18 NOVEMBRE 2015 NOTE SUR L ÉCONOMIE
L ÉCONOMIE SUD-CORÉENNE Corée du Sud Principaux indicateurs, 2014 Population (en millions) 50,4 PIB (en G$ US courants) 1 410,4 PIB par habitant (en $ US courants) 27 970,5 Taux de croissance du PIB réel (%) 3,3 Taux d inflation (%) 1,3 Taux de chômage (%) 3,5 Taux de change 1 105,5632 Exportations de marchandises et services (en G$ US courants) 678,4 Importations de marchandises et services (en G$ US courants) 639,5 1. Nombre d unités de wons par dollar canadien sur une moyenne de 250 jours en 2014. Sources : Fonds monétaire international (FMI), Organisation de coopération et de développement Sources : économiques (OCDE), Banque du Canada et Organisation mondiale du commerce (OMC). Compilation : Direction des politiques et de l analyse économiques, ministère de l Économie, Compilation : de l Innovation et des Exportations (MEIE), novembre 2015. LE CONTEXTE ÉCONOMIQUE 1 Après avoir enregistré une croissance soutenue au cours des dernières décennies (avec un taux de croissance annuel moyen du produit intérieur brut [PIB] de 7,1 % entre 1980 et 2010), l économie sud-coréenne connaît maintenant un rythme de croissance plus modéré (soit un taux de croissance annuel moyen du PIB de 3,0 % entre 2010 et 2014). Largement tributaire de la bonne performance des exportations (48,1 % du PIB en 2014), l économie de la Corée du Sud continue de subir les contrecoups de la crise économique et financière mondiale de 2008 et ses effets sur la demande internationale, notamment en Chine et dans les autres pays asiatiques. Par ailleurs, la hausse enregistrée ces dernières années par la devise coréenne (le won), particulièrement face au yen japonais, nuit à la compétitivité des entreprises exportatrices. Le haut niveau d endettement des ménages coréens dont le revenu disponible moyen n a pas crû aussi rapidement que le reste de l économie pèse sur les dépenses en consommation et sur le marché de l immobilier. En 2014, selon les données de l OCDE, la Corée du Sud affichait : o une croissance du PIB de 3,3 % (comparativement à 2,9 % en 2013); o un taux d inflation de 1,3 % (alors que la fourchette cible de la banque centrale se situe entre 2,5 % et 3,5 %); o un taux de chômage de 3,5 % (soit le deuxième, derrière la Norvège, parmi les taux de chômage les plus faibles des pays membres de l OCDE). Cette même année, le PIB de la Corée du Sud comptait pour 1,8 % du PIB mondial, ce qui en faisait la 13 e économie en importance au monde et la 4 e en Asie, derrière la Chine (2 e économie en importance au monde), le Japon (3 e ) et l Inde (9 e ), mais devant l Indonésie (16 e ). 1. Sources : OCDE, Perspectives économiques de l OCDE, n o 98, novembre 2015; FMI, Republic of Korea: Article IV Consultation Staff Report, mai 2015; Banque mondiale, World Development Indicators database, septembre 2015. 1
Les dernières prévisions de l OCDE (novembre 2015) relativement à la croissance du PIB de la Corée du Sud sont de 2,7 % en 2015 et de 3,1 % en 2016. Celles-ci ont été révisées à la baisse par rapport aux perspectives de juin dernier en raison de la morosité de la demande internationale et des dépenses en consommation. La mise en œuvre de plusieurs nouveaux accords de libre-échange (Australie, Canada et Nouvelle-Zélande en 2014, Chine en 2015) pourrait toutefois stimuler les exportations sud-coréennes à court terme. Parmi les principaux défis économiques de la Corée du Sud à plus long terme, ceux qui arrivent en tête de liste sont les suivants : la diversification de l économie (largement concentrée autour des grands conglomérats industriels [les chaebols]), l amélioration de la productivité dans le secteur des services et la mitigation des effets indésirables du vieillissement de la population. Corée du Sud Indicateurs économiques, 2013-2017 2013 2014 2015 p 2016 p 2017 p PIB aux prix du marché (en volume) 2,9 3,3 2,7 3,1 3,6 Exportations de biens et services (en volume) 4,3 2,8 0,2 2,8 4,6 Importations de biens et services (en volume) 1,7 2,1 2,6 3,3 3,9 Taux de chômage 1 3,1 3,5 3,7 3,5 3,4 Indice des prix à la consommation 1,3 1,3 0,7 1,6 2,0 Solde financier des administrations publiques 2 1,3 0,9-0,0 0,5 0,8 p : prévision; 1 : en pourcentage; 2 : en pourcentage du PIB. Source : OCDE, Perspectives économiques de l'ocde, n o 98, novembre 2015. (en pourcentage de variation) LES FINANCES PUBLIQUES La Corée du Sud applique une discipline budgétaire rigoureuse afin de rassurer les investisseurs étrangers, de se prémunir contre les chocs financiers internationaux et de conserver une marge de manœuvre suffisante en cas de besoins futurs de financement, notamment si une réunification des deux Corées devait avoir lieu, ou pour pouvoir financer d éventuels programmes liés au vieillissement de la population. 2 En 2014, la dette brute du gouvernement sud-coréen représentait environ 36 % du PIB du pays, comparativement à 246 % pour le Japon, 105 % pour les États-Unis, 88 % pour le Canada et 55 % pour le Québec. 3 En 2015, le gouvernement sud-coréen a mis en place un important plan de relance représentant environ 20 trillions de wons, ce qui correspond à un peu plus de 1 % du PIB. Ce plan, qui contient des mesures fiscales et d aides directes, pourrait avoir un effet modéré sur la dette publique du pays. Il viserait notamment à stimuler la croissance des dépenses en consommation, mises à mal par une épidémie de syndrome respiratoire du Moyen-Orient (SRMO), ou coronavirus, survenue au deuxième trimestre 2015. LE COMMERCE EXTÉRIEUR DE 4 Le commerce extérieur total de la Corée du Sud (c est-à-dire la somme des exportations et des importations de marchandises et services commerciaux) était estimé à 1 317,9 G$ US en 2014, soit 93,4 % de la valeur du PIB du pays. Cette même année, les exportations totales se chiffraient à 678,4 G$ US et les importations totales à 639,5 G$ US. La Corée du Sud affichait ainsi une balance commerciale positive d environ 38,9 G$ US, selon les données de l OMC. 2. FMI, op. cit. 3. Selon les données du FMI (World Economic Outlook database, octobre 2015), sauf pour le Québec, où les données proviennent du ministère des Finances du Québec. 4. Les données proviennent de l OMC, sauf indication contraire, et sont exprimées en dollars courants. Voir les tableaux I et II de l annexe pour de l information plus détaillée. 2
Toujours en 2014, la Corée du Sud était le 7 e exportateur (3,0 % du total mondial) et le 9 e importateur de marchandises (2,8 %) au monde. Le pays occupait par ailleurs le 16 e rang mondial en ce qui concerne l exportation de services commerciaux (2,1 %) et le 13 e rang quant à l importation de ceux-ci (2,4 %). LES PRINCIPAUX GROUPES DE PRODUITS ÉCHANGÉS En 2014, les principaux groupes de produits exportés par la Corée du Sud se ventilaient comme suit : les produits manufacturés (86,4 %), les produits combustibles et des industries extractives (11,2 %) ainsi que les produits agricoles (2,1 %). Les principaux groupes de produits importés par la Corée du Sud se répartissaient comme suit : les produits manufacturés (52,5 %), les produits combustibles et des industries extractives (40,6 %) ainsi que les produits agricoles (6,7 %). LES PRINCIPAUX PARTENAIRES En 2014, les principaux clients de la Corée du Sud étaient la Chine (26,1 % du total des exportations), les États-Unis (11,1 %), l Union européenne (UE-28) (8,8 %), le Japon (6,2 %) et Hong Kong (5,0 %). Les principaux fournisseurs de la Corée du Sud étaient la Chine (16,1 % du total des importations), le Japon (11,6 %), l UE-28 (10,9 %), les États-Unis (8,1 %) et l Arabie saoudite (7,3 %). LE COMMERCE DE MARCHANDISES ENTRE LE QUÉBEC ET 5 L ÉVOLUTION DES ÉCHANGES En 2014, les échanges commerciaux de biens entre le Québec et la Corée du Sud se chiffraient à 2,1 G$, ce qui représente une hausse de 30,2 % par rapport à 2013. Cette augmentation s explique par la hausse à la fois des exportations et des importations du Québec. La Corée du Sud était le 10 e partenaire commercial du Québec à l échelle mondiale et son 3 e partenaire commercial en Asie, derrière la Chine (2 e partenaire commercial du Québec dans le monde) et le Japon (8 e ). 2 500 Évolution des échanges de marchandises entre le Québec et la Corée du Sud, 2010-2014 2 141,9 2 000 En millions de dollars 1 500 1 000 975,4 1 267,6 1 257,9 1 750,0 1 575,6 1 221,9 1 223,4 1 645,2 1 495,9 500 0 2010 2011 2012 2013 2014 Exportations Importations Commerce total* 5. Les données proviennent de l Institut de la statistique du Québec (ISQ), sauf indication contraire. Plus de données sont disponibles en annexe (tableaux III à VII). 3
LES EXPORTATIONS En 2014, la valeur des exportations du Québec vers la Corée du Sud s établissait à 646,0 M$, ce qui correspond à une hausse de 53,2 % par rapport à 2013. Cette hausse émanait notamment de l augmentation des exportations de minerai de fer (+165,1 M$) ainsi que, dans une moindre mesure, de minerai de cuivre (+16,9 M$) et de platine (+9,8 M$). Cette même année, la valeur des exportations québécoises correspondait à 15,4 % de la valeur des exportations canadiennes vers ce pays. Toujours en 2014, ce pays était le 11 e client du Québec au monde et le 3 e en Asie. Les dix principaux produits représentaient 65,0 % des exportations du Québec vers la Corée du Sud en 2014. Cette même année, les principaux produits exportés par le Québec vers la Corée du Sud étaient les suivants : o les concentrés de minerai de fer, non agglomérés (36,8 % du total); o les pâtes mi-chimiques de bois (9,8 %); o la viande de porc fraîche, réfrigérée ou congelée (5,1 %); o le minerai de cuivre et ses concentrés (2,6 %); o les appareils pour la filtration ou l épuration des liquides ou des gaz (2,4 %). En 2014, le niveau de technologie des exportations de biens manufacturés du Québec vers ce pays se présentait comme suit : les produits de faible technologie (43,6 %), les produits de haute technologie (27,5 %), les produits de moyenne-haute technologie (16,4 %) et les produits de moyenne-faible technologie (12,5 %). LES IMPORTATIONS En 2014, la valeur des importations québécoises en provenance de la Corée du Sud s établissait à 1 495,9 M$, ce qui représente une hausse de 22,3 % par rapport à l année précédente. Cette hausse était principalement liée à l augmentation des importations d argent sous forme brute ou mi-ouvrée (+106,4 M$) et d huiles de pétrole non brutes (+102,9 M$). Cette valeur correspondait à 20,6 % de la valeur des importations canadiennes en provenance de ce pays. En 2014, ce pays était le 10 e fournisseur international du Québec et le 3 e en Asie. Les dix principaux produits représentaient 77,9 % des importations totales de biens dédouanés au Québec en provenance de la Corée du Sud en 2014. Cette même année, les principaux produits importés au Québec en provenance de la Corée du Sud étaient les suivants : o les voitures de tourisme (48,5 % du total); o l argent sous forme brute ou mi-ouvrée (9,6 %); o les huiles de pétrole, à l exclusion des huiles brutes (9,2 %); o les circuits intégrés et microassemblages électroniques (3,3 %); o les robinets, les valves, les clapets, les soupapes de retenue et leurs parties (1,6 %). En 2014, le niveau de technologie des importations du Québec de produits manufacturés en provenance de la Corée du Sud se présentait comme suit : les produits de moyenne-haute technologie (61,0 %), les produits de moyenne-faible technologie (26,3 %), les produits de haute technologie (8,3 %) et les produits de faible technologie (4,4 %). Les produits de moyenne-haute technologie ont dominé les importations au cours de la période considérée (2010 à 2014). Maxime Vézina Direction des politiques et de l analyse économiques Ministère de l Économie, de l Innovation et des Exportations 4
ANNEXE TABLEAU I : Commerce extérieur de la Corée du Sud, 2010-2014 TABLEAU II : Principaux partenaires commerciaux de la Corée du Sud, 2014 TABLEAU III : Commerce de marchandises entre le Québec et la Corée du Sud, 2010-2014 TABLEAU IV : Exportations de marchandises du Québec, par groupes de produits à destination de la Corée du Sud, 2010-2014 TABLEAU V : Importations de marchandises du Québec, par groupes de produits en provenance de la Corée du Sud, 2010-2014 TABLEAU VI : TABLEAU VII : Exportations de biens manufacturés du Québec, par groupes de produits à destination de la Corée du Sud, selon le niveau de technologie, 2010-2014 Importations de biens manufacturés du Québec, par groupes de produits en provenance de la Corée du Sud, selon le niveau de technologie, 2010-2014 5
TABLEAU I Commerce extérieur de la Corée du Sud, 2010-2014 2010 2011 2012 2013 2014 G$ US Exportations de marchandises et services* 548,6 644,9 650,2 662,2 678,4 Marchandises 466,4 555,2 547,9 559,6 572,7 Services commerciaux 82,2 89,7 102,3 102,5 105,8 Importations de marchandises et services* 521,8 626,5 627,4 624,7 639,5 Marchandises 425,2 524,4 519,6 515,6 525,5 Services commerciaux 96,5 102,0 107,8 109,2 114,0 Commerce total* 1 070,4 1 271,4 1 277,5 1 286,9 1 317,9 Balance commerciale* (biens et services) 26,9 18,5 22,8 37,4 38,9 Source : OMC, août 2015. TABLEAU II Principaux partenaires commerciaux de la Corée du Sud, 2014 Clients % Fournisseurs % Chine 26,1 Chine 16,1 États-Unis 11,1 Japon 11,6 Union européenne (28) 8,8 Union européenne (28) 10,9 Japon 6,2 États-Unis 8,1 Hong Kong 5,0 Arabie saoudite 7,3 Autres partenaires* 42,8 Autres partenaires* 46,0 Monde* 100,0 Monde* 100,0 Source : OMC, septembre 2015. TABLEAU III Commerce de marchandises entre le Québec et la Corée du Sud, 2010-2014 2010 2011 2012 2013 2014 En millions de dollars canadiens Exportations de biens 292,3 492,1 353,7 421,8 646,0 Importations de biens 975,4 1 257,9 1 221,9 1 223,4 1 495,9 Échanges totaux* 1 267,6 1 750,0 1 575,6 1 645,2 2 141,9 6
TABLEAU IV Exportations de marchandises du Québec, par groupes de produits à destination de la Corée du Sud, 2010-2014 Description des produits 2010 2011 2012 2013 2014 Classification SH4 M$ % M$ % M$ % M$ % M$ % Concentrés de minerai de fer, non agglomérés 33,6 11,5 9,7 2,0 17,8 5,0 72,7 17,2 237,8 36,8 Pâtes mi-chimiques de bois 15,0 5,1 7,3 1,5 49,9 14,1 71,3 16,9 63,0 9,8 Viande de porc fraîche, réfrigérée ou congelée 38,8 13,3 83,2 16,9 43,0 12,1 29,9 7,1 32,8 5,1 Minerai de cuivre et ses concentrés 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 16,9 2,6 Appareils pour la filtration ou l'épuration des liquides ou des gaz 3,4 1,2 3,6 0,7 0,1 0,0 2,7 0,6 15,2 2,4 Barres en acier allié (obtenues ou parachevées à froid) 6,6 2,3 9,7 2,0 11,9 3,4 10,6 2,5 12,3 1,9 Circuits intégrés et microassemblages électroniques 0,2 0,1 0,1 0,0 1,0 0,3 7,5 1,8 10,9 1,7 Produits de beauté ou de maquillage 5,6 1,9 10,2 2,1 14,7 4,1 12,9 3,1 10,6 1,6 Préparations opacifiantes pour examens radiographiques 9,8 3,3 12,8 2,6 10,1 2,8 12,8 3,0 10,4 1,6 Platine sous forme mi-ouvrée 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 9,8 1,5 10 principaux produits ci-dessus* 113,1 38,7 136,5 27,7 148,4 42,0 220,1 52,2 419,7 65,0 Autres produits* 179,2 61,3 355,6 72,3 205,2 58,0 201,6 47,8 226,3 35,0 TOTAL* 292,3 100,0 492,1 100,0 353,7 100,0 421,8 100,0 646,0 100,0 Québec/Canada 7,9 9,7 9,5 12,0 15,4 TABLEAU V Importations de marchandises du Québec, par groupes de produits en provenance de la Corée du Sud, 2010-2014 Description des produits 2010 2011 2012 2013 2014 Classification SH4 M$ % M$ % M$ % M$ % M$ % Voitures de tourisme 496,7 50,9 519,1 41,3 701,0 57,4 722,9 59,1 725,8 48,5 Argent sous forme brute ou mi-ouvrée 0,0 0,0 158,2 12,6 59,2 4,8 36,6 3,0 143,0 9,6 Huiles de pétrole, à l exclusion des huiles brutes 86,5 8,9 120,8 9,6 3,3 0,3 34,6 2,8 137,5 9,2 Circuits intégrés et microassemblages électroniques 45,1 4,6 49,0 3,9 24,0 2,0 29,7 2,4 50,1 3,3 Robinets, valves, clapets, soupapes de retenue et leurs parties 23,5 2,4 28,3 2,3 43,1 3,5 35,9 2,9 24,5 1,6 Étoffes de bonneterie d'une largeur excédant 30 cm 18,5 1,9 17,9 1,4 18,6 1,5 19,8 1,6 20,0 1,3 Caoutchouc synthétique et factice pour caoutchouc dérivé des huiles, etc. 14,3 1,5 21,0 1,7 15,4 1,3 12,6 1,0 18,4 1,2 Pelles mécaniques, chargeuses et excavatrices, autopropulsées 12,6 1,3 24,9 2,0 20,2 1,7 13,9 1,1 17,8 1,2 Polymères du styrène sous forme primaire 11,8 1,2 13,5 1,1 16,2 1,3 9,5 0,8 15,5 1,0 Parties et accessoires de véhicules automobiles 9,4 1,0 7,8 0,6 7,3 0,6 12,2 1,0 13,4 0,9 10 principaux produits ci-dessus* 718,3 73,6 960,5 76,4 908,3 74,3 927,7 75,8 1 166,0 77,9 Autres produits* 257,0 26,4 297,4 23,6 313,7 25,7 295,7 24,2 329,9 22,1 TOTAL* 975,4 100,0 1 257,9 100,0 1 221,9 100,0 1 223,4 100,0 1 495,9 100,0 Québec/Canada 15,9 18,8 19,2 16,7 20,6 7
TABLEAU VI Exportations de biens manufacturés du Québec, par groupes de produits à destination de la Corée du Sud, selon le niveau de technologie, 2010-2014 Niveau de technologie 2010 2011 2012 2013 2014 M$ % M$ % M$ % M$ % M$ % Haute technologie 84,4 36,1 234,3 51,7 69,4 22,9 79,0 25,5 94,8 27,5 Moyenne-haute technologie 27,2 11,6 37,8 8,4 67,8 22,3 42,3 13,7 56,7 16,4 Moyenne-faible technologie 20,6 8,8 29,2 6,4 27,0 8,9 39,7 12,8 43,3 12,5 Faible technologie 101,5 43,4 151,6 33,5 139,4 45,9 148,8 48,0 150,5 43,6 Total manufacturier* 233,7 100,0 452,9 100,0 303,7 100,0 309,8 100,0 345,3 100,0 TABLEAU VII Importations de biens manufacturés du Québec, par groupes de produits en provenance de la Corée du Sud, selon le niveau de technologie, 2010-2014 Niveau de technologie 2010 2011 2012 2013 2014 M$ % M$ % M$ % M$ % M$ % Haute technologie 109,1 11,2 118,5 9,4 91,0 7,5 104,2 8,5 123,7 8,3 Moyenne-haute technologie 645,4 66,2 704,7 56,1 905,6 74,2 893,2 73,1 912,0 61,0 Moyenne-faible technologie 155,7 16,0 370,5 29,5 159,3 13,0 161,2 13,2 394,1 26,3 Faible technologie 64,6 6,6 63,4 5,0 65,4 5,4 64,0 5,2 66,0 4,4 Total manufacturier* 974,8 100,0 1 257,2 100,0 1 221,2 100,0 1 222,6 100,0 1 495,8 100,0 8