PLAN DE LA PRÉSENTATION

METZ 8 mars 2016

PLAN DE LA PRÉSENTATION Présentation du Tour de France de l immobilier Film : Le Grand Livre de l année 2015 Marché du crédit Marchés résidentiels en 2015 et 2016 Marchés de l immobilier d entreprise en 2015 et 2016 Film : Immobilier et innovation : enjeux et perspectives «De nouveaux territoires d innovation» ** La nouvelle France des régions

MARCHÉ DU CRÉDIT 2015 : des conditions de financement favorables qui ont permis la reprise des marchés immobiliers Philippe BARREAU, Directeur Régional, Crédit Foncier

LES VOLUMES DE CRÉDITS À L IMMOBILIER RÉSIDENTIEL DEVRAIENT ENCORE PROGRESSER LÉGÈREMENT Prêts immobiliers (y compris prêts travaux) hors rachats et renégociations Montants engagés Volumes de crédits à l'habitat (en milliards d euros) 166 170 141 120 169 162 119 129 120 156 163 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (prév.) Source : Crédit Logement / CSA * Il s agit de montants engagés (neuf, ancien et travaux), c est-à-dire de crédits ayant fait l objet d une offre acceptée par le client

LA DURÉE DES CRÉDITS S EST STABILISÉE En dépit de la baisse des taux, la durée s'est stabilisée, voire a augmenté en 2015, traduisant un mouvement de hausse de la part financée à crédit 225 Durées moyennes des prêts en mois (prêts bancaires seuls) 212 208 214 204 210 208 17 ans et 9 mois 211 213 203 Source : Crédit Logement / CSA

T4-08 T1-09 T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 T2-11 T3-11 T4-11 T1-12 T2-12 T3-12 T4-12 T1-13 T2-13 T3-13 T4-13 T1-14 T2-14 T3-14 T4-14 T1-15 T2-15 T3-15 T4-15 T1-16 T2-16 T3-16 T4-16 PERSISTANCE DE TAUX DE CRÉDIT IMMOBILIER TRÈS FAVORABLES (prêts bancaires seuls hors assurance) Ensemble du marché secteur concurrentiel Taux d'intérêt moyen en % 5,5 5 5,07 4,5 4,15 4 3,5 3 2,5 3,34 2,96 2,83 2,18 2,14 2,20 2,20 2 1,5 2,02 2,20 1 Source : Crédit Logement / CSA prévision Crédit Foncier Immobilier

RACHATS ET RENÉGOCIATIONS ONT REDONNÉ DU POUVOIR D ACHAT AUX EMPRUNTEURS Prêt consenti fin 2011 Montant 200 000 Durée 19 ans Taux fixe 3,88% Mensualité = 1 241 (hors ass) 1 241,00 Rachat fin 2015 (après 4 ans) Renégociation fin 2015 (après 4 ans) CRD 169 180 CRD 169 180 IRA (3% CRD) IRA = 0 plafond 1 sem. d'intérêts = 3 282 Total à racheter = 172 462 Total à renégocier = 169 001 Durée restante inchangée = 15 ans Durée restante inchangée = 15 ans Taux fixe = 2,30% Taux fixe = 2,50% prêt initial Revenus emprunteur = 50 240 / an 70% charges du prêt 30% revenu disponible 27% Mensualité (hors ass) = 1 134 Mensualité (hors ass) = 1 128 après rachat -8,6% -9,1% ou renégo 73% charges du prêt revenu disponible Source : CFF / Etudes Crédit Foncier Immobilier

DES GAINS DE POUVOIR D ACHAT NON NÉGLIGEABLES POUR LES EMPRUNTEURS Exemple d un prêt consenti fin 2011, d un montant initial de 200 000, au taux de 3,88%. Rachat fin 2015 au taux de 2,30% ou renégociation au taux de 2,50%. Gain après rachat Gain après renégociation Source : CFF / Etudes Crédit Foncier Immobilier

MARCHÉS RÉSIDENTIELS EN 2015 ET 2016 Gérard RUL, Directeur Général Adjoint, Crédit Foncier Immobilier Expertise Jean-Jacques SCHNEIDER, Directeur Régional des expertises, Crédit Foncier Immobilier Expertise

MARCHÉ NATIONAL 2015 : des conditions de financement favorables pour les marchés immobiliers 2016 : La reprise est-elle durable?

MARCHÉ DU NEUF RÉSIDENTIEL 2015 Nouvel R Metz (Bouygues Immobilier) commercialisation Crédit Foncier Immobilier

ACTIVITÉ DE PRODUCTION : ENFIN LA REPRISE Au 2 ème semestre 2015, les autorisations de construire sont en légère hausse au niveau national (unité : logement) 550 000 500 000 Nombre de logements cumulés sur un an glissant Évolution sur un an : Logements commencés -0,3% Permis de construire +1,5% 450 000 400 000 383 100 Permis de construire 350 000 300 000 351 800 Logements commencés 250 000 Autorisés Commencés Sources : SOeS, Sit@del2 (déc. 2015), Crédit Foncier Immobilier

REDÉMARRAGE DE LA CONSTRUCTION DE LOGEMENTS (en milliers d'unités) 415 422 398 393 450 352 352 379 400 350 300 250 236,0 221,0 217,0 230,3 190,6 180,7 197 200 105,0 98,0 100,0 95,0 150 98,0 100,3 100 76,0 100 60,0 63,0 49,3 45,1 58 50,4 50 21,3 19,9 18,0 17,9 18,4 24 20,4 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2015 estimation 2016 prévisions autres (résidences secondaires, ) locatif privé locatif social accession total logements Sources : Panorama du financement / Crédit Foncier Immobilier, Sitadel 2, DAEI/SES/AEREL, modèle FANIE

BAISSE DU STOCK DE LOGEMENTS NEUFS* Hausse des ventes en 2015 : 102 500 réservations, soit +17,9% de plus qu en 2014 Le stock de logements neufs baisse : -6% 23 115 000 21 19 Stock en volume 107 358 105 000 17 16,6 99 286 95 000 15 13 85 000 11 9 7 67 099 7,5 7,1 Stock en mois de commercialisation 11 75 000 65 000 5 55 000 Sources : SOeS, ECLN, Crédit Foncier Immobilier (fév. 2016) * Données portant sur des programmes de cinq logements et plus destinés à la vente aux particuliers, hors secteur diffus.

MAISONS INDIVIDUELLES : UNE REPRISE FORTE Nombre de ventes de maisons individuelles* -39% entre 2010 et 2014 160 600 143 300 128 100 102 600 98 500 +13% 111 300 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (est) Nette reprise des ventes de maisons individuelles en 2015 (+13% vs. 2014) après une forte baisse entre 2010 et 2014 Toutefois, le niveau de 2015 reste inférieur de 31% à celui de 2010 Sources : Crédit Foncier Immobilier, Markemetron * Maisons individuelles en secteur diffus

Prix des maisons en euros, à l'unité Prix des appartements en euros/m² LES PRIX SE MAINTIENNENT DANS LE NEUF POUR LES APPARTEMENTS Évolution des prix de vente des logements neufs en secteur groupé (prix moyen à la réservation*) 310 000 290 000 3 892 +1,0 % 4 100 3 900 270 000 250 000 253 565 +1,3% 3 700 3 500 3 300 230 000 210 000 3 100 2 900 2 700 190 000 2 500 Sources : SOeS, ECLN, Crédit Foncier Immobilier *Prix de vente moyens, France entière Prix de vente des maisons Prix de vente des appartements

MARCHÉ DE L ANCIEN EN 2015 Pont Saint Marcel METZ

UNE POURSUITE DE LA PROGRESSION DU VOLUME DE TRANSACTIONS DANS L ANCIEN EN 2016 Activité du marché de l ancien 776 000 801 000 803 000 825 000 707 000 718 000 694 000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (prév.) Source : Notaires INSEE / CGEDD / prévision Crédit Foncier Immobilier

BAISSE DE FAIBLE AMPLEUR DES PRIX DANS L ANCIEN Immobilier ancien : variation annuelle moyenne des prix au 4 ème trimestre 2015 Appartements Maisons ÎLE-DE-FRANCE -1,0% -0,2% PROVINCE -0,6% 0,7% Logements anciens Prix Moyen Variation sur 1 an PARIS appartements 7 980 au m² 0,4% PTE COURONNE appartements 4 230 au m² -2,0% PTE COURONNE maisons 336 800 à l unité -1,0% GDE COURONNE appartements 2 890 au m² -2,4% GDE COURONNE maisons 268 900 à l unité 0,2% Sources : Insee, Notaire d'ile-de-france / Base Bien, Notaires de France/ Perval, Etudes CFI (février 2016)

BAISSE DE 8,3% DU COÛT MOYEN DE L ACQUISITION D UN APPARTEMENT ANCIEN ENTRE 2013 ET 2015 Exemple d un logement dans l ancien acheté 250 K avec un prêt de 196,5 K sur 18 ans et demi 61 977 Montant acquisition + intérêts = - 8,3% 42 485 250 000 243 638 T4 2013 T1 2014 T2 2014 T3 2014 T4 2014 T1 2015 T2 2015 T3 2015 T4 2015 prix d'un logement (exemple) intérêts sur la durée totale du prêt Baisse de prix sur la période : -2,5 % Baisse du coût financier : - 31,5% Sources : Crédit Foncier Immobilier, CSA / OFL, indice INSEE/Notaires (CVS France entière)

DES DISPARITÉS DANS L ÉVOLUTION DES PRIX DANS L ANCIEN Évolution 12 mois + 2% et au-delà -2% à +2% -2% et en-deçà APPARTEMENT T3 Rennes 2 530 Le Mans 1 800 Angers 1 950 Nantes 2 640 Le Havre 1 950 Rouen 2 300 Paris 7 620 Lille 2 680 Reims 2 030 Metz 1 980 Strasbourg 2 630 Dijon 2 200 Clermont-Ferrand 1 730 Lyon 3 680 Grenoble 2 330 prix moyens au m² dans l ancien ou récent à fin 2015 Bordeaux 3 210 Toulouse 2 630 Montpellier 2 600 Nîmes 2 060 Marseille 2 320 Nice 3 360 Toulon 2 190 Sources LPI, Crédit Foncier Immobilier Écarts sur 12 mois estimés à fin décembre 2015

LES PRIX DES LOGEMENTS ANCIENS EN VOIE D ATTERRISSAGE Base 100-2010 - Série brute 120 115 110 105 +8,5% +3,7% +1,5% -1,1% -2,1% -2,5% -1,8% -1,8% -2,0% -2,1% -0,8% -2,6% 0,0% -0,5% 0,0% 100-2,7% 0,3% +0,5% 95 Source : Indices INSEE-Notaires (base 100, T1 2010) prévision Crédit Foncier Immobilier France métropolitaine Ile-de-France Province

MARCHÉS RÉSIDENTIELS EN REGION ALSACE-CHAMPAGNE-ARDENNE-LORRAINE

UN NOUVEAU TERRITOIRE RÉGIONAL Population en 2013* 5 552 388 hab. Revenu disponible médian en 2012 19 761 Produit Intérieur Brut en 2015 124 Mds d' Taux de chômage au T3-2015 10 % * Population en vigueur au 1 er janvier 2016 Sources : INSEE / Etudes - Crédit Foncier Immobilier

Taux de chômage en % TAUX DE CHÔMAGE PAR DÉPARTEMENT 14 13 12 11 10 9 8 7 6 13,0 12,8 12,2 10,8 10,4 9,9 9,1 Alsace-Champagne-Ardenne-Lorraine ARDENNES AUBE MARNE HAUTE-MARNE MEURTHE-ET-MOSELLE MEUSE MOSELLE BAS-RHIN HAUT-RHIN VOSGES 5 T3-2006 T3-2007 T3-2008 T3-2009 T3-2010 T3-2011 T3-2012 T3-2013 T3-2014 T3-2015 Sources : INSEE / Etudes - Crédit Foncier Immobilier

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DU PIB EN 2015 PAR DÉPARTEMENT Haut-Rhin 14% Ardennes 4% Aube 6% Marne 12% Bas-Rhin 23% Haute-Marne 3% Meurthe-et-Moselle 12% Vosges 6% Moselle 17% Meuse 3% Sources : EXPERIAN / Etudes - Crédit Foncier Immobilier

PIB en Mds d' Taux de croissance du PIB 2015/2014 (en %) COMPARAISON RÉGIONALE DU PIB EN 2015 (HORS ÎLE-DE-FRANCE) 250 1,8% 200 1,6% 1,3% 1,3% 1,4% 1,2% 1,5% 1,6% 1,4% 1,2% 150 100 0,8% 0,9% 0,8% 0,8% 1,0% 0,8% 0,6% 50 0,3% 0,3% 0,4% 0,2% 0 0,0% Sources : EXPERIAN / Etudes - Crédit Foncier Immobilier

REVENU DISPONIBLE MÉDIAN DES MÉNAGES PAR EPCI* Sources : INSEE / Etudes - Crédit Foncier Immobilier *Etablissement Public de Coopération Intercommunale

QUELQUES REPÈRES SUR LE MARCHÉ DU NEUF EN FRANCE Répartition géographique des ventes de logements neufs* en nombre En % Pays de la Loire 6% Normandie 3% AlsaceChampagneArdenneLorraine 6% ProvenceAlpes-Côte d'azur 12% NordPas-deCalaisPicardie 5% AquitaineLimousinPoitouCharentes 7% 5 852 AuvergneRhône-Alpes 16% Île-de-France 24% LanguedocRoussillonMidi-Pyrénées 12% Corse 1% Centre-Val de Loire 2% *estimation Sources : SOeS, ECLN, Crédit Foncier Immobilier (fév. 2016) Données portant sur des programmes de cinq logements et plus destinés à la vente aux particuliers, hors secteur diffus. Bretagne 4% BourgogneFrancheComté 2%

janv.-10 févr.-10 mars-10 avr.-10 mai-10 juin-10 juil.-10 août-10 sept.-10 oct.-10 nov.-10 déc.-10 janv.-11 févr.-11 mars-11 avr.-11 mai-11 juin-11 juil.-11 août-11 sept.-11 oct.-11 nov.-11 déc.-11 janv.-12 févr.-12 mars-12 avr.-12 mai-12 juin-12 juil.-12 août-12 sept.-12 oct.-12 nov.-12 déc.-12 janv.-13 févr.-13 mars-13 avr.-13 mai-13 juin-13 juil.-13 août-13 sept.-13 oct.-13 nov.-13 déc.-13 janv.-14 févr.-14 mars-14 avr.-14 mai-14 juin-14 juil.-14 août-14 sept.-14 oct.-14 nov.-14 déc.-14 janv.-15 févr.-15 mars-15 avr.-15 mai-15 juin-15 juil.-15 août-15 sept.-15 oct.-15 nov.-15 déc.-15 ACTIVITÉ DE PRODUCTION DANS LA RÉGION ALSACE-CHAMPAGNE-ARDENNE-LORRAINE Nombre de logements cumulés sur un an glissant* (en nombre de logements) 40 000 35 000 36 800 Évolution sur un an : Logements commencés -3,6% Permis de construire -16,3% 30 000 25 000 27 800 21 600 Permis de construire 20 000 15 000 21 600 Logements commencés *estimation Commencés Autorisés Sources : Sita@del2 / Etudes - Crédit Foncier Immobilier

CARTOGRAPHIE DE LA CONSTRUCTION DE LOGEMENTS PAR EPCI Sources : Sita@del2 / Etudes - Crédit Foncier Immobilier

ÉVOLUTION DE L ACTIVITÉ DES MARCHÉS DE LOGEMENTS ANCIENS* Répartition géographique de l'activité immobilière en 2015 5,0% Haut-Rhin 11% Bas-Rhin 16% Vosges 7% Moselle 17% Ardennes 5% Aube 6% Marne 11% Meurthe-et-Moselle 22% Meuse 3% Haute-Marne 2% Évolution de l'activité immobilière entre 2014 et 2015 2,4% 2,2% En rapportant ces pourcentages régionaux aux populations départementales, confirmation que le marché de l ancien est un substitut du neuf lorsqu il est en crise : Moselle : 1.050.000 habitants 813 ventes de logements collectifs neufs au T3 2015 en année glissante 17% de la part régionale dans l ancien 0,0% Meurthe & Moselle : 730.000 habitants -5,0% -10,0% -4,9% -7,5% -7,9% 237 ventes de neuf en année glissante -15,0% -20,0% -16,8% -16,7% -13,4% 22% de la part régionale dans l ancien -25,0% -30,0% -35,0% -40,0% -31,3% -34,7% *estimation sur données brutes Sources : Les Prix Immobiliers / Etudes - Crédit Foncier Immobilier

PRIX MOYENS DES APPARTEMENTS ANCIENS Illustration chiffrée du revenu médian des ménages par EPCI : Les prix moyens sont tirés à la hausse du fait que les transactions en 2015 ont principalement porté sur une majorité de petits logements de qualité moyenne à bonne (situation, confort, dates de construction). Sources : Les Prix Immobiliers / Etudes - Crédit Foncier Immobilier

PRIX MOYENS DES MAISONS ANCIENNES : LES AVATARS DE L HISTOIRE Dans le secteur frontalier, les prix élevés s expliquent par l emploi au Luxembourg, voire accessoirement en Belgique, (qui l eu dit en 1980?). Comparaison Metz/Nancy : rappels Metz a intégré ses proches banlieues sous la 1ère annexion (DLP, Plantières Queuleu, Sablon), puis en 1962 (Borny, Magny, Vallières) portant sa superficie de 1.900 Ha à 4.200 Ha. Contre 1.500 Ha pour Nancy, dans ses limites actuelles. Conséquences : Un panel de maisons anciennes sans doute plus hétérogène à Metz, avec un prix moyen qu il conviendrait de comparer à celui du rapprochement Nancy & Vandœuvre-lès-Nancy (2ème ville de Meurthe & Moselle, 950 Ha et 30.000 habitants). Sources : Les Prix Immobiliers / Etudes - Crédit Foncier Immobilier

FOCUS SUR METZ

STRUCTURE DU PARC DE LOGEMENTS PAR TYPE D OCCUPATION 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 12% 9% 9% 19% 18% 13% 21% 31% 37% 52% 30% 40% Logements vacants Résidences secondaires Occupation gratuite Location secteur HLM Location secteur privé Propriétaires occupants Sources : INSEE / Etudes - Crédit Foncier Immobilier

MARCHÉ DU NEUF Prix des appartements neufs (en euros/m²) 3 453 3 500 3 400 3 279 3 300 3 200 3 118 3 100 3 000 2 900 METZ : 3.500 TTC/m² prix à ne pas dépasser généralement, pour assurer une commercialisation satisfaisante (Amphithéâtre, Manufacture des Tabacs); En périphérie : de 2.800 à 3.000 TTC le m². 200 000 150 000 Prix des maisons neuves (en euros) 146 880 193 084 189 603 100 000 50 000 0 Metz : moins de 150 000 TTC Résultante de produits Investisseur et d une volonté municipale, type ZAC GPV Metz Borny. Sources : Les Prix Immobiliers / Etudes - Crédit Foncier Immobilier

PRIX MÉDIANS PAR SECTEUR DANS L ANCIEN Prix des appartements (en euros/m²) Prix des maisons (en euros) Appartements : des quartiers résidentiels historiques (CV, Ste Thérèse/La Vacquinière, Queuleu) aux quartiers populaires à forte proportion de logements sociaux (La Patrotte/Metz Nord, Vallières, Borny), avec une forte représentation des quartiers résidentiels (cf. moyenne 2015 de 1.912 /m² dans l ancien). Maisons : moyennes peu significatives (habitat diversifié) sauf pour les secteurs homogènes bâtis de 1970 à 1985 (lotissements ou GH) de Magny, Vallières, la Grande au Bois (à dominante prêts aidés). Sources : Perval Notaires de France / www.immoprix.com/ Période d observation : 1/11/2014 31/10/2015 Le découpage géographique correspond aux IRIS définis par l'insee

MARCHE DE L IMMOBILIER D ENTREPRISE EN 2015 ET 2016 Gérard RUL, Directeur Général Adjoint, Crédit Foncier Immobilier Expertise Jean-Jacques SCHNEIDER, Directeur Régional des expertises, Crédit Foncier Immobilier Expertise

MARCHÉ NATIONAL Immobilier d entreprise : un contraste entre location et investissement

MARCHÉ LOCATIF TERTIAIRE 2015 WTC Metz

DEMANDE LOCATIVE PLACEE DE BUREAUX STABLE EN ÎLE-DE-FRANCE Le volume d activité prévisionnel sera probablement similaire à celui de 2015 Le marché locatif est aujourd hui un marché de renouvellement (en millions de m 2 par an) 3,5 Prévision T4 T3 T2 T1 3,0 2,5 2,0 2,2 2,3 1,5 1,0 0,5 0,0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (prév.) Sources : ImmoStat / prévisions Crédit Foncier Immobilier

MARCHÉ LOCATIF : LE STOCK TERTIAIRE FRANCILIEN EST EN BAISSE Stock de 3,9 millions de m² à fin 2015 (-3% vs. 2014) Toutefois, ce niveau est supérieur de 16% à la moyenne décennale 2005-2014 (3,27 millions de m²) Soit 1 an et 9 mois de placement locatif (en millions de m²) 4,5 4,0 3,63 4,02 3,91 3,5 3,0 2,92 3,59 2,5 2,0 2,45 2,42 1,5 2002 T4 2003 T4 2004 T4 2005 T4 2006 T4 2007 T4 2008 T4 2009 T4 2010 T4 2011 T4 2012 T4 2013 T4 2014 T4 2015 T4 Sources : ImmoStat / Crédit Foncier Immobilier

DES LOYERS FACIAUX TOUJOURS STABLES MAIS LES MESURES D ACCOMPAGNEMENT SE GÉNÉRALISENT Selon analyse statistique des baux les plus récents des actifs étudiés par Crédit Foncier Immobilier Expertise (bureaux > 1 000 m² pour l Île-de-France) IDF -8% à -30% Paris 0 à -16% Bordeaux -5% à -25% Toulouse -12% à -22% Grand Est -3% à -11% Lyon -6% à -33% Marseille -4% à -23% Source : Crédit Foncier Immobilier - Carte réalisée avec Cartes & Données - Articque

MARCHÉ DE L INVESTISSEMENT EN IMMOBILIER D ENTREPRISE 2015 BPLC Metz - AMO Crédit Foncier Immobilier Conseil & Audit

L ÉCART DE TAUX FAVORISE LA BAISSE DES RENDEMENTS ET LA VALORISATION DES ACTIFS Une abondance de liquidités à placer et un taux obligataire bas expliquent la baisse des rendements La prime de risque immobilier s élève à 240 points de base pour les produits core 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 5,5 5 4,3 3,8 0,76 1,85 3,79 4,24 4,30 3,65 4,75 4,7 4,25 4,25 1,64 1,38 1,71 3,11 3,32 2,54 3,75 3,25 2,04 2,09 2,4 2,21 1,66 0,85 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 240 bp Taux OAT 10 ans, moyenne calculée à partir des taux mensuels Sources : BDF, Crédit Foncier Immobilier Écart en PB Taux de rendement prime Paris QCA

UN MARCHÉ DE L INVESTISSEMENT TOUJOURS BIEN ORIENTÉ Le volume d activité prévisionnel restera d un niveau élevé, compte tenu de l abondance de liquidités L offre de produits qualitatifs et/ou de portefeuilles nationaux devrait alimenter le marché en suffisance (en milliards d euros) 28,5 24,4 22,5 24,0 25,0 13,0 8,5 11,2 15,0 14,5 15,0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (prev.) Sources : ImmoStat / prévisions Crédit Foncier Immobilier

CETTE HAUSSE DE L INVESTISSEMENT EST GÉNÉRALE Allocation géographique : nouvelle progression des volumes, plus marquée en Île-de-France Régions : +4,1% Île-de-France : +7,3% (en milliards d euros) 15 14,5 15 3 2,4 3,4 22,5 4,9 24 5,1 12 12,1 11,6 17,6 18,9 2011 2012 2013 2014 2015 Sources : ImmoStat / Crédit Foncier Immobilier

QUELLES ALLOCATIONS D ACTIFS EN 2015? Typologie d actifs : les bureaux restent privilégiés par les investisseurs Logistique / Activités Commerces Bureaux 15 Md 14,5 Md 15 Md 0,9 1,3 1,5 2,3 3 3,6 11,9 10,2 9,9 22,5 Md 0,9 7,2 14,4 24 Md 2,2 4,5 17,3 2011 2012 2013 2014 2015

TAUX DE RENDEMENT : LA PRIME AU PRIME BUREAUX 2015 2016 Paris Autres pôles d affaires Île-de-France Régions prime 3,25% 3,00% non prime 4,50% 4,25% prime 4,50% 4,25% non prime 7,50% 7,00% prime IDF 5,00% 4,75% non prime 8,25% 8,25%

TAUX DE RENDEMENT : DES ÉCARTS QUI VONT ENCORE S ACCROÎTRE COMMERCES 2015 2016 Paris boutiques Métropoles boutiques Centres commerciaux* *Hors centres régionaux Retail parks prime 3,00% 2,80% non prime 6,00% 6,00% prime 4,50% 4,25% non prime 7,50% 7,50% prime IDF 4,25% 4,00% prime régions 5,00% 4,80% non prime 8,00% 8,00% prime IDF 5,00% 5,00% primé régions 5,75% 5,75% non prime 8,00% 8,25% Source : Crédit Foncier Immobilier

MARCHÉ RÉGIONAL Immobilier d entreprise : marché locatif tertiaire marché de l investissement

SITES TERTIAIRES DE METZ (CARTE MMD)

MARCHÉ LOCATIF DE METZ: EN CONTRACTION CONTINUÉE Demande placée en bureaux : 34 000 m² dont 14% en neuf et 14.000 m² en compte propre Evolution de la demande placée 2015/2014 : -14% (-21% sur 2012 et -32% sur 2011) Causes : pénurie de programmes neufs expliquant les résultats depuis 2011, année exceptionnelle avec 30,000 m² en neuf) Coût de la ressource (ancien) et appétence du «sur mesure» Caractéristiques de la demande placée 2015 : ½ des surfaces de moins de 500 m² et un nouveau regain d intérêt pour le technopole (faute de neuf, dont l offre est en baisse de 40% sur 2014, niveau des loyers, opportunité pour locataires ou foncières locales) Délai d écoulement des stocks 14 mois dans l ancien, 10 mois dans le neuf Loyers faciaux : Prime (amphithéâtre) 185 (hors parkings) Neuf Périphérie: 135/140 Ancien CV : 120/140 Ancien périphérie (Technopole): 85/120 Loyers économiques Jusqu à 2 mois de remise/année de bail ferme (pour baux longs et excellente signature)

MARCHÉ TERTIAIRE DE METZ : PERSPECTIVES Un marché immobilier d entreprise dynamique : cause ou conséquence de l image attractive du territoire? Limites à la Politique de l offre neuve : la nécessite de pré commercialisations en gris (40% de réservation). Offre disponible à 1 an : Ancien : 40.000 m² (stable) Neuf : 6.000 m² Construction de locaux non résidentiels en Moselle et tendances 2015/2014 (DREAL) : Autorisés : 271.000 m² (-21%) Commencés : 231.000 m² (-38%), dont Bureaux : 14% PROGRAMMES livrables en 2018 (Secteur Amphithéâtre) Centralia : 9.200 m² Premium : 5.000 m² Platinium : 4.000 m² Arenas : 9.500 m² PARC du TECHNOPOLE 80 hectares, dont la 1 ère tranche de 10 hectares a été lancée en 2014 A l achèvement : 280.000 m² bâtis, dont : Tertiaire : 170.000 m² Production : 32.000 m² Habitat : 78.000 m²

TAUX DE RENDEMENT SUR L IMMOBILIER RÉGIONAL BUREAUX 2015 2016* LOGISTIQUE 2015 2016* PRIME 6,50% 6,35% NON PRIME 8% 7,75% PRIME 7,50% 7,50% NON PRIME 8% 8% COMMERCES 2015 2016* CENTRE-VILLE 5,50% 5,25% AUTRES SECTEURS 7,50% 7,50% CENTRES COMMERCIAUX ns ns RETAILS PARKS(prime) 6, 25% 6% * perspective estimée à fin d année source Crédit Foncier Immobilier 56

LA NOUVELLE FRANCE DES RÉGIONS D APRÈS L ÉTUDE DU CRÉDIT FONCIER Nicolas PECOURT, Directeur Communication externe et RSE, Crédit Foncier

UNE ETUDE DU CREDIT FONCIER Sous forme d une «saga estivale», le Crédit Foncier a réalisé de juin à septembre 2015 une étude relative aux caractéristiques immobilières des treize nouvelles régions. Une série déclinée sous de multiples formats : fiches régions 4 pages chaque mardi ; 13 vidéos réalisées (1 par région) sur la chaine YouTube du Crédit Foncier ; étude complète diffusée à la fin de l opération.

POPULATION DES NOUVELLES REGIONS Régions Population (en millions) Part des 20 à 59 ans Population ILE-DE-FRANCE 11,9 57 % AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 7,6 54 % NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 6,0 54 % AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 5,8 52 % LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 5,6 52 % ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 5,5 55 % PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 4,9 52 % PAYS DE LA LOIRE 3,6 53 % 11,9 M 0,3 M La nouvelle région A.C.A.L. appartient au groupe des six régions françaises (sur un total de treize) qui comptent plus de cinq millions d habitants. La part des 20 à 59 ans y est importante. NORMANDIE 3,3 53 % BRETAGNE 3,2 52 % BOURGOGNE & FRANCHE-COMTÉ 2,8 52 % CENTRE 2,6 52 % CORSE 0,3 53 % Part des 20 à 59 ans 57,4 % 51,8 % Source : Cabinet Asterès

VILLES DE PLUS DE 10.000 HABITANTS Régions Villes de plus de 10 000 hab ILE-DE-FRANCE 242 NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 103 Nombre de villes de + 10 000 habitants AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 98 PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 80 ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 70 AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 63 LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 57 NORMANDIE 43 BRETAGNE 35 CENTRE 34 BOURGOGNE & FRANCHE-COMTÉ 27 CORSE 3 242 3 A l exception de Strasbourg, Reims, Metz, Mulhouse et Nancy, la nouvelle région A.C.A.L. compte essentiellement des villes petites et moyennes. La population de la région ACAL (8,7 % de la population nationale) se répartit dans 5.200 communes (14 % des communes françaises). La taille moyenne des communes de la région est de 1 069 habitants. Source : Cabinet Asterès

PIB Régions PIB 2013 (milliards ) PIB/hab (2013) ILE-DE-FRANCE 642 53 971 PIB (Mds ) AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 241 31 714 AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 158 27 254 LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 152 27 222 PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 152 31 047 NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 151 25 151 ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 148 26 961 PAYS DE LA LOIRE 105 29 239 NORMANDIE 90 27 174 BRETAGNE 87 27 167 642,3 8,6 Ouverture européenne : ACAL est la seule région française à avoir des frontières avec quatre pays (Belgique, Luxembourg, Allemagne et Suisse). PIB/habitant ( ) BOURGOGNE & FRANCHE-COMTÉ 72 25 645 CENTRE 59 26 490 CORSE 9 28 576 53 971 28 576 Source : Cabinet Asterès

EMPLOI Régions Emploi tertiaire Emploi industr., construction, agricole Emploi nonmarchand Emploi tertiaire ILE-DE-FRANCE 62% 12% 26% PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 50% 16% 34% PAYS DE LA LOIRE 49% 31% 20% AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 45% 24% 30% 62% 40% Emploi industriel, construction & agricoles LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 45% 21% 34% NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 43% 22% 35% AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 43% 24% 33% NORMANDIE 43% 25% 32% CENTRE 43% 25% 32% ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 42% 25% 33% 31% 12% Industrie, construction & agriculture : 25% des emplois de la région A.C.A.L. Emploi non-marchand ECOLE BRETAGNE 42% 24% 34% CORSE 42% 19% 39% BOURGOGNE & FRANCHE-COMTÉ 40% 27% 33% 39% 20% Source : Cabinet Asterès

NOMBRE DE LOGEMENTS Régions Nombre de logements ILE-DE-FRANCE 5 486 400 AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 4 126 800 Nombre de logements LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 3 277 400 AQUITAINE& LIMOUSIN& POITOU-CHARENTE 3 255 900 PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 2 889 600 NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 2 713 600 ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 2 695 000 PAYS DE LA LOIRE 1 861 800 BRETAGNE 1 792 200 NORMANDIE 1 715 700 BOURGOGNE & FRANCHE- COMTÉ 1 491 400 CENTRE 1 318 900 CORSE 222 500 5 486 4000 222 500 Six régions concentrent deux tiers de la population et deux tiers des logements. Les logements de la région A.C.A.L. représentent 8 % du parc national. Ces logements sont issus pour 43 % de Lorraine, 32 % Alsace et 25 % de Champagne-Ardenne. Source : Retraitement Crédit Foncier à partir de données Insee 2011

RÉPARTITION MAISONS & APPARTEMENTS Régions Maisons (%) Appartements (%) NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 73% 27% PAYS DE LA LOIRE 73% 27% CENTRE 73% 27% Répartition maisons & appartements AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 72% 28% BRETAGNE 72% 28% NORMANDIE 67% 33% BOURGOGNE & FRANCHE- COMTÉ 65% 35% LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 62% 38% ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 57% 43% AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 51% 49% CORSE 51% 49% PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 41% 59% ILE-DE-FRANCE 27% 73% 73% 27% 27% 73% La moyenne de 57 % de maisons (versus 43 % appartements) en A.C.A.L. ne reflète pas des disparités importantes entre «anciennes régions» : Champagne-Ardenne (65 % de maisons), Lorraine (59 %) et Alsace (50%). Source : Retraitement Crédit Foncier à partir de données Insee 2011

PROPORTION DE PROPRIÉTAIRES Régions % de propriétaires BRETAGNE 67% PAYS DE LA LOIRE 65% CENTRE 65% Pourcentage de propriétaires AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 64% BOURGOGNE & FRANCHE- COMTÉ 64% LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 61% AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 60% 67% 49% ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 60% NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 59% NORMANDIE 59% CORSE 58% PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 56% ILE-DE-FRANCE 49% Source : Retraitement Crédit Foncier à partir de données Insee 2011

RÉPARTITION DES RÉSIDENCES PRINCIPALES & SECONDAIRES Régions Résidences principales Résidences secondaires ILE-DE-FRANCE 91% 3% Répartition des résidences principales & secondaires NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 90% 4% ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 89% 3% CENTRE 85% 6% BOURGOGNE & FRANCHE- COMTÉ 84% 8% PAYS DE LA LOIRE 83% 11% NORMANDIE 83% 10% 91% 71% 36% 3% AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 80% 12% BRETAGNE 80% 13% AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 80% 12% LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 76% 16% PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 75% 17% CORSE 71% 36% Cette proportion de 89 % de résidences principales (3 % résidences secondaires ; 8 % logements vacants) est homogène dans la nouvelle région A.C.A.L. : Champagne-Ardenne (88 % de résidences principales), Lorraine (88%) et Alsace (90%). Source : Retraitement Crédit Foncier à partir de données Insee 2011

PRIX IMMOBILIERS Régions Prix moyen dans l ancien ( /m²) ILE-DE-FRANCE 4 710 PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR 3 393 AUVERGNE & RHÔNE-ALPES 2 659 AQUITAINE & LIMOUSIN & POITOU-CHARENTES 2 277 Prix moyen dans l ancien ( /m²) LANGUEDOC-ROUSSILLON & MIDI-PYRÉNÉES 2 262 PAYS DE LA LOIRE 2 223 BRETAGNE 2 095 BASSE-NORMANDIE & HAUTE-NORMANDIE 2 079 4 710 1 730 NORD-PAS DE CALAIS & PICARDIE 2 042 CENTRE 1 862 ALSACE & CHAMPAGNE-ARDENNE & LORRAINE 1 860 BOURGOGNE & FRANCHE- COMTÉ 1 730 Source : Retraitement Crédit Foncier à partir du baromètre LPI-SeLoger janvier 2015

COMPARAISON EUROPÉENNE Régions Population PIB PIB/hab Taux de chômage Revenu disponible net Ménages propriétaires ALSACE & CHAMPAGNE ARDENNE & LORRAINE LAZIO (ITALIE) CAMPANIA (ITALIE) SCOTLAND (UK) SICILIA (ITALIE) DUSSELDORF (ALLEMAGNE, DEPT) 5 580 806 150 821 27 025 10,2% 18 500 58% 5 894 895 182 546 30 967 12,4% 17 400 72% 5 894 407 98 028 16 631 21,6% 11 800 62% 5 337 461 154 884 29 018 4,6% 19 039 62% 5 116 152 82 439 16 113 22,1% 12 100 70% 5 078 264 193 599 38 123 6,0% 20 200 38% Scotland Düsseldorf Alsace & Champagne-Ardenne & Lorraine Lazio Campania Source : Cabinet Asterès Sicilia

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