MEDEF Actu-Eco Semaine du 9 au 13 juin 2014 n 165 SOMMAIRE FRANCE 1. Immatriculations de voitures neuves en mai 2014 : -0,9% sur un mois, +5% en moyenne mobile sur trois mois 2. Balance commerciale en avril 2014 : réduction du déficit en raison de moindres importations industrielles 3. Production industrielle en avril 2014 : +0,3% sur un mois, +0,5% en moyenne mobile sur trois mois 4. Défaillances d entreprise en avril 2014 : 63 017 en cumul sur douze mois, en hausse de +2,5% par rapport à avril 2013 5. Tensions sur le marché du travail au 1 er trimestre 2014 : baisse de l indicateur qui ne doit pas masquer la persistance de tensions dans certains métiers INTERNATIONAL 6. Tendances récentes des marchés * * * 1 MEDEF Actu-Eco semaine du 9 au 13 juin 2014
1 Immatriculations de voitures neuves en mai 2014 : -0,9% sur un mois, +5% en moyenne mobile sur trois mois * Les immatriculations de voitures particulières et commerciales neuves, y compris véhicules des domaines et transit temporaire (données CVS-CJO) se sont repliées de -0,9% en mai 2014, après trois mois consécutifs de progression. Cette légère baisse a été plus marquée pour les immatriculations de marques étrangères (- 1,5%) que pour celle de marques françaises (-0,3%). Entre mai 2013 et mai 2014, l ensemble des immatriculations s est accru de +4,6% (-0,6% pour les marques étrangères, +10,4% pour les marques françaises). 2,9 2,7 Immatriculations de voitures neuves (millions annualisés, moyenne mobile sur trois mois, données CVS CJO) 1,5 1,4 Immatriculations de voitures neuves (millions annualisés, moyenne mobile sur trois mois, données CVS CJO) 2,5 1,3 2,3 2,1 1,9 1,7 1,5 Moyenne 2000-2013 = 2,1 millions 1,9 1,2 1,1 1,0 0,9 0,8 0,7 Marques françaises Marques étrangères 0,94 0,91 Source : CCFA Calculs Coe-Rexecode * Cette légère baisse enregistrée en mai n a pas empêché la bonne orientation du marché de l automobile globalement depuis le début de l année : en moyenne mobile sur les trois derniers mois connus (mars, avril, mai 2014), les immatriculations ont progressé de +5% par rapport aux trois mois précédents, dont +3,4% pour les marques étrangères et +6,8% pour les marques françaises. Les immatriculations ont ainsi atteint 1 853 141 en rythme annualisé, plus haut niveau depuis l été 2013. Elles restent néanmoins inférieures de -10,9% à leur niveau moyen des années 2000-2013 (2,1 millions), soit un écart d environ 227 000 unités. A titre de comparaison, sur la même période, les immatriculations se sont légèrement repliées en Allemagne (-0,5%) et ont, au contraire, progressé en Italie (+0,9%) et de manière nettement plus marquée, en Espagne (+7,6%). 2 MEDEF Actu-Eco semaine du 9 au 13 juin 2014
12.2005 5.2006 10.2006 3.2007 8.2007 1.2008 6.2008 11.2008 4.2009 9.2009 2.2010 7.2010 12.2010 5.2011 10.2011 3.2012 8.2012 1.2013 6.2013 11.2013 4.2014 2 Balance commerciale en avril 2014 : réduction du déficit en raison de moindres importations industrielles * Le déficit FAB-FAB des échanges de marchandises s est réduit de 934 millions d euros en avril 2014, repassant comme en février sous la barre des 4 milliards d euros : -3,9 milliards d euros en avril 2014, après -4,9 milliards en mars et -3,8 milliards en février. Cette amélioration provient du repli plus important des importations (-2,9%) que des exportations (-0,7%). Selon les Douanes, «les approvisionnements énergétiques sont pourtant à nouveau en hausse mais les achats pharmaceutiques retombent et des diminutions s observent dans plusieurs autres secteurs industriels». * Au-delàs des aléas mensuels, en glissement sur douze mois, le déficit commercial est passé de -62,6 milliards d euros en avril 2013 à -60,8 milliards d euros en avril 2014. En données FAB-CAF (permettant une analyse sectorielle ou géographique), le déficit commercial s est réduit de 785 millions d euros, passant de -79,8 milliards d euros en avril 2013 à -79 milliards en avril 2014. Ce léger repli recouvre une contraction des importations (-2,2%) et des exportations (-2,4%). 0-10 -20-30 -40-50 -60-70 -80 Solde commercial FAB-FAB (milliards d'euros, glissement sur douze mois) -60,8 Source : Douanes * Cette quasi-stagnation du déficit FAB-CAF résulte d évolutions contrastées : o Par secteur : - Alourdissement du déficit industriel, en raison d une baisse plus importante des exportations (-2,1%) que des importations (-1,2%) ; - Baisse de l excédent agroalimentaire (+2,3% pour les importations, -1% pour les exportations) ; - Allègement de la facture énergétique, dû à un net repli des importations (- 8,3%) ; 3 MEDEF Actu-Eco semaine du 9 au 13 juin 2014
o Par zone géographique : - Réduction de 1,1 milliard d euros du déficit avec nos partenaires de la zone euro (-1,2% pour les exportations, - 1,5% pour les importations) ; - Accroissement du déficit avec l Asie (recul de -8,5% des exportations) ; - Quasi-stagnation du déficit avec l Europe hors UE et avec l Amérique ; - Passage d un déficit avec l Afrique à un léger excédent : réduction plus importante des importations (-9,3%) que des exportations (-6%) ; - Réduction de plus de moitié de l excédent avec le Proche et Moyen- Orient, résultat combiné du repli de - 4,7% des exportations et de la progression de +12% des importations. Solde des échanges extérieurs FAB-CAF (milliards d euros, glissement sur douze mois) Avril 2013 Avril 2014 Total -79,8-79,0 Industrie manufacturière* -23,6-26,3 Agroalimentaire +12,1 +10,4 Energie -68,2-63,0 Union européenne (27 partenaires) -39,8-36,0 dont Zone Euro -42,0-40,8 Europe hors UE -10,5-10,0 Afrique -0,2 +0,8 Amérique -2,7-2,3 Proche et Moyen-Orient +3,4 +1,4 Asie -22,9-25,2 Source : Douanes / (*) Industrie manufacturière hors IAA et produits pétroliers raffinés et coke 4 MEDEF Actu-Eco semaine du 9 au 13 juin 2014
3 Production industrielle en avril 2014 : +0,3% sur un mois, +0,5% en moyenne mobile sur trois mois * Le production dans l industrie manufacturière s est accrue de +0,3% en avril 2014 (stagnation sur un an), après avoir baissé de -0,4% en mars. La production s est repliée dans la cokéfaction et le raffinage (-0,2%), dans les équipements (-0,4%), dans les matériels de transport (-0,5%) ainsi que dans les industries agricoles et alimentaires (-0,7%). En revanche, elle a progressé dans les «autres produits industriels» (+0,7%), notamment grâce à la forte hausse enregistrée dans le textile, cuir, habillement et chaussures (+6,4%). 120 115 110 105 100 95 90 Indice de production dans l'industrie manufacturière (base 100 en 2010, moyenne mobile sur trois mois) 105 100 95 90 85 80 75 70 65 Indice de production dans l'industrie manufacturière (indice base 100 en 2007, moyenne Allemagne mobile sur trois mois) 103,0 Zone euro 91,1 France 84,6 Italie 77,4 72,4 Espagne Source : INSEE * En moyenne mobile sur les trois derniers mois connus (février, mars, avril 2014), la production manufacturière a progressé de +0,5% par rapport aux trois mois précédents (+1,1% sur un an). Cette hausse se retrouve dans l ensemble des principaux secteurs, à l exception de la fabrication d équipements qui enregistre un repli de - 0,8%. Toutefois, les augmentations dans les autres secteurs sont très variables d un secteur à l autre : +0,5% dans les industries agro-alimentaires, +0,6% dans la fabrication de matériels de transport, +0,7% dans la fabrication d «autres produits industriels» mais +4% dans la cokéfaction et le raffinage. La production manufacturière est encore inférieure de -15,4% à son niveau de 2007. A titre de comparaison, l activité industrielle en Allemagne dépasse désormais de +3% son niveau de 2007 ; en Italie et en Espagne, elle est inférieure de respectivement -22,6% et -27,6%. 5 MEDEF Actu-Eco semaine du 9 au 13 juin 2014
avr.-07 oct.-07 avr.-08 oct.-08 avr.-09 oct.-09 avr.-10 oct.-10 avr.-11 oct.-11 avr.-12 oct.-12 avr.-13 oct.-13 avr.-14 4 Défaillances d entreprise en avril 2014 : 63 017 en cumul sur douze mois, en hausse de +2,5% par rapport à avril 2013 * Selon les données provisoires de la Banque de France, les défaillances d entreprises se sont établies au nombre 63 017 unités légales en avril 2014, en cumul sur un an. Malgré un léger tassement sur les trois derniers mois, elles s inscrivent ainsi en hausse de +2,5% par rapport à avril 2013, soit +1 548. 65 000 63 000 61 000 59 000 57 000 55 000 53 000 51 000 49 000 47 000 45 000 Défaillances d'entreprise (cumul sur douze mois, unités légales) 63 017 Source : Banque de France * Le hausse des défaillances d entreprise en avril 2014, toujours en glissement sur douze mois, a concerné tous les secteurs, à l exception des activités immobilières (-0,6%). Les secteurs qui ont connu les plus fortes hausses sont l information et la communication (+7%), les activités financières et d assurance (+8%) et l agriculture (+8,5%). En niveau, la construction et la commerce représentent près de la moitié des défaillances. * Parallèlement, par taille, la hausse des défaillances d entreprise est exclusivement imputable aux microentreprises (+3,2%), qui représentent 86,5% de l ensemble des défaillances d entreprises. Les défaillances se sont en effet réduites pour les PME (-3,4%) et, plus encore, pour les ETI et les grandes entreprises (-12,2%). 6 MEDEF Actu-Eco semaine du 9 au 13 juin 2014
Défaillances d entreprises (cumul sur les 12 derniers mois) Unités légales mars-14 avr-14 Secteurs d'activité Avril 2014/ avril 2013 Agriculture, sylviculture et pêche 1 360 1 328 +8,5 Industrie 4 737 4 746 +1,9 Construction 15 877 15 852 +0,1 Commerce et réparation automobile 14 230 14 256 +3,7 Transports et entreposage 2 024 2 001 +3,3 Hébergement et restauration 7 614 7 677 +4,2 Information et communication 1 638 1 627 +7,0 Activités financières et d'assurance 1 210 1 222 +8,0 Activités immobilières 2 183 2 161-0,6 Soutien aux entreprises 6 759 6 706 +1,1 Enseignement, santé humaine, action sociale, services aux ménages 5 407 5 335 +3,6 Tailles d'entreprise PME, dont : 58 974 58 858 +2,7 Micro-entreprises et taille inconnue 54 573 54 530 +3,2 PME hors micro-entreprises 4 401 4 328-3,4 ETI et GE 65 65-12,2 Holdings et sièges sociaux 1 214 1 207 +10,1 Activités financières et d'assurance hors holdings 424 435-5,4 Activités immobilières + promotion immobilière 2 465 2 452-2,8 Total 63 142 63 017 +2,5 Source : Banque de France / NB : les holdings, les entités ayant une activité financière ou d assurance et les activités immobilières sont isolées à partir de leurs codes NAF, car elles présentent certaines spécificités en matière d endettement bancaire. (%) 7 MEDEF Actu-Eco semaine du 9 au 13 juin 2014
1998T1 1999T1 2000T1 2001T1 2002T1 2003T1 2004T1 2005T1 2006T1 2007T1 2008T1 2009T1 2010T1 2011T1 2012T1 2013T1 2014T1 2007T1 2007T3 2008T1 2008T3 2009T1 2009T3 2010T1 2010T3 2011T1 2011T3 2012T1 2012T3 2013T1 2013T3 2014T1 5 Tensions sur le marché du travail au 1 er trimestre 2014 : baisse de l indicateur qui ne doit pas masquer la persistance de tensions dans certains métiers * L indicateur de tensions sur le marché du travail (flux d emploi collectées par Pôle emploi / entrées à Pôle emploi) s est replié de -6% au 1 er trimestre 2014, après une progression de +4,3% au 4 ème trimestre 2013. Cette évolution recouvre une hausse de +0,9% des entrées et un repli de -4,8% des offres d emploi. Les entrées sont ainsi supérieures de 15% à leur niveau du 1 er trimestre 2007, alors que les offres lui sont inférieures de 30%. L indicateur de tensions a baissé de -6% entre le 1 er trimestre 2013 et le 1 er trimestre 2014. Il est inférieur de 31,4% à son niveau moyen des années 1998-2013. 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40 Ratio offres d'emploi collectées par Pôle emploi / entrées à Pôle emploi Moyenne 1998-2013 Indice base 100 au 1er trimestre 2007 120 114,8 110 Entrées à Pôle emploi 100 90 80 70 Offres collectées par Pôle emploi 69,1 60 Source : Dares * Cette diminution du début de l année 2014 se retrouve dans tous les secteurs : - Industrie : baisse de l indicateur de tensions, résultant «de très faibles fluctuations, tant du nombre d offres collectées que des entrées à Pôle emploi». Il est inférieur de 15,2% à son niveau moyen des années 1998-2013. Par profession, il s est fortement réduit pour les ouvriers non qualifiés des industries de process et les ouvriers qualifiés de la maintenance. En revanche, il s est fortement accru pour les ouvriers non qualifiés de l électricité et de l électronique et pour les ouvriers des industries graphiques ; - BTP : repli également de l indicateur de tensions, «du fait d une baisse des flux d offres d emploi collectées par Pôle emploi (-3%) qui s est accompagnée d une stagnation des entrées». Il est inférieur de près de moitié à sa moyenne 1998-2013 ; - Services et commerces : baisse de l indicateur de tensions désormais inférieur de 30,1% à sa moyenne de longue période. 8 MEDEF Actu-Eco semaine du 9 au 13 juin 2014
1,0 Ratio offres d'emploi collectées par Pôle emploi / entrées à Pôle emploi par secteur 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 Industrie Tertiaire 0,4 0,3 BTP Source : Dares Quelques métiers en tensions dans le tertiaire : - Cadres des transports, de la logistique et navigants de l aviation ; - Employés de la comptabilité ; - Techniciens des services administratifs, comptables et financiers ; - Cadres de la banque et des assurances ; - Attachés commerciaux et représentants. 9 MEDEF Actu-Eco semaine du 9 au 13 juin 2014
6 Tendances récentes des marchés 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 Taux de rendement des obligations d'etat à 10 ans (%) France Allemagne 1,75 1,35 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 2,6 Taux de rendement des obligations d'etat à 10 ans (%) Espagne Italie 2,77 2,63 1,40 1 euro =... dollar 1,39 1,38 1,37 1,36 1,35 1,34 1,35 Cours 205des matières premières hors pétrole et métaux précieux (100 = 1988) 200 195 190 185 180 175 170 165 dollars euros 115 Prix du baril de pétrole brut Mer du Nord (brent) 105 dollars 95 85 euros 110,03 81,2 1400 Cours de l'once d'or (en dollars) 1350 1300 1250 1262,00 75 1200 Rédaction achevée le 13 juin 2014 10 MEDEF Actu-Eco semaine du 9 au 13 juin 2014