GUIDE DE L INVESTISSEMENT IMMOBILIER NEUF

PRÉAMBULE POURQUOI INVESTIR DANS L IMMOBILIER NEUF? 6-8 LE CHOIX DU DISPOSITIF LE PLUS ADAPTÉ À VOTRE PROJET 9-21 DISPOSITIF «PINEL» (remplaçant du dispositif «DUFLOT») Présentation Les avantages pour l investisseur Un dispositif réglementé Exemple de simulation LOCATION MEUBLÉE Loueur en meublé professionnel «LMP» Location meublée non professionnelle «LMNP classique avec amortissement» Location meublée non professionnelle «LMNP Censi-Bouvard» LES RÉSIDENCES SERVICES : POINT FORT POUR L INVESTISSEMENT Le concept Les différentes typologies de résidences Le choix du gestionnaire 22-26 RÉUSSIR SON PROJET : LES 6 POINTS CLÉS 23-29 SYNTHÈSE 30 3

PRÉAMBULE Il est loin le temps où l argent travaillait tout seul. Aujourd hui, les épargnants qui privilégient les placements dits «sécurisés» doivent se contenter de rendements quasi nuls, car ils rapportent désormais à peine plus que l inflation, proche aujourd hui de zéro. Dans ce contexte, l immobilier neuf confirme non seulement son rôle de valeur refuge, mais aussi sa capacité de créer de la valeur et/ou des revenus dans la durée. Plébiscité par un tiers des français (1), l investissement immobilier est un placement singulièrement attractif. Il permet de se constituer un capital, générer des revenus et préparer sa retraite. De plus, ces avantages sont transmissibles à ses enfants ou à ses ayant-droit. Les pouvoirs publics, conscients du rôle joué par l immobilier dans la stimulation de l économie réelle, incitent, depuis de nombreuses années, les ménages français à acheter des logements, que ce soit en vue d acquérir une résidence principale ou pour réaliser un investissement immobilier locatif. Fort de son expertise, VINCI Immobilier vous accompagne, à travers ce guide, en vous donnant les clés nécessaires à l appréhension et la compréhension de ce secteur. 1 - iselection.fr/b2c/l-immobilier-patrimonial/l-immobilier-une-valeur-refuge 4

POURQUOI INVESTIR DANS L IMMOBILIER NEUF? UN CONTEXTE ÉCONOMIQUE FAVORABLE À L IMMOBILIER 1. Le contexte actuel plaide en faveur du marché de l immobilier, en le privilégiant par rapport à d autres types de placements. En premier lieu, le niveau historiquement bas des taux d intérêts des prêts bancaires (depuis près de 2 ans) en est un premier élément d explication. Depuis juin 2015, ces intérêts s élèvent à moins de 3% en moyenne. Cela constitue donc une aide précieuse pour les investisseurs qui voient leur capacité d emprunt significativement «boostée» (3). L immobilier est aujourd hui l actif qui offre le meilleur ratio risque/rendement dans la durée. (2) 2. D autre part, les facteurs structurels, comme la démographie et les évolutions de la société (augmentation du nombre de familles monoparentales par exemple), soutiennent la demande en logements, face à une offre actuelle fortement insuffisante. Durée 10 ans 15 ans 20 ans 25 ans 30 ans Taux min1 1,00% 1,35% 1,51% 1,76% 2,12 Taux du marché2 1,70% 1,90% 2,15% 2,40% 2,95% Taux max3 2,55% 2,75% 3,10% 3,45% 3,75% Taux fixes hors assurance, en foction de votre profil et votre projet - Relevé du 08 mars 2016 (4) 3. Enfin l immobilier, bénéficie d une fiscalité attractive, en résidentiel comme en résidence gérée. 2 - Source : Bruno Stein, fondateur de Coravim, société spécialisée en immobilier d investissement immobilier.lefigaro.fr/article/pourquoi-investir-dans-l-immobilier-estune-bonne-idee 3 - Traduction : «Boostée» = amplifiée 4 - Source : Guide du crédit : taux fixes de crédit actualisés du marché immobilier 6

UNE SOLUTION PATRIMONIALE PERFORMANTE L IMMOBILIER, UNE VALEUR SÛRE A une époque, où les taux d intérêts sont avantageux, où les produits boursiers peinent à séduire, la «pierre» conserve son statut de valeur refuge. Force est de constater qu investir dans l immobilier procure des avantages inestimables qu on retrouve rarement dans les autres types de placement. 78% des français considèrent la pierre comme un placement sûr (5) 60 % des ménages français détiennent un bien immobilier (6). Ce taux est plus élevé que celui constaté pour tous les autres types de produits d épargne (assurance vie, épargne logement et valeurs mobilières). Pour toutes ces raisons, l immobilier demeure une valeur sûre, à condition d investir judicieusement sur des marchés porteurs. TAUX DE DÉTENTION DE MÉNAGES GRAND TYPE D ACTIFS EN 2010 Champ : ménages ordinaires en France. / Source : Insee, enquêtes Patrimoine 2009-2010 92% 84,8% 59,8% 46,6% 30,9% 18,9% 5 - Source : OpinionWay pour Meilleurtaux, sondage réalisé entre le 19 et 23 décembre 2014 sur un échantillon représentatif de 1 048 personnes 6 - Source : La part des ménages propriétaires s est accrue de 1,4 point en six ans insee.fr/fr/themes/document 7

CONSTITUTION DE PATRIMOINE L investissement immobilier permet de se constituer un patrimoine avec peu de fonds propres à contrario des produits bancaires et d épargne classiques. Lors de l acquisition d un bien, Levier de crédit l investisseur profite d une rentabilité sur la valeur totale de son bien, et non pas sur le montant de l épargne réellement investie. On parle ainsi «d effet levier du crédit», qui permet de se constituer un capital important, en lissant dans le temps la capitalisation, et en profitant immédiatement à 100% du rendement. Les intérêts du prêt sont, quant à eux, dans certains cas déductibles fiscalement. UN BOUCLIER EFFICACE FACE À L INFLATION L immobilier est considéré comme un rempart contre l inflation. En effet, les loyers sont corrélés aux coûts de la construction et à la hausse des prix à la consommation. Le rendement d un investissement immobilier tient aussi compte de l offre et de la demande. L immobilier est protecteur face à l inflation et son rendement est supérieur à bon nombre de supports de placements (l épargne réglementée, les obligations d Etats ) Le gouvernement vous accompagne dans votre projet d investissement en vous proposant une série de mesures de défiscalisation particulièrement attractives. 8

LE CHOIX DU DISPOSITIF LE PLUS ADAPTÉ À VOTRE PROJET Les facteurs sociodémographiques (allongement de l espérance de vie, changements de la société) entrainent une pénurie de logements sur l ensemble du territoire. Forts de ce constat, les pouvoirs publics favorisent la construction de nouvelles habitations. Certains domaines, comme les logements d étudiants ou de séniors, plébiscitent l aide du secteur privé. Dans ce contexte, investir sur ces marchés à fort potentiel est plus que jamais judicieux. Plusieurs dispositifs fiscaux vous permettent de réduire vos impôts ou de toucher des revenus défiscalisés. LE DISPOSITIF PINEL, ÉVOLUTION DU DISPOSITIF DUFLOT QUELLES SONT LES DIFFÉRENCES IMPORTANTES? Dispositif PINEL 2014 Dispositif DUFLOT 2013 Réduction d impôt Location ascendant / descendant hors foyer fiscal 13% sur 6 ans 18% sur 9 ans 21% sur 12 ans Eligible 18% sur 9 ans Non Eligible Plafond de loyer Réglementé Réglementé Plafond de ressources Réglementé Réglementé 9

PRÉSENTATION L article 5 de la loi n 2014-1654 du 29 décembre 2014, dit «Dispositif PINEL» est un dispositif mis en place par le gouvernement, et qui remplace depuis le 1 er septembre 2014 le Dispositif DUFLOT, mis en place par le Décret n 2012-1532 du 29 décembre 2012, dans le but de rendre encore plus avantageuses les conditions d investissement des contribuables français. L objectif du dispositif PINEL est de développer l investissement des particuliers dans le secteur de l immobilier neuf, afin de relancer ce secteur, tout en augmentant l offre de logements à louer sur le marché. LES AVANTAGES POUR L INVESTISSEUR De nombreux avantages fiscaux En application du Dispositif PINEL (7), l investisseur peut s engager à acheter un bien pour le louer, pour une durée maximale de douze ans. En contrepartie, il peut bénéficier d une réduction d impôt maximale de 21% du prix de revient du bien (montant de l acte authentique tous frais inclus), étalée sur douze ans. La réduction est de 18% pour une durée de neuf ans, et de 12% pour une durée de six ans. Cette réduction d impôt est plafonnée dans la double limite d un investissement de 300000 par an et d un prix de 5500 le mètre carré, quelle que soit la zone de construction. 10

TROIS EXEMPLES DE CALCUL DE L AVANTAGE FISCAL : 1. 12% sur six ans. Investissement dans un appartement deux pièces de 180000. La déduction s élève à 21 600, soit 3600 par an pendant six ans ; 2. 18% pendant neuf ans. Avec le même bien, la déduction s élève à 32 400 sur le montant total des impôts soit 3 600 par an pendant neuf ans ; 3. 21% pendant douze ans. Avec le même bien, la déduction est de 32 400 pendant les neuf premières années, soit 3 600 par an sur cette période. Ensuite, l avantage fiscal est ramené à 3% du prix sur les trois dernières années, soit 1 800 par an. Au total, la déduction atteint 37 800 sur douze ans (32 400 + 5 400 ). POSSIBILITÉ DE LOUER AUX ASCENDANTS-DESCENDANTS Les biens immobiliers éligibles au Dispositif PINEL et achetés à partir du 1 er janvier 2015, peuvent être loués aux ascendants-descendants (hors foyer fiscal). Il est donc possible, dans le même temps, de se bâtir un patrimoine et un complément de retraite, de réduire ses impôts, et d aider sa famille à se loger dans le neuf. DÉDUCTIBILITÉ DES INTÉRÊTS BANCAIRES Le Dispositif PINEL permet de réaliser un investissement locatif avec un apport réduit. Il est souhaitable de souscrire un prêt immobilier afin de pouvoir bénéficier d un avantage fiscal supplémentaire : les intérêts du prêt immobilier sont ainsi déductibles des loyers perçus. 7 - Les conditions d application du dispositif PINEL sont fixées aux articles 199 novovicies, article 2 terdiecies et 46 AZA octies et suivants de l annexe 3 du du Code général des impôts, disponibles auprès de nos conseillers commerciaux. Le Dispositif PINEL concerne l achat d un logement neuf ou réhabilité, entre le 1 er septembre 2014 et le 31 décembre 2016, dans une zone de tension, par un particulier ou une société civile de placement immobilier (SCPI), avec un engagement de location du logement nu, respectant des critères de performance énergétique, à un prix inférieur au marché, pendant des durées de 6, 9, ou 12 ans. L éligibilité au Dispositif PINEL n est pas garantie par VINCI IMMOBILIER, dès lors que les conditions d application sont fixées et vérifiées par l administration fiscale. Le non-respect des engagements de location entraine la perte des incitations fiscales. Renseignements et conditions disponibles en espace de vente. 11

UN DISPOSITIF RÉGLEMENTÉ PÉRIODES DE MISE EN LOCATION L un des avantages majeurs du Dispositif PINEL réside dans la durée d engagement minimale de location ; six, neuf ou douze ans. Le logement doit être détenu et loué (non meublé) durant six ou neuf ans en tant que résidence principale du locataire, et cette location peut être prorogé jusqu à douze ans. L investisseur a également la possibilité de louer le bien à ses ascendants ou descendants. La première location doit intervenir dans les douze mois suivant l acquisition ou l achèvement de l immeuble. Le délai d achèvement du bien immobilier doit intervenir dans les trente mois qui suivent la signature de l acte authentique d acquisition, dans le cas d un logement acquis en état futur d achèvement. En cas de non-respect de l obligation de location (six ou neuf ans), l avantage fiscal est repris par l administration fiscale, au titre de l année en cours. POSSIBILITÉ DE PROLONGER LA DURÉE D ENGAGEMENT A l issue de l engagement initial, l investisseur peut proroger son engagement afin de bénéficier d une réduction d impôt complémentaire. Dans le cas d un engagement de location initiale d une durée de six ans, celui-ci peut donner lieu à une prorogation de la location pour une durée de trois années supplémentaires, renouvelable une fois, qui ouvre droit à une réduction d impôt égale à 6% du prix de revient TTC du logement, pour la première période triennale (2% par an) et à 3% pour la seconde période triennale (1% par an). L engagement de location initiale d une durée de neuf ans peut donner lieu à une prorogation de la location pour une durée de trois années supplémentaires, sans possibilité de renouvellement. Cette prorogation ouvre droit à une réduction d impôt égale à 3% du prix de revient TTC du logement. A l issue d une durée de location de douze ans, la réduction d impôt maximale s élèvera à 21% du prix de revient TTC du logement. PLAFONNEMENT DES LOYERS Des plafonds de loyers doivent être respectés pendant la période de location. Ces plafonds sont révisés au 1 er janvier de chaque année, et varient en fonction de la localisation et de la surface du logement. 12

ZONES DE LOCALISATION ZONE A BIS Paris et 76 communes de la petite couronne ZONE A ZONE B1 ZONE B2 ZONE C 650 communes situées dans la deuxième couronne parisienne, sur la Côte d Azur (littoral Hyères-Menton), dans le lyonnais et le Genevois français (agglomération urbaine situé autour de Genève) 1 553 agglomérations de plus de 250 000 habitants, comprenant la grande couronne autour de Paris, quelques communes chères (Annecy, Bayonne, Chambéry, Cluses, La Rochelle, Saint-Malo), le pourtour de la Côte d Azur, les départements d Outre-mer et la Corse. Les agglomérations de plus de 50000 habitants, les autres zones frontalières ou littorales chères et le reste de l Ile de France. Au-delà, la commune doit bénéficier de l agrément du préfet de région auprès avis du comité régional de l Habitat. Non éligible. 13

(8) Pour l année 2015, le loyer mensuel d un bien immobilier «PINEL» en m2, charges non comprises, ne doit pas dépasser les plafonds suivants : PLAFOND DISPOSITIF PINEL 2015 MENSUELS DE LOYER AU M2 ZONAGE A bis A B1 B2 Loyer m2 16,72 12,49 10,06 8,74 Pour le calcul des plafonds de loyers au m2, la surface à prendre en compte est la surface habitable augmentée de 50% des surfaces annexes plafonnées à 8m2 (cave, cellier, balcon). Ces plafonds varient en fonction de la surface du logement, par l application d un coefficient multiplicateur calculé selon la formule suivante : 0,7 + 19/S, dans laquelle S est la surface du logement. Le coefficient ainsi obtenu est arrondi à la 2 ème décimale la plus proche et ne peut dépasser 1,2. Exemple : pour un appartement acquis neuf de 40m2 situé en zone B1 avec un balcon de 8m2, le plafond au m2 est de 10 x (0,7 + 19/44) = 11,32. Le loyer plafond de cet appartement sera donc de 44 x 11,32 = 498 /mois. 8 - Source : http://www.territoires.gouv.fr 14

À noter : Ces plafonds de loyers prévus par le Dispositif PINEL peuvent être réduits pour tenir compte des particularités des marchés locatifs locaux. Si l investisseur opte pour une gestion déléguée, les charges de gestion et garantie locative sont déductibles. PLAFOND DE RESSOURCES DES LOCATAIRES Le Dispositif PINEL permet de louer son bien immobilier sous réserve de respecter des plafonds de ressources du locataire. Une revalorisation des plafonds à lieu au 1 er janvier de chaque année et varie en fonction du nombre de personnes composant le foyer et de la localisation du logement. LIEU DE SITUATION DU LOGEMENT COMPOSITION DU FOYER LOCATAIRE A bis (en euros) Reste de la zone A (en euros) Zone B1 (en euros) Zone B2 (en euros) Personne seule 36 971 36 971 30 133 27 120 Couple 55 254 55 254 40 241 36 216 Personne seule ou couple avec 1 personne à charge Personne seule ou couple avec 2 personnes à charge Personne seule ou couple avec 3 personnes à charge Personne seule ou couple avec 4 personnes à charge Majoration par personne à charge supplémentaire 72433 66420 48393 43554 86479 79558 58421 52579 102893 105985 77453 69707 115782 105985 77453 69707 + 12900 + 11809 + 8641 + 7775 (9) 9 - Source : BOI-IR-RICI-360-60-20150611 Décret n 2015-608 du 3 juin 2015 publié le 11/06/2015 au Bulletin Officiel des Finances-Impôts 15

DES LOGEMENTS ÉNERGÉTIQUEMENT PERFORMANTS Un investissement immobilier réalisé dans le cadre du Dispositif PINEL implique également le respect de critères liés à la performance énergétique et technique du bâtiment. En ce qui concerne les immeubles neufs ou à construire (10) : Si le permis de construire a été obtenu avant le 1 er janvier 2013 : l habitation est éligible si elle est certifiée BBC 2005 (Bâtiment Basse Consommation).. Si le permis de construire a été obtenu après le 1 er janvier 2013, le logement doit être titulaire du label RT 2012 (Réglementation Thermique). Ces labels sont synonymes d énergie maîtrisée (ces habitations consomment en moyenne jusqu à 3 fois moins d énergie qu un logement ancien), ce qui facilite la location et contribue à valoriser le bien. Les constructions VINCI Immobilier s inscrivent dans une démarche HQE (Haute Qualité Environnementale) et sont titulaires de la certification NF logement, délivrée par CERQUAL. VINCI Immobilier intègre les critères du développement durable dans l activité de ses bâtiments. Avantage fiscal important pouvant aller jusqu à 21% du prix du bien Possibilité de louer le bien à un ascendant, descendant Durée d engagement de location : 6 ou 9 ans avec possibilité de prolonger jusqu à 12 ans 10 - Source : Décret n 2012-1532 du 29 décembre 2012 16

LOCATION MEUBLÉE La location meublée est la location d un bien immobilier avec des meubles. Le bien en location est ainsi prêt à être habité et contient du mobilier (par exemple : placards, tables, canapé ), de l électro-ménager (par exemple : lave-vaisselle, micro-ondes ). LOUEUR EN MEUBLÉ PROFESSIONNEL «LMP» Le statut fiscal LMP accorde des avantages fiscaux substantiels aux personnes physiques (particuliers), ou aux petites entreprises, bénéficiant de revenus locatifs issus de biens loués en meublés. UN DISPOSITIF RÉGLEMENTÉ Le statut de loueur professionnel est accordé aux personnes physiques qui remplissent les trois conditions suivantes : Un membre au moins du foyer fiscal doit être inscrit au registre du commerce et des sociétés en qualité de loueur professionnel ; Les recettes annuelles doivent être supérieures à 23 000 TTC par an et ne doivent pas représenter plus de 50% des revenus globaux de l investisseur ; Ces recettes ne doivent pas excéder les revenus professionnels du foyer fiscal (salaires, Bénéfices Industriels et Commerciaux «BIC») soumis à l impôt sur le revenu. 17

LES AVANTAGES POUR L INVESTISSEUR En premier lieu, l investisseur loueur en meublé professionnel bénéficie d une réduction du revenu imposable. L ensemble des frais pourra être déduit pour leur montant réel (dépenses d entretien, grosses réparations ). L investisseur peut pratiquer un amortissement et déduire chaque année de 2% à 3% de la valeur du bien hors terrain. Exemple : Monsieur X achète un logement d un montant de 500 000. Il peut déduire chaque année 12 000 d amortissement de ses revenus locatifs. L investisseur loueur en meublé professionnel peut imputer la totalité de son déficit éventuel sur son revenu global, y compris les emprunts, ce qui lui permet d obtenir une diminution de son revenu imposable. L article 51 septies du Code Général des Impôts prévoit également une exonération des plus-values pour les petites entreprises. L exonération est totale ou partielle selon les montants des recettes de l entreprise. Elle est totale si les recettes n excèdent pas : 250 000 pour les entreprises industrielles et commerciales de vente ou fourniture de logements, à l exception des locations meublées et des exploitants agricoles ; 90 000 pour les prestations de services L exonération est partielle lorsque les recettes excèdent ces seuils sans dépasser respectivement 350 000 et 126 000. Enfin, l investisseur loueur en meublé professionnel bénéficie d une exonération d impôt sur la fortune et d allégements de droits de succession. En effet, ses héritiers bénéficient des dispositions favorisant la transmission d entreprise (notamment, les droits de succession ne sont pas éligibles immédiatement : pendant cinq ans, les héritiers doivent payer les intérêts à un taux minoré, comme pour les entreprises individuelles classiques, les droits de succession étant acquittés en vingt versements, étalés sur dix ans). Une réduction Une diminution Une Une exonération Des allégements du revenu du revenu exonération des d impôt sur la de droit de imposable global plus-values fortune succession 18

LOCATION MEUBLÉE NON PROFESSIONNELLE «LMNP CLASSIQUE AVEC AMORTISSEMENT» Le dispositif dit «LMNP classique avec amortissement» est entré en vigueur au 1 er janvier 2009 et est applicable aux investissements réalisés à compter de cette date et jusqu au 31 décembre 2016. Le principal avantage de ce régime fiscal applicable aux loueurs non professionnels de biens meublés résulte dans la possibilité, pour l investisseur, d amortir de façon linéaire la valeur du bien immobilier HT pendant 20 à 30 ans et la valeur des biens meubles et des équipements entre 5 à 10 ans. Cet amortissement permet à l investisseur de percevoir des loyers peu ou pas imposés, puisqu il peut déduire, de ses loyers, les intérêts d emprunts, les charges et amortissement. Le dispositif LMNP classique avec amortissement ne relève pas du régime foncier, mais des BIC (Bénéfices Industriels et Commerciaux) non professionnels. De ce fait, les revenus locatifs, peu fiscalisés, permettront un revenu complémentaire sans impôt. Complément de revenus Amortissement du bien immobilier Récupération de la TVA 19

LOCATION MEUBLÉE NON PROFESSIONNELLE «LMNP CENSI-BOUVARD» L article 199 sexvicies du Code général des impôts permet aux contribuables de profiter d une réduction d impôt, dit Dispositif LMNP Censi-Bouvard, en faveur des investissements réalisés dans le secteur de la location meublée non professionnelle entre le 1 er janvier 2009 et le 31 décembre 2016. Ce dispositif s adresse aux contribuables à la recherche d un complément immédiat de revenu ou souhaitant préparer leur retraite. LES AVANTAGES POUR L INVESTISSEUR L acquéreur bénéficie de conditions avantageuses et de réductions fiscales importantes. En effet, le Dispositif LMNP Censi-Bouvard permet l acquisition de plusieurs biens immobiliers par an, dans la limite de 300 000 HT, avec les avantages suivants : Une réduction d impôt égale à 11% du prix d acquisition HT répartie sur neuf ans. La possibilité, pour l investisseur, de récupérer, la TVA acquittée, soit (20%). 20

UN DISPOSITIF RÉGLEMENTÉ Afin de bénéficier du Dispositif Censi-Bouvard, l investisseur doit respecter certaines conditions : Le bien doit être mis en location dans les douze mois suivants sa livraison. Les investissements ne sont pas soumis à des conditions de zonage, de plafonds de loyers ou de ressources pour le locataire. La possibilité de cumuler les investissements en LMNP Censi-Bouvard la même année pour le même foyer fiscal dans la limite de 300 000 HT. L activité de LMNP Censi-Bouvard ne doit pas être exercée à titre professionnel. Les recettes locatives ne doivent pas dépasser 23 000 par an et ne doivent pas représenter plus de 50% des revenus globaux de l investisseur. Les recettes locatives doivent être imposées dans la catégorie des revenus BIC et non de celle des revenus fonciers. Des loyers sécurisés TVA 20% récupérée 11% d économie d impôts 21

LES RÉSIDENCES SERVICES : POINT FORT POUR L INVESTISSEMENT EN INVESTISSANT EN RÉSIDENCES SERVICES, L INVESTISSEUR PEUT BÉNÉFICIER DU DISPOSITIF FISCAL LMNP CENSI-BOUVARD. 22

LE CONCEPT Le principe de la résidence services consiste à acquérir un logement dans une résidence destinée à un public ciblé et à en confier la gestion à un professionnel qui louera le bien meublé. La résidence services a l avantage de décharger l investisseur de la gestion locative. En effet, lors de l achat du bien, l acquéreur signe un bail commercial d une durée minimale de neuf ans avec un exploitant (désigné par le promoteur immobilier au moment du lancement de l opération) qui s engage à lui verser un loyer net de charges. Il délègue donc la gestion locative à un professionnel. ACHÈTE GÉRÉ PAR LOUÉ À INVESTISSEUR APPARTEMENT GESTIONNAIRE LOCATAIRES FINAUX Loyers versés au propriétaire par mois ou trimestre Loyers payés par les locataires finaux pour chaque semaine ou mois de location LES DIFFÉRENTES TYPOLOGIES DE RÉSIDENCES Le Grand Lodge / Châtel (74) RÉSIDENCES TOURISME Depuis les années 1980, la France est la première destination touristique au monde (11). Elle accueille chaque année plus de 80 millions de touristes étrangers (11). Les équipements et les sites touristiques français sont particulièrement diversifiés et de qualité. Actuellement, on ne recense pas moins de 2 200 résidences de tourisme, soit environ 760 000 lits dans l Hexagone (11). Cette offre représente 23% de l hébergement commercial en France. En 2013, le chiffre d affaires généré par les résidences de tourisme et leurs activités avaient atteint 3,3 milliards d euros (11). Dans ce contexte, les résidences de tourisme, 11 - Sources : Syndicat National des Résidences de Tourisme (SNRT) Chiffres 2012 23

qu elles soient destinées au tourisme de loisirs ou d affaires, offrent une véritable alternative à l hôtellerie classique et permettent de combiner usage personnel et rentabilité. Lieu privilégié au pied des pistes de Haute-Savoie. Le domaine des Portes du Soleil est la première destination mondiale du ski avec ses 14 stations de renommées internationales qui offrent 650 km de pistes (12). Grâce à la défiscalisation immobilière Censi-Bouvard, bénéficiez d une réduction d impôts représentant jusqu à 11% du prix de vente. RÉSIDENCES AFFAIRES Le marché des résidences affaires est en progression constante depuis quelques années et ne subit pas les effets de la crise. De plus en plus d entreprises limitent leurs dépenses professionnelles et privilégient pour leurs salariés l hébergement en résidences de tourisme d affaires plutôt que l hôtellerie classique. Entre 2006 et 2015, le parc des résidences affaires a enregistré une progression de 7% par an (13). Des chiffres rassurant qui permettent d envisager sereinement ce type d investissement. La conjoncture actuelle est favorable au développement du marché des résidences affaires et en fait un investissement intéressant et rentable. Residhome Bordeaux Rive d Aquitaine / Bordeaux (33) Deuxième ville de France, pour la création d entreprises (14), Bordeaux est devenue un acteur majeur sur le marché du tourisme d affaires. Avec cette résidence, VINCI Immobilier répond aux attentes d un marché en pleine expansion. 12 - Source : vinci-immobilier.com/immobilier-neuf-chatel-le-grand-lodge 13 - Le marché des résidences de tourisme cmeuble.com 14 - Source : vinci-immobilier.com/immobilier-neuf-bordeaux-residhome-bordeaux-rive-aquitaine 24

RÉSIDENCES ÉTUDIANTES Chaque année, la France comptabilise 50 000 étudiants supplémentaires à l université (15). Deux principaux facteurs viennent expliquer cette croissance exponentielle : Denfert Rochereau / Toulouse (31) La conjoncture démographique actuelle Le rallongement de la durée des études La France dispose d un parc de logements dédiés aux étudiants limité à 340 000 «chambres» (16) dont la moitié est gérée par les Crous (Centres régionaux des oeuvres universitaires et scolaires). A l horizon 2021, plus de 2,5 millions nouveaux d étudiants sont attendus (17). Le déséquilibre persistant entre l offre et la demande montre que l investissement en résidence étudiante est plus que jamais pertinent. Récemment élue 1 ère ville étudiante (18), Toulouse offre une qualité de vie agréable pour un étudiant. Située dans l hyper centre la ville, la résidence bénéficie d une localisation idéale. Ce programme ouvre droit à une défiscalisation avec le Dispositif Censi-Bouvard. 15 - Source : cpu.fr/information/luniversite-en-chiffres 16 - Source : location-etudiant.fr 17 - Source : valority.com/investissement-residence-etudiante 18 - Source : vinci-immobilier.com/immobilier-neuf-toulouse-denfert-rochereau 25

RÉSIDENCES SÉNIORS Sur le territoire on comptabilise 380 résidences, soit 32 000 logements adaptés pour les séniors (19). En prenant en compte les différents facteurs du vieillissement de la population, les professionnels du secteur anticipent une très forte augmentation de leur nombre dans les années à venir. Patio Vaillant / Bordeaux (33) Il est donc intéressant d investir au moment où les prix sont attractifs et où l Etat met en place des politiques fiscales avantageuses. A ce jour, le marché des résidences séniors n en est qu à ses débuts, avec un potentiel de développement important. Bénéficiez d un emplacement au cœur de Bordeaux. À quelques minutes du centre historique en tramway. Rendez-vous sur www.ovelia.fr pour télécharger notre Guide Spécial Résidences Séniors et découvrir toutes nos résidences OVELIA. LE CHOIX DU GESTIONNAIRE La réussite de votre placement dépend du savoir-faire du gestionnaire qui exploite la résidence et qui verse les loyers à l investisseur propriétaire. Le gestionnaire a pour mission de s occuper de la gestion de l établissement au quotidien, en louant les appartements et en assurant aux occupants le meilleur service possible. Le choix du gestionnaire est une étape clé, car en investissant dans une résidence services, l investisseur confie entièrement son bien au gestionnaire pendant au moins dix ans, à travers un bail commercial. Pour l acquéreur, choisir le bon gestionnaire est essentiel pour la réussite de son projet d achat. 19 - Source : blog.ovelia-residences-senior.com/2015/03/tous-les-chiffres-a-retenir 26

RÉUSSIR SON PROJET : LES 6 POINTS CLÉS 1 - UNE RÉDUCTION D IMPÔT SUR LE REVENU NON NÉGLIGEABLE 27 1. Le contribuable, domicilié en France, pourra bénéficier, dans le cadre du Dispositif PINEL, d une réduction d impôt sur le revenu en acquérant un logement neuf, entre le 1 er septembre 2014 et le 31 décembre 2016 : Égale à 12% du prix d achat TTC du logement sur une période de six ans, pouvant donner lieu à une prorogation de trois années, renouvelable une fois; Égale à 18% du prix d achat TTC du logement sur une période de neuf ans pouvant donner Lieu à une prorogation de trois ans non renouvelable ; Égale à 21% du prix d achat TTC du logement sur une période de douze ans. 2. Dans le cadre du Dispositif LMNP Censi-Bouvard, le contribuable pourra bénéficier d une réduction d impôt en faveur des investissements réalisés dans le secteur de la location meublée non professionnelle entre le 1 er janvier 2009 et le 31 décembre 2016 : Une réduction d impôt égale à 11% du prix d acquisition HT répartie sur neuf ans La possibilité, pour l acquéreur de récupérer, sous certaines conditions, la TVA acquittée, soit (20%).

2 - DES FRAIS DE NOTAIRE RÉDUITS DANS L IMMOBILIER NEUF En achetant un bien neuf ou en état futur d achèvement, l acquéreur bénéficie de frais de notaire réduits. En effet, sur le prix de vente d un appartement neuf, l investisseur devra prévoir entre 2% et 3% du prix de vente TTC. S il achète dans l ancien, il devra prévoir des frais de notaire équivalents à 8% du prix de vente TTC. 3 - PROTÉGEZ VOS PROCHES Afin de protéger au mieux ses proches en cas de décès, l acquéreur peut souscrire à une «assurance décès-invalidité» lors de la signature du contrat de financement auprès d un établissement bancaire. En cas d invalidité ou de décès prématuré, l assureur remboursera les mensualités du crédit restant dues, à hauteur du capital garanti. Ainsi, les ayants droit pourront conserver le bien et bénéficier de revenus réguliers par la perception des loyers sans avoir à assumer le remboursement du prêt initial. De plus, les cotisations de cette garantie décès-invalidité sont fiscalement déductibles des revenus fonciers. 4 - SE CRÉER UN PATRIMOINE Les différents dispositifs fiscaux permettent à l investisseur de devenir propriétaire d un bien immobilier neuf en limitant l apport financier nécessaire. Le logement est financé grâce aux loyers perçus et par l économie d impôt réalisée. La constitution d un patrimoine passe ainsi par l investissement immobilier. Celui-ci est généralement moins sujet aux différents aléas de la conjoncture économique, à contrario des produits financiers. De plus, le financement du bien par un emprunt bancaire permet de bénéficier de plusieurs avantages : Les intérêts du prêt immobilier sont déductibles des loyers perçus et l investissement présente un taux de rendement supérieur au taux de l emprunt. 28

5 - UNE EXONÉRATION DE TAXE FONCIÈRE Les logements neufs peuvent bénéficier d une exonération temporaire de deux ans sauf délibération contraire des communes et de leurs établissements publics de coopération intercommunale. 6 - COMPLÉTER SA RETRAITE Un investissement immobilier dans le neuf est un outil patrimonial puissant pour la préparation de la retraite. Il permet d obtenir un complément de revenus pérennes. L immobilier assure des revenus durables et fixes dans un contexte qui tend à voir diminuer le niveau des pensions des retraités français (20). 20 - Source : la-loipinel.fr/investissement-pinel/preparer-retraite 29

SYNTHÈSE A travers la lecture de ce guide, nous avons souhaité vous montrer que le placement immobilier neuf représente, plus que jamais, un investissement pertinent. Le contexte macro-économique actuel plaide en faveur du marché de l immobilier, à contrario d autres types de placements. Investir dans l immobilier neuf procure des avantages considérables, et allie, de surcroît performance et sécurité. L immobilier neuf demeure une valeur sûre, à condition d investir judicieusement dans des produits porteurs. La règle d or de l immobilier reste et restera la qualité de l emplacement. VINCI Immobilier vous fait bénéficier de son expérience dans l immobilier neuf, de sa présence sur l ensemble du territoire français et de son expertise, née d une écoute attentive des souhaits, exigences et besoins des investisseurs. 30

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