 0,64 0,83 0,80 0,66 0,84 0,61 0,67 0,55 0,38 0,65 0,60 0,64 CORPORATION FINANCIÈRE POWER 2014 2013 2012 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 151 (96) 1 (8) (6) (4) 14 5 (3) 2 17 26 38 17 15 46 43 (13) (48) (2) (3) 1 2 (4) 4 (11) (6) 23 27 190 11 (13) (128 ) (15) (83) CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 25

CORPORATION FINANCIÈRE POWER CORPORATION FINANCIÈRE POWER 30 septembre 2014 31 décembre 2013 Actif 4 771 4 344 99 656 90 329 27 226 24 915 7 156 8 046 4 560 4 288 7 589 7 332 146 187 134 910 11 768 10 832 5 093 5 070 2 731 2 664 952 925 657 654 6 496 5 907 1 260 1 240 5 391 5 281 9 169 9 105 171 434 160 779 365 909 341 711 Passif 141 358 131 174 844 889 6 438 5 572 7 076 7 275 162 163 983 779 7 668 6 898 1 153 1 079 171 434 160 779 337 116 314 608 Fonds propres 2 580 2 755 743 721 13 059 12 204 595 433 16 977 16 113 11 816 10 990 28 793 27 103 365 909 341 711 A 26 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

Trimestres clos les 30 septembre Périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2014 2013 2014 2013 Produits 5 527 5 655 18 284 16 702 (837) (796) (2 563) (2 316) 4 690 4 859 15 721 14 386 1 499 1 417 4 531 4 235 1 191 (17) 4 984 (2 758) 2 690 1 400 9 515 1 477 1 754 1 544 5 198 4 326 9 134 7 803 30 434 20 189 Charges 4 635 4 387 14 028 13 629 (464) (411) (1 415) (1 147) 4 171 3 976 12 613 12 482 381 318 1 127 1 059 1 414 731 7 295 (1 377) 5 966 5 025 21 035 12 164 727 643 2 179 1 879 1 220 1 175 3 754 3 184 103 101 309 296 8 016 6 944 27 277 17 523 1 118 859 3 157 2 666 48 20 154 53 1 166 879 3 311 2 719 201 135 636 503 965 744 2 675 2 216 338 277 946 815 32 33 99 98 595 434 1 630 1 303 965 744 2 675 2 216 Bénéfice par action ordinaire [note 15] 0,83 0,61 2,29 1,83 0,83 0,61 2,29 1,80 CORPORATION FINANCIÈRE POWER CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 27

CORPORATION FINANCIÈRE POWER Trimestres clos les 30 septembre Périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2014 2013 2014 2013 Bénéfice net 965 744 2 675 2 216 Autres éléments du bénéfice global (de la perte globale) Éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement en résultat net 38 (9) 191 (125) (5) (39) 29 (12) (5) (34) (61) 1 1 8 13 22 (13) 126 (144) (63) 31 (59) (50) 25 (12) 23 19 1 1 (38) 19 (35) (30) 189 69 377 368 20 (12) 25 (12) 209 57 402 356 (126) 245 27 248 Total des éléments qui pourraient être reclassés 67 308 520 430 Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net (137) 154 (411) 444 33 (40) 100 (122) (4) (3) (25) 7 Total des éléments qui ne seront pas reclassés (108) 111 (336) 329 Autres éléments du bénéfice global (de la perte globale) (41) 419 184 759 Total du bénéfice global 924 1 163 2 859 2 975 358 339 1 006 956 32 33 99 98 534 791 1 754 1 921 924 1 163 2 859 2 975 A 28 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

Actions privilégiées perpétuelles Capital social Actions ordinaires Bénéfices non distribués Rémunération fondée sur des actions Autres éléments du bénéfice global [note 14] Réserves Total Participations ne donnant pas le contrôle Total des fonds propres 2 755 721 12 204 95 338 433 10 990 27 103 1 729 946 2 675 124 124 60 184 1 729 124 124 1 006 2 859 (175) (175) (747) (747) (99) (99) (516) (516) 23 23 10 33 22 (8) (8) (3) 11 (28) 23 23 329 324 2 580 743 13 059 133 462 595 11 816 28 793 CORPORATION FINANCIÈRE POWER Actions privilégiées perpétuelles Capital social Actions ordinaires Bénéfices non distribués Rémunération fondée sur des actions Autres éléments du bénéfice global [note 14] Réserves Total Participations ne donnant pas le contrôle Total des fonds propres 2 255 664 11 201 110 (667) (557) 10 102 23 665 1 401 815 2 216 618 618 141 759 1 401 618 618 956 2 975 300 300 (747) (747) (98) (98) (510) (510) 8 8 3 11 57 (20) (20) (4) 33 106 7 7 515 628 2 555 721 11 863 98 (42) 56 11 062 26 257 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 29

CORPORATION FINANCIÈRE POWER Périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2014 2013 Activités d exploitation 3 311 2 719 (528) (298) 6 738 (1 521) 536 657 (13) 25 (91) 219 (4 984) 2 758 319 (414) 5 288 4 145 Activités de financement (516) (510) (99) (95) (747) (746) (1 362) (1 351) 17 45 300 (175) 40 694 200 (90) (61) (234) 37 659 (225) 874 418 15 13 (715) 529 Activités d investissement 20 580 22 963 1 669 1 319 2 562 1 757 16 116 (42) (1 234) (23 999) (24 888) (3 644) (2 545) (1 243) (1 514) (100) (141) (4 201) (4 167) 55 77 427 584 4 344 3 313 4 771 3 897 Les flux de trésorerie nets liés aux activités d exploitation comprennent les éléments suivants : 3 968 3 679 363 329 A 30 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

NOTE 1 RENSEIGNEMENTS SUR LA SOCIÉTÉ CORPORATION FINANCIÈRE POWER NOTE 2 MODE DE PRÉSENTATION ET RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES Information financière intermédiaire États financiers : Présentation Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation Droits ou taxes CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 31

NOTE 2 MODE DE PRÉSENTATION ET RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite) CORPORATION FINANCIÈRE POWER MODE DE PRÉSENTATION A 32 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

NOTE 2 MODE DE PRÉSENTATION ET RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite) UTILISATION D ESTIMATIONS, D HYPOTHÈSES ET DE JUGEMENTS IMPORTANTS CORPORATION FINANCIÈRE POWER MODIFICATIONS COMPTABLES FUTURES IFRS 9 Instruments financiers Instruments financiers Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation IFRS 15 Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 33

NOTE 3 REGROUPEMENTS D ENTREPRISES CORPORATION FINANCIÈRE POWER IRISH LIFE GROUP LIMITED J.P. MORGAN RETIREMENT PLAN SERVICES 30 septembre 2014 55 41 96 28 37 65 A 34 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

NOTE 3 REGROUPEMENTS D ENTREPRISES (suite) CORPORATION FINANCIÈRE POWER HOLCIM LTD NOTE 4 PLACEMENTS 30 septembre 2014 31 décembre 2013 Valeur comptable Juste valeur Valeur comptable Juste valeur 72 277 72 277 68 051 68 051 2 147 2 147 2 053 2 053 12 517 12 517 8 370 8 370 12 715 14 050 11 855 12 672 99 656 100 991 90 329 91 146 26 692 28 032 24 591 25 212 534 534 324 324 27 226 28 566 24 915 25 536 6 449 6 449 7 297 7 297 707 707 749 749 7 156 7 156 8 046 8 046 4 560 4 560 4 288 4 288 7 589 7 589 7 332 7 332 146 187 148 862 134 910 136 348 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 35

CORPORATION FINANCIÈRE POWER NOTE 5 FONDS DISTINCTS ET AUTRES ENTITÉS STRUCTURÉES EXPOSITION AU RISQUE INHÉRENT AUX GARANTIES LIÉES AUX FONDS DISTINCTS A 36 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

NOTE 5 FONDS DISTINCTS ET AUTRES ENTITÉS STRUCTURÉES (suite) 30 septembre 2014 Insuffisance des placements par type de prestations Juste valeur Revenu Échéance Décès Total (1) 28 702 25 77 77 9 572 4 42 46 9 158 308 6 46 354 47 432 312 31 165 477 CORPORATION FINANCIÈRE POWER PLACEMENTS POUR LE COMPTE DES POLICES DE FONDS DISTINCTS 30 septembre 2014 31 décembre 2013 11 172 11 374 36 998 34 405 2 427 2 427 67 817 62 882 45 186 41 555 9 246 8 284 172 846 160 927 378 380 (2 766) (1 300) 976 772 171 434 160 779 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 37

NOTE 5 FONDS DISTINCTS ET AUTRES ENTITÉS STRUCTURÉES (suite) CORPORATION FINANCIÈRE POWER CONTRATS D ASSURANCE ET D INVESTISSEMENT POUR LE COMPTE DES POLICES DE FONDS DISTINCTS Périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2014 2013 160 779 105 432 15 769 11 295 1 133 559 4 371 2 039 4 843 4 170 610 2 625 (15 950) (12 183) 36 348 (380) 55 51 204 74 10 655 44 978 171 434 150 410 PRODUITS DE PLACEMENT POUR LE COMPTE DES POLICES DE FONDS DISTINCTS Périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2014 2013 1 133 559 4 371 2 039 4 843 4 170 610 2 625 10 957 9 393 10 957 9 393 PLACEMENTS POUR LE COMPTE DES POLICES DE FONDS DISTINCTS Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 112 126 51 684 10 098 173 908 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 106 144 46 515 9 298 161 957 A 38 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

NOTE 5 FONDS DISTINCTS ET AUTRES ENTITÉS STRUCTURÉES (suite) 30 septembre 2014 31 décembre 2013 9 298 6 287 558 694 2 326 687 428 (439) (440) 4 4 (10) (1) 10 098 9 298 CORPORATION FINANCIÈRE POWER NOTE 6 PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS D ASSURANCE ET D INVESTISSEMENT PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS D ASSURANCE ET D INVESTISSEMENT Passif, montant brut Actifs au titre des cessions en réassurance Montant net 141 358 5 093 136 265 844 844 142 202 5 093 137 109 Passif, montant brut Actifs au titre des cessions en réassurance Montant net 131 174 5 070 126 104 889 889 132 063 5 070 126 993 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 39

NOTE 7 CAPITAL SOCIAL CORPORATION FINANCIÈRE POWER AUTORISÉ ÉMIS ET EN CIRCULATION 30 septembre 2014 31 décembre 2013 Nombre d actions Capital social Nombre d actions Actions privilégiées de premier rang 4 000 000 100 4 000 000 100 6 000 000 150 6 000 000 150 8 000 000 200 8 000 000 200 6 000 000 150 6 000 000 150 6 000 000 150 6 000 000 150 8 000 000 200 8 000 000 200 10 000 000 250 10 000 000 250 8 000 000 200 8 000 000 200 7 000 000 175 6 000 000 150 6 000 000 150 11 200 000 280 11 200 000 280 10 000 000 250 10 000 000 250 12 000 000 300 12 000 000 300 8 000 000 200 8 000 000 200 2 580 2 755 Capital social Actions ordinaires 711 723 680 743 711 173 680 721 Actions ordinaires 711 173 680 721 709 104 080 664 550 000 22 2 069 600 57 711 723 680 743 711 173 680 721 A 40 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

NOTE 8 RÉMUNÉRATION FONDÉE SUR DES ACTIONS 30 septembre 2014 30 septembre 2013 Options Prix d exercice moyen pondéré Options Prix d exercice moyen pondéré $ $ 7 522 386 30,56 8 835 797 28,32 1 658 091 34,15 756 189 32,44 (550 000) 31,76 (2 069 600) 21,65 8 630 477 31,18 7 522 386 30,56 5 483 586 30,93 5 462 373 31,29 CORPORATION FINANCIÈRE POWER 2014 2013 4,8 % 5,0 % 19,8 % 18,3 % 2,1 % 2,3 % 9 9 3,27 $ 2,78 $ 34,15 $ 32,44 $ Charge de rémunération CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 41

NOTE 9 GESTION DU CAPITAL CORPORATION FINANCIÈRE POWER FINANCIÈRE POWER LIFECO Loi sur les sociétés d assurances A 42 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

NOTE 9 GESTION DU CAPITAL (suite) FINANCIÈRE IGM CORPORATION FINANCIÈRE POWER NOTE 10 GESTION DES RISQUES CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 43

NOTE 10 GESTION DES RISQUES (suite) CORPORATION FINANCIÈRE POWER FINANCIÈRE POWER Risque de liquidité Risque de crédit A 44 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

NOTE 10 GESTION DES RISQUES (suite) Risque de marché Risque de change CORPORATION FINANCIÈRE POWER Risque de taux d intérêt Risque de prix LIFECO Risque de liquidité CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 45

NOTE 10 GESTION DES RISQUES(suite) CORPORATION FINANCIÈRE POWER Risque de crédit Risque de marché Risque de change Risque de taux d intérêt A 46 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

NOTE 10 GESTION DES RISQUES(suite) CORPORATION FINANCIÈRE POWER Risque de prix CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 47

NOTE 10 GESTION DES RISQUES(suite) CORPORATION FINANCIÈRE POWER FINANCIÈRE IGM Risque de liquidité Loi nationale sur l habitation Risque de crédit A 48 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

NOTE 10 GESTION DES RISQUES(suite) Risque de marché Risque de change Risque de taux d intérêt CORPORATION FINANCIÈRE POWER Risque de prix NOTE 11 IMPÔT SUR LE BÉNÉFICE CHARGE D IMPÔT SUR LE BÉNÉFICE Trimestres clos les 30 septembre Périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2014 2013 2014 2013 170 184 440 626 31 (49) 196 (123) 201 135 636 503 TAUX D IMPOSITION EFFECTIF CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 49

NOTE 11 IMPÔT SUR LE BÉNÉFICE (suite) CORPORATION FINANCIÈRE POWER ACTIFS D IMPÔT DIFFÉRÉ NOTE 12 RÉGIMES DE RETRAITE ET AUTRES AVANTAGES POSTÉRIEURS À L EMPLOI Trimestres clos les 30 septembre Périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2014 2013 2014 2013 44 44 133 120 3 10 8 28 47 54 141 148 1 2 3 6 4 16 14 6 5 18 17 53 59 159 165 131 (148) 374 (417) 6 (6) 37 (27) 137 (154) 411 (444) 190 (95) 570 (279) A 50 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

NOTE 13 JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS CORPORATION FINANCIÈRE POWER CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 51

NOTE 13 JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS (suite) CORPORATION FINANCIÈRE POWER Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total de la juste valeur Actifs financiers comptabilisés à la juste valeur 74 126 298 74 424 12 499 18 12 517 534 534 6 425 7 17 6 449 96 1 97 4 560 4 560 2 653 2 657 299 136 435 6 822 87 955 4 896 99 673 Passifs financiers comptabilisés à la juste valeur 816 28 844 1 961 21 983 70 70 71 1 777 49 1 897 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total de la juste valeur Actifs financiers comptabilisés à la juste valeur 69 771 333 70 104 8 346 24 8 370 324 324 7 264 7 26 7 297 116 1 117 4 288 4 288 646 8 654 244 131 21 396 7 624 79 225 4 701 91 550 Passifs financiers comptabilisés à la juste valeur 859 30 889 6 749 24 779 20 20 26 1 608 54 1 688 A 52 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

NOTE 13 JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS (suite) Obligations Actions À la juste valeur par le biais du résultat net Disponibles à la vente À la juste valeur par le biais du résultat net Disponibles à la vente Immeubles de placement Dérivés, montant net Autres actifs (passifs) Passifs relatifs aux contrats d investissement 333 24 26 1 4 288 (16) 21 (30) 4 647 25 1 210 (17) 1 220 75 75 106 2 108 (9) (98) (22) (129) (60) (6) 12 (54) (21) 2 (19) (1) (1) 298 18 17 1 4 560 (19) (28) 4 847 Total CORPORATION FINANCIÈRE POWER Obligations Actions À la juste valeur par le biais du résultat net Disponibles à la vente À la juste valeur par le biais du résultat net Disponibles à la vente Immeubles de placement Dérivés, montant net Autres actifs (passifs) Passifs relatifs aux contrats d investissement Total 274 27 12 1 3 572 (56) 9 (33) 3 806 53 1 65 21 11 151 3 56 59 120 1 234 355 20 70 3 93 (7) (49) (56) (51) (4) 14 (41) 4 4 (6) (6) 390 27 26 1 3 948 (18) 20 (29) 4 365 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 53

CORPORATION FINANCIÈRE POWER NOTE 13 JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS (suite) Type d actif Titres adossés à des actifs (inclus dans les obligations) Méthode d évaluation Actualisation des flux de trésorerie Données importantes non observables Hypothèse de taux de vitesse de remboursement par anticipation (pourcentage estimatif des remboursements par anticipation de la garantie sur une base annuelle) Hypothèse de taux de défaut de paiement constant (pourcentage estimatif du groupe de garanties faisant l objet de défauts sur une base annuelle) Valeur des données 8,4 % (moyenne pondérée) 4,7 % (moyenne pondérée) Interdépendance entre les données importantes non observables et l évaluation de la juste valeur Lifeco ne croit pas que l utilisation d autres hypothèses raisonnablement possibles pour remplacer une ou plusieurs des données aurait une incidence importante sur la valeur de ces instruments. Hypothèse d écart ajusté de l indice de titres adossés à des actifs (indice ABX) (ajusté pour tenir compte des primes de liquidité calculées à l interne) 505 pdb (moyenne pondérée) Immeubles de placement L évaluation des immeubles de placement est généralement déterminée au moyen de modèles d évaluation des immeubles qui sont fondés sur les taux de capitalisation attendus et de modèles qui actualisent le montant net des flux de trésorerie futurs prévus. L établissement de la juste valeur des immeubles de placement exige l utilisation d estimations, telles que les flux de trésorerie futurs (hypothèses locatives futures, taux de location, dépenses en immobilisations et d exploitation) et les taux d actualisation, de capitalisation réversif et de capitalisation global applicables aux actifs selon les taux actuels du marché. Taux d actualisation Taux réversif Taux d inoccupation Fourchette de 3,7 % à 10,8 % Fourchette de 5,3 % à 8,3 % Moyenne pondérée de 2,6 % Une diminution du taux d actualisation se traduirait par une augmentation de la juste valeur. Une augmentation du taux d actualisation se traduirait par une diminution de la juste valeur. Une diminution du taux réversif se traduirait par une augmentation de la juste valeur. Une augmentation du taux réversif se traduirait par une diminution de la juste valeur. Une diminution du taux d inoccupation prévu se traduirait généralement par une augmentation de la juste valeur. Une augmentation du taux d inoccupation prévu se traduirait généralement par une diminution de la juste valeur. A 54 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

NOTE 14 AUTRES ÉLÉMENTS DU BÉNÉFICE GLOBAL Réévaluation des placements et couvertures de flux de trésorerie Éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement en résultat net Écart de change Quote-part des entreprises contrôlées conjointement et des entreprises associées Écarts actuariels liés aux régimes à prestations définies Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net Quote-part des entreprises contrôlées conjointement et des entreprises associées (49) 264 327 (179) (25) 338 41 280 27 (204) (20) 124 (8) 544 354 (383) (45) 462 Total CORPORATION FINANCIÈRE POWER Éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement en résultat net Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net Réévaluation des placements et couvertures de flux de trésorerie Écart de change Quote-part des entreprises contrôlées conjointement et des entreprises associées Écarts actuariels liés aux régimes à prestations définies Quote-part des entreprises contrôlées conjointement et des entreprises associées Total 78 (302) 76 (475) (44) (667) (95) 251 248 206 8 618 1 2 4 7 (16) (49) 324 (265) (36) (42) NOTE 15 BÉNÉFICE PAR ACTION Trimestres clos les 30 septembre Périodes de neuf mois closes les 30 septembre 2014 2013 2014 2013 Bénéfice 627 467 1 729 1 401 (32) (33) (99) (98) 595 434 1 630 1 303 (1) (3) (3) (25) 594 431 1 627 1 278 Nombre d actions ordinaires (en millions) 711,3 711,2 711,2 710,6 0,8 0,5 0,7 0,3 712,1 711,7 711,9 710,9 Bénéfice net par action ordinaire 0,83 0,61 2,29 1,83 0,83 0,61 2,29 1,80 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 55

NOTE 16 PROVISIONS ET PASSIFS ÉVENTUELS (changements survenus après le 31 décembre 2013) CORPORATION FINANCIÈRE POWER QUESTION JURIDIQUE RELATIVE AU COMPTE DE PARTICIPATION (LIFECO) QUESTION LIÉE AUX TITRES GARANTIS PAR DES CRÉANCES DE PUTNAM NOTE 17 INFORMATION SECTORIELLE A 56 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

NOTE 17 INFORMATION SECTORIELLE (suite) INFORMATION SUR L APPORT AU BÉNÉFICE NET Lifeco IGM Parjointco Exploitation générale Produits 4 690 4 690 2 669 46 (25) 2 690 1 092 704 (42) 1 754 8 451 750 (67) 9 134 Charges 5 966 5 966 519 250 (42) 727 1 016 190 14 1 220 75 23 5 103 7 576 463 (23) 8 016 875 287 (44) 1 118 48 48 875 287 48 (44) 1 166 135 65 1 201 740 222 48 (45) 965 Total CORPORATION FINANCIÈRE POWER 278 92 (32) 338 32 32 462 130 48 (45) 595 740 222 48 (45) 965 Lifeco IGM Parjointco Exploitation générale Total Produits 4 859 4 859 1 392 37 (29) 1 400 955 629 (40) 1 544 7 206 666 (69) 7 803 Charges 5 025 5 025 463 220 (40) 643 989 173 13 1 175 75 23 3 101 6 552 416 (24) 6 944 654 250 (45) 859 20 20 654 250 20 (45) 879 79 55 1 135 575 195 20 (46) 744 222 83 (28) 277 33 33 353 112 20 (51) 434 575 195 20 (46) 744 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 57

NOTE 17 INFORMATION SECTORIELLE (suite) CORPORATION FINANCIÈRE POWER INFORMATION SUR L APPORT AU BÉNÉFICE NET Lifeco IGM Parjointco Exploitation générale Produits 15 721 15 721 9 478 118 (81) 9 515 3 261 2 067 (130) 5 198 28 460 2 185 (211) 30 434 Charges 21 035 21 035 1 570 739 (130) 2 179 3 112 597 45 3 754 227 69 13 309 25 944 1 405 (72) 27 277 2 516 780 (139) 3 157 (2) 156 154 2 514 780 156 (139) 3 311 464 169 3 636 2 050 611 156 (142) 2 675 Total 782 253 (89) 946 99 99 1 268 358 156 (152) 1 630 2 050 611 156 (142) 2 675 Lifeco IGM Parjointco Exploitation générale Total Produits 14 386 14 386 1 420 129 (72) 1 477 2 584 1 858 (116) 4 326 18 390 1 987 (188) 20 189 Charges 12 164 12 164 1 338 657 (116) 1 879 2 621 534 29 3 184 216 69 11 296 16 339 1 260 (76) 17 523 2 051 727 (112) 2 666 53 53 2 051 727 53 (112) 2 719 335 156 12 503 1 716 571 53 (124) 2 216 655 240 (80) 815 98 98 1 061 331 53 (142) 1 303 1 716 571 53 (124) 2 216 A 58 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

NOTE 17 INFORMATION SECTORIELLE (suite) INFORMATION SUR LE TOTAL DE L ACTIF Lifeco IGM Parjointco Exploitation générale 142 190 8 008 760 150 958 200 2 531 2 731 25 489 699 38 26 226 9 864 4 696 14 560 171 434 171 434 349 177 13 403 2 531 798 365 909 Total CORPORATION FINANCIÈRE POWER Lifeco IGM Parjointco Exploitation générale Total 131 365 7 002 887 139 254 227 2 437 2 664 23 916 679 33 24 628 9 728 4 658 14 386 160 779 160 779 326 015 12 339 2 437 920 341 711 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 A 59

Page laissée en blanc intentionnellement. A 60 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. PARTIE B RAPPORT DE GESTION PAGE B 2 ÉTATS FINANCIERS ET NOTES ANNEXES PAGE B 49 Veuillez noter que chaque bas de page de la partie B comporte deux numéros de page différents. Le numéro de page précédé du préfixe «B» correspond au numéro de la page en question dans le présent document tandis que le numéro de page sans préfixe renvoie au numéro de la page correspondante dans le document original publié par Great-West Lifeco Inc. GREAT-WEST LIFECO INC. Les documents ci-joints concernant Great-West Lifeco Inc. sont des documents préparés et publiés par cette filiale. Certains énoncés dans les documents ci-joints, autres que les énoncés d un fait historique, sont des déclarations prospectives qui s appuient sur certaines hypothèses et traduisent les attentes actuelles de la filiale telles qu elles sont présentées dans ces documents. Les déclarations prospectives sont fournies afin d aider le lecteur à comprendre le rendement financier, la situation financière et les flux de trésorerie de la filiale à certaines dates et pour les périodes closes à certaines dates et de présenter de l information sur les attentes et les plans actuels de la direction de la filiale concernant l avenir; le lecteur ne doit pas oublier que ces déclarations peuvent ne pas convenir à d autres fins. Les déclarations prospectives sont exposées à des risques et à des incertitudes inhérents, tant généraux que particuliers, qui font en sorte que des prédictions, des prévisions, des projections, des attentes et des conclusions pourraient se révéler inexactes, que des hypothèses pourraient être incorrectes et que des objectifs, ou des buts et priorités stratégiques pourraient ne pas être atteints. Pour plus d information de la filiale sur les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement du contenu des déclarations prospectives, sur les facteurs et les hypothèses importants utilisés pour formuler les déclarations prospectives ainsi que sur la politique de la filiale concernant la mise à jour du contenu des déclarations prospectives, veuillez vous reporter aux documents ci-joints, y compris la section intitulée Mise en garde à l égard des déclarations prospectives. Le lecteur est prié d examiner attentivement ces facteurs et hypothèses et de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 1

GREAT-WEST LIFECO INC. B 2 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 3

GREAT-WEST LIFECO INC. États financiers consolidés B 4 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 5

GREAT-WEST LIFECO INC. B 6 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 7

GREAT-WEST LIFECO INC. B 8 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 9

GREAT-WEST LIFECO INC. B 10 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 11

GREAT-WEST LIFECO INC. B 12 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 13

GREAT-WEST LIFECO INC. Titres de créance de gouvernements B 14 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

Titres de créance de banques et d autres institutions financières GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 15

GREAT-WEST LIFECO INC. B 16 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 17

GREAT-WEST LIFECO INC. Provision pour pertes sur créances futures B 18 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 19

GREAT-WEST LIFECO INC. B 20 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 21

GREAT-WEST LIFECO INC. Loi sur les sociétés d assurances Avantages du personnel B 22 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 23

GREAT-WEST LIFECO INC. B 24 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

Instruments financiers : PrésentationDépréciation d actifsinstrumentsfinanciers : Comptabilisation et évaluation Droits ou taxes. GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 25

GREAT-WEST LIFECO INC. Contrats d assurance Instruments financiers Contrats de location Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients Contrats d assurance Instruments financiers Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients RÉSULTATS D EXPLOITATION SECTORIELS B 26 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. États financiers consolidés Carbon Disclosure Project CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 27

ASSURANCE INDIVIDUELLE GREAT-WEST LIFECO INC. B 28 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GESTION DU PATRIMOINE GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 29

GREAT-WEST LIFECO INC. B 30 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

ASSURANCE COLLECTIVE GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 31

GREAT-WEST LIFECO INC. EXPLOITATION GÉNÉRALE CANADIENNE B 32 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 33

GREAT-WEST LIFECO INC. SERVICES FINANCIERS PLANADVISER B 34 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 35

GREAT-WEST LIFECO INC. B 36 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GESTION D ACTIFS GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 37

GREAT-WEST LIFECO INC. B 38 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 39

GREAT-WEST LIFECO INC. B 40 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

EXPLOITATION GÉNÉRALE AMÉRICAINE GREAT-WEST LIFECO INC. États financiers consolidés CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 41

GREAT-WEST LIFECO INC. B 42 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

International Adviser International Life Awards Readers Choice Award Best Tax and Estate Planning Solutions Provider Most Competitive Annuity Provider Investments Life and Pensions Moneyfacts Best Group Protection Provider ASSURANCE ET RENTES GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 43

GREAT-WEST LIFECO INC. B 44 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

RÉASSURANCE GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 45

GREAT-WEST LIFECO INC. EXPLOITATION GÉNÉRALE EUROPÉENNE B 46 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 47

GREAT-WEST LIFECO INC. B 48 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

(non audité) (en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 49

GREAT-WEST LIFECO INC. (non audité) (en millions de dollars canadiens) B 50 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

(non audité) (en millions de dollars canadiens) GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 51

GREAT-WEST LIFECO INC. (non audité) (en millions de dollars canadiens) B 52 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 53

GREAT-WEST LIFECO INC. (non audité) (en millions de dollars canadiens) B 54 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

(non audité) (en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) Information financière intermédiaire Instruments financiers : PrésentationDépréciation d actifsinstruments financiers : Comptabilisation et évaluationdroits ou taxes GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 55

2. Mode de présentation et sommaire des méthodes comptables (suite) GREAT-WEST LIFECO INC. Instruments financiers Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients Instruments financiersinstruments financiers : Comptabilisation et évaluation Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients B 56 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 57

GREAT-WEST LIFECO INC. 3. Acquisitions (suite) B 58 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 59

4. Placements de portefeuille (suite) GREAT-WEST LIFECO INC. B 60 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

4. Placements de portefeuille (suite) GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 61

4. Placements de portefeuille (suite) GREAT-WEST LIFECO INC. B 62 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014

GREAT-WEST LIFECO INC. CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014 B 63

5. Gestion du risque lié aux instruments financiers (suite) GREAT-WEST LIFECO INC. B 64 CORPORATION FINANCIÈRE POWER RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE 2014