Perspectives économiques de la construction et de la rénovation en Amérique du Nord Valorisation du bois Chaudière-Appalaches 11 février 215 Michel Vincent Ing.f., économiste Directeur services économiques
PLAN DE LA PRÉSENTATION Portrait économique Croissance économique mondiale Le dollar américain Le prix du pétrole Le marché de la construction aux États-Unis, au Canada et au Québec Évolution des prix du bois d œuvre Le dossier du bois d œuvre avec les États-Unis L importance de la deuxième et troisième transformation du bois au Québec. Perspectives 215 pour le secteur forestier québécois
Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8 Monde Source: FMI, 215
Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8 Chine Monde Source: FMI, 215
Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8 États-Unis Chine Monde Source: FMI, 215
Milliards de $ US IMPORTATIONS AMÉRICAINES DE B&S 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Canada Chine Source: DOC, 214
janv.-4 juil.-4 janv.-5 juil.-5 janv.-6 juil.-6 janv.-7 juil.-7 janv.-8 juil.-8 janv.-9 juil.-9 janv.-1 juil.-1 janv.-11 juil.-11 janv.-12 juil.-12 janv.-13 juil.-13 janv.-14 juil.-14 Milliers d emplois créés CRÉATION D EMPLOIS AUX ÉTATS-UNIS 6 4 2-2 -4-6 -8-1 Source: US Bureau of Labor statistics, 215
Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8 États-Unis Chine Monde Source: FMI, 215
Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8 États-Unis Union Europ. Chine Monde Source: FMI, 215
Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8 Canada Chine Monde États-Unis Union Europ. Source: FMI, 215
$ US par baril WEST TEXAS INTERMEDIATE 16 14 12 1 8 6 4 2 Source: US. Energy Information Administration, 215
$ US par baril WEST TEXAS INTERMEDIATE 16 14 12 1 8 6 4 2 Source: US. Energy Information Administration, 215, Financial Forecast Center, 215
$ US/$ CDN RELATION DU DOLLAR CANADIEN AVEC LES COURS DU PÉTROLE,96 $,94 $ 214,92 $,9 $,88 $,86 $,84 $,82 $ $ CDN,8 $ Source: US. Energy Information Administration, 215, Banque du Canada, 215
$ US/$ CDN $ US/ baril RELATION DU DOLLAR CANADIEN AVEC LES COURS DU PÉTROLE,96 $ 214 14 $,94 $,92 $,9 $,88 $,86 $,84 $,82 $,8 $ $ CDN Pétrole 12 $ 1 $ 8 $ 6 $ 4 $ 2 $ $ Source: US. Energy Information Administration, 215, Banque du Canada, 215
$ US par baril PÉTROLE ET DOLLAR CANADIEN 16 14 12 1 Pétrole (gauche) Dollar CDN (droite) 1,1 $ 1,5 $ 1, $,95 $,9 $ 8,85 $ 6 4 2,8 $,75 $,7 $,65 $,6 $ Source: US. Energy Information Administration, 215, Banque du Canada, 215
RECUL DU PRIX DU PÉTROLE Faiblesse inattendue de la demande dans les grands pays émergents. OPEP maintient ses niveaux de production. (4 à 6 $/baril en Arabie Saoudite) États-Unis visent une autosuffisance énergétique. Ils sont à 1 MBJ de devenir le plus gros producteur mondial. Pétrole canadien demeure stratégique. Russie particulièrement touchée. Sanctions économiques semblent encore plus efficaces. Économie mondiale en profitera pour les 12 à 24 mois.
2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Pourcentage % ÉVOLUTION DU TAUX GUIDE 8 7 6 Canada États-Unis 5 4 3 2 1 Source: Banque du Canada, 215. Federal Reserve 215
BAISSES DU TAUX DIRECTEUR, DU DOLLAR ET DU PÉTROLE À court terme: très positif pour le Québec Revenus supérieurs pour les exportateurs Équivalant d une baisse d impôt pour les particuliers Pression à la baisse sur les coûts d opération des entreprises Diminution de l indice des prix à la consommation (IPC) Favorise les dépenses en immobilisations Diminution de l endettement et des frais financiers À long terme: attention! Faux sentiment d efficacité face aux concurrents Augmentation de l endettement des ménages Diminution des paiements de péréquation
MARCHÉ DE L HABITATION AUX ÉTATS-UNIS, AU CANADA ET AU QUÉBEC
MISES EN CHANTIER AUX ÉTATS-UNIS 1959-214. MILLIERS D UNITÉS 3 25 2 15 1 5 Source: US Census Bureau, 215
PRÉVISIONS DES MISE EN CHANTIER AUX ÉTATS- UNIS 2, 1,5 Millions de MEC2,5 Prévision (déc 213) Prévision (juin 214) Réel (nov 214) 1,,5, US Census Bureau, Financial Forecast Center, 214
Millions de pmp CONSOMMATION DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS- UNIS 6 5 6 5 5 5 4 5 4 3 5 3 2 5 2 Ancienne prévision Prévision actuelle Réel Source: DFAIT, Goupre-DDM, 214
Milliards de pmp CONSOMMATION ANNUELLE DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS-UNIS 7 6 5 4 3 2 1 Source: DFAIT, Goupre-DDM, 214
INDICE DU MARCHÉ DE L HABITATION 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Source: NAHB, 215
Milliers d'unités Mois d'inventaire MAISONS EXISTANTES À VENDRE ET NOMBRE DE MOIS D INVENTAIRE AUX ÉTATS-UNIS 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Maisons existantes à vendre aux États-Unis (SAAR) Nb de mois d'inventaire 14 12 1 8 6 4 2 US Census Bureau, 215
Milliers d'unités Mois d'inventaire MAISONS NEUVES À VENDRE ET NOMBRE DE MOIS D INVENTAIRE AUX ÉTATS-UNIS 7 6 5 14 12 1 4 8 3 6 2 4 1 Maisons neuves à vendre aux États-Unis (SAAR) Nb de mois d'inventaire 2 Realtors, 215
PRIX DE VENTE MÉDIAN DES MAISONS 35 $ 3 $ 25 $ 2 $ 15 $ 1 $ 5 $ $ Prix de vente médian des maisons existantes aux États-Unis Prix de vente médian des maisons neuves aux États-Unis US Census Bureau, 214. Realtor, 214
PRIME DE LA MAISON NEUVE 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Source: DDM, 214
Milliers FORMATION DES MÉNAGES AUX USA 118 116 114 112 11 18 16 14 12 1 98 Total (échelle de gauche) Nouveaux (échelle de droite) 96 21 23 25 27 29 211 213 25 2 15 1 5-5 Source: US Census Bureau, 215
MISES EN CHANTIER ÉTATS-UNIS ET CANADA É-U. 3 Milliers d unités CAN 3 2 5 25 2 2 1 5 15 1 5 États-Unis Canada 1 5 Source: US Census Bureau, SCHL, 215
MISES EN CHANTIER AU QUÉBEC 8 7 6 5 4 3 2 1 Québec Tendance (MM12) Source: SCHL, 215
ÉVOLUTION DES PRIX
$ US/Mpmp PRIX GL POUR LE 2X4 RL KD 8 7 6 5 4 3 2 1 $ courant Source: Random Length, 215
$ US/Mpmp PRIX GL POUR LE 2X4 RL KD 8 7 6 5 4 3 2 1 $ courant $ constant Source: Random Length, 215
$ /Mpmp PRIX GL POUR LE 2X4 RL KD 8 7 6 5 4 3 2 1 $ US courant $ courant CDN Source: Random Length, 215
$ /Mpmp PRIX GL POUR LE 2X4 RL KD 6 55 5 45 7 $ 4 35 3 $ US courant $ courant CDN Source: Random Length, 215
DOSSIER DU BOIS D ŒUVRE AVEC LES ÉTATS-UNIS
$US/Mpmp PRIX COMPOSÉ RANDOM LENGTHS 5 $ 45 $ Début de l'abr 26 4 $ 35 $ 3 $ 25 $ 2 $ 15 $ Libre-échange Quotas + taxe 2,5 % Quotas 32/34 + taxe 3, % Quotas 3/34 + taxe 5, % Source: Random Length
(US$/MBF) INDICE RANDOM LENGTHS COMPOSITE 5 45 4 35 3 25 2 15 > 355 57% 43% < 355 > 355 19% 81% < 355 RLCP SLA Trigger Reference: Random Length
21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 Milliards de pmp Part du marché américain EXPORTATIONS CANADIENNES DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS-UNIS 2,5 2, Mpmp % marché US 4% 35% 3% 1,5 1,,5, 25% 2% 15% 1% 5% % Source: DFAIT, 215
PARTS DU MARCHÉ AMÉRICAIN PAR LE CANADA 4% 38% 36% 34% 32% 3% 28% 26% 24% 22% 2% Exportations 83 % Exportations 65 % Exportations 65 % Capacité C.-B. 12 Gpmp en 22 Réel Tendance Prévision SLA Reference: BC Stats, Western Wood Products Association, Groupe DDM
Millions de PMP EXPORTATIONS DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS-UNIS C.B.-Côte C.B. Int. Alberta Ontario Maritimes Québec 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1-27 28 29 21 211 212 213 214 Source: DFAIT, 215
PARTS PROVINCIALES DU MARCHÉ AMÉRICAIN 2% 12% 16% 1% 12% 8% 6% 8% 4% 4% 2% % % BC AB ON QC MAR ABR BC AB ON QC MAR SLA Reference: BC Stats, Western Wood Products Association
Millions de pmp EXPORTATIONS QUÉBÉCOISES DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS-UNIS 4 5 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 Source: DFAIT, 215
Milliers de pmp EXPORTATIONS DE LA COLOMBIE-BRITANNIQUE EN ASIE 4 35 3 Chine Japon 25 2 15 1 5 - Source: StatCan, 215
VOLUMES DÉTRUITS PAR LE DENDROCTONE DU PIN EN COLOMBIE-BRITANNIQUE 16 14 12 Millions of m 3 1 8 6 4 2 Réel Prévu ABR-26 Reference: BC Ministry of Forests, Lands and Natural Resource Operations
ARBITRAGE CONTRE BC Mars 28: mécanismes d ajustement doit s appliquer au niveau «anti-surge: échec des USA Juillet 212. Le LCIA juge que le système de tarification de la Colombie-Britannique n entre pas en contradiction avec l ABR-26. échec des USA
Milliards de pmp CAPACITÉ DES FORÊTS À ALIMENTER LES USINES DU QUÉBEC 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Possibilité (offre) Capacité Récolte (Demande) Source: Groupe-DDM, 214
MODIFICATIONS DEPUIS 26 Part du marché américain détenu par des entreprises CDN. Développement du marché asiatique Fin de l épidémie de dendroctone du pin Hausse de la valeur du dollar canadien Achats d actifs de sciage importants aux USA par entreprises canadiennes Baisse de la possibilité forestière au Québec Nouveau régime forestier au Québec Plus grande récession mondiale. Début d un «super-cycle» MEC. Retour à la moyenne historique en 219.
L IMPORTANCE DE LA DEUXIÈME ET TROISIÈME TRANSFORMATION DU BOIS AU QUÉBEC
Milliards de dollars MARCHÉ INTÉRIEUR APPARENT DU CANADA MEUBLES ET PRODUITS CONNEXES (SCIAN 337) PRODUITS EN BOIS (SCIAN 321) 2 $ 18 $ 16 $ 14 $ 12 $ 1 $ 8 $ 6 $ 4 $ 2 $ $ Meubles et produits connexes (SCIAN 337) Produits en bois (SCIAN 321) 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 51
IMPORTANCE DES PME 8% 7% 6% 5% 4% 3% PME Grandes entreprises 2% 24 25 26 27 28 29 21 211 212 Source: StatCan, 214. ISQ, 214 52
NOMBRE TOTAL D EMPLOIS. SCIAN 321 ET 337 4 35 3 25 2 15 1 5 Fabrication de meubles et de produits connexes [337] Scieries et préservation du bois [3211] Source: StatCan, 214. ISQ, 214 53
INDICE DU NOMBRE D EMPLOIS (QUÉBEC) 2 = 1 16 14 12 1 8 6 4 2 Scierie, placage et contreplaqué (SCIAN 3211 + 3212) Autres produits en bois (SCIAN 3219) (incluant portes et fenêtres) Meubles et produits connexes (SCIAN 337) Source: StatCan, 214. ISQ, 214 54
Milliers de $ REVENU ANNUEL MOYEN (EMPLOYÉ À LA PRODUCTION) 38 36 34 32 3 28 26 24 22 2 Meubles et produits connexes (SCIAN 337) Produits en bois (SCIAN 321) 24 25 26 27 28 29 21 211 212 Source: StatCan, 214 55
Millions de $ VALEUR AJOUTÉE MANUFACTURIÈRE DES PME DU QUÉBEC 1 6 1 5 1 4 1 3 1 2 1 1 1 9 8 Meubles et produits connexes (337) Produits en bois (321) 24 25 26 27 28 29 21 211 212 Source: StatCan, 214 56
ÉVOLUTION DES PARTS DU MARCHÉ CANADIEN POUR LES MEUBLES ET PRODUITS CONNEXES 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Canada États-Unis Chine Autres pays Source: StatCan, 214 57
Millions de $ ÉVOLUTION DES IMPORTATIONS AMÉRICAINES DE MEUBLES ET PRODUITS CONNEXES 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Canada Chine Autres pays 58
Millions de $ BALANCE COMMERCIALE DU QUÉBEC MEUBLES ET PRODUITS CONNEXE 2 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Exportations Importations 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 Source: StatCan, 214 59
Millions de dollars canadiens $CDN/$US LE COMMERCE DES MAISONS PRÉFABRIQUÉES ENTRE LE CANADA ET LES ÉTATS-UNIS 6 1,5 $ 5 1,4 $ 4 1,3 $ 3 1,2 $ 2 1,1 $ 1 1, $ 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 Exportations Importations Taux de change (axe de droite),9 $ Source: StatCan, 213
Millions de dollars canadiens $ CDN/$US LE COMMERCE DES MAISONS PRÉFABRIQUÉES ENTRE LE QUÉBEC ET LES ÉTATS-UNIS 45 4 35 1,5 $ 1,4 $ 3 1,3 $ 25 2 15 1 5 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 Exportations Importations Taux de change (axe de droite) 1,2 $ 1,1 $ 1, $,9 $ Source: StatCan, 213
1986 1987 1988 1989 199 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 Milliers de mètres cubes PRODUCTION QUÉBÉCOISE DE SCIAGES FEUILLUS 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Source: StatCan, 214 62
Indice (199=1) CONSOMMATION DE BOIS DE SCIAGE EN FINLANDE, EN SUÈDE ET EN NORVÈGE 18 16 14 12 1 8 6 4 Finlande Norvège Suède 63
INDICE DES DÉPENSES DE CONSTRUCTION ET DE RÉNOVATION AUX ÉTATS-UNIS.1995-T4 = 1 3 25 2 15 1 5 Construction résidentielle Rénovation Source : Center for Housing Studies (JCHS) et US Census Bureau. 64
QUE NOUS RÉSERVE 215 Baril de pétrole entre 6 US$ et 75 US$ Dollar canadien:.78 US$ à.84 $US Baisse additionnelle probable du taux directeur à,5% Mises en chantier aux États-Unis à 1,1 million. Prix du bois: Légère hausse en 215 mais début probable d un «super-cycle». Diminution de l offre et augmentation stable de la demande. GL#1&2 45 $US/Mpmp (215) à 53 $US/Mpmp en 219 Modification au régime forestier du Québec Planification des opérations Amélioration du taux d adjudication des enchères Fin de l ABR-26 sous sa forme actuelle Reconduction avec ou sans modifications Négociation d un nouvel accord
CONCLUSION La deuxième et la troisième transformation des bois constituent des secteurs de première importance pour le Québec en général et pour le secteur forestier de première transfo en particulier. Les prochaines années s annoncent intéressantes d un point de vue conjoncturel pour les entreprises de ces secteurs. La compétition internationale continuera à exercer de la pression sur les secteurs. Un meilleur arrimage avec l industrie de première transfo pourrait mener au développement d avantages concurrentiels pour les firmes québécoises.
CONCLUSION (SUITE) L économie mondiale se porte de mieux en mieux. L économie américaine a le vent dans les voile. Le Québec bénéficiera de quelques mois (année?) d un conjoncture favorable. Le marché de l habitation continuera à s améliorer au cours des prochaines années. Retour progressif à la moyenne d ici à 219 (1,5 millions de MEC) Les entreprises du Québec doivent ABSOLUMENT réinvestir dans leurs usines. Toutes les entreprises de la grappe industrielle doivent participer à la reprise. 215 sera la meilleure des 1 dernières années!
MERCI! QUESTIONS COMMENTAIRES michel.vincent@cifq.qc.ca 68