LE RISQUE COMMERCIAL A L INTERNATIONAL Thierry RIGAUX Rabat 1
INTRODUCTION - Evaluer le degré de risque - Choisir une couverture appropriée - paiement anticipé - CREDOC - Lettre de crédit stand by - L affacturage - L escompte à forfait 2
1 ) Evaluer le risque de non paiement - 25 % des liquidations sont dues à un défaut de paiement - La première démarche : la prévention - Le risque de crédit : - les différents risques - les déterminants du risque de crédit - l évaluation du risque de crédit 3
1.1 les différents risques de crédit Les notions de - risque commercial ou de défaillance de l acheteur - risque politique ou pays 4
1.2 les déterminants du risque de crédit - La répartition du chiffre d affaires - Les caractéristiques de l acheteur (ancienneté, localisation géo, statut du client) - L échéance de paiement 5
1.3 l évaluation du risque de crédit - Le client est nouveau : recherche d informations financières - Le client est connu : analyse du vécu, analyse de l environnement politique, 6
2 ) Le choix d une couverture appropriée - Le choix de la couverture est lié à l évaluation du risque - Le risque est fonction de caractéristiques comme le type de clients, les délais de paiement, la composition du chiffre d affaires, 7
2.1 règles générales - 2 catégories de protection : - couvertures internes (credoc, ) - couvertures externes ( banque, ) - Il est important de savoir refuser un client - Les techniques de couverture ne se prend pas opération par opération 8
Les opérateurs ne doivent pas s interroger à chaque opération. - Les techniques externes sont souvent globalisées - Transférer le risque crédit ne doit pas faire oublier la prévention du risque 9
2.2 les différentes couvertures possibles 10
2.2.1 l encaissement direct On dénombre 3 types d encaissement direct - l encaissement simple - le paiement à la commande - le paiement à la facturation 11
L encaissement simple - L exportateur envoie directement à son client tous les documents représentatifs des marchandises expédiées (facture, doc de transport, ) en tirant une traite à vue - L acheteur paie généralement directement l exportateur sans attendre la réception de la marchandise 12
Le paiement à la commande Un paiement à la commande = un paiement anticipé De la part de l acheteur, cela signifie une confiance absolue Pour l exportateur, il s agit d une technique simple et sure Elle est traduite comme un manque de confiance de l exportateur 13
Le paiement à la facturation L exportateur envoie une facture commerciale à son client payable à vue L exportateur ne conserve pas la maitrise du paiement 14
2.2.2 le crédit documentaire Les montants et l éloignement ont nécessité la création d une technique de paiement spécifique Le credoc est l engagement d une banque de payer un montant défini au fournisseur d une marchandise ou d un service contre la remise dans un délai déterminé de documents énumérés qui prouvent que les marchandises ont été expédiées. 15
16
17
2.2.3 la lettre de crédit stand by Technique hybride proche du credoc car elle nécessite la remise des documents mais la garantie n est utilisée qu en cas de défaillance de l importateur L engagement irrévocable de la banque n est utilisé qu en cas de défaillance du donneur d ordre. 18
Les documents à produire sont peu complexes et peu nombreux : - l original de l attestation de non-paiement sur papier à en-tête du vendeur - une copie de la facture commerciale - une copie du titre d expédition 19
20
Avantages et limites - La LCSB facilite les opérations entre l exportateur et l importateur (les documents sont envoyés directement à l importateur) - Le LCSB est moins onéreuse que le credoc - Pas de jurisprudence à ce jour et son universalité est moindre 21
2.2.4 l assurance crédit C est une couverture proposée par les compagnies d assurance qui couvre le risque d impayé dans le cadre des opérations d exportation. L assurance crédit applique le principe de globalité sur un même client dans la limite de la ligne de crédit Si le débiteur ne paie pas à l échéance, l exportateur dispose d un délai de 15 à 60 jours pour remettre le dossier à l assureur crédit. 22
23
La limite de crédit n empêche nullement l exportateur de facturer des montants plus élevés. Une prime est versée afin de couvrir les frais d étude et de surveillance des clients. L indemnisation ne couvre pas la totalité du sinistre. Elle représente entre 70 et 90 % du chiffre d affaires pour le risque commercial et entre 90 et 95 % pour le risque politique 24
Si vous disposez d une bonne connaissance de vos clients, vous pouvez utiliser le système d autogestion qui permet d être couvert sans devoir demander une limite de crédit à l assureur crédit pour chaque client. Ce système s applique à certaines catégories de clients dit «non dénommés» et pour certains pays spécifiés dans la police 25
2.2.5 l affacturage international L affacturage ou «factoring» est une technique qui vise à protéger l exportateur contre le risque de non-paiement. C est également un mode de financement des opérations commerciales internationales 26
27
L exportateur doit céder toutes les factures payables à terme. Aucune sélection n est possible dans les factures. La société d affacturage ne peut pes refuser les factures qu elle estime trop «risquées». Pour bénéficier de la garantie d affacturage, l exportateur doit obtenir son autorisation préalable pour chacun des acheteurs. 28
- La société d affacturage apporte un service financier complet comprenant : - la gestion administrative de la facturation - la couverture du risque d impayé - Si l entreprise le souhaite : - le financement des créances jusqu à 85 % - la couverture du risque de change 29
Le coût de l affacturage - Relativement élevé - Entre 0,5 et 2,5 % du montant des créances recouvertes selon le niveau de risque, le nombre de factures, la formule choisie, ) 30
2.2.6 Le forfaiting La technique du forfaiting est une amélioration de la technique de l escompte commercial La banque escompte les lettres de change «à forfait» c est-à-dire sans recours contre l exportateur en cas de défaillance du débiteur 31
32
Cette technique ne doit pas être confondue avec l affacturage qui prévoit le reprise et la gestion globale d une série de créances futures et non encore déterminées Le plus souvent, l exportateur signe avec sa banque 33
Sites Golden-trade.ma Smaex.com Eulerhermes.com http://www.mce.gov.ma/home.asp 34