Avril 2015 www.sif.admin.ch Place financière suisse Chiffres-clés
1 Importance économique de la place financière suisse Ces dix dernières années, la contribution des assurances à la création de valeur de la place financière de la Suisse a augmenté de la moitié, alors que la contribution des banques a pratiquement stagné en raison de la crise financière mondiale. Tableau 1 Création de valeur du secteur financier (en prix courants), en millions de francs 2004 2009 2014 Services financiers 34 653 38 046 36 875 Services d assurance 19 560 24 850 29 202 Total des intermédiaires financiers 54 213 62 896 66 077 Création de valeur, en % du PIB 11,1 10,7 10,2 Produit intérieur brut (PIB) Suisse 489 369 587 061 648 016 Source: OFS / SECO, PIB annuel et ses composantes, approche par la production. Part de la place financière au produit intérieur brut (2014)* Avec 10,2%, la place financière apporte une contribution essentielle au PIB. En comparaison internationale, cette contribution est légèrement plus élevée que dans d'autres grands centres financiers, mais nettement plus basse qu'au Luxembourg. 30 25 20 15 10 5 0 en % 26,9 10,2 11,8 4,0 8,0 7,2 Allemagne Luxembourg Suisse Singapour Royaume-Uni Etats-Unis * Les valeurs indiquées pour le Luxembourg et les USA concernent l'année 2013. Données: Statistisches Bundesamt Deutschland, Le Portail des Statistiques - Grand Duché de Luxembourg, BFS/SECO (Schweiz), Singapore Department of Statistics, Office for National Statistics (UK), Bureau of Economic Analysis (USA).
Notamment une augmentation des postes de travail qui ne font pas partie des postes clés de la place financière a entraîné la croissance de l emploi. Tableau 2 Postes de travail dans le secteur financier (équivalents plein temps) 2004 2009 2014 Services financiers 113 100 124 000 118 500 Services d assurance 52 300 50 000 49 200 Activités auxiliaires de services financiers et d assurance 25 700 37 300 42 200 Total du secteur financier 191 200 211 300 209 900 En % de l emploi total 6,2 6,3 5,9 Emploi total (secteurs secondaire et tertiaire) 3 100 900 3 356 200 3 569 900 Source: OFS, Statistique de l emploi; chiffres du 4 e trimestre. La place financière suisse apporte une contribution importante à l économie suisse en termes d imposition du revenu. Tableau 3 Secteur financier, recettes fiscales des personnes physiques et morales, en millions de francs 2008 2010 2012 Recettes fiscales des personnes physiques 2 545 2 531 2 636 Recettes fiscales des personnes morales 1 145 2 338 3 073 Dont banques 593 1 251 1 543 Dont assurances 552 1 087 1 530 Total du secteur financier 3 690 4 869 5 709 Part du secteur financier à l ensemble des recettes fiscales, en % 5,0 6,5 7,4 Impôts fédéraux, cantonaux et communaux sur le revenu et la fortune 73 855 74 722 77 273 Sources: BNS, OFS, FINMA, AFF, AFC.
2 Liens de la place financière suisse avec l étranger Le secteur financier contribue à l excédent de la balance suisse des transactions courantes et donc à la position de créancier de la Suisse vis-à-vis de l étranger. Tableau 4 Contribution au commerce extérieur, part nominale, en milliards de francs 2011 2012 2013 Exportations nettes de services financiers, banques 13,4 13,5 17,4 Exportations nettes de services financiers, assurances 4,3 4,5 5,0 Total 17,6 18,0 22,4 En % de l excédent de la balance suisse des transactions courantes 28,6 27,1 32,9 Excédent de la balance des transactions courantes 52,5 66,3 68,0 Source: BNS, Balance suisse des paiements 2012; Bulletin mensuel de statistiques économiques, février 2015, chiffres annuels. Une part substantielle des investissements directs de la Suisse à l étranger, élevés en comparaison internationale, émane des banques et des assurances. Tableau 5 Investissements directs des banques et des assurances à l étranger, en milliards de francs 2011 2012 2013 Avoirs en capitaux des banques à l étranger 77 79 90 Avoirs en capitaux des assurances à l étranger 132 138 128 Total 209 217 219 En % des avoirs en capitaux à l étranger 20,0 19,8 20,4 Total des avoirs en capitaux à l étranger 1 044 1 093 1 073 Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques économiques, février 2015, chiffres de fin d année.
Créances de banques sur d'autres banques (2004 2014) L'évolution du marché interbancaire avec l'étranger a été très dynamique par rapport à celle du marché interbancaire suisse. Le graphique montre clairement l'effet de levier précédant la crise financière et la phase de désendettement qui a suivi le début de la crise. 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 en milliards de francs 2004 2006 2008 2010 2012 2014 Marché interbancaire étranger Marché interbancaire suisse Données: BNS. Bulletin mensuel de statistiques bancaires, tableaux 1C et 1E, chiffres de fin d année.
3 Banques Ces dix dernières années, un processus de concentration a eu lieu dans le secteur bancaire suisse. Ces modifications structurelles se traduisent notamment par une diminution d un quart du nombre des banques régionales et des caisses d épargne ainsi que des banques en mains étrangères. Tableau 6 Nombre de banques en Suisse 2003 2008 2013 Banques cantonales 24 24 24 Grandes banques 3 2 2 Banques régionales et caisses d épargne 83 75 64 Banques Raiffeisen 1 1 1 Banques boursières 55 48 47 Banques en mains étrangères 122 123 93 Succursales de banques étrangères 26 31 27 Banques privées 15 14 11 Autres banques 13 9 14 Total 342 327 283 Source: BNS, Les banques suisses.
Depuis le relèvement du volant anticyclique de fonds propres au 30 juin 2014, les banques sont tenues d augmenter de 1 à 2 % la couverture en fonds propres de leurs créances hypothécaires. La résistance du secteur bancaire en cas de correction de déséquilibres sur le marché hypothécaire et immobilier devrait, ainsi, être stabilisée, voire renforcée. Tableau 7 Utilisation effective des limites de crédit des banques (volume de crédits), en milliards de francs 2012 2013 2014 Crédits en comptes suisses 991 1035 1 066 Crédits en comptes étrangers 126 144 157 Total 1 117 1 179 1 223 Dont créances hypothécaires suisses 830 865 897 Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques bancaires, février 2015, chiffres de fin d année. Les importants stocks de titres détenus par les banques témoignent du rôle majeur joué par la place financière suisse dans la gestion de fortune. Tableau 8 Stocks de titres dans les dépôts de la clientèle auprès des banques (titulaires suisses et étrangers), en milliards de francs 2012 2013 2014 Dépôts des titulaires suisses 2 171 2 329 2 564 Dont particuliers 465 509 539 Dont entreprises 199 197 191 Dont investisseurs institutionnels 1 507 1 624 1 835 Dépôts des titulaires étrangers 2 601 2 768 3 001 Dont particuliers 562 562 557 Dont entreprises 94 100 82 Dont investisseurs institutionnels 1 945 2 107 2 362 Total 4 771 5 097 5 565 Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques économiques, février 2015, chiffres de fin d année.
Parts des différentes catégories de banques au total des bilans en Suisse (2013) Bien que près de 300 établissements bancaires existent en Suisse, la place bancaire suisse est dominée par les deux grandes banques. Elles participent par exemple pour quelque 50 % au total des bilans. 2% 3% 10% 7% 17% Banques cantonales Grandes banques Banques régionales et caisses d'épargne Banques Raiffeisen 5% Banques boursières 6% Banques en mains étrangères 4% 46% Succursales de banques étrangères Banquiers privés Autres banques Total des bilans de toutes les banques: 2 849 mrd CHF Données: BNS. Les banques suisses 2013, p. A2.
4 Assurances et caisses de pensions L Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) surveille, d une part, les compagnies d assurance en Suisse et, d autre part, les caisses-maladie en ce qui concerne leur activité liée à l assurancemaladie complémentaire. Tableau 9 Nombre de compagnies d assurance surveillées en Suisse 2003 2008 2013 Entreprises d'assurance sur la vie 26 26 23 Entreprises d'assurance dommages 116 122 124 Entreprises de réassurance 21 28 28 Captives 39 42 34 Caisses-maladie surveillées (exploitation des affaires d assurance-maladie complémentaire) 57 44 14 Total 259 262 223 Source: FINMA, Rapport 2013 sur le marché de l assurance; Les entreprises d assurance privées en Suisse; rapports annuels. Un processus de concentration peut être observé non seulement auprès des banques, mais également auprès des caisses de pensions. Tableau 10 Nombre de caisses de pensions en Suisse 2004 2009 2013 Caisses de pensions 2 935 2 351 1 957 Source: OFS, Statistique des caisses de pensions.
Malgré le bas niveau des taux d intérêt, les titres à revenu fixe ont gagné, ces dix dernières années, en importance dans la catégorie de placements des assurances. Tableau 11 Actifs des entreprises suisses d assurance-vie, d assurance dommages et de réassurance, par catégorie de placements, en milliards de francs 2003 2008 2013 Terrains et constructions 37 36 42 Hypothèques 30 27 32 Participations 54 60 58 Actions et placements similaires 36 8 12 Fonds, propres actions et obligations 0 21 33 Titres à revenus fixes 197 226 272 Prêts et créances inscrites au livre de la dette publique 22 19 18 Autres placements 58 87 72 Total des actifs 434 484 539 Source: FINMA, placements de capitaux de toutes les entreprises d assurance, chiffres de fin d année. L importance des placements collectifs dans l allocation de capital des caisses de pensions a nettement augmenté au cours des dix dernières années. Tableau 12 Actifs des institutions suisses de prévoyance, par catégorie de placements, en milliards de francs 2004 2009 2013 Liquidités, placements à court terme 44 48 58 Placements auprès de l employeur 18 10 14 Obligations et bons de caisse 176 226 242 Hypothèques 18 16 14 Actions 131 157 208 Immeubles et bien-fonds 70 96 123 Placements alternatifs 13 33 44 Placements collectifs mixtes 5 6 12 Autres actifs 8 6 5 Total des actifs 484 598 720 Dont placements collectifs 120 241 358 Source: OFS, Statistique des caisses de pensions, chiffres de fin d année.
5 Bourse suisse Evolution du marché des actions et de ses principaux secteurs (2005 2015) Le bas niveau des taux d'intérêt de ces dernières années a accru l'attrait des placements en bourse. A l'exception des banques, de nombreux secteurs ont enregistré une évolution positive de leur panier d'actions depuis l éclatement de la crise financière mondiale. 350 300 250 200 150 100 50 0 2005 2007 2009 2011 2013 2015* Swiss Performance Index (SPI) Banques Assurances Denrées alimentaires et boissons Santé * Jusqu à la fin de janvier 2015 Données: BNS. Bulletin mensuel de statistiques économiques, tableau F7 (indexation propre).
Les variations du marché des capitaux découlent non seulement des forces du marché (comme l inflation, les taux de change ou les taux d intérêt), mais aussi de la réglementation. Tableau 13 Prélèvement net par les émissions publiques d emprunts obligataires (émissions au SIX Swiss Exchange), en milliards de francs suisses 2012 2013 2014 Emprunts en CHF de débiteurs suisses, valeur d émisson 47 47 49 Remboursements d emprunts en CHF de débiteurs suisses 26 30 26 Emprunts en CHF de débiteurs étrangers, valeur d émisson 39 21 25 Remboursements d emprunts en CHF de débiteurs étrangers 50 45 40 Total de la valeur nette d émission 10-6 9 Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques économiques, février 2015, chiffres annuels. Dans le commerce de titres, ce sont les actions suisses qui dominent. Tableau 14 Chiffres d affaires sur titres du SIX Swiss Exchange (marché secondaire), en milliards de francs suisses 2012 2013 2014 Titres suisses: Actions 587 702 834 Obligations 96 90 88 Produits structurés et options (suisses et étrangers) 32 30 27 Fonds de placements (suisses et étrangers) 83 98 98 Total 798 920 1 047 Titres étrangers: Actions 4 7 11 Obligations 91 77 91 Total 95 85 102 Total des titres suisses et étrangers 893 1 004 1 148 Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques économiques, février 2015, chiffres annuels.
Placements collectifs de capitaux autorisés en Suisse: nombre et domicile (2014) 5 000 4 500 4 426 4 000 3 500 3 000 2 500 Total: 8 014 2 000 1 500 1 000 500 0 Luxembourg 1 184 Irlande 381 France 159 Liechtenstein 410 Autres 1 454 Suisse Données: FINMA, chiffres de la fin du troisième trimestre. Les placements collectifs de capitaux les plus répandus en Suisse sont ceux domiciliés au Luxembourg (part de marché de plus de 50 %) et ceux domiciliés en Suisse (part de marché d'environ 20 %). Ces derniers sont constitués pour deux tiers d'actions et d'obligations (voir ci-dessous). 5% 14% Actions Obligations 2% 12% 40% Marché monétaire en francs Marché monétaire en monnaies étrangères Objectif de placement 1% 26% Immobiliers Autres Données: BNS, Bulletin mensuel de statistiques économiques, février 2015, tableau D6 2, chiffres de la fin du troisième trimestre.
Remarques D éventuels changements par rapport aux chiffres présentés dans les éditions précédentes de cette publication sont généralement dus à des révisions et ne sont pas indiqués séparément. Des différences d arrondi sont possibles. Renseignements: DFF/SFI Section Analyse des marchés financiers Bundesgasse 3 3003 Berne maerkte@sif.admin.ch Tél: +41 58 462 60 52 Fax: +41 58 463 04 22 Impressum: Editeur: Secrétariat d Etat aux questions financières internationales SFI Commande et distribution: N d article: 604.002.1/15F www.publicationsfederales.admin.ch Avril 2015 Le présent dépliant paraît en français, allemand, anglais et italien. Sous www.sif.admin.ch, vous pouvez en outre télécharger (en format PDF) ce dépliant ainsi que les commentaires relatifs aux tableaux. 500 860352797