Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds POUR LE SEMESTRE CLOS LE 3 SEPTEMBRE 1 AVERTISSEMENT CONCERNANT LES DÉCLARATIONS PROSPECTIVES Il est possible que le présent rapport renferme des déclarations prospectives visant le Portefeuille, ses stratégies ainsi que son rendement et sa situation prévus. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés qui sont de nature prévisionnelle, qui dépendent de conditions ou d événements futurs ou s y rapportent, ou qui comprennent des termes comme «prévoir», «s attendre à», «avoir l intention», «compter», «croire», «estimer», ainsi que les formes négatives de ces expressions et d autres semblables. Par ailleurs, toute déclaration à l égard du rendement, des stratégies ou des perspectives futures du Portefeuille et des mesures futures qu il pourrait prendre constitue également une déclaration prospective. Les déclarations prospectives sont fondées sur des prévisions et des projections courantes à l égard d événements futurs et sont, de par leur nature, assujetties, entre autres, à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses concernant le Portefeuille, et à des facteurs économiques. Les déclarations prospectives ne garantissent pas le rendement futur. En fait, les événements et les résultats réels pourraient s avérer sensiblement différents de ceux énoncés ou sousentendus dans toute déclaration prospective du Portefeuille. Toutes sortes de facteurs importants peuvent contribuer à ces écarts, parmi lesquels les conditions générales économiques, politiques et des marchés en Amérique du Nord et à l échelle internationale, les taux d intérêt et de change, les activités des marchés des actions et financiers mondiaux, la concurrence, les changements technologiques, les modifications sur le plan de la réglementation gouvernementale, les décisions judiciaires ou réglementaires inattendues, et les catastrophes. Nous insistons sur le fait que la liste des facteurs importants précités n est pas exhaustive. Nous vous incitons à examiner attentivement ces facteurs, ainsi que d autres, avant de prendre toute décision de placement et nous vous prions instamment de ne pas vous fier indûment aux déclarations prospectives. De plus, soyez conscient du fait que le Portefeuille n a pas l intention de mettre à jour les déclarations prospectives à la lumière de nouveaux renseignements, d événements futurs ou autrement, avant la publication du prochain Rapport de la direction sur le rendement du Fonds. Le présent Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds présente les faits saillants de nature financière du fonds de placement, mais non son rapport financier intermédiaire complet ni tous ses états financiers annuels audités. Si le rapport financier intermédiaire de votre fonds de placement n est pas joint au présent rapport, vous pouvez, sans frais, en demander un exemplaire, ou demander les états financiers annuels audités ou le Rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds, par téléphone au 1-8-1-78 (au Québec) ou au 1-888-7-3 (ailleurs au Canada), ou encore en nous écrivant au 1, rue University, bureau, Montréal (Québec), H3A 2A ou, si vous habitez à l extérieur du Québec, au 7, avenue Portage, Winnipeg (Manitoba), R3B 3H. Vous les trouverez aussi sur notre site Web à l adresse www.groupeinvestors.com et sur le site de SEDAR à l adresse www.sedar.com. Les porteurs de titres peuvent également demander, par l un ou l autre de ces moyens, les politiques et procédures de vote par procuration du fonds de placement, le dossier de vote par procuration et le sommaire trimestriel du portefeuille de placements. Aucun effort n a été ménagé pour assurer l exactitude de l information contenue dans ce rapport au 3 septembre 1 (ou à la date indiquée, le cas échéant). Toutefois, le Portefeuille ne peut garantir ni l exactitude ni le caractère exhaustif de cette information. Veuillez vous reporter au prospectus ainsi qu aux états financiers annuels audités du Portefeuille pour plus de renseignements. Au Québec, les termes «conseiller» et «conseillers» désignent le «représentant» ou les «représentants». Pour connaître la valeur liquidative par titre du Portefeuille et obtenir des renseignements plus récents sur les marchés, visitez notre site Web à l adresse www.groupeinvestors.com. AVERTISSEMENT CONCERNANT LES RENDEMENTS FUTURS Des commissions de vente, des commissions de service, des frais de gestion et d autres frais peuvent être associés au placement dans des fonds communs de placement. Il est recommandé de lire le prospectus avant d investir. Les taux de rendement indiqués représentent le rendement composé annuel total, y compris les variations de la valeur du titre et le réinvestissement de toutes les distributions (sauf les remises sur frais), et ne tiennent pas compte des frais d acquisition, de rachat, de placement ou facultatifs ni des impôts sur le revenu exigibles qui pourraient réduire le rendement pour les épargnants. Les fonds communs de placement ne sont pas des placements garantis, leur valeur peut fluctuer fréquemment et le rendement passé n est pas garant du rendement futur. Groupe Investors Inc. 1 MC Marques de commerce de Société financière IGM Inc., utilisées sous licence par ses filiales.
Analyse par la direction du rendement du Fonds Cette analyse par la direction du rendement du Portefeuille présente les opinions de l équipe de gestion du portefeuille sur les facteurs et les événements importants des six derniers mois qui ont influé sur le rendement et les perspectives du Portefeuille depuis le 1, date de clôture de son exercice le plus récent. Ce rapport doit être lu en même temps que le Rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds pour l exercice clos le 1. Vous êtes prié de lire l avertissement concernant les déclarations prospectives à la première page du présent rapport. Résultats d exploitation ÉVOLUTION DE L ACTIF NET L actif net du Portefeuille a augmenté de,9 % au cours de la période, passant à,8 G$. Cette variation résulte essentiellement d un gain de 12, M$ provenant des activités de placement et d une hausse de 1,8 M$ attribuable aux achats nets. FRAIS Les ratios des frais de gestion (RFG) de toutes les séries sont généralement similaires à ceux de l exercice clos le 1. Les charges totales varient d une période à l autre principalement en raison des variations de l actif moyen dans chacune des séries. L actif net moyen du Portefeuille pour la période s est établi à,7 G$, ce qui représente une hausse de 13,2 % par rapport au semestre clos le 3 septembre 13. RENDEMENT DES PLACEMENTS Conformément à la Norme canadienne 81-, la comparaison suivante avec des indices généralistes a été établie pour aider à la compréhension du rendement du Portefeuille par rapport à celui de l ensemble des marchés. L équipe de gestion du portefeuille souligne toutefois que le mandat du Portefeuille peut être différent de celui de ces indices. De plus, les investisseurs ne peuvent investir dans un indice sans engager des frais, lesquels ne sont pas reflétés dans les rendements des indices. Pour connaître le rendement des séries et le rendement à long terme du Portefeuille, veuillez consulter la rubrique «Rendement passé» du présent rapport. Le rendement de chacune des séries variera principalement en fonction de l écart entre les frais imputés à chacune d elles, ou parce que les titres de la série n avaient pas été émis et n étaient pas en circulation pendant toute la période considérée. Reportez-vous à la rubrique «Renseignements sur les séries» pour prendre connaissance du pourcentage des frais annuels imputés à chaque série. Au cours du semestre clos le 3 septembre 1, les titres de série A ont inscrit un rendement de 2,2 % (après déduction des frais et charges payés par le Portefeuille). Pour leur part, l indice obligataire universel de rendement total FTSE TMX Canada et l indice composé de rendement total S&P/TSX ont enregistré des rendements respectifs de 3,1 % et de,8 %. Le Portefeuille a inscrit un rendement inférieur à celui des deux indices, même si le rendement de tous ses fonds sous-jacents a été positif. C est le Fonds de dividendes Investors, qui représente 2 % de l actif net, qui a le plus contribué au rendement du Portefeuille, et le Fonds de biens immobiliers Investors, qui représente % de l actif net, qui y a contribué le moins. Événements récents (RENSEIGNEMENTS EN DATE DU 17 OCTOBRE 1) L indice composé de rendement total S&P/TSX du Canada a progressé au cours de la période. Il a établi une série de records à partir de juin, dépassant son sommet historique atteint en 8. Par la suite, le marché boursier canadien a reculé en raison de la chute des prix des produits de base. Le marché obligataire canadien a progressé à la faveur de la chute des rendements obligataires et de la hausse des prix des obligations. Les politiques de taux d intérêt bas des banques centrales et la croissance de l économie mondiale ont contribué à ces résultats positifs. Autres événements NORMES INTERNATIONALES D INFORMATION FINANCIÈRE («IFRS») Le 1 er avril 1, le Portefeuille a adopté les IFRS en guise de référentiel comptable, conformément aux exigences du Conseil des normes comptables (CNC) du Canada. Auparavant, le Portefeuille établissait ses états financiers selon les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada), énoncés dans la Partie V du Manuel de CPA Canada (Comptables professionnels agréés du Canada). Les états financiers intermédiaires résumés non audités pour la période close le 3 septembre 1, y compris l information comparative, forment la première série d états financiers dressés d après les IFRS. L incidence du passage des PCGR du Canada aux IFRS a été prise en compte rétrospectivement et est communiquée dans les notes des états financiers. Les principaux changements aux états financiers qui découlent de la conversion aux IFRS sont les suivants : L État de la situation financière remplace l État de l actif net : - Les titres émis et rachetables du Portefeuille ont été classés comme passif financier. L État du résultat global remplace l État des résultats. L État des variations de la situation financière remplace l État de l évolution de l actif net. Un Tableau des flux de trésorerie est maintenant présent pour le Portefeuille. Parmi les autres changements dignes de mention, notons le reclassement de certains soldes, des modifications au format des états financiers ainsi que des renseignements supplémentaires ou améliorés aux notes afférentes aux états financiers, y compris une note détaillée et des renseignements sur le rapprochement à l égard du passage du Portefeuille aux IFRS. Opérations entre parties liées Société de gestion d investissement I.G. Ltée est le gestionnaire, le fiduciaire et le conseiller en valeurs du Portefeuille. Le Portefeuille est offert par l intermédiaire des conseillers de Services Financiers Groupe Investors Inc. et de Valeurs mobilières Groupe Investors Inc., collectivement appelés les placeurs. Le gestionnaire, le conseiller en valeurs, les placeurs et le fiduciaire sont, indirectement, des filiales entièrement détenues par Société financière IGM Inc. Le Portefeuille a payé des frais de gestion au gestionnaire et aux conseillers en valeurs en contrepartie de services de gestion et de conseil en placement (se reporter à la section «Frais de gestion»). Le Portefeuille a aussi payé des frais d administration au gestionnaire. En contrepartie, le gestionnaire a pris à sa charge les coûts et charges d exploitation du Portefeuille, à l exception de certains coûts précis. Le Portefeuille a payé aux placeurs des frais de service en contrepartie de la prestation directe ou indirecte de services au Portefeuille, y compris l émission ou l attribution de titres. Une partie des frais de service liés aux titres de série C fait l objet d une remise trimestrielle par les placeurs, comme il est expliqué dans le prospectus. Le Portefeuille a aussi payé des frais de placement aux placeurs en guise de rémunération pour d autres services de placement. Le fiduciaire est chargé de la supervision et de la gestion générales des affaires du Portefeuille et le Portefeuille lui verse des honoraires en contrepartie de ses services. Reportez-vous à la rubrique «Renseignements sur les séries» pour prendre connaissance des frais annuels (en pourcentage de l actif net moyen) payés par chacune des séries.
OPÉRATIONS ENTRE PARTIES LIÉES (SUITE) Les porteurs de titres de la série U paient également des frais de conseil directement au Groupe Investors. Ces frais ne font pas partie des charges du Portefeuille. Les placements du Portefeuille sont entièrement composés des placements d autres fonds du Groupe Investors (les fonds sous-jacents). Pour plus de détails, veuillez vous reporter plus loin à la section «Sommaire du portefeuille de placements». Toutes les opérations dans les fonds sous-jacents sont exécutées conformément aux instructions permanentes approuvées par le Comité d examen indépendant à la valeur liquidative par titre déterminée conformément aux politiques publiées du fonds sous-jacent le jour de l opération. Le Portefeuille n a payé aucune commission ni aucuns autres frais d opération à l égard de ces opérations. Frais de gestion Le Portefeuille paie des frais de gestion au Groupe Investors. Les frais de gestion payés par chacune des séries sont calculés sous forme de pourcentage de la valeur liquidative de la série à la fermeture des bureaux de chaque jour ouvrable (se reporter à la section «Renseignements sur les séries» pour connaître les taux payables par série). Le montant des frais de gestion a servi en partie à payer les coûts afférents aux conseils en placement et aux services de gestion de placements, de même qu aux services de placement de titres, y compris les coûts des services de planification financière, les commissions et les primes des conseillers, ainsi que les coûts relatifs à la commercialisation et aux autres activités promotionnelles et séances de formation du Portefeuille. Pour le semestre clos le 3 septembre 1, en moyenne environ 8 % du total des produits tirés des frais de gestion reçus de l ensemble des fonds du Groupe Investors découlaient des conseils en placement et des services de gestion de placements. Le solde de ces produits a servi à financer le paiement des services de placement de titres. Les coûts afférents aux conseils en placement et aux services de gestion de placements du Portefeuille ont représenté environ 9 % des frais de gestion payés (à l exception des frais payés par les séries non offertes au détail, si elles sont émises) pour le semestre clos le 3 septembre 1, alors que les coûts afférents aux services de placement de titres ont représenté environ 1 % de ce montant. Ce pourcentage peut varier d une série à l autre en fonction des actifs investis dans chacune des séries.
Sommaire du portefeuille de placements AU 3 SEPTEMBRE 1 Les principaux titres en portefeuille du Portefeuille (jusqu à concurrence de 2) à la clôture de la période, ainsi que la composition de l actif, sont présentés ci-dessous. Le Portefeuille ne détenait aucune position courte à la clôture de la période. Le présent sommaire du portefeuille de placements peut varier en raison des opérations en cours sur les titres en portefeuille. Le sommaire du portefeuille de placements du Portefeuille sera mis à jour à la fin du prochain trimestre. Prière de se reporter à la page couverture pour connaître les modalités à suivre pour se le procurer. Vous pouvez obtenir, sans frais et sur demande, des exemplaires du rapport de la direction sur le rendement du fonds, du prospectus et des états financiers ainsi que d autres informations sur chacun des fonds sous-jacents dans lesquels le Portefeuille investit en communiquant avec nous selon une des méthodes indiquées en page couverture du présent document. Sommaire des principaux titres en portefeuille % de la valeur liquidative Fonds de dividendes Investors 2 Fonds d obligations canadiennes Investors Fonds hypothécaire et de revenu à court terme Investors Fonds mutuel Investors du Canada 1 Fonds d obligations de sociétés canadiennes Investors Fonds de biens immobiliers Investors Sommaire de la composition du portefeuille PAR TYPE DE FONDS SOUS-JACENT % de la valeur liquidative Fonds de revenu Fonds équilibrés Fonds de biens immobiliers Investors Renseignements sur les séries AU 3 SEPTEMBRE 1 Options Frais Frais Frais Frais Honoraires d achat de gestion de placement de service d administration du fiduciaire Séries disponibles 1 (%) (%) (%) (%) (%) Série A FAR 1,,,1,1, Série B SF 1,,,21,1, Série C FAR/SF 1,, Jusqu à,2 2,1, Série Jfar FAR 1,,,1,1, Série Jsf SF 1,,,21,1, Série U SF,9, -,1, 1 Les placements avec frais d acquisition reportés (FAR) sont assujettis, lorsqu ils sont vendus, à des frais de rachat dégressifs d au plus, % qui sont réduits à néant après 7 ans. Les placements achetés selon l option sans frais (SF) ne sont généralement pas assujettis à des FAR lorsqu ils sont vendus. D autres frais peuvent s appliquer. Reportez-vous au prospectus du Portefeuille pour en savoir plus. 2 Les porteurs de titres admissibles ont droit à une remise sur frais de service calculée en fonction de la valeur de l actif qu ils détiennent dans le Portefeuille et dans d autres fonds communs de placement du Groupe Investors, comme il est indiqué dans le prospectus du Portefeuille. Jusqu au 29 juin 13, les frais de gestion annuels et les honoraires annuels du fiduciaire des séries A, B et C étaient de %, puisqu ils étaient payés par les fonds sous-jacents. Depuis le 3 juin 13, les fonds sous-jacents ne paient plus ces frais, qui sont désormais payés par le Portefeuille aux taux indiqués ci-dessus.
Rendement passé Il importe de se rappeler que le rendement passé n est pas nécessairement garant du rendement futur. Les rendements présentés ci-dessous : supposent le réinvestissement de toutes les distributions (sauf les remises sur frais) dans le Portefeuille; ne comprennent pas les frais d acquisition, les impôts sur le revenu, les frais accessoires et les frais de conseil payables directement par les porteurs de titres de certaines séries venant réduire le rendement; représentent le rendement exprimé en dollars canadiens; indiquent le rendement pour le semestre clos le 3 septembre 1 et pour chacun des derniers exercices, ou depuis la création de la série. Les exercices sont les suivants : - à 8 période de douze mois close le 3 septembre - 9 période de six mois close le - à 1 période de douze mois close le La date de création des séries au cours de ces périodes est : - le 12 juillet 13 pour la série Jfar - le 12 juillet 13 pour la série Jsf - le 12 juillet 13 pour la série U Au cours de ces périodes, les événements suivants peuvent avoir eu une incidence sur le rendement : En octobre 7, le Portefeuille a commencé à verser des frais d administration. En échange, le gestionnaire a commencé à payer certains coûts et charges d exploitation qui étaient auparavant payés, directement ou indirectement, par le Portefeuille, par l entremise des fonds sousjacents. Le 1 er juillet, les frais d administration des séries A et B ont été réduits de,2 %, pour s établir à,1 %. En mai 11, des changements ont été apportés aux placements par le Portefeuille dans ses fonds sous-jacents. Le 3 juin 12, les frais de placement annuels des séries A, B et C ont été réduits de, %, pour s établir à, %. Le 3 juin 12, les frais de service annuels de la série B ont été réduits de,2 %, pour s établir à,21 %. Le 3 juin 12, les frais payés par certains fonds sous-jacents dans lesquels le Portefeuille investit ont été réduits, diminuant ainsi les RFG du Portefeuille. Rendement d un exercice à l autre Ces graphiques indiquent la variation à la hausse ou à la baisse à la clôture de chaque période considérée de la valeur d un placement en titres effectué le premier jour de chaque exercice. Le pourcentage indiqué pour le premier exercice d une série est le rendement réel obtenu depuis la date de sa création. Les graphiques illustrent donc le rendement du Portefeuille au fil du temps. SÉRIE A - SÉRIE B - SÉRIE C - SÉRIE Jfar - 9/ 9/ 9/7 9/8 3/9 3/ 3/11 3/12 3/13 3/1 9/1 %,7,3, (1,) (,) 12,7,1 1,,8, 2,2 9/ 9/ 9/7 9/8 3/9 3/ 3/11 3/12 3/13 3/1 9/1 %,,3, (1,) (,) 12,,1,9,8, 2,2 9/ 9/ 9/7 9/8 3/9 3/ 3/11 3/12 3/13 3/1 9/1 %,,3, (1,) (,) 12,,,9,7,3 2,2 9/ 9/ 9/7 9/8 3/9 3/ 3/11 3/12 3/13 3/1 9/1 %,9 2, SÉRIE Jsf - 9/ 9/ 9/7 9/8 3/9 3/ 3/11 3/12 3/13 3/1 9/1 %,8 2,3
RENDEMENT D UN EXERCICE À L AUTRE (SUITE) SÉRIE U - 9/ 9/ 9/7 9/8 3/9 3/ 3/11 3/12 3/13 3/1 9/1 %,7 3,
Faits saillants financiers Les tableaux qui suivent présentent des données financières clés sur le Portefeuille qui vous aideront à comprendre son rendement financier pour le semestre clos le 3 septembre 1 et pour les cinq derniers exercices, s il y a lieu. Les renvois sont présentés après la section «Ratios et données supplémentaires». par titre 1 SÉRIE A SÉRIE B (en $) 1 1 13 12 11 à l'ouverture de la période 7,91 7, 7,2 7, 7,2,77 (en $) 1 1 13 12 11 à l'ouverture de la période 7,9 7,9 7, 7,3 7,,79 Total des produits,13,2,1,17,17,18 Total des charges (,9) (,1) (,3) (,3) (,3) (,) au cours de la période,7,11,7,12,13, au cours de la période,7,21,1 (,18),11,2 des activités,18,2,3,8,38,8 les dividendes) - (,2) (,) (,) (,7) (,7) À partir des dividendes (,3) (,9) (,8) (,7) (,7) (,8) À partir des gains en capital - (,3) - (,11) (,) (,) Remboursement de capital - - - - - - annuelles (,3) (,1) (,13) (,2) (,19) (,) de la période 8, 7,9 7,9 7, 7,3 7, Total des produits,13,2,1,17,17,18 Total des charges (,9) (,1) (,) (,) (,) (,) au cours de la période,7,11,7,12,13, au cours de la période,7,21,1 (,18),11,2 des activités,18,1,3,7,37,8 les dividendes) - (,2) (,) (,) (,7) (,7) À partir des dividendes (,3) (,9) (,8) (,7) (,7) (,8) À partir des gains en capital - (,3) - (,11) (,) (,) Remboursement de capital - - - - - - annuelles (,3) (,1) (,13) (,2) (,19) (,) de la période 8, 7,91 7, 7,2 7, 7,2 SÉRIE C (en $) 1 1 13 12 11 à l'ouverture de la période 7,9 7,3 7,2 7, 7,2,77 Total des produits,13,2,1,17,17,18 Total des charges (,9) (,13) (,2) (,3) (,3) (,3) au cours de la période,7,11,7,12,13, au cours de la période,7,21,1 (,18),11,2 des activités,18,3,3,8,38,87 les dividendes) - (,1) (,) (,) (,7) (,7) À partir des dividendes (,3) (,9) (,8) (,7) (,7) (,8) À partir des gains en capital - (,3) - (,11) (,) (,) Remboursement de capital - - - - - - annuelles (,3) (,13) (,13) (,2) (,19) (,) de la période 8, 7,9 7,3 7,2 7, 7,2 SÉRIE Jfar JDSC (en $) 1 1 13 12 11 à l'ouverture de la période,2, s. o. s. o. s. o. s. o. Total des produits,17,2 s. o. s. o. s. o. s. o. Total des charges (,11) (,1) s. o. s. o. s. o. s. o. au cours de la période,9,9 s. o. s. o. s. o. s. o. au cours de la période,9,2 s. o. s. o. s. o. s. o. des activités,2,2 s. o. s. o. s. o. s. o. les dividendes) (,1) (,2) s. o. s. o. s. o. s. o. À partir des dividendes (,) (,11) s. o. s. o. s. o. s. o. À partir des gains en capital - (,) s. o. s. o. s. o. s. o. Remboursement de capital - - s. o. s. o. s. o. s. o. annuelles (,) (,17) s. o. s. o. s. o. s. o. de la période,1,2 s. o. s. o. s. o. s. o.
par titre 1 (SUITE) SÉRIE Jsf JNL (en $) 1 1 13 12 11 à l'ouverture de la période,2, s. o. s. o. s. o. s. o. Total des produits,17,2 s. o. s. o. s. o. s. o. Total des charges (,11) (,1) s. o. s. o. s. o. s. o. au cours de la période,9,9 s. o. s. o. s. o. s. o. au cours de la période,9,2 s. o. s. o. s. o. s. o. des activités,2,1 s. o. s. o. s. o. s. o. les dividendes) (,1) (,1) s. o. s. o. s. o. s. o. À partir des dividendes (,) (,11) s. o. s. o. s. o. s. o. À partir des gains en capital - (,) s. o. s. o. s. o. s. o. Remboursement de capital - - s. o. s. o. s. o. s. o. annuelles (,) (,1) s. o. s. o. s. o. s. o. de la période,1,2 s. o. s. o. s. o. s. o. SÉRIE U (en $) 1 1 13 12 11 à l'ouverture de la période,3, s. o. s. o. s. o. s. o. Total des produits,17,2 s. o. s. o. s. o. s. o. Total des charges (,) (,) s. o. s. o. s. o. s. o. au cours de la période,9,9 s. o. s. o. s. o. s. o. au cours de la période,9,2 s. o. s. o. s. o. s. o. des activités,31,7 s. o. s. o. s. o. s. o. les dividendes) (,2) (,7) s. o. s. o. s. o. s. o. À partir des dividendes (,8) (,13) s. o. s. o. s. o. s. o. À partir des gains en capital - (,) s. o. s. o. s. o. s. o. Remboursement de capital - - s. o. s. o. s. o. s. o. annuelles (,) (,2) s. o. s. o. s. o. s. o. de la période,3,3 s. o. s. o. s. o. s. o. Ratios et données supplémentaires SÉRIE A 1 1 13 12 11 (en milliers de $) 2 87 31 2 2 3 2 9 9 2 32 92 2 2 1 829 27 en circulation (en milliers) 319 2 319 38 32 19 311 73 288 89 2 1 de gestion (%) 2,31 2,31 2,32 2, 2,8 2, de gestion ou absorptions (%) 2,31 2,31 2,32 2, 2,8 2, de négociation (%),1,1,1,1,1,1 en portefeuille (%) 7,9,1 2,33 3,3 2,1 37,39 SÉRIE B 1 1 13 12 11 (en milliers de $) 9 78 891 31 7 78 9 78 1 en circulation (en milliers) 119 19 112 7 98 21 88 92 8 73 de gestion (%) 2,3 2,3 2,38 2, 2, 2,3 de gestion ou absorptions (%) 2,3 2,3 2,38 2, 2, 2,3 de négociation (%),1,1,1,1,1,1 en portefeuille (%) 7,9,1 2,33 3,3 2,1 37,39 SÉRIE C 1 1 13 12 11 (en milliers de $) 1 9 118 1 9 1 712 9 1 771 13 1 88 73 1 82 en circulation (en milliers) 193 9 1 93 22 32 238 81 28 119 28 3 de gestion (%) 2, 2, 2,2 2, 2,8 2,3 de gestion ou absorptions (%) 2, 2, 2,2 2, 2,8 2,3 de négociation (%),1,1,1,1,1,1 en portefeuille (%) 7,9,1 2,33 3,3 2,1 37,39
Ratios et données supplémentaires (SUITE) SÉRIE Jfar JDSC SÉRIE Jsf JNL 1 1 13 12 11 (en milliers de $) 8 23 32 389 s. o. s. o. s. o. s. o. en circulation (en milliers) 2 23 31 232 s. o. s. o. s. o. s. o. de gestion (%) 2,3 2,3 s. o. s. o. s. o. s. o. de gestion ou absorptions (%) 2,3 2,3 s. o. s. o. s. o. s. o. de négociation (%),1,1 s. o. s. o. s. o. s. o. en portefeuille (%) 7,9,1 s. o. s. o. s. o. s. o. 1 1 13 12 11 (en milliers de $) 1 98 838 s. o. s. o. s. o. s. o. en circulation (en milliers) 13 77 9 8 s. o. s. o. s. o. s. o. de gestion (%) 2,8 2,8 s. o. s. o. s. o. s. o. de gestion ou absorptions (%) 2,8 2,8 s. o. s. o. s. o. s. o. de négociation (%),1,1 s. o. s. o. s. o. s. o. en portefeuille (%) 7,9,1 s. o. s. o. s. o. s. o. 1 Ces calculs sont prescrits par les règlements sur les valeurs mobilières et ne se veulent pas un rapprochement de l actif net par titre à l ouverture et à la clôture. Cette information est tirée des états financiers annuels audités et du rapport financier intermédiaire non audité au 3 septembre 1 du Portefeuille. L information financière présentée pour le semestre clos le 3 septembre 1 est établie conformément aux IFRS. L information pour les périodes antérieures au 1 er avril 1 provient des états financiers établis selon les PCGR du Canada. 2 La valeur liquidative et les distributions sont fonction du nombre réel de titres en circulation au moment considéré. L augmentation ou la diminution est fonction du nombre moyen pondéré de titres en circulation au cours de la période. Pour une période au cours de laquelle une série est créée, l information financière est fournie depuis la date de création de la série jusqu à la clôture de la période. 3 Les distributions ont été versées en trésorerie ou réinvesties en titres supplémentaires du Portefeuille, ou les deux. Le ratio des frais de gestion (RFG) est établi d après le total des charges, exclusion faite des commissions et des autres coûts d opérations de portefeuille, de la période indiquée et il est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net moyen quotidien au cours de la période, sauf indication contraire. Pour une période au cours de laquelle une série est créée, le RFG est annualisé depuis la date de création de la série jusqu à la fin de la période. Lorsqu un Portefeuille investit directement ou indirectement par l intermédiaire de contrats dérivés dans des titres d un fonds sous-jacent, les RFG présentés pour le Portefeuille comprennent la tranche des RFG du (des) fonds sous-jacent(s) attribuable à ce placement. De la même manière, les RFG présentés pour le Portefeuille ne comprennent ni les frais de gestion ni les autres frais auxquels il a renoncé en raison de son placement dans le(s) fonds sous-jacent(s). Certains frais qui ne sont pas récurrents, ou dont le montant ou le moment est incertain, n ont pas été annualisés. Les frais de service présentés pour la série C sont divisés par l actif attribuable à la série C les jours où ces frais sont imputés. Les RFG présentés pour la série C représentent le RFG maximal applicable à un compte, puisque les remises sur frais de service n ont pas été appliquées en réduction des frais de service. Les porteurs de titres de série C admissibles ont droit à une remise sur frais de service en fonction du niveau d actif qu ils détiennent dans le Portefeuille et dans d autres fonds communs de placement du Groupe Investors, tel qu il est expliqué dans le prospectus du Portefeuille. La remise sur frais de service est payée sous forme de distributions de remboursement de capital aux porteurs de titres admissibles et doit être réinvestie en titres de série C supplémentaires. Le ratio des frais de négociation représente le total des commissions et des autres coûts d opérations de portefeuille, exprimé sous forme de pourcentage annualisé de l actif net moyen quotidien au cours de la période. Lorsqu un Portefeuille investit dans des titres d un fonds sous-jacent, les ratios des frais de négociation du Portefeuille comprennent la tranche des ratios des frais de négociation du (des) fonds sous-jacent(s) attribuable à ce placement. Le taux de rotation des titres en portefeuille du Portefeuille est un indicateur de la fréquence de remplacement des placements du Portefeuille par le conseiller. Un taux de rotation de % signifie que le Portefeuille achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. En règle générale, plus le taux de rotation de titres d un Portefeuille est haut, plus les frais de négociation payables par celui-ci au cours d une période sont élevés, et plus fortes sont les chances que les investisseurs reçoivent des gains en capital imposables durant la période. Le taux de rotation des titres en portefeuille du Portefeuille reflète le rééquilibrage nécessaire pour qu il puisse conserver sa pondération de placements cible dans les fonds sous-jacents. Le Portefeuille n a payé ni commissions ni autres coûts d opérations à l égard de ces opérations. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un Portefeuille. Les opérations réalisées aux fins de rajustement du portefeuille de titres du Portefeuille après une fusion, le cas échéant, sont exclues du calcul du taux de rotation des titres en portefeuille. SÉRIE U 1 1 13 12 11 (en milliers de $) 71 32 8 97 s. o. s. o. s. o. s. o. en circulation (en milliers) 729 91 s. o. s. o. s. o. s. o. de gestion (%),87,87 s. o. s. o. s. o. s. o. de gestion ou absorptions (%),87,87 s. o. s. o. s. o. s. o. de négociation (%),1,1 s. o. s. o. s. o. s. o. en portefeuille (%) 7,9,1 s. o. s. o. s. o. s. o.
Notes