Espagne Opportunités d affaires pour les entreprises françaises

Espagne Opportunités d affaires pour les entreprises françaises M. Javier Sanz PDG Paris, le 30 novembre 2009 5

1. Stabilité et potentiel de croissance Stabilité macro-économique et ouverture du commerce Situation fiscale équilibrée pour faire face au ralentissement international Soutien du gouvernement et Engagement vers un nouveau modèle de croissance Marché intérieur de plus de 46 millions de consommateurs, avec un PIB par habitant en PPS (26 000 ) au-dessus de la moyenne européenne Croissance soutenue (3,4% en moyenne) au-dessus de la moyenne de l UE (2,0%) au cours des 10 dernières années. Croissance du PIB réel, Espagne et zone euro, 2001-2009 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0 3.6 1.9 2.7 0.9 0.8-5,0 Source : Eurostat, 2009. -6,0 3.1 3.3 2.1 3.6 1.7 4.0 3.6 2.8 2.6 0.9 0.6 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 IQ Spain Eurozone -3.2-4.9-0.1 2009 IIQ -1.1 6 2

1. Stabilité et potentiel de croissance Stabilité macro-économique et ouverture du commerce Situation fiscale équilibrée pour faire face au ralentissement international Soutien du gouvernement et Engagement vers un nouveau modèle de croissance Stabilité macro-économique (croissance durable, inflation) Meilleure notation du risque souverain Moody s (Aaa) et Fitch (AAA) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Croissance du PIB réel (%) 3,6 4,0 3,6 0,9-3,7-0,8 1,0 Demande nationale 5,1 5,2 4,2-0,5-6,3-1,8 0,7 Balance extérieure -1,5-1,2-0,6 1,4 2,6 1,0 0,3 Hausse des prix à la consommation (va; %) 3,4 3,6 2,8 4,1-0,4 0,8 2,0 Équilibre budgétaire (% du PIB) 2,8 3,7 3,5-2,5-9,4-7,6-6,3 Balance des paiements courants (% du PIB) -7,5-9,0-10,0-9,5-5,4-4,6-4,2 Exportations de biens et services 2,5 6,7 6,6-1,0-13,0 1,3 3,3 Importations de biens et services 7,7 10,2 8,0-4,9-20,0-2,7-2,2 Source : Invest In Spain, selon des données de l EIU, du FMI et du gouvernement espagnol, 2009. 7 3

Le 6ème pays récepteur de flux d IED 1 1 projet greenfield sur 4 reçus est dans un secteur à haute valeur ajoutée. Il y a plus de 10 300 entreprises étrangères en Espagne tous secteurs confondus. Le stock d IED en Espagne a une valeur équivalente à 40% du PIB 1 Source : World Investment Report 2009 (UNCTAD) 8 4

Investissements français en Espagne Traditionnellement, la France est l un des principaux pays investisseurs en Espagne : 4ème en flux en 2008 et 3ème en stock. L Espagne est la 1ère destination mondiale pour les projets greenfield originaires de France. En 2008, ses entreprises ont mené à bien 102 nouveaux projets en Espagne, qui ont créé environ 3 254 emplois. Actuellement, 2 149 entreprises françaises sont présentes en Espagne, générant un emploi direct pour environ 412 464 personnes. 9 5

Investissements français en Espagne 20 principales entreprises françaises (par volume de chiffre d affaires) Entreprise Chiffre d affaires Employés (Mill. ) Maison-mère française 1 COMPANIA ESPANOLA DE PETROLEOS, S.A. 25.279 11.809 (CEPSA) TOTAL S.A. 2 CENTROS COMERCIALES CARREFOUR SA 9.834 38.600 CARREFOUR SA 3 PEUGEOT CITROEN AUTOMOVILES ESPANA SA 7.673 13.352 PEUGEOT S.A. 4 RENAULT ESPANA SA 7.386 11.183 RENAULT 5 DISTRIBUIDORA INTERNACIONAL DE 4.038 21.093 CARREFOUR SA ALIMENTACION SA 6 NISSAN MOTOR IBERICA SA 3.747 6.072 NISSAN MOTOR COMPANY LIMITED 7 ALCAMPO SA 3.443 15.600 AUMARCHE 8 AUTOMOVILES CITROEN ESPANA SA 3.342 1.100 PEUGEOT S.A. 9 SOCIEDAD GENERAL DE AGUAS DE BARCELONA, 3.108 20.360 GDF SUEZ S.A. 10 MICHELIN ESPANA PORTUGAL SA. 2.646 9.548 COMPAGNIE GÉNÉRALE DES ÉTABLISSEMENTS MICHELIN (C.G.E.M.) SA 11 LEGRAND GROUP ESPANA S.L. 3.248 LEGRAND 12 PEUGEOT ESPANA S.A. 2.556 286 PEUGEOT S.A. 13 AXA SEGUROS GENERALES SA 2.363 AXA 14 DANONE SA 1.535 2.222 DANONE 15 LEROY MERLIN ESPANA S.L. 1.409 6.947 FINANCIERE DE PARTICIPATION 16 L'OREAL ESPANA SA 1.123 2.589 L'OREAL SA 17 SANOFI AVENTIS S.A. 1.101 1.831 SANOFI-AVENTIS 18 COMPAÑIA DE SEGUROS ADESLAS SA 1.094 GDF SUEZ 19 MEDIA PLANNING GROUP SA 1.006 500 HAVAS 20 SUPERMERCADOS SABECO SA 1.000 6.000 AUMARCHE Source : Invest in Spain à partir des données fournies par Orbis, 2009. 10 6

1. Stabilité et potentiel de croissance Stabilité macro-économique et ouverture du commerce Situation fiscale équilibrée pour faire face au ralentissement international Soutien du gouvernement et Engagement vers un nouveau modèle de croissance Politique budgétaire prudente durant les dernières années. Niveau d endettement 20 p.p. Inférieur à la moyenne de l UE. Marge disponible pour que le gouvernement puisse mettre en œuvre des politiques contracycliques et structurelles Dette publique en pourcentage du PIB, 2004-2010. 90 80 70 60 69,5 70 62,2 62,7 61,3 68,3 58,7 66 61,5 69,3 54,3 73 78,2 66,3 84 79,3 50 40 46,2 43 39,6 36,2 39,5 30 20 10 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010* *Dernières prévisions Source : Eurostat et gouvernement espagnol, 2009. Spain EU-27 Euroarea 11 7

1. Stabilité et potentiel de croissance Stabilité macro-économique et ouverture du commerce Situation fiscale équilibrée pour faire face au ralentissement international Soutien du gouvernement et Engagement vers un nouveau modèle de croissance Soutien des secteurs stratégiques Soutien des familles Amélioration de la productivité dans les industries de base : Automobile et transport Énergie Télécommunications Recherche, développement et innovation Mesures fiscales pour augmenter le revenu des ménages (14 000 mill. ) Actions budgétaires pour augmenter le bien être social. Report partiel des frais de crédits immobiliers et versement hypothécaires différés pour les familles dont les salariés sont au chômage. Soutien du système financier Soutien des entreprises Injection de liquidités dans le système financier. Circuits de crédits pour familles et entreprises. Augmentation du plafond du fond de garantie des dépôts jusqu à 100 000 par client et par banque. Économies sur les dépenses publiques. Augmentation du taux d emploi Mesures de création d emplois (33 000 mill. ) Fonds pour les entités locales (8 000 mill. ) Mesures liées aux impôts (17 000 mill.. ) Facilitation de l accès des sociétés au crédit (29 000 mill. ) Lignes de crédit ICO pour financer le fonds de roulement des entreprises Fonds spécial pour l emploi et la réactivation économique 12 8

Stabilité et potentiel de croissance Stabilité macroéconomique et ouverture du commerce Position fiscale équilibrée pour faire face au ralentissement international Engagement du gouvernement Accès au marché Marché national Tremplin vers l Amérique Latine Entités détentrices de participations étrangères (ETVE - Entidad de Tenencia de Valores Extranjeros) Les meilleures raisons pour investir en Espagne Nouveau modèle de développement durable Capital humain Infrastructures Secteurs d opportunités d affaires Climat économique favorable Impôts Incitations Qualité de vie 13 9

Modèle espagnol de croissance à long terme CAPITAL HUMAIN CAPITAL PHYSIQUE ET TIC DÉBOUCHÉ SECTEURS Population active hautement qualifiée L Espagne occupe la 4ème place en Europe par le nombre de personnes ayant suivi un enseignement supérieur scientifique/technique, juste derrière l Allemagne, la France et le Royaume-Uni, pays qui ont un plus grand nombre d habitants. Par conséquent, le ratio par rapport à la population est plus élevé en Espagne. 12.000.000 Ressources Humaines en Science et Technologie ayant suivi des études supérieures 20% HRST 10.000.000 8.000.000 6.000.000 4.000.000 2.000.000 0 Germany UK France Spain Italy Poland Turkey Netherlands Belgium Sweden Romania Greece Switzerland Denmark Finland Hungary Bulgaria Czech Republic Austria Portugal Lithuania Slovakia Slovenia Estonia Latvia Cyprus Luxembourg Iceland Malta HRST Aged 25-65 Ratio 15% 10% 5% 0% Ratio HRST / Population Source : Eurostat, 2009. 14 10

Modèle espagnol de croissance à long terme CAPITAL HUMAIN CAPITAL PHYSIQUE et TIC DÉBOUCHÉ SECTEURS et coûts de main-d œuvre compétitifs Le coût de main-d œuvre de personnel informatique dans les pays de l UE 60000 IT Salary Comparison ( ) 50000 40000 30000 20000 10000 0 Denmark Sweden Deutshland Norway Netherlands Finland France Belgium United Kingdom Ireland Italy Austria Spain Greece Czech Republic Experienced (5-9 year experience) Junior (1-4 year experience) Source : IDC based on payscale 2008 (IDC basé sur l échelle salariale 2008) Remarque : L IDC a appliqué le taux de change livre-euro moyen 2007 qui déprécie les salaires britanniques 11

Modèle espagnol de croissance à long terme CAPITAL HUMAIN CAPITAL PHYSIQUE et TIC DÉBOUCHÉ SECTEURS Les infrastructures sont une autre priorité des autorités espagnoles Le «plan stratégique des infrastructures et des transports» dispose d un budget de près de 250 milliards d euros jusqu à 2020. Source : Ministère chargé des l infrastructures 12

Modèle espagnol de croissance à long terme CAPITAL HUMAIN CAPITAL PHYSIQUE et TIC DÉBOUCHÉ SECTEURS Réseau routier L Espagne avait 14 689 km d autoroutes en 2007 (9 131 miles), soit 0,32 km par habitant. Réseau ferroviaire Plan ambitieux pour le train à grande vitesse, qui permettra à l Espagne d être leader mondial avec plus de 2 200 kilomètres (1 385 miles) en 2012. Réseau d aéroports 250 lignes aériennes ont des vols réguliers, opérant depuis les 49 aéroports, du pays, Barcelone et Madrid étant les plaques tournantes principales. Principales installations portuaires Excellentes correspondances maritimes, avec 53 ports sur les côtes atlantiques et méditerranéennes, ce qui place l Espagne en 4ème position dans le domaine du transport par fret maritime, après le Royaume-Uni, les Pays-Bas et l Italie. 13

Modèle espagnol de croissance à long terme CAPITAL HUMAIN CAPITAL PHYSIQUE et TIC DÉBOUCHÉ SECTEURS ENTREPRISE Nbre de Concessions/projets PPP Sous contrat* Propositions actives ACS/Iridium (Espagne) 57 27 Macquaire Group (Australie) 44 18 Sacyr/Itinere (Espagne) 40 22 Ferrovial / CINTRA (Espagne) 38 30 Globalvía (FCC/Caja Madrid) (Espagne) 33 17 Abertis (Espagne) 32 7 OHL (Espagne) 28 33 NWS Holdings (Chine) 24 2 Hochtief (Allemagne) 23 11 Vinci / Cofiroute (France) 22 23 Road King (Chine) 22 0 Acciona/Necso (Espagne) 19 22 Bouygues (France) 17 16 EIGS Projects (France) 16 18 Cheu Kong Infr. (Chine) 15 11 Bilfinger Berger (Allemagne) 15 9 BRISA (Portugal) 13 9 Bechtel (EU) 9 7 John Laing (RU) 9 4 Transurban (Australie) 9 4 Six des dix plus grandes entreprises de concession d infrastructures de transport au monde sont espagnoles Source : Classement «Public Works Financing» (Top Transportation Developers 2008, Nº Concession/P3 Projects) 14

Opportunités d affaires Environnement et traitement de l eau Tourisme et loisirs Énergies renouvelables Aérospatial Biotechnologie, Soins de santé, et sciences de la vie TIC Agroalimentaire Automobile et Transports Logistique et Infrastructures 15

Opportunités d affaires L Espagne offre d intéressantes opportunités d affaires dans des secteurs à haute valeur ajoutée et des activités à fort potentiel de croissance Énergies renouvelables : L Espagne est le 3ème plus grand producteur d énergie éolienne d Espagne au monde et le 4ème en photovoltaïque solaire installé. TIC : Le marché des TIC en Espagne a augmenté de 15,6% au cours des 3 dernières années. Biotechnologie : L Espagne se trouve en 4ème position de EU-15 en matière de rendement scientifique en biotechnologie et microbiologie appliquée et le 5ème en biochimie et biologie moléculaire appliquée Environnement : L Espagne est leader en désalinisation de l eau. Cumulated installed Solar PV capacity, 2008. Germany Spain Italy France Belgium Portugal Netherlands Czech Rep. Austria Luxembourg 318 91 71 68 55 54 30 24 3.404 5.351 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 Power (Mw) Source : EurObserver 16

Les meilleures raisons pour investir en Espagne 3. Accès au marché Tremplin vers l Amérique Latine Plaque tournante idéale pour faire des affaires avec l Amérique Latine : Traités bilatéraux signés avec la plupart des pays d Amérique latine Excellentes communications et infrastructures : Madrid concentre environ 35% du trafic aérien total entre l Europe et l Amérique Latine. Un système fiscal favorable aux sociétés holding. LATIBEX : le marché international unique des titres latino-américains régulés par la bourse espagnole 21 17

Les meilleures raisons pour investir en Espagne 3. Accès au marché Tremplin vers l Amérique Latine Certaines sociétés multinationales ont déjà installé leurs sièges sociaux pour l Amérique Latine en Espagne : 22 18

Les meilleures raisons pour investir en Espagne 3. Accès au marché Entités détentrices de participations étrangères (ETVE - Entidad de Tenencia de Valores Extranjeros) Le régime fiscal des Entités détentrices de participations étrangères (ETVE) est l un des plus compétitifs d Europe. L ETVE est une société holding espagnole légale, qui n est pas imposée sur son revenu de source étrangère, sur le revenu qu elle distribue à son actionnaire, ni sur les bénéfices provenant de la vente de l actionnaire de son titre dans la société holding. 19

Les meilleures raisons pour investir en Espagne 3. Climat économique favorable Impôt sur les bénéfices des sociétés Taux d imposition fiscal favorable sur les bénéfices de sociétés (30% et 25% de réduction pour les PME), inférieur à la moyenne des États-Unis et de l' OCDE. En outre, un système d abattement fiscal et de déductions d impôts sur les sociétés attractif et une des TVA les plus basses d Europe (16%), réduite à 7%. Taux d imposition sur le bénéfice des sociétés (%), 2009 45 40 39 35 30 34,4 34 32,5 31,4 30 29,8 28 25 20 15 10 5 0 USA France Belgium OECD Italy Spain Germany UK Source : Eurostat, 2009. 20

Les meilleures raisons pour investir en Espagne 3. Climat économique favorable Impôt sur les bénéfices des sociétés L Espagne offre également un système fiscal favorable aux investisseurs étrangers : Un régime fiscal favorable pour les «expatriés» (taux d imposition fiscal = 24%*). Et les avantages fiscaux les plus favorables pour la R&D parmi les pays membres de l OCDE pour les grandes entreprises et les PME. Taux de subventions d ordre fiscal pour le R&D, 2008 0,4 0,3 0,2 0,1 0-0,1 Spain Mexico France Portugal Norway Canada United Kingdom Netherlands Ireland Italy Large firms Source : OCDE, «Science, Technology and Industry Outlook 2008» (Les Perspectives de la science, de la technologie et de l industrie de l OCDE 2008). Remarque : Aide R&D aid=1- b index; Taux basé sur le revenu avant impôts requis pour rentrer dans ses frais sur un dollar de dépense en R&D, en tenant compte du taux d impôts sur les sociétés et des incitations de R&D. SMEs 21

Les meilleures raisons pour investir en Espagne 3. Climat économique favorable Aides...ainsi que des schémas de concessions et stimulations attractifs...non seulement pour les activités de R&D, mais aussi pour : Embaucher et former des employés Nouveaux démarrages d entreprises PME Internationalisation Énergies renouvelables Tourisme Aide régionale spéciale Moteur de recherche sur les aides disponible sur notre site Web www.investinspain.org 22

À propos d Invest in Spain 26 23

À propos d Invest in Spain Votre promoteur d affaires Invest in Spain, est la principale organisation du gouvernement dont le but est d aider les entreprises étrangères cherchant à installer ou développer leurs activités en Espagne. Nous sommes un GUICHET UNIQUE pour les investisseurs. Nous offrons un conseil complet, efficace et confidentiel gratuit au cours de toutes les étapes du processus d investissement, de la planification et l étude, au démarrage et développement de l activité (post-investissement). Notre mission est la promotion, l attraction et le maintien des investissements étrangers en Espagne. Nous sommes un point de référence pour les investisseurs étrangers et un point de rencontre pour tous les organismes nationaux, régionaux et locaux impliqués dans l investissement étranger. 24

À propos d Invest in Spain Collaboration avec les IPA régionales Attraction des IED Maintien et réinvestissement Environnement Image d'espagne commercial Image d'espagne Régions Régions Régions Régions 01 Andalousie 02 Aragon 03 Asturies 04 Îles Baléares 05 Îles Canaries 06 Cantabrie 07 Castille-La Manche 08 Castille-et-Leon 09 Catalogne 10 Ceuta 11 Valence 12 Estrémadure 13 Galice 14 La Rioja 15 Madrid 16 Melilla 17 Murcie 18 Navarre 19 Pays Basque autres institutions publiques ou privées qui pourraient être espagnoles. 25

À propos d Invest in Spain Forum d lnvestissement en Espagne & rencontres avec les Règions 26

Merci beaucoup