Club Est-France 18 octobre 2013 1
Situation fin août 2013 Une collecte nette vie de 9,7 Mds (cotisations en hausse de 8 %, prestations en baisse de 13 %) Un encours de 1 436 Mds (+ 4 % sur un an) Des prestations en assurance santé individuelle stables (+ 1 %) et des cotisations en hausse de 4 % 2
PIB et taux de chômage 9,5% 9,8% 9,9% 10,1% 10,4% 10,5% 0,0% 0,2% 0,5% - 0,3% - 0,2% - 0,1% Variation du PIB (en volume) Taux de chômage 1T2012 2T2012 3T2012 4T2012 1T2013 2T2013 Sursaut du PIB au 2 ème trimestre mais pas suffisant pour inverser la courbe du chômage 3
Taux d'épargne des ménages 16,8% 16,6% 16,2% 15,9% 16,0% 16,0% 16,1% 16,1% 15,8% 16,0% 15,9% 15,5% 15,5% 15,0% Un taux d'épargne qui retrouve un niveau élevé 4
Flux des placements financiers des ménages Source : Banque de France Un fort attrait pour les placements liquides comme en 2011 et 2008 5
Taux d'épargne et taux de placements financiers * * Nouveaux placements financiers des ménages nets: collecte nette + intérêts perçus tels que mesurés par la Banque de France. Malgré un taux d épargne qui reste élevé, le taux de placements financiers des ménages est au plus bas 6
Endettement et assurance vie Sources : Banque de France et FFSA Cumul sur 12 mois du flux net d endettement et de l assurance vie La corrélation entre l assurance vie et l endettement continue de se vérifier 7
Evolution journalière des taux de court terme et de long terme Au 16 octobre Tec 10 2,50% Livret A 1,25% E3M 0,23% Sources : Agence France Trésor, Fédération bancaire européenne et Banque de France 2013 : maintien des taux de court terme à des niveaux très bas, baisse du livret A à un plancher historique et remontée des taux de long terme après l annonce de la Réserve fédérale 8
Evolution mensuelle du Cac 40 (en points) + 17 % depuis le début de l année 4 244 au 16 octobre Source : Euronext Les marchés financiers poursuivent leur reprise avec la sortie de la récession mais les incertitudes demeurent 9
Les assurances de personnes à fin août 2013 Affaires directes (Mds ) 2012 (p) Variation / 2011 8 mois 2013 / 2012 Cotisations 131,3-7,2 % + 8 % dont vie et capitalisation 112,9-9,0 % + 8 % dont maladie et accidents 18,4 + 5,5 % + 5 % Sinistres et prestations 131,3 + 2,8 % - 11 % ** dont vie et capitalisation 119,4 + 2,6 % - 13 % dont maladie et accidents 11,9 + 5,0 % + 3 % ** Collecte nette (vie et capitalisation) - 6,5 n.s. + 9,7 Encours (vie et capitalisation) * 1 397,0 + 3,5 % + 4 % * provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices * * estimation Des cotisations en hausse et des prestations en recul 10
Cotisations assurances de personnes Affaires directes (Mds ) 2012 (p) Variation / 2011 6 mois 2013 / 2012 Epargne retraite 102,6-10,1 % + 8 % dont supports euros 85,8-11,5 % + 5 % dont supports UC 16,8-3,7 % + 24 % Santé Prévoyance 28,8 + 4,4 % + 4 % dont soins de santé 10,0 + 4,8 % + 5 % dont incap., inval., dépendance, déc. acc. 8,5 + 6,2 % + 5 % dont décès 10,3 + 2,6 % + 3 % Ensemble assurance de personnes 131,3-7,2 % + 7 % Des cotisations en hausse sous l'effet des versements unité de compte 11
Evolution par type de contrat au 1 er semestre 2013 Contrats de retraite (cotisations) Madelin retraite + 18% PERP + 18% Contrats de prévoyance (nombre d'affaires nouvelles) Obsèques + 7% Dépendance + 1% GAV - 5% Madelin prévoyance - 7% Une demande soutenue pour les contrats de retraite mais contrastée pour les contrats de prévoyance 12
L'assurance vie 13
Cotisations vie selon le type de supports (affaires directes, en milliards d'euros) 137,9 143,8 124,1 112,9 118,9 13 % 13 % 14 % 15 % 16 % 2009 2010 2011 2012 2013 (fin août) + 13 % + 4 % - 14 % - 9 % + 8 % Supports euros Supports unités de compte Une hausse de la part des unités de compte dans la collecte 14
Cotisations mensuelle vie (affaires directes, en milliards d'euros) 12,8 9,4 11,8 10,1 9,2 9,1 8,2 9,4 10,6 8,2 10,7 8,6 10,6 11,0 10,5 9,9 8,9 9,1 11,6 10,1 6,4 7,1 Des cotisations en hausse en 2013 15
Prestations mensuelles vie (affaires directes, en milliards d'euros) 13,2 10,3 10,6 10,8 10,4 10,1 9,7 9,9 8,5 9,2 9,0 10,7 9,3 8,5 9,1 9,3 8,7 9,4 9,7 8,9 7,4 7,0 8,9% 7,6% Taux de presta,ons en année mobile (presta,ons / encours) Des prestations mensuelles qui baissent nettement 16
Evolution de la collecte nette vie (affaires directes, en milliards d'euros) - 7,1 Mds 0,6 Md 9,7 Mds 3,5 1,4 2,0 1,6 1,9 0,1 0,1 0 0,7 0,2 0,1-1,3-1,4-0,6-1,7-1,3-1,0-0,3-0,5-0,3 Une collecte nette positive en 2013 17
2 Suivi mensuel du livret A + LDD et de l assurance vie Flux nets (hors intérêts) Sur les 8 premiers mois 2013 : Livrets A + LDD : + 23,1 Mds Assurance vie : + 9,7 Mds Sources : FFSA-GEMA, Banque de France et Caisse des dépôts Rappel : collecte livrets A et LDD (50 Mds en 2012) 18
Flux des placements financiers des ménages Sources : FFSA - GEMA, Banque de France et Caisse des dépôts La baisse des liquidités s explique essentiellement par la baisse des livrets fiscalisés et des dépôts à terme 19
Flux des placements financiers des ménages Sources : Banque de France et FFSA - GEMA En année mobile, la collecte des liquidités demeure à des niveaux élevés 20
Encours assurance vie (affaires directes, en milliards d'euros) 1 250 1 340 1 350 1 397 1 436 2009 2010 2011 2012 2013 + 9 % + 7 % + 1 % + 4 % Supports euros Supports UC PPB + 4 % (fin août)* * Par rapport à fin août 2012 Des encours qui remontent légèrement 21
Prévisions fin d année De nombreux éléments positifs + Baisse du taux du livret A et du LDD à 1,25 % le 1 er août + Maintien de la rémunération des livrets soumis à l impôt et des comptes à terme à des niveaux très bas en liaison avec le niveau historiquement bas des taux de court terme + Fiscalité inchangée depuis le début de l année + Alourdissement de la fiscalité de produits concurrents (compte titres, livrets fiscalisés.) + Assouplissement des règles du comité Bâle 3 en matière de liquidité + Abaissement de l abattement applicable pour le calcul des droits de donation et de succession + Progression de la Bourse de Paris depuis le début de l année + Moindre concurrence de l immobilier neuf + Absence de modification du plafond de déductibilité des cotisations effectuées sur les Perp et les «Madelin retraite» 22
Prévisions fin d année quelques effets négatifs - Hausse des plafonds du livret A et du LDD fin 2012 et début 2013 - Relèvement du plafond du PEA de 18 000 euros et création d un PEA PME de 75 000 euros et un certain nombre d incertitudes. Maintien ou reprise de l endettement des ménages au titre de l habitat. Maintien ou baisse du taux d épargne des ménages. Poursuite de la remontée des taux de long terme?. Annonce de l alourdissement de la fiscalité de l assurance vie? 23
La distribution de l'assurance vie 24
Distribution des affaires nouvelles vie et capitalisation à adhésion individuelle Année 2012 Montant (en Mds ) Variation / 2011 Conseillers salariés d'un établissement financier 1 58,1-11 % Conseillers salariés d'une entreprise d'assurance 2 14,5-16 % Courtiers d'assurances (y compris CGPI) 8,4-13 % Agents généraux d'assurances 5,2-14 % Autres modes de distribution 3 2,9-6 % dont Internet 1,7-1 % ENSEMBLE 89,1-12 % 1 banque, caisse d'épargne, société de placement, société de bourse, société de crédit 2 y compris les mandataires d'assurance 3 vente par correspondance, vente par internet, grande distribution, opérateurs funéraires Une baisse pour tous les modes de distribution en 2012 25
Distribution des affaires nouvelles vie et capitalisation à adhésion individuelle 65,7% 66,9% 65,9% 64,5% 65,2% Conseillers salariés d'un établissement financier 1 15,4% 15,0% 15,7% 17,1% 16,3% Conseillers salariés d'une entreprise d'assurance 2 10,4% 6,1% 9,4% 9,8% 9,4% 9,4% Courtiers d'assurances (y compris CGPI) 5,8% 5,6% 5,9% 5,8% Agents généraux d'assurances 2,4% 2,9% 3,0% 3,1% 3,3% Autres modes de distribution 3 2008 2009 2010 2011 2012 1 banque, caisse d'épargne, société de placement, société de bourse, société de crédit 2 y compris les mandataires d'assurance 3 vente par correspondance, vente par internet, grande distribution, opérateurs funéraires Une hausse de la part des conseillers salariés des entreprises d'assurances et d Internet entre 2008 et 2012 26
Distribution des affaires nouvelles vie et capitalisation à adhésion individuelle Internet Une croissance de la part de la distribution par Internet 27
Les placements financiers par région 28
PLACEMENTS FINANCIERS 1 DES MENAGES - 2 818 milliards d'euros en 2012-2 1 hors titres 2 Comptes courants (comptes ordinaires créditeurs) Liquidités (Livrets, LEP, LDD, CEL et autres comptes d'épargne) Placements contractuels (PEL, PEP, comptes à terme et bons de caisse et d'épargne) L'assurance vie représente 45% des placements financiers des ménages 29
PLACEMENTS FINANCIERS DES MENAGES PAR REGION - 2 818 milliards d'euros en 2012-27% 10% 8% L'Ile-de-France et le Sud-Est représentent 45% des placements financiers 30
PLACEMENTS FINANCIERS DES MENAGES ENCOURS MOYEN PAR HABITANT France métropolitaine : 44 400 euros en 2012 L'Ile-de-France a l'encours moyen par habitant le plus élevé (62 800 euros) et le Nord-Pas-de- Calais le plus faible (30 600 euros) 31
ASSURANCE VIE ENCOURS MOYEN PAR HABITANT France métropolitaine : 20 100 euros en 2012 Le Limousin a l'encours moyen par habitant le plus élevé (28 700 euros) et le Nord-Pas-de- Calais le plus faible (13 900 euros) 32
EPARGNE BILANCIELLE 1 ENCOURS MOYEN PAR HABITANT France métropolitaine : 24 300 euros en 2012 1 Comptes courants, liquidités et placements contractuels L'Ile-de-France a l'encours moyen par habitant le plus élevé (40 300 euros) et la Picardie le plus faible (16 600 euros) 33