Investir dans l Immobilier via la Pierre Papier Web Conférence du 31 mai 2012
Web Conférence : 1. Le marché des SCPI et ses performances 2. Présentation de BNP Paribas REIM France 3. La SCPI ACCIMMO PIERRE 4. Qui peut souscrire des parts d ACCIMMO PIERRE? 3
1- Le marché des SCPI et ses performances
Les perspectives du marché en 2012 L immobilier sera sans doute en 2012 encore une valeur refuge compte tenu des fluctuations des marchés financiers Dans ce contexte les produits à sousjacent immobilier sont faiblement volatiles L immobilier d entreprise reste une opportunité 5
Synthèse de la situation du marché français des SCPI en 2011 Capitalisation Collecte nette en M en M Groupe au 31.12.11 en 2011 La Française 5 646 422 Amundi 2 824 278 Groupe BNP Paribas 2 721 277 Sofidy SA 2 027 299 Ciloger (Caisse d'epargne - Banque Postale) 1 421 291 Natixis 1 387 93 UFFI 1 218 29 Perial 1 178 219 Unofi 1 134 169 HSBC 1 124 121 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) 1 054 126 Foncia 648 18 Primonial 615 242 Paref 408 65 Banque Populaire Atlantique 385 50 Fiducial 303 38 Cabinet Voisin 234 4 Caisses Régionales du Crédit Agricole 219 - Inter Gestion 172 15 Crédit Industriel de l'ouest 69 - Urban Premium 30 17 Avenir Finance 13 4 Foncière et Immobilière de Paris 7 - Corum AM 6 5 Elience 4 2 Total 24 841 2 787 Source : Aspim / IEIF + 14% Capitalisation au 31 décembre 2011 24,84 Mds Collecte nette en 2011 2 786,97 M Nombre de SCPI au 31 décembre 2011 155 Source : IEIF SCPI DataService Les SCPI «classiques diversifiées» en 2011 : 1,62 milliards (+ 74% par rapport à 2010) Les SCPI Scellier en 2011 : 624 millions ( - 32 % par rapport à 2010 ) 6
La SCPI démontre sa «régularité» sur les 15 dernières années La SCPI présente la meilleure performance sur toutes les durées de 3 à 15 ans (hors le placement «Or»), périodes qui se sont caractérisées par des marchés boursiers troublés et des taux d intérêt historiquement bas. Sur d autres périodes, les actions et les foncières avaient sur-performé La SCPI démontre sa caractéristique «défensive» avec une régularité de ses performances et une faible volatilité TRI (définition IEIF): taux d actualisation qui permet l égalité entre la valeur de l investissement initial, d une part, et le flux actualisé des revenus et de la valeur de l investissement au final, d autre part 7
2 Présentation de BNP Paribas REIM France
BNPP REIM France : Un pionnier de la pierre papier en France Un acteur historique BNP Paribas REIM est une société de gestion agréée par l AMF 3ème société de gestion en France sur la collecte des SCPI en 2011 avec 277 M (source IEIF) Un patrimoine diversifié et de qualité (721 immeubles, 1,3 millions de m² d immobilier d entreprise et 1 000 appartements/maisons) 70 000 associés. 4,1 milliards d euros d actifs sous gestion au 31.12.2011 18 SCPI gérées et investies en immobilier d entreprise et d habitation au service de 69 000 associés 3ème société de gestion: 14% de part de marché, derrière UFG La Francaise et Amundi Immobilier (CA, LCL et SG) Près de 100 collaborateurs expérimentés dédiés à l acquisition, la gestion et l arbitrage des actifs et des fonds qui les détiennent Une expérience de près de 40 ans sur le marché des fonds immobiliers réglementés français Un engagement fort dans le développement de la pierre papier Gamme complète de fonds, «tous publics» ou institutionnels Implication des distributeurs dans la définition des produits 9
3 la SCPI Accimmo Pierre
La SCPI Accimmo Pierre en bref Une SCPI à capital variable qui investit dans l immobilier d entreprise (bureaux et locaux commerciaux) Un patrimoine (31 immeubles) réparti dans des zones économiques porteuses comme Paris, Ile de France et les métropoles régionales Une distribution de revenus trimestriels (fin janvier, fin avril, fin juillet et fin octobre) sous la forme de revenus fonciers Un horizon de placement conseillé de 10 ans minimum pour amortir les frais de souscription Un produit offrant une mutualisation des risques à l investissement: diversité des immeubles, des locataires et des localisations Accimmo Pierre Une perspective de rendement net attendue autour de 4,50% en 2012 (calculée à partir du prix de la part de 185 ) Un prix de souscription de 185 / part (dont frais inclus) fixe pour l année 2012 déterminée à partir de la dernière expertise du patrimoine Un produit qui s adresse à une clientèle recherchant des revenus complémentaires réguliers (par exemple comme complément à la Retraite) Un produit immobilier permettant une diversification des placements dans un contexte économique et financier incertain car assis sur des actifs tangibles La possibilité d accéder facilement à l immobilier d entreprise avec un montant minimum de souscription peu élevé de 1 850 (soit 10 parts de 185 ) Attention Le délai de retrait des parts dépend de l existence de nouvelles souscriptions. La SCPI ne garantit pas le remboursement des parts et n offre pas de garantie en capital. Les revenus distribués sont variables à la hausse ou à la baisse en fonction des conditions de location (niveau de loyer et du taux de vacance) et leur montant est délibéré en assemblée en générale. 11
La stratégie d investissement de la SCPI Accimmo Pierre La SCPI Accimmo Pierre profite des opportunités sur le marché de l immobilier d entreprise (bureaux et locaux commerciaux): en achetant des biens de qualités: soit récents (construits entre 2000 et 2011) ou ayant fait l objet de travaux importants de mise aux normes: Sur 13 acquisitions en 2011, 9 immeubles sont labellisés BBC ou RT 2005. soit des immeubles en VEFA qui intègrent toutes les dernières évolutions et normes environnementales (comme la norme BBC) répartis dans les régions dynamiques économiquement et situés à proximité des axes routiers et/ou des transports en commun: Paris, Ile de France, métropole régionale acquis à des conditions favorables selon les localisations et la typologie des immeubles occupés par des locataires de premier plan : Dassault Système,Cégid, Communauté d agglo de Clermont Ferrand, Schneider Electric, La Croix Rouge, BNP Paribas, la Caisse du Régime Social des Indépendants, Valéo, Reader s Digest etc. Taux d occupation financier au 31 mars 2012 : 99,10% adossés à des baux longs pour une sécurisation des loyers à moyen terme : baux de 5 ans fermes avec Dassault Système, 6 ans avec Cégid et BNP PARIBAS, 9 ans fermes avec la Communauté de Clermont ferrand, 12 ans fermes avec La Croix Rouge, 15 ans fermes avec la DREAL 12 12
Répartition géographique du patrimoine Acquisitions 2012 2 29 4 18 24 Ile de France 27 31 15 11 14 21 1 8 9 7 5 16 33 3 12 18 23 28 32 30 19 31.Schiltigheim 32. Arcueil 33. Fontenay-sous-Bois Patrimoine au 31/12/2010 17 25 20 19 10 6 6 13 immeubles acquis en 2011 pour 140 M dont 9 acquisitions sur 13 sont labellisées BBC ou HQE Acquisitions 2011 26 Acquisitions 2012 Patrimoine au 31/12/2010 1. Paris 11 ème (75) 2. St Jacques de la lande (35) 3. Villebon-sur-Yvette (91) 4. Villeneuve d Ascq (59) 5. Paris 9 ème (75) 6. Mions (69) 7. Montigny le-bretonneux (78) 8. Guyancourt (78) 22 13 9. Suresnes (92) 10. Limonest (69) 11. Montreuil (93) 12. Gennevilliers (92) 13. Montpellier (34) 14. Guyancourt (78) 15. Roissy en France 95) 16. Paris XI ème (75) 17. Mérignac (33) 13 Acquisitions 2011 18. Meudon (92) 19. Lyon (69) 20. Clermont Ferrand (63) 21. Romainville (93) 22. Balma (31) 23. Boissy-St-Léger (94) 24. Amiens (80) 25. Périgueux (24) 26. Anglet (64) 27. Metz (57) 28. Velizy (78) 29. Rennes (35) 30.Créteil (94) 13 13
Créteil (94) Acquisition 2011 CRETEIL (94) Particularité: Immeuble neuf livré mars 2010 Typologie du bien: Bureau 193 places de stationnement Adresse: 70 / 80 rue Auguste Perret - Créteil (94 000) Date d acquisition Surface (m²) Prix acquisition AEM TTC ( ) Loyer commercial annuel ( ) % loyer total de la SCPI Locataire Durée du bail 17/10/2011 5 663 19 650 000 1 229 232 6,1% Valéo 9 ans ferme (2019) 14
Romainville (93) Acquisition 2011 ROMAINVILLE (93) Particularité: Immeuble indépendant rénové, climatisé et réaménagé. Typologie du bien: bureau Adresse: 120 avenue Gaston Rousse - Romainville (93 500) Date d acquisition Surface (m²) Prix acquisition AEM TTC ( ) Loyer commercial annuel ( ) % loyer total de la SCPI Locataire Durée du bail 19/04/2011 2 501 6 345 000 426 000 2,1% La Croix rouge Française 12 ans ferme (2022) 15
Arcueil (94) Acquisition 2012 Arcueil (94) Immeuble livré en 2002 à proximité de Paris neuf et proche du métro Surface: 6 328 m2 Montant: 24,33 M Locataire: Reader s Digest, Linedata (éditeur de progiciels financiers) Baux fermes de 5 ans jusqu en 2017 16
Lyon (69) Acquisition 2011 Particularité: immeuble construit en 2003 par Meunier Typologie du bien: bureau Acquisition en indivision à hauteur de 35% 110 places de stationnement Adresse : 52 Quai Paul Sedallian - Lyon (69 009) Date d acquisition Surface (m²) Prix acquisition AEM TTC ( ) (quote part) Loyer commercial annuel ( ) (quote part) % loyer total de la SCPl Locataire Durée du bail 16/06/2011 11 362 15 630 300 1 015 972 5% CEGID 6 ans ferme (2017) 17
Quel est le prix à la souscription? Le prix de la part est de 185,00 (dont la commission de souscription de 19,76 TTC) Le prix de la part est fixe pour toute l année 2012. Il est révisé une fois par an et est calculé à partir de la valeur vénale des biens immobiliers suite à l expertise réalisée en décembre ( l expertise a fait ressortir un prix de 194 frais inclus soit + 4,8%). Valeur nominale : 153,00 + Prime destinée à couvrir le différentiel de valeur entre anciens et nouveaux souscripteurs : 12,24 + Commission de Souscription (TTC) : 19,76 = Prix de souscription 185,00 (153,00 + 12,24) X 11,96% La prime d émission traduit le différentiel entre la valeur du patrimoine de la société et la valeur nominale des parts. Elle est destinée à préserver l égalité entre anciens et nouveaux associés. Son montant est fixé dans une optique de préservation de la valeur du patrimoine de la SCPI. Elle est aussi destinée à couvrir les frais d acquisition des actifs immobiliers. La commission de souscription couvre les frais liés à la commercialisation des parts, la rémunération du distributeur et les frais afférents à la recherche des biens. Le montant de la commission de souscription est à rapprocher des frais d acquisition en direct d un immeuble de bureaux ancien ( frais de notaire de 6,20%, frais de intermédiaires 2 à 5% selon le bien, frais éventuels d emprunt et de garantie). Ces valeurs arrêtées chaque année par la société de gestion font l objet de résolutions soumises à l approbation de l Assemblée Générale annuelle en juin. Durée minimum recommandée de conservation des parts: 10 ans 18
Quel est le prix de la part à la revente? Le retrait de part par un associé doit être compensé par une souscription et s effectue au prix de retrait. Le délai de retrait des parts est donc lié à l existence de nouvelles souscriptions. La valeur de rachat des parts (= prix de retrait) est calculée sur le prix de souscription de l année moins la commission de souscription HT. Pour l année 2012, elle est de 168,48 ( soit le prix de souscription de 185,00 16,52 la commission de souscription hors taxes). Il n y a pas de commission de cession en cas de retrait. La valeur de rachat est révisée au moins une fois par an suite à la communication du nouveau prix de souscription en décembre et ainsi de suite pour les années suivantes. La SCPI ne garantit pas le remboursement des parts. Quel sont les frais de gestion? La commission de gestion se monte à 10% des loyers encaissés HT et des produits financiers nets. Elle permet d assumer les missions qui incombent à un administrateur de biens (encaissement des loyers, maintenance des immeubles, récupération des charges locatives, distribution des revenus, organisation des AG, diffusion des rapports annuels et bulletins trimestriels etc ) et des taxes foncières des immeubles. Le rendement prévisionnel à 4,50% est net des frais de gestion. 19
4 Qui peut souscrire?
Qui peut souscrire des parts d Accimmo Pierre? La SCPI Accimmo Pierre s adresse à tous les clients, personnes physiques (y compris mineurs et non résidents) ou personnes morales à objet patrimonial (SCI, SARL, ) : recherchant une diversification de leur patrimoine dans l immobilier de bureaux prêts à s engager sur un investissement à long terme (durée de placement recommandée de 10 ans), avec une liquidité réduite, souhaitant percevoir des revenus réguliers (trimestriels), sous forme de revenus fonciers (exemple: préparation à la retraite, complément de revenus) Il est possible de souscrire en indivision ou en démembrement de propriété L acquisition de parts peut être financées par un crédit dont les intérêts d emprunt seront déductibles des revenus fonciers. 21
Accimmo Pierre en synthèse : La possibilité d accéder facilement à l immobilier d entreprise Un produit offrant une mutualisation des risques à l investissement Un patrimoine (31 immeubles) réparti dans des zones économiques porteuses Un produit immobilier permettant une diversification des placements Un produit qui s adresse à une clientèle recherchant des revenus complémentaires réguliers Un horizon de placement conseillé de 10 ans minimum Un produit à liquidité réduite (le délai de vente des parts dépend de nouvelles souscriptions) Un produit dont le capital n est pas garanti et peut fluctuer Un produit dont le rendement n est pas garanti et peut fluctuer 22
Toute la documentation ACCIMMO PIERRE est disponible sur le site de CORTAL CONSORS dans «NOTRE OFFRE», onglet PLACEMENTS, rubrique «Offre Immobilière SCPI de rendement» https://www.cortalconsors.fr/notre-offre/placements/offre-immobiliere-scpi-de-rendement/accimmo-pierre 23
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