Rachat d entreprises Les étapes Les pièges à éviter 1
Sommaire Présentation Les 10 étapes du rachat Les 10 pièges à éviter Conclusion 2
Rachat d entreprises Les 10 étapes pour racheter une entreprise 3
1 - Préparation du projet 4
2 La recherche 5
6
3 Les premiers contacts 7
4 Visite et discussion 8
5 Les questions complémentaires 9
6 L évaluation 10
Evolution du cours d Adecco 11
7 Offre et négociation 12
8 Protocole d accord 13
9 Les due diligence 14
10 Le closing 15
Les 10 étapes 1- Préparation 2 - Recherche 3 - Contacts 4 - Visite 5 - Questions 6 Evaluation * 7 - Offre & négo 8 Protocole * 9 - Due diligence * 10 - Closing 16
Les 10 pièges à éviter 17
1 On achète quoi? 18
2 - L exploitation 19
3 Le hors bilan 20
4 Propriété des actifs 21
5 Les comptes 22
Résultats d ABB en 2000 (M $) 2000 Normes US écart IAS GAAP EBIT 1 959 1 385-29 % NIAT 1 707 1 443-16 % K propres 5 608 4 271-24 % Source : Magazine Bilan Sept 2001 23
6 L outil de travail 24
7 Les liquidités 25
8 - Le contrat d achat (+ montage + garanties!) 26
LBO LMBO - LBI Repreneur Le repreneur contrôle avec 50 % 100 % Holding SA 100 % Capital 50 % Emprunt 50 % Cible SA 27
LBO LMBO - LBI Repreneur Le repreneur contrôle avec 13 % 51 % Holding SA 51 % Capital 50 % Emprunt 50 % Cible SA 28
9 L environnement 29
10 Et tout le reste 30
Les 10 pièges 1 - On achète quoi? 2 Exploitation * 3 - Le hors bilan 4 - Les actifs 5 - Les comptes 6 - L outil de travail 7 - Les liquidités * 8 - Le contrat 9 - L environnement 10 - Les autres 31
32
Avant de racheter : Prenez vos précautions 33
Foncez! 34
Neuchâtel Tel: 032 722 65 81 mail@neocia.com 35
Neuchâtel Tel: 032 722 65 81 mail@neocia.com 36