PARIS 12 avril 2016
PRÉSENTATION DU TOUR DE FRANCE DE L IMMOBILIER Benoît CATEL, Directeur Général délégué, Crédit Foncier
PLAN DE LA PRÉSENTATION Présentation du Tour de France de l immobilier Film : Le Grand Livre de l année 2015 Marché du crédit Marchés résidentiels en 2015 et 2016 Marchés de l immobilier d entreprise en 2015 et 2016 Film : Immobilier et innovation : enjeux et perspectives «De nouveaux territoires d innovation» ** La nouvelle France des régions
LE GRAND LIVRE DE L ANNÉE 2015 FILM
MARCHÉ DU CRÉDIT 2015 : des conditions de financement favorables qui ont permis la reprise des marchés immobiliers Alexandre Billet, Directeur Régional, Crédit Foncier
LES VOLUMES DE CRÉDITS À L IMMOBILIER RÉSIDENTIEL DEVRAIENT ENCORE PROGRESSER LÉGÈREMENT Prêts immobiliers (y compris prêts travaux) hors rachats et renégociations Montants engagés Volumes de crédits à l'habitat (en milliards d euros) 166 170 141 120 169 162 119 129 120 156 163 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (prév.) Source : Crédit Logement / CSA * Il s agit de montants engagés (neuf, ancien et travaux), c est-à-dire de crédits ayant fait l objet d une offre acceptée par le client
LA DURÉE DES CRÉDITS S EST STABILISÉE En dépit de la baisse des taux, la durée s'est stabilisée, voire a augmenté en 2015, traduisant un mouvement de hausse de la part financée à crédit 224,8 Durées moyennes des prêts en mois (prêts bancaires seuls) 17 ans et 6 mois 212,3 208,5 214,4 210,2 208,2 211,3 212,8 210,0 204,1 203,4 Source : Crédit Logement / CSA
PERSISTANCE DE TAUX DE CRÉDIT IMMOBILIER TRÈS FAVORABLES (prêts bancaires seuls hors assurance) Ensemble du marché secteur concurrentiel Taux d'intérêt moyen en % 5,5 5,0 5,07 4,5 4,0 4,15 3,5 3,0 3,34 2,96 2,83 2,5 2,0 1,5 2,18 2,14 2,20 2,02 1,97 2,00 2,00 1,0 Source : Crédit Logement / CSA prévision Crédit Foncier Immobilier
RACHATS ET RENÉGOCIATIONS ONT REDONNÉ DU POUVOIR D ACHAT AUX EMPRUNTEURS Prêt consenti fin 2011 montant 200 000 Durée 19 ans Taux fixe = 3,88% mensualité = 1 141 (hors assurance) Rachat fin 2015 (après 4 ans) CRD = 169 180 IRA (3% du CRD) plafond 1 sem. int = 3 282 Renégociation fin 2015 (après 4 ans) CRD = 169 180 IRA = 0 Total à racheter = 172 462 Durée restante inchangée 15 ans Taux fixe = 2,30% Total à renégocier = 169 001 Durée restante inchangée 15 ans Taux fixe = 2,50% Mensualité = 1 134 Mensualité = 1 128-8,6% - 9,1% Source : CFF / Etudes Crédit Foncier Immobilier
DES GAINS DE POUVOIR D ACHAT NON NÉGLIGEABLES POUR LES EMPRUNTEURS Exemple d un prêt consenti fin 2011, d un montant initial de 200 000, au taux de 3,88%. Rachat fin 2015 au taux de 2,30% ou renégociation au taux de 2,50%. Gain après rachat Gain après renégociation Source : CFF / Etudes Crédit Foncier Immobilier
MARCHÉS RÉSIDENTIELS EN 2015 ET 2016 Emmanuel Ducasse, Directeur des Etudes, Crédit Foncier Immobilier Expertise Gilles Pruvost, Directeur Capital Market, Crédit Foncier Immobilier
MARCHÉ NATIONAL 2015 : des conditions de financement favorables pour les marchés immobiliers 2016 : La reprise est-elle durable?
MARCHÉ DU NEUF RÉSIDENTIEL 2015 «Le Tiffany - 92300 Levallois-Perret Commercialisation Crédit Foncier Immobilier
ACTIVITÉ DE PRODUCTION : ENFIN LA REPRISE A fin février 2016, les autorisations de construire confirment une légère hausse au niveau national Nombre de logements cumulés sur un an glissant (unité : logement) 550 000 500 000 Évolution sur un an : Logements commencés +2,5% Permis de construire +7,7% 450 000 400 000 398 200 Permis de construire 350 000 300 000 351 200 Logements commencés Sources : SOeS, Sit@del2 (FEV. 2016), Crédit Foncier Immobilier
REDÉMARRAGE DE LA CONSTRUCTION DE LOGEMENTS (en milliers d'unités) 450 400 415 422 398 393 352 352 379 350 300 250 236,0 221,0 217,0 230,3 190,6 180,7 197 200 150 100 50 98,0 105,0 100,0 95,0 98,0 100,3 100 76,0 60,0 63,0 49,3 45,1 58 50,4 21,3 19,9 18,0 17,9 18,4 20,4 24 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 estimation 2015 2016 prévisions autres (résidences secondaires, ) locatif privé locatif social accession total logements Sources : Panorama du financement / Crédit Foncier Immobilier, Sitadel 2, DAEI/SES/AEREL, modèle FANIE
BAISSE DU STOCK DE LOGEMENTS NEUFS* Hausse des ventes en 2015 : 102 500 réservations, soit +17,9% de plus qu en 2014 Le stock de logements neufs baisse : -6% 23 115 000 21 19 Stock en volume 107 358 105 000 17 16,6 99 286 95 000 15 13 85 000 11 9 7 5 67 099 7,5 7,1 Stock en mois de commercialisation 11 75 000 65 000 55 000 Sources : SOeS, ECLN, Crédit Foncier Immobilier (fév. 2016) * Données portant sur des programmes de cinq logements et plus destinés à la vente aux particuliers, hors secteur diffus.
Prix des maisons en euros, à l'unité Prix des appartements en euros/m² LES PRIX SE MAINTIENNENT DANS LE NEUF POUR LES APPARTEMENTS Évolution des prix de vente des logements neufs en secteur groupé (prix moyen à la réservation*) 310 000 290 000 3 892 +1,0 % 4 100 3 900 270 000 250 000 253 565 +1,3% 3 700 3 500 3 300 230 000 210 000 3 100 2 900 2 700 190 000 2 500 Prix de vente des maisons Sources : SOeS, ECLN, Crédit Foncier Immobilier *Prix de vente moyens, France entière Prix de vente des appartements
MAISONS INDIVIDUELLES : UNE REPRISE FORTE Nombre de ventes de maisons individuelles* 160 600 143 300-39% entre 2010 et 2014 128 100 102 600 98 500 +13% 111 300 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (est) Nette reprise des ventes de maisons individuelles en 2015 (+13% vs. 2014) après une forte baisse entre 2010 et 2014 Toutefois, le niveau de 2015 reste inférieur de 31% à celui de 2010 Prix (hors terrain) de l ordre de 140 K à 152 K Sources : Crédit Foncier Immobilier, UMF / Markemetron * Maisons individuelles en secteur diffus
MARCHÉ DE L ANCIEN EN 2015 Avenue de Suffren, Paris
UNE POURSUITE DE LA PROGRESSION DU VOLUME DE TRANSACTIONS DANS L ANCIEN EN 2016 Des conditions de crédit favorables en 2016 devraient soutenir le marché de l ancien tout au long de l année Activité du marché de l ancien 776 000 801 000 803 000 825 000 707 000 718 000 694 000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (prév.) Source : Notaires INSEE / CGEDD / prévision Crédit Foncier Immobilier
BAISSE DE FAIBLE AMPLEUR DES PRIX DANS L ANCIEN Immobilier ancien : variation annuelle moyenne des prix au 4 ème trimestre 2015 Appartements Maisons ÎLE-DE-FRANCE -1,0% -0,2% PROVINCE -0,6% 0,7% Logements anciens Prix Moyen Variation sur 1 an PARIS appartements 7 980 au m² 0,4% PTE COURONNE appartements 4 230 au m² -2,0% PTE COURONNE maisons 336 800 à l unité -1,0% GDE COURONNE appartements 2 890 au m² -2,4% GDE COURONNE maisons 268 900 à l unité 0,2% Sources : Insee, Notaire d'ile-de-france / Base Bien, Notaires de France/ Perval, Etudes CFI (février 2016)
BAISSE DE 8,3% DU COÛT MOYEN DE L ACQUISITION D UN APPARTEMENT ANCIEN ENTRE 2013 ET 2015 Exemple d un logement dans l ancien acheté 250 K avec un prêt de 196,5 K sur 18 ans et demi 61 977 Montant acquisition + intérêts = - 8,3% 42 485 250 000 243 638 T4 2013 T1 2014 T2 2014 T3 2014 T4 2014 T1 2015 T2 2015 T3 2015 T4 2015 prix d'un logement (exemple) Baisse de prix sur la période : -2,5 % Baisse du coût financier : - 31,5% intérêts sur la durée totale du prêt Sources : Crédit Foncier Immobilier, CSA / OFL, indice INSEE/Notaires (CVS France entière)
DES DISPARITÉS DANS L ÉVOLUTION DES PRIX DANS L ANCIEN Évolution 12 mois + 2% et au-delà -2% à +2% -2% et en-deçà APPARTEMENT T3 Le Havre 1 950 Rennes 2 530 Le Mans 1 800 Angers 1 950 Nantes 2 640 Rouen 2 300 Paris 7 620 Lille 2 680 Reims 2 030 Metz 1 980 Strasbourg 2 630 Dijon 2 200 Clermont-Ferrand 1 730 Lyon 3 680 Grenoble 2 330 prix moyens au m² dans l ancien ou récent à fin 2015 Bordeaux 3 210 Toulouse 2 630 Montpellier 2 600 Nîmes 2 060 Marseille 2 320 Nice 3 360 Toulon 2 190 Sources LPI, Crédit Foncier Immobilier Écarts sur 12 mois estimés à fin décembre 2015
LES PRIX DES LOGEMENTS ANCIENS EN VOIE D ATTERRISSAGE Base 100-2010 - Série brute 120 115 110 105 +8,5% +3,7% +1,5% -1,1% -2,1% -2,5% -1,8% -1,8% -2,0% -2,1% -0,8% -2,6% 0,0% -0,5% 0,0% 100-2,7% 0,3% +0,5% 95 France métropolitaine Ile-de-France Province Source : Indices INSEE-Notaires (base 100, T1 2010) prévision Crédit Foncier Immobilier
MARCHÉS RÉSIDENTIELS EN RÉGION ÎLE-DE-FRANCE
LA RÉGION ÎLE-DE-FRANCE Île-de-France Population en 2013* 11 959 807 hab. Revenu disponible médian en 2012 22 180 Produit Intérieur Brut en 2015 544 Mds d' Taux de chômage au T3-2015 9,1 % * Population en vigueur au 1 er janvier 2016 Sources : INSEE / Etudes - Crédit Foncier Immobilier
DENSITÉ DE POPULATION PAR COMMUNE Sources : INSEE / Etudes - Crédit Foncier Immobilier
Taux de croissance du PIB en % ÉVOLUTION DU TAUX CROISSANCE DU PIB PAR DÉPARTEMENT 10% 8% Tous les départements d Ile-de-France ont fini 2015 avec un PIB en hausse de 1,1% (78) à 2% (77) 6% 4% 2% 0% -2% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2,0% 1,1% -4% -6% -8% Paris Seine-et-Marne Yvelines Essonne Hauts-de-Seine Seine-Saint-Denis Val-de-Marne Val-d'Oise Sources : EXPERIAN / Etudes - Crédit Foncier Immobilier
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DU PIB EN 2015 PAR DÉPARTEMENT Seine-Saint-Denis 8% Val-de-Marne 8% Val-d'Oise 6% Paris 34% Hauts-de-Seine 23% Seine-et-Marne 6% Essonne 7% Yvelines 8% Sources : EXPERIAN / Etudes - Crédit Foncier Immobilier
MARCHÉ DU NEUF RÉSIDENTIEL EN ILE-DE-FRANCE «Cœur de Ville» - 91100 Corbeil-Essonnes Commercialisation Crédit Foncier Immobilier
LE LOGEMENT NEUF EN RÉGION ÎLE-DE-FRANCE Une reprise confirmée de la production de logements neufs (en nombre de logements cumulés sur un an glissant*) 85 000 80 000 75 000 75 000 Permis de construire 70 000 65 000 60 000 55 000 50 000 45 000 Évolution sur un an glissant (fév) : Logements commencés +21,1% Permis de construire +19,0% 65 400 Logements commencés 40 000 *estimation sur données provisoires Sources : Sita@del2 - fév 2016 / Etudes - Crédit Foncier Immobilier
QUELQUES REPÈRES SUR LE MARCHÉ DU NEUF EN FRANCE Répartition géographique des ventes de logements neufs* Pays de la Loire 6% Normandie 3% Nord-Pas- de-calais- Picardie 5% Languedoc- Roussillon-Midi- Pyrénées 12% Provence-Alpes- Côte d'azur 12% Alsace- Champagne- Ardenne- Lorraine 6% Aquitaine- Limousin- Poitou- Charentes 7% Auvergne- Rhône-Alpes 16% 24 439 Île-de-France 24% Corse 1% 24 % des ventes *estimation Centre-Val de Loire 2% Sources : SOeS, ECLN, Crédit Foncier Immobilier (fév. 2016) Données portant sur des programmes de cinq logements et plus destinés à la vente aux particuliers, hors secteur diffus. Bretagne 4% Bourgogne- Franche-Comté 2%
CARTOGRAPHIE DE LA CONSTRUCTION DE LOGEMENTS PAR COMMUNE Sources : Sita@del2 / Etudes - Crédit Foncier Immobilier
TAUX DE RENOUVELLEMENT DU PARC PAR DÉPARTEMENT L Est parisien toujours actif Paris au niveau du Centre de la France Sources : SITADEL2 / INSEE / Etudes - Crédit Foncier Immobilier
MARCHÉ DE L ANCIEN RÉSIDENTIEL EN ILE-DE-FRANCE 230 rue de la Convention - 75015 Paris Commercialisation Crédit Foncier Immobilier
ÉVOLUTION DE L ACTIVITÉ DES MARCHÉS DES APPARTEMENTS ANCIENS* Répartition géographique de l'activité immobilière en 2015 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% Seine-Saint-Denis 8% 16,0% Val-de-Marne 11% Val-d'Oise 8% Hauts-de-Seine 22% Essonne 7% Paris 27% Yvelines 11% Évolution de l'activité immobilière entre 2014 et 2015 21,0% 21,2% 18,3% 16,3% 13,3% Seine-et-Marne 6% 15,5% 7,1% Près de la moitié de l activité se concentre sur deux départements Forte reprise dans tous les départements, particulièrement la Seine-et-Marne et les Yvelines 5,0% 0,0% -5,0% *estimation sur données brutes Sources : Les Prix Immobiliers / Etudes - Crédit Foncier Immobilier
ÉVOLUTION DE L ACTIVITÉ DES MARCHÉS DES MAISONS ANCIENNES* 20,0% 15,0% Répartition géographique de l'activité immobilière en 2015 Val-d'Oise Paris 16% 3% Val-de-Marne 9% Seine-Saint-Denis 11% Essonne 17% Yvelines 17% Seine-et-Marne 18% Hauts-de-Seine 9% Évolution de l'activité immobilière entre 2014 et 2015 14,1% 14,7% L activité des quatre départements de seconde couronne est la plus importante (68%). Un rebond très net dans presque tous les départements 10,0% 10,0% 10,6% 10,0% 9,6% 5,0% 4,4% 0,0% -5,0% *estimation sur données brutes Sources : Les Prix Immobiliers / Etudes - Crédit Foncier Immobilier
PRIX MOYENS DES APPARTEMENTS ANCIENS EN 2015 Sources : Les Prix Immobiliers / Etudes - Crédit Foncier Immobilier
PRIX MOYENS DES MAISONS ANCIENNES EN 2015 Sources : Les Prix Immobiliers / Etudes - Crédit Foncier Immobilier
FOCUS SUR PARIS
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DE L ACTIVITÉ DU MARCHÉ DES APPARTEMENTS ANCIENS* À PARIS PARIS 1ER 3% PARIS 20EME PARIS 19EME 6% 6% PARIS 18EME 11% PARIS 17EME 10% PARIS 2EME 1% PARIS 3EME 2% PARIS 4EME 1% PARIS 5EME 2% PARIS 6EME 2% PARIS 7EME 2% PARIS 8EME 2% PARIS 10EME 5% PARIS 11EME 8% PARIS 9EME 4% PARIS 16EME 8% PARIS 15EME 12% PARIS 12EME 6% PARIS 13EME PARIS 14EME 5% 5% *estimation sur données brutes Sources : Les Prix Immobiliers / Etudes - Crédit Foncier Immobilier
ÉVOLUTION DE L ACTIVITÉ DES MARCHÉS DES APPARTEMENTS ANCIENS* À PARIS ENTRE 2014 ET 2015 40,0% 37,0% 33,2% 30,0% 30,1% 27,2% 28,3% 25,8% 30,0% 26,5% 22,3% 21,9% 20,0% 18,6% 17,8% 16,9% 10,0% 8,6% 3,4% 0,0% n.s. -1,4% -2,2% -0,1% -10,0% -20,0% -17,2% Sources : Les Prix Immobiliers / Etudes - Crédit Foncier Immobilier *estimation sur données brutes
PRIX MOYENS DES APPARTEMENTS ANCIENS À PARIS EN 2015 Sources : Les Prix Immobiliers / Etudes - Crédit Foncier Immobilier
TAUX D EFFORT À L ACCESSION À PARIS EN 2015
STRUCTURE DU PARC DE LOGEMENTS* PAR TYPE D OCCUPATION *Sur l ensemble du parc de logements (résidences principales + secondaires + logements vacants) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 7% 6% 6% 8% 4% 3% 7% 9% 15% 21% 20% 12% 25% 21% 38% 30% Logements vacants Résidences secondaires Occupation gratuite Location secteur HLM Location secteur privé Propriétaires occupants 30% 20% 28% 35% 43% 48% 10% 0% PARIS Métropole du Grand Paris Île-de-France France Sources : INSEE / Etudes - Crédit Foncier Immobilier
LOYERS DE MARCHÉ MOYENS À PARIS EN 2016
TAUX D EFFORT LOCATIF À PARIS Nombre de m² louables pour un ménage qui consacre 25% de son revenu mensuel à son loyer Arrondissements Taux d'effort locatif (en m²) PARIS 1ER 25,6 PARIS 2EME 23,8 PARIS 3EME 22,5 PARIS 4EME 23,2 PARIS 5EME 24,0 PARIS 6EME 28,9 PARIS 7EME 32,4 PARIS 8EME 32,9 PARIS 9EME 26,3 PARIS 10EME 22,7 PARIS 11EME 22,9 PARIS 12EME 24,4 PARIS 13EME 20,5 PARIS 14EME 23,0 PARIS 15EME 28,2 PARIS 16EME 34,3 PARIS 17EME 27,1 PARIS 18EME 18,5 PARIS 19EME 17,4 PARIS 20EME 19,6
IMMOBILIER D ENTREPRISE EN 2015 ET 2016 Emmanuel Ducasse, Directeur des Etudes, Crédit Foncier Immobilier Expertise Gilles Pruvost, Directeur Capital Market, Crédit Foncier Immobilier
MARCHÉ NATIONAL Immobilier d entreprise : un contraste entre location et investissement
MARCHÉ LOCATIF TERTIAIRE 2015 Parvis de la Défense Grande Arche
DEMANDE PLACÉE DE BUREAUX STABLE EN ÎLE-DE-FRANCE Le volume d activité prévisionnel devrait-être supérieur en 2016 Bon début d année avec 492 000 m² placés au 1 er trimestre 2016 (+19%/T1 2015). Le marché locatif est aujourd hui un marché de renouvellement (en millions de m 2 par an) 3,5 3,0 Prévision T4 T3 T2 T1 2,5 2,2 2,3 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (prév.) Sources : ImmoStat / prévisions Crédit Foncier Immobilier
PARIS QUARTIER CENTRAL DES AFFAIRES : LES 10 PLUS GROSSES TRANSACTIONS LOCATIVES BUREAUX ENREGISTRÉES (EN SURFACE LOUÉE) Locataires Nom de l'immeuble Adresse Code_postal Ville Surface (m²) EXANE #Cloud.Paris 81-83 rue de Richelieu 75002 Paris 10706 COMUTO #Cloud.Paris 81-83 rue de Richelieu 75002 Paris 10000 BPIFRANCE FINANCEMENT 24 rue Drouot 75009 Paris 9500 TV5 MONDE 131 Wagram 131 rue de Wagram 75017 Paris 7500 SOCIETE SHEARMAN ET STERLING Eden Monceau 5-7-9 rue Jacques Bingen DLA PIPER FRANCE LLP Noho Rue La Fayette 27 rue Laffitte HAYS FRANCE SA H147 145 à 149 bd Haussmann SARP - (EX MONCEAU ASSURANCES) MARIONNAUD PARIS Centre d'affaire Paris-Bourse 75017 Paris 6400 75009 Paris 6000 75008 Paris 5190 124 rue Réaumur 75002 Paris 5124 Rue Réaumur 75002 Paris 4200 EURAZEO Le Most 1 rue Georges Berger 75017 Paris 4130 Base : avril 2015 à mars 2016 - un an glissant) (Source : Explore - Date de publication du 01/04/2015 au 31/03/2016)
ÎLE-DE-FRANCE : LES 10 PLUS IMPORTANTES TRANSACTIONS LOCATIVES BUREAUX ANNONCÉES AU 1ER TRIMESTRE 2016 Locataires Surface (m²) Localisation Nom de l immeuble Etat annoncé des locaux Durée d engagement du bail commercial Propriétairebailleur/ opérateur LA POSTE 42 000 Issy-les-Moulineaux Le Lemnys Neuf N.C. REGIE AUTONOME DES TRANSPORTS PARISIENS DELOITTE & ASSOCIES N.C. Grande entreprise française ELIOR PARTICIPATIONS 32 000 Fontenay-sous-Bois L'Elyps Neuf N.C. N.C. SGAM AG2R LA MONDIALE 31 000 Puteaux Tour Majunga Neuf 12 ans fermes UNIBAIL RODAMCO 24 000 Paris 19ème Millénaire 4 Neuf 12 ans fermes ICADE 20 000 Courbevoie Tour Egée Rénové 9 ans fermes SEPHORA 15 000 Neuilly-sur-Seine 41 Ybry Rénové 10,5 ans fermes IMS HEALTH 11 400 Courbevoie Tour D2 Neuf N.C. SOGECAP KANAM GRUND KAPITALANLAGEGES ELLSCHAFT MBH PRAMERICA REAL ESTATE INVESTORS GFI INFORMATIQUE 11 000 Saint-Ouen Porte de Parc Neuf 6 ans fermes SOGECAP AFPA 8 200 Montreuil Cityscope - ex Tour 9 Ancien N.C. UNION INVIVO 8 000 Courbevoie Carpe Diem Ancien N.C. INFRARED CAPITAL PARTNERS FRANCE SAS AVIVA INVESTORS REAL ESTATE FRANCE Source : Explore - Date de publication du 01/01/2016 au 31/03/2016
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DE LA DEMANDE PLACÉE Concentration de la demande placée sur Paris Légère progression du Croissant Ouest La Défense en repli 45% 40% 35% 30% 25% 25% 28% 38% 43% 20% 15% 10% 5% 0% 11% 8% 15% 14% 11% 6% 1re Couronne 2e Couronne Croissant Ouest La Défense Paris 2014 2015 Source : ImmoStat
MARCHÉ LOCATIF : LE STOCK TERTIAIRE FRANCILIEN EST EN BAISSE Stock de 3,8 millions de m² au 1 er trimestre 2016 (-3% vs. 2015) Soit 1 an et 8 mois de placement locatif (en millions de m²) 4,5 4,0 3,5 3,0 3,14 3,63 3,58 3,84 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 1,85 2,45 0,0 2002 T1 2003 T1 2004 T1 2005 T1 2006 T1 2007 T1 2008 T1 2009 T1 2010 T1 2011 T1 2012 T1 2013 T1 2014 T1 2015 T1 2016 T1 Sources : ImmoStat / Crédit Foncier Immobilier
RÉPARTITION DE L OFFRE IMMÉDIATE PAR SECTEURS FRANCILIENS 2e Couronne 30,4% 1re Couronne 14,7% Croissant Ouest 25,9% Répartition géographique à T4-2015 La Défense 9,3% Paris 19,7% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% -9,4% Paris 2e Couronne 2,0% 1re Couronne -1,8% Croissant Ouest 0,9% Évolution sur 12 mois glissants (T4-2015/T4-2014) -11,5% La Défense -14,0% -12,0% -10,0% -8,0% -6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% Sources : ImmoStat / Crédit Foncier Immobilier
OFFRE IMMÉDIATE PAR SECTEURS EN ANNÉES DE PLACEMENT LOCATIF L essentiel de l offre immédiate se concentre sur les secteurs les moins animés Certains actifs sont virtuellement hors marché 3,16 3,72 2,57 1,64 0,81 Paris Croissant Ouest 1re Couronne 2e Couronne La Défense Base : offre immédiate au T4 2015 rapportée à la demande annuelle 2015 (source Crédit Foncier Immobilier) Sources : ImmoStat / Crédit Foncier Immobilier
DES LOYERS FACIAUX TOUJOURS STABLES MAIS LES MESURES D ACCOMPAGNEMENT SE GÉNÉRALISENT Selon analyse statistique des baux les plus récents des actifs étudiés par Crédit Foncier Immobilier Expertise (bureaux > 1 000 m² pour l Île-de-France) IDF -8% à -30% Paris 0 à -16% Bordeaux -5% à -25% Toulouse -12% à -22% Grand Est -3% à -11% Lyon -6% à -33% Marseille -4% à -23% Source : Crédit Foncier Immobilier - Carte réalisée avec Cartes & Données - Articque
DES LOYERS FACIAUX EN LÉGÈRE HAUSSE MAIS LES MESURES D ACCOMPAGNEMENT SE GÉNÉRALISENT Loyer facial moyen au T4 2015 : 323 /m² utile/an +3,03% sur un an Croissant Ouest -10% à -30% Paris 0% à -16% ÎLE-DE-FRANCE Analyse statistique des baux commerciaux les plus récents étudiés par Crédit Foncier Immobilier Expertise (Bureaux > 1 000 m²) La Défense -13% à -23% Deuxième couronne -8% à -15% Première couronne -8% à -18% Source : Crédit Foncier Immobilier Carte réalisée avec Cartes & Données - Articque
MARCHÉ DE L INVESTISSEMENT EN IMMOBILIER D ENTREPRISE 2015 «CityLights» (Cardif) Boulogne Mission Crédit Foncier Immobilier Expertise
L ÉCART DE TAUX S ACCROIT ET ENTRAÎNE LA BAISSE DES RENDEMENTS Une abondance de liquidités à placer et un taux obligataire bas expliquent la baisse des rendements la prime de risque immobilier s élève à 245 points de base pour les produits core 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 5,50 5,00 4,75 4,70 4,30 3,80 0,76 1,85 4,25 4,25 1,64 1,38 3,75 3,25 3,79 4,30 4,24 1,71 3,10 3,65 2,04 3,11 3,32 2,09 2,54 2,40 2,21 2,45 245 bp 1,66 0,85 0,65 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 T1-2016 Taux OAT 10 ans, moyenne calculée à partir des taux mensuels Sources : BDF, Crédit Foncier Immobilier Écart en PB Taux de rendement prime Paris QCA
UN MARCHÉ DE L INVESTISSEMENT TOUJOURS BIEN ORIENTÉ Le volume d activité prévisionnel restera d un niveau élevé, compte tenu de l abondance de liquidités L offre de produits qualitatifs et/ou de portefeuilles nationaux devrait alimenter le marché en suffisance (en milliards d euros) 24,4 28,5 22,5 25,4 * 25,0 13,0 8,5 11,2 15,0 14,5 15,0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (prev.) *Volume d investissement 2015 en Île-de-France redressé par ImmoStat le 7/4/2016 Sources : ImmoStat / prévisions Crédit Foncier Immobilier
CETTE HAUSSE DE L INVESTISSEMENT A ÉTÉ GÉNÉRALE EN 2015 Allocation géographique : nouvelle progression des volumes, plus marquée en Île-de-France Au 1 er trimestre 2016, le volume d investissement s élève à 1,8 Mds d (-50%/T1 2015). Régions : +4,1% Île-de-France : +15,3% (en milliards d euros) 15 14,5 15 3 2,4 3,4 12 12,1 11,6 22,5 4,9 17,6 25,4 * 5,1 20,3 2011 2012 2013 2014 2015 *Volume d investissement 2015 en Île-de-France redressé par ImmoStat le 7/4/2016 Sources : ImmoStat / Crédit Foncier Immobilier
QUELLES ALLOCATIONS D ACTIFS EN 2015? Typologie d actifs : les bureaux restent privilégiés par les investisseurs Logistique / activités Commerces Bureaux 15 Md 14,5 Md 15 Md 0,9 1,3 1,5 2,3 3 3,6 11,9 10,2 9,9 22,5 Md 0,9 7,2 14,4 24 Md 2,2 4,5 17,3 2011 2012 2013 2014 2015
INVESTISSEMENT : EXEMPLES DE TRANSACTIONS PHARES ANNONCÉES AU T1 2016 Nom Localisation Acquéreur Vendeur Tour First La Défense AXA INVESTMENT MANAGERS BEACON CAPITAL PARTNERS FRANCE Surface (m²) Typologie Montant investissement 86707 Bureaux 800.000.000 So Ouest Levallois-Perret N.C. UNIBAIL RODAMCO SE 33300 Bureaux et commerces Portefeuille logistique Corridor Paris 8ème 49-53 avenue des Champs- Elysées Lille, Le Havre, Paris et Lyon AEW EUROPE WESTBROOK EUROPE PARIS SAS GLL REAL ESTATE PARTNERS GMBH Be Issy Issy-les-Moulineaux GECINA PERCIER REALISATION ET DEVELOPPEMENT Portefeuille bureaux -- Perspective Seine - Atria - Axe Etoile Saint-Denis Rueil-Malmaison Nanterre CATALYST CAPITAL FRANCE 8200 Bureaux et commerces 280000 Logistique (entrepôts classe A) 330.000.000 280.000.000 200.000.000 25000 Bureaux 157.800.000 N.C. 61710 Bureaux 155.000.000 Portefeuille France entière KKR - KOHLBERG OJIREL 120000 Divers KRAVIS ROBERTS & immobilier CO d entreprise Projet Tour Alto 4 place des Saisons Courbevoie (La Défense) Portefeuille Crystal Combs-la-Ville (77) Lisses (91) Schiltigheim (67) Dardilly (69 TAMWEELVIEW EUROPEAN HOLDINGS UBS 51000 Bureaux (immeuble des Saisons à démolir) VALAD FRANCE MACIF 41301 Bureaux et locaux industriels Source : Explore (N.C. : non communiqué) *Prix annoncé (source B.I.) correspondant à la charge foncière encombrée d un immeuble à démolir 70.000.000 55.000.000 * 33.800.000
TAUX DE RENDEMENT : LA PRIME AU PRIME BUREAUX 2015 2016 Paris Autres pôles d affaires Île-de-France Régions prime 3,25% 3,00% non prime 4,50% 4,25% prime 4,50% 4,25% non prime 7,50% 7,00% prime 5,00% 4,75% non prime 8,25% 8,25%
TAUX DE RENDEMENT : DES ÉCARTS QUI VONT ENCORE S ACCROÎTRE COMMERCES 2015 2016 Paris boutiques Métropoles boutiques Centres commerciaux* *Hors centres régionaux Retail parks prime 3,00% 2,80% non prime 6,00% 6,00% prime 4,50% 4,25% non prime 7,50% 7,50% prime IDF 4,25% 4,00% prime régions 5,00% 4,80% non prime 8,00% 8,00% prime IDF 5,00% 5,00% prime régions 5,75% 5,75% non prime 8,00% 8,25% Source : Crédit Foncier Immobilier
IMMOBILIER ET INNOVATION : ENJEUX ET PERSPECTIVES «DE NOUVEAUX TERRITOIRES D INNOVATION» FILM
LA NOUVELLE FRANCE DES RÉGIONS D APRÈS L ÉTUDE DU CRÉDIT FONCIER Nicolas PECOURT, Directeur Communication externe et RSE, Crédit Foncier
UNE ETUDE DU CREDIT FONCIER Sous forme d une «saga estivale», le Crédit Foncier a réalisé de juin à septembre 2015 une étude relative aux caractéristiques immobilières des treize nouvelles régions. Sept régions, sont issues de fusions ; six sont restées identiques, dont l Ile-de-France. Une série déclinée sous de multiples formats : fiches régions 4 pages chaque mardi ; 13 vidéos réalisées (1 par région) sur la chaine YouTube du Crédit Foncier ; étude complète diffusée à la fin de l opération.
POPULATION DES NOUVELLES REGIONS Régions Population (en millions) Variation de la population entre 1990-2014 Part des 20 à 59 ans ILE-DE-FRANCE 11,9 12% 57 % AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 7,6 14% 54 % NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 6,0 4% 54 % AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 5,8 13% 52 % LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 5,6 23% 52 % ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 5,5 4% 55 % PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 4,9 15% 52 % PAYS DE LA LOIRE 3,6 18% 53 % NORMANDIE 3,3 6% 53 % BRETAGNE 3,2 15% 52 % BOURGOGNE & FRANCHE-COMTÉ 2,8 4% 52 % Population 11,9 M 0,3 M L Ile-de-France est la 1 ère région en termes démographique avec une population de près de 12 millions d habitants. Variation population sur 25 ans (1990-2014) 23 % 4 % Superficie de 12 011 km 2 (11 ème rang régions), avec une densité (987 habitants / km 2 ) plus de neuf fois supérieure à la moyenne nationale (102 hab/km²). Une population d actifs importante Part des 20 à 59 ans CENTRE 2,6 10% 52 % CORSE 0,3 20% 53 % 57,4 % 51,8 % Source : Cabinet Asterès
VILLES DE PLUS DE 10 000 HABITANTS Régions Villes de plus de 10 000 hab ILE-DE-FRANCE 242 NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 103 Nombre de villes de + 10 000 habitants AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 98 PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 80 ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 70 AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 63 LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 57 NORMANDIE 43 PAYS DE LA LOIRE 38 BRETAGNE 35 CENTRE 34 BOURGOGNE & FRANCHE-COMTÉ 27 CORSE 3 242 3 Paris, la ville la plus peuplée de France (2,2 M d habitants). L Ile-de-France concentre plus de 240 villes de plus de 10 000 habitants sur un des plus petits territoires régionaux. Plusieurs communes comptent parmi les 50 premières villes de France : Boulogne-Billancourt, Saint-Denis, Argenteuil, Montreuil, Nanterre, Créteil, Vitry-sur-Seine, Courbevoie. Source : Cabinet Asterès
PIB PIB (Mds ) Régions PIB 2013 (milliards ) PIB/hab (2013) ILE-DE-FRANCE 642 53 971 AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 241 31 714 AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 158 27 254 LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 152 27 222 PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 152 31 047 NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 151 25 151 ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 148 26 961 PAYS DE LA LOIRE 105 29 239 NORMANDIE 90 27 174 642,3 8,6 La croissance économique de l IDF est la plus rapide du territoire : + 2,2 % en moyenne annuelle depuis 2007. La région IDF bénéficie de la concentration historique des activités économiques, politiques et culturelles. La région est spécialisée dans le tertiaire à très haute valeur ajoutée comme le conseil, la banque, l immobilier ou la recherche. PIB/habitant ( ) BRETAGNE 87 27 167 BOURGOGNE & FRANCHE-COMTÉ 72 25 645 CENTRE 69 26 490 CORSE 9 28 576 53 971 28 576 Le territoire francilien est un centre décisionnel influent: un tiers des 500 plus grands groupes mondiaux y ont un siège social. Source : Cabinet Asterès
EMPLOI Emploi tertiaire Régions Emploi tertiaire Emploi industr., construction, agricole Emploi non-marchand ILE-DE-FRANCE 62% 12% 26% PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 50% 16% 34% PAYS DE LA LOIRE 49% 31% 20% AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 45% 24% 30% LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 45% 21% 34% NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 43% 22% 35% AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 43% 24% 33% NORMANDIE 43% 25% 32% CENTRE 43% 25% 32% ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 42% 25% 33% BRETAGNE 42% 24% 34% 62% 40% Emploi industriel, construction & agricoles 31% 12% Le tertiaire concentre 62 % des emplois (vs 48 % à l échelle nationale), le non-marchand 26 % des emplois en IDF. L'Ile-de-France est la 2 ème région européenne ECOLE en termes d investissement étranger. Emploi non-marchand CORSE 42% 19% 39% BOURGOGNE & FRANCHE-COMTÉ 40% 27% 33% 39% 20% Source : Cabinet Asterès
CRÉATIONS D ENTREPRISES Régions Création annuelle d entreprises pour 1 000 habitants PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 12 CORSE 12 ILE-DE-FRANCE 11 LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 10 Nombre d entreprises créées pour 1 000 habitants AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 8 AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 8 NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 6 ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 6 12 6 PAYS DE LA LOIRE 6 NORMANDIE 6 BRETAGNE 6 BOURGOGNE & FRANCHE-COMTÉ 6 CENTRE 6 Le taux de chômage francilien est également le plus faible du territoire français. Source : Cabinet Asterès
NOMBRE DE LOGEMENTS Régions Nombre de logements ILE-DE-FRANCE 5 486 400 AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 4 126 800 Nombre de logements LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 3 277 400 AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 3 255 900 PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 2 889 600 NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 2 713 600 ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 2 695 000 PAYS DE LA LOIRE 1 861 800 BRETAGNE 1 792 200 NORMANDIE 1 715 700 BOURGOGNE & FRANCHE- COMTÉ 1 491 400 5 486 400 222 500 Six régions concentrent deux tiers de la population et deux tiers des logements. Les logements de la région Ile-de-France représentent 17 % du parc national (pour 19 % de la population). CENTRE 1 318 900 CORSE 222 500 Source : Retraitement Crédit Foncier à partir de données Insee 2011
RÉPARTITION MAISONS & APPARTEMENTS Régions Maisons (%) Appartements (%) NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 73% 27% PAYS DE LA LOIRE 73% 27% CENTRE 73% 27% Répartition maisons & appartements AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 72% 28% BRETAGNE 72% 28% NORMANDIE 67% 33% BOURGOGNE & FRANCHE- COMTÉ 65% 35% LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 62% 38% ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 57% 43% AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 51% 49% CORSE 51% 49% PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 41% 59% 73% 27% 27% 73% Le parc de logement en région Ile-de-France est composé majoritairement d appartements (73 %). Les maisons (27 % contre une moyenne nationale égale à 56 %) sont sous représentées dans ce parc de logements. ILE-DE-FRANCE 27% 73% Source : Retraitement Crédit Foncier à partir de données Insee 2011
PROPORTION DE PROPRIÉTAIRES Régions % de propriétaires BRETAGNE 67% PAYS DE LA LOIRE 65% CENTRE 65% Pourcentage de propriétaires AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 64% BOURGOGNE & FRANCHE- COMTÉ 64% LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 61% AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 60% ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 60% NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 59% NORMANDIE 59% 67% 49% La région Ile-de-France est la seule région française qui compte plus de locataires (51 %) que de propriétaires (49 % vs 59 % au plan nationale). CORSE 58% PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 56% ILE-DE-FRANCE 49% Source : Retraitement Crédit Foncier à partir de données Insee 2011
RÉPARTITION DES RÉSIDENCES PRINCIPALES & SECONDAIRES Régions Résidences principales Résidences secondaires Répartition des résidences principales & secondaires ILE-DE-FRANCE 91% 3% NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 90% 4% ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 89% 3% CENTRE 85% 6% BOURGOGNE & FRANCHE- COMTÉ 84% 8% PAYS DE LA LOIRE 83% 11% 91% 71% 36% 3% NORMANDIE 83% 10% AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 80% 12% BRETAGNE 80% 13% AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 80% 12% La proportion de 91 % de résidences principales (3 % résidences secondaires ; 6 % logements vacants) est plus élevée que la moyenne nationale (83 %). LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 76% 16% PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 75% 17% CORSE 61% 36% Source : Retraitement Crédit Foncier à partir de données Insee 2011
PRIX IMMOBILIERS Régions Prix moyen dans l ancien ( /m²) ILE-DE-FRANCE 4 710 PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 3 393 AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 2 659 AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 2 277 Prix moyen dans l ancien ( /m²) LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 2 262 PAYS DE LA LOIRE 2 223 BRETAGNE 2 095 NORMANDIE 2 079 4 710 1 730 NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 2 042 CENTRE 1 862 ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 1 860 BOURGOGNE & FRANCHE- COMTÉ 1 730 Source : Retraitement Crédit Foncier à partir du baromètre LPI-SeLoger janvier 2015
PRIX DU FONCIER Régions Prix moyen ( /m²) Pourcentage foncier / prix total ILE-DE-FRANCE 218 45 % PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 136 45 % AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 100 35 % LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 90 35 % Le prix moyen du foncier dans la région Ile-de-France est égal à 218 euros/m 2 à comparer à 136 en PACA et 46 en Bourgogne & Franche Conté. Le foncier représente 45 % du prix total. ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 89 28 % PAYS DE LA LOIRE 81 28 % BRETAGNE 78 26 % NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 78 30 % CENTRE 60 29 % AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 59 31 % NORMANDIE 51 28 % BOURGOGNE & FRANCHE- COMTÉ 46 25 % Source : Retraitement Crédit Foncier
COMPARAISON EUROPÉENNE Régions Population PIB PIB/hab Taux de chômage Revenu disponible net Ménages propriétaires ILE-DE-FRANCE 12 064 786 633 826 52 535 8,8 % 23 000 48 % GRAND LONDRES RHÉNANIE-DU-NORD BAVIÈRE BADE-WURTEMBERG LOMBARDIE 8 472 435 447 629 52 834 5,6 % 24 725 50 % 17 535 655 615 796 35 117 5,3 % 20 100 42 % 12 578 277 512 351 40 733 2,6 % 22 400 50 % 10 609 376 427 552 40 299 2,8 % 21 700 53 % 10 014 925 356 754 35 622 8,1 % 20 500 74 % Grand Londres Rhénanie-du-Nord Bade-Wurtemberg Bavière Ile-de-France Lombardie Source : Cabinet Asterès
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